BELEGGERS PRESENTATIE | BEDRIJFSOVERZICHT 2020

MEI 2020

ENABLING THECIRCULAR ECONOMY

AMG ADVANCED

METALLURGICAL GROUP N.V.

DISCLAIMER

2

DIT DOCUMENT BEVAT BEDRIJFSEIGEN INFORMATIE EN WORDT UITSLUITEND TER INFORMATIE VERSTREKT DOOR AMG ADVANCED

METALLURGICAL GROUP N.V. (HET "BEDRIJF") EN MAG IN GEEN ENKELE VORM WORDEN GEREPRODUCEERD OF VERDER WORDEN

GEDISTRIBUEERD AAN EEN ANDERE PERSOON OF WORDEN GEPUBLICEERD, GEHEEL OF GEDEELTELIJK, VOOR WELK DOEL DAN OOK,

TENZIJ MET DE VOORAFGAANDE SCHRIFTELIJKE TOESTEMMING VAN HET BEDRIJF. HET NIET NALEVEN VAN DEZE BEPERKING KAN EEN

SCHENDING VAN DE TOEPASSELIJKE EFFECTENWETGEVING INHOUDEN.

Deze presentatie is geen onderdeel van, en mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod om effecten van het bedrijf of een van zijn dochterondernemingen te verkopen of uit te geven

of een verzoek om een aanbod om effecten van het bedrijf of een van zijn dochterondernemingen te kopen of te verwerven, noch mag het of een deel ervan, noch het feit van de distributie

ervan, de basis vormen van, of worden vertrouwd in verband met, een contract of verbintenis van welke aard dan ook.

Deze presentatie is opgesteld door en valt onder de uitsluitende verantwoordelijkheid van het bedrijf. Dit document, elke presentatie die samen met dit document wordt gegeven en alle

begeleidende documenten zijn slechts ter informatie en zijn geen prospectus, circulaire of toelatingsdocument. Deze presentatie maakt geen deel uit van, en mag niet worden

geïnterpreteerd als een aanbod, uitnodiging of verzoek om in te schrijven op of een aankoop of verkoop van effecten van de bedrijven die in deze presentatie worden genoemd. Dit

materiaal vormt geen aanbod van effecten voor verkoop in Nederland of een uitnodiging, aanbod of een aanvraag tot inschrijving op effecten aan het publiek. Noch deze presentatie, noch

iets wat hierin is opgenomen, zal de basis vormen van, of zal worden vertrouwd op, enig aanbod of enige verbintenis in verband met enig aanbod of enige verbintenis. De informatie in deze

presentatie is niet onafhankelijk geverifieerd. Er wordt geen verklaring of garantie, expliciet of impliciet, gegeven met betrekking tot, en er kan niet worden vertrouwd op de eerlijkheid,

nauwkeurigheid of volledigheid van de informatie of de meningen die hierin zijn opgenomen. Het bedrijf en zijn adviseurs zijn niet verplicht om de informatie in deze presentatie bij te werken

of actueel te houden. Voor zover wettelijk is toegestaan aanvaardt AMG N.V. of een van gelieerde ondernemingen, adviseurs of vertegenwoordigers enige aansprakelijkheid (uit nalatigheid

of anderszins) voor enig verlies, op welke wijze dan ook, voortvloeiend uit het gebruik van deze presentatie of de inhoud ervan of anderszins in verband met de presentatie.

Bepaalde verklaringen in deze presentatie vormen toekomstgerichte verklaringen, met inbegrip van verklaringen over de financiële positie, bedrijfsstrategie, plannen en doelstellingen van

het management van het bedrijf voor toekomstige activiteiten. Deze verklaringen, die de woorden ’bevatten’, ‘geloven’, ‘verwachten’, ‘voorzien’, ‘bedoelt’, ‘raming’, ‘voorspelling’, ‘project’,

‘zal’, ‘kunnen’, ‘zou moeten’ en gelijkwaardige uitdrukkingen bevatten, vormen een weerspiegeling van de geloven en de verwachtingen van de raad van beheer van het bedrijf en zijn

onderworpen aan risico's en onzekerheden die kunnen afwijken van de daadwerkelijke resultaten. Deze risico's en onzekerheden omvatten, onder andere, het bereiken van de verwachte

niveaus van winstgevendheid, groei, kosten en synergie van de recente overnames van het bedrijf, de tijdige ontwikkeling en aanvaarding van nieuwe producten, de impact van

concurrerende prijzen, de mogelijkheid om de nodige regulerende goedkeuringen te verkrijgen, en de impact van de algemene bedrijfs- en wereldwijde economische omstandigheden.

Deze en andere factoren kunnen een negatieve invloed hebben op het resultaat en de financiële gevolgen van de plannen en gebeurtenissen die hierin worden beschreven.

Noch het bedrijf, noch haar respectievelijke agenten, werknemers of adviseurs hebben enige plicht of verplichting om de toekomstgerichte verklaringen in deze presentatie aan te vullen, te

wijzigen, bij te werken of te herzien.

De informatie en meningen in dit document worden verstrekt op de datum van deze presentatie en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.

Dit document is niet goedgekeurd door een bevoegde regelgevende of toezichthoudende autoriteit.

WERELDWIJDE TRENDS

CO2-emissiereductie,

bevolkingsgroei, toename

van de welvaart en

energie-efficiency

VRAAG

Innovatieve nieuwe

producten die lichter,

sterker en bestand tegen

hogere temperaturen zijn

AANBOD

AMG haalt, verwerkt en

levert de critical materials

die de markt nodig heeft

AMG IS EEN

CRITICAL

MATERIALS

BEDRIJF

3

AMG:

FACILITATING TECHNOLOGIES

Producten en processen die CO2-uitstoot

tijdens het gebruik besparen (bijv.

lichtgewicht en brandstofefficiëntie in de

lucht- en ruimtevaart- en

automobielindustrie)

TOONAANGEVEND IN GEAVANCEERDE

TECHNOLOGIEËN OM CO2-REDUCTIE

AAN TE PAKKEN

EEN WERELDWIJDE

UITDAGING VOOR

DE 21E EEUW

CO2 REDUCTION

AMG:

MITIGATING TECHNOLOGIES

Producten en processen die

grondstoffen, energie en CO2-uitstoot

tijdens de productie besparen. (bijv.

recycling van ferrovanadium)

4

36% AMG

Technologies

64% AMG

Critical

Materials

AMG IN EEN OOGOPSLAG

AMG IS

WERELWIJD

LEVERANCIER VAN

CRITICAL

MATERIALS AAN:

FY 2019 REVENUE

TRANSPORTENERGIE INFRASTRUCTUUR GESPECIALISEERDE

METALEN EN

CHEMICALIËN

PER

SEGMENT

40% Europa

35% Noord Amerika

20% Azië

5% ROW

26% Infrastructuur

20% Gespecialiseerde

Metalen &

Chemicaliën

42% Transport

12% Energie

Marktleider van geïntegreerde

speciale metalen en vacuüm-

ovensystemen

~3,300Werknemers

~$1 miljardJaarlijkse omzet

Voorloper in

CO2 Reductie

5

PER

EINDMARKT

PER

REGIO

AMG BEDRIJFSONDERDELEN

AMG TECHNOLOGIESAMG CRITICAL MATERIALS

AMG’s conversie-, mijnbouw- en

recyclingbedrijven

AMG's titaniumlegeringen,

vacuümsystemen en -diensten

• Titaniumlegeringen & Coatings

• Vacuümovens

• Diensten voor hittebehandeling

6

39% Infrastructuur

22%

Gespecialiseerde

metalen en

chemicaliën29% Transport

10% Energie

5% Infrastructuur

17% Gespecialiseerde

metalen en

chemicaliën

64%

Transport

14% Energie

2019

Omzet

2019

Omzet

• Vanadium

• Superalloys (Chrome)

• Aluminum Master Alloys

• Brazil (Tantalum & Lithium)

• Antimony

• Grafiet

• Silicon Metal

STERKE FUNDAMENTEN, AANPASSINGSVERMOGEN NAWERELDWIJDE DISRUPTIE

Business

Resilience

Geoptimaliseerde

Kapitaalstructuur

• Focus op operationele efficiëntie

• Reductie van bedrijfskosten en kapitaaluitgaves

• Sterk bedrijfsmomentum, goed gevuld orderboek per begin 2020

• Robuste liquiditeit: $200M in cash; $170M niet getrokken kredietfaciliteit

• Covenant Light Term Loan B loopt af in 2025

• $307M 30-jaar 4.3% Municipal Bond financiert 100% van de ferrovanadium

uitbreiding in Zanesville, OH (USA)

Gedisciplineerde

Benadering van

Groei

• Shell & AMG Recycling B.V joint venture nu operationeel

• Ohio ferrovanadium uitbreiding

• Lithium hydroxide raffinage fabriek in Duitsland

De fundamentele positionering van onze activiteiten zijn robuust, en

AMG blijft gefocust op gedisciplineerde en duurzame groei

7

STRATEGIE

INDUSTRIE CONSOLIDATIEPROCESINNOVATIE &

PRODUCTONTWIKKELING

Focus op horizontale en

verticale consolidatie van de

industrie in de critical materials-

portefeuille van AMG.

Focus op procesinnovatie en

productontwikkeling om de

marktpositie van AMG's

bedrijven te verbeteren.

AMG's strategie is om haar critical materials activiteiten uit te bouwen door

middel van consolidatie in de industrie, procesinnovatie en

productontwikkeling.

UITBREIDING VAN BESTAANDE

SNELGROEIENDE BUSINESS UNITS

Focus op in snelgroeiende

gebieden binnen het

bestaande productportfolio.

AMG's belangrijkste strategische doelstelling is het bereiken van een leidende

positie in de sector tegen lage productiekosten.

8

CRITICAL MATERIALS: AMG’S POSITIE

9

US Critical Materials EU Critical Materials

Magnesium*

Germanium

Gallium

Beryllium

PGMs PhosphateRock

Borate

Antimony

Silicon Metal

Light REE

Heavy REE

Niobium

Natural Graphite

Tungsten

Chromium Metal

Vanadium

Tantalum

Baryte

Bismuth

Natural Rubber

Cobalt

Fluorspar

Hafnium

Scandium

Indium

Phosphorus

HeliumAluminum

Tin

Titanium

Lithium

Coking Coal

Potash

Cesium

Manganese

Strontium

Rubidium

Tellurium

Platinum

• AMG bezit een

unieke critical

materials portefeuille

met 7 EU critical

materials en 10 VS

critical materials

• De EU identificeerde

in totaal 27 critical

raw materials, de VS

35

* AMG bezit technologiepatenten voor de productie van Magnesium producten

AMG WERELDWIJDE FOOTPRINT: AMG CRITICAL MATERIALS

10

AMG WERELDWIJDE FOOTPRINT: AMG TECHNOLOGIES

11

FOCUS OP HEALTH & SAFETY

Interne veiligheidsprestaties in

lost time incidenten en totaal

incidenten op stabiel laag

niveau met een positieve trend

over de laatste 5 jaar.

JAARLOST TIME INCIDENTEN IN

DE LAATSTE 12 MAANDEN

12 MAANDEN GEMIDDELDE

LOST TIME INCIDENTEN

12 MAAND GEMIDDELDE

TOTAAL INDICENTEN

2018 17 0.58 1.23

2019 24 0.80 1.46

Safety Indicators

AMG vergelijkt zich met het

industriegemiddelde voor Primary Metal

Manufacturing (NAICS 331).

De meest recent beschikbare data, verstrekt

door de United States Bureau of Labor

Statistics in 2018, rapporteert dat de Primary

Metal Manufacturing industrie haar totaal

recordable case rate (safety incidents leidend

tot werkverlet) was 4.60 en de lost time rate

was 2.80.

12

CRITICAL MATERIALS – MARKT TRENDS

CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS

AMG VANADIUM

FERROVANADIUM

FERRONICKEL-MOLYBDENUM

INFRASTRUCTUURGROEI VAN DE

INFRASTRUCTUUR

AMG BRAZIL

TANTALUM & NIOBIUM

MICRO CAPACITORS,

SUPERALLOYS

COMMUNICATIE &

ELECTRONICA

BRANDSTOFEFFICIENTIE

AMG LITHIUM

LITHIUM CONCENTRATE

(SPODUMENE)

BATTERIJEN

DUURZAME ENERGIE

COMMUNICATIE &

ELECTRONICA

AMG SILICON

SILICON METAL

ALUMINUM ALLOYS,

SOLAR

BRANDSTOFEFFICIENTIE

SCHONE ENERGIE

ENERGY TRANSPORTATION INFRASTRUCTURE SPEC. METALS AND CHEM.

13

CONFIDENTIAL

CRITICAL MATERIALS – MARKT TRENDS

CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS

AMG GRAPHITE

NATURAL GRAPHITE

EXPANDED POLYSTYRENE

(EPS),BATTERY ANODES

ENERGIE BESPARING

ENERGIE OPSLAG

AMG ANTIMONY

ANTIMONY TRIOXIDE

ANTIMONY MASTERBATCHES

ANTIMONY PASTES

BRANDAFWEREND PLASTICS

AMG SUPERALLOYS UK

CHROMIUM METALLUCHT- EN RUIMTEVAART BRANDSTOFEFFICIËNTIE

AMG ALUMINUM

ALUMINUM MASTER ALLOYS

ALUMINUM POWDERS

LUCHT- EN RUIMTEVAART,

AUTO-INDUSTRIEBRANDSTOFEFFICIËNTIE

ENERGY TRANSPORTATION INFRASTRUCTURE SPEC. METALS AND CHEM.

14

AMG TECHNOLOGIES – MARKT TRENDS

CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS

AMG TITANIUM

ALLOYS & COATINGS

TITANIUM MASTER ALLOYS

& COATINGS

LUCHT- EN RUIMTEVAARTBRANDSTOFEFFICIËNTIE,

ENERGIE BESPARING

AMG ENGINEERING

CAPITAL GOODS

(VACUUM FURNACES)

LUCHT- EN RUIMTEVAART,

AUTO-INDUSTRIE

BRANDSTOFEFFICIËNTIE,

ELECTRONICA

AMG ENGINEERING

VACUUM HEAT

TREATMENT SERVICES

LUCHT- EN RUIMTEVAART,

AUTO-INDUSTRIEBRANDSTOFEFFICIËNTIE

ENERGY TRANSPORTATION INFRASTRUCTURE SPEC. METALS AND CHEM.

15

FINANCIËLEKERNGETALLEN

16

FINANCIËEL JAAROVERZICHT 2019

• Winstgevendheid daalde in 2019 vergeleken met 2018 grotendeels door de onvoorziene daling in prijzen van criticalmaterials over de gehele breedte van de AMG portefeuille

• AMG status als low-costproducent in alle 9 bedrijfssegmenten resulteerde in een positieve EBITDA gedurende 2019

17

AMOUNTS IN $M (EXCEPT EARNINGS PER SHARE)

FY 2019 FY 2018 % CHANGE

Revenue $1,188.6 $1,310.3 (9%)

Gross Profit $118.3 $315.2 (62%)

Gross Margin % 10.0% 24.1% (59%)

(Loss) Profit before Income Taxes ($53.7) $139.8 N/A

EBITDA $121.4 $217.1 (44%)

EBITDA Margin % 10.2% 16.6% (39%)

Net Debt (Cash) $162.9 ($0.5) N/A

Return On Capital Employed (ROCE) 13.7% 35.4% (61%)

Adjusted Net Income* $19.8 $97.1 (80%)

Diluted Earnings per Share (1.64) 2.97 N/A

*De netto winst is aangepast voor veranderingen in de kostprijs van de voorraden en afboekingen op assets na

belasting.

GECONSOLIDEERDE BALANS

AS OFIN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2019 DECEMBER 31, 2018

Fixed assets 430.0 328.0

Goodwill and intangibles 41.9 35.1

Other non-current assets 96.5 74.4

Restricted cash 309.6 1.7

Inventories 204.2 316.7

Receivables 119.1 138.5

Other current assets 44.5 44.6

Cash 226.2 381.9

TOTAL ASSETS 1,472.0 1,320.9

TOTAL EQUITY 184.4 344.0

Long-term debt 669.5 357.0

Long-term lease liabilities 46.5 –

Employee benefits 175.9 149.2

Other long-term liabilities 41.2 50.0

Current debt 29.2 24.4

Current lease liabilities 4.2 –

Accounts payable and accruals 217.6 290.6

Advance payments 57.6 50.2

Other current liabilities 45.9 55.5

TOTAL LIABILITIES 1,287.6 976.9

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 1,472.0 1,320.9

18

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING

FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2019 DECEMBER 31, 2018

Revenue 1,188.6 1,310.3

Cost of sales 1,070.3 995.1

Gross profit 118.3 315.2

Selling, general & administrative 143.5 143.6

Environmental expense 0.7 8.8

Other income, net (0.2) (0.5)

Operating (loss) profit (25.8) 163.3

Net finance costs 27.9 23.5

(Loss) profit before income taxes (53.7) 139.8

Income tax (benefit) expense (5.1) 45.0

(Loss) profit for the period (48.6) 94.8

Shareholders of the Company (48.3) 94.6

Non-controlling interest (0.3) 0.2

ADJUSTED EBITDA 121.4 217.1

19

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2019 DECEMBER 31, 2018

EBITDA 121.4 217.1

Change in working capital and deferred revenue 76.2 (73.1)

Other operating cash flow (103.3) (7.0)

Cash generated from operating activities 94.3 137.0

Finance costs paid, net (23.1) (18.3)

Income tax paid (24.6) (21.3)

Net cash flow from operating activities 46.6 97.4

Capital expenditures (79.4) (73.0)

Change in restricted cash (municipal bond) (307.9) (0.9)

Other investing activities (22.6) 2.6

Net cash flow used in investing activities (409.9) (71.3)

Net cash flow from financing activities 208.7 182.7

Net (decrease) increase in cash and equivalents (154.6) 208.8

Cash and equivalents at January 1 381.9 178.8

Effect of exchange rate fluctuations on cash held (1.1) (5.7)

CASH AND EQUIVALENTS AT DECEMBER 31 226.2 381.9

20

NETTOWINST (VERLIES) NAAR EBITDA RECONCILIATIE

21

FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2019 DECEMBER 31, 2018

Net (loss) income (48,586) 94,781

Income tax (benefit) expense (5,119) 44,971

Net finance cost * 27,626 22,949

Equity-settled share-based payment transactions 5,514 7,499

Restructuring expense 3,265 2,052

Inventory cost adjustment 87,792 –

Asset impairment expense 4,519 3,333

Environmental provision 725 8,757

Exceptional legal expense 3,133 –

Others 546 (243)

EBIT 79,415 184,099

Depreciation and amortization 41,967 33,034

EBITDA 121,382 217,133

*Exclusief wisselkoersverliezen (inkomsten)