2007 - KU Leuven · Oplossingen die het leven van werknemers en burgers vereenvoudigen Dat onze...

inhoudstafelProfiel

Bericht van het Uitvoerend Comité

Markante feiten

Verslag van de Raad van Bestuur

Structuur van de onderneming

Activiteiten sectoren en ontwikkelingen

Corporate governance

Informatie voor aandeelhouders

Financieel overzicht

1

2

8

14

22

28

38

48

Zetes. first-Class Partner for Identification & Mobility Solutions.Enkele cijfers voor 2007 :Omzet 2007 : 177 miljoen (+ 29 %)Courante ebitda : 15,4 miljoen (+ 32 %)Netto resultaat : 6,4 miljoen (+ 44 %)

Zetes Jaarverslag 07

Financieel Overzicht 2007

Zetes industRies

Da Vinci Science ParkStraatsburgstraat 31130 BrusselBelgiëT: + 32 (0)2 728 37 11F: + 32 (0)2 728 37 19M: [email protected]: [email protected]

OMzEtIn € 000

EIgEN vErMOgEN vaN de gRoePIn € 000

CouRante ebitdaIn € 000

gRoeiIn %

CouRante ebitIn € 000

0

50000

100000

150000

200000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

0

5000

10000

15000

20000

0 10 20 30 40 50

0

2000

4000

6000

8000

10000

56 6

78

06 0706 07 06 07

05 06 07

59 5

03

43,9

31,9

28,8Omzet

Courante EBITDA

Courante EBIT

Netto Resultaat

64 1

43

47,8

KeRnCijfeRsIn € ‘000

ResultatenReKening 2005 2006 2007omzet 139 539 137 515 177 102

Bruto marge 52 753 54 847 73 961

Bruto winstmarge 37,8% 39,9% 41,8%

Bedrijfskosten (37 498) (43 180) (58 569)

Courante EBItDa 15 255 11 667 15 392

Winstmarge 8,5% 8,5% 8,7%

Afschrijvingen, waardeverminderingen, Minderwaarden (4 634) (5 145) (6 005)

Courante EBIt 10 621 6 522 9 386

Niet-recurrente bestanddelen (637) (73) (630)

ebit 9 984 6 449 8 756

Winst / (verlies) voor de periode 4 447 4 449 6 402

Toerekenbaar aan minderheidsbelangen 1 (54) 142

Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedervennootschap 4 445 4 503 6 260

Netto courante winst / (verlies) voor de periode (1) 5 007 4 576 6 765

Kasstromen met betrekking tot de exploitatie 14 452 10 797 13 737

aantal aandelen 5 389 714 5 389 714 5 389 714

Winst / (verlies) per aandeel (groep) in € 0,82 0,84 1,16

Netto courante winst (verlies) per aandeel in € 0,93 0,85 1,26

geConsolideeRde balans 2005 2006 2007totaal activa 110 039 113 997 130 001

Eigen vermogen van de groep 56 678 59 503 64 143

Netto financiële schuld / (liquide middelen) (15 758) (1 987) (8 081)

teWeRKstelling 2005 2006 2007aantal werknemers op de afsluitingsdatum van het boekjaar 455 633 722

SEgMENt raPPOrtErINg 2005 2006 2007omzet 139 539 137 515 177 102

Goods ID 90 165 111 244 145 526

People ID 49 366 26 271 31 575

Courante EBItDa 15 255 11 667 15 392

Goods ID 9 253 10 322 13 626

People ID 8 138 3 714 4 877

Corporate (2 135) (2 368) (3 112)

Courante EBIt 10 621 6 522 9 386

Goods ID 5 662 6 643 9 357

People ID 7 128 2 288 3 198

Corporate (2 170) (2 410) (3 169)

(1) De winst uit de gewone bedrijfsuitoefening is de winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij, met uitzondering van bedrijfsactiv-iteiten die worden beëindigd, voordelen toegekend aan het personeel volgens IFRS 2 en herstructureringskosten

0

50000

100000

150000

200000

People Id0

50000

100000

150000

200000

Goods Id0

50000

100000

150000

200000

Totaal

ZETES 07 P1

Profiel

Zetes is een internationale onderneming die al meer dan 20 jaar actief is op

het vlak van identificatie. Het is een globale speler: de onderneming ontwik-

kelt en implementeert oplossingen voor de identificatie van zowel goederen

als personen. Op Europees niveau is het bedrijf de onbetwiste leider in de

sector. Met 19 filialen in meer dan 12 landen beschikt Zetes over een eigen

netwerk dat tot nu toe onovertroffen blijft qua omvang.

Onze activiteiten

De identificatieoplossingen van Zetes maken gebruik van volwassen en op-

komende technologieën: barcodes, voice recognition, RFID, chipkaarten,

bio metrie... De oplossingen van Zetes op het vlak van Goods ID worden

toegepast in verschillende sectoren: productie, transport, logistiek, dis-

tributie, gezondheidszorg, financiën, telecommunicatie, enz. Voor People ID

bestaat het cliënteel van Zetes voornamelijk uit administraties, overheden,

internationale instellingen, enz.

Onze troeven

De kracht van de groep schuilt in de structuur van het bedrijf zelf: tal-

rijke kantoren over heel Europa waarmee we kunnen beantwoorden aan

specifieke, lokale behoeften en gecentraliseerde Competence Centres die

oplossingen ontwikkelen en hun knowhow doorgeven aan de plaatselijke en-

titeiten. Zetes kan zo perfect beantwoorden aan de behoeften van zowel

kleine structuren met een regionaal karakter als van multinationals op zoek

naar een leverancier die hen het voordeel van een pan-Europese structuur

biedt.

Onze visie

De wereld waarin we leven evolueert constant en brengt elk jaar nieuwe

technologieën met zich mee. Zetes wil snel ontdekken welke technologieën

morgen nieuwe mogelijkheden zullen bieden in de identificatiesector, welke

technologieën zullen helpen om nieuwe uitdagingen aan te gaan en welke er

nieuwe voordelen zullen opleveren voor klanten en gebruikers. Om die ambitie

waar te maken, heeft Zetes Competence Centres opgericht die het potentieel

van deze nieuwe technologieën onderzoeken. Zo kan het bedrijf erg vlug een

leidersrol spelen bij de installatie van oplossingen die erop gebaseerd zijn.

Bericht van het Uitvoerend Comité

P2 ZETES 07 Bericht van het Uitvoerend comité

In 2007 toont Zetes positief evoluerende resultaten met nieuwe aquisities, nieuwe belangrijke contracten,… In zijn boodschap vestigt het Uitvoerend Comité in het bijzonder de aandacht op de verschillende eigenschappen die de Groep kenmerken. Het zijn de anker-punten van een strategie op lange termijn die de kwaliteit van zijn diensten, het comfort van zijn klanten, en de rentabaliteit van de onderneming verzekeren. Dankzij deze strategie bekleedt Zetes sinds enkele jaren een leidende positie in zijn activiteitensector. Een positie die het op solide wijze wil versterken.

Bericht van het Uitvoerend comité ZETES 07 P3

P4 ZETES 07 Bericht van het Uitvoerend comité

Beste aandeelhouders, partners en medewerkers,

2007 was een uitstekend jaar voor Zetes met puike resultaten. Dankzij

een slagvaardig groeibeleid en een daadkrachtige concurrentiestrategie

kan de onderneming financiële prestaties voorleggen met een constant

stijgende lijn.

Het huidige boekjaar wordt afgesloten met een omzet van

177 miljoen EUR, een stijging van ongeveer 30% tegenover 2006,

en de rentabiliteit stijgt aanzienlijk: de courante EBITDA bedraagt

15,4 miljoen EUR, een toename met iets meer dan 30%.

De nettowinst stijgt eveneens fors tot 6,4 miljoen EUR (+44%).

Onze twee divisies dragen elk bij tot de goede resultaten. In Goods ID

kennen de oplossingen die Zetes voorstelt almaar meer succes, vooral bij

grote klanten, zowel internationaal als in eigen land. In People ID wordt

Zetes door de overheidsinstanties en supranationale organisaties steeds

vaker genoemd als dé referentie op het vlak van personenauthenticatie.

People ID kan ondertussen tal van projecten voorleggen in Europa en

Afrika.

Oplossingen die het leven van werknemers en burgers vereenvoudigenDat onze competentie algemeen erkend wordt, heeft veel te maken met

onze centrale doelstelling om altijd meerwaarde te creëren voor onze

klanten en eindgebruikers. Onze spitstechnologische oplossingen moeten

tegelijk beantwoorden aan meerdere doelstellingen: doeltreffendheid,

kwaliteit en volkomen integriteit.

In Goods ID bevindt zich achter elke uitrusting een gebruiker die de

kwaliteit van zijn arbeidsomstandigheden en zijn gebruiksgemak

verbeterd wil zien, terwijl zijn bedrijf vooral mikt op productiviteitswinst

en de verlaging van de foutenmarge.

Binnen People ID kunnen onze oplossingen de integriteit van

verkiezingsprocessen helpen versterken. Bovendien vergemakkelijken

onze technologieën het leven van de burgers door hen de mogelijkheid te

bieden van op afstand bepaalde administratieve handelingen te verrichten

(o.a. visumaanvragen). Dankzij onze registratieplatforms konden zo al

tientallen miljoenen Afrikaanse kiezers worden geregistreerd.

Toonaangevend in Europa op het vlak van identificatieZetes is binnen zijn activiteitengebieden uitgegroeid tot marktleider.

De onderneming heeft vandaag voldoende kritische massa bereikt

om perfect de uitdagingen van de klanten in te schatten, in verdere

ontwikkelingen te investeren en alle klanten bij het invullen van

hun behoeften bij te staan. Dankzij onze beheersing van de juiste

technologieën en de introductie ervan op het gepaste moment, creëren

we heel wat toegevoegde waarde.

Via een stevige lokale inplanting kan Zetes bovendien interessante

nabijheidsdiensten aanbieden, gekoppeld aan erg homogene oplossingen

voor wereldwijde projecten.

Dit zijn samengevat de belangrijkste kwaliteiten van Zetes die tevens

het concurrentievoordeel van ons bedrijf vertegenwoordigen.

Al tien jaar maken overnames onderdeel uit van de bedrijfscultuur van

Zetes en van de manier waarop het bedrijf verder wil groeien. In 2007

heeft de onderneming zijn geografische dekking verder uitgebreid en de

fijnmazigheid op het terrein vergroot met de opening van een kantoor

in Scandinavië en enkele nieuwe overnames: de aankoop van Interscan

in Frankrijk, een bijkomende participatie in het Israëlische Metaform en

de overname van de Print & Apply-activiteiten van MD in Spanje.

Zetes is nu al de nr. 1 in Europa maar heeft de ambitie om de onbetwiste

leider te worden in alle landen waar het bedrijf aanwezig is om zodoende

de kwaliteit van zijn dienstverlening voortdurend te verbeteren.

De onderneming zal de komende jaren de geografische expansiestrategie

voortzetten. We mikken op bedrijven met een goede reputatie,

een stevige klantenbasis en hoogwaardige human resources. Om hun

groeipotentieel verder te ontwikkelen stelt Zetes hen met name de

ondersteuning van zijn Competence Centres en van zijn Europese

verkoopnetwerk ter beschikking. We zijn er ons terdege van bewust

dat de waarde van onze oplossingen rechtstreeks verband houdt met de

vaardigheden van onze medewerkers en hun bekwaamheid om naar de

klanten te luisteren en aan hun verlangens te voldoen.

Bericht van het Uitvoerend comité ZETES 07 P5

We kijken met vertrouwen naar de toekomstDankzij de sterke en gezonde balans van 2007 zal Zetes niet alleen zijn

externe maar ook zijn organische groeiambities kunnen waarmaken. De

vraag naar contracten van het type Build and Operate wordt almaar

groter. Deze contracten bepalen dat de leverancier voor de nodige

investeringen en ontwikkelingen zal zorgen en tevens de infrastructuur

zal onderhouden in ruil voor een terugkerende vergoeding zolang het

project loopt – per transactie of per gebruik (bv. van een identiteitskaart

of paspoort). Dergelijke overeenkomsten veronderstellen een

belangrijke investeringscapaciteit. In People ID beschikt Zetes al over

een uitgebreide ervaring wat betreft het uitvoeren van soortgelijke

contracten. Dit levert een niet te verwaarlozen voordeel op om in te

gaan op nieuwe aanvragen en dat op een moment dat het model steeds

meer enthousiasme opwekt. Tegelijkertijd merken we in Goods ID dat de

klanten steeds vaker naar een oplossing zoeken waarbij de leverancier

verantwoordelijk blijft voor zowel de installatie van het project als voor

de uitvoering ervan.

We zijn vast van plan om van 2008 een succesjaar te maken en we

weten dat we daarvoor kunnen rekenen op onze hoogstaande teams.

We willen hen hierbij dan ook hartelijk bedanken voor het geleverde

werk en hun engagement tegenover de onderneming en haar klanten.

Verder willen we ook onze aandeelhouders oprecht bedanken voor het

betoonde vertrouwen.

Alain Wirtz,

Chief Executive Officer

Pierre Lambert,

Chief Financial Officer

Jean-François Jacques,

Chairman of the Board

Het Uitvoerend Bestuur van Zetes Industries n.v.

a good ID always speaks for itself

Barcode uitgevonden door Woodland en Silver in 1948.

Een goed IDleest altijdtussen deregels door

Markante feiten

P8 ZETES 07 markante feiten

2007 stond bol van de opvallende gebeurtenissen: nieuwe referenties voor de identificatie van goederen en personen, nieuwe partner-ships en, vooral, nieuwe overnames. Zetes zet zijn expansie verder en versterkt zijn Europese aanwezigheid aan de hand van lokale kantoren om zo beter aan de wensen van zijn klanten te beantwoorden.Zetes heeft tevens zijn communicatie op punt gesteld door een beroep te doen op een netwerk van Europese pr-agentschappen. Hi-erdoor kan de onderneming nu op grote schaal zijn persberichten verspreiden en plaatselijk een veel ruimer publiek informeren. De mediaverslaggeving over de activiteiten van Zetes is vertienvoudigd en versterkt op doeltreffende wijze het imago van de ondernem-ing in Europa.

markante feiten ZETES 07 P9

P10 ZETES 07 P10 ZETES 07 markante feiten

Februari 2007

Zetes finaliseert de de integratie van de teams van PEAK EuropeIn de loop van 2006 nam Zetes PEAK Europe over, één van de belangrijkste

systeemintegrators op de Europese markt voor goederenidentificatie.

Met de integratie van dit bedrijf versterkt Zetes zijn aanwezigheid in het

Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Nederland aanzienlijk en krijgt het er

een operationeel bruggenhoofd in Zwitserland bij. Begin 2007 finaliseert

Zetes de integratie van de teams van PEAK Europe. Door de vaardigheden

van Zetes en PEAK Europe samen te brengen, kunnen de klanten putten

uit een ruime verzameling van complementaire oplossingen. Alle

behoeftes op het vlak van geautomatiseerde identificatieoplossingen

kunnen ermee ingevuld worden.

Deelname aan het Portugese e-ID-projectDeze unieke en multifunctionele elektronische identiteitskaart zal

biometrische gegevens bevatten. Zetes Burótica, het Portugese filiaal

van Zetes Industries, heeft de multiplatform middleware geleverd

die als interface zal dienen tussen de kaarten, de kaartlezers en de

standaard softwaretoepassingen die door alle portugese burgers gebruikt

zullen worden. De middleware van de Portugese kaart is gebaseerd

op het Belgische model, om de interoperabiliteït op Europees vlak

te verzekeren. Zetes Burótica stelt de Portugese burgers tevens een

tweedelijns helpdesk ter beschikking.

Maart 2007

Zetes krijgt de biometrische registratie van de Togolese kiezers toevertrouwdDe Togolese overheid heeft Zetes aangeduid als enige operator voor de

biometrische registratie van haar kiezers in het kader van de wetgevende

verkiezingen van juni 2007. Zetes leverde de oplossing en het project-

management om een nieuwe kiezerslijst te kunnen samenstellen conform

de internationale criteria en met inbegrip van biometrische gegevens.

April 2007

Visaproject BioDev II: België en Duitsland toegewezen aan ZetesAan het BioDev II-project nemen zeven Europese lidstaten uit de

Schengenzone en het Verenigd Koninkrijk deel. De belangrijkste doelstelling

van het project is om voor alle deelnemende landen oplossingen op

maat te ontwikkelen in het kader van biometrische registratie. Deze

oplossingen moeten geïntegreerd kunnen worden in de huidige, nationale

systemen voor de verwerking van visumaanvragen en moeten bovendien

onderling inter-operationeel zijn. In het kader van dit project kreeg Zetes

de pilootprojecten voor Duitsland en België toegewezen. Het bedrijf werd

belast met de levering, de implementatie, de integratie en de technische

ondersteuning van hardware en biometrische softwareoplossingen.

Opening van een Scandinavisch filiaalOm de Scandinavische landen (Denemarken, Zweden, Finland,

Noorwegen) beter te bedienen, opende Zetes een kantoor in Denemarken.

In die regio wil de groep het accent leggen op de 3i Voice oplossing. Het

is er de enige integrator van voice toepassingen met referenties in alle

vier de landen.

Zetes 3i Voice oplossing rechtstreeks toegankelijk voor gebruikers van LES/WM-modules van SAP Zetes verbeterde zijn 3i Voice stemherkenningsoplossing om zo een

directe integratie mogelijk te maken tussen zijn mobiele voicetoepas-

singen (uitgevoerd op het Talkman-platform) en de LES/WM-modules

van SAP. Deze vernieuwing beantwoordt aan de groeiende interesse

van de SAP-gemeenschap voor voice toepassingen op het gebied van

de logistiek: het SAP-systeem kan voortaan rechtstreeks picking orders

versturen naar de werknemers in de productiecentra.

Mei 2007

Zetes wordt de bevoorrechte leverancier van SPAR International Zetes werd aangesteld als bevoorrechte leverancier van

goederenidentificatie- en stemherkenningsoplossingen voor SPAR

ZETES 07 P11markante feiten ZETES 07 P11

International, wereldwijd de grootste keten van groothandels en

voedingszaken. In navolging daarvan werkt Zetes samen met SPAR om

het wereldwijde netwerk van leden en detailhandelaars van de groep de

best practices inzake automatische identificatie bij te brengen.

Intelligente printoplossingen in samenwerking met DatamaxZetes heeft een Europees partnership afgesloten met Datamax (filiaal

van Dover Corporation), de fabrikant van thermische printers die bedoeld

zijn voor de sector van identificatie via barcodes en RFID. Als erkende

systeemintegrator voor de Datamax-technologie wil Zetes voortaan zijn

klanten vernieuwende “intelligente printoplossingen” aanbieden door

o.a. de Print & Apply-oplossingen van Powersys uit te kunnen rusten met

de print engines van Datamax. Het op punt stellen van geautomatiseerde

identificatie-oplossingen voor RFID-labels opent nieuwe perspectieven

voor de hele groep als voorbereiding op de definitieve brede doorbraak

van RFID.

Belgische elektronische identiteitskaart: nieuw contractIn het verlengde van een internationale aanbesteding kreeg Zetes een

nieuw contract van twee jaar toegewezen door Fedict (FOD Informatie-

en communicatietechnologie) met het oog op de toekomstige uitbreiding

en verbetering van de middleware die als interface dient tussen de

Belgische elektronische identiteitskaart en de informatiesystemen. Met

die herbevestiging van het vertrouwen erkent Fedict de hoge kwaliteit

van de tools voor de e-ID-kaart die Zetes in de praktijk brengt.

Juni 2007

Ticketverkoop voor vrijetijdsactiviteiten in de Self-Service Banking spots van DexiaDankzij de 1-2-3 Self-Ticketing oplossing kunnen de klanten van

Dexia Bank gemakkelijk en voordelig tickets kopen voor verschillende

festivals, evenementen en attractieparken in België. Dat kan in de

ruimtes voor Self-Service Banking en aan de bankautomaten van zo’n

1.000 bankagentschappen van Dexia in België. Deze unieke service in

de Europese bankwereld is het resultaat van de nauwe samenwerking

tussen Dexia Bank en Zetes FasTrace.

P12 ZETES 07 P12 ZETES 07 markante feiten

Augustus 2007

Systeem voor biometrische registraties in KaapverdiëIn verband met de geplande verkiezingen van 2008 besliste de regering

van de Republiek van Kaapverdië om over te gaan tot de biometrische

registratie van al haar kiezers (ongeveer 330.000 burgers). Het project

werd toegewezen aan de Zetes groep en zal gerealiseerd worden in

samenwerking met het Portugese filiaal van de groep, Zetes Burótica.

Met dit project bevestigt Zetes zijn dominante positie op de markt voor

personenidentificatie. Het project geeft blijk van Zetes’ groeiend vermogen

om op globale schaal biometrische oplossingen te leveren.

September 2007

Project BioDev II : Zetes rust de Belgische ambassade in Kinshasa uitAmper drie maanden nadat Zetes door het Europese consortium werd

geselecteerd als bevoorrechte leverancier installeerde Zetes zijn eerste

operationele installaties in Kinshasa, Lubumbashi en Kigali.

Overname van Interscan S.A. Zetes verstevigt zijn leiderspositie op de Franse markt voor

goederenidentificatieoplossingen met de overname van Interscan

voor 4,1 miljoen EUR. De onderneming zal op die manier in staat zijn

een oplossingenportefeuille en aanvullende knowhow aan te bieden

op één van de belangrijkste Europese markten. De onderneming telt

80 medewerkers en voorziet zich met de fusie van een nationale en

internationale perimeter die moet toelaten om de Franse markt van

distributie, productie, evenals transport en logistiek te bewerken. Deze

operatie past in de Europese groeistrategie van Zetes en zorgt voor een

stevigere verankering in de Franse markt.

Oktober 2007

The Central Bottling Company kiest voor 3i VoiceThe Central Bottling Company Ltd, de exclusieve franchise van Coca-Cola

in Israël, heeft zich tot doel gesteld de nauwkeurigheid, de productiviteit

ZETES 07 P13markante feiten ZETES 07 P13

en het gebruikscomfort te verbeteren in zijn distributiecentra.

De 3i Voice stemherkenningsoplossing van Zetes, waardoor de werknemer

rechtsreeks via stem met het SAP systeem kan communiceren, bleek al

snel “het” antwoord op de uitdagingen die zich stelden. Als duidelijk

speerpunt van het 3i Competence Centre levert deze oplossing een niet

te onderschatten bijdrage tot succes van de Zetes groep op de Europese

markt voor stemherkenningssystemen.

November 2007

IKEA kiest Zetes voor de follow-up van haar bevoorradingsketen IKEA Distribution Services Limited, de enige distributeur van IKEA

Limited in het Verenigd Koninkrijk, heeft een systeem geïmplementeerd

voor het opvolgen en traceren van leveringen. De oplossing op maat

van Zetes zorgt ervoor dat het groeiende aantal leveringen aan huis op

een doeltreffende manier kan worden beheerd. Dankzij deze oplossing

kan IKEA haar middelen beter beheren, de operationele kosten verlagen

en de dienstverlening aan de klant verbeteren. De oplossing werd in

eerste instantie geïnstalleerd in 60 vrachtwagens, maar de Zweedse

reus overweegt nu de implementatie verder uit te breiden, met name

naar de buitenlandse filialen.

December 2007

Zetes verwerft het actief en de intellectuele eigendom van MD Systems Na de overname van Powersys in 2006 heeft Zetes zijn aanwezigheid

op de Spaanse printerapplicatorenmarkt versterkt door de activa en de

intellectuele rechten van de onderneming MD Systems over te nemen. 20

werknemers van het in Barcelona gevestigde bedrijf worden toegevoegd

aan het Print & Apply Competence Centre dat daardoor zijn effectief

ziet stijgen. De waarde van de investering bedraagt ongeveer 700.000

euro. De integratie van een nieuwe productlijn die perfect aansluit

op onze technische aanpak maakt van Zetes de nr. 1 leverancier van

printerapplicatoroplossingen op de Spaanse markt.

AS Watson voltooit de implementatie van de Zetes Voice oplossing in het Verenigd KoninkrijkAS Watson, wereldleider in de sector van de distributie van gezondheids-

en schoonheidsproducten, heeft de logistieke stemherkenningsoplossing

van Zetes gekozen om er het distributiecentrum van haar Britse

filialen Superdrug en Savers mee uit te rusten. Voor Zetes behelst deze

overeenkomst de belangrijkste implementatie van een voice oplossing

op één en dezelfde site in het Verenigd Koninkrijk. Deze installatie

is de kroon op het werk van de talrijke, succesvolle projecten voor

automatische identificatie die door Zetes werden geïmplementeerd voor

AS Watson.

Verslag van de Raad van Bestuur

P14 ZETES 07 verslag van de raad van BestUUr

Geachte Dames, Heren, Beste aandeelhouders,

De Raad van Bestuur presenteert U hierbij het jaarverslag over het boekjaar 2007. Het voorliggende verslag behandelt zowel de sta-tutaire als de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap. De leden van de Raad van Bestuur verklaren dat de jaarrekening en het jaarverslag een getrouw beeld geven van de financiële positie en de resultaten van Zetes Industries en de ondernemingen die in de consolidatie zijn opgenomen. De jaarrekeningen zijn opgesteld in euro en overeenkomstig de IFRS-normen, zoals aangenomen door de Europese Unie.

Van links naar rechts en van boven naar onder: Paul Jacques, Jean-Marie Laurent Josi, José-Charles Zurstrassen, Floris Vansina, Olivier Gernay, Pierre Lambert, Alain Wirtz, Alexandre Schmitz, Jean-François Jacques

verslag van de raad van BestUUr ZETES 07 P15

2007 in het kortZetes sluit het boekjaar af met een courant netto resultaat van 6,8 miljoen

EUR, een stijging met 47,8% tegenover vorig boekjaar.

Deze aanzienlijke stijging van het resultaat is het gevolg van een omzetstijging

in beide divisies van de Groep tot 177,1 miljoen EUR (+28,8 %) en vooral van

een verdere verbetering van de bruto marge tot 74 miljoen EUR (+34,8 %).

De verbetering van de marge is voornamelijk het gevolg van het stijgende

aandeel van software en diensten in de integratie en implementatie van

technologische oplossingen.

De organische groei in het segment Goods ID werd in 2007 gekenmerkt door

een verbetering van de bruto marge en de EBITDA/sales in de landen waar

minder rendabele ondernemingen door de Zetes Groep werden overgenomen

en in de landen waar voorheen afzonderlijke operationele filialen werden

gefusioneerd gedurende het boekjaar. Zetes heeft tevens een leidinggevende

positie verworven in de Franse markt dankzij de overname van Interscan in

het laatste kwartaal van 2007 en heeft haar strategische positie op de Spaanse

markt versterkt door de overname van de activa en het personeel van MD

Systems.

In het segment People ID heeft de strategie van investeren in business

development zijn vruchten afgeworpen: Zetes werd geselecteerd door de

Portugese overheid voor het leveren van de software voor de elektronische

identiteitskaart over een periode van 6 jaar. Zetes heeft uiteraard belangrijke

projecten in de biometrische registratie van kiezers in Afrika (Togo /

Kaapverdië) verder uitgevoerd en bevestigt hiermee haar leidersrol in deze

activiteiten.

Balans en Cash-flowGezien de beperkte operationele activiteiten van de vennootschap Zetes

Industries verwijzen we naar de geconsolideerde jaarrekening om een juist

beeld te krijgen van de financiële positie en resultaten van de Zetes Groep. De

geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld vóór resultaatsverwerking.

De geconsolideerde balans van Zetes is nog steeds uiterst solide, met een

solvabiliteitsratio (eigen vermogen / balanstotaal) van 49,3 % tegenover 52,3 %

in 2006. De netto kaspositie bedraagt 8,1 miljoen EUR tegenover 2 miljoen

EUR in 2006. Deze stijging is het gevolg van een sterke bedrijfskasstroom van

13,7 miljoen EUR en een goed beheer van de behoefte aan bedrijfskapitaal.

Dit laatste is gedaald met 2,9 miljoen EUR ten opzichte van het vorige

boekjaar. Deze daling is het gevolg van voorafbetalingen door klanten voor

grote projecten in uitvoering en is niet structureel. Afgezien hiervan is de

behoefte aan bedrijfskapitaal onveranderd gebleven tegenover vorig boekjaar

ondanks de stijging van de omzet met 29 %.

Gedurende het boekjaar 2007 werd de Franse onderneming Interscan Systèmes

overgenomen door de Zetes Groep, werd 25 % van de aandelen van de

onderneming Metaform aangekocht (waarin de Zetes Groep reeds een belang

van 50% had) en werden de activa overgenomen van de Spaanse onderneming

MD, gespecialiseerd in Print & Apply systemen.

Rekening houdend met de investeringen in overnames (4 miljoen EUR) en

met het uitgekeerde dividend van 1,6 miljoen EUR, is de evolutie van de

netto kaspositie (liquide middelen minus schulden) uitstekend. Dit toont de

mogelijkheid van Zetes aan om haar organische groei en externe expansie te

financieren zonder beroep te moeten doen op bijkomende financiering.

ResultatenrekeningDe omzet van de groep bedraagt 177 miljoen EUR, een sterke groei ten

opzichte van 2006.

De EBITDA vóór niet-recurrente bestanddelen bedraagt 15,4 miljoen EUR

tegenover 11,7 miljoen EUR in het voorgaande boekjaar en 14,8 miljoen

EUR na het in rekening brengen van deze bestanddelen. De niet-recurrente

bestanddelen hebben betrekking op herstructureringskosten (0,5 miljoen EUR

/ Goods ID) en voordelen toegekend aan het personeel (0,1 miljoen EUR /

uitgifte van opties).

Er werden belangrijke investeringen gedaan in de Goods ID divisie, teneinde de

recent overgenomen ondernemingen op het niveau van de groep te brengen.

In de People ID divisie werd geïnvesteerd in specifieke software (toepassingen

voor bevolkingsregisters en AFIS). Als gevolg hiervan zijn de afschrijvingen

en waardeverminderingen toegenomen met 0,86 miljoen EUR, hoofdzakelijk

afschrijvingen op vaste activa, tot 6 miljoen EUR.

Het financiële resultaat bedraagt -0,46 miljoen EUR. De financiële lasten

bestaan uit interesten op leningen die voornamelijk betrekking hebben op

kredieten voor acquisities en uit bankcommissies en –kosten (0,2 miljoen

EUR). Zetes heeft wisselkoersverliezen geleden als gevolg van de zwakte van

de Britse pond, maar heeft anderzijds geprofiteerd van de zwakte van de US

P16 ZETES 07 verslag van de raad van BestUUr

dollar bij aankopen van goederen.

Zetes profiteert eveneens van dalende belastingsvoeten in europa, die

aanleiding geven tot een geconsolideerde belastingsvoet van 23,1 %.

Anderzijds wijst de daling van het netto saldo aan uitgestelde belastingen

erop dat een gedeelte van de belastingslasten niet-kaskosten zijn (0,9 miljoen

EUR op 1,9 miljoen EUR).

Uiteindelijk bedraagt het netto resultaat van de Zetes Groep 6,4 miljoen

EUR, een stijging met 44 % ten opzichte van het boekjaar 2006

Sectoriële rapporteringActiviteiten in Goods IDHet boekjaar 2007 was zeer succesvol voor de filialen van de Zetes Groep die

actief zijn in het Goods ID segment. De omzet steeg met 34,3 miljoen EUR

tot 145,5 miljoen EUR (+30,8 %). De organische groei, zonder de wijzigingen

in de consolidatiekring gedurende 2006 en 2007, blijft met 9,1 % aanzienlijk,

daarenboven halen deze historische groepsondernemingen een EBITDA/

sales van 10,1 %. De bijdrage van Interscan Systèmes aan de omzet van 2007

bedraagt 4,9 miljoen EUR.

Teneinde zich te differentiëren en hun competitief voordeel te versterken

hebben de Zetes ondernemingen die actief zijn in het Goods ID segment hun

aanbod aan software toepassingen en diensten uitgebreid, gebruik makend

van oplossingen ontwikkeld door de Zetes Groep. Dit resulteerde in een

verbetering van de bruto marge met 15,6 miljoen EUR tot 58,7 miljoen EUR

(40,3 % van de omzet tegenover 38,8 % in 2006). De organische groei van

de omzet wordt ondersteund door de sterke prestaties van de Zetes Voice

toepassingen, gebaseerd op stemherkenning.

People ID activiteitenOp het vlak van People ID heeft Zetes een organische groei van 20,2%

neergezet, wat een omzet opleverde van 31,6 miljoen EUR.

De opbrengsten uit contracten op lange termijn van het type ‘Build and Operate’

vormen de basis van de omzet in deze divisie. De roll-out van de Belgische

elektronische identiteitskaart werd in 2007 verder doorgevoerd, ondanks een

vertraging in de productie van kaarten (2,1 miljoen geproduceerde kaarten

in 2007 tegenover 2,5 miljoen in 2006). Andere projecten die samenhangen

met de e-ID-kaart, zoals de identiteitskaart voor kinderen (Kids Card) en

verblijfstitels voor vreemdelingen bleven gedurende 2007 in een pilootfase.

Het contract in Portugal heeft gedurende de pilootfase tijdens het boekjaar

2007 zijn eerste opbrengsten gegenereerd. Zetes verwacht hiervoor een forse

omzetgroei in de tweede helft van 2008. Vanaf 2009 zal dit contract een

jaarlijkse recurrente omzet genereren van ongeveer 1 miljoen EUR.

Op het vlak van registratie van kiezers heeft Zetes het project in Togo

afgewerkt. Het project omvat alle aspecten om de verkiezingen mogelijk te

maken: de opbouw van een infrastructuur voor de biometrische registratie

van kiesgerechtigde burgers, het aanleggen van een geïntegreerde

database van kiezers (met ondermeer eliminatie van dubbels op basis van

vingerafdrukken) en de productie van kiezerslijsten. Deze registratie heeft

de organisatie van verkiezingen in september 2007 mogelijk gemaakt. Tijdens

het derde trimester van 2007 is Zetes begonnen met de registratie van kiezers

in Kaapverdië. De levering van de installaties is grotendeels gebeurd in 2007,

maar het belangrijkste gedeelte van de opleidingen en het beheer van het

project dient nog uitgevoerd te worden gedurende het eerste trimester van

2008.

De stijging van de Corporate kosten met 0,7 miljoen EUR houdt verband met

de inspanningen op het vlak van marketing voor de ganse Groep. De stijging

van de Corporate kosten ligt volledig in lijn met de omzetgroei van de Groep.

Dit is in lijn met de politiek van de Groep van sterke gedecentraliseerde

lokale organisaties die in hun activiteiten ondersteund worden door de

Corporate diensten.

GoodwillDe overnames die in 2007 werden gerealiseerd (Interscan Systèmes, Metaform

(25%) en MD Systems) hebben aanleiding gegeven tot een bijkomende

goodwill van 1,7 miljoen EUR. Uit een impairment test is gebleken dat het

niet noodzakelijk was om waardeverminderingsverliezen te boeken voor

goodwill.

PersoneelsbeheerDe Zetes Groep heeft zich verder ontwikkeld in het segment People ID en heeft

hiervoor een beleid van werving van gespecialiseerd personeel gevoerd.

In de loop van het boekjaar 2007 heeft de groep zijn personeelsaantal op

organische wijze en via overnames uitgebreid. Het aantal werknemers

is gestegen van 633 personen eind 2006 tot 722 eind 2007, waarvan

78 werknemers via de nieuw aangekochte ondernemingen.

Beheer van risico’s en onzekerhedenDe Raad van Bestuur geeft zijn inschatting van de risico’s en onzekerheden

waarmee de onderneming wordt geconfronteerd in een afzonderlijke

verslag van de raad van BestUUr ZETES 07 P17

P18 ZETES 07 P18 ZETES 07 verslag van de raad van BestUUr

toelichting bij de jaarrekening. Deze risico’s hebben betrekking op geschillen,

personeelsbeleid, milieuaangelegenheden, uitzonderlijke gebeurtenissen,

overnames, nieuwe producten en technologie. De blootstelling van

de onderneming aan prijsrisico, kredietrisico, liquiditeit- en kasrisico,

wisselkoersrisico en interestrisico wordt er eveneens beschreven.

Gebeurtenissen na balansdatumDe onderneming is in April 2008 door de overheid van Ivoorkust aangeduid

voor de levering van biometrische paspoorten aan haar bevolking. Dit

contract omvat de volledige cyclus: de gegevens van inwoners afnemen in

9 registratiecentra, biometrisch ontdubbelen (AFIS), de data opslaan in een

chip en het uitreiken van het paspoort. Zetes richt hiervoor een filiaal op in

Abidjan. Het contract is van het type “build, operate and transfer”, Zetes

beheert het volledige project en zal betaald worden in functie van het aantal

geproduceerde biometrische paspoorten. Er wordt geschat dat het contract

200.000 paspoorten per jaar voortbrengt met een geldigheidsduur van 5 jaar.

Dit resulteert in een omzet van meer dan 60 miljoen EUR over een tijdspanne

van 15 jaar. Het project gaat van start in 2008 en zal bijdragen tot de hierna

vermelde doelstellingen voor 2008 in de divisie People ID.

Vooruitzichten voor 2008 en omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloedenIn de divisie Goods ID handhaaft Zetes haar inspanningen op het vlak van

differentiatie van haar concurrenten, door het aanbieden van oplossingen

die bestaan uit software en aanverwante diensten. Bovendien blijft de

versterking van de Zetes Groep als pan-Europese speler een prioriteit, zodat

een kwalitatieve dienstverlening kan geleverd worden aan multinationale

klanten. De overnames die de Zetes Groep heeft gedaan gedurende de

afgelopen twee jaar hebben ervoor gezorgd dat Zetes een leidersrol kan

spelen in grote landen zoals Groot Brittannië, Duitsland en Frankrijk. De

uitbreiding van de landenteams als gevolg van de groei van de Groep laat

een sterkere verticale segmentatie toe en bijgevolg een betere kennis van de

noden van de klanten en van de software, wat onmiskenbaar een competitief

voordeel is.

Zetes zet haar organische groei verder en verwacht een toename van de omzet

met 15 % tegenover 2007. Zetes blijft eveneens waakzaam voor eventuele

overnames op basis van zeer strikte criteria zoals complementariteit met de

bestaande filialen en de kwaliteit van het klantenbestand. Europa (in ruime

zin) blijft de prioriteit.

In People ID worden de contracten van het type Build and Operate verder

uitgevoerd, voornamelijk in België en in Portugal. Er is een stijgende

vraag naar dit soort projecten, waarbij de leverancier instaat voor de

ontwikkelingen en investeringen en waarbij hij wordt vergoed gedurende

de exploitatie in de daarop volgende jaren. De mogelijkheden van de groep

in het genereren van free cash flow laten toe om nieuwe projecten van

dit type te overwegen. De behoefte aan technologische oplossingen voor

de biografische en biometrische registratie en de uitgifte van beveiligde

identiteitsdocumenten is overal aanwezig, maar de verkoopscycli blijven zeer

lang. Dit laatste gecombineerd met een goede bekwaamheid in de software

voor registratie (biometrie, beveiliging, kwaliteit van de foto’s, …) vormen

een belangrijke toetredingsbarrière voor deze markt die door Zetes reeds

werd overschreden.

Zetes verwacht een omzetgroei in de grootteorde van 5 % in de People ID

divisie, zonder hierbij rekening te houden met eventuele grote contracten,

aangezien het zeer moeilijk is om te voorspellen wanneer contracten worden

toegewezen en uitgevoerd als gevolg van de zeer lange verkoopscycli.

De strategie van het realiseren van hogere toegevoegde waarde door software

en gerelateerde diensten zal ervoor zorgen dat de marges kunnen worden

gehandhaafd op het niveau van 2007.

Onderzoek en ontwikkelingDe verschillende afdelingen « Professional Services » van elk filiaal en de

Competence Centres van Zetes houden zich bezig met alle ontwikkelingen.

Ontwikkeling vindt vooral plaats in het kader van bepaalde projecten of

is geïntegreerd in algemenere oplossingen. Ontwikkelingen voldoen op dit

ogenblik niet aan de criteria om geactiveerd te worden op de balans van

de Groep. Ontwikkeling is een onderdeel van de mogelijkheid die Zetes

haar cliënten biedt om tot kwaliteitsvolle oplossingen te komen en wordt

beschouwd als een concurrentievoordeel.

De software oplossingen zijn meer en meer gebaseerd op standaardoplossingen

die ontwikkeld werden door de Competence Centers. Deze oplossingen

evolueren naar producten voor intern gebruik, die ter beschikking staan van

de filialen in hun dienstverlening aan de klanten.

De enige uitzondering hierop betreft de softwareproducten die ontwikkeld

werd door het Competence Centre MCL. MCL is een omgeving waarin het

ZETES 07 P19verslag van de raad van BestUUr ZETES 07 P19

ontwerpen van oplossingen voor de identificatie van goederen mogelijk wordt

gemaakt. Dit softwarepakket is compatibel met een groot aantal platforms,

waardoor het gebruikt kan worden in combinatie met diverse soorten mobiele

computers van verschillende fabrikanten. In dit geval zijn de producten

standaard en worden ze als zodanig gecommercialiseerd.

In 2007 bedragen de geactiveerde ontwikkelingskosten 1,118 miljoen EUR

tegenover 1,310 miljoen EUR in 2006. De totale kosten worden toegewezen aan

de vennootschap Zetes Industries NV.

Bijkantoren van de vennootschapDe activiteiten van de Groep worden georganiseerd via lokale ondernemingen,

die directe of indirecte dochtervennootschappen zijn van Zetes Industries

NV. Zetes Industries heeft enkel een bijkantoor in Ierland, maar dit is echter

slapend.

Belangenconflicten tussen bestuurders en de vennootschap.De Raad van Bestuur heeft geen enkel besluit moeten nemen waarvoor artikel

523 of 524 van het Wetboek van Vennootschappen moet worden toegepast.

Transacties met verbonden partijenDe transacties die in de verslagperiode zijn uitgevoerd met verbonden partijen,

bestaan vooral uit de vergoedingen van het uitvoerende management (3

personen) voor een bedrag van 788 (000) EUR. De transacties met ondernemingen

die verbonden zijn aan de leidinggevenden zijn verricht aan voorwaarden die

gelden bij transacties aan normale marktvoorwaarden.

Artikel 74 van de wet van 1 april 2007De informatie met betrekking tot artikel 74 §7 van de wet van 1 april 2007

betreffende openbare overnamebiedingen worden meegedeeld in het hoofdstuk

Corporate Governance van dit jaarverslag.

Uitgifte van inschrijvingsrechtenIn 2007 heeft de Raad van Bestuur beslist tot de uitgifte van 23.800 warrants

met als begunstigde personeelsleden met een sleutelpositie die de Zetes

Groep hebben vervoegd na de IPO. Overeenkomstig de uitgiftevoorwaarden

geven de warrants recht aan de begunstigde tot het inschrijven op een gewoon

aandeel aan een prijs van 22,63 EUR. De uitgifte van warrants binnen het kader

van het toegestande kapitaal hebben plaatsgevonden met opheffing van het

voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders.

De doelstellingen van dit stock option plan zijn gelijkaardig aan het plan ter

gelegenheid van de IPO, te weten het motiveren van personeelsleden met een

sleutelpositie in de Zetes Groep en het garanderen van de aandacht voor de

financiële resultaten. Dit plan zal uiteraard aanleiding geven tot een verdere

versterking van het aandeelhoudersschap bij het management.

De bevoegdheden van het bestuursorgaan, met name wat de mogelijkheid tot

uitgifte of inkoop van aandelen betreft, worden beschreven in artikels 6 en 7

van de statuten van de vennootschap.

Verslag van de commissarisDe controle van de geconsolideerde jaarrekening werd uitgevoerd door

het revisorenkantoor BV CVBA Dupont, Koevoets & Co Bedrijfsrevisoren

vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. De commissaris heeft

aangekondigd dat hij een verklaring zonder voorbehoud zal afleveren.

Voorstel tot bestemming van het resultaatUit de statutaire resultatenrekening van Zetes Industries NV blijkt een omzet

van 3,9 miljoen EUR en een nettowinst van 0,75 miljoen EUR (0,94 miljoen EUR

in 2006). Op basis van het dividendbeleid van de onderneming stelt de Raad

van Bestuur de uitbetaling van een bruto dividend van 0,36 EUR per aandeel

voor, betaalbaar na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De Raad

van Bestuur stelt verder voor om de resultaten van Zetes Industries NV, zoals

gedetailleerd weergegevens in de statutaire jaarrekening, als volgt te verdelen

(in ‘000 EUR):

Te bestemmen winst van het boekjaar: 754Overgedragen winst van het vorige boekjaar: 2.801Te bestemmen winstsaldo: 3.555ResultaatsverwerkingToevoeging aan de wettelijke reserves: 38Bruto dividend: 1.940Over te dragen winst: 1.577

Kwijting aan de bestuurders en de commissarisEr wordt voorgesteld om kwijting te verlenen aan de bestuurders en aan de

commissaris. Brussel, 18 april 2008

Voor de Raad van Bestuur

Alain Wirtz, CEO Pierre Lambert, CFO


Een goed IDzit altijd opde juistefrequentie

RFID voor het eerst gebruikt voor vliegtuigidentif catie in de Tweede W

ereldoorlog.

Structuur van de onderneming

P22 ZETES 07 strUctUUr van de onderneming

De hoofdzetel van Zetes ligt in Brussel, pal in het hart van Europa. Voor een bedrijf met een zeer sterke positie in Europa en ambi-ties met een steeds uitdrukkelijker internationaal karakter is het een ideale locatie. Zetes heeft met 19 filialen in 12 landen een netwerk opgezet van een ongeëvenaarde omvang. Het bedrijf kan zo vlot inspelen op de specifieke, lokale behoeften van elke klant en oplossingen aanbieden die perfect bij hem passen. Naast het lokale aspect, dat cruciaal is voor een goed begrip van de specifieke verwachtingen in de verschillende markten, biedt elk filiaal zijn klanten daarenboven een schat aan ervaring die werd opgedaan in tal van landen. Zo kon het Portugese filiaal van Zetes bijvoorbeeld gebruik maken van de expertise en knowhow van Zetes PASS voor het project van de Portugese elektronische identiteitskaart. Het Competence Centre van Zetes beschikte immers al over de ervaringen opgedaan bij de implementatie van de e-ID in België en kon op voordelige wijze het Portugese filiaal assisteren om dit grootschalige project tot een goed einde te brengen.

Daarnaast biedt de bedrijfsstructuur die Zetes heeft gekozen het voordeel dat de onderneming aan de verwachtingen van multinationals kan voldoen in de hoedanigheid van exclusieve leverancier en partner, terwijl tegelijk de vinger aan de pols kan worden gehouden wat betreft de specifieke behoeften van elke markt en dit voor zowel lokale als internationale klanten. Dat is noodzakelijk bij grote distributiegroepen of bij postorderbedrijven die over erg veel lokale vestigingen beschikken, verspreid over heel Europa.

strUctUUr van de onderneming ZETES 07 P23

P24 ZETES 07 P24 ZETES 07 strUctUUr van de onderneming

Zetes beschikt zodoende over een belangrijk concurrentievoordeel

tegenover zijn concurrenten. Geen enkel ander bedrijf binnen de

sector beschikt over een vergelijkbare geografische dekking of over

medewerkers die zich tegelijkertijd enerzijds bewust zijn van de culturele

en economische kenmerken van een regio en de daaruit volgende

verwachtingen en anderzijds van de internationale marktrealiteit.

Oplossingenarchitectuur: de Competence Centres van ZetesSinds de eerste barcodes 30 jaar geleden voor het eerst in de

bibliotheken en de kleinhandel werden gebruikt, is de sector van de

automatische goederenidentificatie grondig veranderd, zowel op het

vlak van de toepassingen als wat betreft de operationele technieken.

Zetes heeft daarom de Competence Centres opgericht. Het zijn

gecentraliseerde organismen die uniek zijn in de sector. Elk Competence

Centre is gespecialiseerd in een van de technologieën waarop Zetes zich

baseert om identificatieoplossingen aan de bedrijven aan te bieden.

De Competence Centres ontwikkelen op een gecentraliseerde manier

standaardonderdelen voor de oplossingen en dragen hun knowhow over

aan de lokale entiteiten van de groep. Zo kunnen de verschillende

elementen van de oplossing geïnstalleerd worden op een manier die het

best beantwoordt aan de specifieke noden van een project.

Zetes is een van de weinige, zo niet het enige bedrijf in de sector dat

over de infrastructuur en een voldoende kritische massa beschikt om

zo’n interne organisatie aan te houden. Eén enkel Competence Centre

heeft vaak zelfs dezelfde omvang als een lokaal actief, concurrerend

bedrijf en beschikt meestal over een gelijkaardige hoeveelheid middelen

en werkkrachten. Zetes kan bijgevolg complete teams aan het werk

zetten om oplossingen te ontwikkelen die gebaseerd zijn op één enkele

technologie (RFID, Voice, Print & Apply, biometrische registratie, enz.)

wat een voordeel oplevert waar weinig andere zaken tegen opwegen.

Deze Competence Centre-formule zorgt er uiteindelijk voor dat de

kwaliteit en de samenhang van Zetes’ oplossingen gegarandeerd blijven,

zowel voor de lokale als voor de internationale projecten. Bovendien kan

Zetes op die manier snel reageren op behoeftes van nieuwe sectoren en

markten aan de hand van een breed dienstengamma en een rijk aanbod

van betrouwbare en herbruikbare toepassingen.

De Competence Centres van Zetes• Het 3i Competence Centre bestudeert hoofdzakelijk de mogelijkheden

om de prestaties van de toeleveringsketen te verbeteren aan de hand

van vernieuwende logistieke oplossingen die specifieke technologieën

en producten integreren voor automatische goederenidentificatie. De

belangrijkste operationele activiteitengebieden van het Competence

Centre zijn:

• De stemherkenningsystemen voor industriële toepassingen

die hoofdzakelijk gebruikt worden in magazijnen en

distributiecentra. Illustratief voor de voordelen van de

toepassingsarchitectuur is dat de 3i Voice Solution gebruikt

wordt in meer dan 500 projecten, verdeeld over meer dan 20

landen en meer dan 25.000 gebruikers.

• De ontwikkeling van Print & Apply-toepassingen om oplossingen

uit te werken die gebruikt kunnen worden in vaak kritische

industriële processen voor de automatische codering van

barcodes (of RFID) en de etikettering van paletten en dozen in

logistieke en productieomgevingen.

• De RFID-applicaties die al bewezen hebben dat ze

operationele voordelen en een snel investeringsrendement

(ROI) opleveren, zoals Real Time Location Systems (realtime

lokaliseringsystemen), oplossingen voor middelenbeheer en

authenticatie.

• CardS is gespecialiseerd in hoogbeveiligde productie- en

personaliseringsdiensten met een hoge toegevoegde waarde voor

chipkaarten en beveiligde identiteitsdocumenten die door overheden,

instellingen en privéorganismen (banken, telecom, transport…)

vereist worden.

• PASS (Personal Authentication and Security Services) verenigt een grote

groep specialisten en experts (bedrijfsontwikkeling, projectbeheer,

softwareontwikkelaars, enz.). Met behulp van deze specialisten en

dankzij de toepassingsarchitectuur die door PASS ontwikkeld wordt,

kan Zetes complete “sleutel op de deur”-oplossingen uitwerken

en implementeren op het vlak van beveiligde documenten en

diensten bestemd voor overheden, internationale instellingen

(identiteitskaarten, paspoorten, rijbewijzen, kiezerskaarten…) en

ZETES 07 P25strUctUUr van de onderneming ZETES 07 P25

privéklanten, meestal op basis van chipkaarten en biometrische

registratie.

• FasTrace ontwikkelt een geheel van toepassingsonderdelen en

–diensten (registratie van bezoekers, authenticatie en follow-up,

databasebeheer) die bedoeld zijn voor de organisatoren en deelnemers

van evenementen en beurzen voor vakmensen en het grote publiek

aan de hand van een modulair en flexibel verkoopsysteem dat o.a. de

huur, de montage, de exploitatie, en de transfer omvat.

• MCL is een befaamde uitgever van productiviteitsverhogende software

(MCL Collection softwaresuite) die verschillende gebieden als

ontwikkeling, integratie, implementatie en beheer van toepassingen

bestrijkt voor mobiele professionals. In meer dan 10 jaar zijn deze

tools uitgegroeid tot de standaard binnen het domein. Ze worden

onder licentie door tal van IT-constructeurs geïntegreerd, wat van

Zetes de uitgelezen partner maakt van de belangrijkste spelers die

actief zijn in het domein van automatische goederenidentificatie.

De waardepiramide

Als meerwaardeleverancier op de markt van automatische identificatie

die via langetermijnverbintenissen een partnership aangaat met

zijn klanten, wenst Zetes niet enkel producten aan te bieden maar

bovenal, zoals we hierboven reeds hebben toegelicht, voor globale

maatoplossingen te zorgen die alle klantenbehoeften dekken. Gedurende

de volledige levensduur van de oplossingen werkt Zetes ten voordele van

de betrokken partijen aan de analyse en de verbetering van de processen

van de klant en aan de optimale configuratie en de personalisering van de

oplossingen. Daarvoor kan Zetes terugvallen op zijn solution architecture

frameworks. Zetes zal met andere woorden oplossingen uitwerken op

basis van bestaande technologieën en ervoor zorgen dat elke component

op zich herbruikbaar is binnen de verschillende projecten. De oplossing

zelf is altijd volledig aanpasbaar.

Dit zijn de belangrijkste bouwstenen van de waardepiramide van

Zetes. Ze worden gestapeld op de basisdiensten zoals de toelevering,

de installatie, de integratie, de ondersteuning, het onderhoud en de

herstelling van hardware en software.

Precies daarin schuilt voor de klant de toegevoegde waarde die Zetes

kan puren uit de massa opgedane ervaring en de vakkundigheid van zijn

hoogopgeleide professionals.

De toepassingsarchitectuur levert duidelijk tal van voordelen op:

• ze bevordert de ontwikkeling en de snelle implementatie van projecten

en oplossingen,

• ze garandeert de betrouwbaarheid en de samenhang van de

uiteindelijke oplossingen,

• ze vereenvoudigt het updaten en het aanbrengen van correcties en

verbeteringen,

• ze vergemakkelijkt de assistentie en het onderhoud en optimaliseert

zodoende de beschikbaarheid van de oplossing,

• ze zorgt ervoor dat de nationale organisaties zich kunnen concentreren

op de bovenste lagen van de waardepiramide van de diensten, te weten

de personalisering van de oplossingen in functie van de specifieke

behoeftes van hun klanten en de adviezen op het vlak van interne

procedures, om zodoende aan de klanten die maatoplossingen te

leveren die exact beantwoorden aan hun operationele doelstellingen

en hun sectorspecifieke noden.

Business Process Consulting

(Local) Project Customisation

Solution Architecture Frameworks

Implementation & Life Cycle Management

Hardware & Software Sales Delivery


Automatische stemherkenning ontwikkeld door Bell Labs.

Een goed IDspreekt altijdvoor zich

Activiteitensectoren en ontwikkelingen

P28 ZETES 07 activiteitensectoren en ontwikkelingen

Auto-ID is de algemene noemer waaronder alle methoden vallen die het mogelijk maken goederen en personen automatisch te iden-tificeren, gegevens over hen te verzamelen en deze gegevens automatisch te versturen naar een computersysteem. Automatische identificatie berust op een aantal technologieën zoals barcodes, stemoplossingen, RFID (Radio Frequency IDentification), chipkaarten, biometrie, enz. Voor een integratie van de technologieën en de toepassingen voor automatische identificatie is het noodzakelijk de verschillende methoden voor gegevensoverdracht tussen enerzijds de datacaptureoplossingen en anderzijds de toepassingen voor gegevensverwerking te beheersen. Een correcte verwezenlijking van deze integratie biedt vele voordelen voor de gebruikers, met name:• menselijke handelingen worden tot een minimum beperkt, werknemers kunnen zich volledig wijden aan taken met een toegevoegde

waarde• snellere gegevensverzameling• minder invoerfouten• beter gegevensbeheer• rationelere processenDoor deze integratie kunnen bedrijven hun taken met een optimale precisie uitvoeren en stijgt hun productiviteit. Bovendien zijn ze zeker van een maximale veiligheid.

activiteitensectoren en ontwikkelingen ZETES 07 P29

P30 ZETES 07 P30 ZETES 07 activiteitensectoren en ontwikkelingen

Zetes is een globale speler op de identificatiemarkt. Dankzij een

perfecte beheersing van de verschillende technologieën die op de markt

beschikbaar zijn voor zowel Goods ID als People ID, kunnen wij integraties

op maat realiseren die perfect beantwoorden aan de behoeften van

bedrijven en instellingen die op zoek zijn naar oplossingen om hun

bedrijfsprocessen te optimaliseren.

De diversiteit van de aangeboden oplossingen en de sterke lokale

aanwezigheid in Europa maken van Zetes een bedrijf dat uniek is in zijn

genre. In 1999 besloot het bedrijf, dat al sinds zijn oprichting aanwezig

is in de sector van de goederenidentificatie, zijn competenties uit te

breiden met personenidentificatie.

Goods ID

De technologieën voor goederenidentificatie worden vooral gebruikt in

processen die verband houden met de bevoorradingsketen. Hieronder

vallen alle processen en handelingen die nodig zijn om grondstoffen te

verwerken tot afgewerkte producten en deze producten te verdelen via

kleinhandelnetwerken. Met de komst van nieuwe technologieën wordt het

verbeteren van de bevoorradingsketen steeds meer gezien als een manier

om concurrentievoordeel te verwerven. Een performante identificatie,

gecombineerd met mobiele toepassingen en gegevensbeheer, stelt

bedrijven in staat hun operationele doeltreffendheid te maximaliseren:

kostenverlaging, beter voorraadbeheer, realtime communicatie en een

optimale relatie tussen leverancier en klant.

Een bijkomend voordeel van de technologie is de transparantie. Na de

opeenvolging van crisissen in de voedingssector (gekkekoeienziekte,

vogelgriep, enz.) is opspoorbaarheid het sleutelwoord geworden

voor al wie de oorsprong en de kwaliteit van zijn producten wil

bewijzen. Het is een verplichting ten opzichte van de consument. De

voedingssector is echter maar één voorbeeld, want dit geldt voor alle

activiteitensectoren.

Technologieën voor goederenidentificatie hebben de afgelopen jaren

een belangrijke evolutie doorgemaakt. Sommige hebben hun nut

al ruimschoots bewezen en worden door de meeste bedrijven uit de

industrie gebruikt. Andere zijn pas doorgebroken en kennen een

groeiend succes. Nog andere zijn aarzelend, maar veelbelovend van

start gegaan. Al deze technologieën hebben tot doel de productiviteit

van de bedrijven te verbeteren.

De « Hype Cycle » van Gartner is een curve die de levensduur van

technologieën bepaalt en het mogelijk maakt hun evolutie te volgen.

Elke innovatie doorloopt eerst een fase van overdreven enthousiasme

OntgoochelingOverdreven

enthousiasmeEmergenceInzicht in de reël

mogelijkheden Productiviteitsdrempel

«Hype Cycle» van Gartner

ZETES 07 P31activiteitensectoren en ontwikkelingen ZETES 07 P31

en bereikt een toppunt waarbij zeer hoge verwachtingen worden gesteld

aan de opkomende technologieën. Na een periode van ontgoocheling

komt men uiteindelijk tot een goed inzicht in de reële mogelijkheden

van de bewuste toepassing.

Zetes, dat al meer dan 20 jaar aanwezig is op de identificatiemarkt, heeft

deze evolutie gevolgd en beschikt vandaag over unieke vaardigheden en

knowhow op dit vlak. Het bedrijf heeft Competence Centres opgezet

die als taak hebben nieuwe technologieën te onderzoeken en op basis

hiervan algemene oplossingen te ontwikkelen. Deze oplossingen kunnen

worden toegepast door bedrijven zodra de markt rijp genoeg is voor

een hogere niveau van integratie. Alle dochterondernemingen van Zetes

kunnen op die manier de vruchten plukken van het onderzoek van de

Competence Centres.

Mature oplossingenDe zogenaamd « mature » oplossingen voor goederenidentificatie zijn

die waarmee Zetes op de markt kwam in 1984 en die dus het meest zijn

beproefd. Het gaat hierbij vooral om technologieën voor identificatie

via barcodes en om mobiele oplossingen. Met de opkomst van draadloze

communicatie zijn deze toepassingen geëvolueerd van verwerking per

lot naar verwerking in realtime. De ingevoerde informatie kan direct

RFID (Pakjes & Paletts)

Stemherkenning voor de industriële sector

Barcodes Mobiele oplossingen

«Hype Cycle» voor de gebruikte technologieën binnen Goods ID


worden overgezonden naar de ERP- of WMS-software. Deze technologieën

hebben al lang hun productiviteitsdrempel bereikt op de curve van

Gartner en hebben hun doeltreffendheid afdoende bewezen. Ze worden

vandaag op grote schaal gebruikt in processen die verband houden met

de bevoorradingsketen en hun positie op de identificatiemarkt is erg

comfortabel.

Zetes kan in deze sector uitstekende referenties voorleggen zoals Repsol,

IKEA, Nightline, Energizer, 3M, DHL Express, enz. Voorts sloot het bedrijf

duurzame samenwerkingsverbanden met bedrijven als Colruyt, Delhaize,

Carrefour,… die verder blijven investeren in deze oplossingen. Kortom,

binnen de activiteiten van Zetes is dit een bijzonder solide sector.

Jaarlijkse verkoop van clientterminals in Europa

10005

4000400

60001100

90004100

97005280

135007500

Jaarlijkse verkoop Zetes

02 03 04 05 06 07

Verkoop van voiceprojecten in Europa


Voice Industriële oplossingen op basis van stemherkenning staan voor de meest

recente technologische revolutie in de identificatiesector. Zetes nam

hierin het voortouw en is uitgegroeid tot marktleider.

Op de curve van Gartner kan men aflezen hoe de technologie zich de

voorbije jaren heeft ontwikkeld. De hype van eind jaren ’90 zorgde

ervoor dat verwachtingen over stemtechnologie in 2000 hun hoogtepunt

kenden. Daarna volgde de kritieke ontgoochelingsfase (2001). Vanaf 2002

begon de markt de reële toepassingsmogelijkheden van stemherkenning

in de industriesector in te zien en vandaag ziet het ernaar uit dat de

technologie over enkele jaren tot volle wasdom zal komen.

Zetes heeft op het meest geschikte moment geïnvesteerd in

stemherkenning en heeft zodoende een duurzame positie op de

voicemarkt weten uit te bouwen. In 2007 haalde het meer dan 50% van de

nieuwe voiceprojecten in de EMEA-zone binnen. Op een geïnstalleerde

basis van ongeveer 43.000 clientterminals werden er 25.355 of bijna

59 % gerealiseerd door Zetes!

Tot de meest recente referenties behoren bedrijven als Auchan, AS

Watson, C&A, Coca-Cola, Carrefour, Dia, Kuhne & Nagel, TDG, Visionlab,

Netto, Metro, Esselunga, Migros, Colruyt, Coop (Verenigd Koninkrijk,

Zweden, Noorwegen, Zwitserland), Spar, enz.

RFID In de identificatiesector is RFID na stemherkenning de nieuwe opkomende

technologie. Enkele jaren geleden begon deze relatief oude technologie,

die in bepaalde domeinen al tot maturiteit was gekomen, plots hoge

verwachtingen te scheppen met het oog op nieuwe toepassingen.

Men verwachtte dat RFID in enkele jaren tijd een omwenteling zou

veroorzaken in onze consumptieomgeving. Na op zijn dieptepunt te zijn

beland, is de radiofrequentiechip vandaag weer geleidelijk aan belang

aan het winnen voor bepaalde toepassingen. Gartner voorziet dat deze

technologie binnen twee jaar haar maturiteitsdrempel zal bereiken voor

de identificatie van pakjes en pallets.

Zetes heeft beslist om als leverancier van oplossingen snel een

vooraanstaande positie te verwerven in deze sector. Dit betekent dat

het bedrijf al zijn ervaring in de schaal zal kunnen werpen wanneer de

technologie tot wasdom komt en dat klanten zullen kunnen profiteren

Cumul van de geïnstalleerde clientterminals

10005

5000405

110001505

200005605

2970017855

4320025355

Cumul Zetes

02 03 04 05 06 07

Installatiebasis van voiceprojecten in Europa


van het werk dat ondertussen werd geleverd door de gespecialiseerde

Competence Centres.

Verschillende succesvolle installaties werden tot nu toe gerealiseerd bij

onder andere Plopsaland, Mitsubishi Caterpillar Forklift Europe, ProDuo,

Virgin, Horti Systems, enz.

People ID

Er zijn vele omstandigheden waarin een duidelijke, waterdichte

identificatie van personen (burgers, inwoners, kiezers, enz.)

noodzakelijk is, bijvoorbeeld voor de afgifte van beveiligde identiteits-

en reisdocumenten (nationale identiteitskaarten, visa, kiezerskaarten,

enz.)

Om iemand te identificeren, moeten publieke instanties en overheden

meestal zowel administratieve/biografische als biometrische informatie

verzamelen. Deze laatste vorm van informatie is universeel, permanent

en uniek voor elke persoon.

In 1999 besloot Zetes in het kader van een nieuwe strategische

optie te investeren in oplossingen voor personenidentificatie. Het

eerste succes op deze markt liet niet lang op zich wachten en het

orderboek raakte steeds meer gevuld. Gesterkt door zijn ruime

ervaring en talloze verwezenlijkingen kan het Competence Centre voor

personenidentificatie, Zetes PASS, vandaag vrijwel iedere overheid

en openbare dienst voorzien van alle hardware, software en diensten

(advies, projectbeheer, ontwikkeling, implementatie, opleiding en

ondersteuning) die nodig zijn voor gebruiksklare registratieoplossingen.


Zetes beheerst vandaag alle stappen van de productieketen voor

personenidentificatie en kan talloze referenties voorleggen:

• Grootschalige personenregistratie - gebruiksklare oplossingen

voor registratie

Referenties:

• Democratische Republiek Congo – biometrische registratie

van kiezers

• Togo–biometrischeregistratievankiezers

• BioDevII–biometrischeregistratievanvisumaanvragers

• Kaapverdië–biometrischeregistratievankiezers

• Centralisatie en validatie van gegevens - van het verzamelen

van persoonsgegevens tot betrouwbare databases voor

personenidentificatie

Referenties :

• DemocratischeRepubliekCongo–validatievankiezersgegevens

in telbureaus

• Togo–validatievankiezersgegevens

• BioDevII–validatievangegevensvanvisumaanvragers

• Kaapverdië–validatievankiezersgegevens

• Productievanbeveiligdedocumenten - een unieke en complete

set oplossingen en diensten voor de afgifte van beveiligde

identiteitsdocumenten

Referenties:

• België–productievandeidentiteitskaart

• Portugal–productievandeidentiteitskaart

In 2008 zal Zetes ook voor het eerst een project realiseren waarbij het

zijn volledig knowhow op het vlak van personenidentificatie inzet, met

name voor de productie van de nieuwe biometrische paspoorten met

elektronische chip voor Ivoorkust.

Zetes is momenteel de enige onderneming die kan bogen op zo’n

uitgebreide ervaring, zo’n brede waaier aan competenties en zo’n

uitgestrekt geografisch netwerk. De meeste concurrenten werken

uitsluitend lokaal en/of beperken zich tot één technologie.


Eerste smart card ontwikkeld door Roland Moreno in 1974.

Een goed IDmaakt hetleven altijdmakkelijker

Corporate governance

P38 ZETES 07 corporate governance

Deze sectie vat de regels en principes samen volgens welke de ‘corporate governance’ van Zetes Industries NV (de Vennootschap) georganiseerd is, in overeenstemming met het Belgische vennootschapsrecht en de statuten van de Vennootschap.

Deze sectie is gebaseerd op de statuten van de Vennootschap en op het corporate governance charter van de Vennootschap, zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur van de Vennootschap op 30 januari 2006.

Het corporate governance charter van de Vennootschap werd aangenomen in overeenstemming met de aanbevelingen uiteengezet in de Belgische Corporate Governance Code, die werd uitgegeven op 9 december 2004 door de Belgische Commissie Corporate Gov-ernance. Corporate governance wordt in de code gedefinieerd als zijnde een reeks regels en gedragscodes volgens welke bedrijven bestuurd en gecontroleerd worden. De code is gebaseerd op een ‘comply or explain’-principe: Belgische beursgenoteerde ondernem-ingen dienen de code te volgen, maar zouden kunnen afwijken van de bepalingen en de richtlijnen (maar niet van de principes), op voorwaarde dat ze deze afwijking kunnen verantwoorden.

corporate governance ZETES 07 P39

P40 ZETES 07 P40 ZETES 07 corporate governance

De Raad van Bestuur van de Vennootschap streeft ernaar om de

Belgische Corporate Governance Code na te leven, maar meent dat

bepaalde afwijkingen van de bepalingen gerechtvaardigd zijn gelet op

de specifieke situatie van de Vennootschap. Deze afwijkingen worden

hieronder nader toegelicht: door de omvang van de Vennootschap is de

Raad van Bestuur niet van plan om een Benoemingscomité op te richten

of een Vennootschapssecretaris te benoemen, en bijgevolg volgt zij de

Belgische Corporate Governance Code niet op deze punten.

Het corporate governance charter is samen met de gecoördineerde

statuten van de Vennootschap gepubliceerd op de website van Zetes

Industries NV.

Raad van Bestuur

1. Samenstelling, benoeming en einde ambtstermijn van de Raad van Bestuur

In overeenstemming met artikel 15 van de statuten wordt de Vennootschap

beheerd door een Raad van Bestuur van minstens zes leden, bestaande

uit rechts- of fysieke personen, die geen aandeelhouders hoeven te

zijn.

In overeenstemming met de statuten worden de bestuurders aangesteld

door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor een periode

van maximum 6 jaar en kunnen ze herverkozen worden. Het mandaat

vervalt op het einde van de gewone jaarlijkse vergadering gedurende

het laatste jaar van het mandaat.

In overeenstemming met artikel 524 van het Wetboek van vennootschap-

pen zijn er drie onafhankelijke bestuurders.

De Raad van Bestuur is van mening dat de onafhankelijke bestuurders van

Zetes Industries NV, die direct of indirect aandeelhouder zijn met een

maximum van 10 % van de stemrechten of daarmee verbonden zijn, als

onafhankelijk kunnen beschouwd worden, gelet op hun deskundigheid

in zowel de activiteitensector van de Groep als in vennootschappen die

een beroep doen op het publieke spaarwezen.

Op 31 december 2007 bestaat de Raad van Bestuur van de Vennootschap

uit negen personen.

NAAM EN FUNCTIE Ambtstermijn tot Professioneel adres

Alain Wirtz, CEO

(Voorgedragen door Zephir Corporation)

(Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)

2008 Straatsbrugstraat 3,

1130 Brussel

Jean-François Jacques, Voorzitter




1130 Brussel

Pierre Lambert, Financieel directeur



1130 Brussel

Pierre Lambert, Financieel directeur


Jean-Marie Laurent Josi

(Voorgedragen door Cobepa)

(Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk

bestuurder)

2008 Kanselarijstraat 2,

1000 Brussel

Alexandre Schmitz

(Voorgedragen door Cobepa)


bestuurder)

2008 Kanselarijstraat 2,

1000 Brussel

Olivier Gernay



bestuurder)

2008 Brugmannlaan 403,

1180 Brussel

Floris Vansina

(Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)

2008 Havenlaan 12, 1080

Brussel

José-Charles Zurstrassen


2008 Avenue du Mono-

plan 11

1150 Brussel

Franky Carbonez

Ontslagnemend lid


2008 Leuvensesteen-

weg 540, 1930

Zaventem

Paul Jacques – Vanaf december 2007


2008 Route de l’Etat 351

1380 Maransart

ZETES 07 P41corporate governance ZETES 07 P41

De heer Franky Carbonez heeft ontslag genomen uit zijn mandaat als

bestuurder in oktober 2007. De onderneming wenst de heer Carbonez te

bedanken voor zijn toewijding en raadgevingen gedurende de afgelopen

8 jaar. De onderneming verwelkomt de heer Paul Jacques als bestuurder.

De heer Jacques nam voorheen een belangrijke verantwoordelijke functie

waar bij een grote Belgische bank. Zijn mandaat zal ter vernieuwing

worden voorgelegd aan de gewone algemene vergadering van 28 mei

2008.

De Raad van Bestuur bevat geen rechtspersonen.

De commissaris van de Vennootschap is Dupont, Koevoets & CO

Bedrijfsrevisoren BCVBA, Bedrijfsrevisoren, met maatschappelijke zetel

te Bovenberg 124, 1150 Brussel, vertegenwoordigd door de heer Thierry

Dupont. De commissaris is belast met de controle van de jaarrekening

sinds 2000.

De heer Thierry Dupont is verantwoordelijk voor de controle van

de jaarrekeningen en de geconsolideerde jaarrekeningen van de

Vennootschap.

Het driejarige mandaat van de commissaris zal vervallen op de jaarlijkse

algemene vergadering van aandeelhouders van 2008.

2. Rol van de Raad van BestuurDe Raad van Bestuur is het besluitvormende orgaan van de Vennootschap,

(i) met uitzondering van die zaken die volgens de toepasselijke wet

of de statuten voorbehouden zijn voor de algemene vergadering van

aandeelhouders, en (ii) met uitzondering van de bestuursbevoegdheden

gedelegeerd aan de Gedelegeerd-Bestuurders.

De rol van de Raad van Bestuur is het succes van Zetes Industries en de

Zetes Groep op lange termijn te bestendigen door een zakelijke leiding

te verschaffen en de risico’s in te schatten en te beheren. De Raad

van Bestuur neemt beslissingen over de waarden en de strategie, het

beheer van risico’s en belangrijke beleidspunten van de Vennootschap.

De Raad van Bestuur zorgt voor de nodige financiële middelen en human

resources voor Zetes Industries om haar doeleinden te bereiken.

3. Verantwoordelijkheden van de Raad van BestuurDe belangrijkste verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur

omvatten:

• Op regelmatige basis bespreken, evalueren en goedkeuren van

langetermijnplannen en -strategie voor Zetes Industries en de Zetes

Groep;

• Periodiek beoordelen van de doelstellingen en het beleid van Zetes

Industries;

• Controleren en evalueren van de resultaten van Zetes Industries en de

Zetes Groep met het oog op strategische doelstellingen, plannen en

budgetten;

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van de algemene organisatorische

structuren van de onderneming;

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van belangrijke toewijzingen

van resources en investeringen (met inbegrip van acquisities en

afsplitsingen);

• Bespreken van de financiële en operationele resultaten;

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van budget en verwachtingen;

• De nodige maatregelen nemen om de getrouwheid van de jaarrekeningen

te verzekeren;

• Toezicht houden op de werkzaamheden van de commissaris;

• Benoemen van de Gedelegeerd-Bestuurders;

• Beslissingen nemen over de structuur van het Uitvoerend Management;

• Bespreken van de resultaten van het Uitvoerend Management;

• Onderhouden van een voortdurende interactie en dialoog met het

Uitvoerend Management in een klimaat van respect, vertrouwen en

openheid;

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van het remuneratiebeleid met

betrekking tot het Uitvoerend Management van de Vennootschap.

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van het remuneratiebeleid met

betrekking tot het Uitvoerend Management van de Vennootschap.

* na de gewone algemene vergadering van aandeelhouders rekening houdend met het jaar dat vermeld staat naast de naam van de bestuurder.


4. Organisatie van de Raad van Bestuur4.1 Bestuursvergaderingen

Per jaar worden er minimum ongeveer zes gewone Bestuursvergaderingen

gehouden en, indien nodig, zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur, of

twee bestuurders, bijzondere Bestuursvergaderingen bijeenroepen.

In 2007 is de Raad van Bestuur 8 keer bijeengekomen. Alle leden in

functie hebben alle veragderingen bijgewoond, met uitzondering van

Jean-François Jacques (20 maart 2007 – 24 september 2007), Jean-Marie

Laurent Josi (16 april 2007 – 30 mei 2007 – 21 september 2007), Olivier

Gernay (20 november 2007), Franky Carbonez (16 april 2007 – 22 juni

2007) et Floris Vansina (3 december 2007), José-Charles Zurstrassen (20

november 2007).

Bestuursvergaderingen kunnen ook georganiseerd worden door een

video- of telefoonconferentie.

Elke vergadering wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad

van Bestuur, en in geval van zijn afwezigheid, door de CEO of een

uitvoerende bestuurder.

Overleg en beslissingen van de Raad van Bestuur zijn alleen geldig als

minstens de helft van de leden persoonlijk aanwezig of vertegenwoordigd

is. Voorstellen worden aangenomen door meerderheid van stemmen.

4.2 Agendapunten voor Bestuursvergaderingen

De Voorzitter van de Raad van Bestuur bepaalt de agenda van elke

Bestuursvergadering. Aan het begin van het jaar zal de Voorzitter

van de Raad van Bestuur een schema opstellen van de belangrijkste

onderwerpen die tijdens het jaar besproken zullen worden. Een

gedetailleerde agenda, eventuele documenten ter ondersteuning en

voorstellen worden vijf kalenderdagen voor elke bestuursvergadering

ter beschikking gesteld aan de Bestuurders.

De agenda moet de topics opsommen die aan bod zullen komen, en

specificeren of ze louter informatief zijn of het onderwerp vormen van

overleg of besluitvorming. Van de bestuurders wordt verwacht dat ze de

gegevens voor de vergadering doornemen.

Het staat elk Bestuurder vrij zelf een punt aan de agenda toe te voegen.

Bestuurders die bepaalde topics in de agenda willen laten opnemen,

dienen de Voorzitter van de Raad van Bestuur geruime tijd van tevoren

op de hoogte stellen.

5. Comités binnen de Raad van Bestuur 5.1 Rol

Een aanzienlijk deel van de voorbereidende analyse en het voorafgaande

werk van de Raad van Bestuur wordt uitgevoerd door permanente

comités binnen de Raad van Bestuur. De comités zijn louter adviserende

organen, en de beslissingsbevoegdheid blijft liggen bij de collegiale

verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur (maar wel met de

mogelijkheid van machtigingen ad hoc). De comités assisteren de Raad

van Bestuur op specifieke vlakken, waarover ze gedetailleerd verslag

uitbrengen en waarover ze aanbevelingen doen aan de Raad van

Bestuur.

Het Auditcomité en het Remuneratiecomité zullen de Raad van Bestuur

altijd bijstaan. Indien nodig of aangewezen kan de Raad van Bestuur

bijkomende comités instellen of in stand houden. Omwille van de omvang

van de Vennootschap wordt er geen Benoemingscomité ingesteld.


5.2 Samenstelling en benoeming

Comitéleden worden benoemd door de Raad van Bestuur.

De voorzitter van de Raad van Bestuur zal erop toezien dat de Raad

van Bestuur comitéleden alsook een voorzitter voor elk van die Comités

aanstelt. Elk Comité bestaat uit minstens drie leden. De benoeming

zal de termijn van het lidmaatschap van de Raad van Bestuur niet

overschrijden. Bij het beslissen over de specifieke samenstelling van een

Comité zal rekening gehouden worden met de behoeftes en kwaliteiten

die nodig zijn voor een optimaal functioneren van dat Comité.

De benoeming van Comitéleden is gebaseerd op (i) hun specifieke

vaardigheden en ervaring, bovenop de algemene vereisten voor

bestuurders, en (ii) de vereiste dat elk Comité, als groep, de vaardigheden

en ervaring bezit om zijn taken te uit te voeren.

5.3 Remuneratiecomité

5.3.1 Rol

De rol van het remuneratiecomité is de Raad van Bestuur bij te staan bij

alle kwesties die te maken hebben met de vergoeding van raadsleden

(uitvoerend en niet-uitvoerend) en van werknemers van de Vennootschap

die direct verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management, en bij die

zaken die te maken hebben met het bestuur van de groep waarover de

Raad van Bestuur of de Voorzitter van de Raad van Bestuur het advies

van het Comité wensen.

5.3.2 Verantwoordelijkheden

• Ontwikkelen, in stand houden en controleren van een passend

remuneratiebeleid voor Bestuurders, voor leden van het

Uitvoerend Management en voor werknemers van de Zetes

Groep die rechtstreeks verslag uitbrengen aan het Uitvoerend

Management;

• Aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur over een passende

vergoeding, zowel over het bedrag als de samenstelling, voor

leden van het Uitvoerend Management en voor werknemers

van de Zetes Groep die rechtstreeks verslag uitbrengen aan het

Uitvoerend Management en de Raad van Bestuur;

• Aanbevelingen doen over de individuele vergoeding van

Bestuurders, leden van het Uitvoerend Management en

werknemers van de Zetes Groep die rechtstreeks verslag

uitbrengen aan het Uitvoerend Management, met inbegrip van

premies en langetermijnaanmoedigingspremies, al dan niet

verbonden met aandelen, in de vorm van aandeelopties of

andere financiële instrumenten;

• Garanderen dat de vergoedingsniveaus rekening houden met

bestaande risico’s, eisen en tijdsvereisten van elke rol, en met

relevante industrie-gerelateerde criteria;

• Ontwikkelen van doelstellingen met betrekking tot het bekend

maken van vergoedingen om alle wettelijke vereisten na te

leven en te verzekeren dat de publieke gegevens accuraat zijn;

• De opdrachten uitvoeren met betrekking tot het bestuur

van Zetes Industries op vraag van de Raad van Bestuur of de

Voorzitter van de Raad van Bestuur.

5.3.3 Samenstelling

Het remuneratiecomité zal uit minstens drie bestuurders bestaan.

Alle leden zullen niet-uitvoerende Bestuurders zijn. De meerderheid van

comitéleden zullen Onafhankelijke Bestuurders zijn.

Op 31 december 2007 waren de leden van het Remuneratiecomité:

• Jean-Marie Laurent Josi (Voorzitter van het

Remuneratiecomité)

• Franky Carbonez (*)

• José-Charles Zurstrassen

(*) De heer Franky Carbonez heeft in oktober 2007 ontslag genomen. Hij

zal vervangen worden door de heer Paul Jacques.


5.4 Auditcomité

5.4.1 Rol

Het Auditcomité staat de Raad van Bestuur bij met het toezicht op (i) de

integriteit van de jaarrekeningen van de Vennootschap, (ii) de naleving

door de Vennootschap van de wettelijke en reglementaire verplichtingen,

(iii) de geschiktheid en onafhankelijkheid van de commissaris, en (iv)

het functioneren van de interne controleprocedures, het risicobeheer

en de commissarissen van de Vennootschap.

5.4.2 Verantwoordelijkheden

Met betrekking tot de financiële rapportering, de interne controle en

het risicobeheer:

• Het Auditcomité houdt toezicht op de integriteit van de financiële

informatie die door de Vennootschap wordt verstrekt, in het

bijzonder door een beoordeling te maken van de relevantie en

het consequente karakter van de boekhoudnormen van Zetes

Industries en de Zetes Groep. Dit omvat de criteria voor de

consolidatie van de rekeningen van de vennootschappen in de

Zetes Groep. Dit toezicht houdt in dat de nauwkeurigheid, de

volledigheid en het consequente karakter van de financiële

informatie beoordeeld worden. Dit toezicht bestrijkt de

periodieke informatie vóór deze wordt bekendgemaakt, en zal

gebaseerd worden op een auditprogramma goedgekeurd door

het Auditcomité.

• Het management licht het Auditcomité in over de methodes

die worden gebruikt voor het boeken van significante en

ongebruikelijke transacties waarvan de boekhoudkundige

verwerking vatbaar kan zijn voor diverse benaderingen. In dit

verband gaat bijzondere aandacht uit naar zowel het bestaan

van, als de rechtvaardiging voor, elke activiteit die Zetes

Industries of de Zetes Groep ontplooit in offshorecentra en/of

via ‘special purpose vehicles’.

• Het Auditcomité bespreekt significante kwesties inzake financiële

rapportering met zowel het Uitvoerend Management als met de

commissaris.

• Minstens éénmaal per jaar onderzoekt het Auditcomité de

systemen voor interne controle en risicobeheer die opgezet

werden door het Uitvoerend Management, teneinde zich ervan

te verzekeren dat de voornaamste risico’s (met inbegrip van

de risico’s die verband houden met de naleving van bestaande

wetgeving en reglementering) behoorlijk worden geïdentificeerd,

beheerd en haar ter kennis gebracht.

• Het Auditcomité kijkt de verklaringen na inzake interne controle

en risicobeheer die in het jaarverslag worden opgenomen.

• Het Auditcomité zal de specifieke regelingen onderzoeken

volgens welke personeelsleden van de Vennootschap, in

vertrouwen, hun bezorgdheid kunnen uiten over mogelijke

onregelmatigheden inzake financiële rapportering of andere

aangelegenheden. Indien dit noodzakelijk wordt geacht, worden

maatregelen getroffen voor een onafhankelijk onderzoek en

een gepaste opvolging van deze aangelegenheden, en dit in

proportie tot de beweerde ernst ervan. Tevens worden regelingen

getroffen volgens welke personeelsleden de Voorzitter van het

Auditcomité rechtstreeks kunnen inlichten.

• Het Uitvoerend Management en de commissarissen zullen

de jaarrekeningen van de Vennootschap bespreken met het

Auditcomité. Tijdens elk boekjaar zullen de commissarissen

met het Auditcomité hun evaluatie bespreken betreffende

de geschiktheid van het systeem van interne controle van

jaarrekeningen en -verslagen, alsook hun oordeel over de

gehanteerde boekhoudprincipes en het publiek maken van

gegevens door de Vennootschap, alsook de besluiten in de

financiële verslagen van Zetes Industries.

• De commissarissen en het Uitvoerend Management zullen aan

het Auditcomité belangrijke zaken voorleggen, financiële of

juridische kwesties die een belangrijke invloed kunnen uitoefenen

op de financiële rapportering en interne controlesystemen van

de Vennootschap.

• Elk boekjaar zal het Uitvoerend Management met het Auditcomité

de controles en procedures van Zetes Industries en de Zetes

Groep bespreken om zich ervan te vergewissen dat de wetten

en overheidsvoorschriften nageleefd worden. De CFO zal het

Auditcomité voldoende informeren om de leden op de hoogte

te houden van wijzigingen in de financiële administratie en de


boekhoudregels die van belang zijn voor Zetes Industries en de

Zetes Groep.

• Indien nodig, zal het Uitvoerend Management zo snel mogelijk

verslag uitbrengen aan het Auditcomité over een belangrijke

inbreuk op wetten of regelgeving. Het Auditcomité is bevoegd om

elke kwestie te onderzoeken die onder zijn aandacht gebracht

wordt en onder zijn plichten valt, en om naar eigen goeddunken

en zonder toelating van de Raad van Bestuur of het management

onafhankelijk juridisch advies in te winnen.

Met betrekking tot het externe auditproces:

• Het Auditcomité doet aanbevelingen aan de Raad van Bestuur

aangaande de selectie, de benoeming en de herbenoeming van

de commissaris, en aangaande de voorwaarden van zijn of haar

mandaat.

• Het Auditcomité houdt toezicht op de onafhankelijkheid van de

commissaris, voornamelijk in het licht van de bepalingen van

het Wetboek van vennootschappen en het Koninklijk Besluit van

4 april 2003. Het Auditcomité ontvangt van de commissaris een

verslag met daarin een omschrijving van alle banden van de

onafhankelijke commissaris met de Vennootschap en de Zetes

Groep, en zal aanbevelen dat de Raad van Bestuur passende

actie onderneemt als reactie op het rapport van de commissaris

om zich van diens onafhankelijkheid te vergewissen.

• Het Auditcomité gaat ook de aard en reikwijdte na van de

niet-auditdiensten. Het Auditcomité bepaalt en past een

formeel beleid toe inzake de soorten niet-auditdiensten die:

(i) uitgesloten zijn, (ii) toelaatbaar na goedkeuring van het

Auditcomité, en (iii) toelaatbaar zijn zonder beroep te doen op

het Auditcomité, rekening houdend met de specifieke vereisten

van het Wetboek van vennootschappen.

• Het Auditcomité wordt op de hoogte gebracht van het

werkprogramma van de commissaris. Het Auditcomité wordt

tijdig ingelicht over alle kwesties die uit de audit naar voor

komen.

• Het Auditcomité beoordeelt de doeltreffendheid van het

externe auditproces, en gaat na in welke mate het management

tegemoet komt aan de aanbevelingen die de commissaris in zijn

‘management letter’ doet.

• Het Auditcomité stelt een onderzoek in naar de kwesties die

aanleiding geven tot het ontslag van de commissaris, en doet

aanbevelingen aangaande alle acties die in dat verband vereist

zijn.

• Het Auditcomité zal vergaderen met de commissarissen en het

Uitvoerend Management om de reikwijdte en de methodologie

van de voorgestelde audits voor elk boekjaar te bespreken.

De commissarissen zullen tijdens het boekjaar regelmatig

rapporten aan het Auditcomité voorleggen die gebaseerd zijn

op het onderliggende proces en de status van hun bevindingen

of preliminaire conclusies. Minstens één keer per jaar zullen de

commissarissen en het Uitvoerend Management de audits van

en de aanbevelingen voor de voordeelplannen voor werknemers

met het Auditcomité bespreken.

5.4.3 Samenstelling

Het Auditcomité bestaat uitsluitend uit niet-uitvoerende bestuurders.

Minstens een meerderheid van de leden moet onafhankelijk zijn.

Op 31 december 2007 waren de leden van het Auditcomité:

• Alexandre Schmitz (Voorzitter van het Auditcomité)

• Floris Vansina

• José-Charles Zurstrassen

P46 ZETES 07 CorPoraTE govErnanCE

6. Gedelegeerd-Bestuurders en Uitvoerend Management

De Raad van Bestuur heeft de Gedelegeerd-Bestuurders van de

Vennootschap aangesteld.

De Raad van Bestuur heeft de Gedelegeerd-Bestuurders gemachtigd

zodat ze hun verantwoordelijkheden en plichten kunnen nakomen.

Rekening houdend met de waarden van de onderneming, de zin voor

risico’s en de belangrijkste beleidspunten zullen de Gedelegeerd-

Bestuurders (binnen het wettelijke kader) voldoende speelruimte krijgen

om beleidsstrategieën voor te stellen en te implementeren. Vanuit dat

opzicht zijn de Chief Executive Officer (de heer Alain Wirtz) en de

Voorzitter van de Raad van Bestuur (de heer Jean-François Jacques)

allebei Gedelegeerd-Bestuurders van de Vennootschap.

De Gedelegeerd-Bestuurders zullen samenwerken met het Uitvoerend

Management dat alle uitvoerende bestuurders van Zetes Industries

omvat, i.e. momenteel de twee Gedelegeerd-Bestuurders en de CFO. Het

Uitvoerend Management bestaat uit drie leden: de twee Gedelegeerd-

Bestuurders, de heer Alain Wirtz and de heer Jean-François Jacques, en

de CFO van de Vennootschap, de heer Pierre Lambert.

Het Uitvoerend Management vormt geen directiecomité in de betekenis

van artikel 524bis van het Wetboek van vennootschappen

7. Bezoldiging van Gedelegeerd-Bestuurders en Uitvoerend Management

7.1 Bestuurders

In 2007 bedroeg de totale vergoeding van de Raad van Bestuur

48.000 EUR, hetgeen overeenstemt met een jaarlijkse vergoeding van

8.000 EUR voor elke niet-uitvoerende Bestuurder.

Bestuurders die lid zijn van het Auditcomité hebben tevens 1.000 EUR

ontvangen voor elke vergadering van het Auditcomité waaraan ze

hebben deelgenomen. Het Auditcomité heeft 3 maal vergaderd en bij

elke vergadering waren alle leden aanwezig.

De Uitvoerende Bestuurders van de Vennootschap ontvangen in deze

hoedanigheid geen vergoeding.

7.2 Uitvoerend Management

De totale vergoeding die in 2007 door de Vennootschap rechtstreeks of

onrechtstreeks door Zephir, een bedrijf dat managementdiensten levert,

aan het Uitvoerend Management werd betaald, bedroeg 787.604 EUR

Behoudens de bedragen die verschuldigd zijn in het kader van het

arbeidsrecht, zal de Vennootschap geen enkel bedrag verschuldigd

zijn bij de beëindiging van de tewerkstelling van haar Uitvoerend

Management. In tegenstelling tot wat werd voorzien in de Belgische

Corporate Governance Code, heeft de Raad van Bestuur er momenteel

voor geopteerd om de individuele vergoeding van de CEO niet bekend

te maken, omwille van privacy-redenen en omdat de Raad van Bestuur

van oordeel is dat de vergoeding van de CEO gebaseerd is op redelijke

marktstandaarden.

8. Structuur aandeelhouders Het aandelenkapitaal bestaat uit 5.389.714 aandelen.

Tijdens de Algemene Vergaderingen van 29 november en 2 december

2005 heeft de Vennootschap de creatie van 38.968 aandelen voor zijn

werknemers goedgekeurd. Na een blokkeringsperiode van 2 jaar zijn de

aandelen vrij ter beschikking van de personeelsleden sinds 3 december

2007.

De Vennootschap heeft ook 191.894 warrants uitgegeven ten behoeve

van bepaalde werknemers, bestuurders of personen verantwoordelijk

voor een managementtaak in de dochtervennootschappen van de Groep.

Elke warrant werd gratis toegekend en geeft recht op één aandeel,

uitoefenbaar aan 23 euro per aandeel. Gebaseerd op de voorwaarden

van de optieplannen voor aandelen zijn deze warrants uitoefenbaar

vanaf juni 2009. Op 31 december 2007 bleven 182.476 warrants

uitoefenbaar. Een begunstigde werknemer die het bedrijf heeft verlaten

heeft, conform de statuten, zijn rechten verloren.

In 2007 heeft de Raad van Bestuur 23.800 nieuwe warrants

uitgegeven ten behoeve van bepaalde werknemers, bestuurders

of personen verantwoordelijk voor een managementtaak in de

dochtervennootschappen van de Groep. Elke warrant werd gratis

toegekend en geeft recht op één aandeel, uitoefenbaar aan 22,63 EUR


per aandeel. Gebaseerd op de voorwaarden van de optieplannen voor

aandelen zijn deze warrants uitoefenbaar vanaf juni 2011.

Gebaseerd op de aangiften ontvangen en gepubliceerd tot 31 december

2007, ziet de aandeelhoudersstructuur er als volgt uit:

1. Aandeelhoudersstructuur

Aandeelhoudersstructuur

Aandeelhouder Aantal aandelen %Zephir 1.277.495 23,70%

Cobepa 867.197 16,09%

Generali Investment RDT-DBI 292.000 5,42%

KBC Private Equity 243.998 4,53%

Andere aandelen op naam 1.141 0,02%

Publiek 2.707.883 50,24%

TOTAAL 5.389.714 100%

Aandeelhoudersstructuurnauitoefeningvandewarrants(volledigverwaterd)

Aandeelhouder Aantal aandelen %Zephir 1.277.495 22,83%

Cobepa 867.197 15,50%

Generali Investment RDT-DBI 292.000 5,22%

KBC Private Equity 243.998 4,36%

Andere aandelen op naam 1.141 0,02%

Werknemers 206.276 3,69%

Publiek 2.707.883 48,39%

TOTAAL 5.595.990 100%

Behalve de boven vermelde informatie heeft de Vennootschap geen

enkele andere aangifte gekregen van eigendom van meer dan 3% van

aandelen, overeenkomstig de statuten.

2. Kennisgeving overeenkomstig Art. 74 §7 van de wet van

1 april 2007:

Op 20 februari 2008 ontving de vennootschap Zetes Industries NV een

kennisgeving van onderstaande aandeelhouders, waarbij deze meedelen,

gezamenlijk handelend met andere personen sinds 21 November 2005,

een belang aan te houden van meer dan 30 % van de aandelen met

stemrecht uitgegeven door de vennootschap.

a) Zephir Corporation NV, een vennootschap naar Belgisch recht,

gezamenlijk handelend met Copeba NV

b) Copeba NV, een vennootschap naar Belgisch recht, gezamenlijk

handelend met Zephir Corporation NV

Zephir Corporation en Cobepa zijn contractueel overeengekomen dat:

a) minimum aantal bestuurders; elke partij zal stemmen in het

voordeel van een minimum aantal kandidaat-bestuurders

voorgesteld door de andere partij, volgens de volgende regel:

een kandidaat bestuurder per schijf van 7 % van de aandelen

van de vennootschap aangehouden door Zephir Corporation of

Cobepa.

b) Voorkooprecht; de beide partijen hebben een voorkooprecht

op de aandelen die de andere partij zou vervreemden, onder

bepaalde voorwaarden. Echter, 25 % van de participatie die

onmiddellijk na de IPO werd aangehouden door elk van de

partijen maakt geen onderwerp uit van dit voorkooprecht.

9. Beleid voor het toewijzen van de resultaten Conform het dividendbeleid van de Vennootschap zal de Raad van

Bestuur tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 28 mei

2008 een bruto gewoon dividend voorstellen van 0,36 EUR per aandeel.

Informatie voor aandeelhouders

P48 ZETES 07 InformaTIE voor aandEElhoudErS

ZETESINDUSTRIES (Euronext Brussels: ZTS) is een toonaangevende pan-Europese onderneming die oplossingen en diensten met een hoge toegevoegde waarde aanbiedt op het vlak van Automatische Identificatie (Auto-ID), zowel in Goederenidentificatie (Goods ID) als in Personenauthenticatie (People ID).

ZETESINDUSTRIES werd opgericht in 1984 en stelt momenteel 722 mensen te werk in 12 landen: België, Frankrijk, Denemarken, Duitsland, Ierland, Israel, Italië, Nederland, Portugal, Spanje, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland.

De maatschappelijke zetel van de Vennootschap is gevestigd te Da Vinci Science Park, Straatsburgstraat 3, 1130 Brussel, België. Het ondernemingsnummer is 0425.609.373.

Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar.

InformaTIE voor aandEElhoudErS ZETES 07 P49

P50 ZETES 07 P50 ZETES 07 InformaTIE voor aandEElhoudErS

De statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen en bijkomende

verslagen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. De

statuten en de bijzondere verslagen vereist door het Wetboek van

Vennootschappen kunnen verkregen worden bij de griffie van de

Rechtbank van Koophandel, evenals op de website van de onderneming

www.zetes.com.

Elk jaar zal het jaarverslag van de Vennootschap naar de aandeelhouders

op naam gestuurd worden, alsook naar alle personen die erom vragen.

Deze verslagen, evenals andere publieke informatie, kunnen ook

verkregen worden op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap.

Het jaarverslag van 2007 kan vanaf 23 april 2008 gedownload worden op

www.zetes.com.

Wilt u op de distributielijst voor persberichten staan, gelieve ons hiervan

te informeren via [email protected].

Kalender voor aandeelhouders:• 28 mei 08: Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders

• 29 augustus 08: 1e Halfjaarcijfers 2008

Financiële diensten:In België staan KBC Bank en Fortis Bank in voor de diensten met

betrekking tot de aandelen van de Vennootschap.

• KBC Bank – Havenlaan 2 – 1080 Brussel

• Fortis Bank – Warandeberg 3 – 1000 Brussel

Financiële informatie van het aandeel

Het nettoresultaat (aandeel groep) voor het boekjaar 2007 bedraagt

6,3 miljoen EUR of 1,16 EUR per aandeel, dit is een stijging van 39%

tegenover het boekjaar 2006.

Zetes Industries NV, moedervennootschap van de Zetes GroepDe nettowinst van de vennootschap bedraagt 0,75 miljoen EUR voor het

boekjaar 2007 in vergelijking met een nettowinst van 0,94 miljoen EUR

voor het voorgaande boekjaar. Rekening houdend met het overgedragen

resultaat uit voorgaande boekjaren van 2,8 miljoen EUR bedraagt het te

bestemmen resultaat 3,6 miljoen EUR.

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders

van 28 mei 2008 een dividend voorstellen van 0,36 EUR per aandeel

(coupon nr. 3). Dit is een verhoging van 20% tegenover het vorige

boekjaar.

Het dividend is betaalbaar vanaf 12 juni 2008 via Fortis Bank en KBC

Bank.

‘000 EUR 2007

Te bestemmen winst van het boekjaar 754

Overgedragen winst van het vorige boekjaar 2.801

Te bestemmen winstsaldo 3.555

Bestemming :

Bruto dividend 1.940

Toevoeging aan de wettelijke reserves 38

Over te dragen winst 1.577

Totaal te bestemmen winst 3.555

ZETES 07 P51InformaTIE voor aandEElhoudErS ZETES 07 P51

Dublin

Limerick

Manchester

Londen

Hamburg

dusseldorfEindhoven

brussel

RijselIle de France

Nantes

Lyon

Straatsburg

Milaan

barcelona

Madrid

Porto

Lissabon

Frankfurt

Zurich

Tel Aviv

utrecht

billund

P52 ZETES 07 InformaTIE voor aandEElhoudErS

GECONSOLIDEERDE GEGEVENS PER AANDEEL 2005 2006 2007Eigen vermogen 10,54 11,07 11,89Cash flow 2,68 2,00 2,55EBITDA 2,83 2,16 2,86Netto resultaat (Aandeel Groep) 0,82 0,84 1,16Netto resultaat (zonder beëindigde activiteiten) 0,83 0,84 1,16Aantal uitgegeven aandelen op 31 december 5 389 714 5 389 714 5 389 714Gemiddeld aantal aandelen 3 339 254 5 389 714 5 389 714Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van het verwaterde resultaat

3 531 148 5 577 962 5 595 990

Verwaterde winst 1,26 0,81 1,12Verwaterde winst (zonder beëindigde activiteiten) 1,27 0,81 1,12Bruto dividend 0,300 0,300 0,360Netto dividend 0,225 0,225 0,270Hoogste koers 27,4 28,8 25,0Laagste koers 24,3 23,0 20,2Koers op 31 december 26,6 24,7 20,8Koers-winstverhouding op 31 december 32,3 29,6 17,9Gross dividend yield 1,1% 1,2% 1,7%Net dividend yield 0,8% 0,9% 1,3%Jaarlijks volume (in duizenden aandelen) 1 240 2 665 1 006Jaarlijks volume (‘000 EURO) 31 338 68 160 23 511Beurskapitalisatie op 31 december (‘000 EUR) 143 366 133 126 112 106

Voor meer informatie:Zetes Industries NVBenoît HeinsInvestor Relations OfficerDa Vinci Science ParkStraatsburgstraat 3B – 1130 BrusselTel. +32 (0)2 728 37 11Fax +32 (0)2 728 37 51E-mail: [email protected]

Financiele overzicht ZETES 07 P1

Financieel Overzicht 07

P2 ZETES 07 Financiele overzicht Financiele overzicht ZETES 07 P3

InhoudsopgaveGeconsolideerde jaarrekening

Geconsolideerde balans

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen

Samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving

Toelichtingen bij de jaarrekening

Beheer van risico’s en onzekerheden

Statutaire jaarrekening van Zetes Industries NV

3

4

5

6

7

13

30

37


GeconsolIdeerde JaarrekenInGDe geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2007 zoals voorgesteld in dit jaarverslag,

is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur en is goedgekeurd voor publicatie op 17 maart 2008

De geconsolideerde jaarrekening is onder voorbehoud van goedkeuring van de statutaire jaarrekening door de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders die zal plaatsvinden op 28 mei 2008.

GeconsolIdeerde resultatenrekenInG 2005 2006 2007

In ‘000 € / boekjaar afgesloten op 31 december

Omzet Toelichting 139 539 137 515 177 102Kostprijs van de omzet (86 786) (82 668) (103 141)Brutowinst 52 753 54 847 73 961Personeelslasten 2 (24 051) (28 441) (38 119)Overige bedrijfskosten (13 447) (14 739) (20 450)courante eBItda 15 255 11 667 15 392Niet-recurrente bestanddelen 4 (637) (73) (630)eBItda 14 619 11 594 14 762Afschrijvingen, waardeverminderingen, Minderwaarden 6 / 7 / 9 / 10 (4 634) (5 145) (6 005)Bedrijfswinst (eBIt) 9 984 6 449 8 756Resultaat op de verkoop van vaste activa 46 50 28Financieel resultaat 4 (2 942) (348) (462)Overige niet-bedrijfskosten 21Winst vóór belastingen 7 110 6 150 8 322Winstbelastingen 5 (2 585) (1 701) (1 921)Beëindigde bedrijfsactiviteiten 4 (78) - -nettowinst van de groep 4 447 4 449 6 402 Toerekenbaar aan minderheidsbelangen 1 (54) 142 Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moed-

ermaatschappij4 445 4 503 6 260

Courante Bedrijfswinst (REBIT) 10 621 6 522 9 386Courante netto winst 5 007 4 576 6 765

WInst per aandeel uIt de GeWone BedrIJfsuItoefenInG (1) 2005 2006 2007Aantal aandelen 5 389 714 5 389 714 5 389 714 Gewone winst per aandeel (Aandeel Groep) 0,82 0,84 1,16 Courante netto winst per aandeel

( Aandeel Groep)0,93 0,85 1,26

Aantal verwaterde aandelen (maximum) 5 581 608 5 577 962 5 595 990 Verwaterde winst per aandeel (Groep) 0,80 0,81 1,12

(1) De winst uit de gewone bedrijfsuitoefening is de winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij, met uitzondering van bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd, voordelen toegekend aan het personeel volgens IFRS 2 en herstructureringskosten


GeconsolIdeerde Balans

actIVa 2005 2006 2007

In € ‘000 / boekjaar afgesloten op 31 december

Materiële vaste activa 6 5 927 7 835 7 754Immateriële vaste activa 7 3 072 3 224 3 498Goodwill 7 21 707 30 572 32 307Uitgestelde belastingvorderingen 5 3 034 3 638 2 657Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn 8 119 538 500Vaste activa 33 859 45 806 46 717Voorraden 9 11 969 11 156 14 508Handelsvorderingen en overige vorderingen 10 30 828 44 676 50 546Vooruitbetalingen 1 021 2 214 3 507Geldmiddelen en kasequivalenten 13 32 362 10 145 14 722Vlottende activa 76 180 68 191 83 284totaal der activa 110 039 113 997 130 001

passIVa 2005 2006 2007Eigen vermogen 56 678 59 503 64 143Minderheidsbelang 150 143 (63)totaal eigen vermogen 12 56 828 59 646 64 080Financiële schulden op lange termijn 13 600 3 416 3 744Voorzieningen op lange termijn 14 177 213 556Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdienst-treding op lange termijn

66 86 150

Uitgestelde belastingverplichtingen 991 1 003 852langlopende verplichtingen 1 835 4 718 5 301Financiële schulden op korte termijn 13 16 122 5 187 3 424Voorzieningen op korte termijn 14 188 174 71Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdienst-treding op korte termijn

8 10 24

Handelsschulden en overige schulden 15 34 402 43 592 56 377Andere verplichtingen op korte termijn 656 669 723kortlopende verplichtingen 51 375 49 633 60 619totaal der passiva 110 039 113 997 130 001


GeconsolIdeerd kasstroomoVerzIcht

2005 2006 2007

In € ‘000

GeldmIddelen en kaseQuIValenten, openInGsBalans (I) 1 607 30 862 10 145Kasstromen met betrekking tot de exploitatie 14 452 10 797 13 737 Winst vóór belastingen 7 032 6 150 8 322 Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa 2 212 2 955 3 267 Afschrijvingen op ontwikkelingskosten 1 288 1 333 1 399 Waardevermindering op voorraden en vorderingen 1 134 857 1 244 Wijziging in de voorzieningen 250 (70) (228) Financieel resultaat 2 804 314 445 Betaalde winstbelasting (268) (774) (989) Overige toename (afname) om te komen tot winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten - 31 276Wijziging in het bedrijfskapitaal (886) (7 929) 2 946netto kasstromen uIt BedrIJfsactIVIteIten (II) 13 566 2 868 16 683Aankopen ( - ) (3 272) (14 949) (8 326) Vaste activa (1 840) (4 792) (3 181) Dochterondernemingen (verminderd met de verworven geldmiddelen) - (8 566) (4 006) Ontwikkeling (1 432) (1 310) (1 118) Andere activa - (280) (22)Overdrachten 4 071 60 45 Vaste activa 80 99 45 Dochterondernemingen (verminderd met de overgedragen geldmiddelen) 3 992 (39) - Interesten ingedeeld als investeringsactiviteiten - 552 344netto kasstromen uIt InVesterInGsactIVIteIten (III) 800 (14 337) (7 937)Ontvangen kasstromen met betrekking tot financieringen 42 484 4 632 2 244 Ontvangsten uit de uitgifte van aandelen 44 838 - - Kosten gerelateerd aan de kapitaalsverhoging (2 589) - - Ontvangsten uit financiële lease en bankleningen 235 4 632 2 244Terugbetaalde kasstromen met betrekking tot financiering (24 790) (11 523) (3 873) Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen (22 172) (2 892) (2 174) Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant (1 076) (10 143) (1 707) Beperkte of in pand gegeven liquide middelen (1 542) 1 513 8 Financiële kosten ingedeeld als financieringsactiviteiten (2 804) (866) (789) Betaalde dividenden - (1 617) (1 617)netto kasstromen uIt fInancIerInGsactIVIteIten (IV) 14 889 (9 374) (4 035)netto toename In GeldmIddelen en kaseQuIValenten (V) = (II)+(III)+(IV) 29 255 (20 843) 4 711andere WIJzIGInGen (InclusIef WIsselkoersWIJzIGInGen) (VI) - 125 (133)GeldmIddelen en kaseQuIValenten, slotBalans (VII) = (I) + (V) + (VI) 30 862 10 145 14 722


GeconsolIdeerd mutatIeoVerzIcht Van het eIGen VermoGen

In € '000

eindsaldo op 31 december 2004 19 293 (103) (10 234) 8 956 139 9 095Uitgifte van aandelen 44 838 44 838 10 44 848Winst van het boekjaar 4 445 4 445 1 4 447Toename (afname) door wisselkoer s-wijzigingen

132 132 132

Niet in de resultatenrekening erkende IPO kosten

(2 589) (2 589) (2 589)

Belastingsaftrek ten gevolge van IPO kosten

769 769 769

Op aandelen gebaseerde betalingen (IFRS 2)

126 126 126

eindsaldo op 31 december 2005 62 311 29 (5 662) 56 678 150 56 828Uitgifte van aandelen 0 45 45Winst van het boekjaar 4 503 4 503 (54) 4 449

Winst (verlies) op afdekkingsinstru-menten

(60) (60) (60)

Dividenden (1 617) (1 617) (1 617)Toename (afname) door wisselkoer s-wijzigingen

(53) (53) 2 (51)


51 51 51

eindsaldo op 31 december 2006 62 311 (24) (2 784) 59 503 143 59 646Uitgifte van aandelen 0 0Winst van het boekjaar 6 260 6 260 142 6 402Bedrijfscombinaties (348) (348)

Winst (verlies) op afdekkingsinstru-menten

16 16 16

Dividenden (1 617) (1 617) (1 617)Toename (afname) door wisselkoers-wijzigingen

(80) (80) (80)


61 61 61

eindsaldo op 31 december 2007 62 311 (104) 1 936 64 143 (63) 64 080

Eigen

verm

ogen

toer

eken

baar

aan a

ande

el-

houd

ers v

an d

e moe

derm

aatsc

happ

ij

Ingeh

oude

n wins

ten

(ove

rged

rage

n ver

lies)

Omreke

nings

- en

herw

aard

ering

srese

rve

Geplaa

tst ka

pitaa

l

Minder

heids

belan

g

Tota

al eig

en ve

rmog

en


samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving

Dit zijn de belangrijkste evaluatieregels voor het opstellen van de

geconsolideerde jaarrekening.

1. referentiesysteem voor de financiële verslag-geving

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld conform de IFRS nor-

men (International Financial Reporting Standards) die de Europese

Unie heeft ingevoerd.

De Zetes Groep voert geen normen en interpretaties in vóór de da-

tum waarop ze toepasbaar worden, bijgevolg werden er geen nor-

men toegepast waarvan de toepassing verplicht is na 31 december

2007.

2. Basis voor de opstelling van de jaarrekeningDe jaarrekening is opgesteld op basis van historische kostprijs, met

uitzondering van de voor verkoop beschikbare activa en derivaten

welke worden gewaardeerd aan reële waarde. De geconsolideerde

jaarrekening wordt weergegeven in euro, wat de functionele valuta

van de onderneming is.

3. Grondslagen voor consolidatiea. dochtervennootschappen

Dochtervennootschappen zijn de vennootschappen die worden ge-

controleerd door de Zetes Groep. De controle bestaat wanneer de

Zetes Groep een participatie heeft van meer dan de helft van de

stemrechten in een vennootschap of op een andere wijze, recht-

streeks of onrechtstreeks, de bevoegdheid heeft om het financiële

beleid of het bedrijfsbeleid van een vennootschap te bepalen om zo

voordeel te halen uit haar activiteiten. De jaarrekeningen van doch-

tervennootschappen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarre-

kening vanaf de datum waarop de controle begint (of een dicht-

bij zijnde datum) tot de datum waarop de controle ophoudt. De

boekhoudkundige aanschafmethode wordt gebruikt om de overname

van dochtervennootschappen te boeken. De kost van een acquisitie

wordt berekend op basis van de reële waarde van de overgenomen

activa, de uitgegeven aandelen en de aangenomen schulden op da-

tum van de overname, vermeerderd met enige kosten die recht-

streeks toe te rekenen zijn aan de overname.

Intra -groep balansen en transacties en niet gerealiseerde winsten

voortspruitend uit intra-groep transacties, worden geëlimineerd bij

het voorbereiden van de geconsolideerde jaarrekening.

b. Joint ventures

Joint ventures zijn die ondernemingen over wiens activiteiten Zetes

de gezamenlijke controle heeft samen met een derde partij, vastge-

legd bij contractuele overeenkomst.

4. omrekening vreemde valutaTransacties in buitenlandse munt worden omgerekend naar euro

tegen een gemiddelde koers die de buitenlandse wisselkoers, die

van kracht was tijdens de periode waarin de transactie plaatsvond,

benadert. Monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in

buitenlandse munteenheden op afsluitingsdatum, worden omgere-

kend naar euro tegen de buitenlandse wisselkoers die op die datum

geldt. Alle wisselkoerswinsten en -verliezen voortkomend uit deze

transacties en uit de afrekening ervan, worden opgenomen in de

resultatenrekening. Niet-monetaire activa en schulden die worden

uitgedrukt in buitenlandse munteenheden, en die zijn opgenomen

tegen historische kost, worden omgerekend naar euro tegen de gel-

dende wisselkoers op de datum van de transactie.

De activa en passiva van dochtervennootschappen uitgedrukt in

vreemde valuta, worden in het kader van de consolidatie omgere-

kend naar euro tegen de buitenlandse wisselkoersen van kracht op

de balansdatum. Goodwill en aanpassingen van de reële waarde als

gevolg van de overname van buitenlandse dochtervennootschappen

worden omgerekend aan de historische wisselkoers op datum van

de overname, waardoor er geen wisselkoersverschillen ontstaan.

Opbrengsten en kosten worden omgerekend naar euro tegen de ge-

Tota

al eig

en ve

rmog

en


middelde koers voor de periode. Wisselkoersverschillen ontstaan uit

de omrekening, worden rechtstreeks opgenomen in het eigen ver-

mogen. Wanneer een buitenlandse entiteit verkocht wordt, worden

dergelijke wisselkoersverschillen opgenomen in de resultatenreke-

ning als deel van de winst of verlies op de verkoop.

De belangrijkste wisselkoersen die werden gebruikt: slotkoers slotkoers Gemiddelde koers

Gemiddelde koers

2006 2007 2006 20071 Euro =Britse Pond 0,6715 0,7334 0,6819 0,6846Zwitserse Frank 1,6069 1,6547 1,5939 1,6427US Dollar 1,3170 1,4721 1,2630 1,3706

5. opname van opbrengstenOpbrengsten worden opgenomen in de mate dat het waarschijnlijk

is dat de economische voordelen naar Zetes zullen vloeien en dat de

inkomsten betrouwbaar kunnen worden berekend. Bijkomend moet

aan de volgende criteria voldaan worden:

a. Verkoop van goederen

De opbrengsten van de verkoop van producten worden opgenomen

in de resultatenrekening wanneer de significante risico’s en rechten

van eigendom worden overgedragen aan de koper.

b. onderhoudscontracten

De opbrengsten uit onderhoudscontracten worden opgenomen op

lineaire basis over de termijn van het dienstencontract.

c. Integratiediensten

De opbrengsten uit integratiediensten, zoals project management

en de installatie van uitrusting, worden in de resultatenrekening

opgenomen overeenkomstig de “percentage-of-completion metho-

de”. De graad van afwerking wordt bepaald op basis van de verhou-

ding van de tot dusver opgelopen dienstenkosten en de uitgevoerde

installatie van de uitrusting tot de geraamde totale dienstenkost

voor elk project.

d. onderhanden projecten

Een onderhanden project is een contract dat specifiek onderhandeld

wordt voor de constructie van een goed of een combinatie van goe-

deren die nauw met elkaar verbonden zijn, of onderling afhankelijk

zijn op vlak van hun design, technologie en functies of hun uitein-

delijke doel of gebruik. In de Personenauthenticatie business van

Zetes omvat een constructiecontract gewoonlijk het ontwerp en de

ontwikkeling van een “card production pilot” evenals de uitrol van

de “card” productie, vergezeld van het project management en an-

dere gepersonaliseerde diensten met toegevoegde waarde.

Wanneer het resultaat van een constructiecontract op een betrouw-

bare wijze kan worden ingeschat, worden contractuele inkomsten en

contractuele kosten opgenomen aan de hand van de “percentage of

completion”-methode. Het stadium van de afwerking wordt bepaald

op basis van het aantal kaarten dat geproduceerd wordt in verhou-

ding tot het totaal te produceren aantal voor elk project. Contrac-

tuele kosten omvatten alle uitgaven die rechtstreeks zijn verbonden

aan specifieke projecten en een allocatie van de vaste en variabele

overheadkosten in verband met contractuele activiteiten.

Het totaal van de opgelopen contractuele kosten die verband hou-

den met de reeds uitgevoerde contractuele activiteit, plus/min de

winst/het verlies erkend op ieder contract, wordt vergeleken met


de facturatie a rato van de vooruitgang van de werken op datum. In-

dien de kosten plus/min winst/verlies die facturatie overschrijden,

dan wordt het netto saldo opgenomen onder de post handels- en

andere vorderingen. Indien die facturatie de kosten plus/min winst/

verlies overschrijdt, dan wordt het net saldo opgenomen onder de

post handels- en andere schulden. Voorafgaande facturatie die ver-

band houdt met werk dat uitgevoerd moet worden in de toekomst,

wordt niet in aanmerking genomen in de bovenvermelde berekening

en wordt opgenomen onder de post ontvangen vooruitbetalingen.

Wanneer het waarschijnlijk is dat de totale contractuele kosten de

totale contractuele ontvangsten zullen overschrijden, wordt het ver-

wachte verlies onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening.

Wanneer het resultaat van een constructiecontract niet betrouwbaar

kan worden ingeschat, worden de contractuele inkomsten opgeno-

men tot het bedrag van de opgelopen contractuele kosten indien het

waarschijnlijk is dat deze kosten gerecupereerd zullen worden.

e. royalties, intresten en dividenden

Ontvangsten uit royalties worden erkend volgens het toerekening-

beginsel, in overeenstemming met de aard van de betrokken ove-

reenkomsten. Intrestinkomsten worden opgenomen op een pro rata

temporis basis, rekening houdend met de openstaande hoofdsom en

de effectieve intrestvoet gedurende de betrokken periode tot de

vervaldatum, wanneer er is bepaald dat een dergelijk inkomen zal

toekomen aan Zetes. Inkomsten uit te ontvangen dividenden worden

opgenomen wanneer het recht tot het ontvangen van betaling is

vastgesteld.

6. overheidssubsidiesEen overheidssubsidie wordt opgenomen wanneer er een redelijke

zekerheid is dat de subsidie ontvangen zal worden en aan alle ver-

bonden voorwaarden voldaan zal worden.

Subsidies gerelateerd aan activa (zoals voor investeringen) worden

geboekt als uitgesteld inkomen en opgenomen in de resultatenre-

kening op lineaire basis gedurende de verwachte levensduur van de

betrokken activa.

Subsidies gerelateerd aan inkomsten worden opgenomen in de re-

sultatenrekening gedurende de periode die noodzakelijk is om ze

te doen overeenstemmen met de kosten die zij verwacht worden te

compenseren.

7. Materiële vaste activaTerreinen, gebouwen en installaties worden opgenomen tegen kost-

prijs verminderd met gecumuleerde afschrijving en enig gecumu-

leerd verlies door waardevermindering.

Terreinen worden niet afgeschreven. Inrichting en toebehoren van

gehuurde panden worden afgeschreven over de kortste periode van

de ingeschatte gebruiksduur en de huurtermijn. Andere rechten

worden als volgt afgeschreven op een lineaire basis over de ges-

chatte gebruiksduur:

Gebouwen 20 jaaruitrusting van gebouwen en installaties Maximum 10 jaar

Installaties, machines en uitrusting 3 - 5 jaar

Goederenidentificatie uit-rusting voor commercieel gebruik (demo voorraad)

of door het aantal items geproduceerd ten opzichte van het totaal aantal items dat verwacht wordt gepro-duceerd te worden op de machine

computer en kantooruit-rusting

3 – 5 jaar

meubilair 5 – 10 jaarrollend materieel 4 jaar

8. Immateriële vaste activaa. onderzoek & ontwikkeling

Zetes voert geen fundamentele onderzoeksactiviteiten uit. Ont-

wikkelingsuitgaven worden erkend als immateriële activa, enkel


en wanneer (naast andere criteria) kan worden aangetoond dat

het product resulterend uit de ontwikkeling waarschijnlijk econo-

mische voordelen zal genereren en wanneer de bij de ontwikkeling

gemaakte kosten betrouwbaar kunnen worden gemeten. Gekapita-

liseerde ontwikkelingsuitgaven worden gewaardeerd aan kostprijs

verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele ge-

cumuleerde waardeverminderingverliezen. Afschrijvingen worden

toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur van

de betrokken activa, die op 3 jaar geschat wordt.

b. Andere immateriële activa

Uitgaven voor de aankoop van computersoftware, alsook andere

licenties worden geboekt tegen kostprijs verminderd met de gecu-

muleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardevermin-

deringverliezen. Afschrijving wordt toegepast op een lineaire basis

over de geschatte gebruiksduur, die de 5 jaar niet overschrijdt.

c. Goodwill

Goodwill voortspruitend uit de acquisitie van dochtervennootschap-

pen en jointventures staat gelijk met de overschrijding van de kost

van de acquisitie op het aandeel van Zetes in de netto reële waarde

van de identificeerbare activa en schulden en de voorwaardelijke

verplichtingen. Goodwill wordt opgenomen als een activa en wordt

aanvankelijk gewaardeerd aan kostprijs. Na de initiële erkenning,

wordt de goodwill gewaardeerd aan de kostprijs verminderd met

de gecumuleerde verliezen door bijzondere waardevermindering

(“impairment test”).

9. Vlottende activa en schuldena. Voorraden

Voorraden worden opgenomen aan het laagste van kost of netto-op-

brengstwaarde. Met betrekking tot grondstoffen en handelsgoede-

ren, wordt de kost berekend overeenkomstig de gewogen gemiddel-

de prijs. De kost van de goederen aangekocht voor de herverkoop is

de individuele aankoopprijs van elk individueel artikel of de gewogen

gemiddelde prijs. Bestellingen in uitvoering en afgewerkte goederen

worden gewaardeerd aan productiekost, wat alle rechtstreekse

productiekosten omvat.

b. Waardevermindering van voorraden

Het bedrag van de afschrijvingen wordt geschat aan de hand van een

analyse van de voorraadrotatie (verkopen per product), waarbij een

onderscheid gemaakt wordt tussen afgewerkte goederen en onder-

delen voor herstelling.

Wanneer de voorraden worden verkocht, wordt de boekwaarde van

deze voorraden opgenomen als last in de periode waarin de daarmee

verband houdende opbrengst worden opgenomen.

Het bedrag van elke terugboeking van elke afschrijving van voorra-

den voortvloeiend uit een toename van de opbrengstwaarde, wordt

opgenomen als een verlaging van de voorraadwaarde die wordt opge-

nomen als last in de periode waarin de terugbetaling plaatsvindt.

c. handelsvorderingen

Handelsvorderingen worden uitgedrukt en opgenomen tegen het

originele factuurbedrag (nominale waarde). Waardeverminderingen

worden aangelegd wanneer het innen van het volledige bedrag niet

langer waarschijnlijk is.

d. handelsschulden

Handelsschulden worden opgenomen tegen hun nominale waarde.

10. liquide middelen en kasequivalentenLiquide middelen en kasequivalenten worden aan de nominale waar-

de in de balans opgenomen. Zij omvatten de liquide middelen op de

bank en in de hand, evenals kortetermijndeposito’s bij de banken en

verworven commerciële waardepapieren die een originele vervaldag

hebben van drie maanden of minder, die onmiddellijk omzetbaar

zijn naar liquide middelen en die niet onderworpen zijn aan signifi-

cante risico’s op waardeschommelingen.


11. leasinga. Financiële leasing

Leasingcontracten waarbij Zetes het recht verwerft om activa te ge-

bruiken, worden gekwalificeerd als financiële leasing indien vrijwel

alle risico’s en rechten eigen aan het eigendom van het geleasde

item overgedragen worden aan Zetes. Financiële leasing wordt uit-

gedrukt tegen de reële waarde van het geleasde item bij de aanvang

van de leasing of, indien lager, aan de huidige waarde van de mini-

mum leaseaflossingen. Leaseaflossingen worden verdeeld tussen de

financieringskosten en de vermindering van de leaseschuld om een

constant intrestpercentage te bereiken op het resterende saldo van

de schuld. Financieringskosten worden rechtstreeks geboekt op de

resultatenrekening.

Activa die het voorwerp uitmaken van financiële leasing worden

afgeschreven op een lineaire basis over de gebruiksduur van de ac-

tiva. Als er geen redelijke zekerheid is dat Zetes de eigenaar zal

worden van een activa aan het einde van de leasing, wordt het ac-

tiva 100% afgeschreven overeenkomstig over de gebruiksduur van de

activa of over de duur van het leasingcontract, indien deze laatste

korter is.

b. operationele leasing

Leasingcontracten die niet voldoen aan de criteria van financiële

leasing worden gekwalificeerd als operationele leasing. Betalingen

verricht ingevolge de operationele leasing worden geboekt op de

resultatenrekening op een lineaire basis over de termijn van het

leasingcontract.

12. WinstbelastingenDe belastinglast wordt opgenomen in de resultatenrekening.

a. actuele belastingen

Verschuldigde belasting is de verwachte te betalen belasting op de

belastbare inkomsten van het jaar, gebaseerd op de belastingtarie-

ven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel

vastgesteld werden op balansdatum, en iedere aanpassing aan de te

betalen belasting met betrekking tot de voorgaande jaren.

b. uitgestelde belastingen

Uitgestelde belasting worden berekend aan de hand van de balans-

methode (balance sheet liability method), die voorziet in tijdelijke

verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva in de finan-

ciële rapportering en de fiscale boekwaarde.

Uitgestelde belastingschulden worden uitgedrukt voor alle belast-

bare tijdelijke verschillen, uitgezonderd wanneer de uitgestelde

belastingschuld voortkomt uit waardevermindering van goodwill.

Met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen, verbandhou-

dend met investeringen in dochtervennootschappen, worden uit-

gestelde belastingschulden niet opgenomen wanneer het tijdstip

waarop het tijdelijke verschil kan worden afgewikkeld, kan worden

bepaald en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil niet zal

worden afgewikkeld in de voorzienbare toekomst.

Met betrekking tot de fiscale verliezen in overgenomen dochterven-

nootschappen of joint-ventures (bedrijfscombinaties), worden de

uitgestelde belastingvordering en enkel opgenomen wanneer het

waarschijnlijk is dat in de toekomst (periode van 5 jaar) voldoende

belastbare winst beschikbaar zal zijn waartegen het de uitgestelde

belastingvordering zal kunnen worden aangewend.

Het openstaande bedrag van de uitgestelde inkomstenbelastingac-

tiva wordt herzien op iedere afsluitingsdatum en verminderd in die

mate dat het niet langer te verwachten valt dat voldoende belastba-

re winst beschikbaar zal zijn waartegen het geheel of een deel van

de uitgestelde inkomstenbelastingactiva zal kunnen worden aan-

gewend. Uitgestelde inkomstenbelastingactiva en -schulden worden

gewaardeerd tegen de belastingtarieven die verwacht worden van

toepassing te zijn in de periode wanneer het activa gerealiseerd

werd of wanneer de schuld geregeld wordt, gebaseerd op de be-


lastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of

substantieel vastgesteld werden op afsluitingsdatum.

13. eigen vermogen – kapitaalsverhogingDe transactiekosten van een kapitaalsverhoging worden geboekt als

een vermindering van het eigen vermogen, na aftrek van het gerela-

teerd winstbelastingvoordeel.

14. Betaalbare dividendenDividenden vastgesteld na de balansdatum worden niet opgenomen

als een schuld op afsluitingsdatum maar worden rechtstreeks afge-

trokken van het eigen vermogen in de periode waarin ze betaald

worden.

15. VoorzieningenEen voorziening wordt erkend wanneer (i) Zetes een bestaande ver-

plichting heeft (wettelijk afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van

een gebeurtenis uit het verleden, (ii) het waarschijnlijk is dat een

uitstroom van economische middelen vereist zal zijn om aan de

verplichting te voldoen, en (iii) een betrouwbare inschatting van

het bedrag kan worden gemaakt. Indien Zetes de terugbetaling van

de voorziening verwacht, bijvoorbeeld ingevolge een verzekerings-

contract, wordt de terugbetaling opgenomen als een afzonderlijk

actief bestanddeel maar alleen wanneer de terugbetaling vrijwel

zeker is. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel

is, worden voorzieningen vastgesteld door de verwachte toekoms-

tige kasstromen te verdisconteren aan een discontovoet die een af-

spiegeling is van de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde

van geld en, indien toepasselijk, de risico’s die inherent zijn aan de

verplichtingen.

Een reorganisatievoorziening wordt opgenomen van zodra de on-

derneming het reorganisatieplan aan de betrokkenen heeft meege-

deeld.

16. pensioenplannen en andere vergoedingen na uitdiensttreding

Zetes hanteert verscheidene plannen voor vergoedingen na uit-

diensttreding in overeenstemming met de lokale voorwaarden en

praktijken van de landen waarin de onderneming actief is.

De bijdragen aan de toegezegde-bijdragenregelingen worden opge-

nomen op het moment dat een werknemer in ruil voor deze bijdra-

gen prestaties heeft verricht. Er bestaan op dit ogenblik geen toege-

zegd-pensioenregelingen.

Bepaalde dochtervennootschappen hebben een vergoeding na uit-

diensttreding dat geen pensioenplan is. De voordelen van dit plan

zijn niet volstort en komen neer op een wettelijk afdwingbare ver-

plichting tot welbepaalde uitbetalingen wanneer de werknemers de

onderneming verlaten. De betrokken voorziening wordt afzonder-

lijk bepaald voor elke werknemer (huidige waarde van de geschatte

toekomstige uitgaven op basis van de intrestpercentages van staats-

obligaties of andere hoogwaardige vennootschapsobligaties).

17. Financiële instrumentenDe derivaten die door Zetes worden gebruikt zijn hoofdzakelijk wis-

selcontracten op termijn en valutaopties voor afdekking. Enige wins-

ten of verliezen voortkomend uit veranderingen in de reële waarde

worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen.

Er worden geen afgeleide financiële instrumenten aangehouden of

uitgegeven voor handelsdoeleinden.

18. kosten van schuldenKredietkosten, met inbegrip van interest op kredieten en bankvoor-

schotten, evenals bijkomstige kosten opgelopen in verband met de

regeling van kredieten, worden opgenomen als een kost in de pe-

riode waarin ze werden opgelopen.


toelIchtInG BIJ de GeconsolIdeerde JaarrekenInG toelichting 1. consolidatie

naam Van de dochterVennootschap

In € '000

Accuscan GmbH Duitsland 100 Integraal

Accuscan International Ltd VK 100 Integraal

Blackbird Data Systems Ltd Ierland 100 Integraal

Blackbird Technologies Ierland 100 Integraal

Buco Card Services BV Nederland 100 Integraal

Buco Security Cards BV Nederland 100 Integraal

Burotica SA Portugal 100 Integraal

Id-All BV Nederland 100 Integraal

Interscan Systèmes SA Frankrijk 100 Integraal 100 sept 2007

Logiscan SA Frankrijk 100 Integraal 100 sept 2007

Metaform Ltd Israël 75 Integraal 25 mei 2007

Peak Technologies Benelux BV Nederland 100 Integraal

Zetes GmbH Duitsland 100 Integraal

Zetes Holding GmbH Duitsland 100 Integraal

Zetes Auto ID Systems Ltd (ex Peak Technologies Schweiz AG) Zwitserland 100 Integraal

Zetes Ltd (ex Peak Technologies UK Ltd) VK 100 Integraal

Powersys 2000 S.L. Spanje 100 Integraal

RASW Management Maaren BV (VoCognition International) Nederland 100 Integraal

Zetes BV Nederland 100 Integraal

Zetes Fastrace NV België 75,9 Integraal

Zetes Industries (Israel) Ltd Israël 100 Integraal

Zetes International BV Nederland 100 Integraal

Zetes International GmbH Duitsland 100 Integraal

Zetes Ireland Ltd Ierland 100 Integraal

Zetes Holding Ltd (ex Zetes Ltd) VK 100 Integraal

Zetes Multicom SA Spanje 100 Integraal

Zetes SA Frankrijk 100 Integraal

Zetes NV België 100 Integraal

Zetes SRL Italië 100 Integraal

Zetes Technologies NV België 50 Integraal

Zts Lda Portugal 100 Integraal

Wijzigi

ng ti

jden

s het

boe

kjaa

r

(% ve

rwor

ven a

ande

len)

Cons

olida

tiemet

hode

% eig

endo

m

Land Da

tum va

n de w

ijzigi

ng

Totaal aantal geconsolideerde dochtervennootschappen: 31


Verbintenis om de participatie in Metaform Ltd. te verhogen

Gedurende het boekjaar 2006 heeft de Groep een overeenkomst afgesloten om het belang in de vennootschap Metaform Ltd. te verhogen.

De Groep zal gedurende het boekjaar 2008, bovenop de huidige participatie van 75%, de resterende 25% van de aandelen aankopen.

Gebeurtenissen 2007

De vennootschap Card Encoding Company NV is ontbonden na een fusie door overname door Zetes NV. De Duitse vennootschap IND Mobile Da-

tensysteme GMBH is ontbonden na een fusie door overname door Zetes GMBH. In mei 2007 is de Groep eigenaar geworden van een bijkomende

participatie van 25% in de vennootschap Metaform. Deze vennootschap wordt dan ook voortaan integraal geconsolideerd. In September 2007

heeft de Groep 100% van de aandelen van de Franse vennootschap Interscan Systèmes SA gekocht, die op haar beurt 100% van de aandelen van

de vennootschap Logiscan bezit.

toelichting 2. tewerkstelling

kosten 2005 2006 2007

In € ‘000

Lonen en salarissen (23 465) (27 829) (37 296)

Voordelen na uitdiensttreding (44) - -

Bijdrage voor pensioenplan (543) (612) (823)

totaal (24 051) (28 441) (38 119)

totaal In eenheden 2005 2006 2007Gemiddeld aantal werknemers 450 530 666Aantal werknemers op de afsluitingsdatum van het boekjaar 455 633 722

totaal In Vte(1) 2005 2006 2007Gemiddeld aantal werknemers 441 515 646Aantal werknemers op de afsluitingsdatum van het boekjaar 444 612 701

(1) VTE: Voltijds equivalenten


toelichting 3. segment rapportering a. BedrIJfsseGmenten

resultatenrekenInG

In € '000

2007Opbrengsten 177 102 145 526 31 575 -

Courante EBITDA 15 392 13 626 4 877 (3 112)

Afschrijvingen en waardeverminderingen (*) 6 005 4 269 1 679 58

Segment resultaat (EBIT) 8 756 8 814 3 198 (3 256)

2006

Opbrengsten 137 515 111 244 26 271 -

Courante EBITDA 11 667 10 322 3 714 (2 368)



2005

Opbrengsten 139 539 90 165 49 366 8

Courante EBITDA 15 255 9 253 8 138 (2 135)



(*): Inclusief afschrijvingen, waardeverminderingen op goodwill, voorraden en vorderingen

Tota

al

Goods

ID

Peop

le ID

Niet

-toeg

ewez

en

bedr

agen


Balans

In ‘000 €

2007Activa 130 001 91 842 18 858 19 301

Passiva 130 001 43 733 8 919 77 349

Uitgaven voor de verwerving van vaste activa 4 299 2 939 1 264 96

2006

Activa 113 997 80 385 18 046 15 566

Passiva 113 997 35 099 5 770 73 128

Uitgaven voor de verwerving van vaste activa 6 102 3 262 2 808 33

2005

Activa 110 039 42 281 9 812 57 946

Passiva 110 039 27 139 5 513 77 387

Uitgaven voor de verwerving van vaste activa 3 272 2 756 474 42

(*): Inclusief afschrijvingen, waardeverminderingen op goodwill, voorraden en vorderingen

Tota

al

Goods

ID

Peop

le ID

Niet

-toeg

ewez

en

bedr

agen


B. GeoGrafIsche seGmenten

In ‘000 €

2007Opbrengsten 177 102 133 489 43 613 -

Activa 130 001 76 386 34 314 19 301


2006

Opbrengsten 137 515 107 443 30 071 -

Activa 113 997 74 235 24 196 15 566


2005

Opbrengsten 139 539 117 177 22 353 8

Activa 110 039 39 783 12 310 57 946


(1) Noord Europa: België, Nederland, Duitsland, Denemarken, Zwitserland, Verenigd Koninkrijk en Ierland(2) Zuid Europa: Frankrijk, Spanje, Portugal, Italië en Israël

Tota

al

Noor

d Eu

ropa

(1)

Zuid

Euro

pa (2)

Niet

-toeg

ewez

en

bedr

agen


Gesegmenteerde informatie

1. primaire segmentatiebasisHet eerste informatieniveau betreft de bedrijfssegmenten van Zetes:

de identificatie van goederen en de authenticatie van personen.

Het resultaat, de activa en de passiva volgens de segmenten omvat-

ten de elementen die direct aan het segment toerekenbaar zijn en de

elementen die er redelijkerwijze aan kunnen worden toegerekend.

De segmentactiva omvatten de onroerende activa, de goodwill, de

voorraden, de kortlopende vorderingen, de onderhanden projecten,

de voorafbetalingen en de belastingvorderingen. De segmentpassiva

omvatten de handelsschulden, de ontvangen voorafbetalingen, de

schulden aan werknemers en overheden.

De segmentinvesteringen komen overeen met het totaal van de

uit gaven die in de periode werden gedaan voor de verwerving van

segmentactiva die gedurende meer dan een periode gebruikt zullen

worden.

De niet toegewezen omzet/resultaten hebben betrekking op het

centrale beheer (corporate kosten).

Goods Id activiteiten

Het boekjaar 2007 was zeer succesvol voor de filialen van de Zetes

Groep die actief zijn in het Goods ID segment. De omzet steeg met

34,3 miljoen euro tot 145,5 miljoen euro (+30,8%). De organische

groei, zonder de wijzigingen in de consolidatiekring gedurende

2006 en 2007, blijft met 9,1% aanzienlijk, daarenboven halen deze

historische groepsondernemingen een EBITDA/sales van 10,1%. De

bij drage van Interscan Systèmes aan de omzet van 2007 bedraagt

4,9 miljoen euro.

Teneinde zich te differentiëren en hun competitief voordeel te

ver sterken hebben de Zetes ondernemingen die actief zijn in het

Goods ID segment hun aanbod aan software toepassingen en diens-

ten uit gebreid, gebruik makend van oplossingen ontwikkeld door de

Zetes Groep. Dit resulteerde in een verbetering van de bruto marge

met 15,6 miljoen euro tot 58,7 miljoen euro (40,3% van de omzet

tegenover 38,8% in 2006). De organische groei van de omzet wordt

ondersteund door de sterke prestaties van de Zetes Voice toepassin-

gen, gebaseerd op stemherkenning.

Tijdens het boekjaar 2007 werden de noodzakelijke herstructurerin-

gen doorgevoerd in de ondernemingen die gedurende het boekjaar

2006 werden overgenomen. De operationele activiteiten van ver-

schillende lokale ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk, Neder-

land en Duitsland werden gefusionneerd teneinde hun efficiëntie op

de lokale markt te verbeteren. De herstructureringskosten ten laste

van de resultatenrekening van 2007 bedraagt 0,5 miljoen euro

people Id activiteiten

Op het vlak van People ID heeft Zetes een organische groei van 20,2%

neergezet, wat een omzet opleverde van 31,6 miljoen euro.

De opbrengsten uit contracten op lange termijn van het type ‘Build

and Operate’ vormen de basis van de omzet in deze divisie. De roll-

out van de Belgische elektronische identiteitskaart werd eveneens

in 2007 verder doorgevoerd, ondanks een vertraging in de produc-

tie van kaarten (2,1 miljoen geproduceerde kaarten in 2007 tege-

nover 2,5 miljoen in 2006). Ander projecten die samenhangen met

de eID-kaart, zoals de identiteitskaart voor kinderen (Kids Card) en

verblijfstitels voor vreemdelingen bleven gedurende 2007 in een pi-

lootfase. Begin 2008 werd door de Belgische regering beslist om de

elektronische verblijfstitels voor vreemdelingen te veralgemenen,

dit zal zich vertalen in een uitgifte van 760.000 elektronische kaar-

ten gespreid over een periode van twee jaren. Er werd eveneens

beslist om ook elektronische identiteitskaarten toe te kennen aan


Belgen die permanent in het buitenland verblijven. Het contract in

Portugal, waar Zetes instaat voor de levering van software voor de

elektronische identiteitskaart, heeft gedurende het boekjaar 2007

zijn eerste opbrengsten gegenereerd (pilootfase). Zetes verwacht

hiervoor een forse omzetgroei in de tweede helft van 2008. Vanaf

2009 zal dit contract een jaarlijkse recurrente omzet genereren van

ongeveer 1 miljoen euro.

Op het vlak van registratie van kiezers, heeft Zetes het project in

Togo afgewerkt. Het project omvat alle aspecten om de verkiezing-

en mogelijk te maken: opbouw van een infrastructuur voor de bio-

metrische registratie van kiesgerechtigde burgers, aanleggen van

een geïntegreerde database van kiezers (met ondermeer eliminatie

van dubbels op basis van vingerafdrukken) en de productie van kie-

zerslijsten. Deze registratie heeft de organisatie van verkiezingen in

september 2007 mogelijk gemaakt.

Tot slot is Zetes tijdens het derde trimester van 2007 begonnen

met de registratie van kiezers in Kaapverdië. De levering van de in-

stallaties zijn grotendeels gebeurd in 2007, maar het belangrijkste

gedeelte van de opleidingen en het beheer van het project dient nog

uitgevoerd te worden gedurende het eerste trimester van 2008.

corporate activiteiten

De stijging van de Corporate kosten met 0,7 miljoen euro houdt ver-

band met de inspanningen op het vlak van marketing voor de ganse

Groep. De stijging van de Corporate kosten ligt volledig in lijn met

de omzetgroei van de Groep. Dit is in lijn met de politiek van de

Groep van sterke gedecentraliseerde lokale organisaties die in hun

activiteiten ondersteund worden door de Corporate diensten.

Er werden belangrijke investeringen gedaan in de Goods ID divisie,

teneinde de recent overgenomen ondernemingen op het niveau van

de groep te brengen. In de People ID divisie werd geïnvesteerd in

specifieke software (toepassingen voor bevolkingsregisters en AFIS).

Als gevolg hiervan zijn de afschrijvingen en waardeverminderingen

toegenomen met 0,86 miljoen euro, hoofdzakelijk afschrijvingen op

vaste activa, tot 6 miljoen euro.

2. secundaire segmentatiebasisHet business model van de Zetes Groep wordt gepresenteerd volgens

de geografische segmenten van de onderneming: het noorden en

zuiden van Europa.

Noorden: de ondernemingen in België, Nederland, Duitsland, Zwit-

serland, het Verenigd Koninkrijk, Denemarken en Ierland

Zuiden: de ondernemingen in Frankrijk, Spanje, Portugal, Italië en

Israël


Toelichting 4. Niet-recurrente bestanddelen, beëindigde bedrijfsactiviteiten en financieel resultaat

nIet-recurrente Bestanddelen 2005 2006 2007In ‘000 €

Aanbod aan het personeel / aandelenoptie plan (180) (73) (87) Reorganisatiekosten (457) (0) (543)totaal (637) (73) (630)

De operationele activiteiten van verschillende lokale ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk, Nederland en Duitsland werden gefusionneerd teneinde hun efficiëntie op de lokale markt te verbeteren. De herstructureringskosten ten laste van de resultatenrekening van 2007 bedraagt 0,5 miljoen euro.

BedrIJfsactIVIteIten dIe Worden BeëIndIGd 2005 2006 2007In ‘000 €

Winst / (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd

(49) - -

Winst / (verlies) op de afboeking van financiële activa be-schikbaar voor verkoop

(29) - -

fInancIeel resultaat 2005 2006 2007In ‘000 €

Rentelasten (2 271) (636) (592) Wisselkoersverliezen / omrekeningsverschillen (348) (205) (411) Overige financiële lasten (534) (230) (197) Rente-opbrengsten 95 493 314 Wisselkoerswinsten 90 170 395 Overige financiële opbrengsten 26 59 30Totaal financieel resultaat (2 942) (348) (462)


toelichting 5. Inkomstenbelasting

InkomstenBelastInG - kosten (opBrenGsten) 2005 2006 2007In ‘000 €

Inkomstenbelasting - kosten (opbrengsten) 2 585 1 701 1 921Actuele belastingen - kosten (opbrengsten) 268 774 989Uitgestelde belastingen - kosten (opbrengsten) 2 317 927 932

aansluItInG tussen toepasselIJk en effectIef BelastInGtarIef 2005 2006 2007

In ‘000 €

Belasting op basis van het toepasselijk belastingtarief 2 404 2 091 2 829 Winst (verlies) vóór belasting 7 073 6 150 8 322 Toepasselijk belastingtarief in België 33,99% 33,99% 33,99%Impact van tarieven in andere rechtsgebieden (80) (115) (479)Impact van de notionele interestaftrek (490) (466)Impact van niet-aftrekbare kosten 261 215 252Impact van correcties in actuele en uitgestelde belastingen m.b.t. vroegere jaren - - (216)Belasting op basis van het effectief belastingtarief 2 585 1 701 1 921 Effectief belastingtarief 36,55% 27,66% 23,08%

uItGestelde BelastInGVorderInGen 2005 2006 2007In ‘000 €

Immateriële vaste activa 1 575 1 463 803Voorraden 182 167 102Handelsvorderingen 51 64 40Toegerekende bedragen 112 31 18Voorzieningen 47 33 3Fiscaal overgedragen verliezen 1 067 1 878 1 692totaal uitgestelde belastingvorderingen 3 034 3 638 2 657

uItGestelde BelastInGVerplIchtInGen 2005 2006 2007In ‘000 €

Immateriële vaste activa 973 965 870Materiële vaste activa - - (22)Toegerekende bedragen 18 18 5Voorzieningen - 19 -totaal uitgestelde belastingverplichtingen 991 1 003 852


Toelichting 6. Materiële vaste activa

Op 31 december 2005

Brutobedrag 16 000 1 056 1 905 2 350 967 22 278Geaccumuleerde afschrijvingen (11 905) (503) (1 707) (1 556) (680) (16 351)netto boekwaarde 4 095 553 198 794 288 5 927Wijzigingen 2006Investeringen 2 368 437 137 932 566 4 439Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties 72 65 107 30 3 277Overdrachten (5) (35) - - (9) (50)Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen 2 - - 1 1 4Overboekingen van (naar) andere posten (2) - (2) (1) (15) (21)Afschrijvingen (1 768) (300) (96) (312) (265) (2 741)

Op 31 december 2006

Brutobedrag 18 585 1 407 2 183 3 668 1 552 27 394Geaccumuleerde afschrijvingen (13 824) (687) (1 838) (2 226) (984) (19 559)netto boekwaarde 4 760 719 345 1 442 568 7 835Wijzigingen 2007Investeringen 1 644 382 77 123 176 2 402Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties 629 795 65 355 - 1 844Overdrachten (701) (145) (215) (173) (145) (1 378)Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen (56) - (30) (34) (3) (123)Overboekingen van (naar) andere posten (197) - 43 (1) 209 54Afschrijvingen tijdens het boekjaar (1 937) (354) (115) (344) (282) (3 031)Afschrijvingen n.a.v. bedrijfscombinaties (508) (448) (47) (233) - (1 236)Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt 698 130 215 173 145 1 361Afschrijvingen, overige 179 - (4) 28 (176) 27

Op 31 december 2007

Brutobedrag 19 903 2 439 2 123 3 939 1 789 30 193Geaccumuleerde afschrijvingen (15 392) (1 358) (1 789) (2 602) (1 297) (22 438)netto boekwaarde 4 511 1 081 334 1 337 492 7 754Materiële vaste activaNettoboekwaarde onder financiële lease 1 853 333 6 2 192Verworven onder financiële lease 146 147 292Als zekerheid gesteld 1 853 333 6 - - 2 192

Insta

llatie

s, mac

hines

en ui

trusti

ng

Motor

voer

tuige

n

Inrich

ting e

n

toeb

ehor

en

Verb

eter

ingen

aang

ebra

cht

aan g

ehuu

rd b

ezit

Overig

e mat

eriël

e vas

te

activ

aTo

taal


Toelichting 7. Immateriële vaste activa Op 31 december 2005

Brutobedrag 23 021 6 871 591 396 30 879Geaccumuleerde afschrijvingen (4 091) (488) (207) (4 786)Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen (1 314) (1 314)netto boekwaarde 21 707 2 780 103 190 24 779Wijzigingen 2006Investeringen - 1 310 17 335 1 663Bedrijfscombinaties 8 865 - - 1 8 866Overige toename (afname) - - (23) 23 -Afschrijvingen - (1 333) (31) (149) (1 513)Op 31 december 2006Brutobedrag 31 886 7 891 536 985 41 297Geaccumuleerde afschrijvingen - (5 134) (469) (586) (6 188)Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen (1 314) - - - (1 314)netto boekwaarde 30 572 2 757 67 400 33 796Wijzigingen 2007Investeringen - 1 118 13 764 1 896Bedrijfscombinaties 1 900 860 2 760Overige toename (afname) (166) (23) (16) (205)Afschrijvingen tijdens het boekjaar (1 399) (34) (202) (1 635)Afschrijvingen n.a.v. bedrijfscombinaties (844) (844)Afschrijvingen, overige 23 14 37Op 31 december 2007Brutobedrag 33 620 9 009 526 2 594 45 749Geaccumuleerde afschrijvingen - (6 533) (480) (1 618) (8 630)Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen (1 314) - - - (1 314)netto boekwaarde 32 307 2 476 46 976 35 805nettoboekwaarde van intern gegenereerde immateriële activa 2 476 2 476

De goodwill is toegenomen met 369.000 in 2006 als gevolg van de aanpassing van voorlopig de geboekte uitgestelde belastingen ten gevolge van de overname van Peak Europe.

Tota

al

Softw

are

Pate

nten

, mer

ken e

n and

ere

rech

ten

Ontwikk

eling

skos

ten

Goodw

ill


Toelichting 8: Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn

actIVa 2005 2006 2007Overige financiële vaste activa - 257 145Afdekkingsactiva - 19 15Liquide middelen (LT) 119 262 341totaal 119 538 500

afdekkInGsInstrumenten Verkoop GBp

aank.usd Van tot

Forward Contracten USD / GBP 198 370 Februari 08 Mei 08Call opties USD / GBP uitoefenprijs 1,85 599 1 108 Mei 08 Augustus 09

toelichting 9. Voorraden

actIVa 2005 2006 2007In € ‘000

Brutoboekwaarden 15 134 15 343 19 439Handelsgoederen 13 287 13 625 15 000Productievoorraden 1 476 1 511 3 987Voorraden in transit 372 208 452afschrijvingen van voorraden (3 165) (4 188) (4 931)Handelsgoederen (3 064) (4 083) (4 766)Productievoorraden (102) (105) (165)Voorraden in transit - - -Voorraden 11 969 11 156 14 508

resultatenrekenInG 2005 2006 2007Waardeverminderingen (1 128) (718) (907)

VerValdata


toelichting 10. kortlopende handels- en overige vorderingen

actIVa 2005 2006 2007In € ‘000

Handelsvorderingen, bruto 27 878 41 894 47 683 Geaccumuleerde waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren (1 051) (1 211) (1 472)handelsvorderingen 26 827 40 683 46 210 Onderhanden projecten in opdracht van derden (1) 2 624 2 522 2 273 Overige 1 376 1 471 2 063overige vorderingen 4 000 3 993 4 336totaal 30 828 44 676 50 546

Er bestaat geen significant kredietrisico op het niveau van de groep aangezien de vorderingen verdeeld zijn over een groot aantal klanten en markten. onderhanden projecten in opdracht van derdenBedrag van gemaakte kosten en opgenomen winsten min verliezen

13 095 29 123 45 235

resultatenrekenInG 2005 2006 2007In € ‘000

Omzet met betrekking tot de uitvoering van onderhanden projecten in opdracht van derden

12 115 16 028 16 112

Waardeverminderingen op handelsvorderingen (7) (139) (338)

(1) Overgedragen kosten op volgende boekjaren (activa)


toelichting 12. eigen vermogen

BeWeGInG In het aantal aandelen GeWone aandeelAantal aandelen, beginsaldo op 31 december 2005 5 389 714Aantal uitgegeven aandelen -Aantal aandelen, eindsaldo op 31 december 2006 5 389 714

oVerIGe InformatIe

Alle uitgegeven aandelen zijn volledig volstort.De statuten kennen aan de raad van bestuur de bevoegdheid toe om het geplaatste maatschappelijk kapitaal in één of meer malen te verhogen met een bedrag van maximum € 40.000.000.Alle aandelen zijn zonder vermelding van nominale waarde.De bruto dividend per aandeel voorgesteld aan de gewone algemene vergadering van 28 mei 2008 bedraagt 0,36 euro.

toelichting 11. Verbonden partijen

2005 2006 2007In € ‘000

andere verbonden partijen 285 300 260activa jegens verbonden partijen 4 4 313Verplichtingen jegens verbonden partijenVerrichting van diensten 113 - Korte termijn voordelen (655) (753) Voordelen na uitdiensttreding (57) (35) Waarvan vergoedingen aan directiepersoneel (553) (711) (788) Waarvan vergoedingen aan niet uitvoerende bestuurder (57) (56) Waarvan andere (18) (23)Aankoop van diensten (-) (573) (786) (867)

De transacties met ondernemingen die verbonden zijn aan de leidinggevenden zijn verricht aan voorwaarden die gelden bij transacties aan normale marktvoorwaarden.


BerekenInG Van de WInst per aandeel VoortGezette BedrIJfsactIVIteIten totaal

netto winst, basisDe basiswinst per aandeel wordt berekend door het aan de aandeelhouders toewijsbare resultaat te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen.

Winst (verlies) toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (in € '000)

6 260 6 260

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 5 389 714 5 389 714Basiswinst per aandeel (in €) 1,16 1,16

netto winst, verwaterdVoor de berekening van de verwaterde winst per aandeel, wordt het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen aangepast om de conversie van alle gewone aandelen met verwateringspotentieel in rekening te brengen.In 2007 zijn er 206.276 openstaande warranten.De gewogen gemiddelde koers van het aandeel gedurende 2007 bedraagt 23,38 euro. Aangezien dit hoger is dan de uitgifte-prijs werden alle opties in rekening genomen voor de berekening van het aantal verwaterde aandelen.

Winst (verlies) toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij

6 260 6 260

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 5 389 714 5 389 714Aanpassing voor warranten 206 276 206 276Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel

5 595 990 5 595 990

Verwaterde winst per aandeel (in €) 1,12 1,12

opties In juni 2007 werd een optieplan uitgegeven voor personeelsleden met een sleutelfunctie die de onderneming hebben vervoegd na de IPO.De hieraan gerelateerde en geboekte personeelskosten bedraagt € 86.691.De verwervingsperiode van de rechten duurt 3 jaar en wordt gevolgd door een uitoefenperiode van 4 jaar,waarna elke niet-uitgeoefende optie vervalt.

plan 2005 plan 2007 totaalUitoefenprijs 23,00 22,63Uitstaand begin van de periode 188 248 - 188 248Toegekend gedurende de periode 23 800 23 800Uitgeoefend gedurende de periode - -Geannuleerd gedurende de periode (5 772) - (5 772)Uitstaand einde van de periode 182 476 23 800 206 276 welke onvoorwaardelijk geworden zijn (vested) 148 654 9 520 158 174 welke uitoefenbaar zijn aan het einde van de periode 33 822 14 280 48 102


Toelichting 13. Financiële schulden

fInancIële lease, contante Waarde Van de mInImale leaseBetalInGen 2005 2006 2007

In € ‘000

Hoogstens 1 jaar 1 161 865 6342 tot 5 jaar 521 796 428Meer dan 5 jaar - - -totaal 1 682 1 661 1 063

toekomstIGe mInImale leaseBetalInGen onder nIet-opzeGBare operatIonele leases 2005 2006 2007

In € ‘000Hoogstens 1 jaar 2 406 3 202 3 5542 tot 5 jaar 3 881 5 027 5 881Meer dan 5 jaar 349 194 27totaal 6 636 8 423 9 463

rentedraGende VerplIchtInGen (I) 2005 2006 2007In € ‘000Leningen van banken 1 863 3 497 4 564Achtergestelde leningen - - -Financiële lease-overeenkomsten 1 682 1 661 1 063Bankvoorschotten in rekening-courant 13 173 3 031 1 354Overige leningen 4 231 -Totaal financiële schulden (op korte en op lange termijn) 16 722 8 420 6 982

nIet-rentedraGende VerplIchtInGen (II) 2005 2006 2007In € ‘000Overige schulden op lange termijn - 184 186

VolGens de VerValdaG (I) et (II) 2005 2006 2007Hoogstens 1 jaar 16 122 5 187 3 4242 tot 5 jaar 600 3 166 3 345Meer dan 5 jaar - 250 398totaal 16 722 8 604 7 167


toelichting 14. Voorzieningen

op 31 december 2006 213 99 75 0 386Langlopende voorzieningen, eindsaldo 213 0 0 0 213Kortlopende voorzieningen, eindsaldo 0 99 75 0 174Toename (afname) van bestaande voorzieningen 29 30 73 131Voorzieningen verworven in bedrijfscombinaties 84 110 89 185 468Bedrag aan gebruikte voorzieningen (149) (97) (87) (333)Bedrag aan niet-gebruikte voorzieningen (14) (12) (26)op 31 december 2007 312 90 127 98 626Langlopende voorzieningen, eindsaldo 312 90 56 98 556Kortlopende voorzieningen, eindsaldo 0 0 71 0 71

Voorwaardelijke verplichtingen

Voor

zienin

gen

voor

gara

nties

Voor

zienin

gen

voor

herst

ruct

u-

rerin

gen

Voor

zienin

gen

voor

gere

chte

-

lijke

pro

cedu

res

Voor

zienin

gen v

oor

verp

licht

ingen

uit

ho of

de va

n

cont

ract

en

Tota

al

fInancIële schulden per Valuta eur GBp oVerIGe totaal2005 16 722 - - 16 7222006 8 420 - - 8 4202007 6 907 74 - 6 982

Reële waarde van de financiële schulden Voor de financiële schulden met een vlottende rentevoet is de reële waarde gelijk aan de nominale waarde.

netto schulden kasposItIe 2005 2006 2007Financiële schulden 16 722 8 420 6 982- Beschikbare liquide middelen -32 480 -10 407 -15 063Netto schulden kaspositie -15 758 -1 987 -8 081Netto kaspositie is het saldo tussen de financiële schulden en de liquide middelen

lIQuIde mIddelen (In € '000) 2005 2006 2007Overige financiële vaste activa op korte termijn 1 - -Beperkte of in pand gegeven liquide middelen 1 619 262 341Geldmiddelen en kasequivalenten 30 861 10 145 14 722Beschikbare liquide middelen 32 480 10 407 15 063


Op 31 december 2007, had de Groep voorwaardelijke

verplichtingen, waarbij onzekerheid over het tijdstip en het

bedrag bestond,voortvloeiende uit de bedrijfsactiviteiten. De

voorwaardelijke verplichtingen vloeien voort uit zekere garanties

gegeven aan banken en leasinggevers. Een uitstroom van middelen

die economische voordelen omvatten is niet waarschijnlijk.

pensioenplanIn Zetes zijn verschillende pensioenplannen van kracht in

overeenstemming met de lokale wetten en normen van de landen

waar Zetes actief is. Deze pensioenplannen zijn met externe

verzekeringsmaatschappijen afgesloten. De bijdragen aan

deze verzekeringsschema’s worden door de werknemers en de

desbetreffende ondernemingen van de Groep betaald. De betalingen

in 2007 voor deze pensioenplannen werden als kost geboekt voor

een bedrag van € 822,506.

Het pensioenplan wordt gekwalificeerd als een plan van het type

toegezegde bijdragen, er van uitgaande dat het wettelijk opgelegde

minimale rendement gegarandeerd is door de huidige voorwaarden

van het verzekeringscontract, zonder bijkomende kosten voor de

Vennootschap.

Beheer van risico’s en onzekerheden

Beheer van risico’s en onzekerhedenIn dit hoofdstuk geeft de raad van bestuur een overzicht van haar

inschatting van de risico’s en onzekerheden waarmee de onderne-

ming geconfronteerd wordt. Gezien haar handelsactiviteiten wordt

de onderneming blootgesteld aan onzekerheden met betrekking tot

de evolutie van de economie, de financiële positie van haar klanten

en de houding van haar concurrenten.

Elk van de risico’s die verder worden besproken, kan een negatieve

impact hebben op de activiteiten en de resultaten van de onderne-

ming. Bij de toekomstverwachtingen die in dit jaarverslag worden

gegeven moet dan ook rekening worden gehouden met deze risico’s.

Naast de hieronder vermelde risico’s kunnen er nog andere risico’s

zijn waarvan de onderneming zich niet bewust is of factoren die niet

als risico erkend worden, maar toch een nadelige invloed kunnen

hebben voor de onderneming.

GeschillenZetes was in het verleden en is op dit ogenblik betrokken in juri-

dische geschillen die deel uitmaken van de normale bedrijfsactivi-

teiten van de onderneming, waarschijnlijk zal dit in de toekomst ook

zo zijn. Deze geschillen kunnen ondermeer betrekking hebben op:

- problemen met garantie, kwaliteit van het product of installatie

- geschillen met werknemers

- geschillen met leveranciers

- claims met betrekking tot inbreuken op octrooien

Deze lijst is niet volledig. Er worden voorzieningen aangelegd voor

geschillen, wanneer dit noodzakelijk is. Hoewel dat de aangelegde

voorzieningen als voldoende worden beschouwd, kan een geschil

een bijkomende kost tot gevolg hebben.

risico verbonden aan het personeelsbeleidZetes ontwikkelt en levert hoogtechnologische toepassingen. In dit

kader is het vinden van de voldoende en gepaste medewerkers een

belangrijke uitdaging. De naamsbekendheid van Zetes, alsook het

commerciële en operationele succes van de onderneming verminde-

ren dit risico aanzienlijk.

risico met betrekking tot het milieuZetes past de regelgeving met betrekking tot milieuaangelegenhe-

den strikt toe. Ondanks dit kunnen uitzonderlijke omstandigheden

of ongevallen aanleiding geven tot vervolging. Er zijn op dit ogenblik

geen milieugeschillen.


risico’s met betrekking tot uitzonderlijke gebeur-tenissenUitzonderlijke gebeurtenissen kunnen de activiteiten en de resulta-

ten van de onderneming beïnvloeden. Een incident of natuurramp

kan een impact hebben op een productie site, en als gevolg hiervan

op de financiële positie van de onderneming. Hoewel Zetes dit risico

dekt door het afsluiten van verzekeringen, kan het nooit helemaal

uitgesloten worden. Meer algemeen kunnen extreme weersomstan-

digheden en politieke instabiliteit een invloed hebben op het econo-

mische systeem en aldus op de activiteiten van Zetes.

risico’s met betrekking tot overnames De langetermijnstrategie van Zetes omvat de overname van externe

ondernemingen. Ondanks de betrokkenheid en aandacht van het

management bij deze overnames en in het bijzonder het uitvoeren

van een due-dilligence onderzoek, houden deze overnames speci-

fieke risico’s in. De belangrijkste risico’s hebben betrekking op de

activiteiten van de ondernemingen voorafgaand aan de overname

door Zetes, de integratie van de overgenomen onderneming in de

Zetes Groep, de verworven technologische kennis of de groei van

de verworven ondernemingen die lager kan zijn dan de verwachtin-

gen. Eventueel kunnen deze risico’s aanleiding geven tot bijzondere

waardeverminderingsverliezen op goodwill.

risico’s met betrekking tot nieuwe productenDe Zetes Groep is gespecialiseerd in identificatietechnologie. Ten-

einde het competitief voordeel te handhaven, investeert de onder-

neming in specifieke ontwikkelingen en in het commercialiseren

van gespecialiseerde software. In 2007 heeft de onderneming een

bedrag van 1,1 miljoen euro geïnvesteerd. De ontwikkelingskosten

die geactiveerd werden op de balans bedragen 2,5 miljoen euro. De

risico’s die hiermee gepaard gaan zijn:

- het niet behalen van omzetdoelstellingen of een ondermaatse ren-

tabiliteit ten gevolge van onaangepaste functionaliteiten of het

bestaan van producten van concurrenten van betere kwaliteit of

aan een lagere prijs.

- het commercialiseren van onvoldoende ontwikkelde producten,

met een verlies aan geloofwaardigheid of bijkomende kosten tot

gevolg.

- het gebruik van onderdelen van onvoldoende kwaliteit geleverd

door externe leveranciers

technologisch risicoHet technologische risico houdt verband met het moment waarom

een nieuwe technologie wordt toegepast. Dit risico wordt beheerst

door de gecentraliseerde Competence Centers van de Zetes Groep.

Deze Competence Centres fungeren als technologische waakhond

van de Zetes Groep. De Competence Centers concentreren de ex-

pertise en kennis zolang de technologie nog niet klaar is voor de

markt. Ze dragen eveneens bij tot de verspreiding van de kennis

zodra het management van de Groep daarover een besluit heeft

genomen.

prijsrisicoDit risico wordt onder controle gehouden door overeenkomsten met

de belangrijkste leveranciers; prijsherzieningen zijn contractueel

vastgelegd.

kredietrisicoDit risico wordt beperkt door een kredietverzekeringsmaatschappij

(50% van de verkopen) en door een interne analyse van het krediet-

risico.

liquiditeits- en kasrisicoHet liquiditeits- en kasrisico voor de onderneming is beperkt. Behal-

ve een kaspositie op de activazijde van de balans van 14,7 miljoen

euro, heeft Zetes kredietfaciliteiten op basis van een overeenkomst

die met haar drie grootste bankiers is afgesloten om projecten, ex-

tra behoefte aan bedrijfskapitaal of, voor een deel, overnames te

financieren.


toelichting 15. kortlopende handels- en overige schulden

2005 2006 2007In € ‘000 < 1 jaar < 1 jaar < 1 jaarHandelsschulden 18 469 23 701 28 300Ontvangen voorschotten 8 714 9 067 15 106Overige schulden 7 219 10 788 12 953 waarvan, te betalen aan personeel 3 097 4 420 4 874 waarvan, te betalen aan publieke administratie 3 626 4 309 5 199Kortlopende afdekkingsverplichtingen - 37 18totaal 34 402 43 592 56 377

WisselkoersrisicoDe geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in euro. Dit brengt

met zich mee dat de individuele jaarrekeningen van de vennoot-

schappen van de groep waarvan de functionele valuta niet de euro

is, naar euro geconverteerd worden met het oog op de consolidatie.

In de mate dat de waarde van deviezen schommelt ten opzichte

van elkaar, heeft dit mogelijke impact op de jaarrekening. Het be-

langrijkste risico is het wisselkoersrisico van de euro tegenover het

Britse pond.

Ongeveer 15% van de omzet van de Groep is gerealiseerd in GBP.

Er bestaat tevens een wisselkoersrisico van de euro tegenover de

Zwitserse frank (5% van de omzet).

De aankopen van de groep gebeuren hoofdzakelijk in euro. Er bestaat

eveneens een wisselkoersrisico tegenover de US dollar aangezien

bepaalde goederen worden aangekocht in deze munt. Belangrijke

aan- of verkoopcontracten in vreemde valuta vormen doorgaans het

onderwerp van specifieke dekkingsposities. Het financieel departe-

ment van Zetes gebruikt termijncontracten en, in mindere mate,

valutaopties om de blootstelling aan wisselkoersschommelingen in

te dekken.

In de People ID divisie zijn bepaalde concurrenten van Zetes Ame-

rikaans. Bij waardeverminderingen van de US dollar tegenover de

euro, hebben zij een competitief voordeel.

InterestrisicoHet interestrisico is beperkt aangezien de onderneming een posi-

tieve netto kaspositie heeft. Een stijging van de interesten op korte

of lange termijn heeft derhalve geen significante invloed op het

resultaat. De financiële schulden zijn hoofdzakelijk korte termijn

schulden ter financiering van de behoefte aan werkkapitaal van de

filialen. De beperkte lange termijn schulden (financiering van over-

names en investeringen) hebben gemiddeld een korte duration, die

geen specifieke indekking tegen renterisico vereisen.


toelichting 16. overnames en verkopen van dochterondernemingen

2005Verkopen

2006oVernames

2007oVernames

In € ‘000

Impact van overnames en verkopen van dochterondernemingenVaste activa (558) 2 986 1 102 Materiële vaste activa (558) 1 385 604 Immateriële vaste activa - (1) 16 Uitgestelde belastingsvorderingen - 1 432 255 Andere financiële vaste activa - 18 155 Beperkte of in pand gegeven middelen - 151 73Vlottende activa (5 851) 10 487 6 153 Voorraden (1 668) 1 250 972 Handelsvorderingen en overige vorderingen (4 020) 6 864 4 784 Vooruitbetalingen 715 9 Geldmiddelen en kasequivalenten (163) 1 657 388langlopende verplichtingen - 557 692 Rentedragende verplichtingen - 81 36 Niet-rentedragende verplichtingen - 358 175 Voorzieningen - 92 468

Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding

- 27 13

kortlopende verplichtingen (4 094) 10 207 4 073 Rentedragende verplichtingen - 23 31 Handelsschulden en overige schulden (4 094) 9 817 3 930 Overige verplichtingen - 367 113Netto identificeerbare activa en verplichtingen (2 315) 2 709 2 490Goodwill op overnames - 8 865 1 900Verlies / (winst) op verkopen (29) - -Betaalde / (ontvangen) vergoedingen in liquide middelen 11 574 4 390Liquide middelen (verworven) / verkocht (1 657) (385)netto liquide middelen uitstroom / (instroom) 9 916 4 006

De goodwill en de uitgestelde belastingsvorderingen voorlopig bepaald in 2006 (overname van Peak Europe) zijn aangepast tot 369.000 euro.


de volgende belangrijke transacties vonden plaats tijdens het boekjaar:

In mei 2007 is de Groep eigenaar geworden van een bijkomende participatie van 25% in de vennootschap Metaform. Deze vennootschap wordt

dan ook voortaan integraal geconsolideerd. De bijdrage in het resultaatis niet significant.

In September 2007 heeft de Groep 100% van de aandelen van de Franse vennootschap Interscan Systèmes SA gekocht De bijdrage in het resul-

taat van 2007 van Interscan en haar dochtervennootschap bedraagt 239.479 euro.

In december 2007 heeft de Groep Zetes de activa en het personeelsbestand overgenomen van de Spaanse onderneming MD. De bijdrage van dit

onderdeel aan de restultaten van 2007 is niet significant.

toelichting 17. Informatie met betrekking tot de opdracht van de commissaris Het mandaat van commissaris werd in 2005 door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders toegewezen aan het revisorenkantoor BCVBA

Dupont, Koevoets & Co Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. Het mandaat vervalt na de Algemene Vergadering

van Aandeelhouders van 2008 en waarop een hernieuwing van het mandaat zal voorgesteld worden.

De opdracht en de bevoegdheden van de commissaris zijn deze die hem bij wet zijn toegewezen.

De commissaris is aangesteld voor een termijn van drie jaren en zijn mandaat is hernieuwbaar. De commissaris kan niet uit zijn mandaat

worden ontslaan tenzij dit precies is gemotiveerd.

Bezoldiging van de commissaris (eur) Audit mandaat 55 485 Due diligence 30 500 Belastingadviesopdrachten 2 100 Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten -Bezoldigingen met wie de commissaris is verbonden (eur) Audit mandaat 133 631 Due diligence - Belastingadviesopdrachten 10 172 Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 22 767


zetes Industries

Verslag van de commissaris aan de algemene verga-dering der aandeelhouders over de geconsolideer-de jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2007

Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit

in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat

ons oordeel over het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarre-

kening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen.

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voor-

behoud

Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde

jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2007,

opgesteld op basis van International Financial Reporting Standards

zoals aanvaard binnen de Europese Unie, met een balanstotaal van

130.000.810 euro en waarvan de winst en verliesrekening afsluit met

een winst van het boekjaar van 6.401.749 euro. De financiële staten

van de buitenlandse vennootschappen opgenomen in de consolidatie

werden gecontroleerd door andere revisoren en onze verklaring is

gebaseerd op de verslagen van deze andere revisoren.

Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt

onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan.

Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het opzetten,

implementeren en in stand houden van een interne controle met

betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de

geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel

belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat;

het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen; en het maken van

boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden

redelijk zijn.

Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze

geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op

basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd

overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België

geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der

Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle

zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van

zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening

geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van

het maken van fouten, bevat.

Overeenkomstig voornoemde controlenormen hebben wij rekening

gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie

van het geconsolideerd geheel, alsook met zijn procedures van

interne controle. Wij hebben van de verantwoordelijken en van

het bestuursorgaan van de vennootschap de voor onze controles

vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben

op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van

de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.

Wij hebben de gegrondheid van de waarderingsregels, van de

consolidatiegrondslagen, de redelijkheid van de betekenisvolle

boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook

de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel

beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een

redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel.

Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten

op 31 december 2007 een getrouw beeld van de financiële positie,

van de financiële prestaties, en van de kasstromen van het

geconsolideerd geheel, in overeenstemming met International

Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese

Unie.


Bijkomende vermeldingen

Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerd jaarverslag vallen

onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan.

Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende

bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn

om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde

jaarrekening te wijzigen:

• Het geconsolideerd jaarverslag behandelt de door de wet

vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde

jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de

beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee

de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen

worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare

evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun

toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de

verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen

met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons

mandaat.

Brussel, 22 april 2008

DE COMMISSARIS,

BCVBA DUPONT, KOEVOETS & C°,

BEDRIJFSREVISOREN

VERTEGENWOORDIGD DOOR

THIERRY DUPONT, VENNOOT


statutaIre JaarrekenInGOvereenkomstig artikel 105 van het wetboek van vennootschappen wordt in dit jaarverslag een verkorte versie van de statutaire jaarreke-

ning van Zetes Industries NV opgenomen. De volledige jaarrekening zal samen met het jaarverslag en het verslag van de commissaris worden

neergelegd bij de Nationale Bank van België en zal eveneens beschikbaar zijn op de zetel van de vennootschap en op de web site www.zetes.

com. De commissaris van de vennootschap heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud afgeleverd met betrekking tot de statutaire

jaarrekening van Zetes Industries NV voor de boekjaren 2007, 2006 en 2005.

1. Balans 2005 2006 2007

In € ‘000 / boekjaar afgesloten op 31 december

actIVaVaste activa 26 687 30 291 30 143Oprichtingskosten 2 402 1 910 1 420Immateriële vaste activa 1 486 1 192 893Materiële vaste activa 124 75 117Financiële vaste activa 22 675 27 114 27 713Vlottende activa 46 733 40 886 43 005Vorderingen op meer dan één jaar - - 2 806Voorraden en bestellingen in uitvoering 180 128 165Vorderingen op ten hoogste één jaar 18 768 34 819 35 061Geldbeleggingen 25 000 5 720 4 445Liquide middelen 2 693 133 388Overlopende rekeningen 92 86 139totaal der actIVa 73 420 71 177 73 149

passIVaeigen vermogen 67 939 67 263 66 077Kapitaal 64 092 64 092 64 092Uitgiftepremies 38 38 38Herwaarderingsmeerwaarden - - -Reserves 286 332 370Overgedragen winst 3 523 2 801 1 577Overgedragen verlies - - -Voorzieningen voor risico's en kosten 64 64 23Schulden 5 417 3 850 7 049Schulden op meer dan één jaar 6 - 1 795Schulden op ten hoogste één jaar 5 367 3 712 5 213Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 198 6 305Financiële schulden 825 - -Handelsschulden 2 124 1 356 2 203Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 356 201 330Overige schulden 1 864 2 149 2 375Overlopende rekeningen 44 138 41totaal der passIVa 73 420 71 177 73 149


2. resultatenrekenInG 2005 2006 2007In € ‘000 / boekjaar afgesloten op 31 december

Bedrijfsopbrengsten 6 732 3 967 3 949Omzet 6 481 3 895 3 696Andere bedrijfsopbrengsten 251 72 253Bedrijfskosten (4 251) (4 565) (5 028)Handelsgoederen, grond en hulpstoffen 304 235 131Diensten en diverse goederen 1 926 2 022 2 617Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 1 570 1 417 1 384Afschrijvingen en waardeverminderingen 445 885 890Andere bedrijfskosten 6 6 6Bedrijfswinst (of -verlies) 2 481 (598) (1 079)Financiële opbrengsten 352 1 649 1 940Financiële kosten (1 429) (111) (171)Winst (of verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 1 404 940 690

Uitzonderlijke opbrengsten 7 440 1 64Uitzonderlijke kosten (1 636) - -Winst (of verlies) van het boekjaar vóór belastingen 7 208 941 753Belastingen op het resultaat 1 - 1Regularisering van belastingen en terugneming van voorzie-ningen voor belastingen

1 - 1

WInst (of VerlIes) Van het BoekJaar 7 209 941 754


3. resultaatsVerWerkInG 2005 2006 2007In € ‘000 / boekjaar afgesloten op 31 december

te bestemmen winstsaldo (verliessaldo) 5 411 4 464 3 555Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar 7 209 941 754Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar (1 798) 3 523 2 801toevoeging aan het eigen vermogen 271 47 38Aan de reserves 271 47 38over te dragen resultaat 3 523 2 801 1 577Over te dragen winst 3 523 2 801 1 577Over te dragen verlies - - -uit te keren winst 1 617 1 617 1 940Vergoeding van het kapitaal 1 617 1 617 1 940


4. deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen

Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit, alsmede

de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten

minste 10% van het geplaatst kapitaal.

maatschappelIJke rechten Gehouden door

naam - adres van de zetel de onderneming rechtstreeks dochters

aantal % %ZETES NVStraatsburgstraat 3 - 1130 Brussel - België

64 867 100

SA ZETES FranceBatiment Esope-Parc des Algorithmes - 91190 Saint Aubin - Frankrijk

27 470 100

ZETES TECHNOLOGIES NVStraatsburgstraat 3 - 1130 Brussel - België

1 249 49,96 0,04

ZTS LdaAlameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha - Portugal

2 100

SA BUROTICAAlameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha - Portugal

10 millions 50 50

ZETES FASTRACE NVStraatsburgstraat 3 - 1130 Brussel - België

2 124 34,03 41,9

ZETES INTERNATIONAL GmbHLangenhorner Chaussee 42 - 22335 Hambourg - Duitsland

4 100

ZETES SRLVia LB Allberti 10 - 20149 Milano - Italië

10 10 90

METAFORM Ltd11 Gush Etzion Street - 54030 Givaat Shmuel - Israël

90 150 75

ZETES INDUSTRIES (Israel) Ltd2 Hahagana Street - 47203 Ramat-Hasharon - Israël

10 70

ZETES HOLDING GmbHWaldstrasse 23 - 63128 Dietzenbach - Duitsland

2 100


5. staat van het kapitaal

kapItaal BedraGen aantal aandelen1. Geplaatst kapitaalPer einde van het vorige boekjaar 64 092Wijzigingen tijdens het boekjaar: Uitoefening van warrants - Publieke inschrijving - Inschrijving door het personeel -Per einde van het boekjaar 64 0922. samenstelling van het kapitaalAandelen op naam of aan toonder 5 389 714Op naam 1 141Aan toonder 5 388 573

aandeelhoudersstructuur Van de ondernemInG op de datum Van de JaarafsluItInG:

aandeelhouders aantal aandelen %Zephir NV 1 277 495 23,70Cobepa NV 867 197 16,09Generali Investment RDT-DBI NV 292 000 5,42KBC Private Equity 243 998 4,53Andere aandeelhouders op naam 1 141 0,02Publiek 2 707 883 50,24totaal 5 389 714 100,00


de commissaris(sen) en de personen met wie hij (zij) verbonden is (zijn) 20071. Bezoldiging van de commissaris 20 6352. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de ven-nootschap door de commissarisAndere controleopdrachten -Belastingadviesopdrachten 2 100Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 24 000Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennoot-schap door personen met wie de commissaris verbonden isAndere controleopdrachten -Belastingadviesopdrachten -Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten -


referentIelIJst

Jaarverslag 2007 – zetes Industries nV/sa

publicatie :Zetes Corporate Marketing & Communication

Design : www.chocoweb.be

Lay-out & productie : www.comfi.be

Verantwoordelijke uitgever :Pierre Lambert, CFO

Alleen de Franstalige versie van het jaarverslag is rechtsgeldig. De Nederlandstalige versie vertegenwoordigt een vertaling van de

oorspronkelijke Franstalige versie.

P44 ZETES 07 Financiele overzicht

2007 - KU Leuven · Oplossingen die het leven van werknemers en burgers vereenvoudigen Dat onze...

Documents

Transcript of 2007 - KU Leuven · Oplossingen die het leven van werknemers en burgers vereenvoudigen Dat onze...