Concept

Jaarverslag 2016

Voor te leggen aan de Algemene Ledenvergadering op 6 juli 2017

Pagina 2 van 14

Statutaire naam : Vereniging van Vermogensbeheerders en Commissionairs Handelsnaam : Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs Adres : De Entree 97 1101 BH Amsterdam Telefoonnummer : 06 - 28 11 54 99 E-mail : secretariaat@vvena.nl Website : www.vvena.nl

Pagina 3 van 14

Inhoudsopgave Voorwoord 4 Achtergrondinformatie 5 Het bestuur en organisatie 6 VV&A vertegenwoordiging 7 Verslag van het bestuur over 2016 8 Jaarrekening 2016; is ingevoegd na pagina 11 Toelichting op de rekening van baten en lasten 2016 12 Begroting 2017 13 Vooruitblik 2017 14

Pagina 4 van 14

Voorwoord Namens het bestuur van de Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs is het mij een genoegen om de leden hierbij het jaarverslag over het jaar 2016 aan te bieden en hier verantwoording over af te leggen. In 2016 stond professionalisering centraal op de VV&A agenda. Professionaliseren van de relatie met onze stakeholders en van de interactie met onze leden. Ons werk levert concreet resultaat. Zo zijn we dit jaar een volwaardige gesprekspartner geworden bij de AFM. We kenden natuurlijk het periodiek overleg met hen, maar sinds dit jaar agenderen de AFM en de VV&A proactief aparte overleggen inzake de inhoud van specifieke dossiers. Ook binnen het Ministerie van Financiën is de VV&A niet meer weg te denken van de overlegtafels. Zo wordt de VV&A gebeld of we op bepaalde consultaties willen reageren. Tevens hebben we onze relatie met De Nederlandsche Bank nieuw leven in kunnen blazen. Door proactief te participeren, zijn we in staat geweest om de VV&A standpunten voor het voetlicht te brengen, betrokken te worden in consultatie besprekingen en zelfs ook specifieke branche issues te agenderen. Het was ook het jaar van het professionaliseren van de relatie met onze collega brancheorganisaties. Met de NVB trokken we op in de kwesties over de btw, Kwaliteit van Beleggingsbeleid en Vakbekwaamheid. Met Adfiz, FFP en NVB brachten we ons standpunt in de consultatie met betrekking tot het incasseren van een vergoeding op een beleggingsrekening naar buiten. Natuurlijk is ondersteuning in de vorm van de expertise van onafhankelijke experts noodzakelijk om het bestuur te voorzien van extra kennis en om ons kritisch vermogen op scherp te zetten. Daarnaast vraagt en krijgt het bestuur ondersteuning van leden, die kennis op specifieke dossiers brengen. Gelukkig hebben we van de leden ervaren dat ons werk met bijbehorend resultaat gewaardeerd wordt. Leden komen in groten getale naar de bijeenkomsten. Het nieuws dat staat op het louter voor leden toegankelijke gedeelte van onze site wordt via de linken in onze nieuwsbrief intensief gelezen. In 2016 is veel werk verzet om de professionaliseringslag te maken. Graag wil ik dan ook de leden, geassocieerde leden, adviseurs, medebestuursleden en experts bedanken voor de enorme inzet in het afgelopen jaar. Tijdens de ledenvergadering op 6 juli 2017 zullen wij u gaarne verwelkomen en met u verder van gedachten wisselen over onze vereniging. Met vriendelijke groet, T.F.C. Andringa Voorzitter

Pagina 5 van 14

Achtergrondinformatie Leden Leden die toegelaten kunnen worden zijn beleggingsondernemingen, beleggingsinstellingen en kredietinstellingen of iedere andere onderneming die door het bestuur goedgekeurd wordt. Leden van de vereniging in formele zin kunnen zijn, zij die als entiteiten zijn ingeschreven in het register van de AFM op grond van het bepaalde in artikel 7 lid 1 Wet Toezicht Effectenverkeer jo artikel 1 letter h lid 2 en lid 8a en lid 8b van de Nadere Regeling Gedragstoezicht Effectenverkeer 2002 (art. 1:1 jo. 2: 96 Wft). De vereniging heeft ten doel het bevorderen en behartigen van de gemeenschappelijke belangen van haar leden. Per eind december 2016 kent de vereniging 62 leden. Geassocieerde leden Natuurlijke- of rechtspersonen die toeleverancier zijn of een professionele binding hebben met de vereniging en haar leden kunnen geassocieerd lid worden. Dit gebeurt na goedkeuring door het bestuur en wel voor een minimale periode van drie jaar. Een geassocieerd lid heeft geen stemrecht. Per eind 2016 kent de vereniging 19 geassocieerde leden.

Pagina 6 van 14

Het bestuur en organisatie De Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs wordt gerepresenteerd door een bestuur dat bestaat uit 6 personen die in hun dagelijks leven zelf directeur van een beleggingsonderneming zijn. De werkzaamheden zijn onderverdeeld in 3 domeinen te weten Wet- en Regelgeving, In- en Externe Communicatie en Verenigingsmanagement. Organisatie De VV&A heeft gekozen voor een bestuur dat als meewerkende ‘voormannen’ werkzaam is. Het bestuur werkt daarnaast met een kring van experts die expliciete dossierkennis brengen binnen het domein Wet- en Regelgeving. Het bestuur wordt voor haar interne- en externe communicatie management binnen alle domeinen begeleid door Hanneke van den Elsen-Kamp. Secretariële ondersteuning wordt verleend door Dorette van Ravesteyn. Portefeuille verdeling Verenigingsmanagement Voorzitter Theo Andringa Secretaris Erik Bakker Penningmeester Martijn Receveur Bestuurslid Jolmer Gerritse Bestuurslid Steven Sarphatie Bestuurslid Bart Tishauser Communicatie & Coördinatie Hanneke van den Elsen-Kamp Secretariaat & Ondersteuning Dorette van Ravesteyn

Wet- en Regelgeving Ministerie van Financiën en AFM Theo Andringa en Bart Tishauser DNB Theo Andringa en Martijn Receveur DSI Theo Andringa en Bart Tishauser Depotbanken Theo Andringa en Bart Tishauser NVB, Adfiz, DUFAS Theo Andringa en Bart Tishauser Kifid Steven Sarphatie Communicatie & Coördinatie Hanneke van den Elsen-Kamp Secretariaat & Ondersteuning Dorette van Ravesteyn In- en Externe Communicatie Woordvoering Theo Andringa Ledencommunicatie Steven Sarphatie Ledenwerving Jolmer Gerritse Externe communicatie Steven Sarphatie Communicatie & Coördinatie Hanneke van den Elsen-Kamp Secretariaat & Ondersteuning Dorette van Ravesteyn

Pagina 7 van 14

VV&A vertegenwoordiging Consultaties De VV&A schrijft consultatie reacties en wordt regelmatig gevraagd om in persoonlijke gesprekken de inhoudelijke consultatie reactie te komen toelichten. De vereniging kent een kring van experts die op continue basis hun kennis en expertise op het gebied van onder meer Wet- en Regelgeving en Compliance in binnen- en buitenland met het bestuur en de leden deelt. Ministerie van Financiën De VV&A voert pre consultatie overleggen. De VV&A heeft zitting in periodieke en specifieke dossier overleggen met de verantwoordelijke personen bij het Ministerie. DNB De VV&A heeft zitting in het adviserend panel*. De VV&A heeft zitting in specifieke dossier overleggen met dossier eigenaren van de DNB. AFM De VV&A heeft zitting in het adviserend panel*. De VV&A heeft zitting in het periodiek overleg. De VV&A heeft zitting in specifieke dossier overleggen met dossier eigenaren van de AFM. DSI Als representatieve organisatie heeft de vereniging een zetel in het bestuur van DSI. De VV&A heeft zitting in de Stuurgroep en de Klankbordgroep DSI 2.0. Kifid De VV&A heeft zitting in de bijeenkomsten tussen de vertegenwoordigers van de brancheverenigingen en het Kifid. Depotbanken De VV&A heeft zitting in het periodiek overleg. Branche beraad De VV&A neemt deel aan diverse stakeholder overleggen die speciaal worden belegd om branchekennis te delen inzake dossiers updates, nieuwe wet- en regelgeving en bijvoorbeeld context duiding van onderzoeksresultaten. Deze overleggen worden gevoerd met Nederlandse zusterorganisaties zoals de NVB, DUFAS en Adfiz. *Op basis van de Wft moeten de toezichthouders een adviserend panel instellen, bestaande uit vertegenwoordigers van brancheorganisaties. Het adviserend panel komt tweemaal per jaar bijeen en heeft als taak het adviseren over begroting en jaarrekening van de toezichthouders.

Pagina 8 van 14

Verslag van het bestuur over 2016 Het VV&A bestuur heeft extern veelvuldig en intensief overleg gevoerd met de verschillende stakeholders. De VV&A wordt gerepresenteerd door een of twee bestuursleden, in een aantal gevallen samen met een expert met specifieke dossierkennis, om de belangen van haar leden te borgen. De inhoudelijke informatie staat op www.vvena.nl. Hieronder schetsen we kort de belangrijkste thema’s. Consultaties Het bestuur heeft in een persoonlijk gesprek op het Ministerie van Financiën aangegeven dat de impact van de Wet beloningsbeleid financiële ondernemingen direct voelbaar is in onze hele branche. Expliciet is aandacht gevraagd voor het proportionaliteitsbeginsel. Met de invoer van de Wet beloningsbeleid financiële ondernemingen is de concurrentiepositie van MKB bedrijven structureel veranderd. Gepleit is voor een aanvulling op de Wbfo, waarin vastgelegd wordt dat variabel belonen van werknemers uit hoofde van bedrijfsresultaat als mogelijkheid moet blijven bestaan in het kader van de concurrentie met de grootbanken. De evaluatie moet eind 2017 afgerond zijn. Het bestuur heeft niet alleen schriftelijk gereageerd op het Ontwerp Wijzigingsbesluit financiële markten 2017. Zij heeft ook in een specifiek overleg op het Ministerie van Financiën haar visie toegelicht. De belangrijkste onderwerpen die we voor het voetlicht hebben gebracht, zijn: • VV&A signaleert een onjuiste weergave van de juridische realiteit in de concept

wettekst. • VV&A bestrijdt dat er hoge advieskosten in rekening worden gebracht en betoogt dat

het level playing field tussen beleggingsondernemingen en banken verstoord zal worden.

De definitieve wettekst volgt in 2017. De VV&A heeft naar de DNB haar standpunt inzake de Nieuwe regels kapitaalseisen CRD IV middels een schrijven kracht bijgezet. Dit onderwerp kwam aan de orde in een paneldiscussie. DNB gaf aan te gaan onderzoeken welke bedrijven onder CRD IV (blijven) vallen. De Vereniging is als gevolg van haar initiatief in de gelegenheid gesteld te participeren in de EBA consultatie die voortvloeit uit de mogelijke herziening van de eisen. De oplevering van de VV&A consultatie reactie vindt plaats begin 2017. De VV&A heeft zich hard gemaakt voor de herziening van de Wet bekostiging financieel toezicht inzake de facturatie grondslag. De scheefheid in de huidige grondslag is haar al jaren een doorn in het oog. DNB heeft de grondslag voor de facturatie per 2016 gewijzigd na consultatie van onder andere de VV&A. De facturatie wordt uit 3 delen opgebouwd, te weten: – Een vast bedrag – Een bedrag per vergunning type – Een percentage van het Asset Under Management

Pagina 9 van 14

MiFID II Dit verslagjaar hebben de eerste bijeenkomsten rondom MiFID II plaatsgevonden. Zowel de AFM als depotbanken als andere ondernemingen organiseerden MiFID II sessies. Het bestuur heeft al deze bijeenkomsten bijgewoond. Het bestuur heeft zich ten doel gesteld om alle MiFID II onderwerpen die voor beleggingsondernemingen van belang zijn te rangschikken, zich realiserend dat het hier wetgeving betreft die een bedrijfsspecifieke aanpak tot implementatie behoeft. Dossiers Dossiers die prioriteit genoten, omdat zij de dienstverlening naar de consumenten verbeteren, waren gedurende dit verslagjaar: het rapport Kwaliteit van de beleggingsdienstverlening, de Kwaliteit van het beleggingsbeleid, de Kwetsbare klantgroepen en VKM/TCO. Commissie Ottow DNB en AFM hebben in de zomer van 2016 een externe evaluatiecommissie benoemd. Deze heeft het toetsingsproces van DNB en AFM onder de loep genomen. De evaluatiecommissie stond onder leiding van prof. dr. Annetje Ottow. De voorzitter van de VV&A, Theo Andringa, informeerde de commissie op 14 juli 2016 over de manier waarop de VV&A tegen het toetsingsproces aankijkt. Het eindrapport is in december 2016 gepresenteerd. DSI DSI heeft besloten om het register bouwwerk te herzien en is intern met een Stuurgroep en Klankbordgroep DSI 2.0 gestart, waar de VV&A samen met de NVB voor de sector retail op alle niveaus bij betrokken is. Kifid De VV&A heeft de uitspraken die het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (Kifid) heeft gedaan in de categorie ‘Beleggen’ gecommuniceerd naar de leden. Het overzicht werd ter beschikking gesteld door Mr. Frank ’t Hart, een geste zijnerzijds, als gevolg van zijn intensieve betrokkenheid bij de vereniging. Wat we onvoldoende gerealiseerd hebben, is de ambitie om nog eerder in (communicatie over) beslistrajecten onderdeel te zijn. Zowel bij de wetgever, toezichthouder als bij zusterverenigingen willen we in nog een eerder stadium onderdeel zijn van de processen. Die ambitie nemen we mee naar 2017.

Pagina 10 van 14

Het VV&A bestuur heeft intern zo efficiënt mogelijk met haar leden gecommuniceerd en geïnteracteerd. Alle inhoudelijke informatie, de presentaties van alle bijeenkomsten en de nieuwsbrieven staan op www.vvena.nl. Hieronder schetsen we kort enkele hoofdpunten.

Er hebben 3 ledenbijeenkomsten plaatsgevonden, verspreid over het jaar. Dossier verantwoordelijken van stakeholders kwamen presentaties geven, maar ook compliance- en juridische experts. Twee keer werd een presentatie “van buiten de branche” verzorgd door de heer Dick Berlijn over Cybercrime op een ledenbijeenkomst en de heer Sander Klous over Big Data gedurende het zomerevent. Op ledenbijeenkomsten zijn ongeveer 100 personen per keer aanwezig. De opkomst bij het zomerevent is in de afgelopen jaren afgenomen. Een louter sociaal evenement blijkt steeds minder aan te sluiten bij de wensen van de leden. Het bestuur heeft daarom gekozen om vanaf 2017 geen zomerevent meer te organiseren. Er hebben conform de statuten twee reguliere Algemene Ledenvergaderingen plaatsgevonden. De opmerkingen op de statutenwijziging uit 2015 zijn doorgevoerd. Op een (derde) Buitengewone Ledenvergadering op 22 juni 2016 zijn deze statuten goedgekeurd en in werking getreden.

Alle leden hebben toegang tot alle content in het besloten ledengedeelte van de website. Er is een nieuwsbriefbestand opgebouwd zodat alle medewerkers, werkzaam bij een organisatie dat lid is van de VV&A, gemakkelijk toegang hebben tot het laatste nieuws.

Dit jaar zijn 7 nieuwsbrieven en alerts gestuurd, zowel met reguliere kennis en informatie, maar ook om leden ad hoc te kunnen informeren als nieuws vanuit een stakeholder door het bestuur zo snel mogelijk gedeeld moest worden. Daarnaast is er altijd een intensieve ledeninteractie op weg naar een ledenbijeenkomst. Leden worden uitgenodigd en vervolgens regelmatig op de hoogte gehouden van de voorbereidingen en het programma van ALV’s en ledenbijeenkomsten. Ook zijn leden proactief benaderd, bijvoorbeeld om mee te denken over de gevolgen van de Wbfo en de mogelijke effecten van de Binck Savingsbroker.

Wat we onvoldoende gerealiseerd hebben is de groei ambitie. Het bestuur had in 2016 meer leden aan zich willen verbinden, teneinde een sterke operationele armslag en grotere daadkracht als branchevereniging te bewerkstelligen. Die doelstelling nemen we mee naar 2017.

Pagina 11 van 14

Jaarrekening 2016 Het door Horlings Accountants & Belastingadviseurs B.V. opgestelde rapport inzake jaarstukken 2016 is hier ingevoegd.

Oilï','ln'

Veren ig ing va n Vermogensbeheerders& Adviseurs,Amsterdam

Rapport inzakejaarstukken 2016

Horlings isaangeslote¡ bij Nexia lnternat¡onal, een wereldwijd netwerk vôn onafhanke¡ijke âccountanb- en adv¡eskantoren.

oPagina

INHOUDSOPGAVE

Accountantsrapport

Samenstellingwerklaring van de accountant

Samenstelling bestuur

Jaarstukken 2016

Jaarrekening

Balans per 31 december 2016

Staat van baten en lasten over 2016

Toelichting op de jaarrekening

Toelichting op de balans per 31 december 2016

Toelichting op de winst-en-verliesrekening over 2016

Overige toelichtingen

Alle in dit rapport vermelde bedragenluiden in euro's, tenzij anders vermeld

1122.

62.415 1

7

II10

3

4.

5

6.

oilorlingsexra

Aan de bestuursleden vanVereniging van Vermogensbeheerders & AdviseursT.a.v. de heer M.M.P.J. ReceveurPostbus 152451OO1 ME AMSTERDAM

1. SAMENSTELTINGSVERKL,ARINGVANDEACCOUNTANT

De jaarrekening van Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs is door ons samengesteld op basis van de vanu gekregen informatie. De jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2016 en de winst-en-verliesrekeningover 2016 met de daarbij horende toelichting. In deze toelichtingen is onder andere een ovezicht van degehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving opgenomen.

Deze samenstellingsopdracht is door ons uitgevoerd volgens Nederlands recht, waaronder de voor accountantsgeldende Standaard 4410, "Samenstellingsopdrachten". Op grond van deze standaard wordt van ons venryacht dat wiju ondersteunen bij het opstellen en presenteren van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van hetNederlandse Burgerlijk Wetboek (BW). Wij hebben daarbij onze deskundigheid op het gebied van administratieveverurerking en financiële verslaggeving toegepast.

Bij een samenstellingsopdracht bent u er verantwoordelijk voor dat de informatie klopt en dat u ons alle relevanteinformatie aanlevet. Wij hebben onze werkzaamheden, in overeenstemming met de daarvoor geldende regelgeving,dan ook uitgevoerd vanuit de veronderstelling dat u aan deze verantwoordelijkheid heeft voldaan. Als slotstuk vanonze werþaamheden hebben wij door het lezen van de jaarrekening globaal nagegaan dat het beeld van dejaarrekening overeenkwam met onze kennis van Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs. Wij hebben geencontrole- of beoordelingswerkzaamheden uitgevoerd die ons in staat stellen om een oordeel te geven of een conclusiete trekken met betrekking tot de getrouwheid van de jaarrekening.

Bij het uitvoeren van deze opdracht hebben wij ons gehouden aan de voor ons geldende relevante ethischevoorschriften in de Verordening Gedrags- en Beroepsregels Accountants (VGBA). U en andere gebruikers van dezejaarrekening mogen er dan ook vanuit gaan dat wij de opdracht professioneel, vakbekwaam en zorgvuldig, integer enobjectief hebben uitgevoerd en dat wij veftrouwelijk omgaan met de door u verstrekte gegevens.

9 juni 2017

Accountants & Belastingadviseurs B.V

ieck MScntannt

DReg

Hodìnqs Ìs aêngesìoten bù Nexìa lnternational, €enwereldwid netwerk vànonôfta¡kelijkeâccount¿nts- enadvieskantoren.

Llfi

o2. Samenstelling Bestuur

De samenstelling van het bestuur per mei 2017 is als volgt:

T.F.C. Andringa, voozitterM.M.P.l. Receveur, penningmeesterS. SarphatieB. TishauerJ. GerritseE. Bakker, secretaris

Ondertekening van de accountantsrapportage

Wij veftrouwen erop hiermee aan uw opdracht te hebben voldaan. Tot het geven van een nadere toelichting zijn wijsteeds gaarne bereid.

9 juni 2017

Horli Accountants & Belastingadviseurs B.V

D.A. MSc

2lL0

oHorlingsNexia

1.2.3.4.5.6.

Jaarstukken

Jaanekening

Balans per 31 december 2016Staat van baten en lasten over 2016Toelichting op de jaarrekeningToelichting op de balans per 31 december 2016Toelichting op de winst-en-verliesrekening over 2016Overige toelichtingen

Horl¡ngs is âangesloten bü Nexiô lnternationãl, een wereldw¡Jd netwerk van onathankelûkê accountants- en advieskântoren.

3/10

o1

Verenioino van Vermoqensbeheerderc & Adviseurs.Amsterdam

BALANS PER 31 DECEMBER 2016(voor resultaatbestemming)

31 december 2016ACTIVA Rel €

Vlottende activa

31 december 2015

(4.1)(4.2)

8.057110.054

€

118.111

8.8739r.017

€

99.890

€

Vorderingen en overlopende activaLiquide middelen

118.111 99.890

4lL0

o31 december 2016 31 december 2015

PASSIVA

Eigen vermogenVerenigingwermogenOnverdeeld resultaat boekjaar

KoÉlopende schulden

€Ref.

(4.3)

€

90.89914.575

eE

t05.474

L2.637

65.r7225.727

€

90.899

8.991(4.4)

118.111 99.890

slL0

o2.

Verenioino van Vermooensbeheerderc & Adviseurc, Amsterdam

STAATVAN BATEN EN LASTEN OVER 2016

2016Begroting

2016 2015

ContributiesSponsoringInterestOverigeSom der Baten

SecretariaatKantoor kostenPoftiKosten (leden)vergarderingSocial Event + jaardinerAdviseursAccountantskosten / administratiekostenCommunicatieSeminarsRepresentatieVezekering / financiële lastenDiverseSom der lasten

Saldo baten en lasten

r38.7258.000

69935

135.75020.000

2s0

133.85025.250

1.2014.8t2

(s.1)

(s.2)

t47.459 1s6.000

10.0001.500

165.113

15.965943

7.4r8Lt.L4Z8r.3444.9357.tzt

4.016

7.50027.50082.500

3.50012.5005.000

t7.2997.273

2t26.474

t9.24273.L70

3.466t2.426L.7t5

5501.0462.513

1.0005.000

132.884 156.000 139.386

14.575 2s.727

6lL0

Verenioino van Vermooensbeheerders & Adviseurc, Amsterdam

3. TOETICHTING OP DEJAARREKENING

3.1 Algemenetoelichting

ActiviteitenDe vereniging heeft ten doel het bevorderen en behartigen van de gemeenschappelijke belangen van haar leden inhet kader van de activiteiten van in het register van de stichting: Autoriteit Financiële MarKen ingeschreven entiteitenop grond van het bepaalde in artikel 7 lid 1 Wet toezicht effectenverkeer juncto artikel 1 letter h lid 2 en lid 8a van deNadere Regeling Gedragstoezicht Effectenverkeer 2002 (huidige art. 2:96 en aft. 1:107 Wet financieel toezicht).

Vestigingsadres en inschrfifn ummer handelsregisterVereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs is statutair gevestigd te Amsterdam, met correspondentieadresPostbus 15245,1001 ME te Amsterdam en is ingeschreven bij het handelsregister onder nummer 34249444.

3.2 Algemenegrondslagen

AlgemeenDe jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en deRichtlijnen voor de jaaruerslaggeving voor kleine rechtspersonen, die uitgegeven zijn door de Raad voor deJaaruerslaggeving.

Activa en passiva worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of veryaardigingsprijs of de actuelewaarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs.In de balans en de winst-en-verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt ven¡¡ezen naar detoelichting.

Vergelijking met voorgaand 1âarDe gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van hetvoorgaande jaar, met uiEondering van de toegepaste stelsel- en schattingsruijzigingen zoals opgenomen in dedesbetreffende paragrafen.

Fin a nciële in stru men tenOnder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, alsfinanciële derivaten verstaan. Voor de grondslagen van primaire financiële instrumenten wordt verwezen naar debehandeling per balanspost. De vereniging maakt geen gebruik van derivaten.

3,3 Grondslagen voor waardering van activa en passiva

VorderingenVorderingen worden bij eerste venruerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie, inclusieftransactiekosten indien materieel. Handelworderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen degeamotiseerde kostprijs. Voozieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde vande vordering.

Kortlopende schuldenKortlopende schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Kottlopende schuldenworden na eerste venrrerking gewaardeerd tegen geamoftiseerde kostprijs, zijnde het onWangen bedrag rekeninghoudend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Dit is meestal de nominale waarde.

3.4 Grondslagen voor bepaling van het resultaat

BatenBaten uit hoofde van in rekening gebrachte contributies en sponsoring worden opgenomen in periode waarop dezecontributies en sponsorbijdragen toezien. De kostprijs van deze diensten wordt aan dezelfde periode toegerekend.

7lLï

Verenioino van Vermooensbeheerderc & Adviseurs. Amsterdam

4. TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016

4.L Vorderingen en overlopende activa

Nog te ontvangen omzetRente en bankkostenVooruitbetaalde kosten jaardiner

4.2 Liquide middelen

ABN AMRO N.V. 53.43.43.155ABN AMRO N.V. 45.12.49.410

Stand per 31 Resultaatdecember 2015

€boekjaar

31 december2016

31 december2015

€ €

8.665208

1.900L07

6.0508.057 8.873

54110.000

8.01783.000

110.054

De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van de vennootschap.

4.3 Eigen vermogen

Het verloop van de posten behorende tot het eigen vermogen gedurende het verslagjaar 2016 is als volgt:

9t.0L7

Stand per 31Overise mutat¡es december 2016

€ €

25.727-25.727

90.89914.575

€

VerenigingwermogenOnverdeeld resultaat

65.L7225.727 14.57590.899 14.575

Het vermogen is niet op enigerlei wijze vastgelegd en is volledig vrij besteedbaar.

4.4 Overige schulden (kottlopend)

De kortlopende overige schulden kunnen als volgt worden gespecificeerd:

Te betalen vakantiegeldReis- en onkostenvergoedingWebsiteAccountantskostenAdvieskostenSocial event + jaardinerOverige schulden

105.474

3l december20L6

31 december2015

€

474722

€

264779966

3.1332.525

L.324

3.1174.8383.473

13t2.637 8.991

8/10

oVerenioino van Vermooensbeheerders & Adviseurc, Amsterdam

5. TOELICHTING OP DEWINST-EN-VERLIESREKENING OVER 2016

5.1 Som der baten

De som der baten namen ten opzichte van 2015 met -10,7olo af.

5.2 Secretariaatkosten

Onder de secretariaatskosten zijn onder andere de salariskosten ad € 13.011 (2015: € 14.036) ene2.426 (2015: € 1.331) aan sociale lasten opgenomen. Dit betreft 0,25 FTE (2015: 0,64).

5.3 Bezoldigingbestuurderc

Evenals voorgaand boekjaar is er geen sprake van een bezoldiging voor bestuurders.

9lL0

o6. OVERIGETOETICHTINGEN

Voorstel tot bestemming van het resultaat over 2016Door het bestuur van de vereniging wordt aan de Algemene Ledenvergadering voorgesteld het behaalde resultaat toete voegen aan het vrij besteedbare verenigingsvermogen. Dit is nog niet als zodanig in de jaarrekening venruerK.

Ge be u ¡ten issen n a ba la n sda tu mEr hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan

Ondertekening jaarrekening

Amsterdam, 9 juni 2077

Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs

T. F. C. A n dri n ga, voo rzitter S. Sarphatie

M. M. P.J. Receveur, penningmeester J. Geriße

E. Bakker, secretaris B. Tishauser

10i 10

Pagina 12 van 14

Toelichting op de rekening van baten en lasten 2016 Met genoegen presenteert het bestuur dit jaar de jaarrekening van het boekjaar 2016 van de vereniging. Dit jaar heeft Horlings Nexia wederom de jaarrekening samengesteld. Afgelopen jaar is er, met goedkeuring van de leden, besloten om geen gebruik meer te maken van een Kascommissie. Hieronder wordt er kort ingegaan op de inkomsten en uitgaven van afgelopen jaar. Inkomsten De vereniging heeft een financieel gezond jaar achter de rug. Dit was mede te danken aan een groeiend aantal leden en geassocieerde leden. De inkomsten uit contributie waren dan ook iets hoger dan het voorgaande boekjaar en zelfs iets hoger dan begroot voor het verenigingsjaar 2016. Dat de rente-inkomsten dit jaar verder onder druk kwamen te staan mag niet als een verrassing klinken. Werd er eind 2015 nog 0,75% rente vergoed op ‘Direct Kwartaal Sparen’ bij ABN Amro Bank, eind 2016 was dat nog maar 0,2%. Afgelopen jaar heeft er slechts één event plaatsgevonden, we hadden Credit Suisse wederom bereid gevonden om het zomerevent te sponseren. Het jaardiner, wat traditiegetrouw altijd in de maand november werd georganiseerd, is doorgeschoven naar de maand januari van het nieuwe jaar. Uitgaven Aan de uitgavenkant spreken veel posten voor zich. Enkele posten zijn lager uitgevallen ten opzichte van de begroting. De kostenposten Adviseurs en Accountantskosten worden in het kort nader toegelicht. Onder de post Adviseurs staan de uitgaven vermeld aan de diverse externe adviseurs die ondersteunend zijn geweest aan het bestuur in bijvoorbeeld consultatie of advieswerkzaamheden richting de stakeholders van de vereniging. Het bestuur heeft afgelopen boekjaar met de volgende adviseurs samengewerkt voor diversen dossiers en voor ondersteuning van haar werkzaamheden: Kampany, Hart Advocaten, Vogel Compliance en Bart Weijerman. De Accountantskosten bestaan uit de kosten voor het opstellen van de jaarstukken en voor fiscaal advies. Het bestuur was gemeend advies in te winnen bij een fiscalist over de huidige vrijstelling op de btw en vennootschapsbelasting voor de vereniging. De afgelopen jaren heeft de vereniging meerdere jaren een positief financieel resultaat gerapporteerd. Het bestuur heeft laten toetsen wat de mogelijke consequenties kunnen zijn voor de vrijstelling op de heffing van vennootschapsbelasting. Daarnaast hebben we de gehanteerde btw vrijstelling op inkomsten laten toetsen. De uiteindelijke conclusie is dat de vereniging gebruik kan blijven maken van beide vrijstellingen. Per saldo heeft de vereniging in het afgelopen jaar een positief financieel resultaat behaald. Het bestuur stelt voor om het resultaat toe te voegen aan het eigen vermogen van de vereniging. M.M.P.J. Receveur Penningmeester

Pagina 13 van 14

Begroting 2017

InkomstenContributies leden 103.950,00€ Contributies geassocieerd 32.300,00€ Sponsoring 15.000,00€ Interest 250,00€

Som der baten 151.500,00€

KostenSecretariaat 15.000,00€ Adviseurs 82.500,00€ Communicatie 12.500,00€ Social events & Jaardiner 22.500,00€ Ledenbijeenkomsten 7.500,00€ Seminars/workshops 5.000,00€ Accountant 3.500,00€ Kantoorkosten 1.500,00€ Bankkosten 500,00€ Diversen 1.000,00€

Som der lasten 151.500,00€

Pagina 14 van 14

Vooruitblik 2017 In de tweede helft van het verslagjaar 2016 heeft het bestuur gewerkt aan het formuleren van haar strategie voor de komende (3) jaren. Aan de basis van de strategieontwikkeling staat de evaluatie van de resultaten sinds 2014. De evaluatie, zoals gepresenteerd in de ALV van 10 november, toont aan dat de VV&A structuur en focus sinds 2014 concrete vruchten heeft afgeworpen. Vanzelfsprekend zullen de voorbereidingen voor MiFID II voor onze branche in 2017 centraal staan. Het bestuur is voornemens alle MiFID II onderwerpen, die voor beleggingsondernemingen van belang zijn, te rangschikken om vervolgens concreet te maken waar een expliciete rol voor de VV&A is weggelegd. Immers, het bestuur realiseert zich dat het wetgeving betreft en dus een individuele bedrijfsspecifieke aanpak tot implementatie noodzakelijk maakt. Daarnaast heeft het bestuur vastgesteld om de focus te houden op het vast- en onderhouden van alle gerealiseerde resultaten, zowel op het gebied van stakeholder management en waken over de kwaliteit voor- en van de branche, als op het gebied van communicatie en interactie met de leden. Het bestuur wil blijven werken aan het presenteren en onderbouwen van haar standpunten naar stakeholders en haar leden. Tevens het verbeteren van haar kwaliteit en professionaliteit naar leden en andere belangrijke branche genoten. Samen met alle leden wil het bestuur hier de komende jaren verder invulling aan blijven geven. Het bestuur acht het een kracht om niet altijd nieuw en meer te willen. Maar om goed te blijven doen, wat bewezen goed werkt. Vooral als wij als VV&A kunnen blijven realiseren dat wet- en regelgevers en toezichthouders hun ogen openen of openhouden voor ons werk in de praktijk. En daarbij onze leden daarover zo goed mogelijk kunnen blijven informeren. Dan kan ieder van ons, het dagelijks werk beter uitvoeren. Uiteindelijk is dat waar het om gaat: Dat u met uw bedrijf zo goed mogelijk voor uw klanten kunt zorgen. Hun vermogen zo goed mogelijk kunt beheren, gesprekken met hen zo goed mogelijk kunt voeren. Zodat uw klanten daadwerkelijk centraal staan en blijven staan.