Quick RA 2003 Cover NL - KU Leuven...23,6 miljoen €. Het geconsolideerd nettoresultaat is opnieuw...
Transcript of Quick RA 2003 Cover NL - KU Leuven...23,6 miljoen €. Het geconsolideerd nettoresultaat is opnieuw...
JAAR
VERS
LAG 2
003
2003: het jaar van de ommekeer
Boodschap van de Voorzitter
Boodschap aan de aandeelhouders
Het aandeel Quick
Corporate Governance
Franchisenemers aan het woord
Een sterk merk
Beheersverslag 2003
Geconsolideerde Financiële Staten
Jaarrekening onder verkorte vorm
2
5
7
10
14
18
20
22
29
49
Inhoud
Quick in cijfers
Netto geconsolideerdresultaatin miljoenen EUR
Bedrijfsresultaatin miljoenen EUR
Verkopen onder merknaam (eigen beheer/franchise)in miljoenen EUR
23,6
2001 2002 2003 2001 2002 2003
17,4
2,1
12,9
GECONSOLIDEERDE CIJFERS - in miljoenen EUR 2003 2002 2001 2000 1999 03/02 - in %
Verkopen onder merknaam
Verkopen van restaurants in eigen beheer
Verkopen in eigen beheer en franchise-opbrengsten
Bedrijfsresultaatin % van verkoop in eigen beheer en franchise-opbrengsten
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
Netto geconsolideed resultaatin % van verkoop in eigen beheer en franchise-opbrengsten
Nettoresultaat per aandeel (in EUR)
Cashflow 1
Eigen vermogen
Nettoschuldenlastinclusieve achtergestelde lening van GIB
Nettoresultaat/eigen vermogen vorig jaar (in %)
Nettoschuld/eigen vermogen (ratio) 2
696,9
194,7
263,8
23,69,0%
16,8
12,94,9%
0,7
33,2
154,6
36,70,0
17,2
0,2
678,7
190,7
256,7
17,46,8%
6,7
-9,2-3,6%
-1,7
24,4
75,1
122,133,5
-10,9
0,8
681,7
196,9
261,9
2,10,8%
-6,6
-45,2-17,3%
-8,2
17,4
84,4
149,622,0
-34,9
1,2
669,0
214,4
275,8
6,82,5%
-2,4
0,20,1%
0,0
37,2
129,6
119,60,0
0,1
0,9
655,3
232,4
290,1
18,26,3%
11,2
5,51,9%
1,0
30,4
134,0
109,30,0
4,1
0,8
+2,7
+2,1
+2,8
+36,0-
+150,2
n.v.t.-
n.v.t.
+36,1
+105,7
-70,0-100,0
-
-
1 Zie detail pag. 342 Achtergestelde lening van GIB maakt deel uit van het eigen vermogen (33,5 miljoen € in 2002 en 22 miljoen € in 2001)JE
GAAT
VOOR
Z’N SM
AAK
681,
7
2001 2002 2003
678,
7
28%
72%
696,
9
28%
72%71%
29% Franchise
Eigen beheer
-45,
2
-9,2
1.
2003 zal voor Quick een bijzonder jaar blijven, want de doorgevoerde strategieheeft haar vruchten afgeworpen en deommekeer bewerkstelligd. Dankzij de betere bedrijfsprestaties en het positievenettoresultaat kan dit jaar opnieuw eendividend uitgekeerd worden. In 2004 wilQuick verder werk maken van een agressievemarketingstrategie en de uitbouw van eensterkere keten. De resultaten zouden dus instijgende lijn moeten blijven gaan.
Bij vergelijkbaar aantal restaurantszijn de verkopen onder merknaammet 5% gestegen in Frankrijk (80%van de verkopen) en met 2% in België.
Dankzij een verdere kostenreductie ende rationalisering van het restaurant-park is Quick erin geslaagd zijn margeaanzienlijk te verbeteren: de EBITsteeg met 36% tot een bedrag van23,6 miljoen €.
Het geconsolideerd nettoresultaat isopnieuw duidelijk positief en komt uitop 12,9 miljoen € (tegen een verliesvan 9,2 miljoen € in 2002).
De brutobedrijfscashflow is met 16,9%gestegen tot een bedrag van 49,1 miljoen €.
2003: het jaar van de ommekeer
Brutobedrijfs-cashflow in miljoenen EUR
31,2
2001 2002 2003
42,0
49,1
3.
Via de kapitaalverhoging van juli2003 wist Quick zijn balansstructuurgezond te maken. Op 31 december2003 bedraagt de gearing 0,24tegenover een gemiddelde van 1 voor de sector in Europa.
Op twee jaar tijd heeft Quick zijn net-toschuldenlast verregaand afgebouwd.Deze daalde van 127,6 miljoen € eind2001 tot 36,7 miljoen € eind 2003.
Voor de eerste keer sedert boekjaar2000 keert Quick opnieuw dividendenuit: 10 eurocent per aandeel, wat over-eenkomt met een pay out van 15 %van de nettowinst.
Nettoschuldenlast 1
in miljoenen EUR
2001 2002 2003
Gearing
1,2
2001 2002 2003
0,8
0,24
127,
6
88,6
36,7
1 Zonder achtergestelde lening van GIB die deel uitmaakt van het eigen vermogen (33,5 miljoen €in 2002 en 22 miljoen € in 2001)
NIEUW
E RAA
D VAN
BESTU
UR
5.
De nieuwe Raad van Bestuur, die geïnstalleerd werd met de overname van onze refe-rentieaandeelhouder GIB door de groepen Ackermans & van Haaren (AvH) enNationale Portefeuille Maatschappij (NPM), heeft voor Quick een doorslaggevende rolgespeeld.
De Raad bestaat momenteel uit 6 Bestuurders die de aandeelhouders vertegenwoor-digen, 3 onafhankelijke Bestuurders en de Gedelegeerde Bestuurder van Quick.
Samen hebben deze nieuwe bestuurders hun vakkundigheid, ervaring en visie in hetbedrijf ingebracht.
Naast de consolidatie van ons corporate governance heeft de Raad zijn capaciteitenbewezen bij de herstructurering van de balans, die tijdens het boekjaar doorgevoerdwerd: de betrokkenheid van de Raad bij de uitwerking en opvolging van de kapitaal-verhoging van juli 2003 was bepalend. Samen met de Directie van de ondernemingheeft de Raad ook actief meegewerkt aan de invoering van de nieuwe algemene strategie.
In 2003 heeft Quick de ommekeer bewerkstelligd en dat heeft de medewerkers, departners en de aandeelhouders opnieuw vertrouwen gegeven. Nu kan het bedrijfvoortbouwen op gezonde, sterke fundamenten: een vakbekwaam en gemotiveerdmanagement en crews, een gezonde balans, een duidelijke groeistrategie, een versterkte merkpositionering.
Dankzij de voortreffelijke prestaties over 2003 zal de Raad van Bestuur de AlgemeneAandeelhoudersvergadering voorstellen om een dividend van 10 eurocent per aandeel uit te keren.
Tijdens dit jaar van de ommekeer is uw steun van levensbelang geweest. In naam vande Quick Groep wil ik u hiervoor danken en vraag u om uw vertrouwen in ons ookvoor de toekomst te bevestigen.
Boodschap van de VoorzitterAvH en NPM, een doorslaggevende rol
Jacques MarcelinVoorzitter van de Raad van Bestuur
ONS D
OEL: W
AARD
E SCH
EPPEN
7.
Geachte aandeelhouders,
Als wij 2002 het jaar mogen noemen van de strategische verduidelijking, dan was2003 ontegensprekelijk het jaar van de ommekeer. Deze belangrijke stap in onze ontwikkeling was noodzakelijk om onze positie te versterken op een overigens nogsteeds slabakkende markt. Hoogtepunten van het jaar 2003 en van het herstelplan datvorig jaar op het spoor gezet werd, waren het feit dat wij opnieuw met zwarte inktschrijven, de voortreffelijke operationele prestaties, de verdere schuldenafbouw en deverbetering van onze financiële structuur.
De strategie van Quick tegenover zijn aandeelhouders is duidelijk. Wij blijven werkmaken van onze doelstellingen inzake duurzame rentabiliteit met de bedoelingwaarde te scheppen en een regelmatig dividendbeleid te kunnen voeren. Tegelijk willen wij voldoende cashflow genereren om onze expansie te kunnen voortzetten.
In de loop van het boekjaar 2003 zijn de Quick-teams op diverse vlakken actiefgeweest:
Een agressieve marketingstrategie: het opnieuw focussen op onze basisproducten, degeslaagde introductie van nieuwe producten zoals de Supreme Cheese, de nieuwereclamecampagne in Frankrijk met een versterkte merkpositionering, de smaak... stukvoor stuk getuigen deze elementen van onze nieuwe dynamiek.
Een geslaagde ketenstrategie: via een verdere sanering van ons park en de vernieuwingen modernisering van onze vestigingen kunnen wij nu rekenen op een beter aangepasten sterker productieapparaat dan vroeger.
Een succesvolle financiële strategie: naast het succes van de kapitaalverhoging en degoede verkoopcijfers, die samen tot een sterke schuldenafbouw hebben geleid, hebben wij bij de banken een gesyndiceerde lening bedongen, die ons kredietlijnenwaarborgt gekoppeld aan terugbetalingen die in lijn liggen met onze verwachte freecashflow.
Meer dan ooit willen wij onze klanten de allerbeste hamburgerervaring waarborgenen daarom herhalen wij onze 7 kwaliteitsengagementen, in de restaurants zichtbaar via het ‘Quick Quality Program’: de lekkere smaak van onze producten, onberispelijke ingrediënten, gecombineerd met onze knowhow en een gevarieerdproductengamma, toepassing van de allerstrengste normen, respect voor het milieuen transparante informatie naar onze klanten.
Boodschap aan de aandeelhouders2003, het jaar van de ommekeer
DUIDE
LIJKE
VOOR
UITZIC
HTEN
9.
Jean-Paul BrayerGedelegeerd Bestuurder/CEOQuick Restaurants N.V.
VOORUITZICHTEN 2004
In 2004 en onder normale economische omstandigheden zouden de resultaten vanQuick sterk moeten verbeteren. Quick gaat door met zijn strategie die de ommekeertot stand bracht en mikt op regelmatige winstgroei.
Allerlei elementen moeten ons daarbij helpen:
De verdere groei van onze omzet, dankzij:
De uitwerking van onze marketingcampagne 'producten' (core products):Supreme Cheese, Supreme Bacon, Long Fish…
Onze nieuwe reclamecampagne in België, waarbij net zoals in Frankrijk onze grotetroef centraal staat: de smaak.
Een duidelijke, baanvaste investeringsstrategie, waarbij 50% van de bruto bedrijfs-cashflow naar de verdere uitbouw van de keten gaat (fifty-fifty, nieuwe vestigingenen renovaties), dit wil zeggen een beheerste expansie (8 tot 10 openingen) en eenpermanent beleid tot renovatie van de bestaande vestigingen (30 tot 40 per jaar).
Voortzetting en afronding van het plan tot optimalisering van onze keten (6 sluitin-gen in 2004 en 4 in 2005).
Optimalisering van het evenwicht tussen uitbating in franchise en in eigen beheer.
In Frankrijk kopen wij de participaties over van HRC (Elior-groep) in Serrac (50%) - 18 Quick restaurants in winkelcentra - en die van de banken (81%) in RestaumurLocarest - eigenaar van 25 vestigingen, waarvan 5 in eigen beheer en 20 in franchise.Deze overnames zijn bedoeld om de verbetering van onze rentabiliteit te versnellen.
Tegelijk zal de internationale expansie verdergaan via het systeem van volledige franchise (Réunion, Marokko, Verenigde Arabische Emiraten, Algerije...).
Ons human resourcesbeleid wil nog meer werk maken van opleiding en wil de beslissingsprocessen inkorten. Voorts werd ten behoeve van de belangrijkste directie-kaderleden een stock options programma voorgesteld, dat moet zorgen voor extramotivatie en binding aan de onderneming.
Met zijn allen hebben onze crews, franchisenemers, al onze partners en uiteraard ookonze aandeelhouders hun vertrouwen in Quick en zijn ommekeer bewezen.
Dank aan u allen, voor uw talent en voor uw inzet binnen de onderneming.
De toekomst van Quick ziet er rooskleurig uit.
Boodschap aan de aandeelhouders (vervolg)
In 2003 kende de Beurs, na drie jaar van opeenvolgende dalingen, vanaf medio maarteen heropleving. Deze was te danken aan het verwachte aantrekken van de wereld-economie, de historisch erg lage intrestvoeten waardoor aandelen opnieuw aantrek-kelijk werden tegenover obligaties, en de afname van de geopolitieke onzekerheden.
Markante feiten van het boekjaar in de sector van de commerciële restauratieOndanks deze aantrekkende beweging kenden de aandelen uit de sector van de com-merciële restauratie ook in 2003 een vrij moeilijk jaar. Afremmende factoren waren deafkalvende consumptie door de gezinnen, de hittegolf tijdens de zomer waardoor detoeristische activiteit gedrukt werd en stakingen in de maand juni in Frankrijk die hetrestaurantbezoek verstoord hebben.
In het licht hiervan heeft het Quick-aandeel in 2003 grosso modo beter gepresteerd dande aandelen van zijn concurrenten. Over het jaar liet het aandeel een stijging opteke-nen van 32%, vergelijkbaar met een stijging van de Euronext 150 (segment van demiddelgrote en grote ondernemingen met een beurskapitalisatie die net na de top 100komen) met 30%, een stijging van de CAC 40 met 11,4% en van de BEL 20 met 8,2%.
Het op de Brusselse Beurs genoteerde aandeel Quick Restaurants stond per 31 december2003 gemeten naar beurskapitalisatie op de 56ste plaats.
Algemene vergaderingOnze Gewone Algemene Vergadering vindt plaats op 12 mei 2004 om 14 uur 30 in hetHilton Hotel van Brussel.
Zij wordt gevolgd door een Buitengewone Algemene Vergadering, die zal handelenover de uitgifte van 596 000 stock options.
DividendbeleidIn het licht van de resultaten over het jaar 2003 zal de Raad van Bestuur van de Groepvoorstellen een dividend uit te keren van 10 eurocent per aandeel.
QUICK
OP DE
BEUR
SHet aandeel Quick
11.
Evolutie van het aandeel Quick Restaurants versus de evolutie van de Euronext 150
1 Op basis van de koers van 31 december - in duizenden EUR2 Berekend op basis van het aantal aandelen op 31 december 3 Berekend op basis van het gemiddelde aantal aandelen van het jaar
9,80 15,50 23,90
4,77 8,00 10,00
6,84 11,93 16,18
9,05 9,41 12,25
174 871 51 953 67 634
107 215 51 953 67 634
13 950 2 722 2 031
2003 2002 2001KOERS VAN HET AANDEEL - in EUR
Hoogste
Laagste
Gemiddelde koers
Koers per 31/12
Beurskapitalisatie 1/2
Beurskapitalisatie 1/3
Dagelijks volume verhandelde stukken
Jan
01
Maa
r 01
Mei
01
Jul 0
1
Sep
t 01
No
v 01
Jan
02
Maa
r 02
Mei
02
Jul 0
2
Sep
t 02
No
v 02
Jan
03
Maa
r 03
Mei
03
Jul 0
3
Sep
t 03
No
v 03
Jan
04
Maa
r 04
Koers van het Quick-aandeel (in EUR)Euronext 150Verhandeld volume van het aandeel Quick Restaurants (in duizenden)
KAPITAAL
Maatschappelijk kapitaalIn de loop van het boekjaar is het aantal aandelen dat het maatschappelijk kapitaalvertegenwoordigt gestegen van 5 521 261 naar 19 322 788 als gevolg van de kapi-taalverhoging van 17 juli 2003 (zie onderstaande tabel).
Deze kapitaalverhoging werd voor 100% onderschreven, waarvan 7,9% door scripts(inschrijvingsrechten die op 9 juli 2003 op de Beurs doorverkocht werden). Alle naaraanleiding van het openbaar bod nieuw uitgegeven aandelen zijn aandelen met VVPRstrips (die recht geven op verlaagde roerende voorheffing in België).
De beurskapitalisatie en de gegevens per aandeel worden berekend op basis van hethuidig maatschappelijk kapitaal, rekening houdend met het feit dat de obligaties metwarrants geen verwaterend effect hebben op de winst per aandeel bij de afsluitingvan het boekjaar.
Gelet op deze elementen kan het maatschappelijk kapitaal ten hoogste oplopen tot257,7 miljoen €.
* Als volgt berekend: (5 521 261*6.5 + 19 322 788*5.5)/12
162 132 95 609 95 609
19 322 788 5 521 261 5 521 261
20 582 548 6 185 021 6 205 321
18 753 104 3 377 177 3 377 177
11 846 960* 5 521 161 5 521 161
2003 2002 2001MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL
Maatschappelijk kapitaal (in duizenden EUR)
Totaal aantal aandelen die het kapitaal vertegenwoordigen
Maximaal aantal aandelen dat mogelijk is
Aantal beursgenoteerde aandelen
Aantal aandelen volgens gewogen gemiddelde voor hetboekjaar
1997 194 500
1999 197 100
2001 272 160
2003 stock options plan (1) 596 000
LENING Aantal aandelen
Potentieel uit te geven aandelen inverband met de nog uit te oefenenwarrants en stock options (voordetails, zie nota 10):
(1) Onder voorbehoud van goedkeuring doorde Buitengewone Algemene Vergaderingvan 12 mei 2004
Contact Beleggers: Jean-Paul Brayer +33 1 49 89 63 11Nicolas Van Brandt +33 1 49 89 63 13
Aantal aandelen 19 322 788Genoteerd op Euronext BrusselBelangrijkste codes Code ISIN BE 000 366 2732 Bloomberg QUI BB
Datastream B:QUIC Reuters Quict.BR
HET QUICK-AANDEEL IN EEN NOTENDOP
8,3 n.v.t. n.v.t.
3,0 3,7 n.v.t.
15 n.v.t. n.v.t.
1,1 0,7 0,8
1,1 n.v.t. n.v.t.
11,3 n.v.t. n.v.t.
2003 2002 2001BEURSRATIO'S
Price earning ratio(beurskoers 31/12/(nettowinst/gemiddeld aantal aandelen))
Price cashflow (beurskoers 31/12/(nettowinst+goodwill+ waardeverminderingen)/gemiddeld aantal aandelen)
Pay out ratio (uitgekeerde winst/geconsolideerde nettowinst) - %
Price book value (beurskapitalisatie 31/12/eigen vermogen)
Gross yield (brutodividend/beurskoers 31/12) - %
Return on equity(nettowinst/gemiddeld eigen vermogen N/N-1) - %
11 5 5
0,2 0,8 1,2
0,7 2,2 4,1
2003 2002 2001FINANCIËLE RATIO'S
Interest cover (EBITDA/netto financiële kosten)
Gearing (netto schuldenlast/eigen vermogeninclusief leningen van GIB van 33,5 M eind 2002 en 22 M eind 2001)
Leverage (nettoschuldenlast /EBITDA)
Het aandeel Quick (vervolg)
13.
0,7 -1,7 -8,2
0,8 -1,3 -7,8
1,8 2,5 -3,1
8,0 13,6 15,3
0,10 n.v.t. n.v.t.
2003 2002 2001GEGEVENS PER AANDEEL - in EUR
Nettowinst, aandeel van de Groep(nettoresultaat/aantal aandelen op 31/12)
Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen ((nettoresultaat+goodwill)/aantal aandelen op 31/12)
Cashflow ((nettowinst+goodwill+ waardeverminderingen)/ aantal aandelen op 31/12)
Eigen vermogen (eigen vermogen/aantal aandelen op 31/12)
Brutodividend gewoon aandeel(dividend per aandeel/aantal aandelen op 31/12)
Noot: sommige ratio's voor 2002 en 2001 werden herberekend om ze met deze definities in overeenstemming te brengen.
AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR
Rekening houdend met de binnengekomen transparantieverklaringen en de informatiein het bezit van Quick, zouden de belangrijkste aandeelhouders per 31 december 2003*de volgende zijn:
GIB N.V. 57,88%
Gartmore 4,52%
Andere aandeelhouders (institutionelen en particulieren) 37,60%
* Percentage berekend op basis van het aantal aandelen uitgegeven per 31/12/03
Met uitzondering van GIB N.V. en Gartmore heeft niet één andere aandeelhouder ver-klaard meer dan 3% van de door Quick Restaurants N.V. uitgegeven aandelen in zijn bezitte hebben.
Informatie voor de aandeelhoudersTen behoeve van zijn individuele aandeelhouders en van de financiële analisten en institutionele beleggers heeft de Quick-groep een financieel hoofdstuk op zijn websitewww.quick-restaurants.com en verleent zo toegang tot alle financiële informatie betreffendede Groep.
Naast het jaarverslag vindt de bezoeker er informatie zoals de persberichten, de kerncijfersen de belangrijkste gegevens sedert 7 jaar.
FINANCIËLE KALENDER
Gewone Algemene Vergadering 2004 12 mei 2004
Buitengewone Algemene Vergadering 2004 12 mei 2004
Betaalbaarstelling van het dividend, datum en plaats 13 mei 2004 bij Petercam
Publicatie van de resultaten van het 1ste halfjaar 2004 september 2004
Gewone Algemene Vergadering 2005 11 mei 2005
-3,1
-1,7
Nettoresultaat en cashflow per aandeelin EUR
2001 2002 2003
0,7
1,82,
5
Nettodividendper aanddelin EUR
0,1
2001 2002 2003n
.v.t
.
n.v
.t.
-8,2
Nettoresultaat per aandeel
Cashflow per aandeel
Quick houdt zich aan de aanbevelingen inzake Corporate Governance die de Beurs vanBrussel en de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen geformuleerd heb-ben. Er wordt aangestipt dat Corporate Governance (of Deugdelijk Bestuur) staat vooreen verzameling van gedragsregels en organisatieprincipes, die ertoe strekken dat debestuursorganen en -instanties van een vennootschap zich volledig en naar best vermo-gen houden aan de initiatief-, beheers- en controletaken die hen toekomen. Quick heeftzich georganiseerd om deze principes als volgt te laten naleven.
De Algemene Vergadering van 14 mei 2003 heeft de nieuwe samenstelling van de Raadvan Bestuur goedgekeurd:
Vernieuwing van een bestuurdersmandaat: de Raad heeft het mandaat vernieuwd vande heer Jacques Marcelin als Bestuurder van Quick Restaurants N.V. voor een nieuwe peri-ode van 3 jaar. Dit mandaat loopt ten einde met de Gewone Algemene Vergadering vanhet jaar 2006.
Nieuwe statutaire benoemingen:Benoeming van HH. Luc Bertrand, Piet Dejonghe, Maximilien de Limburg-Stirum en GillesSamyn als Bestuurders van Quick Restaurants N.V. Hun mandaat loopt ten einde met deGewone Algemene Vergadering van het jaar 2006.
Benoeming middels afzonderlijke stemming van de heren Frédéric Pouchain en TomBamelis als nieuwe Bestuurders van Quick Restaurants N.V. voor een periode van 3 jaar. Hunmandaat loopt ten einde met de Gewone Algemene Vergadering van het jaar 2006.
Benoeming van de Besloten Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Alamed,permanent vertegenwoordigd door de heer Henri Lemberger, als OnafhankelijkBestuurder van Quick Restaurants N.V. Het mandaat van de BVBA Alamed loopt ten eindemet de Gewone Algemene Vergadering van het jaar 2006 en loopt de plano ten eindein het geval de heer Henri Lemberger de BVBA Alamed niet langer geldig kan vertegen-woordigen.
Benoeming van de BVBA Johnny Thijs, permanent vertegenwoordigd door de heer JohnnyThijs, als Onafhankelijk Bestuurder van Quick Restaurants N.V. voor een periode van driejaar. Bevestiging dat de BVBA Johnny Thijs, vertegenwoordigd door de heer Johnny Thijs,als Bestuurder aan alle wettelijke criteria inzake onafhankelijkheid voldoet. Het man-daat van de BVBA Johnny Thijs loopt ten einde met de Gewone Algemene Vergaderingvan het jaar 2006 en loopt de plano ten einde in het geval de heer Johnny Thijs de BVBA
Johnny Thijs niet langer geldig kan vertegenwoordigen.
Corporate Governance
ORGA
NISATI
EPRINC
IPES
15.
Onafhankelijke Bestuurders Hoofdactiviteit Einddatum van het mandaat
Jacques Marcelin 67 jaar Voorzitter Bestuurder van vennootschappen mei 2006
Alamed BVBA, permanent vertegenwoordigd door:Henri Lemberger 58 jaar Bestuurder van vennootschappen mei 2006
BVBA Johnny Thijs, permanentvertegenwoordigd door:Johnny Thijs 52 jaar Gedelegeerd Bestuurder, De Post mei 2006
Bestuurders benoemd op voorstel van GIB N.V. Hoofdactiviteit Einddatum en diens belangrijkste aandeelhouders van het mandaat
Jean-Paul Brayer 57 jaar Gedelegeerd Bestuurder, Quick Groep mei 2005
Luc Bertrand 53 jaar Gedelegeerd Bestuurder, AvH mei 2006
Piet Dejonghe 37 jaar Directeur Deelnemingen, AvH mei 2006
Maximilien de Limburg-Stirum 32 jaar Directeur Deelnemingen, NPM mei 2006
Gilles Samyn 54 jaar Gedelegeerd Bestuurder, NPM mei 2006
Tom Bamelis 37 jaar Financieel Directeur
Lid van het Uitvoerend Comité, AvH mei 2006
Frédéric Pouchain 32 jaar Verantwoordelijke Deelnemingen, NPM mei 2006
De Raad van BestuurDe Raad van Bestuur bestaat dus uit 10 leden, waarvan 9 - inclusief de Voorzitter - niet-executieve Bestuurders zijn. De Bestuurders worden benoemd voor een termijn vanhoogstens drie jaar. Zij zijn zonder leeftijdsbegrenzing herverkiesbaar.De Raad van Bestuur van Quick is bevoegd voor het stellen van alle daden die nodig ofnuttig zijn voor het realiseren van het maatschappelijk doel, met uitzondering van diedaden die de wet of de statuten aan de Algemene Vergadering voorbehouden.
De Raad legt de strategische krachtlijnen en beheersplannen vast, ziet toe op de uitvoeringervan, stelt de directie van de Groep aan en staat in voor volledige en daadwerkelijke con-trole van de vennootschap en haar dochterbedrijven.
De Raad van Bestuur van Quick komt bijeen op basis van een jaarkalender alsook opoproeping door de Voorzitter, telkens wanneer dit in het belang is van de vennootschap.
In 2003 is de Raad van Bestuur 10 keer bijeengekomen.
De Raad van Bestuur kan pas beraadslagen wanneer minstens de helft van de leden opde vergadering aanwezig of vertegenwoordigd is. De Raad ontvangt vooraf gedetail-leerde informatie over alle punten die op de agenda staan. De beslissingen wordengenomen bij meerderheid van uitgebrachte stemmen.
De onderwerpen die in de Raad van Bestuur aan bod komen, hebben onder meer temaken met de strategie van de Groep en haar dochterbedrijven, het vastleggen van derekeningen en de financiële communicatie, de ontwikkelingen op nieuwe markten, part-nerships, investeringen en desinvesteringen, plannen en budgetten, en de financieringvan de activiteiten. Naast de specifieke dossiers die op de agenda staan, wordt op elkeRaad van Bestuur de gang van zaken van de onderneming alsook de meest recentebedrijfsresultaten onderzocht. De Bestuurders aanhoren en bespreken voorts ook de ver-slagen van de Voorzitter van het Auditcomité en de Voorzitter van hetBezoldigingscomité.
Tijdens de vergadering van de Raad van 26 augustus 2003, waarbij de Raad zich beraaddeover de toekenning van 596 000 stock options, heeft de heer Brayer de Raad gemeld dat hijals mogelijk begunstigde van opties, een patrimoniaal belang had dat tegengesteld is aandat van de vennootschap met betrekking tot de beslissingen die de Raad op dat vlak moestnemen. Tijdens de stemming van dit punt, was hij bijgevolg niet aanwezig in de zaal.
Het Uitvoerend Comité Het dagelijks bestuur van Quick is in handen van de Gedelegeerd Bestuurder.
Deze heeft rond zich een Uitvoerend Comité, dat tot taak heeft enerzijds de strategie ende plannen voor de hele Quick Groep ten uitvoer te brengen binnen het kader zoals uit-getekend door de Raad van Bestuur, en anderzijds, in te staan voor het dagelijks bestuurvan alle dochterbedrijven van de Quick Groep binnen de bevoegdheidsgebieden die aanhet Comité toegewezen zijn.
In 2003 is het Uitvoerend Comité 12 keer bijeengekomen.
De Gedelegeerd Bestuurder zetelt in de Raad van Bestuur van de belangrijkste dochter-bedrijven van Quick Restaurants N.V..
Het AuditcomitéSedert 16 december 2002 bestaat het Auditcomité uit HH. Henri Lemberger, Voorzittervan het Comité, Jacques Marcelin, Piet Dejonghe en Maximilien de Limburg-Stirum. In 2003 is het Auditcomité 3 keer bijeen geweest.
De Gedelegeerd Bestuurder, de Financiële Directeur en de Commissaris worden uitgeno-digd op de werkzaamheden van het Auditcomité zonder er evenwel in te zetelen.
Het Auditcomité heeft tot taak toezicht te houden op het bestuur van de vennootschap.Het onderzoekt en evalueert het intern controlesysteem zowel op boekhoudkundig,financieel en operationeel gebied als wat de inhoudelijke kwaliteit, degelijkheid en
Jean-Paul Brayer 57 jaar Gedelegeerd Bestuurder 2,5Luc Thibaud 44 jaar Directie Operations Frankrijk 18Annick Van Overstraeten 37 jaar Directie Operations Belux -Nicolas Van Brandt 35 jaar Administratie & Financiën -Christiane Dutray 44 jaar DHR France Quick 1,5Hubert Vilmer 45 jaar Directie Flux, Aankopen en Logistiek 1
HET UITVOEREND COMITÉ Aantal jaren bij Quick
Corporate Governance (vervolg)
17.
toepassing van dat systeem betreft. Het gaat na in hoeverre het patrimonium van devennootschap en haar dochterbedrijven geïnventariseerd en beveiligd tegen verliezenallerhande is.
Het evalueert de betrouwbaarheid en de volledigheid van de boekhoudkundige gege-vens, die door de vennootschap en haar dochterbedrijven aangemaakt worden. HetAuditcomité heeft ook tot taak de kandidaturen voor de mandaten van Commissaris vande vennootschappen van de Groep te onderzoeken en voor te stellen. De Voorzitter vanhet Auditcomité brengt verslag uit aan de Raad van Bestuur.
Het BezoldigingscomitéMomenteel bestaat het Bezoldigingscomité uit HH. Jacques Marcelin, Voorzitter, Luc Bertrand, Gilles Samyn en Henri Lemberger. In 2003 is dit Comité 3 keer bijeenge-komen. Het Bezoldigingscomité krijgt van de Raad van Bestuur opdracht om de basis-principes vast te leggen met betrekking tot het statuut van de hogere kaderleden dierechtstreeks van de Gedelegeerde Bestuurder afhangen, en om de elementen voor hunbezoldiging vast te leggen. Het Bezoldigingscomité bestaat uit niet-executieveBestuurders. De Gedelegeerd Bestuurder neemt deel aan de vergaderingen van hetBezoldigingscomité, behalve voor materies die hem betreffen.
ResultaatbestemmingDe Raad van Bestuur maakt zijn voorstel aan de Gewone Algemene Vergadering op,rekening houdend met onderstaande criteria:
de evolutie van het geconsolideerd resultaat en de cashflow van de Groep;de historiek van de uitgekeerde dividenden;het uitgekeerd percentage van de cashflow.
Aan de Algemene Vergadering zal voorgesteld worden om een dividend van 10 eurocentper aandeel uit te keren.
Bezoldigingen van de niet-executieve Bestuurders In totaal zullen de niet-executieve Bestuurders voor 2003 een bezoldiging ontvangen tenbelope van 450 000 €, onder voorbehoud van goedkeuring door de AlgemeneVergadering.
Relaties van de Quick Groep met GIBGIB N.V. is vertegenwoordigd in de Raad van Bestuur van Quick Restaurants N.V. en heeftzo deel in alle beslissingen die de Raad van Bestuur neemt.
FRANC
HISENE
MERS
AAN HE
T WOOR
D Christian Deboudt Bruparck en La Bascule, Brussel
Voor Christian is het Quick-avontuur in 1975 begonnen met een studentenjob. Na zijn stu-dies elektronica en zijn legerdienst keert hij terug naar Quick en van 1978 tot 1988 klimthij snel op in de hiërarchie. Eerst wordt hij assistent, daarna trainee manager, districtmanager en uiteindelijk franchiseconsultant. In 1988 waagt hij de grote stap: Christianwordt franchisenemer in Bruparck, een Quick in het hart van het nieuwe Kinepolis bioscoopcomplex.
Van 1988 tot 1994 profiteert het restaurant in Bruparck van de sterke groei-jaren enbreekt alle verkooprecords. "De film ‘Dances with wolves' was goed voor het meest lucra-tieve jaar in mijn hele carrière", aldus Christian, "7 maanden lang bonussen en geluk…".
In 1994 steekt Christian een tandje bij en neemt hij de Quick van Fort Jaco en ook die vanBascule in hartje Brussel over.
"Een restaurant in een bioscoop en een tweede in het stadscentrum zijn twee manage-mentervaringen die elkaar aanvullen en dus heel verrijkend werken. In het eerste geval ishet voorraadbeheer ingewikkeld, zijn de volumes vaak onvoorspelbaar; in het tweede zijnstabiliteit en een goede gang van zaken zeer waardevol in een wereld waar alles erg snelgaat en de klant steeds veeleisender wordt...", zo besluit Christian.
Eric Azan Paris République, Montmartre, Porte Dorée en Montreuil
Eric Azan is de businessman bij uitstek, getuige daarvan zijn carrière. Na studies aan een han-delshogeschool en een eerste job als handelsingenieur blijkt de aantrekkingskracht van derestauratiesector te groot en opent hij zijn eerste, eigen hamburgerrestaurant in de Rue St Lazare in Parijs. De ligging is perfect, de zaken lopen gesmeerd. "Al snel kwam echter hetbesef dat hamburgers iets zijn voor een keten". In 1985 grijpt hij zijn kans en wordt franchi-senemer bij Free Time, op de Place de la République. In 1988 neemt Quick concurrent FreeTime over en integreert de restaurants van de keten. Eric was er als de kippen bij om mee opde Quick-trein te stappen: hij wordt één van de eerste Quick franchisenemers in het stads-centrum. Nu heeft hij al 4 restaurants onder zijn hoede.
"Naarmate mensen en bedrijven meer naar de rand van de stad en buiten de stad trekken,wordt een ligging in het stadscentrum steeds moeilijker. Mensen worden harder en moetenlanger werken." Maar zijn motivatie blijft onaangetast. "Leven in de stad is snel, bruisend,iets voor vrijgezellen zonder kinderen en kleine KMO's. Daarom moeten wij ons aanbod aan-passen. Durven en altijd opnieuw verrassen, daar komt het op aan."
Eric loopt dan ook over van de ideeën. Zo ligt hij aan de oorsprong van de Franse Groeperingvan Franchisenemers en is hij Quick-woordvoerder bij de Franse Franchisefederatie. Hij zietde zaken groot en droomt van een snelle groei van de keten dankzij de franchise. "De krachtvan Quick zit in de franchisenemers...", zo besluit hij.
"Samen met Quick blijven groeien..."4 franchisenemers aan het woord
19.
Pierre et Antoine Scholer Luxembourg
Vader Scholer stamt uit een familie van handelaars met activiteiten in de grootdistribu-tie in Luxemburg. Eind jaren '60 stapt hij met de oprichting van zijn onderneming HappySnacks in de snelrestauratie. Tien jaar en tien restaurants later vat hij het plan op om zijnactiviteiten te herstructureren tot één enkele formule, die beter bestuurbaar en winst-gevender moet worden. Zo komt hij in contact met Quick. De dialoog verloopt uitstekenden in 1983 is het zover: de Groep opent zijn allereerste franchiserestaurant!
Nu, 20 jaar later, hebben de zonen Antoine en Pierre de teugels van het familiebedrijfovergenomen en zijn zij erin geslaagd de Luxemburgse markt te veroveren met zesQuick-restaurants, waarvan twee in het stadscentrum en vier drive-ins.
"De Luxemburgse markt is een open, internationale markt waar vele culturen elkaar ont-moeten. De bevolking van 450 000 inwoners wordt elke dag aangevuld met 120 000grensarbeiders. In het QSP-klassement (kwaliteit-service-properheid) staan wij in de toptien van de best scorende Quick-restaurants. Onze filosofie is eenvoudig: gemotiveerdemedewerkers, die zichzelf via interne promotie kunnen ontplooien, zorgen voor tevre-den klanten."
Het succes van de broers berust niet op mirakelformules, maar op oerdegelijke kwaliteiten:een uitstekend inzicht in de markt en in het vak, gebeten zijn door het Quick-virus, elkedag opnieuw blijven sleutelen aan het systeem, en tot slot, het aanwerven, motiveren enomkaderen van medewerkers.
Franck Azria Antibes, St Raphaël en Fréjus
Franck Azria is één van die mensen voor wie werken alles met 'waarden' te maken heeft:in zijn persoonlijk leven, zijn gezinsleven ook, staat Quick centraal sedert in 1994 zijn aan-vraag om Quick franchisenemer te worden, aanvaard werd. Na een opleiding aan eenParijse handelsschool begint hij zijn beroepsloopbaan in de chemie, waar hij snel opklimten doorgroeit tot financieel directeur. Intussen blijft een heel andere droom hem achter-volgen: werken in de snelrestauratie. Als fervent amateur van Quick-hamburgers sindszijn 18de, weet hij de keten en de cultuur van de onderneming te waarderen.
Hij opent zijn restaurant in Antibes in juli 1995. Het restaurant in St Raphaël volgt indecember 1998, dat in Fréjus in april 1999. Historisch gezien is het zuiden van Frankrijkvoor Quick een erg dynamische markt. Franck is afkomstig van Nice, en als dusdanig kenthij deze seizoensgebonden markt door en door: de omzet kan er tijdens de zomermaandentot 25% hoger liggen.
"De duidelijke bevolkingsaangroei aan de Côte d’Azur gecombineerd met de herschikkingvan de arbeidstijd openen voor ons fraaie vooruitzichten voor de komende tien jaar".Franck heeft trouwens nog een aantal ambitieuze plannen op zak: de aanleg van Quickosspeelruimten in Fréjus en Antibes, en op langere termijn, de overname van twee tot drieQuick restaurants in het zuidoosten van Frankrijk.
"Ik heb maar één hobby en dat is Quick… En samen met Quick wil ik blijven groeien".
EEN ST
ERK M
ERKLuc Thibaud Directie Operaties Frankrijk
"‘Lekkerder, sneller, leuker…’, zo luiden in drie woorden de prio-riteiten die Quick hanteert tegenover zijn klanten en die eenonderdeel vormen van een totaalstrategie, die bouwt op de onver-gelijkbare smaak, versheid en kwaliteit van onze producten.
Snelle bediening is wat onze klanten op de eerste plaats verwachten:onze naam zegt hierover al genoeg! Uit gaan eten blijft, alle prak-tische aspecten buiten beschouwing gelaten, telkens opnieuw eenbijzonder moment in ons leven. Bezoekers verwachten op datmoment gezelligheid en vriendelijkheid rondom hen: die twee elementen vormen de kern van ons servicebeleid. Onze klanteninspireren ons elke dag opnieuw in alles wat wij doen. Zij zijn onzeuitdaging, hamburger na hamburger, klant na klant, in elk vanonze restaurants, zowel in eigen beheer als in franchise.
Onze franchisenemers zijn onze belangrijkste partners en zijnemen ten volle deel aan het lokale leven; het samengaan van huntalenten als ondernemer en de knowhow en naambekendheid vanons merk draagt sterk bij tot de uitbouw van Quick."
Christiane Dutray Directrice Human Resources Frankrijk
"Op human resourcesvlak werden in 2003 een reeks concretemaatregelen doorgevoerd:
Verbeterde opleidingsprogramma's hebben enerzijds gezorgdvoor een professionelere ingesteldheid van onze crews, enanderzijds voor een sterkere binding aan de onderneming;
Dankzij de creatie van een nieuwe identiteit 'Quick alsWerkgever' en onze knowhow om mensen 'in de arbeidsrealiteitop te leiden' is de aantrekkingskracht van onze ondernemingvoor bestaande en toekomstige medewerkers groter geworden;
Meer mobiliteit en een betere opleiding van ons omkaderings-personeel op het terrein heeft ervoor gezorgd dat onze crewssneller evolueren;
Tegen deze achtergrond zijn wij blijven werken op onzewaarden. Dit in 2002 opgestarte initiatief legt de nadruk op onzeeisen inzake managementeigenschappen, naleving van onze ver-bintenissen en respect voor onze medewerkers, met daarbij ééncredo: het voorbeeld geven, één streven: de ontplooiing van allemedewerkers, en één doelstelling: de expansie van Quick!"
21.
ALGEMENE CONTEXT
Het jaar 2002 was het jaar waarin wij onze strategische positionering inzake groeibeleiden geografische aanwezigheid duidelijk uitgetekend hebben. Het jaar 2003 was dan weerhet jaar waarin wij met succes een strategie doorvoerden die de ommekeer tot standbracht en die zich vertaalde in een verbetering van de bedrijfsprestaties en een degelijkpositief netto resultaat, waardoor de uitkering van een dividend mogelijk wordt.
In 2003 heeft Quick zijn inspanningen toegespitst op:
De evolutie van het productaanbod, die concreet vorm kreeg met de introductie van deSupreme Cheese en van een nieuwe reeks Clubs in Frankrijk, waarmee het bedrijf zijnnieuwe strijdpunt bevestigde: de smaak;
De groei van de verkopen bij vergelijkbaar aantal restaurants. Deze zijn in 2003 met4,4% gestegen;
De verbetering van de rentabiliteit van het restaurantpark, wat in 2003 in concreto leiddetot de sluiting van 18 restaurants, een operatie die deel uitmaakte van het in 2002 opge-starte programma tot sluiting van de structureel niet-winstgevende restaurants;
De optimalisering van onze manier van werken, met 8 transferts naar eigen beheer en 9 transferts naar franchise, wat geleid heeft tot een hogere rentabiliteit van het eigenbeheer;
De rationalisering van onze centrale structuren, met een vermindering van de centralekosten met 11% als gevolg;
De vermindering van onze gearing dankzij een sterk terugdringen van onze nettoschul-denlast; dit laatste is het resultaat van enerzijds de kapitaalverhoging met 66,5 miljoen €(waarvan 28 miljoen € onderschreven werd door het publiek) en anderzijds een freecashflow die in 2003 uitkwam op 19,0 miljoen €.
HET QUICK RESTAURANTPARK
Instandhouding van het restaurantpark op de basismarktenIn zijn historische markten opende Quick slechts 3 nieuwe restaurants in Frankrijk (geenin België).
Eén van de 3 nieuwkomers wordt in eigen beheer uitgebaat. Verschuivingen in deexploitatiewijze werden doorgevoerd met de bedoeling de rentabiliteit van het park teverbeteren. Zo zijn in Frankrijk en België 9 restaurants overgegaan van exploitatie ineigen beheer naar franchise, en gingen omgekeerd 8 restaurants van franchise naarexploitatie in eigen beheer. Per eind 2003 werd 74% van het park in franchise gerund.
Internationale expansiestrategie Quick heeft zijn internationale expansie voortgezet, zij het uitsluitend via restaurants involledige franchise. Zo openden in 2003 2 restaurants hun deuren, met name in deVerenigde Arabische Emiraten (in Dubaï) en op het eiland Réunion. Voorts heeft onzeChinese partner tijdens het eerst halfjaar 2003 beslist om zijn activiteiten stop te zetten. DE
STRATE
GIE VA
N DE O
MMEKE
ERBeheersverslag 2003
23.
Herstructurering van het parkQuick heeft zijn plan tot herstructurering van zijn restaurantpark voortgezet zoals eind2001 aangekondigd. Na de 62 restaurants die in 2001 en 2002 gesloten werden (waar-van 25 Frankrijk, 25 België en 11 in Hongarije, deze laatste vanwege onze terugtrekkinguit deze markt, en 1 in Slovenië), werden in 2003 18 restaurants gesloten (waarvan 9Frankrijk, 8 België en 1 in China).Per 31 december 2003 telde het Quick restaurantpark 398 vestigingen, waarvan 74% infranchise uitgebaat wordt. De tabel op bladzijde 24 geeft een overzicht van het restau-rantpark, met de diverse bewegingen die zich in 2003 voltrokken hebben.
EVOLUTIE VAN DE VERKOPEN
Verkopen onder merknaamIn 2003 kwamen de verkopen onder merknaam (excl. BTW) uit op 696,9 miljoen €, eenstijging met 2,7% in vergelijking met 2002. Deze evolutie is in hoofdzaak te danken aande stijging van de gemiddelde consumptie, wat op zijn beurt deels toe te schrijven is aande introductie van nieuwe producten zoals de Supreme Cheese in Frankrijk.
Bij vergelijkbaar aantal restaurants stijgen de verkopen met 4,4%. De verkopen stijgenzowel in Frankrijk (+5,1%) als in België (+2,0%). De meer uitgesproken groei in Frankrijk(+5,1%) is in hoofdzaak te danken aan de introductie van nieuwe producten zoals deSupreme Cheese.
Omzet van de restaurants in eigen beheer De verkopen door de restaurants in eigen beheer kwamen uit op 194,7 miljoen €, eenstijging met +2,1% en zelfs een stijging met +4,2% bij vergelijkbaar aantal restaurantsin eigen beheer. In 2003 is het aantal restaurants in eigen beheer gedaald met 2 eenhedendie gesloten werden.
Verkopen onder merknaamPer markt en per exploitatiewijze - in miljoenen EUR en %
681,
7
QUICK GROEP BELUXFRANKRIJK EN INTERNATIONAAL
Franchise
Eigen beheer 2001 2002 2003
540,
5
2001 2002 2003
141,
2
2001 2002 2003
29%
71%
543,
3
28%
72%
567,
7
29%
71%
678,
7
28%
72%
696,
9
28%
72%
28%
72%
135,
4
27%
73%
129,
2
24%
76%
71%
29%
EVOLUTIE VAN HET RESTAURANTPARK - 2003
TOESTAND PER 1 JANUARI
Frankrijk 86 228 314
Belux 18 72 90
Internationaal 7 7
Totaal 104 307 411
OPENINGEN
Frankrijk 1 2 3
Belux – – –
Internationaal – 2 2
Totaal 1 4 5
NAAR FRANCHISE
Frankrijk -6 6 –
Belux -3 3 –
Internationaal – – –
Totaal -9 9 –
NAAR EIGEN BEHEER
Frankrijk 7 -7 –
Belux 1 -1 –
Internationaal – – –
Totaal 8 -8 –
SLUITINGEN
Frankrijk -1 -8 -9
Belux -1 -7 -8
Internationaal – -1 -1
Totaal -2 -16 -18
TOESTAND PER 31 DECEMBER
Frankrijk 87 221 308
Belux 15 67 82
Internationaal – 8 8
Totaal 102 296 398
% Franchise 74,4
Eenheden Eigen beheer Franchise Totaal
307
Restaurants per type vestiging - 31/12/2003
Winkelcentra 10,1%
Stadcentrum 21,9%
Andere vestigingen 3,0%
Drive In 65,0%
296
102
431
322
109
411
104
Aantal restaurants
Franchise
Eigen beheer
2001 2002 2003
Per eind 2003 telde het restaurantpark van Quick 398 vestigingen
398
Beheersverslag 2003 (vervolg)
25.
Omzet van de restaurants in franchise en franchiseopbrengstenDe verkopen door de restaurants in franchise zijn uitgekomen op 502 miljoen €, een stijging met 2,9%. Bij vergelijkbaar aantal restaurants in franchise zijn de verkopen met4,5% gestegen.In 2003 is het restaurantpark in franchise met 11 eenheden gekrompen (-3,6%). Dit cij-fer bestaat uit 4 nieuw geopende restaurants plus de netto overheveling naar franchisevan 1 eenheid, minus 16 restaurants die gesloten werden. De franchiseopbrengsten zijn sneller geëvolueerd dan het groeiende activiteitenvolume(+4,7%) en komen uit op 69 miljoen € in 2003. Pro memorie, deze laatste omvatten deontvangen merkvergoedingen en huurgelden.
ANALYSE VAN DE RESULTATEN
Het bedrijfsresultaat over 2003 komt uit op 23,6 miljoen €, een sterke stijging in vergelijking met 2002 (17,4 miljoen €). Deze stijging met 6,2 miljoen € is te danken aaneen gelijktijdige verbetering in de verschillende landen. In Frankrijk steeg het bedrijfsresultaat met 3,6 miljoen € en kwam uit op 19,6 miljoen €; in België steeg hetbedrijfsresultaat met 2,3 miljoen € en kwam uit op 4 miljoen €, waarvan 1,1 miljoen €aan niet-recurrente elementen (geïnde uitwinningsvergoedingen en achterstalligeonderhuurgelden); de stopzetting van de activiteiten in Slovenië begin 2003 levert eenbesparing op van 0,3 miljoen €.
De EBITDA komt uit op 49,1 miljoen € in 2003, tegenover 42,0 miljoen € in 2002. Dezestijging met 7,1 miljoen € is groter dan de stijging van het bedrijfsresultaat. De afschrij-vingen stijgen met 0,9 miljoen € tegenover 2002.
Het financieel resultaat komt uit op 4,9 miljoen € in 2003, een sterke daling tegenoverde financiële kosten in 2002 (-44%), dankzij enerzijds de vermindering van de netto-schuldenlast na de afronding van de kapitaalverhoging van 66,5 miljoen € in juli 2003,en anderzijds de verlaging van de financieringstarieven, die er kwam na heronderhan-deling van de bestaande contracten.
Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen komt uit op 16,8 miljoen €tegenover 6,7 miljoen € in 2002, een positief verschil van 10,1 miljoen €, in lijn met deverbetering van zowel het bedrijfsresultaat als het financieel resultaat.
Het netto uitzonderlijk resultaat van -3,9 miljoen € is in hoofdzaak toe te schrijven aanhet herstructureringsplan in België. Details i.v.m. het uitzonderlijk resultaat vindt u in detabel hierna.
540,
514
1,2
543,
313
5,4
567,
712
9,2
Verkopen onder merknaam per markt in miljoenen EUR
Frankrijk en Internationaal
Belux
2001 2002 2003
UITZONDERLIJK RESULTAAT in miljoenen EUR
Herstructureringsplan in België -3,9
Voorziening voor sluitingen in Frankrijk -0,8
Terugneming van voorziening voor waardevermindering 1,1
Diverse -0,3
Totaal uitzonderlijk resultaat 3,9
681,
7
678,
7 696,
9
Het netto geconsolideerd resultaat komt uit op 12,9 miljoen €. Het houdt rekening metde opname volgens de vermogensmutatiemethode van het resultaat van de geassocieerdevennootschappen ten belope van 1,1 miljoen € en de belastingbetaling ten belope van1,1 miljoen €.
INVESTERINGEN EN FINANCIERINGEN
InvesteringenIn de loop van het boekjaar 2003 heeft Quick 22 miljoen € geïnvesteerd, waarvan 18,2 miljoen in Frankrijk en 3,8 miljoen in België. Uitgesplitst gingen deze investeringennaar de overname van franchise (9,5 miljoen €) en naar renovaties (7,0 miljoen €); derest van het bedrag (5,5 miljoen €) ging naar openingen en courante investeringen.
Het bedrag van 9,5 miljoen €, bestemd voor de overname van franchise, omvat een participatie van 39,9 % in de vennootschap Quercus, die 6 Quick-restaurants in volledige franchise uitbaat. De kostprijs voor deze minderheidsparticipatie bedraagt 1,5 miljoen €, bedrag dat op de financiële vaste activa geboekt werd. Volgens plan zalQuick begin 2004 de volledige controle over deze vennootschap verwerven en dezevanaf 1 januari 2004 consolideren. De verwervingsprijs voor alle aandelen bedraagt 4,3 miljoen €, waarbij een verwervingsverschil ontstaat van 1,3 miljoen €. Quick zalnetto financiële schulden overnemen ten belope van 3,7 miljoen €.
FinancieringIn juli 2003 heeft Quick een kapitaalverhoging afgerond voor een totaal bedrag van 66,5 miljoen €, waarvan 38,5 miljoen € onderschreven werd door GIB via de omzettingin kapitaal van een schuldvordering van 38,5 miljoen €. Op de overige 28 miljoen € werdvoor 100% door het publiek ingeschreven via een openbaar inschrijvingsaanbod metvoorkeurrecht. De opbrengst van deze kapitaalverhoging werd volledig besteed aan hetverminderen van de bankschuld.
Tegelijk met deze kapitaalverhoging heeft Quick bij zijn bankpartners een gesyndiceerdelening bedongen, waarbij Quick een kredietlijn van 80 miljoen € ter beschikking krijgt.Daarmee wordt het terugbetalingsplan afgestemd op de free cashflow die volgens hetQuick business plan voor de periode van 2004 tot 2008 verwacht wordt.
Bedrijfsresultaat per marktin miljoenen EUR
2001 2002 2003
-2,0
12,9 16
,0
19,6
4,0
Frankrijk
Belux
Hongarije & Slovenië
-4,3 -0,3
1746
2516
3322
Operationeleinvesteringenen cashflow in miljoenen EUR
Cashflow
Operationeleinvesteringen
2001 2002 2003
1,7
Beheersverslag 2003 (vervolg)
Geconsolideerde omzet
Operationele marge
Bedrijfsresultaat
Financieel resultaat + afschrijving goodwill
Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
Uitzonderlijk resultaat
Belastingen
Toepassing van vermogensmutatie
Geconsolideerd nettoresultaat
Courante afschrijvingen
Bruto exploitatiecashflow
2003
263,8
76,5
23,6
(6,8)
16,8
(3,9)
(1,1)
1,1
12,9
25,5
49,1
2002
256,7
71,2
17,4
(10,7)
6,7
(15,5)
(0,1)
(0,6)
(9,2)
24,6
42,0
27.
Per eind december 2003 bedraagt deze kredietlijn 77,5 miljoen € met een trekking van57,5 miljoen €.
De nettoschuldenlast bedraagt 36,7 miljoen € met een gearing van 0,24 per eind 2003.
GESCHIL
In het kader van zijn sluitingsprogramma 2001-2003 heeft Quick 9 vestigingen gesloten,die bij een verhuurder gehuurd werden. De huurovereenkomsten werden opgezegd nahet verstrijken van de driejaarlijkse periodes zoals die ingeschreven staan in de handels-huurovereenkomsten die tussen partijen gesloten waren.Naar aanleiding van de opzegging van deze handelshuurovereenkomsten door Quick,heeft de verhuurder de aard van de contractuele banden tussen hem en Quick in vraaggesteld, door de handelshuurovereenkomsten te herkwalificeren als vastgoedleasing.Deze herkwalificatie zou voor Quick betekenen dat het bedrijf verplicht zou zijn dehuurgelden voor deze vestigingen te blijven betalen tot op de vervaldag van deze over-eenkomsten, zijnde een bedrag van 9,2 miljoen € tot eind 2015.
Quick is het met deze herkwalificatie niet eens, zodat beide partijen de zaak voorgelegdhebben aan de handelsrechtbank, die zich over het dossier moet uitspreken. Tot op van-daag is geen enkel vonnis uitgesproken over de grond van de zaak. Na raadpleging vanzijn raadsmannen is het management van oordeel dat Quick op dit ogenblik geen kennis heeft van negatieve elementen die de aanleg van een voorziening vereisen.
DienstverrichtingenTijdens het boekjaar hebben onze commissaris en de vennootschappen waarmee hij eenprofessionele samenwerkingsband heeft, dienstverrichtingen gepresteerd voor eenbedrag van 92 767,5 € alsook bijkomende opdrachten die uitgevoerd werden krachtenshet wetboek op de vennootschappen voor een bedrag van 16 915 €.
IFRS-BOEKHOUDNORMEN
In het kader van een Europees actieplan moet Europa voor wat de financiële informatiebetreft, kunnen beschikken over een boekhoudtaal die dezelfde is voor alle beursgeno-teerde ondernemingen, en die tegemoetkomt aan de informatiebehoeften van beleggers.Europa heeft gekozen voor de IFRS-normen, die uitgewerkt werden door de internationaleorganisatie IASB.
De desbetreffende Europese verordening, ook wel "Verordening IFRS 2005" genoemd, isop 11 september 2002 verschenen in het PBEG. Zij legt genoemde bedrijven met namehet gebruik van deze nieuwe normen voor hun geconsolideerde rekeningen op, uiterlijkvoor elk boekjaar beginnend op of na 1 januari 2005, dit om meer transparantie en vergelijkbaarheid van de jaarrekeningen te waarborgen.
De vennootschap Quick is van plan om in 2004 naar de IFRS-boekhoudnormen over teschakelen.
29.États financiers consolidés / Notes2002
Geconsolideerde resultatenrekening
Geconsolideerde balans
Vermogensstroomtabel
Nota's
Verslag van de Commissaris
30
32
34
35
48
jaarverslag2003
GECON
SOLID
EERDE
FINAN
CIËLE
STATEN
I Verkopen en franchise-opbrengstena Restaurants in eigen uitbatingb Franchise-opbrengsten
II Kosten van verkopena Kosten van verkopen in eigen uitbating
1 Handelsgoederen2 Bezoldigingen en sociale lasten3 Andere bedrijfskosten4 Huur en huurlasten5 Afschrijvingen
b Kosten van verkopen restaurants in franchise1 Huur en huurlasten2 Afschrijvingen3 Andere bedrijfskosten
III Operationele marge
IV/VI Commerciële kosten en kosten van onderzoek en ontwikkeling (R&D)
V Administratieve kosten
VII Andere bedrijfsopbrengsten 13
VIII Andere bedrijfskosten 14
IX Bedrijfswinst
X Financiële opbrengstena Opbrengsten uit financiële vaste activab Opbrengsten uit vlottende activac Andere financiële opbrengsten
XI Financiële kostena Kosten van schuldenb Waardeverminderingen op vlottende activa,
buiten voorraad, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingend Andere financiële kosten
Financieel resultaat vóór afschrijving op consolidatieverschillen
Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen en afschrijving op consolidatieverschillenAfschrijving op consolidatieverschillen
XII Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
256 663
190 67065 994
185 482
158 52149 56962 49223 96410 82911 66726 96115 874
9 7561 331
71 182
17 358
32 565
10 877
14 769
17 367
2 438
712270
1 456
11 140
8 692
–2 449
(8 702)
8 664
1 955
6 709
261 929
196 91965 011
199 488
168 47052 26964 86226 82411 18013 33531 01917 26712 628
1 124
62 441
18 654
34 834
4 212
11 061
2 104
2 837
1 260148
1 429
9 515
7 338
–2 177
(6 678)
(4 574)
1 977
(6 551)
in duizenden EUR 2003 2002 2001
DE VOETNOTEN worden in de tekst in superscript en cursief aangeduid, en verwijzen naar bladzijde 35 en volgende.
Geconsolideerde resultatenrekening
263 814194 715
69 099
187 281161 591
51 377
63 499
21 404
13 685
11 626
25 690
15 797
8 884
1 009
76 533
17 286
32 284
5 864
9 208
23 619
2 1871 101
53
1 033
7 0635 614
–
1 449
(4 876)
18 743
1 955
16 788
geconsolideerde financiële staten2003
31
XIII Uitzonderlijke opbrengstena Terugneming van afschrijvingen en waardeverminderingen
op immateriële en materiële vaste activab Terugnemingen van waardeverminderingen op financiële vaste activac Terugneming van voorzieningen
voor uitzonderlijke risico's en kostend Meerwaarden bij de realisatie van vaste activae Andere uitzonderlijke opbrengsten
XIV Uitzonderlijke kostena Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen
op oprichtingskosten, op immateriële en materiëlevaste activa
b Waardeverminderingen op financiële vaste activac Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kostend Minderwaarden bij de realisatie van de vaste activae Andere uitzonderlijke kosten
Uitzonderlijk resultaat
XV Winst (verlies) van het boekjaar vóór belasting
XVI Latente belastingen 16
a Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatentiesb Onttrekking aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatentiesc Besteding van de actieve belastinglatentiesd Overdrachten naar de actieve belastinglatenties
XVII Belastingen op het resultaat 16
XVIII Winst (verlies) van de geconsolideerde ondernemingen
XIX Aandeel in het resultaat van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepasta Winst (verlies) resultaten
XX Geconsolideerde winst (verlies)
XXI Aandeel van derden in het resultaat
XXII Aandeel van de Groep in het resultaat
5 335
––
5 167–
169
20 818
3 805–
4 4253 6868 903
(15 483)
(8 774)
238
(2 889)3 128
––
110
(8 645)
(593)
(593)
(9 239)
–
(9 239)
3 993
––
2 741–
1 251
52 930
23 547–
22 8978 258(1 772)
(48 937)
(55 488)
10 227
(249)10 476
––
525
(45 786)
574
574
(45 212)
–
(45 212)
in duizenden EUR 2003 2002 2001
12 085
6 158
72
5 426
–
429
16 016
2 025
–
2 022
2 055
9 914
(3 931)
12 857
–(1 165)1 165
––
1 068
11 789
1 1361 136
12 925
–
12 925
ACTIVA
VASTE ACTIVA
I Oprichtingskosten 2
II Immateriële vaste activa 3
IIl Consolidatieverschillen 6
IV Materiële vaste activa 4
a Terreinen en gebouwenb/c Installaties, machines en uitrusting,
meubilair en rollend materieeld Leasing en soortgelijke rechtene Overige materiële vaste activaf Activa in aanbouw en vooruitbetalingen
V Financiële vaste activa 5
a Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat1 Deelnemingen
b Financiële vaste activa1 Deelnemingen, aandelen en aandeelbewijzen2 Vorderingen en borgtochten in contanten
VLOTTENDE ACTIVA
VI Vorderingen op meer dan één jaara Handelsvorderingenb Overige vorderingen 7
VIl Voorradena Grond- en hulpstoffen en handelsgoederen
VlIl Vorderingen op ten hoogste één jaar 8
a Handelsvorderingenb Andere vorderingen
IX Geldbeleggingenb Overige beleggingen
X Liquide middelen
XI Overlopende rekeningen
TOTAAL DER ACTIVA
243 833
14
53 167
16 647
145 555
119 384
10 2627 7067 0911 112
28 450
13 11613 11615 334
5815 276
76 212
–
––
10 594
10 594
35 654
30 1105 544
1 195
1 195
17 602
11 167
320 045
270 777
25
52 774
19 000
168 828
127 615
22 2028 7008 3511 960
30 151
14 80514 80515 345
13315 213
102 345
143
–143
13 121
13 121
57 894
48 0379 857
–
–
20 353
10 833
373 122
in duizenden EUR 2003 2002 2001
Geconsolideerde balans
236 980
1 127
55 865
14 691
132 866108 489
8 167
8 678
6 765
767
32 43115 230
15 230
17 201
58
17 143
74 778
–––
11 22811 228
20 88020 317
563
17 26117 261
14 241
11 168
311 758
geconsolideerde financiële staten2003
33
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN 9 en 10
I Kapitaala Geplaatst kapitaal
II Uitgiftepremie
IV Reserves
VI Omrekeningsverschillen
BELANGEN VAN DERDEN
VIII Belangen van derden
VOORZIENINGEN, UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES
IX Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatentiesa Voorzieningen risico's en kosten
1 Pensioenen en soortgelijke verplichtingen2 Belastingen3 Grote herstellings- en onderhoudswerken4 Overige risico's en kosten 11
b Uitgestelde belastingen en belastinglatenties
SCHULDEN
X Schulden op meer dan één jaar 12
a Financiële schulden 1 Achtergestelde leningen2 Niet achtergestelde obligatieleningen3 Leasingschulden en soortgelijke schulden4 Kredietinstellingen
d Overige schulden
XI Schulden op ten hoogste één jaara Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 12
b Financiële schulden 12
1 Kredietinstellingen2 Overige leningen
c Handelsschulden1 Leveranciers2 Te betalen wissels
d Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingene Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
1 Belastingen2 Bezoldigingen en sociale lasten
f Overige schulden
XII Overlopende rekeningen
TOTAAL DER PASSIVA
75 140
95 609
95 609
11 780
(34 014)
1 765
–
–
20 069
20 06918 608
643––
17 9651 461
224 836
88 47388 11233 500
1 1675 313
48 131361
131 11549 934
2 8982 898
–55 97955 979
––
20 1693 659
16 5102 136
5 248
320 045
84 393
95 60995 609
11 780
(24 775)
1 779
–
–
21 049
21 04919 350
643––
18 7071 699
267 680
116 051115 673
22 0001 6516 732
85 290378
145 99028 62825 62625 521
10670 18070 180
––
19 6874 480
15 2071 869
5 639
373 122
in duizenden EUR 2003 2002 2001
154 595
162 132162 132
11 780
(21 089)
1 772
–
–
15 288
15 28813 674
643––
13 0311 614
141 875
45 31844 973
–1 1675 169
38 637345
92 78720 712
2 4912 491
–47 59847 598
––
21 1982 725
18 472788
3 770
311 758
BEDRIJFSVERMOGENSSTROOM
Geconsolideerde nettowinst (verlies) van de GroepUitgekeerde dividenden van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepastToevoeging aan de afschrijvingenWijziging in de voorzieningen voor waardeverminderingMeer- of minderwaarden bij de verkoop van vaste activaVerkoopprijs van in franchise gegeven restaurantsFusie- en absorptiedeficitsWijziging in de uitgestelde belastingen
Cashflow
Wijziging in de voorradenWijziging in de klantenWijziging in de toe te rekenen kostenWijziging in de andere schuldvorderingenWijziging in de leveranciersWijziging in de andere schuldenWijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaalWijziging in liquiditeit ten gevolge van de bedrijfsvermogensstroom
INVESTERINGSSTROMEN
Verkoop van vaste activaAanschaffing van materiële vaste activaAanschaffing van immateriële vaste activaInvesteringen als over te dragen kostenWijziging in de financiële vaste activaWijziging aanschaffingsverschillenWijziging in de liquiditeit ten gevolge van de investeringsstromen
FINANCIERINGSSTROMEN
KapitaalverhogingDividenden uitgekeerd aan de aandeelhouders van de moederonderneming
WIJZIGINGEN IN DE NETTOSCHULDENLAST
11 789
771
23 318
(4 934)
2 055
–
–
153
33 152
(634)
9 793
(1)
4 981
(8 381)
(1 812)
3 94637 098
3 988
(19 072)
(2 465)
–
(599)
–
(18 147)
33 023
–
51 974
(8 645)
1 10629 276
(744)3 686
––
(238)
24 440
2 52617 927
(333)4 456
(14 201)341
10 716
35 156
8 762(13 108)
(3 383)–––
(7 730)
––
27 426
(45 786)
1 02146 23117 881
8 257––
(10 227)
17 377
33(9 741)3 432
(984)8 845(3 894)(2 309)
15 068
8 905(43 938)
(2 495)–
(2 953)–
(40 480)
–(4 561)
(29 973)
in duizenden EUR 2003 2002 2001
Vermogensstroomtabel
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
35
LIJST VAN GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
VENNOOTSCHAPPEN GECONSOLIDEERD ONDER DE GLOBALE INTEGRATIEMETHODE
Quick Restaurants N.V. (moedervennootschap) BE 412 121 524 België
Quick Coordination Center N.V. BE 454 991 663 België 100,00% 100,00%
Logirest Benelux N.V. BE 460 954 490 België 100,00% 100,00%
Equilease International N.V. Groothertogdom Luxemburg 99,97% 99,97%
Sorbec Trustees Ltd Verenigd Koninkrijk 100,00% 100,00%
Quick Logistics Services (GEIE) Frankrijk 100,00% 100,00%
Quick Adria DOO* Slovenië – 100,00%
Mon Burger** Frankrijk 100,00% –
URCA** Frankrijk 100,00% –
France Quick S.A.S. (subgroep) Frankrijk 100,00% 100,00%
Logirest SNC Frankrijk 100,00% 100,00%
Quick Invest France SNC Frankrijk 100,00% 100,00%
VENNOOTSCHAPPEN GECONSOLIDEERD ONDER DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
Serrac N.V. Frankrijk 50,00% 50,00%
Agaquick S.A.S. Frankrijk 49,00% 49,00%
Richelieu Quick S.A.S.* Frankrijk – 49,00%
VENNOOTSCHAPPEN BUITEN DE CONSOLIDATIEKRING
De vennootschap Quick Invest France SNC, een dochteronderneming waarin France Quick S.A.S. een belang van 100% heeft, is tevens houder van een belang van 19% in de volgende vennootschappen: France Restaurant SCI, Locarest SCI en Restaumur SCI.
Nota’s
BESCHRIJVING VAN DE GROEP De hoofdactiviteit van de Groep bestaat uit het exploiteren van restaurants met snelbediening in eigen beheer en in franchiseonder de merknaam Quick in België, Luxemburg, Frankrijk en internationaal (master-franchise).
SCHOMMELING VAN DE CONSOLIDATIEKRING IN 2003De vennootschappen aangeduid met een sterretje (*) in de tabel hieronder werden in de loop van het boekjaar 2003opgeslorpt, ontbonden of overgelaten.
De vennootschappen in onderstaande tabel aangeduid met twee sterretjes (**) werden in de loop van het boekjaar 2003overgenomen of opgericht, en worden voor de eerste keer geconsolideerd.
BTW Nr Land Belangen % Belangen %31/12/2003 31/12/2002
De oprichtingskosten omvatten de oprichtingskosten van devennootschappen, de kosten van kapitaalverhoging en uitgiftevan leningen. Zij worden afgeschreven over een periode van 5 jaar.
1.5 Immateriële vaste activaDe verworven merken, handelsfondsen en huurrechten wor-den ingeschreven in de activa van de balans en worden nietafgeschreven wanneer ze wettelijk beschermd zijn, wat metname het geval is voor de handelsfondsen van de Fransevennootschappen. De huurder van een handelszaak heeftimmers recht op een bijna onbeperkt aantal verlengingenvan zijn huurkontrakt. Als de eigenaar de huur wil opzeggen, heeft de huurder rechtop een uitwinningsvergoeding die gelijk is aan de waarde vande handelszaak op de opzeggingsdatum. In het andere gevalworden ze lineair afgeschreven over een periode van 5 jaar.Er wordt een waardevermindering doorgevoerd wanneer erzich aanzienlijke wijzigingen zouden voordoen in de elemen-ten die bij hun raming als basis hebben gediend. De verwor-ven computerprogramma's worden lineair afgeschrevenover een periode van 3 tot 5 jaar.
1.6 Materiële vaste activaDe materiële vaste activa worden geraamd tegen hun oor-spronkelijke kostprijs. De financiële kosten die werdengedragen tijdens de periode vóór de inbedrijfneming wordenniet opgenomen in de activa. De afschrijvingen van demateriële vaste activa worden berekend volgens de lineairemethode op basis van de geschatte gebruiksduur.De vaste activa die zijn vastgelegd in een leasing- of huur-koopcontract dat de voordelen en risico's van de eigendomoverdraagt op de Groep, worden in de activa geboekt voorhun kostprijs en afgeschreven volgens de hierbovenbeschreven methode. De overeenkomstige schuld wordtingeschreven in de passiva.
De materiële vaste activa worden volgens onderstaandebarema’s afgeschreven:
Gebouwen 5Inrichting 10 tot 25Materiaal en meubilair van restaurants 20Andere vaste activa 10 tot 20
Sedert 2001 worden de huurrechten in handen van France
%
NOTA 1 BOEKHOUDPRINCIPES
1.1 AlgemeenDe geconsolideerde rekeningen worden opgemaakt volgensde boekhoudprincipes en de consolidatieregels die in deBelgische boekhoudwetgeving zijn vastgesteld. De gekozenpresentatie voor de resultatenrekening en de balansposten isdie welke is goedgekeurd door de grote internationale groepenuit de sector. Aangezien de informatie in de geconsolideerderekeningen van de activiteiten van Quick hierdoor wordt verbeterd, heeft de Commissie voor het Bank-, Financie- enAssurantiewezen deze presentatiewijze aanvaard, hoewel zeafwijkt van het Belgische wettelijke schema.
1.2 ConsolidatiemethodesDe financiële staten van de ondernemingen waaroverQuick Restaurants N.V. rechtstreeks of onrechtstreeks decontrole heeft, zijn geconsolideerd door globale integratie.De ondernemingen waarin Quick Restaurants N.V. rechtst-reeks of onrechtstreeks een invloed van betekenis kan uitoe-fenen op de oriëntatie van het beleid worden geconsolideerdvolgens de vermogensmutatiemethode. De Groep wordt ver-ondersteld een invloed van betekenis uit te kunnen oefenenwanneer zij meer dan 20% doch minder dan 50% van destemrechten bezit. De aankoopwaarde van de deelnemingenin deze ondernemingen wordt gecorrigeerd met de resultatenna de overnamedatum van de aandelen en onder aftrek van deontvangen dividenden.
1.3 ConsolidatieverschillenHet overschot van de aanschaffingsprijs van de dochter-ondernemingen op het overeenkomstige quotum van heteigen kapitaal, op de overnamedatum, wordt binnen eentermijn van niet meer dan een jaar geanalyseerd en wordtna een besluit van de Raad van Bestuur opgenomen in deovereenkomstige rubrieken materiële en immateriële vasteactiva en desgevallend afgeschreven over hun levensduur.Het eventuele niet toegewezen overschot vormt een aan-schaffingsverschil dat vanaf het volgende boekjaar lineairkan worden afgeschreven over een periode die geval pergeval wordt vastgesteld en die niet langer is dan 20 jaar.Consolidatieverschillen van minder dan € 250 000 wordenafgeschreven in het jaar.
1.4 Oprichtingskosten
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
37
Quick SAS gewaardeerd volgens de methode van degeactualiseerde cashflow.Sedert 2003 worden de immateriële en materiële vasteactiva in het bezit van France Quick SAS gewaardeerdvolgens de methode van de geactualiseerde cashflow.Wanneer de waarde verkregen aan de hand van dezemethode lager uitvalt dan de laatste waarde dieingeschreven werd op het actief van de balans, wordt eenwaardevermindering door ontwaarding geconstateerd.
1.7 Financiële vaste activaDe participaties, aandelen en aandeelbewijzen wordengeraamd tegen hun aanschaffingsprijs. De vastgesteldewaardeverminderingen ten opzichte van de beurskoers bijde afsluiting van het boekjaar of op basis van het nettoactief in de laatst opgestelde balans geven aanleiding toteen waardevermindering wanneer ze door de Raad vanBestuur als duurzaam worden beschouwd.
1.8 VoorradenDe voorraden worden gewaardeerd tegen de aanschaffings-prijs, rekening houdend met hun snelle rotatie. De anderevoorraden worden geraamd tegen de gemiddelde gewogenkostprijs, die echter niet hoger kan liggen dan de netto realisatie-waarde.
1.9 Roerende beleggingswaardenDe vennootschap onthoudt zich van alle speculatie enbelegt zijn thesaurusoverschotten in risicoloze beleggings-formules.
1.10 Aanvullend pensioen en andere verbintenissen tegen-over het personeelWanneer er plannen voor aanvullend pensioen of anderespecifieke verbintenissen bestaan, worden hun kosten tenlaste genomen in de vorm van voorzieningen of in de vormvan stortingen van bijdragen aan instellingen die voor dezepensioenen moeten instaan.
1.11 Uitgestelde belastingActieve of passieve belastinglatenties worden volgens demethode van de variabele overdracht vastgesteld voor alletijdelijke verschillen die voortvloeien enerzijds uit bepaaldeherwerkingen van plaatselijke rekeningen teneinde deze inovereenstemming te brengen met de boekhoud- en conso-lidatieprincipes van de Groep, en anderzijds, bepaaldebelastingoverdrachten vastgesteld op basis van gegevensin de balans. De actieve belastinglatenties worden alleengeboekt wanneer het waarschijnlijk is dat de vennootschapover een belastbare winst zal beschikken, waarop deze tijdelijke verschillen geboekt kunnen worden. Zij worden inde balans voorgesteld onder de rubriek ‘Andere vorderingenop meer dan één jaar’. Er wordt geen voorziening voorbelasting aangelegd voor winst waarvan geen uitkeringwordt beoogd.
1.12 Kosten van onderzoek en ontwikkelingDe onderzoeks- en ontwikkelingskosten zijn geboekt tenlaste van het boekjaar volgens de aangegane verbintenissen.
1.13 Kosten vóór de opening van de restaurantsDe kosten gemaakt vóór de opening van de restaurantsworden gespreid over de eerste 12 maanden van activiteiten-uitoefening van de restaurants, onder de rubriek ‘Anderebedrijfskosten’. Tot de opening van het restaurant wordendeze kosten geboekt in de overlopende rekening op hetactief.
1.14 In franchise gegeven restaurantsHet bedrijf heeft restaurants in franchise, die door zelfstan-dige exploitanten uitgebaat worden in het kader van eenfranchisecontract met een looptijd van minstens 3 tot 12jaar, dat verschillende vormen kan aannemen. Het gedeel-de franchisecontract bepaalt dat de franchisenemer inves-teert in materieel, uitrusting en meubilair van het restau-rant. De Groep van zijn kant financiert de kostprijs van degrond en de gebouwen, en kan daarbij ofwel rechtstreekseigenaar zijn ofwel hoofdhuurder. Bij sommige restaurantsworden de investeringen die samen het handelsfonds vor-men, geheel of gedeeltelijk aan de franchisenemer ver-huurd in het kader van verhuurbeheerscontracten, al danniet met investeringen. Bij een totaal franchisecontractneemt de franchisenemer alle investeringen voor zijn reke-ning. Tot slot gebeurt het ook dat de Groep een financiëleminderheidsparticipatie neemt in de vennootschappen diesamen met de partners opgericht worden om restaurantsonder franchisecontract uit te baten.
1.15 Buitengewoon resultaatHet buitengewone resultaat geeft de verrichtingen met eenongebruikelijk en niet terugkerend karakter weer, in tegen-stelling tot de gewone bedrijfsuitoefening van de Groep.
1.16 Hangende geschillen en proceduresIn het kader van de normale activiteiten van de Groep ende dochterondernemingen kunnen geschillen ontstaan metderden en kunnen procedures verplichtingen met zichmeebrengen. De voorzieningen voor risico's en lasten worden opgenomenin de rekeningen van zodra het effect van de geschillen ende procedures kan worden bepaald, indien nodig nasamenkomst van de Raden van de Groep. Deze voorzieningen worden vastgesteld geval per geval infunctie van het voorzichtigheidsprincipe toegepast opieder dossier.
1.17 Financiële instrumentenDe termijnverrichtingen met financiële instrumenten zijnopgenomen in de verbintenissen buiten balans en slaanvooral op indekking van renteschommelingen. De resultatenmet betrekking tot de financiële instrumenten die wordenaangewend in het kader van dekkingsverrichtingen, wordenvastgesteld en geboekt in symmetrie met de verrekeningvan de opbrengsten en kosten van de gedekte elementen.Speculatieve verrichtingen behoren niet tot de doelstellingenvan Quick. Er bestaan geen ‘open’ wissel- en koerspositiesdie grote risico's kunnen inhouden. De verrichtingen omwissel- of renteschommelingen in te dekken worden uitge-voerd en geleid door de Algemene Directie van de Groep.
1.18 NettoschuldDe nettoschuld wordt gedefinieerd als de som van definanciële schulden op meer en minder dan één jaar, ver-minderd met de geldbeleggingen en de liquide middelen.
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
39
in duizenden EUR Concessies, octrooien, Goodwill Totaallicenties, e.a. huurrechten
in duizenden EUR 2003 2002
Netto-boekwaarde per einde van het vorige boekjaarMutaties tijdens het boekjaar
Nieuwe kosten van het boekjaarAfschrijvingenAndereOmrekeningsverschillen
Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar
De oprichtingskosten zijn uitsluitend samengesteld uit kosten van oprichting, kapitaalverhoging en uitgifte van leningen.
NOTA 3 IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
BrutowaardeSaldo per 31/12/2001
AanschaffingenOverdrachten en buitengebruikstellingen OverboekingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2002 AanschaffingenOverdrachten en buitengebruikstellingen OverboekingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2003
AfschrijvingenSaldo per 31/12/2001
Geboekt Verworven van derdenAfgeboekt na overdrachtenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2002 GeboektVerworven van derdenAfgeboekt na overdrachtenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2003
Nettowaarde op 31/12/2003
14–
–
1 245
(132)
–
1 127
25
––
(11)––
14
NOTA 2 OPRICHTINGSKOSTEN
67 3033 383
(4 961)––
65 7253 346
(1 714)–
(11)
67 346
14 529556
–(2 527)
–
12 558614
–(1 683)
(8)
11 481
55 865
63 847
3 372
(3 064)
–
–
64 155
3 346
(1 714)
–
–
65 787
11 088
548
–
(630)
–
11 006
614
–
(1 683)
–
9 937
55 850
3 456
11
(1 897)
–
–
1 570
–
–
–
(11)
1 559
3 441
8
–
(1 897)
–
1 552
–
–
–
(8)
1 544
15
in duizenden EUR Terreinen en Installaties, Leasing en Overige Activa Totaalgebouwen machines en soortgelijke materiële in aanbouw
uitrusting rechten vaste activa en vooruit-meubilair en betalingen
rollend materieel
NOTA 4 MATERIËLE VASTE ACTIVA
BrutowaardeSaldo per 31/12/2001
AanschaffingenOverdrachten en buitengebruikstellingenOverboekingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2002AanschaffingenOverdrachten en buitengebruikstellingenOverboekingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2003
AfschrijvingenSaldo per 31/12/2001
GeboektTeruggenomenAfgeboekt na overdrachtenOverboekingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2002GeboektTeruggenomenAfgeboekt na overdrachtenOverboekingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2003
Nettowaarde op 31/12/2003
De rubriek Leasing en soortgelijke rechten bevat (in duizenden EUR):
Terreinen en gebouwen
34 152
1 162
(2 577)
–
–
32 738
1 795
(659)
(47)
–
33 827
25 801
504
–
(2)
(657)
–
25 646
1 586
–
(123)
(47)
–
27 061
6 766
12 142
–
(1 167)
–
–
10 975
1 468
–
1 985
–
14 428
3 442
387
–
(560)
–
–
3 269
510
–
–
1 971
–
5 750
8 678
8 678
94 682
4 873
(13 582)
48
–
86 021
4 951
(11 733)
(2 131)
–
77 108
72 480
11 201
–
(10 317)
2 395
–
75 759
11 971
(5 931)
(10 748)
(2 110)
–
68 942
8 166
243 242
6 405
(10 530)
445
–
239 562
10 529
(13 019)
58
–
237 130
115 627
14 195
–
(7 906)
(1 738)
–
120 178
15 041
(747)
(5 883)
52
–
128 641
108 489
1 825
668
(943)
(493)
–
1 057
328
(752)
135
–
768
(135)
80
–
–
–
–
(55)
1
–
(80)
134
–
–
767
386 04313 108
(28 799)––
370 35219 072
(26 163)––
363 261
217 21626 367
–(18 785)
––
224 79729 109(6 678)
(16 834)––
230 394
132 866
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
41
NOTA 5 FINANCIËLE VASTE ACTIVA
1 Ondernemingen met toepassing van de vermogensmutatiemethodePer einde van het vorige boekjaar
AanschaffingenResultaat van het boekjaarOntvangen dividendenOmrekeningsverschillen
Per einde van het boekjaar
2 Andere ondernemingena) Aanschaffingswaarde per einde van het vorige boekjaar
AanschaffingenOverdrachten en buitengebruikgesteldOmrekeningsverschillen
Per einde van het boekjaar
b) Waardeverminderingen per einde van het boekjaarGeboektAfgeboekt na overdrachten en buitengebruikgesteldOmrekeningsverschillen
Per einde van het boekjaar
Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar
3 Vorderingen en borgtochten in contantenNetto boekwaarde per einde van het boekjaar
ToevoegingenTerugbetalingenOmrekeningsverschillenAndere
Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar
13 116
1 758
1 136
(771)
(9)
15 230
102
–
–
–
102
44
–
–
–
44
58
15 276
1 328
539
–
–
17 143
14 805–
(593)(1 106)
10
13 116
177––
(75)102
44–––
44
58
15 213731(667)
––
15 276
in duizenden EUR 2003 2002
ONDERNEMINGEN MET TOEPASSING
VAN DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
France Quick S.A.S. bezit deelnemingen in twee ondernemin-gen: SERRAC S.A. (verwant met de Groep ELIOR) en AGA-QUICK S.A.S. (verwant met de Groep AUCHAN) die in joint-ven-ture onder de vorm van franchise, restaurants uitbaten onderde merknaam Quick. RICHELIEU Quick S.A.S. (verwant met degroep Sec-Le-Moulin) werd in de loop van 2003 verkocht.
De financiële elementen eigen aan deze ondernemingen zijnsamengevoegd de volgende:
SERRACAGAQUICKRICHELIEU
Verkopen onder merknaam QuickBedrijfswinstFinanciële opbrengstenWinst van het boekjaarNettowinstCashflowTotaal der activa *Eigen vermogen*Nettoschuld *Aandeel van Quickin de nettowinstDividenden gestort aan Quick
* de rekeningen van Agaquick worden voortaan geconsolideerd enomvatten de ondernemingen Agaquick S.A.S., Agaquick Invest SNL, Dieppe Restauration EURL en 3 REST S.A.S..
73 4292 866
(908)1 942(1 198)5 683
64 50633 70517 491
(593)
1 106
1823
1
78 865
4 220
(425)
3 778
2 512
4 354
60 756
34 530
12 882
1 136
771
18
23
0
in duizenden EUR 2003 2002
Aantal restaurants 2003 2002
VENTILATIE NAAR AARD VAN DE NETTO CONSOLIDATIEVERSCHILLEN
France Quick Verschil op aanschafwaarde O'KitchEerste consolidatieverschil
Totaal
Het verschil dat in 1986 werd vastgelegd bij de aankoop van de keten O'Kitch, valoriseert de meerwaarde die niet werd toegewezen aan de waarde van hethandelsfonds. Het beantwoordt aan de prijs die werd betaald voor de uitbreiding van het Quick marktaandeel en de weerslag op de notoriëteit van demerknaam. De eerste consolidatieverschillen vertegenwoordigen het verschil tussen de aanschaffingsprijs van de aandelen van de geconsolideerdeondernemingen, en het aandeel in hun netto-actief dat werd herwerkt bij de opening van het eerste consolidatieboekjaar. De eerste consolidatieverschillenzijn afgeschreven over 20 jaar, rekening houdende met het strategisch belang op lange termijn die deze verworven controles vertegenwoordigen.
1 515
13 176
14 691
20 jaar20 jaar
2 02014 627
16 647
in duizenden EUR Nettowaarden Nettowaarden Afschrijvings-2003 2002 duur
NOTA 6 CONSOLIDATIEVERSCHILLENDe vastgestelde consolidatieverschillen betreffen France Quick SAS en diens dochterondernemingen. De gedetailleerde bewegingen van het boekjaar zien er als volgt uit:
BrutowaardeSaldo per 31/12/2002
ToevoegingenTerugnemingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2003
AfschrijvingenSaldo per 31/12/2002
ToevoegingenTerugnemingenOmrekeningsverschillen
Saldo per 31/12/2003
Nettowaarde per 31/12/2003
45 654
–
–
–
45 654
29 007
1 955
–
–
30 963
14 691
45 654–––
45 654
29 0071 955
––
30 963
14 691
NOTA 5 (VERVOLG) FINANCIËLE VASTE ACTIVA
ANDERE ONDERNEMINGEN
France Quick S.A.S. bezit deelnemingen ten belope van 19% in de drie Burgerlijke Vastgoedvennootschappen (SCI's) LOCAREST, RESTAUMUR en France RESTAURATION,waarvan de activiteiten bestaan uit de verhuur van Quick-restaurants aan Quick Invest. De drie SCI's hebben geïnves-teerd in 32 restaurants, verspreid over heel Frankrijk. Denetto boekwaarde ervan bedroeg 28,0 miljoen € per 31 december 2003. De schuld van de drie vennootschappen,bedroeg 18,8 miljoen € aan de banken en 10,0 miljoen € aanQuick Invest. Quick beschikt over aankoopopties op 81%van de aandelen in het bezit van de financiële partners LOCA-REST en RESTAUMUR, opties die uitgeoefend kunnen wor-den over de periode 2003-2006 en waarvan de waardeschommelt tussen 1,6 en 2,1 miljoen €, afhankelijk van deuitoefeningsdatum.
OmzetBedrijfswinstFinancieel resultaatWinst uit gewone bedrijfsuitoefeningNettowinstCashflowTotale activaEigen vermogenNettoschuldenlastLeningen van vennotenAandeel van Quick in het netto resultaat
De financiële kerncijfers voor deze vennootschappen samenzien eruit als volgt:
4 8882 529(2 124)
40535
1 01230 514(1 385)
21 0699 368
7
4 995
2 604
(2 114)
490
268
1 232
29 574
(1 120)
18 796
10 065
51
in duizenden EUR 2003 2003
in duizenden EUR France Quick S.A.S. Totaal
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
43
NOTA 7 OVERIGE VORDERINGEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR
Belastingsactief op overdraagbare verliezenVordering op de Franse Staat
TOTAAL
NOTA 8 VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAARDe handelsvorderingen vertegenwoordigen onder meer de door franchisenemers verschuldigde vergoedingen en huurgelden bijde afsluiting van het boekjaar, waarbij de waardeverminderingen in mindering zijn gebracht.
a. Handelsvorderingen
TOTAAL
b. Andere vorderingenRecupereerbare BTWVorderingen op verkoop van vaste activaTe recupereren vennootschapsbelastingAndere
TOTAAL
NOTA 9 WIJZIGING EIGEN VERMOGEN (na verdeling van het resultaat)
Bedragen op 31/12/2001Resultaat van het boekjaar 2002Kapitaalverh. door uitoefening van warrantsWijziging in de omrekeningsverschillenDividenduitkering voorgesteld voor 2002
Bedragen op 31/12/2002Resultaat van het boekjaar 2003Kapitaalverh. door uitoefening van warrantsKapitaalverh. Wijziging in de omrekeningsverschillenDividenduitkering voorgesteld voor 2003
Bedragen op 31/12/2003
in duizenden EUR Aantal aandelen Kapitaal Premies Reserves Omrekenings- Eigenin omloop verschil vermogen
5 521 261 95 609 11 780 (24 775) 1 780 84 393– – – (9 239) – (9 239)
– – – – – –
– – – – (15) (15)
– – – – – –
5 521 261 95 609 11 780 (34 014) 1 765 75 140– – – 12 925 – 12 925
– – – – – –
13 801 527 66 523 – – – 66 523
– – – – 7 7
– – – – – –
19 322 788 162 132 11 780 (21 089) 1 772 154 595
20 317
20 317
97
–
7
459
563
30 110
30 110
78
–
142
5324
5 544
–
–
–
––
–
in duizenden EUR 2003 2002
in duizenden EUR 2003 2002
NOTA 12 FINANCIËLE SCHULDEN (situatie per 31 december 2003)
Niet-achtergestelde obligatielening
Leningen bij kredietinstellingen
Leasingschulden
Oorspronkelijke schulden op meer dan één jaar
Bankkredieten
Op 31 december 2003 beschikte de Quick Groep over toegezegde, ongebruikte langetermijnkredietlijnen ten belope van 20 miljoen €.
– 489 – 678 – –
19 565 8 128 8 128 13 842 8 412 127
1 147 1 002 1 078 1 160 1 180 749
20 712 9 130 9 206 15 680 9 592 876
2 491 – – – – –
NOTA 11 VOORZIENINGEN VOOR OVERIGE RISICO'S EN KOSTEN
Voorzieningen voor geschillen en proceduresVoorzieningen voor sluitingen van restaurantsVoorzieningen voor vereenvoudigingskosten structuurAndere
TOTAAL
Deze voorzieningen zijn aangelegd conform de principes beschreven in nota 1.16. In geval van sluitingen van restaurants beslist vóór de datum van afsluitingvan de rekeningen, is deze corresponderende sluitingskost geboekt als een versnelde afschrijving en in mindering gebracht op de corresponderende activa
posten.
in duizenden EUR 2003 2002
4 962
9 459
–
3 544
17 965
4 416
2 839
2 955
2 822
13 032
NOTA 10 POTENTIEEL KAPITAAL
a) De Buitengewone Algemene Vergadering van 8 mei 2002heeft de machtiging, gegeven aan de Raad van Bestuur omhet maatschappelijk kapitaal te verhogen met een bedragvan 95,6 miljoen €, voor een periode van 5 jaar verlengd.
In het kader hiervan en binnen de perken van het toegestanekapitaal heeft de Raad van Bestuur tot de volgende operatiesbeslist: • op 25 juli 1997, uitgifte van een obligatielening voor eenbedrag van 743 700 € met een looptijd van 5 jaar en eenrente van 2,75%, met eraan gekoppeld 300 000 warrants diehet recht geven om in te schrijven op evenveel gewone maat-schappelijke aandelen. De warrants werden niet uitgeoefendop datum van 31/12/2002. Uitoefening is mogelijk tot 30 juni2004 tegen de prijs van 46,60 €. De inschrijving op dezelening werd voorbehouden aan de hogere kaderleden, direc-tieverantwoordelijken en Bestuurders van de Groep. • op 29 oktober 1999, uitgifte van een obligatielening vooreen bedrag van 513 100 € met een looptijd van 5 jaar en eenrente van 2,75%, met eraan gekoppeld 207 400 warrants diehet recht geven om in te schrijven op evenveel gewone maatschappelijke aandelen. De warrants kunnen tegen deprijs van 33,24 € uitgeoefend worden vanaf 1 maart 2003 tot
30 november 2005. De inschrijving op deze lening werd voor-behouden aan de benoemde restaurantmanagers, hogerekaderleden, directieverantwoordelijken en Bestuurders vande Groep.• op 12 juli 2001, uitgifte van een obligatielening voor eenbedrag van 1 229 200 € met een looptijd van 5 jaar en eenrente van 2,75%, met eraan gekoppeld 491 700 warrants diehet recht geven om in te schrijven op evenveel gewone maat-schappelijke aandelen. De warrants kunnen tegen de prijsvan 18,5 € uitgeoefend worden vanaf 1 maart 2005 tot 5 juni2007. De inschrijving op deze lening werd voorbehouden aande benoemde restaurantmanagers, hogere kaderleden,directieverantwoordelijken en Bestuurders van de Groep.
b) De Raad van Bestuur stelde op 26 augustus 2003 de toe-kenning voor van 596 000 stock options, met een looptijd van5 jaar, die recht geven op inschrijving op evenveel gewoneaandelen van de vennootschap. Uitoefening is mogelijk vanaf 28 juni 2008. De toewijzing vandeze opties werd voorbehouden aan de hogere kaderleden,de directieverantwoordelijken en bestuurders van de Groep.De uitgifte zal worden goedgekeurd tijdens de BuitgewoneAV van 12 mei 2004.
in duizenden EUR - Vervaldag op: minder dan 1 jaar 1 tot 2 jaar 2 tot 3 jaar 3 tot 4 jaar 4 tot 5 jaar meer dan 5 jaar
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
45
in duizenden EUR 2003 2002
NOTA 14 ANDERE BEDRIJFSKOSTEN
Kosten vóór opening van de restaurantsVoorzieningen voor waardevermindering van handelsfondsenVoorzieningen voor dubieuze vorderingenAfstand van schuldvorderingenAndere kosten
TOTAAL
ANALYSE VAN DE OORSPRONKELIJKE FINANCIËLE SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR OP 31/12/2003
MT-leningen bij kredietinstellingen 3,6 variabele 58 202
* werkelijke voet toegepast voor het laatste kwartaal 2003.
NOTA 13 ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN
Meerwaarde op verkopen van restaurants in franchise, overdracht recht op huurovereenkomst/grondDrempelrecht en toetredingsrecht gestort door de franchisenemersTerugnemingen van voorzieningen voor waardevermindering van handelsfondsenTerugnemingen van voorzieningen voor dubieuze vorderingenDiverse terugbetalingen/facturatie van onderhuurgeldenAndere opbrengsten
TOTAAL
in duizenden EUR 2003 2002
werkelijke rentevoet * aard bedrag EUR
1 093
911
2 366
2 661
897
2 949
10 877
133
669
–
–
1 116
3 946
5 864
NOTA 15 INFORMATIE PER GEOGRAFISCHE ZONE
Verkopen onder merknaamVerkoop in eigen beheer en franchise-opbrengstenMarge op de omzetBedrijfswinstWinst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingenen afschrijvingen op consolidatieverschillenAandeel in het resultaat van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepastTotaal der activa
Deze gegevens zijn voorgesteld na eliminatie van de intra-groepsverrichtingen en de verdeling van de gemeenschappelijke kosten.
543,0 135,4 0,3 678,7
205,5 50,8 0,4 256,7
59,0 12,4 (0,2) 71,2
16,0 1,7 (0,3) 17,4
4,9 1,3 2,0 8,2
(0,6) – – (0,6)
284,8 32,4 2,8 320,0
567,7 129,2 – 696,9217,6 46,2 0,0 263,8
62,8 13,7 0,0 76,519,6 4,0 0,0 23,6
14,0 4,8 (0,0) 18,8
1,1 0,0 0,0 1,1284,9 25,3 1,6 311,8
in miljoenen EUR 2003 2002Frankrijk Belux Andere Totaal Frankrijk Belux Andere Totaal
420
3 663
194
2 600
2 331
9 208
1 296
4 198
2 362
3 246
3 666
14 769
in duizenden EUR 2003 2002
VERDELING VAN DE GLOBALE BELASTINGSLAST
Belastingen op het resultaat en uitgestelde belastingenUitgestelde belastingssupplem.Nettolasten (opbrengsten) belastingen
(128) 98 (226)
– – –(128) 98 (226)
1 068 1 395 (327)
– – –
1 068 1 395 (327)
in duizenden EUR Winst uit ge- 2003 Winst uit ge- 2002Totaal wone bedrijfs- Uitzonderlijk Totaal wone bedrijfs- Uitzonderlijk
uitoefening resultaat uitoefening resultaat
NOTA 17 GEMIDDELD PERSONEELSBESTAND EN -KOSTEN
Gemiddeld personeelsbestand uitgedrukt in voltijdse banenPersoneel in de restaurantsDirectie, commercieel en administratief personeel
TOTAAL
PersoneelskostenBezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelenPatronale bijdragen voor sociale verzekeringenPatronale premies voor buitenwettelijke verzekeringenAndere personeelskostenPensioenen
TOTAAL
in duizenden EUR 2003 2002
3 187
271
3 458
63 477
18 712
190
1 187
83 566
3 146299
3 445
62 90819 701
1091 385
84 102
NOTA 16 BELASTING OP HET RESULTAAT
Belasting op de fiscale resultaten in Frankrijk en BelgiëIngevorderde belastingsupplementen en verschuldigdebelastingsupplementen op vorige boekjarenBesteding (vaststelling) van de actieve belastinglatentiesWijziging in de latente en uitgestelde belastingen
NETTOLASTEN (OPBRENGSTEN) BELASTINGEN
in duizenden EUR 2003 2002
110
––
(238)
(128)
1 068
–
–
–
1 068
NOTA 18 FINANCIËLE VERBINTENISSEN
Aangegane verbintenissenVerkoop van floorsWaarborgen toegekend aan derdenTe betalen huurgelden op huur -en bouwovereenkomstenWerken in aanbouw
TOTAAL
35 00028 87569 600
5 944
139 419
35 000
20 849
64 168
3 112
123 130
geconsolideerde financiële staten / nota’s 2003
47
NOTA 19 BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EENDEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT DIE NIET IN DE CONSOLIDATIEKRING ZIJN OPGENOMEN
Deelnemingen en aandelen
VorderingenOp hoogstens één jaar
GeldbeleggingenVorderingen
SchuldenOp meer dan één jaarOp hoogstens één jaar
Persoonlijke en zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijkbeloofd door verbonden ondernemingen als waarborgvoor schulden of verplichtingen van de onderneming
Financiële resultatenOpbrengsten uit vlottende activaKosten van schulden
* uitsluitend ondernemingen van GIB GROUP die niet in de consolidatie van de Quick Groep zijn opgenomen.** Serrac S.A., Richelieu Quick SAS en Agaquick SAS, ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast.
NOTA 20 STAAT VAN DE FINANCIËLE VERBINTENISSEN MET DE BESTUURDERS
Het totaal bedrag van de ten laste van het boekjaar toegekende bezoldigingen aan de bestuurders van de geconsolideerde onderneming uit hoofde van hun werkzaamhedenin de consoliderende onderneming of haar dochterondernemingen
in duizenden EUR verbonden ondernemingen * ondernemingen waarmee eendeelnemingsverhouding bestaat **
2003 2002 2003 2002
in duizenden EUR 2003 2002
15 230
–
–
––
–
––
13 116
244
–
––
–
––
450 393
–
409
–
33 500–
114
––
–
–
–
––
–
––
in duizenden EUR 2003 2002
35 000
4 412
39 412
41 901
–
41 901
35 000
2 413
37 413
43 275
15
43 290
NOTA 18 (VERVOLG) FINANCIËLE VERBINTENISSEN
Ontvangen verbintenissenAankoop van capsHuurgelden gewaarborgd door GIB N.V. en derden
TOTAAL
Wederzijdse verbintenissenRenteswapsValuta termijnaankopen
TOTAAL
Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2003 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders van Quick restaurants N.V.
Aan de Aandeelhouders,
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de con-troleopdracht die ons werd toevertrouwd.
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijk-heid van de Raad van Bestuur van Quick Restaurants N.V., over het boekjaar afgesloten op 31 december 2003,met een geconsolideerd balanstotaal van 311 758 (000) EUR en waarvan de geconsolideerde resultatenreke-ning afsluit met een geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van het boekjaar van 12 925 (000) EUR. Wijhebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist.
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud, met een toelichtende paragraafOnze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Dezeberoepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate vanzekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat,rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundigeorganisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met de procedures van interne controle. De verantwoorde-lijken van de vennootschap hebben onze vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wijhebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de gecon-solideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolleboekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarreke-ning in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voorhet uitbrengen van ons oordeel.
Naar ons oordeel, geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2003 een getrouw beeldvan het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van het geconsolideerd geheel in overeen-stemming met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, en wordt een passen-de verantwoording gegeven in de toelichting.
Zonder de hierboven vermelde verklaring zonder voorbehoud in het gedrang te brengen, vestigen wij de aan-dacht op het geconsolideerde jaarverslag, dat verwijst naar een hangend geschil, waarvoor, op basis van eenactuele beoordeling van de risico’s, geen voorziening werd geboekt in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2003.
Bijkomende verklaringenWij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaring die niet van aard is om de draagwijdte vanonze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen:
Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening.
Brussel, 14 april 2004De Commissaris,
DELOITTE & TOUCHEBedrijfsrevisoren BV O.V.V.E. CVBAVertegenwoordigd door Philippe Roelants
Verslag van de commissaris
Commentaar van de jaarrekening
Balans en resultatenrekening onderverkorte vorm
Staat van het kapitaal
Samenvatting van de waarderingsregels
Uittreksels van het beheersverslag
Voorstel tot resultaatverwerking
50
51
52
52
53
54
jaarverslag2003
JAAR
REKEN
ING ON
DER
VERKO
RTE V
ORM
van
QUIC
K Re
stau
rant
s N.
V.20
03
De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappijQuick Restaurants N.V. wordt opgesteld na verdeling vanhet resultaat volgens het schema opgelegd door hetKoninklijk Besluit van 30 januari 2001 over de jaarre-kening van handelsvennootschappen.
Deze jaarrekening omvat de balans, de resultatenreke-ning en de toelichtingen die door de wet worden voor-zien. Ze worden hier voorgesteld in een verkorte vorm.
Overeenkomstig artikel 80bis van de GWHV zullen het jaarverslag en de jaarrekening van Quick Restaurants N.V.,samen met het verslag van de Commissaris, worden neergelegd bij de Nationale Bank van België.
Ze zijn op aanvraag verkrijgbaar bij:
QUICK RESTAURANTS N.V.Secretariaat van de Gedelegeerd BestuurderGrotesteenweg 224 bus 5, B-2600 BerchemT +32 (0)3 286 18 11F +32 (0)3 286 18 79� [email protected]
De Commissaris heeft over de statutaire jaarrekeningvan Quick Restaurants N.V. een verklaring zondervoorbehoud met toelichtende paragraaf i.v.m. eenhangend rechtgeschil gegeven.
Jaarrekening van Quick Restaurants N.V. 2003
geconsolideerde financiële staten2003
51
I BedrijfsopbrengstenII BedrijfskostenIII BedrijfswinstIV Financiële opbrengstenV Financiële kostenVI Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingVII Uitzonderlijke opbrengstenVIII Uitzonderlijke kostenIX Winst (verlies) van het boekjaar vóór belastingIX bis b Onttrekking aan de uitgestelde belastingen
c Overboeking naar de uitgestelde belastingenX Belastingen op het resultaatXI Winst (verlies) van het boekjaarXII Onttrekking aan de belastingvrije reserves
Overboeking naar de belastingvrije reservesXIII Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar
in duizenden EUR 2003 2002 2001
RESULTATENREKENING
60 637
(49 305)
11 332
15 133
(3 375)
23 090
3 283
(7 341)
19 032
–
–
(1)
19 031
–
–
19 031
58 127(56 434)
1 693149
(7 428)(5 586)4 428(7 242)(8 400)
––
(5)(8 405)
––
(8 405)
72 432(66 305)
6 12743
(5 937)233
13 322(29 613)(16 058)
––
(54)(16 112)
––
(16 112)
BALANS
in duizenden EUR 2003 2002 2001
ACTIVAVASTE ACTIVA
I OprichtingskostenIl Immateriële vaste activaIII Materiële vaste activaIV Financiële vaste activa
VLOTTENDE ACTIVA
V Vorderingen op meer dan één jaarVl Voorraden en bestellingen in uitvoeringVll Vorderingen op ten hoogste één jaarVlll GeldbeleggingenIX Liquide middelenX Overlopende rekeningen
TOTAAL DER ACTIVA
PASSIVAI KapitaalII UitgiftepremiesIII HerwaarderingsmeerwaardenIV ReservesV Overgedragen winstVI KapitaalsubsidiesVII A Voorzieningen voor risico's en kosten
B Uitgestelde belastingenVIII Schulden op meer dan één jaarIX Schulden op ten hoogste één jaarX Overlopende rekeningen
TOTAAL DER PASSIVA
1 127
1 072
9 063
166 075
20 564
201
5 484
277
1 987
1 480
207 330
162 132
11 780
–
3 754
1 603
–
9 556
–
726
15 989
1 790
207 330
14170
10 415229 799
–226
7 004–
2 3201 817
251 765
95 60911 780
–3 568
(15 310)–
11 131–
51 51391 720
1 754
251 765
25261
11 003229 671
–286
15 003–
3 7771 211
261 237
95 60911 780
–3 568(6 905)
–12 368
–85 70857 607
1 502
261 237
STAAT VAN HET KAPITAAL
in duizenden EUR Aantal aandelen
A MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL1 Geplaatst kapitaal
Per einde van het vorige boekjaarWijzigingen tijdens het boekjaarPer einde van het boekjaar
2 Samenstelling van het kapitaal2.1 Soorten aandelen
Gewone aandelenAFV aandelen
2.2 Aandelen op naam of aan toonderOp naamAan toonder
D VERPLICHTINGEN TOT UITGIFTE VAN AANDELEN2 Als gevolg van de uitoefening van de inschrijvingsrechten
Aantal inschrijvingsrechten in omloopBedrag van het te plaatsen kapitaalMaximum aantal uit te geven aandelen
E TOEGESTAAN, NIET-GEPLAATST KAPITAAL
G AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITINGAandeelhouders Stemrechtverlenende aandelen
GIB N.V. 1
GartmoreAndere aandeelhouders (institutionelen en natuurlijke personen)
1 Datum van kennisgeving: 13/07/1993, kennisgeving gedaan door GIB N.V., Nieuwstraat 111 - 1000 Brussel
Aandelen Aandelen % op31/12/2003
57,88
4,52
37,60
95 609
66 523
162 132
–
–
–
–
–
24 725
–
95 609
5 521 261
13 801 527
19 322 788
17 748 788
1 574 000
11 223 056
8 099 732
1 259 760
–
1 259 760
–
11 183 223
875 000
7 264 565
SAMENVATTING VAN DE WAARDERINGSREGELSMET BETREKKING TOT DE VOORSTELLING VAN DE JAARREKENING
De waarderingsprincipes en de conversiemethodes gebruiktvoor het opstellen van de statutaire jaarrekening van QuickRestaurants N.V. zijn gesteund op de wetgeving en reglemente-ring van toepassing in België.
De toegepaste methodes en boekhoudprincipes voor hetopstellen van de geconsolideerde rekeningen wijken af vandeze weerhouden voor de statutaire jaarrekening van demoedermaatschappij op de drie volgende punten:• De afschrijvingen op materiële vaste activa zijn berekend
volgens de lineaire afschrijvingsmethode, waarbij voor destatutaire jaarrekening de degressieve methode is toegepast.
• De passieve belastinglatenties worden berekend en geboektvolgens de verschillen die bestaan tussen de fiscale enboekhoudkundige grondslagen van de activa enschulden in de balans, terwijl de methode die voor hetmoederbedrijf gehanteerd wordt, berust op de resulta-tenrekening.
• Actieve belastinglatenties, gekoppeld aan de overdrachtvan fiscale verliezen, worden geboekt indien er zekerheidbestaat over de besteding van deze verliezen tegen deafsluiting van het boekjaar.
geconsolideerde financiële staten2003
53
UITTREKSEL UIT HET BEHEERSVERSLAG VAN QUICK RESTAURANTS N.V.
In 2003 kwamen de verkopen onder merknaam van Quick uitop 129,2 miljoen €, dit is een daling met 4,6% in vergelijkingmet het voorgaande jaar. De verkopen onder merknaam bijvergelijkbaar aantal restaurants (zonder rekening te houdenmet de openingen/sluitingen tijdens de periode 2001 tot2003) komen uit op 123,4 miljoen €, dit is een stijging met2,0%.
De verrichtingen van verkoop en dienstverlening stegen van58,1 miljoen € naar 60,6 miljoen €. Deze stijging is in hoofd-zaak toe te schrijven aan het feit dat de facturatie van royal-ties (5,6 miljoen €) aan het Franse dochterbedrijf in 2003opnieuw gestart is nu laatstgenoemde in 2003 een nettowinstwist te boeken. Voor een goed begrip, in 2002 was dit doch-terbedrijf vrijgesteld van de betaling van royalties vanwegede slechte resultaten die in 2001 en 2002 geboekt werden.
De bedrijfswinst stijgt van 1,7 miljoen € naar 11,3 miljoen €.Deze stijging is enerzijds te danken aan het feit dat opnieuwgestart werd met het factureren van royalties (+ 5,6 miljoen €)aan France Quick, na de opschorting van een jaar in 2002, enanderzijds aan de betere bedrijfsresultaten in België (+ 4,5miljoen €). Deze verbetering van de bedrijfsresultaten iszowel te danken aan een verbetering van de bedrijfsmarge (+ 2,3 miljoen €) als aan de optimalisering van de centralekosten (+ 0,7 miljoen €) en de andere niet-operationeleopbrengsten en kosten (+1,1 miljoen €).
Het in 2001 en 2002 gevalideerde plan tot sluiting van 35 niet-winstgevende restaurants met de bedoeling het parktegen eind 2004 terug te brengen tot circa 80 restaurants, isper eind 2003 voor 90% uitgevoerd. 33 sluitingen werdenafgerond en in 2004 staan 3 nieuwe sluitingen op het pro-gramma.
De financiële opbrengsten en kosten kenden in 2003 eenpositieve evolutie. Zo zijn de financiële opbrengsten van 0,1 miljoen € gestegen naar 15,1 miljoen €. Deze stijging isenerzijds te danken aan de uitkering van dividenden (13,1 miljoen €) door Quick Coordination Center N.V. aanQuick Restaurants N.V., en anderzijds aan de financiëleopbrengst die het gevolg is van de toekenning van een lan-getermijnlening van 20 miljoen € aan France Quick S.A. inapril 2003 (impact: 2 miljoen €).
De financiële kosten zijn gedaald van 7,4 miljoen € naar 3,4 miljoen €, wat te danken is aan het volledig schuldenvrijmaken van Quick Restaurants N.V. begin juli 2003 na degeslaagde kapitaalverhoging met 66,5 miljoen €.
Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening komt uit op eenwinst van +23,0 miljoen €, tegenover –5,6 miljoen € eind2002.
Quick Restaurants heeft netto uitzonderlijke kosten geboektvan 4,1 miljoen €, in hoofdzaak in verband met de kostenvoor de herstructurering van de administratieve zetel in Ber-chem.
In 2003 werd geen enkele belastinglast geboekt, aangezienQuick Restaurants N.V. gebruik kon maken van de aanzienlij-ke overgedragen verliezen die de laatste twee jaar opgesta-peld werden.
Het nettoresultaat over 2003 komt uit op 19 miljoen €, tegen-over – 8,4 miljoen € in 2002.
Het nettoresultaat over 2003 had een positieve weerslag opde post overgedragen winst, die evolueert van -15,3 miljoen €naar + 3,7 miljoen € en dus weer positief wordt.
In het kader van zijn sluitingsprogramma 2001-2003 heeftQuick 9 vestigingen gesloten, die bij een verhuurder gehuurdwerden. De huurovereenkomst werden opgezegd na het ver-strijken van de driejaarlijkse periodes zoals die ingeschrevenstaan in de handelshuurovereenkomsten die tussen partijengesloten waren.
Naar aanleiding van de opzegging van deze handelshuur-overeenkomsten door Quick heeft de verhuurder de aard vande contractuele banden tussen hem en Quick in vraaggesteld, door de handelshuurovereenkomsten te herkwalifi-ceren als vastgoedleasing. Deze herkwalificatie zou voorQuick betekenen dat het bedrijf verplicht zou zijn de huurgel-den voor deze vestigingen te blijven betalen tot op de verval-dag van deze overeenkomsten, zijnde een bedrag van 9,2 miljoen € tot eind 2015. Quick is het met deze herkwalifi-catie niet eens, zodat beide partijen de zaak voorgelegd heb-ben aan de handelsrechtbank, die zich over het dossier moetuitspreken. Tot op vandaag is geen vonnis uitgesproken overde grond van de zaak. Na raadpleging van zijn raadsmannenis het management van oordeel dat Quick op dit ogenblikgeen kennis heeft van negatieve elementen, die de aanlegvan een voorziening vereisen.
Op basis van het positieve resultaat over 2003 stelt de Raad van Bestuur de Algemene Aandeelhoudersvergadering van 12 mei2004 voor om voor het boekjaar 2003 dividenden uit te keren voor een totaal bedrag van 1 932 278,80 €, of 0,10 cent per aandeel:
Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van de vorige boekjaren
Totaal te verdelenOverdracht naar de wettelijke reserveOver te dragen winstUit te keren dividenden
DienstverrichtingenTijdens het boekjaar hebben onze commissaris en de vennootschappen waarmee hij een professionele samenwer-kingsband heeft, dienstverrichtingen gepresteerd voor eenbedrag van 84 327,5 € alsook bijkomende opdrachten dieuitgevoerd werden krachtens het wetboek op de vennoot-schappen voor een bedrag van 13 215 €.
Financieringen In juli 2003 heeft Quick een kapitaalverhoging afgerond vooreen totaal bedrag van 66,5 miljoen €, waarvan 38,5 miljoen €onderschreven werd door GIB via de omzetting in kapitaalvan een schuldvordering van 38,5 miljoen €. Op de overige28 miljoen € werd voor 100% door het publiek ingeschrevenvia een openbaar inschrijvingsaanbod met voorkeurrecht.De opbrengst van deze kapitaalverhoging werd volledigbesteed aan het verminderen van de bankschuld.
Tegelijk met deze kapitaalverhoging heeft Quick bij zijn bankpartners een gesyndiceerde lening bedongen, waarbijQuick een kredietlijn van 80 miljoen € ter beschikking krijgt.Daarmee wordt het terugbetalingsplan afgestemd op de freecashflow die volgens het Quick business plan voor de perio-de van 2004 tot 2008 verwacht wordt. Deze kredietlijn werdvolledig toegekend aan Quick Restaurants N.V. en aan deFranse dochterbedrijven van de Groep.
Per eind december 2003 bedraagt deze kredietlijn 77,5 miljoen € met een trekking van 57,5 miljoen €. De net-toschuldenlast van de Groep bedraagt 36,7 miljoen € meteen gearing van 0,24 per eind 2003.
VOORSTEL TOT RESULTAATVERWERKING VAN DE TE BESTEMMEN WINST
in duizenden EUR Boekjaar 2003 Boekjaar 2002 Boekjaar 2001
(8 405)(6 905)
(15 310)–
(15 310)–
19 031
(15 310)
3 721
186
1 603
1 932
(16 112)9 207
(6 905)–
(6 905)–
geconsolideerde financiële staten2003
55Nota's
Nota's
QUICK RESTAURANTS N.V.
FRANCE QUICK S.A.S.
INLICHTINGEN
FRANCHISE
www.quick-restaurants.com
des
ign
: ww
w.la
nd
mar
ks.b
e
Administratieve zetel
Grotesteenweg 224 b 5
B-2600 Berchem
T +32 (0)3 286 19 00
F +32 (0)3 286 18 14
Maatschappelijke zetel
Louizalaan 65 b 11
B-1050 Brussel
HRB 370279
BTW BE 412 121 524
Secretariaat van deGedelegeerd Bestuurder
T +33 (0)1 49 89 63 11
F +33 (0)1 49 89 61 53
Directie Financiën enAdministratie
T +33 (0)1 49 89 63 13
F +33 (0)1 49 89 61 60
Le Rostand - Paris Nord 2
22 Avenue des Nations
Villepinte
F-95949 Roissy Charles de Gaulle - Cedex
T +33 (0)1 49 89 63 11
F +33 (0)1 49 89 61 53
Frankrijk
T +33 (0)1 49 89 63 01
F +33 (0)1 49 89 63 63
België
T +32 (0)3 286 19 17
F +32 (0)3 286 18 79
Internationaal
T +33 (0)1 49 89 63 40
F +33 (0)1 49 89 63 63
www.quick-restaurants.com