SIM BELGIUM8 OKTOBER 2014

GROEIFINANCIERING

… EN DE OPLOSSINGEN VAN

PMV

2

GROEIFINANCIERING … DE BOMEN EN HET BOS

DONDERDAG 13 APRIL 2023

LEVERAGE RATIO’S

MEZZANINE

EQUITY KICKERS

SENIOR DEBT

PREFERRED STOCK

BANK COVENANTEN

EXIT MULTIPLES

CROWD-FUNDING

GARANTIES

VERWATERING

3

STARTPUNT: WELK TYPE ONDERNEMING?

DONDERDAG 13 APRIL 2023

Start-up - Early stage - Matuur?

Track record van cash flow generatie of niet?

Opbouw van intellectuele eigendom?

Hoeveel materieel vast actief in de onderneming? Capex?

Nood aan werkkapitaal: voorraadopbouw, betalingstermijnen

Familiale onderneming of extern aandeelhouderschap?

Toekomstplannen? • Organische of anorganische groei• Internationalisering• Overdracht van de onderneming?

…

37

WELKOM … IN ‘THE VALLEY OF DEATH’…

EQUITY + VENTURE DEBT “BANKABLE”

Valley of death

… EN OP ‘THE MOUNTAIN OF RISK’

5%

10%

15%

25%

20%

30%

Verwacht jaarlijks rendement (in %)

Risico

TraditioneleBankfinanciering

Mezzaninezonder warranten

Mezzaninemet warranten

Kapitaal

FINANCIERINGS- OPLOSSINGEN VAN PMV

7

PLAATS VAN PMV IN HET VLAAMSE INVESTERINGSLANDSCHAP

PUBLIEK & INSTITUTIONELE

INVESTEERDERS

GIMV

LRMVPM

VLAAMS GEWEST

100 % 100 %100 %

XL-FONDS

PMV heeft oplossingen voor alle Vlaamse bedrijven met een goed plan én team

1 RISICOKAPITAAL: OASES IN THE VALLEY OF DEATH

10

1. RISICOKAPITAAL: VEEL MOGELIJKHEDEN

SeedEarly stage

Later stageSOFI

funds

Vinnof & Flanders’ Care Invest

TINA

Innovatie-mezzanine

Cultuurinvest

ARKIVs en andere fondsen

38

HOE INVESTEERT PMV MET RISICOKAPITAAL?

Aandelen, achtergestelde leningen (‘Venture debt’) of combinatie

Van 50.000 tot 20 mln. EUR Zowel start-ups als grotere ondernemingen Correcte risico/rendementsverhouding Vaak gefaseerde investeringen (‘mijlpalen’) Veelal samen met andere investeerders of ondernemers Lange-termijn investeringshorizon

2 GROEIFINANCIE-RING: OPTIMALE BEKLIMMING VAN DE ‘MOUNTAIN OF RISK’

NAAR EEN OPTIMALE FINANCIERINGSSTRUCTUUR

5%

10%

15%

25%

20%

30%

Verwacht jaarlijks rendement (in %)

Risico

TraditioneleBankfinanciering

Mezzaninezonder warranten

Mezzaninemet warranten

Kapitaal

NAAR EEN OPTIMALE FINANCIERINGSSTRUCTUUR

5%

10%

15%

25%

20%

30%

Verwacht jaarlijks rendement (in %)

Risico

TraditioneleBankfinanciering

Mezzaninezonder warranten

Mezzaninemet warranten

Kapitaal

WaarborgregelingGigarant

NAAR EEN OPTIMALE FINANCIERINGSSTRUCTUUR

5%

10%

15%

25%

20%

30%

Verwacht jaarlijks rendement (in %)

Risico

TraditioneleBankfinanciering

Mezzaninezonder warranten

Mezzaninemet warranten

Kapitaal

WaarborgregelingGigarant

Voordelige leningen (PF Vlaanderen)

NAAR EEN OPTIMALE FINANCIERINGSSTRUCTUUR

5%

10%

15%

25%

20%

30%

Verwacht jaarlijks rendement (in %)

Risico

TraditioneleBankfinanciering

Mezzaninezonder warranten

Mezzaninemet warranten

Kapitaal

WaarborgregelingGigarant

Voordelige leningen (PF Vlaanderen)Winwinlening

NAAR EEN OPTIMALE FINANCIERINGSSTRUCTUUR

5%

10%

15%

25%

20%

30%

Verwacht jaarlijks rendement (in %)

Risico

TraditioneleBankfinanciering

Mezzaninezonder warranten

Mezzaninemet warranten

Kapitaal

WaarborgregelingGigarant

Voordelige leningen (PF Vlaanderen)

PMV GroeifinancieringMezzanine Partners 1

Winwinlening

GROEIFINANCIERING: GROEIMEZZANINE EN FONDS VLAANDEREN-INTERNATIONAAL

Nadruk op mezzaninefinanciering:• Achtergestelde leningen van 0,5 tot 2,5 mln. euro voor max. 8 jaar• Marktconform rendement d.m.v. een combinatie van:

• Periodiek, cash te betalen interest• Uitgestelde interest• Eventueel: kapitaalcomponent o.b.v. warranten

• Min. 20% van de financiering door management/aandeelhouders of een derde partij

Kapitaalparticipaties: voornamelijk ter ondersteuning van internationale expansie• Fonds Vlaanderen-Internationaal: zowel voor investeringen in België

als in het buitenland

PMV-GROEIFINANCIERING FINANCIERINGSDOEL

Versterking van de financiële slagkracht

• Versterking van het eigen vermogen• Financiering van bedrijfsinvesteringen• Financiering van werkkapitaal• Herfinanciering van bestaande

achtergestelde leningen en bulletleningen

Expansie d.m.v. externe groeiopportuniteiten

• Financiering van overnames• Aanboren van nieuwe internationale

markten door middel van export, nieuwe filialen, …

Co-financiering van overnames in het kader van opvolging,

professionalisering en ondernemersschap

• Management buy-out

• Management buy-in

• Familiale overdracht

MEZZANINE PARTNERS 1

• Mezzanine Partners 1 (MP1), een gezamenlijk initiatief van PMV en de private investeringsmaatschappij Capital@rent, is het eerste mezzzaninefonds in België

• Het fonds verstrekt mezzanineleningen

• op maat

• aan grotere bedrijven met een bewezen track record.

• voor een bedrag tussen 2,5 en 10 miljoen euro

• aan marktconforme voorwaarden

• De fondsgrootte bedraagt 100 miljoen euro

• Het fonds heeft een looptijd van 10 jaar, met een investeringsperiode van 3 tot 4 jaar

21

VOORDELIGE LENINGEN: PARTICIPATIEFONDS VLAANDEREN Startlening

Achtergestelde leningen voor werkzoekenden, aan 4 – 4,5% interest Max. 30.000 euro, mits min. 20% eigen inbreng In combinatie met begeleiding via Agentschap Ondernemen

Starteo en Optimeo Achtergestelde leningen voor zelfstandigen en kleine ondernemingen

Jonger dan 4 jaar voor Starteo In 50/50 co-financiering met banken en aan Prime Rate (min. 3%) Max. 250.000 euro, mits min. 20% eigen inbreng (25% bij Optimeo)

Max. 350.000 euro ingeval van overnames

BA+ Achtergestelde leningen voor innoverende ondernemingen Aan referentierentevoet + 1% (min. 3% interest) Mits ondersteuning door 1 of meer Business Angels Max. € 125.000, doch niet hoger dan inbreng ondernemer(s) + BA

22

KREDIETWAARBORGEN: TWEE MECHANISMEN

1. Generieke Waarborgregeling• bedragen onder €1,5 mln.; vaste premie van 0,5%/jaar• automatisch systeem, aanvraag via banken• beschikbaar: €350 mln.; productie: €165-200 mln./jaar

2. Gigarant• bedragen boven €1,5 mln.; marktconforme premie in functie

van rating• beschikbaar: €1,5 miljard; portefeuille: ~€300 mln.• bankenplan: mogelijkheid tot waarborgen ondernemings- en

infrastructuurfondsen• voorbeeld: €178 mln. voor Volvo Cars Europe Ghent

23

WINWINLENING

Doel: met een fiscaal voordeel en een waarborg particulieren aanmoedigen om alle soorten kmo’s te financieren

Voordeel voor ontlener:

Jaarlijkse belastingvermindering van 2,5 % op het geleende bedrag

Eénmalige belastingvermindering van 30 % van de verloren hoofdsom bij faillissement, bij stopzetting of overlijden

Maximum bedrag: 50.000€ per kredietgever en 200.000€ per kredietnemer (verhoging)

Creatie van link met Crowdfunding platformen

Aanmelding en schrapping via www.winwinlening.be

Productie 2013: 1 668 Winwinleningen voor 46,5 mln. euro

CONTACT

PMV nvOude Graanmarkt 63

1000 Brussel

Tel 02 /229.52.30

Fax 02/229.52.31

Filip Lacquet, Groepsmanager Bedrijfsfinanciering

Emmanuel Damman, Businessmanager Groeifinanciering

Thomas Fiers, Manager Waarborgbeheer, Gigarant en Bankrelaties

Marc Van den Bergh, Manager Participatiefonds Vlaanderen

Michael Sneijers, Manager Compliance en Investor Relations

DANK U VOOR UW AANDACHT