EUGENE Research 2017. 10. 13€¦ · EUGENE 화 장품 Daily EUGENE Research 2017. 10. 13 국내외...
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EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 2017. 10. 13 국내외 주요 뉴스 및 코멘트 공정위, 롯데· 신라 공항면세점 할인 담합 조사 7개월전 '사드보복' 위법성 확인하고도 WTO 제소 미뤄 공정거래위원회가 롯데면세점과 신라면세점에 대해 할인행사 관련 담합 조사를 벌인 것으 로 알려짐. 롯데면세점과 신라면세점은 지난 3월에 할인행사 때 마진이 적은 전자제품만 할인하지 않기로 담합하여 총 18억1500만원의 과징금을 부과받음 (한국경제) 정부가 7개월 전 중국의 사드보복이 WTO 및 한중FTA에 위배될 수 있다는 내용의 법률 검토를 받았던 것으로 밝혀짐. 법률검토 결과 중국의 경제 조치가 일부 위법성이 있다고 판단했으나 제소를 미룬 것으로 파악됨 (연합뉴스) URL: https://goo.gl/YLTkt8 URL: https://goo.gl/qhvbqW 중국 화장품시장 브랜드 프리미엄화 가속화 LG생건 총파업 한 달째, 임금인상률 두고 '평행선' 중국 치엔잔산업연구원에 따르면 중국 프리미엄 화장품의2016년 매출이 전년대비 10% 증가한 것으로 분석됨. 스킨케어 매출이 145억위안, 색조가 55억위안으로 스킨케어 중심 의 프리미엄화 추세가 가시화되는 것으로 파악 (코스인코리아) LG생활건강의 노조 총파업이 한 달째 이어지는 상황에서 임금 협상이 교착에 빠져 파업 이 장기화될 것으로 예상. 노조 측은 정기호봉승급분 2.1%를 포함한 13.8%의 인상률을 주장하고 사측은 5.25%를 제시한 상황 (뉴스1) URL: https://goo.gl/ktZ9o5 URL: https://goo.gl/7QuJdS 한국콜마, 3D프린팅 기술로 화장품 만든다 한국콜마가 3D 프린터 기술 전문 개발업체인 삼영기계와 손잡고 화장품 제조용 3D 프린 터를 개발한다고 밝힘. 삼영기계는 화장품을 3D 프린터 방식으로 생산하는 기계를 개발 하고 한국콜마는 이에 맞는 화장품 소재개발과 원료기술 지원을 맡을 예정 (한국경제) URL: https://goo.gl/xfyFyv 국내외 주요 화장품 업체 Valuation 종목 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%) (통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) 2017E 2018E 시장대비 괴리율 (%) 2017E 2018E 2017E 2018E 아모레퍼시픽 KRW 254,500 14,878 -1.7 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 213.3 3.6 3.2 9.5 11.4 LG생활건강 KRW 975,000 15,228 2.1 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 161.1 5.2 4.4 23.1 21.5 아모레G KRW 124,000 10,225 0.8 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 269.7 4.3 3.8 12.3 14.7 한국콜마 KRW 75,500 1,593 -0.9 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 155.0 4.5 3.7 21.0 21.1 코스맥스 KRW 123,000 1,236 -1.6 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 187.9 4.4 3.7 14.0 20.3 코스메카코리아 KRW 57,900 309 -3.2 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 9.1 2.7 2.3 14.0 15.9 클리오 KRW 31,800 539 -0.6 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 101.7 3.7 3.0 14.8 18.2 에이블씨엔씨 KRW 15,950 290 6.0 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 56.5 1.7 1.6 10.7 12.2 토니모리 KRW 15,350 271 0.3 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 142.2 2.1 1.9 6.0 10.9 연우 KRW 24,600 305 -3.3 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 16.7 1.7 1.6 7.3 10.1 SK바이오랜드 KRW 15,450 232 0.3 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 18.0 1.8 1.7 9.4 9.7 대봉엘에스 KRW 8,600 95 0.6 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 -46.2 1.9 1.6 17.4 16.8 네오팜 KRW 30,900 231 6.0 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 11.9 4.7 3.7 26.2 26.7 제이준코스메틱 KRW 6,910 462 0.1 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 -6.0 1.9 1.5 54.8 47.4 에스디생명공학 KRW 8,770 194 -1.3 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -23.7 2.7 1.8 47.6 37.7 출처: WiseFn, 유진투자증권 종목 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%) (통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) 2017E 2018E 시장대비 괴리율 (%) 2017E 2018E 2017E 2018E P & G USD 92.2 234,984 0.8 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 14.1 4.0 3.9 19.2 20.4 ESTEE LAUDER USD 109.5 40,351 -0.2 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 42.7 9.9 9.5 33.4 43.5 COTY INC USD 16.8 12,553 -0.5 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 23.1 1.4 1.5 4.1 5.9 APTARGROUP USD 88.5 5,550 0.1 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 36.6 4.2 4.1 17.8 18.9 L'OREAL EUR 187.8 124,487 1.2 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 76.7 4.2 3.5 14.9 14.7 BEIERSDORF EUR 92.6 27,610 0.9 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 93.2 4.0 3.5 15.1 14.4 L'OCCITANE EUR 1.8 3,196 2.2 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 40.6 2.8 2.5 14.0 14.4 KAO CORP JPY 6,668 29,397 0.6 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 32.1 4.4 4.1 19.3 19.0 SHISEIDO JPY 4,623 16,470 2.3 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 196.5 3.8 3.5 7.6 9.4 KOSE CORP JPY 13,570 7,323 0.7 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 65.8 4.0 3.6 15.2 15.2 FANCL CORP JPY 2,530 1,469 -0.0 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 117.9 2.0 2.0 5.3 6.2 SHANGHAI JAHWA CNY 32.2 3,293 0.0 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 268.4 3.7 3.4 7.5 8.8 출처: Bloomberg, 유진투자증권 화장품/소비재 담당 이선화 02. 368. 6152/ [email protected]
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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2017. 10. 13
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
공정위, 롯데·신라 공항면세점 할인 담합 조사 7개월전 '사드보복' 위법성 확인하고도 WTO 제소 미뤄
공정거래위원회가 롯데면세점과 신라면세점에 대해 할인행사 관련 담합 조사를 벌인 것으
로 알려짐. 롯데면세점과 신라면세점은 지난 3월에 할인행사 때 마진이 적은 전자제품만
할인하지 않기로 담합하여 총 18억1500만원의 과징금을 부과받음 (한국경제)
정부가 7개월 전 중국의 사드보복이 WTO 및 한중FTA에 위배될 수 있다는 내용의 법률
검토를 받았던 것으로 밝혀짐. 법률검토 결과 중국의 경제 조치가 일부 위법성이 있다고
판단했으나 제소를 미룬 것으로 파악됨 (연합뉴스)
URL: https://goo.gl/YLTkt8 URL: https://goo.gl/qhvbqW
중국 화장품시장 브랜드 프리미엄화 가속화 LG생건 총파업 한 달째, 임금인상률 두고 '평행선'
중국 치엔잔산업연구원에 따르면 중국 프리미엄 화장품의2016년 매출이 전년대비 10%
증가한 것으로 분석됨. 스킨케어 매출이 145억위안, 색조가 55억위안으로 스킨케어 중심
의 프리미엄화 추세가 가시화되는 것으로 파악 (코스인코리아)
LG생활건강의 노조 총파업이 한 달째 이어지는 상황에서 임금 협상이 교착에 빠져 파업
이 장기화될 것으로 예상. 노조 측은 정기호봉승급분 2.1%를 포함한 13.8%의 인상률을
주장하고 사측은 5.25%를 제시한 상황 (뉴스1)
URL: https://goo.gl/ktZ9o5 URL: https://goo.gl/7QuJdS
한국콜마, 3D프린팅 기술로 화장품 만든다
한국콜마가 3D 프린터 기술 전문 개발업체인 삼영기계와 손잡고 화장품 제조용 3D 프린
터를 개발한다고 밝힘. 삼영기계는 화장품을 3D 프린터 방식으로 생산하는 기계를 개발
하고 한국콜마는 이에 맞는 화장품 소재개발과 원료기술 지원을 맡을 예정 (한국경제)
URL: https://goo.gl/xfyFyv
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) 2017E 2018E 시장대비 괴리율
(%) 2017E 2018E 2017E 2018E
아모레퍼시픽 KRW 254,500 14,878 -1.7 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 213.3 3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 975,000 15,228 2.1 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 161.1 5.2 4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 124,000 10,225 0.8 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 269.7 4.3 3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 75,500 1,593 -0.9 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 155.0 4.5 3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 123,000 1,236 -1.6 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 187.9 4.4 3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 57,900 309 -3.2 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 9.1 2.7 2.3 14.0 15.9
클리오 KRW 31,800 539 -0.6 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 101.7 3.7 3.0 14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 15,950 290 6.0 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 56.5 1.7 1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 15,350 271 0.3 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 142.2 2.1 1.9 6.0 10.9
연우 KRW 24,600 305 -3.3 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 16.7 1.7 1.6 7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 15,450 232 0.3 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 18.0 1.8 1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 8,600 95 0.6 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 -46.2 1.9 1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 30,900 231 6.0 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 11.9 4.7 3.7 26.2 26.7
제이준코스메틱 KRW 6,910 462 0.1 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 -6.0 1.9 1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 8,770 194 -1.3 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -23.7 2.7 1.8 47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) 2017E 2018E 시장대비 괴리율
(%) 2017E 2018E 2017E 2018E
P & G USD 92.2 234,984 0.8 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 14.1 4.0 3.9 19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 109.5 40,351 -0.2 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 42.7 9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 16.8 12,553 -0.5 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 23.1 1.4 1.5 4.1 5.9
APTARGROUP USD 88.5 5,550 0.1 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 36.6 4.2 4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 187.8 124,487 1.2 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 76.7 4.2 3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 92.6 27,610 0.9 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 93.2 4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.8 3,196 2.2 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 40.6 2.8 2.5 14.0 14.4
KAO CORP JPY 6,668 29,397 0.6 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 32.1 4.4 4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 4,623 16,470 2.3 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 196.5 3.8 3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 13,570 7,323 0.7 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 65.8 4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 2,530 1,469 -0.0 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 117.9 2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 32.2 3,293 0.0 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 268.4 3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎs
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (10.12기준 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
YTD 2016 2017 % yoy MTD(10월) 2016 2017 % yoy
중국동방항공 2,159,339 1,553,819 -28.0
중국동방항공 88,810 65,002 -26.8
중국남방항공 1,861,724 1,258,012 -32.4 중국남방항공 73,177 51,343 -29.8
중국국제항공 1,332,363 681,639 -48.8 중국국제항공 55,770 35,628 -36.1
산동항공 456,066 492,900 8.1 산동항공 20,160 23,996 19.0
춘추항공 527,355 373,643 -29.1 춘추항공 24,874 15,415 -38.0
상해항공 319,570 254,202 -20.5 상해항공 14,057 10,692 -23.9
심천항공 205,521 108,591 -47.2 심천항공 7,939 2,605 -67.2
하문항공 132,444 51,209 -61.3 하문항공 4,965 2,615 -47.3
천진에어라인 130,531 80,679 -38.2 천진에어라인 5,541 2,997 -45.9
중국길상항공 144,651 32,773 -77.3 중국길상항공 5,451 N/A -100.0
사천항공 154,219 26,415 -82.9 사천항공 5,964 1,044 -82.5
북경수도항공 62,473 6,700 -89.3 북경수도항공 2,239 N/A -100.0
해남항공 31,081 3,465 -88.9 해남항공 905 N/A -100.0
합계 7,517,337 4,924,047 -34.5 합계 309,852 211,337 -31.8
WTD(10/8~) 2016 2017 % yoy 3/15 이후 2016 2017 % yoy
중국동방항공 35,179 24,966 -29.0
중국동방항공 1,661,045 1,031,645 -37.9
중국남방항공 28,421 19,541 -31.2 중국남방항공 1,396,135 805,850 -42.3
중국국제항공 21,503 13,455 -37.4 중국국제항공 1,048,226 424,636 -59.5
산동항공 7,140 8,317 16.5 산동항공 362,669 338,698 -6.6
춘추항공 10,033 5,797 -42.2 춘추항공 410,925 226,862 -44.8
상해항공 5,952 4,167 -30.0 상해항공 237,957 175,728 -26.2
심천항공 3,000 1,061 -64.6 심천항공 159,553 53,574 -66.4
하문항공 1,714 887 -48.2 하문항공 94,645 21,772 -77.0
천진에어라인 2,249 1,161 -48.4 천진에어라인 98,231 45,050 -54.1
중국길상항공 2,239 N/A -100.0 중국길상항공 114,229 154 -99.9
사천항공 2,128 245 -88.5 사천항공 138,193 16,938 -87.7
북경수도항공 1,004 N/A -100.0 북경수도항공 45,118 N/A -100.0
해남항공 296 N/A -100.0 해남항공 19,698 N/A -100.0
합계 120,858 79,597 -34.1 합계 5,786,624 3,140,907 -45.7
국가별 화장품 수출 데이터 (2017.08 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
중국向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2017.08 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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0
20
40
60
80
100
120
140
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
(100)
(50)
0
50
100
150
200
250
300
350
0
20
40
60
80
100
120
140
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
0
2
4
6
8
10
12
14
16
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
(50)
0
50
100
150
200
250
300
350
0
50
100
150
200
250
300
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
40
45
50
55
60
65
70
75
0
50
100
150
200
250
300
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
전체 수출액 대비 비중(우)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
0
10
20
30
40
50
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
(60)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
0
4
8
12
16
20
24
14.07 15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
면세점 이용 현황(2017.08 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 형태별 면세점 이용 추이(금액 기준) 외국인 형태별 면세점 이용 추이(금액 기준)
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
0
20
40
60
80
100
120
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
16.03 16.06 16.09 16.12 17.03 17.06
(%)(USD mn) 면세점 매출액(좌)
yoy growth(우)
(100)
(50)
0
50
100
150
200
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
16.03 16.06 16.09 16.12 17.03 17.06
(%)(백명) 외국인 면세점 이용객(좌)
yoy growth(우)
(50)
0
50
100
150
200
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0
200
400
600
800
1,000
16.03 16.06 16.09 16.12 17.03 17.06
(%)
천
(USD mn) 외국인 매출액(좌)
yoy growth(우)
0
20
40
60
80
100
120
200
300
400
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600
700
800
16.03 16.06 16.09 16.12 17.03 17.06
(%)(USD/명)외국인 객단가(좌)
yoy growth(우)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
16.01 16.04 16.07 16.10 17.01 17.04 17.07
시내 출국장 지정
50%
60%
70%
80%
90%
100%
16.01 16.04 16.07 16.10 17.01 17.04 17.07
시내 출국장 지정
0
50
100
150
200
250
16.01 16.04 16.07 16.10 17.01 17.04 17.07
(USD/명)
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
16.01 16.04 16.07 16.10 17.01 17.04 17.07
(USD/명)
국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
0
50
100
150
200
250
300
350
0
100,000
200,000
300,000
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500,000
14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
0
100
200
300
400
0
50,000
100,000
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200,000
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14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
200,000
400,000
600,000
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1,000,000
1,200,000
1,400,000
14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
0
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0
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100,000
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200,000
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14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
0
100
200
300
400
0
20,000
40,000
60,000
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100,000
120,000
14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
(40)
(20)
0
20
40
60
40,000
50,000
60,000
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80,000
16.10 16.12 17.02 17.04 17.06 17.08
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
20,000
25,000
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40,000
45,000
16.11 17.01 17.03 17.05 17.07 17.09
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
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80
10,000
20,000
30,000
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50,000
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15.11 16.03 16.07 16.11 17.03 17.07
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
(30)
(20)
(10)
0
10
20
30
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70
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100
14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
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30
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50
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40
50
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110
120
14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(5)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
40
50
60
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100
15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
10
20
30
40
50
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180
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220
14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(50)
0
50
100
150
200
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300
1,000
1,500
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4,000
4,500
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(40)
(20)
0
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40
60
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2,000
3,000
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14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(20)
0
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40
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100
0
2,000
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14,000
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14.01 15.01 16.01 17.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(50)
0
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0
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(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
