Résultats financiers d’Orange€¦ ·
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#T3_2018 Résultats financiers d’Orange Ramon Fernandez Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Europe 25 Octobre 2018
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#T3_2018 Résultats financiers d’Orange
Ramon Fernandez Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Europe
25 Octobre 2018
Avertissement
2 2
Cette présentation peut contenir des informations prospectives sur Orange, notamment des objectifs et tendances, concernant notamment la situation financière, les investissements, les résultats, les activités et la stratégie d’Orange. Ces informations prospectives ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004 et, bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé le 4 avril 2018 auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel (Form 20-F) enregistré le 4 avril 2018 auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.
Section une Faits marquants T3 2018
4
*voir la diapositive 19 pour les ajustements de l’EBITDA
yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente), sur une base comparable sauf mention contraire
Toutes les mentions “Groupe” comprendront les deux activités télécom et banque. A l’inverse, toutes les mentions excluant Orange Bank seront libellées “télécom”.
€ 30,6 Mds
Chiffre d’Affaires
€ 9,7 Mds
EBITDA Ajusté*
EBITDA ajus. telecom
+3,7% yoy
EBITDA ajus. Marge telecom
+0,7pt yoy
CAPEX
5,1 € Mds
OpCF
+0,1% yoy
Réalisations du Groupe
9 mois 2018
2017 (IAS18)
+1,3% +1,2%
2017 (IFRS15)
+1,2%
9 mois 2018
2017 (IFRS15)
+2,2%
2017 (IAS18)
+2,1%
+3,2%
9 mois 2018
9m CA +1,3% yoy
EBITDA Aj. +3,2% yoy
T3 CA +0,6% yoy
EBITDA Aj. +3,0% yoy
13,3 m +18%
10,9 m +30%
3,2 m +44%
yoy
* VHBB > 100 Mbps
Belgique
96,7%
Roumanie
Espagne
95,9%
Slovaquie
France
91,5%
99,7%
Pologne
Moldavie 98,0%
98,3%
99,8% Nº1 Le réseau mobile d’Orange en France est reconnu par l’ARCEP comme le meilleur pour la 8e année d’affilée
Des efforts d’investissement soutenus pour maintenir notre avantage concurrentiel dans la connectivité
9m 2018 CAPEX
5,1Mds€ + 6,0% yoy
+ 293m€ yoy
+6,2%
+300m€
yoy
En % du CA
16,7%
+0,8pt yoy
Telecom
Foyers raccordables THD*
Espagne
France
Pologne
Couverture 4G % de couverture de la population
Groupe
5,9m
6
53,4m
Base de clients HD fixe
+3,6% yoy
Base de clients contrats mobile
+2,2% yoy
Base de clients TV
+5,7% yoy
+36% yoy +25% yoy
VHBB > 100 Mbps
5,5
T1 17
3,7
T2 17
T3 17
T4 17
T1 18
T2 18
T3 18
5,1
5,9
4,3 4,8
4,0
50
T3 17
T2 17
T1 17
T4 17
T1 18
T2 18
T3 18
33
43 46 48
53
36
en millions
T3 17 T1 18 T4 17 T2 18 T3 18
8,9 9,0 9,1 9,2
9,4
Clients THD fixe en millions
Clients 4G* en millions Solide dynamique
commerciale tirée par le THD et la 4G
*hors entités mises en équivalence
La convergence au cœur de notre stratégie
7
Base de clients convergents grand public en millions
Amélioration du taux de résiliation avec la convergence au T3*
ARPO facturé trimestriel, en €/mois au T3
Nombre de lignes mobiles par offres convergentes ( T3 croissance yoy)
-3pts -5pts -5pts
5,85
6,12
T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18
5,98 6,04
6,10
T3 17
3,14
T4 17 T1 18 T2 18
3,09
T3 18
3,08 3,13 3,12
T3 18 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18
0,95
1,18
1,03 1,09
1,14
France Espagne Pologne
60% 85%
55%
1,88 +1,7% yoy
1,92 +3,0% yoy
1,57 +2,7% yoy
59%
83%
47%
€65,1 +4,0% yoy
€58,5 -0,3% yoy
€24,0 +0,3% yoy**
1,8 Mds€ Revenu des services convergents au T3
+9,5% yoy
* Ecart du taux de résiliation entre les contrats convergents grand-public et le total des contrats haut débit grand public ** Evolution yoy calculée en devise locale
% de la base de clients Haut Débit grand public
Section deux Revue opérationnelle
T3 2018 France Forte croissance des services facturés aux clients tirée par la convergence
+109
+19
T3 17 bc
Convergence
-15
Mobile Seul
RTC Fixe Seul Haut Débit
-55
-18
Services OP. équipements
et autres
T3 18
4 533
4 572
9
65,1
T2 18 T1 18
62,5
T3 17
65,1
T4 17
64,8 63,8
T3 18
+1,2€
17,2
T3 18 T3 17 T4 17
17,2
T1 18 T2 18
16,9
17,2 17,3
+0,3€
T3 17 T1 18 T4 17 T2 18
39,0 38,7
37,8
39,0
T3 18
39,0
+0,5€
ePresse/ Livre Audio
ePresse/Livre Audio ePresse/Livre Audio
*Grand Public uniquement
en €m T3 18 yoy bc 9m 18 yoy bc Chiffre d’affaires 4 572 +0,9% 13 524 +1,2%
Services facturés aux clients 2 755 +2,1% 8 238 +2,4%
Convergence* 1 126 +10,7% 3 322 +12,3%
Mobile Seul 587 -2,5% 1 770 -2,1%
Fixe Seul 1 041 -3,4% 3 146 -4,0%
Fixe Seul Haut Débit 644 +3,1% 1 925 +1,9%
Fixe Seul Bas Débit 397 -12,2% 1 221 -12,0%
Services aux opérateurs 1 355 -2,2% 3 970 -2,1%
Ventes d’équipements 349 +2,6% 959 +4,3%
Autres revenus 114 +2,5% 355 +2,8%
ARPO convergence GP ARPO trimestriel en €
ARPO Mobile Seul ARPO trimestriel en €
ARPO Haut Débit Fixe Seul ARPO trimestriel en €
Evolution du CA (en m€)
Services facturés aux clients excl. PSTN +5,0% yoy
51% des acqu.
nettes sont de nouveaux
clients
+321
+212
+56
+137 +82
T3 18 T2 18 T3 17 T4 17 T1 18
T3 2018 France : performances commerciales De fortes ventes nettes dans le mobile et le Haut Débit fixe malgré un environnement très concurrentiel
+145 +164 +130 +119
+157
-36 -79 -73 -84 -89
+85
T3 17
+109
T4 17 T1 18 T2 18
+57
T3 18
+35
+68
Ventes nettes de contrats mobiles et taux de résiliation
14.3%
Ventes nettes THD fixe (en ‘000s)
des clients contrat voix GP disposent d’un contrat 4G (+9pts yoy)
78% Nombre moyen de lignes mobiles par offre convergente au T3 (croissance yoy) +2,7%
foyers raccordables FTTH (+30% yoy) 10,9m
Le mix premium* clients du haut débit fixe convergent grand public est en amélioration de +3,4 pts, yoy
+3,4 pts
clients FTTH (+31% yoy) 2,4m
*Play and Jet
98,3% couverture de la population 4G (+4,5pts yoy) position de #1 sur le marché
11.4%
60% des clients HD
fixe GP sur des offres convergentes
(+1,2pt yoy)
10
Ventes nettes hors M2M Taux de résiliation trimestriel en %
FTTH ADSL et autres
T3 2018 Espagne Retour à une croissance positive de la base fixe BB avec le succès de la fibre et des offres TV incluant le football
11
11
*Grand Public seulement
Ventes nettes FTTH en ‘000s
Ventes nettes broadband en ‘000s
Base de clients TV en ‘000s
85% Convergence en % de la base de clients HD fixe B2C
66% Pénétration de la fibre dans la base de clients HD
60% Pénétration de la 4G dans la base de clients mobile
17% Pénétration de la TV dans la base de clients HD fixe
+16pts yoy
+2pts yoy
+3pts yoy
+2pts yoy
en m€ T3 18 yoy bc 9m 18 yoy bc Chiffre d’affaires 1 340 +0,5% 3 974 +2,2%
Services facturés aux clients 973 -0,2% 2 893 +1,7%
Convergence* 539 +0,8% 1 603 +3,6%
Mobile Seul 309 -1,9% 918 -0,8%
Fixe Seul 125 -0,9% 370 +0,2%
Services aux opérateurs 211 +6,4% 582 +3,8%
Ventes d’équipements 155 -2,1% 499 +3,0%
Croissance du CA au T3 hors impact terminaisons d’appels mobiles
+1,4% yoy
Leader en nombre de clients 4G 4G
626
T1 18
641
T3 18
639
T3 17 T4 17 T2 18
593
685 +15%
-11
-16 -13
-16
+13
T1 18 T2 18 T4 17 T3 17 T3 18
+137
+175 +169
+135
+158
T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18
Leader en ventes nettes fibre
T3 2018 Europe La convergence améliore la tendance pour les services facturés aux clients
En m€ T3 18 yoy bc 9m 18 yoy bc Chiffre d’affaires 1 411 +1,6% 4 185 +1,3%
Services facturés aux clients 886 +2,6% 2 615 +1,9%
Convergence* 122 +52,9% 335 +56,7%
Mobile Seul 559 -1,1% 1 651 -2,5%
Fixe Seul 170 -8,4% 527 -8,3%
IT & services d’intégration 35 +8,8% 102 +21,5%
Services aux opérateurs 285 -2,1% 859 +1,3%
Ventes d’équipements 207 +5,6% 605 +3,3%
Autres revenus 32 -14,9% 106 -2,8%
*Grand Public uniquement
Croissance du chiffre d’affaires (en m€)
+42 +11
Convergence T3 17 bc
-6
Mobile seul
1 411 -16
Fixe seul Vente en gros
+3
IT & services d’intégration
-6
Equipements
-6
Autres T3 18
1 383
Services facturés aux clients +2,6% yoy
Base de clients fixe haut débit (en ‘000s)
Base de clients contrats mobile, hors-M2M (en ‘000s)
T3 18 T2 18
1 692
T3 17
1 113
(39%)
T1 18
1 361
3 035
T4 17
1 536 (48%)
3 173
1 656
2 838 2 951 3 103
1 725 1 638
1 259
1 674
1 447
11,9%
haut débit seul convergence
T2 18 T1 18
1 980 (11%)
16 686
T3 17
16 495
T4 17
2 279
16 259
2 489
18 775 18 777 18 873
16 026
18 747
T3 18
16 117
18 665
2 660 2 847 (15%)
+1,1%
convergence mobile seul
T3 2018 Afrique & Moyen Orient Croissance continue du CA grâce à une dynamique solide des services facturés aux clients
13
Contribution à la croissance des services facturés aux clients and aux opérateurs
Clients Orange Money ** en millions, croissance yoy en %
T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18
32,1
34,1
36,7
38,7
40,2 +25%
13,6 Provient
des nouvelles
operations*
~1/3
Clients actifs
en m€ T3 18 yoy bc 9m 18 yoy bc Chiffre d’affaires 1 310 +3,7% 3 834 +5,0%
Services facturés aux clients 1 079 +6,7% 3 148 +7,6%
Mobile Seul 964 +6,5% 2 821 +8,1%
Fixe Seul 113 +7,3% 318 +2,5%
IT & services d’intégration 2 +82,6% 9 +85,9%
Services aux opérateurs 204 -11,7% 607 -8,3%
Ventes d’équipements 18 +16,8% 58 +35,2%
Autres revenus 9 +62,3% 22 -2,5%
T2 18
0,3pt 0,5pt
2017 T1 18
Retail
6,2%
T3 18
0,1pt
6,8pt
Wholesale
Other
-1,3pt
3,0%
5,2% 3,7%
-2,2pt
0,6pt
4,9pt
-1,1pt
6,2pt
-2,1pt
5,4pt
15,1m Clients** 4G
+57% yoy
** Inclut les changements de comptabilisation de la base clients * RDC, Burkina Faso, Liberia, Sierra Leone
T3 2018 Entreprise Stabilisation du CA sous-jacent, avec l’IT&IS en croissance, et la voix et la data sous pression
Ventes nettes de contrats mobiles (principalement France) Hors M2M, en milliers
+16% yoy Cyberdefense Croissance du CA sur 9m
+10% yoy Cloud Croissance du CA sur 9m
+32
+24 +22
+46
+31
T3 17 T3 18 T2 18 T4 17 T1 18
+21
IT & IS T3 18
+1
T3 17 bc Mobile Seul
+1
Services aux
opérateurs
-32
Equipement
-31
Fixe Seul
1 785
1 825
Evolution du CA (en m€)
Mobile*
Voice & Data
in €m Q3 18 yoy bc 9m 18 yoy bc Chiffre d’affaires 1 785 -2,2% 5 314 -0,7%
Fixe seul 992 -3,0% 2 988 -2,7%
Voix 342 -5,1% 1 040 -3,8%
Data 650 -1,9% 1 948 -2,1%
IT & services d’intégration 561 +4,0% 1 610 +4,7%
Mobile* 232 -11,8% 716 -4,0%
14
Stable hors contrat équipement exceptionnel au T3 17
*Mobile = Mobile seul + Ventes d’équipements + Services aux opérateurs
Section trois Objectifs 2018
Objectifs à court et moyen terme
16
2018 2019-2020
EBITDA Ajusté Accélération du taux de
croissance vs 2017 Croissance
CAPEX 7,4 Mds€ (pic) Décroissance
Cash Flow Opérationnel* Accélération du taux de
croissance vs 2017 Croissance
Dette Nette / EBITDA Ajusté (télécom) Autour de 2x à moyen terme
Dividende
70 cts** € ( +5 cts €)
Nouveau plancher de 70 cts € 6 décembre 2018*** Interim 2018 de 0.30€
* EBITDA Ajusté - CAPEX ** Sujet à l’approbation des actionnaires *** date de détachement 4 décembre, date d’enregistrement 5 décembre, date de paiement 6 décembre
Annexes
Clients Orange GP + B2B en France
18
Mobile KPIs (en milliers) T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18
Clients mobile (excl, MVNOs) 29 508 30 033 30 489 31 150 31 624 31 777 32 012 32 482 32 836
Contrat 25 759 26 486 27 090 27 842 28 433 28 821 29 184 29 720 30 170
M2M 5 115 5 711 6 228 6 829 7 068 7 220 7 506 7 859 8 196
Hors M2M 20 644 20 775 20 862 21 012 21 365 21 601 21 678 21 861 21 975
Prépayé 3 748 3 547 3 398 3 308 3 191 2 956 2 827 2 762 2 665
Part de marché volume mobile (en %)
35,4% 35,5% 35,6% 35,8% 35,8% 35,6% 35,4% 35,6% NA
Fixe KPIs (en milliers) T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18
Clients Fixe Haut Débit 11 056 11 151 11 220 11 290 11 402 11 485 11 537 11 572 11 639
dont Clients FTTH 1 308 1 452 1 579 1 690 1 835 1 999 2 129 2 260 2 418
dont xDSL 9 693 9 643 9 587 9 548 9 517 9 438 9 362 9 268 9 179
Part de marché Fixe Haut Débit (en %) 40,3% 40,2% 40,2% 40,2% 40,4% 40,4% 40,3% 40,3% NA
Parts de marché en vente nette fixe HD (en %)
58,1% 36,8% 28,7% 60,1% 64,1% 42,6% 26,6% 44,7% NA
19
Ajustements de l’EBITDA
en €m T3 17 bc T3 18 9m 17 bc 9m 18
EBITDA Ajusté 3581 3 687 9,372 9 671
Restructuration et intégration -16 -74 -77
Litiges -6 -61 -38
Charges de personnel -29 -91 -87 -115
dont Temps Partiels Seniors -29 -91 -106 -115
Revue de portefeuille et autres - - - -
EBITDA Reporté 3 552 3 574 9 151 9 440
