Công ty Cổ phần Chứng khoán MB - THỊ TRƢỜNG HĐTL · 2020. 1. 3. · 2020 với chính...
Transcript of Công ty Cổ phần Chứng khoán MB - THỊ TRƢỜNG HĐTL · 2020. 1. 3. · 2020 với chính...
www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt
MARKET STRATEGY DAILY: Gặp khó ở ngƣỡng cản 970 điểm
Báo cáo chi tiết 03/01/2020
Diễn biến chỉ số VN-Index
VNIndex HNXIndex Upcom
Đóng cửa 965.14 102.39 56.65
Thay đổi -1.53 -0.60 0.00
%Chg -0.16 -0.58 0.00
YTD 0.43 -0.12 0.16
KLGD (tr.cp) 174.13 22.73 18.74
%Chg -15.20 -7.08 55.66
GTGD (tỷ đ) 3000.91 267.16 561.75
Số mã tăng 172 47 85
Số mã giảm 173 84 105
Không đổi 45 236 682
Vốn hóa
(ngh. tỷ đ)3295.31 193.86 955.79
PE 15.88 7.43 8.48
PB 2.30 0.92 0.83
NĐTNN Mua
(tỷ đ)350.65 4.09 7.20
NĐTNN Bán
(tỷ đ)198.56 11.67 14.37
Ròng 152.09 -7.58 -7.17
THỊ TRƢỜNG CƠ SỞ
Đóng cửa Thay đổi %Chg
VN30-Index 883.28 -3.60 -0.41
VN30F2001 879.50 -6.80 -0.77
VN30F2002 881.00 -6.10 -0.69
VN30F2006 889.60 -5.40 -0.60
VN30F2009 891.50 -3.70 -0.41
THỊ TRƢỜNG HĐTL
Diễn biến thị trƣờng:
Thi trương chưng khoan trong nươc cung quay đâu giảm điêm
cung xu hương vơi cac thi trương trong khu vưc sau khi có tin
một vi tương cấp cao của quân đội Iran thiệt mạng trong một
cuộc không kích của Mỹ nhằm vào thủ đô Baghdad. Thi trương
Châu Âu mơ cưa va cac chi số tương lai của thi trương Mỹ đêu
giảm điêm sau thông tin nay. Dưng luc đóng cưa, chi số VN-
Index giảm 1,53 điêm (-0,16%) xuống 965,14 điêm, trong khi
đó chi số VN30 sut 3,60 điêm (-0,41%) con 883,28 điêm. Độ
rộng thi trương ơ mưc trung tinh, toan thi trương có 172 mã
tăng/173 mã giảm.
Thanh khoản thi trương vân chưa có sư cải thiện trong phiên 2
phiên đâu năm mơi, gia tri khơp lệnh tương đương vơi phiên
cuối năm ngoai khi chi đạt 2.464 ty đông. Giao dich khối ngoại
la điêm sáng trong phiên giao dich khi họ mua ròng gân 140 ty
đông trên toàn thi trương.
Tóm lại, thi trương đã có sư khơi đâu thuân lơi trong tuân đâu
năm mơi khi đã tăng nhe 0,43% so vơi phiên cuối năm ngoai,
xu hương phuc hôi tư vung hô trơ 950 điêm chưa bi ảnh
hương. Tuy vây, ngương 970 điêm luc nay to ra la ngương cản
mang tinh kỹ thuât, đông thơi thi trương có thê bi ảnh hương
tư tac động của thi trương quốc tê trong 1 đên 2 phiên đâu
tuân.
Cập nhật thông tin doanh nghiệp:
PVD: Năm 2019, PVD ươc đạt 4.500 ty đông doanh thu thuân
và 88 ty đông lơi nhuân sau thuê, vươt kê hoạch năm 17%,
tuy nhiên vân giảm lân lươt 18,2% và 49% so vơi kêt quả thưc
hiện năm 2018.
GAS: Doanh thu và lơi nhuân sau thuê của GAS năm 2019
ươc đạt 76.558 ty đông và 11.165 ty đông, lân lươt cao hơn
20% và 56% so vơi kê hoạch. So vơi 2018, doanh thu của GAS
tăng nhe 0,7% trong khi LNST giảm 4,6%.
Tin tức thế giới:
Tăng trương kinh tê toàn câu năm nay ghi nhân tốc độ thấp
nhất kê tư khủng hoảng tài chính toàn câu một thâp ky trươc,
phản ánh những ảnh hương chung đối vơi các nên kinh tê trên
thê giơi và những yêu tố đặc thù riêng của tưng quốc gia.
Nhận định thị trƣờng HĐTL:
Không giữ đươc sắc xanh đâu phiên, cả 4 HĐTL đóng cưa phiên
giao dich cuối tuân ghi nhân mưc giảm điêm tư 3,7 đên 6,8 điêm,
trong khi đó chi số VN30 chi giảm 3,60 điêm. Do đó, basis của
các hơp đông đông loạt sut giảm. Đóng cưa, basis của cac HĐTL
hiện nằm trong khoảng tư -3,78 điêm đên +8,22 điêm. Thanh
khoản thi trương tương đương so vơi phiên trươc, tổng khối
lương giao dich toàn thi trương đạt 70.730 hơp đông.
2 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƢỜNG: Gặp khó ở ngƣỡng cản 970 điểm
Chưng khoan khu vưc Châu biên động trai chiêu vao phiên cuối tuân
sau khi đã có sư khơi đâu thuân lơi ngay hôm qua. Trong khi đó, gia dâu
thê giơi tăng vọt sáng thư Sáu (3/1) sau khi có tin một vi tương cấp cao
của quân đội Iran thiệt mạng trong một cuộc không kích của Mỹ nhằm
vào thủ đô Baghdad.
Tại Trung Quốc, cổ phiêu biên động nhe. Shanghai Composite giảm
0,05% trong khi Shenzhen Component tăng 0,17%. Hang Seng của Hong
Kong giảm 0,42% và Kospi của Hàn Quốc tăng 0,06%. Ngoai ra, ASX 200
của Australia và NZX 50 của New Zealand lân lươt tăng 0,64% va 0,87%
Phân lơn thi trương trên thê giơi đêu tăng điêm trong những ngày kêt
thuc năm 2019 va mơ đâu năm 2020. Đa tăng nay cho thấy sư lạc quan
của giơi đâu tư vao triên vọng tăng trương kinh tê thê giơi trong năm
2020 vơi chính sách nơi long tiên tệ va căng thẳng thương mại Mỹ -
Trung hạ nhiệt
Thi trương chưng khoan trong nươc cung quay đâu giảm điêm cung xu
hương vơi cac thi trương trong khu vưc sau khi có tin một vi tương cấp
cao của quân đội Iran thiệt mạng trong một cuộc không kích của Mỹ
nhằm vào thủ đô Baghdad. Thi trương Châu Âu mơ cưa va cac chi số
tương lai của thi trương Mỹ đêu giảm điêm sau thông tin nay.
Dưng luc đóng cưa, chi số VN-Index giảm 1,53 điêm (-0,16%) xuống
965,14 điêm, trong khi đó chi số VN30 sut 3,60 điêm (-0,41%) con
883,28 điêm. Độ rộng thi trương ơ mưc trung tinh, toan thi trương có 172
mã tăng/173 mã giảm, ơ rổ VN30 có 10 mã tăng, 17 mã giảm va 03 mã
giữ tham chiêu. Cả 2 nhóm midcap va smallcap cung giảm lân lươt 0,09%
va 0,37%.
Cac cổ phiêu lơn gây sưc p lên thi trương phiên nay la: VCB (-0,99%),
NVL (-2,61%), BID (-0,43%), MW (-1,45%), CT (-0,93%), đã lấn at
ap lưc giảm gia ơ cac cổ phiêu khac như: VIC (+0,26%), VHM (+0,35%),
PLX (+1,06%), VNM (+0,34%), MSN (+0,88%)
Thanh khoản thi trương vân chưa có sư cải thiện trong phiên 2 phiên đâu
năm mơi, gia tri khơp lệnh tương đương vơi phiên cuối năm ngoai khi chi
đạt 2.464 ty đông.
Giao dich khối ngoại la điêm sáng trong phiên giao dich khi họ mua ròng
gân 140 ty đông trên toàn thi trương. Lưc mua tâp trung vào các
Bluechips như HP (120,25 ty đông), VNM (38,06 ty đông), VRE (37,26
ty đông), MSN (26 ty đông), E1VFVN30 (15,2 ty đông)
Tóm lại, thi trương đã có sư khơi đâu thuân lơi trong tuân đâu năm mơi
khi đã tăng nhe 0,43% so vơi phiên cuối năm ngoai, xu hương phuc hôi
tư vung hô trơ 950 điêm chưa bi ảnh hương. Tuy vây, ngương 970 điêm
luc nay to ra la ngương cản mang tinh kỹ thuât, đông thơi thi trương có
thê bi ảnh hương tư tac động của thi trương quốc tê trong 1 đên 2 phiên
đâu tuân.
3 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
4 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
Cập nhật thông tin doanh nghiệp
Công ty DT 2019E
(ty đông)
+/- %
(n/n)
LNST 2019E
(ty đông)
+/- %
(n/n)
Tổng công ty khí Việt Nam (GAS) 76.558 +0,7% 11.165 -4,6%
Tổng công ty cổ phân khoan và dich vu khoan
dâu khí (PVD)
4.500 -18,2% 88 -49%
Tổng công ty cổ phân dich vu kỹ thuât dâu khí
Việt Nam (PVS)
16.000 +6% 654 +14%
Công ty Bọc ống Dâu khí Việt Nam (PVB) 425 +109,8% 33 +44,2%
Tổng công khí Việt Nam (GAS). Cuộc chiên tranh thương mại Mỹ-Trung
đã đẩy giá giá dâu Brent tăng cao, vơi mưc trung bình quân cả năm 2019
khoảng 65 USD/thung, tăng 5 USD so vơi kê hoạch AS đặt ra đâu năm.
Nhơ đó, doanh thu va lơi nhuân sau thuê của công ty năm 2019 ươc đạt
76.558 ty đông và 11.165 ty đông, lân lươt cao hơn 20% va 56% so vơi kê
hoạch. So vơi 2018, doanh thu của AS tăng nhe 0,7% trong khi LNST giảm
4,6%.
Ngoai hương lơi tư giá dâu cao, năm 2019, AS cung ký đươc nhiêu hơp
đông bao tiêu nguyên liệu vơi giá tốt, giúp sản lương của công ty tăng tư 6%
đên 44% so vơi kê hoạch, cu thê, AS đã cung cấp hơn 9.948 triệu m3 khí,
66 ngàn tấn condensate, 1.758 ngàn tấn trong năm qua.
Năm 2020, AS dư báo giá dâu Brent tiêp tuc duy trì ơ mưc cao tư 63 đên
65 USD/thùng. Tuy nhiên, công ty vân đặt kê hoạch doanh thu và lơi nhuân
thân trọng, lân lươt đạt 66.163 ty đông và 8.294 ty đông (thấp hơn so vơi số
liệu thưc hiện 2019) dưa theo mưc giá dâu là 60 USD/thùng.
Tổng công ty cổ phần khoan và dịch vụ khoan dầu khí (PVD). Năm
2019, PVD ươc đạt 4.500 ty đông doanh thu thuân và 88 ty đông lơi nhuân
sau thuê, vươt kê hoạch năm 17%, tuy nhiên vân giảm lân lươt 18,2% và
49% so vơi kêt quả thưc hiện năm 2018.
Theo tổng giam đốc PVD, mặc dù hoạt động khai thác dâu khí tại Khu vưc
Đông Nam năm 2019 vơi nhu câu khoan dâu gia tăng, tuy nhiên gia thuê
dàn khoan còn ơ mưc thấp, trong khi các rào cản vê bảo hộ mâu dich,
thương mại và sư cạnh tranh gay gắt trên thi trương khiên các dich vu liên
quan đên gian khoan chưa phat triên, dân đên kêt quả kém tích cưc của
công ty.
Tổng công ty cổ phần dịch vụ kỹ thuật dầu khí Việt Nam (PVS). PVS
cho biêt doanh thu hơp nhất năm 2019 của Công ty đạt khoảng 16.000 ty
đông, tăng 6% n/n, trong đó mảng dich vu cơ khi dâu khí & công nghiệp đạt
8.800 ty đông, vươt 26% kê hoạch năm & tăng 13% n/n, dich vu vẩn
chuyên, lắp đặt, đâu mối, vân hành, sưa chữa và bảo dương các công trình
dâu khi ghi nhân 1.500 ty đông, đạt 150% kê hoạch năm. Dich vu căn cư
cảng dâu khí ổn đinh và liên tuc. LNST ươc tăng 14% n/n, đạt tương ưng
654 ty đông.
Công ty Bọc ống Dầu khí Việt Nam (PVB). Kêt quả kinh doanh Q4 tăng
mạnh đã giup doanh thu cả năm 2019 của PVB đạt 425,1 ty đông, gấp đôi
5 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
so vơi cùng kỳ năm trươc và hoàn thành 121% kê hoạch năm. Lơi nhuân sau
thuê theo đó cung tăng 44,7% n/n tương ưng đạt 33,3 ty đông.
Doanh thu của PV Coating chủ yêu đên tư hơp đông bọc ống cho dư án Nam
Côn Sơn 2 điêu chinh, dư án Sao Vàng - Đại Nguyệt và một số khách hàng
ngoai nganh khac như Nippon Steel, CSWind, Lilama...
Năm 2020, công ty tiêp tuc tâp trung vào các hơp đông bọc ống dư án Nam
Côn Sơn điêu chinh, dư án Sao Vàng – Đại Nguyệt và một số dư an sơn
chống ăn mon cho Nippon Steel, CSWind, Vietnam Engnery... Bên cạnh đó,
công ty cung đẩy mạnh phát triên dich vu thi công ngoài ngành như bọc bảo
ôn đương ống công nghệ và bôn bê; Rubber Lining chống ăn mon cho
đương ống hóa chất, gia công bôn bê/kêt cấu th p
6 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
Tin tức thế giới: Các nhà máy châu Á khép lại
năm 2019 với triển vọng tƣơng sáng hơn nhờ
Trung Quốc.
Ngành sản xuất của châu Á kêt thuc năm 2019 vơi một triên vọng tương đối
sáng sủa khi có ít nên kinh tê báo hiệu sư thu hep hoạt động nha may hơn.
Các chi sưc mua nhà quản lý của Hàn Quốc, Thai Lan va Đai Loan đông loạt
tăng lên trên 50 trong thang 12 vưa qua, theo dữ liệu tư HIS Markit công bố
vào thư Năm hôm qua. Chi số của Malaysia cung ghi nhân sư cải thiện, đạt
50 - ngương phân cách giữa mơ rộng và thu hep; trong khi của Indonesia
dưng tại dươi mưc đó.
“Cac chi số PMI dương như đã đươc cải thiện trên diện rộng trong tháng 12
vưa qua, và tâm lý khả quan này có thê kéo theo những diễn biên tích cưc
vê mặt thương mại,” theo Priyanka Kyshore của Oxford Economics tại
Singapore cho biêt.
Các số liệu trong khu vưc đươc công bố cùng thơi điêm, sản lương sản xuất
của Trung Quốc tiêp tuc tăng trương trong tháng 12, củng cố quan điêm
rằng nên kinh tê lơn thư hai thê giơi đang ổn đinh trơ lại. Chi số PMI sản
xuất chính thưc của Trung Quốc duy trì ơ mưc 50,2 và chi báo số đơn hang
xuất khẩu mơi tăng lên trên 50 lân đâu tiên kê tư tháng 5/2018.
PMI Caxin Media va HIS Markit đêu thấy chi số sản xuất của Trung Quốc đã
nhích xuống 51,5 trong tháng 12 tư mưc 51,8 trong tháng 11.
“2019 la một năm tôi tệ, do đó chung ta sẽ có một nhip phuc hôi theo chu
kỳ,” Xia Le, chuyên gia kinh tê trương của Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
SA nhân đinh. “Chung ta có thê kỳ vọng một nhip phuc hôi theo chu kỳ dân
dắt bơi ngành xuất khẩu và ngành sản xuất trong khu vưc.”
Các doanh nghiệp sản xuất Hàn Quốc – thương đươc xem như chi báo nhu
câu toàn câu – cung đã ghi nhân kêt quả tích cưc nhất kê tư tháng 4/2019
vơi cả sản lương va đơn đặt hàng mơi đêu tăng lên trên ngương 50 lân đâu
tiên kê tư tháng 10/2018.
PMI sản xuất của Ấn Độ tăng lên 52,7 tư mưc 51,2 của tháng liên trươc, cho
thấy nên kinh tê đang ngay cang tich luy động lưc phuc hôi.
7 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
Hoạt động sản xuất toàn câu đã phuc hôi phân nao sau đa sut giảm giữa
năm 2019 khi tac động tiêu cưc của hàng rào thuê quan lắng xuống và
những dấu hiệu của nhip phuc hôi trong nganh điện tư xuất hiện – yêu tố có
ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối vơi động lưc xuất khẩu của các quốc gia
châu Á. Tổng thống Donald Trump cho biêt, ông sẽ ký thoa thuân thương
mại giai đoạn 1 vơi Trung Quốc vào ngày 15/01 sắp tơi, vơi sư đông thuân
rằng quốc gia châu Á sẽ tăng thu mua hang hóa nông sản Mỹ đổi lại bằng
việc Mỹ hạ thuê quan đối vơi một số sản phẩm Trung Quốc.
Nguôn: Bloomberg
8 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trƣờng quốc tế
Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX
-300
-200
-100
0
100
200
300
400 Giá trị giao dịch khớp lệnh trên HSX, tỷ đồng
Nguôn: Bloomberg, Finpro
9 MBS Market Strategy Daily
03.01.2020
Liên hệ trung tâm nghiên cứu:
Trần Hoàng Sơn Trƣởng bộ phận/Kiểm soát [email protected]
Ngô Quốc Hƣng Chuyên Viên Nghiên cứu cao cấp [email protected]
Phạm Văn Quỳnh Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Quỳnh Hoa Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Hòa Hợp Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Hệ Thống Khuyến Nghị: Hệ thống khuyên nghi của MBS đươc xây dưng dưa trên mưc chênh lệch của giá muc tiêu 12 tháng và giá cổ
phiêu trên thi trương tại thơi điêm đanh gia
Xếp hạng Khi (giá mục tiêu – giá hiện tại)/giá hiện tại
MUA >=20%
KHẢ QUAN Tư 10% đên 20%
PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG Tư -10% đên +10%
KÉM KHẢ QUAN Tư -10% đên - 20%
BÁN <= -20%
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (MBS)
Đươc thành lâp tư thang 5 năm 2000 bơi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Công ty CP Chưng khoán MB (MBS) là một trong 5 công ty chưng
khoan đâu tiên tại Việt Nam, Sau nhiêu năm không ngưng phát triên, MBS đã trơ thành một trong những công ty chưng khoan hang đâu
Việt Nam cung cấp các dich vu bao gôm: môi giơi, nghiên cưu va tư vấn đâu tư, nghiệp vu ngân hang đâu tư, va cac nghiệp vu thi trương
vốn.
Mạng lươi chi nhánh và các phòng giao dich của MBS đã đươc mơ rộng và hoạt động có hiệu quả tại nhiêu thành phố trọng điêm như Ha
Nội, TP, HCM, Hải Phòng và các vùng chiên lươc khác. Khách hàng của MBS bao gôm cac nha đâu tư ca nhân va tổ chưc, các tổ chưc tài
chính và doanh nghiệp. Là thành viên Tâp đoan MB bao gôm cac công ty thanh viên như: Công ty CP Quản lý Quỹ đâu tư MB (MB Capital),
Công ty CP Đia ốc MB (MB Land), Công ty Quản lý nơ và Khai thác tài sản MB (AMC) và Công ty CP Việt R,E,M,A,X (Viet R,E,M). MBS có
nguôn lưc lơn vê con ngươi, tài chính và công nghệ đê có thê cung cấp cho Khách hàng các sản phẩm và dich vu phù hơp mà rất ít các công
ty chưng khoán khác có thê cung cấp.
MBS tự hào đƣợc nhìn nhận là:
Công ty môi giơi hang đâu, đưng đâu thi phân môi giơi tư năm 2009.
Công ty nghiên cưu có tiêng nói trên thi trương vơi đội ngu chuyên gia phân tich có kinh nghiệm, cung cấp các sản phẩm nghiên cưu
vê kinh tê và thi trương chưng khoán;
Nhà cung cấp đang tin cây các dich vu vê nghiệp vu ngân hang đâu tư cho cac công ty quy mô vưa.
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Bản quyên năm 2014 thuộc vê Công ty CP Chưng khoán MB (MBS). Những thông tin sư dung trong báo cáo
đươc thu thâp tư những nguôn đang tin cây và MBS không chiu trách nhiệm vê tính chính xác của chúng. Quan điêm thê hiện trong báo cáo
này là của (các) tác giả và không nhất thiêt liên hệ vơi quan điêm chính thưc của MBS. Không một thông tin cung như ý kiên nao đươc viêt
ra nhằm muc đich quảng cáo hay khuyên nghi mua/bán bất kỳ chưng khoán nào. Báo cáo này không đươc phép sao chép, tái bản bơi bất kỳ
cá nhân hoặc tổ chưc nao khi chưa đươc phép của MBS.
MBS HỘI SỞ
Tòa nhà MB, số 3 Liễu iai, Ba Đình, Ha Nội
ĐT: + 84 4 3726 2600 - Fax: +84 3726 2601
Webiste: www.mbs.com.vn