(c) Peter de Vos, 20051 Beleggingsstudieclub FUN & FORTUNE Presenteert; Alles over de Optie.

(c) Peter de Vos, 2005 1

Beleggingsstudieclub

FUN & FORTUNE

Presenteert;

Alles over de Optie


Geld verdienen met Geld verdienen met optiesopties

Peter de VosPeter de Vost.b.v. t.b.v. BSC Fun & FortuneBSC Fun & Fortune, ,

‘‘s-Gravendeels-Gravendeel1010 novembernovember 200 20055


Programma:Programma:

Korte inleiding Korte inleiding Gedekt schrijvenGedekt schrijven Gedekt schrijven met opties - basisstrategieGedekt schrijven met opties - basisstrategie Gedekt schrijven met opties – varianten Gedekt schrijven met opties – varianten TipsTips


InleidingInleiding

Gegeven: Gegeven: Kortlopende opties zijn Kortlopende opties zijn duurder dan langlopende opties duurder dan langlopende opties Kortlopende opties zijn gevoeliger Kortlopende opties zijn gevoeliger voor het verstrijken van de tijdvoor het verstrijken van de tijd Hier kun je als belegger je voordeel Hier kun je als belegger je voordeel mee doen!mee doen!


OptiesOpties

CallCall

KoopKoop““long”long”

VerkoopVerkoop““short”short”

rechtrechtvanvankoopkoop

op afroepop afroepplicht totplicht totleveringlevering

PutPut

KoopKoop““long”long”

VerkoopVerkoop““short”short”

rechtrechtvanvanverkoopverkoop

op op afroepafroepplicht totplicht totafnameafname


Gedekt SchrijvenGedekt Schrijven

Een klassieker: Gedekt schrijven: Een klassieker: Gedekt schrijven: Kopen aandelenKopen aandelen

Schrijven: Kortlopende Call-optieSchrijven: Kortlopende Call-optie


Gedekt Schrijven-AandelenGedekt Schrijven-Aandelen

Voorbeeld: Datum: 19 augustus 2005Voorbeeld: Datum: 19 augustus 2005 Kopen: 100 aandelen Akzo a 33,60Kopen: 100 aandelen Akzo a 33,60 Schrijven: 1 Call-optie Akzo September Schrijven: 1 Call-optie Akzo September

2005 Serie 34 voor 0,40 OF2005 Serie 34 voor 0,40 OF Schrijven: 1 Call-optie Akzo September Schrijven: 1 Call-optie Akzo September

2005 Serie 33 voor 1,052005 Serie 33 voor 1,05


Gedekt Schrijven -AandelenGedekt Schrijven -Aandelen

Situatie bij afloop (16 september):Situatie bij afloop (16 september):

Indien aandelen 32,93 (Indien aandelen 32,93 (- 2%- 2%):):

Aandelen: Aandelen: - 67 - 67 (3360 – 3293)(3360 – 3293)

Indien geschreven optie 34: opties Indien geschreven optie 34: opties + 40+ 40

Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € - 27- 27 (is “slechts” (is “slechts” – 0,79 %– 0,79 %))


Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € + 38+ 38 (is (is 1,12 %1,12 %) )




Indien aandelen 33,60 (onveranderd):Indien aandelen 33,60 (onveranderd):

Aandelen: 0,00Aandelen: 0,00


Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € + 40+ 40 (is (is 1,17%1,17%))






Indien aandelen 34,27 (Indien aandelen 34,27 (+ 2%+ 2%):):

Aandelen: Aandelen: +67+67 (3427 – 3360)(3427 – 3360)

Indien geschreven optie 34: opties Indien geschreven optie 34: opties - 13- 13

Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € +54+54 (is (is 1,59 %1,59 %))

Indien geschreven optie 33: opties Indien geschreven optie 33: opties – 22– 22

Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € + 45+ 45 (is (is 1,32 %1,32 %))


Gedekt SchrijvenGedekt Schrijven

Alternatieven????Alternatieven????


Gedekt Schrijven met OptiesGedekt Schrijven met Opties

Voorbeeld: Datum: 19 augustus 2005Voorbeeld: Datum: 19 augustus 2005

Kopen: 1 Call AKZ dec.’09 30 voor Kopen: 1 Call AKZ dec.’09 30 voor 6,85; 6,85;Schrijven: 1 Call-optie Akzo Schrijven: 1 Call-optie Akzo September 2005 Serie 34 voor 0,40 OFSeptember 2005 Serie 34 voor 0,40 OF Schrijven: 1 Call-optie Akzo Schrijven: 1 Call-optie Akzo September 2005 Serie 33 voor 1,05September 2005 Serie 33 voor 1,05




Indien aandelen 32,93 (Indien aandelen 32,93 (- 2%- 2%):):

Optie: Optie: - 60 - 60 (685 – 625)(685 – 625)


Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € - 20- 20 (is (is – 2,88 %– 2,88 %))






Indien aandelen 33,60 (onveranderd):Indien aandelen 33,60 (onveranderd):

Optie: Optie: - 5 - 5 (685 – 680)(685 – 680)


Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € +35+35 (is (is 5,04%5,04%))


Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € + 40+ 40 (is (is 5,76%5,76%) )




Indien aandelen 34,27 (Indien aandelen 34,27 (+ 2%+ 2%):):

Optie: Optie: +50+50 (735 – 685)(735 – 685)

Indien geschreven optie 34: opties Indien geschreven optie 34: opties - 13 - 13

Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € +37+37 (is (is 5,33%5,33%))

Indien geschreven optie 33: opties Indien geschreven optie 33: opties - 22- 22

Totaal resultaat in € Totaal resultaat in € +28 +28 (is (is 4,03%4,03%) )


Wat gaat de beurs doen?Wordt het 500 of 300??


Gedekt Schrijven-VariantenGedekt Schrijven-Varianten

Koop Aandelen of Lange Opties;Koop Aandelen of Lange Opties;

Schrijf Korte Calls hierop;Schrijf Korte Calls hierop;

Koop Put AEX Index (voorbeeld: Put dec.09 320 Koop Put AEX Index (voorbeeld: Put dec.09 320 voor 28,00) voor 28,00) IN DECEMBER 2005 NW. SERIES IN DECEMBER 2005 NW. SERIES TOT 2010!!;TOT 2010!!;

Schrijf elke maand Put plm. 30 punten onder de Schrijf elke maand Put plm. 30 punten onder de AEX (bijv. Schrijf Put december 05 370 voor AEX (bijv. Schrijf Put december 05 370 voor 0,80).0,80).

Rendement: ongeveer 24% van aankoopkosten Put Rendement: ongeveer 24% van aankoopkosten Put op jaarbasis op basis van de huidige (lage) op jaarbasis op basis van de huidige (lage) volatiliteit!volatiliteit!



LET OP: BIJ DREIGING LET OP: BIJ DREIGING GESCHREVEN PUT-OPTIE IN-THE-GESCHREVEN PUT-OPTIE IN-THE-MONEY:MONEY:

TIJDIG DOORROLLEN! TIJDIG DOORROLLEN!



Put financiert zichzelf en levert winst op bij Put financiert zichzelf en levert winst op bij “gematigde” bear market (oplopende valatiliteit)“gematigde” bear market (oplopende valatiliteit)

Lange Calls of aandelen leveren winst op bij Bull- Lange Calls of aandelen leveren winst op bij Bull- maar ook bij zijwaartse markt;maar ook bij zijwaartse markt;



Koop Aandelen van een fonds dat een hoog Koop Aandelen van een fonds dat een hoog dividendrendement geeft;dividendrendement geeft;

Koop IN-THE MONEY Langlopende Put;Koop IN-THE MONEY Langlopende Put;

Schrijf KORTLOPENDE Calls op de aandelenSchrijf KORTLOPENDE Calls op de aandelen

(kies bij vookeur aandeel met hoog dividend EN (kies bij vookeur aandeel met hoog dividend EN hoge volatiliteit).hoge volatiliteit).



Put financiert zichzelf en levert winst op bij Put financiert zichzelf en levert winst op bij “gematigde” bear market (oplopende valatiliteit)“gematigde” bear market (oplopende valatiliteit)

Lange Calls of aandelen leveren winst op bij Bull- Lange Calls of aandelen leveren winst op bij Bull- maar ook bij zijwaartse markt;maar ook bij zijwaartse markt;

Let op: bij sterke koersstijging geschreven Call Let op: bij sterke koersstijging geschreven Call tijdig DOORROLLEN! tijdig DOORROLLEN!



LET OP:LET OP:

LEG UZELF REGELS OP MET LEG UZELF REGELS OP MET BETREKKING TOT TIJDIG DOORROLLEN BETREKKING TOT TIJDIG DOORROLLEN VAN POSITIES!VAN POSITIES!

ORIENTEER U EERST EN GA DEZE ORIENTEER U EERST EN GA DEZE STRATEGIE NIET AAN OP BASIS VAN DEZE STRATEGIE NIET AAN OP BASIS VAN DEZE PRESENTATIE ALLEEN PRESENTATIE ALLEEN


TipsTips

De beurs is niet te voorspellen – OOK NIET De beurs is niet te voorspellen – OOK NIET DOOR GRAFIEKEN (ook al liegen deze NIET);DOOR GRAFIEKEN (ook al liegen deze NIET);

Vergeet “gouden tips;Vergeet “gouden tips;

Wantrouw adviezen banken en (afhankelijke) Wantrouw adviezen banken en (afhankelijke) analisten;analisten;

Stel ALTIJD een stop-loss vast;Stel ALTIJD een stop-loss vast;

Koop GEEN kortlopende opties – SCHRIJF Koop GEEN kortlopende opties – SCHRIJF deze deze

““Manage” je portefeuille – volg deze dagelijksManage” je portefeuille – volg deze dagelijks


Vragen Vragen

??Alles is te begrijpen en aan te leren;

Beleggingsstudieclub Fun & Fortune

IS ER VOOR U !!

(c) Peter de Vos, 20051 Beleggingsstudieclub FUN & FORTUNE Presenteert; Alles over de Optie.

Documents

Transcript of (c) Peter de Vos, 20051 Beleggingsstudieclub FUN & FORTUNE Presenteert; Alles over de Optie.