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Flash México México
México D.F., 26 de agosto de 2016 (19:30 CDT del 25 de agosto), Mercados, Equity
Noticias corporativas Nemak: Adquisición estratégica en Europa Walmex: VMT +3.2%e en agosto debido a efecto calendario
Perspectiva técnica de corto plazo
Últimos reportes 22/08/2016
Maxcom: PO de MXN14.00/acción serie A tras split inverso
18/08/2016 Comercio: Suburbia, un nuevo capítulo
15/08/2016 Cemex: FEL y desapalancamiento ganan tracción. Aumentamos PO a MXN18.50/CPO
09/08/2016 Aeropuertos: La sólida tendencia de crecimiento continúa
02/08/2016 Consumo: Bueno, resistente y con pocas sorpresas
27/07/2016 Pinfra: Buen reporte, con FEL mayor al esperado
27/07/2016 Ohlmex: Posible oferta de compra para acciones en circulación podría liberar valor a los accionistas minoritarios
21/07/2016 IEnova: Confirmando la racha ganadora
Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD
IPC 47,734.2 0.0% 4.4% 11.1%
Dow Jones 18,448.4 -0.2% 3.3% 5.2%
S&P 500 2,171.9 -0.1% 3.9% 5.7%
Bovespa (BR) 57,778.8 0.1% 16.5% 33.3%
Ipsa (CH) 4,153.3 -0.2% 4.9% 12.9%
Fuente: BBVA GMR
Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
ICA 4.15 8.9 105.4 16.9
AMX 11.06 1.9 -3.2 -8.7
SITES 11.30 1.7 -5.9 0.8
LIVEPOL 204.89 1.7 1.3 -2.5
KIMBER 45.92 1.6 5.2 13.7
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
CEMEX 14.84 -3.4 22.7 57.4
ALPEK 32.52 -2.4 16.6 34.4
PE&OLES 444.92 -1.7 56.2 151.1
FEMSA 176.03 -1.3 5.6 8.9
GCARSO 77.44 -1.2 -0.1 9.1
Fuente: BBVA GMR
Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
ICH 82.66 5.8 9.8 48.5
POCHTEC 8.54 5.7 -9.3 -31.3
AZTECA 3.58 4.7 65.0 48.5
SIMEC 56.85 4.1 2.5 47.6
GISSA 33.30 1.7 1.6 4.2
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
MFRISCO 14.73 -2.1 27.2 79.6
LAMOSA 36.40 -1.6 2.5 -3.4
PAPPEL 25.62 -1.1 8.1 63.7
CREAL 36.02 -1.0 -4.9 -17.3
CHDRAUI 45.56 -1.0 -3.3 -0.8
Fuente: BBVA GMR
México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Noticias corporativas
Nemak (Superior al Mercado) PO: MXN29.60. Precio de cierre al 25/08/2016 MXN20.97.
Adquisición estratégica en Europa (ver nuestro reporte publicado el 25/08/2016)
Nemak anunció que llegó a un acuerdo para adquirir al fabricante de autopartes turco Cevher Döküm Sanayi A.S., que se especializa en la oferta de productos complejos de aluminio fundido (trenes motrices/cabezas) para el sector Automotriz, en una operación que se espera cerrar antes del fin de año. A primera vista, la operación nos parece positiva en términos generales, ya que diversifica la exposición de Nemak en el mercado europeo; aunque no es transformacional, considerando que las ventas de 2015 de Cevher representaron menos de 2% de las de Nemak. Reiteramos nuestro PO de MXN29.60 y nuestra recomendación de Superior al Mercado. Fuente: La compañía y estimados BBVA
GMR
Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2016e 2017e 2016e 2017e 15-18e 15-18e 2016e 2017e
NEMAK 65,589 11.1 9.8 6.1 5.3 25.6 20.5 2.5 2.6 Fuente: Estimados BBVA GMR
Jean Baptiste Bruny [email protected]
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Walmart de México (Superior al Mercado) PO: MXN47.50. Precio de cierre al 25/08/2016 MXN43.95.
VMT +3.2%e en agosto debido a efecto calendario (ver nuestro reporte publicado el 25/08/2016)
Con un comparativo difícil en 5.9%, pero afectado principalmente por un efecto calendario desfavorable, estimamos que el crecimiento en las Ventas Mismas Tiendas (VMT) de Walmart en México sea de solo 3.2% AaA en agosto (3.9% BBVAe AaA en términos de semanas iguales), una aparente e importante desaceleración. No solo se explica debido a que agosto tuvo 2 días de fin de semana menos que el mismo mes del año pasado, sino que también ambas quincenas cayeron en lunes, limitando así las ventas de comercios en fin de semana. Sin embargo, seguiremos creyendo que el comportamiento superior de Walmex en términos de VMT, junto con su productividad, rentabilidad y generación de flujo de efectivo, lo convierte en uno de los activos más atractivos del sector de Autoservicios. Mantenemos recomendación de Superior al Mercado y PO de MXN47.50.
En cuanto a Centroamérica, estimamos VMT de +2.1% BBVAe AaA afectadas por el calendario y comparativos más manejables en 3.2%. No obstante, el crecimiento bimestral en las VMT también alcanzará 6.1% AaA, ligeramente superior al incremento de 5.5% registrado en lo que va del año. Las ventas regionales, incluyendo efectos cambiarios, incrementarán en 26% AaA.
Con el fin de eliminar los efectos calendario, consideramos que es mejor utilizar el indicador bimestral de VMT (un buen c.7.7%, prácticamente en línea con el avance de 7.8% observado en el 2T16) para medir la esperada desaceleración en el consumo. Los datos macroeconómicos han empezado a reflejar una cierta debilidad, pero no lo suficiente como para anticipar una disminución importante del consumo o del crecimiento de las VMT. En el caso de que no se confirme nuestra estimación en un rango de 1.8%, podría haber potencial de alza o de baja (+/- 0.3% a 0.5%) en nuestro PO y estimaciones, suponiendo que no se compense con apalancamiento operativo. Fuente: La compañía y
estimados BBVA GMR
Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2016e 2017e 2016e 2017e 15-18e 15-18e 2016e 2017e
WALMEX 767,429 29.1 26.1 17.0 14.7 0.3 8.4 4.2 4.4 Fuente: Estimados BBVA GMR
Miguel Ulloa [email protected]
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
México y EE.UU. IPC: 47,734pts (-0.0%); Rentable: 251.9pts (-0.1%); Dow Jones: 18,448pts (-0.2%); S&P: 2,172pts (-0.1%)
Poco movimiento en el IPC, que cerró con una ligera pérdida de -0.02% (-9pts) pero aumentando un poco el volumen operado con respecto a las sesiones recientes (fue de 315mn de acciones). Este movimiento mantiene al mercado pegado al promedio móvil de 30 días (47,494pts), después de que en la jornada anterior lo probó en el mínimo del día. El promedio de 10 días tiende a la baja y guarda una separación importante con respecto al de 30 días, al mismo tiempo que el RSI se colocó en 53pts. Con esto, se mantiene elevada la probabilidad de que el mercado rompa a la baja este soporte de corto plazo y en busca de niveles cercanos a la parte baja de las bandas de regresión, rumbo a los 46,200/46,000pts.
Rec. anterior (24/08/2016): Tanto los osciladores técnicos como la apertura de promedios móviles continúan sugiriéndonos una prueba, por lo menos, del promedio móvil de 30 días.
En EE.UU., el Dow Jones y el S&P operaron a la baja durante toda la sesión y, aunque las pérdidas no fueron muy elevadas (-0.2% y -0.1%, respectivamente), son suficientes para mantener a ambos índices operando por debajo del promedio móvil de 30 días y con perspectiva de buscar zona del promedio móvil de 50 días (18,250pts y 2,144pts). Por lo pronto, no participamos en estos índices.
Rec. anterior (25/08/2016): Sin lectura de sobreventa en los osciladores, no podemos descartar un movimiento hacia el promedio móvil de 50 días, que se situó en los 18,200pts del Dow y en los 2,140pts del S&P.
Gráfico diario: IPC Dow Jones
Fuente: Bloomberg
Alejandro Fuentes [email protected]
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
Europa Eurostoxx: 2,988pts (-0.7%)
El Eurostoxx no logró darle continuidad al rebote de la jornada anterior y retomó el movimiento de baja. Con esto, el promedio móvil de 10 días está muy cerca de cruzar a la baja al de 30 días, lo que nos permitió considerar un regreso a la zona de los 2,900pts o, incluso, 2,820pts en la parte baja de las bandas de regresión.
Rec. anterior (25/08/2016): Aun así no recomendaríamos entrar a este índice, ya que a partir de los 3,100pts toparía con varias resistencias de corto plazo, como el promedio móvil de 200 días y la parte alta de las bandas de regresión.
Gráfico diario: Eurostoxx 50
Fuente: Bloomberg
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
FX Dólar/Peso: MXN18.3696 (-0.4%); Euro/Dólar: USD1.1282 (+0.1%)
El dólar ligó una 2ª sesión de baja, lo que le permitió reducir un poco la presión de corto plazo después de haber probado el promedio móvil de 30 días. Apuntó a un primer soporte en el promedio móvil de 10 días (MXN18.25) y, de romperlo, buscaría la zona de MXN18.00/17.90.
Rec. anterior (25/08/2016): Una nueva jornada de baja reduciría, de manera importante, la probabilidad de un rompimiento alcista y nos marcaría un posible regreso a la zona de MXN18.00.
El euro mantuvo la baja y llegó al promedio móvil de 10 días; sin embargo, los osciladores y la apertura de este indicador con respecto al de 30 días nos sugirieron una baja hacia la zona del promedio móvil de 30 días en USD1.1140.
Rec. anterior (25/08/2016): Cerró la sesión con un ligero retroceso, obedeciendo a las lecturas técnicas que nos señalaron movimiento de alza limitado y una alta probabilidad de regresar al promedio móvil de 30 días, en USD1.1104.
Gráfico diario: Dólar Euro
Fuente: Bloomberg
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Portafolio de trading
Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossLacomer 19/07/16 17.15$ 17.31$ 0.1% 0.9% 18.15$ 4.9% 16.35$ Gruma 15/08/16 264.00$ 256.84$ 0.2% -2.7% 278.00$ 8.2% 251.00$ Ac 24/08/16 116.00$ 118.51$ 0.5% 2.2% 122.50$ 3.4% 110.30$
PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD
IPC -0.2% 13.6% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 11.1%Portafolio 0.1% 28.0% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 23.5%
Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %
Lacomer Primera recomendación Compra AC @ MXN116.00Gruma 08/07/2016 Venta 269.50$ 4.7%Ac 16/10/2013 Venta 79.90$ -13.0%
Fuente: BBVA GMR
25/08/2016
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
dic/
15
ene
/16
feb/
16
mar
/16
mar
/16
abr
/16
may
/16
may
/16
jun
/16
jul/1
6
jul/1
6
ago
/16
IPC Port.Trading
11.1%
23.5%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
IPC Port.Trading
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Resumen técnico Objeto 1
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
LABCREAL**
CHDRAUI**FIHOGFREGIOGFNORTE**
FUNO**ALSEA**HERDEZ**
GFAMSAKIMBERPINFRA**AC**
ALPEK**ALFA**BACHOCO**
SORIANA**AXTELGENTERA**
SIMECELEKTRA
IENOVA**WALMEXFEMSALALAFIBRAMQMEXCHEM**GMEXICO**SANMEX
SARETLEVISAIPC
ARAICACEMEX**
LIVEPOLKOFGRUMAOHLMEX**
BOLSA**ICHPE&OLES**
COMERCIGCARSOGAPASUR
AZTECAGFINBUR**
AUTLAN
OMA
BIMBO
AMX**
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR
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Principales múltiplos Objeto 2
Principales múltiplos IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e
AC O 120.00 13.2 27.4 25.1 16.1 14.2 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.6
ALFA O 39.10 -10.6 41.3 11.2 8.9 7.4 285.4 269.8 34.0 20.4 1.3 2.0
ALPEK O 31.20 34.4 25.1 15.6 9.7 7.4 243.0 60.3 76.5 30.9 2.8 2.9
ALSEA O 75.00 13.9 58.1 40.0 17.6 15.4 47.4 45.2 53.5 14.3 0.8 1.1
AMX O 17.25 -8.7 20.7 16.4 6.1 6.6 -22.1 28.1 -0.4 -8.1 4.6 2.5
ASUR O 306.00 19.4 30.0 25.9 19.5 17.0 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 1.9
BIMBO M.P. 57.00 19.7 50.0 30.4 14.7 12.6 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.4
CEMEX O 18.50 57.4 173.1 24.9 12.5 10.3 116.1 566.7 16.9 21.8 6.8 2.5
ELEKTRA -29.4 0.6 0.9
FEMSA O 186.00 8.9 35.6 29.7 19.7 17.6 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.4
GAP U 176.00 24.8 39.0 34.5 22.1 19.4 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 3.9
GCARSO U 76.00 9.1 28.3 18.9 16.6 14.6 10.0 49.8 17.7 13.1 1.2 1.1
GENTERA M.P. 34.72 6.2 18.4 16.0 4.3 3.7 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.2
GFINBUR U 30.76 3.7 18.3 15.5 2.0 1.9 -35.3 18.2 -33.9 38.7 1.4 1.4
GFNORTE M.P. 96.80 9.5 16.9 15.0 2.1 1.9 12.3 12.5 11.8 14.6 1.3 2.6
GFREGIO O 108.60 23.4 20.0 16.8 3.2 2.8 8.6 18.9 4.2 25.9 1.0 0.9
GMEXICO O 50.00 27.6 19.7 17.6 9.0 7.9 -22.4 11.6 2.5 14.1 2.7 1.3
GRUMA M.P. 270.00 6.2 21.9 20.8 14.3 13.0 18.4 5.4 22.0 10.4 0.7 0.8
ICA U U.R. 16.9 N.A. 3.3 12.6 11.5 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0
IENOVA O 89.00 1.6 35.2 17.6 16.0 10.8 33.4 99.6 41.4 48.0 3.3 3.1
KIMBER U 89.00 13.7 32.7 28.9 17.5 16.0 22.2 14.1 17.6 9.0 3.7 3.3
KOF M.P. 152.00 17.3 29.4 25.4 12.0 11.4 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.3
LAB U 14.00 55.7 N.A. 19.5 -31.9 12.2 -174.0 208.6 -133.7 362.3 0.0 0.0
LACOMER O 20.70 17.4 22.0 58.3 11.1 14.1 3.1 -62.2 2.0 -21.7 0.0 0.0
LALA U 44.50 1.0 25.6 21.1 13.8 12.1 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 1.7
LIVEPOL O 220.00 -2.5 29.9 25.6 19.1 16.7 18.6 16.5 14.2 14.6 0.4 0.5
MEXCHEM O 55.20 14.4 40.8 28.6 10.7 10.3 30.9 42.5 33.5 4.2 1.3 1.1
NEMAK O 29.60 -10.2 14.0 11.0 7.5 6.3 35.7 27.9 29.2 19.6 0.0 2.6
OHLMEX O 25.00 40.6 7.1 7.1 5.9 5.8 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.6
OMA O 118.00 41.6 37.8 28.9 22.1 18.0 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.0
PE&OLES U 441.10 151.1 N.A. 23.4 18.4 9.9 -172.2 973.6 -5.7 86.8 0.9 0.3
PINFRA O 248.00 11.2 22.7 23.5 17.5 16.8 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.4
SANMEX M.P. 34.63 16.9 17.0 15.2 2.1 2.0 0.9 11.4 5.1 14.3 3.3 3.1
SITES O 15.50 0.8 N.A. N.A. 23.9 18.6 -1,769.8 -163.3 23.0 28.6 0.0 0.0
TLEVISA U 90.00 8.0 26.5 20.2 12.3 10.8 102.0 31.0 8.5 14.4 0.4 1.0
VOLAR 10.2 0.0 0.0
WALMEX O 47.50 1.1 29.1 26.1 17.0 14.7 -13.1 11.5 2.3 15.6 4.2 4.2
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Objeto 3
Principales múltiplos no IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e
ARA M.P. 7.10 18.1 16.6 17.4 10.2 9.8 12.5 -4.6 8.1 4.2 1.1 1.1
AXTEL U 8.00 -41.4 N.A. N.A. 7.9 7.9 15.3 69.8 10.0 0.0 0.0 0.0
BACHOCO O 85.00 16.0 12.5 15.2 6.4 7.5 -0.9 -17.4 -3.9 -15.4 2.1 1.6
CADU O 19.00 -19.6 11.6 8.6 8.1 6.3 -58.1 36.1 18.2 28.4 0.0 4.6
CHDRAUI O 52.50 -0.8 25.2 20.2 10.4 9.4 1.8 25.3 6.3 11.3 0.5 0.6
CREAL O 46.54 -17.3 0.0 0.0
CULTIBA M.P. 24.00 -9.6 N.A. 20.6 9.4 8.3 93.6 709.7 246.2 12.9 0.0 1.3
DANHOS O 45.50 -5.1 22.7 19.6 33.8 18.6 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 6.0
ELEMENT M.P. 23.90 -4.1 1,901.2 23.3 8.6 7.6 -97.9 8,068.9 12.2 12.2 0.0 0.0
FIBRAMQ U 24.30 12.5 7.3 34.5 16.0 14.3 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 7.2
FIBRAPL O 33.30 19.7 9.9 8.3 15.7 15.0 120.3 18.9 123.0 4.6 5.5 6.1
FIHO M.P. 18.00 -11.2 23.9 16.4 16.6 12.9 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 6.9
FRAGUA O 276.00 -12.9 22.4 18.6 10.0 8.8 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0
FSHOP O 20.50 -3.5 16.4 14.1 18.1 14.2 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 6.8
FUNO O 49.00 -3.2 31.6 15.2 21.7 17.1 237.9 104.6 32.9 26.6 5.2 5.5
GFAMSA U.R. U.R. -35.6 32.5 10.6 18.5 17.0 -57.3 207.4 23.1 9.1 0.0 0.0
GFINTER O 122.50 -9.4 1.6 1.8
GICSA O 20.20 -21.3 15.8 24.9 15.7 14.6 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0
GSANBOR O 28.00 -14.4 16.8 14.8 9.7 8.7 6.2 13.9 12.2 11.3 3.2 0.0
HERDEZ O 53.00 -5.5 47.0 19.8 15.4 14.9 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.1
MAXCOM U 1.00 -1.7 N.A. 295.4 47.8 35.5 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0
MEGA M.P. 64.00 14.5 20.0 21.8 11.2 10.9 26.0 -8.4 21.9 2.2 0.0 0.0
RASSINI O 46.00 32.2 15.9 11.7 8.3 6.4 2.3 36.1 -1.7 30.3 2.4 3.4
SORIANA O 44.00 19.3 22.9 22.9 15.5 10.2 -0.1 0.0 3.0 51.6 0.0 0.0
TERRA M.P. 34.30 10.3 22.4 13.5 16.0 13.5 70.7 64.2 17.9 18.8 6.7 6.6
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
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Derechos corporativos
EmisoraFecha de asamblea
Fecha de excupón
Fecha de pago Cupón Descripción
ACTINVR 27-09-2016 30-09-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.07.
AMX 08-11-2016 11-11-2016 42 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.14
FEMSA 28-10-2016 03-11-2016 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.04165 X "B" Y MXN1.25 X "BD".
GCARSO 11-10-2016 14-10-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.
GFINTER 25-08-2016 30-08-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO DE MXN2.889607898249734.
GFNORTE 26-08-2016 31-08-2016 4 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.45750654921773.
GRUMA 04-10-2016 07-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GRUMA 04-04-2017 07-04-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GRUMA 05-01-2017 10-01-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.
KOF 27-10-2016 01-11-2016 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.68.
LALA 18-11-2016 24-11-2016 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LALA 20-02-2017 23-02-2017 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LIVEPOL 11-10-2016 14-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
MEXCHEM 23-11-2016 28-11-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.
NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 25-11-2016 30-11-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 02-10-2016 31-10-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 27-09-2016 30-09-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 26-08-2016 31-08-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NEMAK 27-09-2016 30-09-2016 4 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.
NEMAK 15-12-2016 20-12-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.
WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.
WALMEX 16-11-2016 22-11-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.62.
Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas
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Global Markets Research Director Antonio Pulido [email protected]
Global Equity Research Director Ana Munera [email protected]
Equity España y Portugal
Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]
Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]
Javier Pinedo [email protected]
Financiero Silvia Rigol [email protected]
María Torres [email protected]
Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]
Daniel Ortea [email protected]
Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]
Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]
Juan Ros [email protected]
Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]
Alfredo de la Figuera [email protected]
Equity México
Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]
Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]
Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]
Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]
Pablo Carrillo [email protected]
Financieros Germán Velasco [email protected]
Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]
Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]
Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]
Analista Roberto González [email protected]
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Equity Perú
Construcción / Infraestructura / Minería Analista Jefe Miguel Leiva [email protected]
Equity Colombia
Estratega Equity Edgar Romero [email protected]
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]
Europa e Internacional
Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]
Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]
Internacional
Fernando Gugel [email protected]
Jorge Batchilleria [email protected]
Claudine Innes [email protected]
Stephane Prinet [email protected]
Peter Prischl [email protected]
España
Team Leader Milagros Treviño [email protected]
Juan Bueno [email protected]
Carlos González [email protected]
José Villanueva [email protected]
Sales Trading
Team Leader Daniel Ruiz [email protected]
Eric Hongisto [email protected]
Carlos Kuster [email protected]
México
Director Juan Carlos Rodríguez [email protected]
Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]
Gerardo Valdivia [email protected]
Juan Walker [email protected]
Viart Vázquez [email protected]
Berenice Patrón [email protected]
Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]
Vivian Salomón [email protected]
Marie Laure Dang [email protected]
Sales Trading Juan Sebastián Quintero [email protected]
Julio García [email protected]
Equity Net Elba Padilla [email protected]
Bogotá (Colombia)
Director Juan Pablo Amorocho [email protected]
Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]
Sales Trading Diana Rueda [email protected]
Sales Trading Willy Enciso [email protected]
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Flash México México D.F., 26 de agosto de 2016
Lima (Perú)
Director Jorge Ramos [email protected]
Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]
Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]
Trader Daniel Malca [email protected]
Santiago (Chile)
Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]
Diego Susbielles [email protected]
Antonio Palacios [email protected]
Guillermo Arias [email protected]