Next Wave5 JASDAQ：2744 WIN INTERNATIONAL CO.,LTD. 2007年3月期決算説明資料 100,000 110,000...

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株式会社ウイン・インターナショナル

2007年3月期決算説明会

2007年5月10日

Next Wave

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JASDAQ：2744

WIN INTERNATIONAL CO.,LTD. 2007年3月期決算説明資料

総括と戦略 P.3

事業環境・・・外的要因 P.4

事業環境・・・市場分析 P.5

事業環境・・・競合分析 P.6

業績ハイライト P.7

事業別売上高及び粗利率 P.8

大目標と前期の取り組み P.9

経営指標推移（上場後5年間） P.10

2008年3月期スローガン P.11

今期の取り組み P.12-13

同業他社比較 P.14

中期成長イメージ P.15

決算概要と業績見通し P.16

2007年3月期業績 P.17

決算概要：事業別売上高 P.18

営業・経常・当期純利益 P.19

キャッシュ・フロー P.20

B/S概要 P.21

業績見通し P.22

IRコンタクト P.23

INDEX

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JASDAQ：2744


総括と戦略総括と戦略

代表取締役社長代表取締役社長秋沢秋沢英海英海

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JASDAQ：2744


医療制度改革

事業環境・・・外的要因

質の高い医療

質の高い医療

医療保険財政の悪化

医療保険財政の悪化

国民医療費の増大

国民医療費の増大

厚生行政

医療崩壊の危機医療崩壊の危機

改正薬事法

診療報酬改定

診療機能分化

保険料滞納医療ミス

医師不足

5

JASDAQ：2744


100,000

110,000

120,000

130,000

140,000

150,000

160,000

170,000

180,000

190,000

200,000

1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年

予測

（単位：件）

症例数

（出展）医療機器・用品年鑑2006年版（株式会社アールアンドディ）

事業環境・・・市場分析

※ＰＣＩとは･･･心筋梗塞や狭心症を、カテーテルを用いて内科的に治療する治療法。開胸手術（バイパス手術）に比べ患者の負担が少ないことや

検査機器の性能向上、高齢化等により、年々症例数は増加。関連医療機器の市場規模は約1,000億円

年率5～6％の

伸びが予想されている

ペースメーカー454億円植え込み型除細動器（ICD)

91億円

※出展：医療機器・用品年鑑2006年版No.1 市場分析編（市場規模は06年予測）・人口心肺回路は当社推計

PTAバルーンカテーテル

87億円

末梢血管用メタリックステント

34億円マイクロカテーテル

63億円

マイクロ用ガイドワイヤー

19億円

塞栓コイル

78億円

下大静脈フィルター

12億円

スネアカテーテル

2億円経皮的血栓除去用カテーテル

20億円

IVUS157億円

心臓心臓

頭部

下肢

腹部

人工心臓弁・弁輪 129億円人工血管 93億円

人工肺 67億円人工心肺回路 76億円人工心肺装置 34億円

心臓外科分野合計 399億円

CVS

CRS

当社がターゲットとする市場ＰＣＩ症例数の推移

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JASDAQ：2744


SPDスタイル

事業環境・・・競合分析

※ ＳＰＤとは･･･Supply Processing & Distribution の略語、病院内の「物品の供給と管理」を受託する会社を指す

専門性専門性サービスサービス

効率性効率性コストコスト

SPDの

台頭

競争激化

異業種参入擬似競合医療現場から

「専門性」へのニーズ

医

療

機

器

流

通

「コスト」の競争

「専門性」の競争

7

JASDAQ：2744


業績ハイライト

0

50

100

150

200

250

300

03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予想）

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

売上高（億円）経常利益（百万円）当期純利益（百万円）

売上高： 253億36百万円経常利益： 10億98百万円当期純利益： 6億21百万円

Point

・償還価格引下げ（06/4、07/1）の影響・08年度に向けた新規顧客開拓、地方エリア

展開準備ができた・組織変更効果もあり適正利潤を確保

（売上高）修正予算比：全体 97.1％

メディカル機器 97.8％メディプラン 84.0％メディカルネットワーク 73.1％

（経常利益）修正予算比 107.0％

（当期純利益）修正予算比 107.4％☆ ☆ ☆ ☆ ☆

☆：償還価格改定あり

8

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13.2 13.1

12

13

14

06/3期 07/3期

0

5 ,000

10 ,000

15 ,000

20 ,000

25 ,000

30 ,000

ﾒﾃﾞｨｶﾙﾈｯﾄﾜｰｸ 317 129 178

ﾒﾃﾞｨﾌﾟﾗﾝ 1 ,546 876 1 ,302

ﾒﾃﾞｨｶﾙ機器 25 ,201 24 ,330 26 ,618

06/3期 07/3期 08/3期（予想）

13.3

8.4

30.8

6.8

13.213.5

5

10

15

20

25

30

35

06/3期 07/3期

メディカルネットワーク事業

メディプラン事業

メディカル機器事業

事業別粗利率

（%）(百万円)

事業別売上高全社粗利率

（%）

事業別売上高及び粗利率

9

JASDAQ：2744


【前期の取り組み】☆３事業間におけるシナジーの追求

・営業本部新設

☆機動的な営業体制の構築・メディカル機器営業部を３分割・心臓外科領域の商品を取扱うCVSと、ペースメーカー関連商品を

取り扱うCRSを、エリア横断的に設置

※CVS (Cardiac Vascular Section)CRS(Cardiac Rhythm Section)

大目標と前期の取り組み

大目標：『顧客⇔当社⇔メーカー』の三者間で、

WINWIN--WINWINの関係を構築すること

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JASDAQ：2744


経営指標推移（上場後5年間）

5年間の平均増収率＋10.2％

コスト管理の徹底（労働分配率を中心とした総額人件費管理 / 業績

連動型賞与導入済み）

償還価格引下げの影響を提案営業・サービス向上により吸収、適正利益率維持

業容拡大のため営業体制強化

金利情勢を鑑み、2月より

債権流動化を一時停止

03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期5-Y

Average

売上高億円 177.3 199.0 227.5 270.6 253.3

前期比 111.7% 112.2% 114.3% 119.0% 93.6% 110.2%

売上総利益百万円 2,330 2,443 3,096 3,575 3,308

売上総利益率 13.1% 12.3% 13.6% 13.2% 13.1% 13.1%

販管費百万円 1,606 1,675 1,847 2,214 2,204

（人件費）百万円 1,028 1,084 1,209 1,422 1,480

売上高人件費率 5.8% 5.5% 5.3% 5.3% 5.8% 5.5%

売上高販管費率 9.1% 8.4% 8.1% 8.2% 8.7% 5.5%

営業利益百万円 724 768 1,249 1,360 1,104

営業利益率 4.1% 3.9% 5.5% 5.0% 4.4% 4.6%

経常利益百万円 703 774 1,244 1,353 1,098

経常利益率 4.0% 3.9% 5.5% 5.0% 4.3% 4.5%

当期純利益百万円 366 554 706 771 621

当期純利益率 2.1% 2.8% 3.1% 2.9% 2.5% 2.7%

ＦＣＦ（営業ＣＦ－投資ＣＦ）百万円 -633 1,116 102 830 -97

設備投資額百万円 986 246 119 106 54

減価償却費百万円 23 41 76 92 91

従業員数人 130 134 151 173 188

従業員一人当たり　　　売上高

百万円 136.4 148.5 150.6 156.4 134.7 145.3

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JASDAQ：2744


2008年3月期スローガン

患者

ウイン・インターナショナル

医療機器メーカー

機器購入機器販売

・医療機器による医療行為

・検査・治療

ビジネスの表面にある流れ

【モノ・サービス】

ビジネスの底にある流れ

【人のこころ、誠意】医療施設

安全安心信頼

安全安心信頼

患者

医療施設

ウイン・インターナショナル

「安全」「安心」「信頼」「安全」「安心」「信頼」

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JASDAQ：2744


今期の取り組み

「安全」「安心」「信頼」「安全」「安心」「信頼」

量の拡大適正利潤

専門性サービス

（付加価値）安定供給緊急対応商品知識 etc

WINWINプライスプライス・既存顧客との取引拡大・新規獲得・エリア拡大・アライアンス、M&A等

仕入れ価格

13

JASDAQ：2744


「バランスの取れた全国展開」

07年2月21日高松出張所開設

取り組み１

機動的営業体制の本格運用

3分割されたメディカル機器営業部エリア横断的に配置したCRS、CVS

取り組み２

仕入れ力の強化

取り組み３

物流機能の更なる充実

取り組み４

今期の取り組み

量の拡大

適正利潤

J-SOX対応J-SOX対応

14

JASDAQ：2744


0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

㈱ムトウ

㈱八神製作所

宮野医療器㈱

㈱メディセオメディカル

小西医療器㈱

協和医科器械㈱

㈱栗原医療器械店㈱竹山

グリーンホスピタルサプライ㈱

㈱カワニシ

山下医科器械㈱

㈱ウイン・インターナショナル

Gap12社Average:2.22%

要因①高付加価値商品における圧倒的なシェア

要因②「安全」「安心」「信頼」の提供による価格競争力

平成17年度データより当社作成

同業他社比較

強みの強化

単位：百万円，％

社　　　　　名所在地決算期上場

コード平成14年度平成15年度平成16年度平成17年度

伸び率伸び率伸び率売上高経常利益率

1 ㈱ムトウ札幌市 6 67,356 67,713 0.5 72,718 7.4 74,898 3.00.94

2 ㈱八神製作所名古屋市 12 61,558 67,135 9.1 68,967 2.7 73,768 7.02.45

3 宮野医療器㈱神戸市 4 41,524 44,306 6.7 46,211 4.3 47,416 2.61.48

4 ㈱メディセオメディカル文京区 3 37,438 37,759 0.9 42,570 12.7 67,699 59.00.32

5 小西医療器㈱大阪市 8 37,411 40,636 8.6 41,933 3.2 45,822 9.31.33

6 協和医科器械㈱静岡市 6JQ

305237,380 40,278 7.8 40,692 1.0 42,385 4.2

1.09

7 ㈱栗原医療器械店太田市 6 24,479 27,359 11.8 35,230 28.8 35,916 1.91.33

8 ㈱竹山札幌市 11 35,574 35,907 0.9 34,418 -4.1 36,540 6.21.73

9 グリーンホスピタルサプライ㈱吹田市 3東13360

24,129 29,639 22.8 33,420 12.8 41,580 24.47.14

10 ㈱カワニシ岡山市 6東22689

29,201 31,913 9.3 *32,448 1.7 34,239 5.51.55

14 山下医科器械㈱福岡市 5東23022

28,229 28,277 0.2 28,731 1.6 30,793 7.22.30

19 ㈱ウイン・インターナショナル台東区 3JQ

274417,735 19,903 12.2 22,752 14.3 27,065 19.0 5.00

（出展）医療機器・用品年鑑 2006年度版市場分析編（株式会社アールアンドディ）順位は平成16年度（単体ベース）＊決算期変更により12カ月に換算

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JASDAQ：2744


12/3期11/3期10/3期09/3期08/3期05/3期 06/3期 07/3期

フェーズ２ネットワーク拡大期

フェーズ３事業規模拡大＆適正な収益性の持続

業界メインプレーヤーの地位強化業界メインプレーヤーの地位強化

中期成長イメージ

全国展開への「礎」強化全国展開への「礎」強化

売上高売上高10001000億円億円

“Dream Come True” Line+15%

Real Line+10％

16

JASDAQ：2744


決算概要と業績見通し決算概要と業績見通し

取締役財務経理部長取締役財務経理部長赤松赤松利起利起

17

JASDAQ：2744


2007年3月期業績

期末発行済み株式数 130,000株 130,000 株

前期実績対比修正計画対比

増減率

修正計画

増減額

-751

64

71

42

当期純利益率 2.5% 2.9% -0.4p 2.2% 0.2p

26,087-6.4%

-18.9%

-18.8%

-0.7p

-19.4%

1,039

1,026

3.9%

578

(単位：百万円) 07/3期実績 06/3期実績

増減額増減率

売上高 25,336 27,065 -1,728

-256

-254

-149

営業利益 1,104 1,360

-2.9%

6.2%

7.0%

0.4p

7.4%

経常利益 1,098

経常利益率 4.3%

1,353

5.0%

当期純利益 621 771

5,901.181株当り利益

（EPS）4,876.49

※2006年11月6日に当初計画を修正しております

18

JASDAQ：2744


(単位：百万円、%)

07/3

ﾒﾃﾞｨﾌﾟﾗﾝ

ﾒﾃﾞｨｶﾙﾈｯﾄﾜｰｸ

ﾒﾃﾞｨｶﾙ機器

医療用機器販売粗利率13.2%

医療施設新築・増改築等を総合サポート粗利率6.8%

「TCS」販売粗利率30.8%

07/3 （構成比） 06/3 （構成比）対前期増減率

メディカル機器事業 24,330 （96.0）

876 （3.5）

129 （0.5）

25,336 （100.0）

-3.5%

メディプラン事業

25,201 （93.1）

1,546 （5.7）

317 （1.2）

-43.3%

ﾒﾃﾞｨｶﾙﾈｯﾄﾜｰｸ事業 -59.1%

合計 27,065 （100.0） -6.4%

決算概要：事業別売上高

19

JASDAQ：2744


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

06/3

純利益

特別損益減少分 07/3

純利益

0

200

400

600

800

1 ,000

1 ,200

1 ,400

1 ,600

06/3

営業利益

粗利益

(減少)

人件費

(増加)

その他

販管費

(減少)

07/3

営業利益

0

200

400

600

800

1 ,000

1 ,200

1 ,400

1 ,600

0 6 / 3

経常利益

営業利益

減少分

営業外損益

増加分

0 7 / 3

経常利益

(百万円) (百万円) (百万円)

営業利益当期純利益経常利益

188人（15人増）

1,360

-266 -57 +671,104

-2561,353

1,098-256 +1

-254771

621

-254

+109

-149

-4

経常利益減少分

法人税等減少額

営業・経常・当期純利益

20

JASDAQ：2744


1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

06/3ＣＦ

営業活動投資活動財務活動 07/3ＣＦ

キャッシュ・フロー(営業活動)税引き前利益＋1,089減価償却費＋91売上債権の減少額＋181たな卸資産の減少額＋105仕入債務の減少額 -955法人税等の支払額 -622

(投資活動)有形固定資産取得 -22無形固定資産取得 -26

(財務活動)長期借入金の返済 -72配当金の支払い -101

(百万円)

1,773

-58-39

-150 1,524

-248

キャッシュ・フロー

21

JASDAQ：2744


(単位：百万円) 07/3期末 06/3期末差額主な要因

流動資産 9,325 9,965

2,354

12,320

7,499

741

8,241

330

196

3,393

-211

3,709

評価・換算差額等 376 370 5

純資産合計 4,605 4,079 525

12,320

33.1%

-640 売上債権減少（181百万円）、商品減少（174百万円）

固定資産 2,308 -46※販売管理システム完成に伴いソフトウェア仮勘定からソフトウェアへ勘定科目振替（170百万円）

資産合計 11,633 -686

流動負債 6,353 -1,145 仕入債務減少（963百万円）

固定負債 674 -66 長期借入金減少（85百万円）

負債合計 7,028 -1,212

資本金 330 0

資本剰余金 196 0

利益剰余金 3,870 476

自己株式 -169 42

株主資本合計 4,228 519

負債純資産合計 11,633 -686

注： 06/3期の資本の部は、便宜的に純資産の部に読みかえて表示をしております。

自己資本比率 39.6% 6.5%

B/S概要

22

JASDAQ：2744


07/3期実績 08/3期見通し対前期

増減率

売上高

(百万円)

25,336 28,100

メディカル機器事業 24,330 26,618 +9.4%

メディプラン事業 876 1,302 +48.7%

メディカルネットワーク事業 129 178 +37.3%

1,162

1,162

770

1株当り当期純利益 4,876.49円 6,040.67円

1,520円

+10.9%

営業利益

(百万円)

1,104 +5.3%

経常利益

(百万円)

1,098 +5.8%

当期純利益

(百万円)

621 +24.0%

1株当り年間配当金 1,220円

業績見通し

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JASDAQ：2744


本資料は、2007年3月期及び2008年3月期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は一部を除き2007年3月31日現在のデータに基づいて作成しております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、安全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更させていただくことがあります。

問い合わせ先：株式会社ウイン・インターナショナル経営管理部

Tel： 03 (5688) 0878Fax： 03 (5688) 0891HP： http://www.win-int.co.jp

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