Factsheet OBT IFRIFD•€75.000: beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders (mits geen...

IFR/IFDNieuwe prudentiële regelgeving voor

beleggingsondernemingen

Inhoud van deze presentatie

1. Introductie

2. Inleiding tot IFR/IFD

3. Klasse-indeling

4. Kapitaalseisen

5. Liquiditeitseisen

6. Geconsolideerd toezicht

7. ICLAAP/ SREP

8. Nieuwe rapportages

9. Overige eisen

10. Vragen & communicatie

24 september 2020IFR/IFD, / 2

2. Inleiding tot IFR/IFD


IFD staat voor Investment Firm Directive, EU Richtlijn voor


(Directive on the prudential supervision of investment firms)

IFR staat voor Investment Firm Regulation, EU Verordening voor


(Regulation on the prudential requirements of investment firms)


2. Inleiding tot IFR/IFD (I)

IFR en IFD komen (voor de meeste instellingen) in de plaats van:

Capital Requirements Directive (CRD)

Capital Requirements Regulation (CRR)

Dit is het vigerende prudentiële kader voor banken


2. Inleiding tot IFR/IFD (II)

Nieuw prudentieel raamwerk voor beleggingsondernemingen:

• Passender

• Risicosensitiever

• Proportioneler

Voorbeelden:

• Solvabiliteitseisen gebaseerd op indicatoren die passen bij de specifieke

risico’s en activiteiten van beleggingsondernemingen (zoals omvang

vermogen onder beheer en advies, transactievolumes)

• Liquiditeitseisen gerelateerd aan de vaste kosten van de

beleggingsonderneming

• Kleine beleggingsondernemingen: simpelere solvabiliteitseisen en meer

uitzonderingsmogelijkheden


2. Inleiding tot IFR/IFD (III)

Reikwijdte

• Beleggingsondernemingen (MiFID)

• Beheerders met MiFID-diensten (zie wetsvoorstel Ministerie van Financiën)

Rolverdeling in het toezicht

• AFM is de vergunningverlener en tevens primaire toezichthouder

• DNB houdt prudentieel toezicht op basis van IFR/IFD/Wft

• Belonings- en governancebepalingen in IFD/IFR vallen primair binnen AFM-mandaat

Rolverdeling bij implementatie IFD/IFR

• Ministerie van Financiën vult nationale discreties in en implementeert IFD in de Nederlandse

wetgeving (Wet op het financieel toezicht)

• DNB, AFM en de sector zijn geconsulteerd

• DNB vult toezichthoudersdiscreties in, ontwikkelt Toezichthoudersregelingen en

Beleidsregels en stelt Q&A’s op

• European Banking Authority (EBA) stelt Regulatory Technical Standards en Guidelines op


2. Inleiding tot IFR/IFD (IV)Tijdslijnen


•Publicatie IFR

•Publicatie IFD

5 december

2019

•Consultatie EBA fase 1

•Einde: 4 september 2020

4 juni 2020

•Consultatie implementatiewet

•Einde: 7 augustus 2020

10 juli 2020

•Start EBA uitvraag in NL

•Einde: 19 augustus 2020

15 juli 2020

2. Inleiding tot IFR/IFD (V)Tijdslijnen


Publicatie nieuwe

rapportage-standaarden

Omstreeks 31 maart

2021

Inwerking-treding IFD en

IFR

26 juni 2021

•Einde eerste rapportage-periode

•Conform nieuwe standaarden

30 september

2021

Einde overgangs-

regime

26 juni 2026

3. Klasse-indeling


3. Klasse-indeling

Klasse 1 (blijven onder CRR/CRD bepalingen)• Alleen bij handel voor eigen rekening

• > € 30 miljard activa (bankvergunning aanvragen en ECB/SSM-toezicht)

• > € 15 miljard activa (MiFID-vergunning, maar wel prudentiële eisen op grond van CRR/CRD =

grotendeels de huidige situatie)

• Discretie voor > € 5 miljard activa

Klasse 3 (kleine beleggingsondernemingen, veel proportionaliteit in

toepassing IFR/IFD)• Onder andere:

• < € 1,2 miljard beheerd vermogen/advies

• Geen handel eigen rekening

• < € 100 miljoen activa

• Geen eigen beleggersgiro

Klasse 2 (volledige toepassing IFR/IFD)• Alle instellingen die geen klasse 1 of klasse 3 zijn


4. Kapitaaleisen


4. Kapitaaleisen (I)


Klasse 2

Hoogste van 3:

1) Minimum eigen vermogen

2) Vastekosteneis

3) K-Factoren

Klasse 3

Hoogste van 2:

1) Minimum eigen vermogen

2) Vastekosteneis

4. Kapitaaleisen (II)

Minimum eigen vermogen• € 75.000: beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders (mits geen cliëntgelden of financiële

instrumenten van cliënten)

• Voorheen: € 50.000

• € 150.000: overige categorieën

• Voorheen € 125.000

• € 750.000: MiFID-vergunning handel voor eigen rekening, underwriting, plaatsing met garantie

• Voorheen € 730.000

• Overgangsregeling, 5 jaar, wanneer de kapitaaleisen meer dan verdubbelen

Vastekosteneis• 25% van vaste kosten van voorgaande jaar

• Nieuwe RTS door EBA over berekeningswijze (zie bijlage): uitgangspunt is de bestaande systematiek


4. Kapitaaleisen (III)


Risk to customer

• K-AUM = Assets under management

• K-CMH = Client money held

• K-ASA = Assets safeguarded and administered

• K-COH = Client orders handled

Risk to market

• K-NPR = Net position risk or

• K-CMG = Clearing margin given

Risk to firm

• K-TCD = Trading counterparty default

• K-CON = Concentration risk

• K-DTF = Daily trading flow

5. Liquiditeitseisen


5. LiquiditeitseisenNieuw onder IFR/IFD

1/3 van de vastekosteneis = kosten voor één maand

Aanhouden in “highly liquid assets”• Cash / deposito’s bij een bank

• Bepaalde handelsdebiteuren en ‘receivables’


6. Geconsolideerd toezicht


6. Geconsolideerd toezichtGeconsolideerd toezicht betekent prudentieel toezicht op holding-niveau

Voor wie?

• EU-moederbeleggingsonderneming = holding die eveneens een vergunning als

beleggingsonderneming heeft;

• EU-moederbeleggingsholding = een beleggingsholding die deel uitmaakt van een

beleggingsondernemingsgroep (een groep met tenminste één beleggingsonderneming);

• Gemengde financiële EU-moederholding.

• Nadere invulling via EBA RTS on Prudential consolidation

Eisen:

• Kapitaalseisen (minimum eigen vermogen, vastekosteneis, K-factoren)

• Liquiditeitseisen

• Rapportageverplichtingen en openbaarmakingsverplichtingen

• Toetsing geschiktheid beleidsbepalers

Onder IFR/IFD zullen meer holdings worden gekwalificeerd als “financiële holdings”

en daarmee onder geconsolideerd toezicht gaan vallen. Er vindt onder IFR/IFD dus

een uitbreiding plaats van het geconsolideerd toezicht!


7. ICLAAP/ SREP


7. ICLAAP/ SREP

ICLAAP (door instellingen)• ICLAAP = Internal Capital and Liquidity Adequacy Assessment Process• “Solide, doeltreffende en alomvattende regelingen, strategieën en processen voor de permanente evaluatie en

instandhouding van de bedragen, de samenstelling en de verdeling van het interne kapitaal en de liquide activa die zij toereikend achten om de aard en de omvang van de risico's te dekken die zij voor anderen kunnen inhouden en waaraan de beleggingsondernemingen zelf blootstaan of kunnen worden blootgesteld”

SREP (door DNB)• SREP = supervisory review and evaluation process• Beoordeling ICLAAP en evaluatie van risicobeheer en kapitaal• Mogelijk kapitaalopslag

EBA bereidt Guideline voor over vereisten aan SREP-beoordelingen door

toezichthouder


8. Rapportages


8. RapportagesEerste nieuwe rapportages in Q4 2021 naar stand 30 september 2021

Frequentie• In beginsel op kwartaalbasis (COREP klasse 3 in beginsel op jaarbasis)

FINREP• Balans

• Winst- en verliesrekening

COREP• Toetsingsvermogen

• Kapitaaleisen (inclusief ratio’s/ K-factoren)

• Liquiditeitseisen

Geconsolideerd toezicht (indien van toepassing)• FINREP & COREP

Format• Rapportagetemplates worden aangepast aan IFR/IFD en tijdig gecommuniceerd

• XBRL (standaard)

• Excel (alternatief)


9. Overige eisen in IFD/IFR


9. Overige eisen in IFD/IFR

Governance

Beloningsbeleid

Disclosure vereisten

Deze onderwerpen vallen primair binnen domein

Autoriteit Financiële Markten


10. Vragen & communicatie

DNB Nieuwsbrief vermogensbeheerders, omstreeks:• 30 september 2020

• 31 december 2020

• 31 maart 2021

• 26 juni 2021

Open Boek Toezicht (www.toezicht.dnb.nl)

Website EBA (www.eba.europa.eu)

Postbus voor vragen: [email protected]


mailto:[email protected]

Disclaimer

Dit factsheet over IFR/IFD is een handreiking van DNB aan de sector om

IFR/IFD op bepaalde geselecteerde onderwerpen toegankelijker te

maken. DNB benadrukt dat dit factsheet geen normatieve interpretatie of

beleidsuitingen bevat.


Bijlagen/ bronnen


Bijlagen/bronnen

IFR

• https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32019R2033

IFD

• https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32019L2034

EBA consultaties

• https://eba.europa.eu/eba-starts-delivering-implementation-new-regulatory-framework-investments-firms

Consultatie ministerie van Financiën

• https://www.internetconsultatie.nl/implementatiewetrichtlijnprudentieeltoezichtbeleggingsondernemingen


https://www.internetconsultatie.nl/implementatiewetrichtlijnprudentieeltoezichtbeleggingsondernemingen

Factsheet OBT IFRIFD•€75.000: beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders (mits geen...

Documents

Transcript of Factsheet OBT IFRIFD•€75.000: beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders (mits geen...