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2010. 1. 28

’09년 Review & ’10년 Plan휴맥스 IR 설명회

Disclaimer

본자료는 2009년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은상태에서,

투자자여러분의편의를위하여작성된자료입니다.

본 자료 내용 중 일부는 회계감사 완료 후 변경될 수 있으며, 향후 전망은 휴맥스의

현재 시장 상황 및 경영 방향 등을 고려한 것으로 시장 환경의 변화와 전략 수정 등

에따라변경될수있음을유의하시기바랍니다.

또한, 본 자료는 투자자들의투자 결과에 대한 책임 소재의 증빙자료로서 사용될 수

없음을알려드립니다.

1

Contents

1 2009 REVIEW

2 2010 PLAN

3 Q & A

By 경영기획부문장 & CFO

By 대표이사 & CEO

(10분)

(20분)

(30분) By 대표이사 & CEO

2

실적 SUMMARY (연결기준)

Sales Breakdown (연결기준)- 지역별- 사업별- STB 제품/ 전송방식별

[참고] 본사기준요약 F/S

2009 REVIEW

1 2009 REVIEW

3

1-1. 실적 SUMMARY (연결)

매출 (연결)

영업이익

이익률

’08.4Q(억원, %)

2,289

109

4.8%

’08 FY

7,818

208

2.7%

‘08 4Q 대비

매출 (연결)

영업이익

증감율 (%)

-7%

74%

3%

238%

’08 대비

’09.4Q

2,121

190

9.0%

’09 FY

8,027

703

8.8%

4

1-2. Sales Breakdown - 지역별

(억원, %)

TOTAL

유럽

미국

일본

한국

Asia/Pacific

(55%)

(20%)

(8%)

(3%)

(14%)

’09 FY

8,027

’09.4Q

(58%)

(18%)

(7%)

(5%)

(12%)

2,121

1,222

378

158

103

260

4,387

1,643

669

204

1,124

’08.4Q

(55%)

(1%)

(9%)

(7%)

(28%)

2,289

1,251

9

205

158

666

(51%)

(9%)

(9%)

(11%)

(20%)

’08 FY

7,818

4,008

703

669

831

1,607

5

1-2. Sales Breakdown - 사업별

6

STBBiz.

DTVBiz.

Retail :

- 영국위성시장 (Freesat) 매출급증및지상파호조지속

- 독일 HD 채널보급확대로매출증가, IP Hybrid 론칭

Operator :

- 유럽) 상반기네덜란드, 하반기독일시장중심으로성장

- 미국) SD, SD PVR 수요지속 / HD PVR 출시

- 일본) Cable 시장정체 / 위성 HD 매출성장

- 한국) Cable 시장정체지속 / IP 시장하반기매출재개

- AP) 인도매출감소, 베트남 / 필리핀 HD 매출시작

중동시장 Hacking에대한보안강화로성장

자체 Brand 사업: 완전종료

ODM: Major TV 메이커중심의시장재편으로매출저조

→ 사업진행에대한신중한검토중 (2010년상반기내의사결정예정)

1-2. Sales Breakdown - 제품/전송방식별

[SD Only]- 미국매출증가에도불구하고인도매출감소및

HD / HD PVR 매출증가로비중감소

[SD PVR]- 독일 Cable, 영국지상파매출증가

- 미국매출유지

[HD Only] - 독일 Retail 시장매출호조

- 일본위성증가, 한국 IP 시장매출재개

[HD PVR]- 영국위성, 독일위성시장중심매출호조

- 미국 HD PVR 진입

제품 (STB) 전송방식 (STB)

[Satellite]- 미국매출증가, 영국 / 독일시장호조

- 인도매출감소

[Cable]- 북유럽, 특히네덜란드매출호조

- 한국시장매출감소, 일본시장정체

[Terrestrial] - 영국, 이태리시장매출지속

[IP]- 시장미숙으로 상반기매출중단, 하반기이후매출재개

Sat54%

Cab37%

Ter5%

IP4%

2008

SD44%

SD PVR16%

HD23%

HD PVR17%

2009

Sat61%

Cab28%

Ter9%

IP2%

2009

7

SD 52%SD

PVR 17%

HD23%

HD PVR 8%

2008

[참고] 본사기준요약 F/S (휴맥스/홀딩스)

8

매출

영업이익

영업외이익

영업외비용

세전순이익

(억원, %) ’09 FY

6,562

475

636

871

240

15.2%

251.9%

-44.5%

-21.0%

34.1%

증감율 (전년대비)’08 FY

5,696

135

1,146

1,102

179

’09 1Q~3Q

4,835

368

415

592

191

(단위: 억원) 08.12.31 09.09.3009.12.31

휴맥스 휴맥스홀딩스

자산총계 5,962 6,387 6,052 1,303

부채총계 1,801 1,982 2,442 115

자본총계 4,161 4,405 3,610 1,188

유동비율 223% 234% 185% 474%

부채비율 43% 45% 67% 10%

’09 4Q

1,727

107

221

279

49

(주1) 1Q~3Q: 휴맥스홀딩스실적, 4Q: 휴맥스실적(주2) 휴맥스홀딩스 4Q 실적: (수익) 휴맥스지분법평가이익, 브랜드사용수익 (비용) 판관비

2010 PLAN

2 2010 PLAN

2009 Review 2010 매출전망

2010 재무목표

2010 STB 운영방안

2010 주요업무추진방향

지주회사추진경과

9

2-1. 2009 Review

10

지역 Satellite Cable Terrestrial / IP

EU

영국- [Freesat] HD (특히, PVR) 매출호조- Retail 시장지배력강화

-- [Freeview] SD PVR 수요지속& HD 시장진입임박(‘10년최초출시전망)

독일

- [Sky Deutschland] HD 매출점증 & 신규 HD Deal 획득

- [Retail]무료방송용 HD / HD PVR 매출호조 → HD 시장리더쉽증대중

- [KDG] 매출안정화, HD 사업기반구축- IP Hybrid 시장선점(HUMAX Portal 서비스론칭)

Italy 등남유럽

- -- 이태리매출호조 (ASO의긍정적영향)

- 스페인진입지연

북유럽 - - [Ziggo] HD / HD PVR 매출활발- 네덜란드제외북유럽시장정체

-

동유럽 - 경기침체로인한매출정체 - 경기침체로인한매출정체 -

US - [DIRECTV] HD PVR 시장진입성공가격경쟁심화로수익성제고필요

- 여전히높은진입장벽/투자비용→ 검토중 -

Japan - [SKAPA] HD 매출호조 - [J:Com] 매출정체 -

Korea - - 가격경쟁심화및환율영향으로매출부진

- [KT] 사업환경미숙으로매출중단 (하반기재개)

AP

중동- Retail 시장호조- HD 사업기반구축

- - IPTV 시장진입가시화

인도 - [Tatasky] 가격경쟁심화및매출감소- [Hathway] 경기침체, 경쟁심화영향으로매출부진

-

기타- HD 매출시작 (베트남, 필리핀)- [Truevision] 매출유지

- -

DTV- Major TV Maker 위주로시장편중현상가속화- 화질, 디스플레이 (LCD, LED, 3D) 등 TV 기술의진화가속- STB 전문브랜드로서글로벌 CE 업체들과의 Volume Biz 경쟁어려움

2-2. 2010 매출전망

유럽- [영국] 지상파 HD 론칭, Freesat 신기능추가로매출지속

/ IP Hybrid 진입- [독일] Retail 시장 HD 수요급증 / OP 시장 HD 성장예상

/ IP Hybrid 제품론칭에따른시장리더쉽지속- [Italy] 매출견조세유지및 HD 매출시작- [북유럽] 기존 Cable 거래선유지, 매출은소폭하락예상- [동유럽/CIS] 경제위기후매출확대예상- [신시장발굴] 스페인, 프랑스시장진입시도

미국- HD PVR 매출본격화전망

일본- 위성 HD 수요증가및케이블매출유지전망

한국- IPTV 활성화로성장기대- Cable 시장침체지속전망

A/P - 중동매출증가전망 / HD 증가예상- 인도보수적대응유지 / 태국, 인도네시아유지- 신규시장진출추진 (호주, 말레이시아등)

DTV - ODM사업상반기내의사결정- 재고처리집중

11

전송방식 (STB)

Sat62%

Cab21%

Ter12%

IP5%

2010

제품 (STB)

SD24%

SD PVR12%HD

32%

HD PVR32%

2010

2-3. 2010 재무목표

(억원, %) 연결기준

매출 9,000 ~ 9,500

% 8%

7,200 ~ 7,500

본사기준

유럽

미국

일본

한국

A/P

55%

20%

8%

3%

14%

‘09년 ‘10년

영업이익 720 ~ 7607%

504 ~ 525

기준환율

KRW 매출비중USD 1,100 45%EUR 1,550 29%GBP 1,700 9%

YEN(100) 1,100 9%others - 8%

51%25%9%4%

11%

12

지역별비중

2-4. 2010 사업운영방안 (1/2)

사업환경

기회 HD 전환수요확대 PVR 등부가서비스시장확대가속화 IP-Hybrid 등 IP Convergence 시장태동

전세계적인 Analogue switch off IP Hybrid 서비스등방송플랫폼다양화및 STB의진화지속 2012년까지 HD, HD PVR, IP Hybrid 등이성장견인,

그이후지능형 Media Server가성장견인예상 [경쟁사] 2009년 STB전문업체실적개선, Player들의구조조정

13

[본격적인 Turn Around] 조직정비 (기능조직화) 후신제품기획활동강화, 히트제품출시 SCM 정착에따른효율성증가 (재고, 물류비절감) 구조적경비절감활동 환율영향

2009평가

- 계속 -

14

시장/

전략

OPDIRECTV HR24 성공적출시SKY-D/KDG 사업안정화인도및한국 OP 재고이슈

원가경쟁력확보를위한노력CIS 시장확대를위한투자

Retail 기대이상의매출향상과이익확보독일등 TV portal expansion & Hit service 출시Retail 시장지배력강화 (제품및지역확대)CE convergence Biz 검토

Biz 혁신 Car 인포테인먼트시장타당성조사 Car 인포테인먼트 Biz. Incubation 시작

’09년 Review ’10년 방향 / 과제

생산성관리 경비 slim화성과 생산성강화노력

운영혁신

개발/품질 혁신과제추진성과 혁신과제활동심화, 특허개발활동강화

SCM SCM 2.0 론칭 SCM 2.0 안정화

2-4. 2010 사업운영방안 (2/2)

- 계속 -

3. 지주회사추진경과

분할개요

주요추진일정

분할목적: 기존사업집중및신사업추진력강화 (경영리스크통제) / 지배구조개선

분할구조: 분할존속법인 (휴맥스홀딩스) 및분할신설법인 (휴맥스)

분할비율: 휴맥스홀딩스 18.3% / 휴맥스 81.7%

변경상장 (휴맥스홀딩스) ‘09. 10. 30

재상장 (휴맥스) ‘09. 11. 16

현물출자및유상증자이사회결의 ‘09. 1. 13

현물출자공개매수청약 ’10. 1. 28 ~ 2. 16

신주상장 (휴맥스홀딩스) ‘10. 3. 5

지주회사전환신고 (공정위) ~‘10. 5. 15

15

지주사전환후변화

사업구조효과: STB사업집중 (휴맥스), 신규사업추진강화 (휴맥스홀딩스)

→ 경영리스크전가방지

지배구조변화: 지배구조개선을통한안정적경영시스템강화

→ 휴맥스홀딩스의휴맥스지분율 30% 초과예상

Q & A

3 Q & A

16