Welkom bij de QIS4-voorlichtingsbijeenkomst! De Nederlandsche Bank locatie Apeldoorn 13 maart 2008.

Welkom bij de

QIS4-voorlichtingsbijeenkomst!

De Nederlandsche Banklocatie Apeldoorn

13 maart 2008

Programma

± 14.30 uur Opening (Tom Roos)

± 14.40 uur Solvency II (Klaas Knot)

± 15.20 uur QIS4 - inhoud (Dennis van Welie)

± 16.00 uur QIS4 - proces (Frank Proost)

± 16.30 uur Woord vanuit de branche (Nico Obolonsky, VvV)

± 16.45 uur Vragen?

± 17.00 uur Borrel

(Dagvoorzitter: Erwin Bramer)

Opening

Tom Roos

Divisiedirecteur Toezicht Verzekeringen en Trust- en geldtransactiekantoren

Voorzitter stuurgroep “Implementatie Solvency II” binnen DNB

Terugblik voordelen van QIS3-deelname

1. Tijdens de individuele QIS3-terugkoppeling is gebleken:• deelnemers beter kwantitatief beeld van invloed

van risicobeleid op (toekomstige) financiële positie

• deelnemers ervaring opgedaan met vereisten Solvency II

2. Aanpassingen op weg richting Solvency IInaar aanleiding van QIS3, zoals:

• aanpassing voor vereveningstelsel

• aanpassing SCR en MCR

• meer aandacht voor het aanwezige kapitaal

• meer aandacht voor groepen

Voordelen QIS4-deelname

1. Deelname:• niet verplicht

• kost tijd

2. Voordelen van deelname:• U verkrijgt kwantitatief beeld van invloed


• U doet ervaring op met vereisten Solvency IIen kunt problemen in vroeg stadium identificeren

• U heeft (voor denkelijk de laatste keer) inspraak in ontwikkeling Solvency II

3. DNB streeft naar hoge deelname met voldoende kwaliteit;ondersteund door Ministerieen branche-organisaties!

Solvency II

Klaas Knot

Divisiedirecteur Toezicht Beleid

Lid Managing Board CEIOPS

Inhoud• Proces

• Het Solvency II project • De rol van QIS 4• Tijdpad Solvency II

• Wat is Solvency II• Tekortkomingen Solvency I• Solvency II• Nadere uitwerking Standaardformule voor QIS4• Verzekeringsgroepen in QIS4• Interne modellen• Conclusies

• Vragen?

Disclaimer – Solvency II en QIS4 zijn nog in ontwikkeling. Het uiteindelijke QIS4 pakket kan afwijken van wat wij vandaag presenteren

PROCES

Het Solvency II Project

• Eén van de laatste (nog) ongerealiseerde zaken uit de Financial Services Action Plan (FSAP)

• Verantwoordelijkheid van de Europese Commissie

• CEIOPS en DNB hebben een adviserende rol

• Onderdeel van de Lissabon agenda

Waar staan we nu ?

• Kaderrichtlijn Solvency II is op 10 juli 2007 gepubliceerd

• Nieuwe fase in het Solvency II project

• Vier parallelle werkstromen op Europees en nationaal niveau

Werkstromen Solvency II

• Europees – Kaderrichtlijn

• Europees – Implementing measures

• Nationaal – Implementatie Solvency II

• Nationaal en Europees – QIS

Internationaal – de Kaderrichtlijn

• Onderhandelingen tussen de lidstaten (Ministeries van Financiën)

• Europees Parlement

• eind 2008 definitieve versie kaderrichtlijn

• Als dit tijdspad wordt gehaald, dan treedt Solvency II in 2012 in werking

Internationaal – implementing measures

• Nadere uitwerking van de Kaderrichtlijn • Commissie schrijft de implementing measures• CEIOPS adviseert:

• Mei 2008 – proportionaliteit en groepstoezicht

• Oktober 2009 – o.a. eigen vermogen, waardering van technische voorzieningen, MCR, SCR standaard formule, SCR interne modellen

CEIOPS Consultation Papers 24 en 25

• Proportionaliteit

• Groepstoezicht

• Gepubliceerd op www.ceiops.eu

• 2 april Public Hearing CEIOPS in Frankfurt

Nationaal – implementatie SII

• Implementatie in NL voor 2012

• Vertaalslag van beleid en politiek op Europees niveau naar het Nederlandse verzekeringstoezicht van dag tot dag

• Voor sector en toezichthouder !

De rol van QIS 4

• Bedrijfsvoering nu en straks• Voorbereiding risico-gebaseerd toezicht• Inzicht in de impact op Nederlandse

verzekeraars• Inzicht in de werking van Solvency II en

informatie ten behoeve van het schrijven van de implementing measures

Tijdspad Solvency II

• Eind 2008 definitieve versie Kaderrichtlijn• 2009 schrijven implementing measures en

impact assessments• 2010 definitieve versie implementing measures• Eind 2010 definitieve versie

toezichthouderregels• 2011 voorbereidingsjaar• 2012 start Solvency II

Wat is Solvency II

Tekortkomingen Solvency I

• Gebaseerd op impliciete prudentie Zowel in verzekeringtechnische assumpties (sterfterisico, premierisico)… …als in de disconteringsvoet (4% of 3%)

• Verkeerde prikkels goed risicobeheer wordt niet beloond slecht risicobeheer heeft geen prijs

• Weinig ruimte voor marktontwikkelingen

• Rules based

• Mate van polishouderbescherming onduidelijk en ongelijk Prudentie in technische voorzieningen niet vergelijkbaar Kapitaalseisen onvoldoende risicogevoelig

Solvency II

• Solvency II poogt de tekortkomingen van diens voorganger het hoofd te bieden: Principle based Marktwaardering bezittingen en verplichtingen Risicogevoelige solvabiliteitsmarge

Explicitering mate van zekerheid, geen impliciete marges(op de berekening van de technische voorzieningen en de solvabiliteitsmarge komen we later nog terug)

• Voordelen voor de sector: Betere aansluiting met intern risicobeheer

Ruimte voor gebruik interne modellen Harmonisatie toezicht en rapportageverplichtingen Beter en meer efficiënt groepstoezicht Maar: verantwoordelijkheid te bewijzen dat ze de risico’s begrijpen en

aankunnen ligt bij de sector

Solvency IIDe balans

Solvency IITechnische voorzieningen

• De technische voorziening voor een verzekeringsportefeuille bestaat uit twee delen:

• (1) Best Estimate (BE) Een ‘beste schatting’ van de benodigde voorziening De BE is gelijk aan een realistische kasstroomprojectie voor de huidige

portefeuille

• (2) Risicomarge (RM) De risicomarge is de benodigde extra voorziening die een derde partij

eist om de voorziening over te nemen De RM is de cost of capital marge. Deze is gelijk aan de kapitaalkosten

verbonden aan het aanhouden van de overeenkomstige kapitaaleis. In het kort: de RM is (ruwweg) gelijk aan de benodigde SCR maal de kapitaalkosten van 6 procent

Solvency IITwee kapitaaleisen

• Solvency capital requirement (SCR) Horizon van één jaar 99.5% Value at Risk (VaR): kans op overschrijding is eens in de 200 jaar Heeft modulaire structuur

Door middel van een correlatiematrix worden de (sub)modules geaggregeerd (vgl. wortelformule FTK)

Een sommatie zou immers leiden tot een te hoge prudentie

• Minimum capital requirement (MCR) Het niveau dat de finale grens vertegenwoordigt 80-90% VaR met een horizon van één jaar Eenvoudige berekening op basis van voorzieningen en premies

• Interventieladder tussen beide kapitaaleisen Interactie tussen MCR en SCR! In QIS4 wordt een vaste ‘bandbreedte’ getest

De MCR zal vallen binnen de range van 20-50% van de SCR

Solvency IISolvency Capital Requirement

Solvency IIOverige elementen

• Own funds (in aanmerking komend kapitaal)• Tierstructuur obv kwaliteit instrumenten• Tier 1 telt ongelimiteerd mee, tier 2 en tier 3 kennen limieten

• Groepentoezicht• Er komt een groeps-SCR (die kleiner is dan de som der delen)• In QIS4 gaan we deze kapitaaleis nogmaals testen

• Interne modellen• Onder Solvency II wordt het mogelijk om de SCR te berekenen met een

intern model• In QIS4 wordt er informatie gevraagd over de uitkomsten van het intern

model van de verzekeraar

Conclusies

• Toezichthouders en sector zijn het eens: Solvency II is een vooruitgang

• Het Solvency II traject is een learning curve voor verzekeraars en toezichthouders

• QIS4 is een belangrijk onderdeel van dit traject

• Deelname is waardevol in vele opzichten

Vragen?

QIS4 - inhoud

Dennis van Welie

Beleidsmedewerker Toezicht Beleid – kwantitatief risicobeheer

Lid Financial Requirements Working Group CEIOPS (pillar 1)

Inhoud

• Majeure veranderingen in QIS4

• QIS tips

• Beoordelingscriteria

Disclaimer – Solvency II en QIS4 zijn nog in ontwikkeling. Het uiteindelijke QIS4 pakket kan afwijken van wat wij vandaag presenteren

Inhoud QIS4Majeure veranderingen in QIS4

Belangrijk: de grote lijn is hetzelfde gebleven!


• Nieuw: het proportionaliteitsprincipe• Wie aan bepaalde criteria voldoet (kleine omvang, beperkte

complexiteit business) mag vereenvoudigde formules gebruiken

• Criteria (aan alle vier moet worden voldaan)1. De business is niet complex (geen opties, garanties…)2. De branche of productgroep is naar de aard van het risico simpel

(stabiele en goed voorspelbare claims)3. Aan eventuele additionele criteria mbt aard en complexiteit wordt

voldaan4. De verplichting is niet materieel, ofwel absoluut ofwel relatief

• Absoluut: de berekende vereenvoudigde BE voor de branche is kleiner dan €50 mln voor leven of €10 mln voor schade

• Relatief: de berekende vereenvoudigde BE voor individuele branches is minder dan 5% van de totale BE én de totale berekende vereenvoudigde BE is minder dan 15% van de totale BE


• Technische voorzieningen• Naast proportionaliteit worden ook proxies (bij gebrek

aan data, actuariële staf) getest• Probeer ondanks proportionaliteitsprincipe wel een Best

Estimate te maken! Dit is het fundament van Solvency II

• De risicomarge neemt nu ook jaar 0 mee en is exclusief marktrisico

• Rentetermijnstructuur blijft een swap rate• Voor de eurozone: FTK-curve


• SCR – leven• Kort- en langlevenrisico op hetzelfde lijf (of dezelfde cohort) mogen

tegen elkaar worden weggestreept• Het afkoop-catastrofescenario van 75% vervalt, de standaard

afkoopschok is iets verhoogd• 50% lagere afkoop dan verwacht, plus• Maximum van 50% hogere afkoop dan verwacht en een scenario

waarbij 30% (van de polissen met positieve surrender strain) per direct afkoopt

• SCR – schade• Verscheidene parameters zijn aangepast• Net als voor premierisico komt er de mogelijkheid om voor het

voorzieningenrisico bedrijfsspecifieke parameters te gebruiken• Er komt een mogelijkheid voor verscheidene branches om geografische

diversificatie mee te nemen• Echter: niet bij gebruik bedrijfsspecifieke parameters!


• SCR – zorg• Er worden aparte parameters getest voor de Nederlandse

basisverzekering• De zorgmodule omvat nu alle zorgverzekeraars. Nederlandse

zorgverzekeraars vallen dus niet meer onder non-life maar onder short term health

• SCR – marktrisico• Er worden drie aanpakken getest

• Standaardoptie is gelijk aan QIS3• Alternatief 1: ‘dampener’ obv duration van de verplichtingen• [Alternatief 2: standaardoptie met andere correlatie van

aandelenrisico met renterisico]• Er is nu een aparte behandeling voor securitisaties onder de spread

risico module


• Own funds• Er is nu een lijst waarin de meest voorkomende kapitaalitems zijn

geclassificeerd naar relevante tiers• Suppletiebijdragen

• Gebudgeteerde suppletiebijdragen vallen onder tier 1• Niet gebudgeteerde suppletiebijdragen vallen voor 40% onder tier 2

en voor 60% onder tier 3• Als het harde eisen zijn (vgl P&I clubs) dan kan het volledig in

tier 2 worden meegenomen• Group support, de belofte van de moeder aan de dochter om kapitaal bij

te storten, is tier 2• Intangibles worden niet meegenomen

• Informatie wordt gevraagd over geschatte economische waarde, tot maximaal IFRS waarde

• Uitgangspunt wordt issue date• Er wordt wel gevraagd naar issue date als naar reporting date

gegevens


• MCR• Nieuwe aanpak wordt getest: combined approach

• Leven: % TV + % risicokapitaal

• Schade + Zorg: hoogste van % TV en % NP

• Vloer = 20% van SCR; plafond = 50% van SCR

Inhoud QIS4QIS tips

• Technische voorzieningen• Best estimate ≠ huidige VVP• Best estimate + risicomarge ≠ huidige VVP• Zowel BE als risicomarge in spreadsheet opgeven• Afkoopvloer bestaat niet onder QIS4, er is een afkoopschok in de

SCRLIFE

• Disconteren tegen de marktwaarde geldt ook voor schadeverzekeringen• In het algemeen zullen de voorzieningen lager uitvallen (wegvallen

impliciete prudentie) en zal de kapitaaleis stijgen

• Interne herverzekering• Groepen met een interne herverzekeraar die geen rating heeft mogen

de rating van de moedermaatschappij hanteren

Inhoud QIS4QIS tips

• Own funds (het in aanmerking komend vermogen)• Own funds omvatten méér dan alleen het eigen vermogen• Own funds heeft een ‘tierstructuur’, waarbij kapitaal wordt ingedeeld op

basis van de kwaliteit. Vergeet niet om de kapitaalelementen in te vullen• Eigen vermogen (verschil tussen bezittingen en verplichtingen op QIS4

basis) is Tier 1 kapitaal

• Groepen• De solo bijdragen zijn nodig voordat de groepsbijdrage kan worden

ingevuld• De solo bijdragen gaan naar de solo toezichthouder, de groepsbijdragen

naar de groepstoezichthouder

Inhoud QIS4QIS tips

• Stappenplan voor het invullen

1. Bepaal de Best Estimate (BE) en stel de marktwaarde van de bezittingen vast

2. Bereken de SCR• Gebruikt BE als input (als proxy voor totale voorzieningen)

3. Bereken de MCR• Gebruikt zowel BE als SCR als inputs

4. Bereken de risicomarge• SCR en MCR zijn namelijk obv BE, anders cirkelredenering

5. Bereken de samenstelling van het in aanmerking komend kapitaal• Omvat naast verschil bezittingen / verplichtingen ook andere

kapitaalinstrumenten6. Niet vergeten de vragenlijst in te vullen!7. (Eventueel: bereken groepsbijdrage op basis van alle solo bijdragen

van de groepsonderdelen)

Inhoud QIS4Beoordelingscriteria

• Waarom?• Om een zo goed mogelijk beeld te krijgen van de potentiële impact van

Solvency II

• Wat?• Onmogelijk om met harde criteria te komen• Waar letten we op? Zie sheets met QIS tips

• Resultaat?• Daar waar wij mogelijkheden zien om binnen de korte termijn die we

nog hebben een beter eindproduct te krijgen, zullen wij u vragen om hier naar te kijken

Vragen?

QIS4 - proces

Frank Proost

Toezichthouder Verzekeringsmaatschappijen

Projectleider QIS4(samen met Jos Westerweele)

Programma

1. Doelgroep

2. Terugblik voordelen QIS3-deelname

3. Voordelen QIS4-deelname

4. Belangrijke data in 2008

5. Ondersteuning

6. Vertrouwelijkheid gegevens

7. Tot slot

1. Doelgroep

1. Verwachting Solvency II – richtlijn:• verzekeraars met premie-inkomsten > € 5 mln per jaar

• dus ook herverzekeraars

• dekking ≠ uitsluitend natura-uitvaart

2. Criterium nog niet definitief, daarom QIS4-uitnodiging:• alle volledig onder toezicht staande levens-, schade-, zorg- en

natura-uitvaartverzekeraars

3. Steun uitnodiging:• Ministerie van Financiën

• Verbond van Verzekeraars

• Federatie van Onderlinge Verzekeraars

• Zorgverzekeraars Nederland

2. Terugblik voordelen van QIS3-deelname

1. Tijdens de individuele QIS3-terugkoppeling is gebleken:• deelnemers beter kwantitatief beeld van invloed


• deelnemers ervaring opgedaan met vereisten Solvency II

2. Aanpassingen op weg richting Solvency IInaar aanleiding van QIS3, zoals:

• aanpassing voor vereveningstelsel

• aanpassing SCR en MCR

• meer aandacht voor het aanwezige kapitaal

• meer aandacht voor groepen

2. Voordelen QIS4-deelname (1)

1. Deelname:• niet verplicht

• kost tijd

2. Voordelen van deelname:• U verkrijgt kwantitatief beeld van invloed


• U doet ervaring op met vereisten Solvency IIen kunt problemen in vroeg stadium identificeren

• U heeft (voor denkelijk de laatste keer) inspraak in ontwikkeling Solvency II

3. DNB streeft naar hoge deelname met voldoende kwaliteit;ondersteund door Ministerieen branche-organisaties!

2. Voordelen QIS4-deelname (2)

QIS4-deelname:

• Reeds deelname toegezegd door ± 45 instellingen en ± 15 groepen

• Opgave is mogelijk tot uiterlijk 31 maart 2008

• QIS4-deelnameformulieren:

- per post reeds toegestuurd

- te verkrijgen en in te leveren bij receptie

- te downloaden via www.dnb.nl


7 juli 31 aug31 mrt13 mrt 25 apr ± sep31 juli

QIS4-voorlichtings-bijeenkomst

Deadline aanmelding

QIS4-deelname

Alle QIS4-documentatie op DNB-site

Deadline individuele inzending

Deadline groeps-

inzending

Deadline landen-rapport

Presentatie landen-rapport

individuele

terugkoppeling

workshops

branche-organisaties

i.s.m. DNB

8 feb

Uitnodiging deelnameaan QIS4

4. Ondersteuning

1. Vertaling:• vertaallijst van belangrijkste termen

• Nederlandstalige spreadsheet

2. Helpdesk:• via “[email protected]”

3. Alle informatie:• op “www.dnb.nl”

4. Workshops branche-organisaties (vorm wordt nog besproken):• Verbond van Verzekeraars

• Federatie van Onderlinge Verzekeraars

• Zorgverzekeraars Nederland


1. Uw toezichtteam gebruikt de nieuwe verzekeringsstaten,maar kan ook uw individuele QIS4-inzendingals basis gebruiken om met u in gesprek te gaan over uw weg richting Solvency II

2. Uw QIS4-inzending zal echter niet worden gebruiktvoor sanctionerende toezichtmaatregelenop uw maatschappij!

6. Tot slot

1. Tijdens de invulling:• Begin op tijd

• Gebruik website / helpdesk

• Doe mee aan een QIS4-workshop

2. Na de invulling:• Gebruik onder andere QIS4-uitkomsten

als onderbouwing van uw solvabiliteitsbeleid

• Stippel strategie uit richting invoering Solvency II

Programma

1. Doelgroep

2. Terugblik voordelen QIS3-deelname

3. Voordelen QIS4-deelname


5. Ondersteuning


7. Tot slot

Vragen?

Woord vanuit de branche

Nico Obolonsky

Verbond van Verzekeraars

VRAGEN?

Goed dat u aanwezig was bij deze

QIS4-voorlichtingsbijeenkomst!

De Nederlandsche Banklocatie Apeldoorn

13 maart 2008

Welkom bij de QIS4-voorlichtingsbijeenkomst! De Nederlandsche Bank locatie Apeldoorn 13 maart 2008.

Documents

Transcript of Welkom bij de QIS4-voorlichtingsbijeenkomst! De Nederlandsche Bank locatie Apeldoorn 13 maart 2008.