DOSSIER SPÉCIAL « LA GRÈCE DANS LE GEAB »...

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DOSSIER SPEacuteCIAL laquo LA GREgraveCE DANS LE GEAB raquo

Extrait du GEAB No 40 15122009

Printemps 2010 - Nouveau point drsquoinflexion de la crise systeacutemique globale Quand le nœud coulant des deacuteficits publics va eacutetrangler les eacutetats et les systegravemes sociaux occidentaux

Selon LEAPE2020 la crise systeacutemique globale va connaicirctre un nouveau point drsquoinflexion agrave partir du Printemps 2010 En effet agrave cette date les finances publiques des principaux pays occi-dentaux vont devenir ingeacuterables parce qursquoil deviendra simultaneacutement eacutevident que de nouvelles mesures de soutien agrave lrsquoeacuteconomie srsquoimposent au vu de lrsquoeacutechec des diffeacuterents stimulus de 20091 et que lrsquoampleur des deacuteficits budgeacutetaires interdit tout nouvelle deacutepense significative

1 La consommation reste toujours atone aux Etats-Unis comme en Europe (malgreacute les fecirctes de fin drsquoanneacutee) La soi-disant croissance chinoise (voir cette videacuteo drsquoAl Jazeera tregraves eacuteclairante sur la reacutealiteacute derriegravere les chiffres chinois) nrsquoarrive mecircme pas agrave stimuler un tant soit peu celle de son voisin nippon (ce qui serait un signe certain qursquoil y a bien un redeacutemarrage de lrsquoeacuteconomie chinoise) obligeacute drsquoecirctre le premier grand pays agrave adopter un second plan de stimulation eacuteconomique en moins de deux ans (source Asahi Shimbun 09122009) En revanche la manipulation des statistiques bat des records drsquoactiviteacute baisse laquo radicale raquo du chocircmage aux Etats-Unis alimenteacutee par lrsquoemploi preacutecaire lieacute aux embauches des magasins avant les fecirctes et par un mode de calcul toujours aussi laquo theacuteorique raquo (source Global Economic Trend Analysis 04122009) laquo Black Friday raquo dont les ventes ont encore baisseacute en valeur par rapport agrave lrsquoanneacutee derniegravere (source Reuters 29112009) chocircmage qui continue agrave grimper et immobilier drsquoentreprise en chute libre en Europe (source Les Echos 10122009 et une in-teacuteressante promenade visuelle agrave travers les immeubles de bureaux vides agrave Amsterdam reacutealiseacutee par Taco Dankers) chiffre de la production industrielle chinoise laquo rassurant raquo en Novembre 2009 parce que compareacute agrave la baisse radicale de Novembre 2008 Quels reacutesultats fantastiques pour les centaines de milliards des plans de relance de lrsquoanneacutee 2009

1 Aoucirct 2015


Si ce laquo nœud coulant raquo des deacuteficits publics que les gouvernements se sont volontairement passeacutes autour du cou en 2009 en refusant de faire assumer au systegraveme financier le prix de ses fautes2 va peser lourdement sur lrsquoensemble des deacutepenses publiques il va tout particuliegraverement affecter les systegravemes sociaux des pays riches en appauvrissant toujours plus la classe moyenne et les retraiteacutes tout en laissant les plus deacutefavoriseacutes agrave la deacuterive3

Parallegravelement le contexte de cessation de paiement drsquoun nombre croissant drsquoeacutetats et de collecti-viteacutes locales (reacutegions provinces eacutetats feacutedeacutereacutes) va entraicircner un double pheacutenomegravene paradoxal de remonteacutee des taux drsquointeacuterecircts et de fuite hors des devises en direction de lrsquoor Devant lrsquoabsence drsquoune alternative organiseacutee agrave un Dollar US toujours plus faible et afin de trouver une alterna-tive agrave la perte de valeurs des bons du treacutesor (en particulier ameacutericains) les banques centrales du monde entier devront en partie se laquo reconvertir agrave lrsquoor raquo le vieil ennemi de la Reacuteserve feacutedeacuterale US sans pouvoir encore le deacuteclarer officiellement Le pari de la reprise ayant deacutesormais eacuteteacute bel et bien perdu par les gouvernements et les banques centrales4 ce point drsquoinflexion du Printemps 2010 va ainsi repreacutesenter le deacutebut du transfert massif des 20000 milliards USD drsquo laquo actifs fan-tocircmes raquo5 vers les systegravemes sociaux des pays qui les ont accumuleacutes

Dans ce GEAB Ndeg40 lrsquoeacutequipe de LEAPE2020 deacuteveloppe ses analyses sur ces diffeacuterents sujets tout en preacutesentant lrsquoeacutevaluation deacutetailleacutee de ses anticipations pour 2009 qui ont obtenu un score geacuteneacuteral de 726 Enfin nos chercheurs deacutevoilent leurs recommandations avec ce mois-ci en particulier immobilier commercial devises et revenus des expatrieacutes

Les dix premiers pays en termes de vulneacuterabiliteacute au ratio DettePIB (en bleu dette publique en orange dette priveacutee) -

Source Creacutedit Suisse 032009

2 Et en croyant les banques qui leur ont dit que les sauver crsquoeacutetait sauver lrsquoeacuteconomie3 Source USAToday 141220094 Source CNBC 08122009 YahooReuters 271120095 Les deux-tiers du montant global estimeacute par LEAPE2020 il y a plus drsquoun an qui ne se sont toujours pas eacutevanouis en fumeacutee

sur les divers marcheacutes financiers ou immobiliers de la planegravete6 Crsquoest un score en baisse par rapport au 80 de 2008 mais qui reste tregraves eacuteleveacute en particulier pour une anneacutee exceptionnelle

notamment par le degreacute drsquointervention des acteurs publics et lrsquoeacutechelle sans preacuteceacutedent de leurs interventions multipliant les facteurs en jeu


Lrsquoactualiteacute srsquoest vite chargeacutee drsquoalimenter lrsquoanticipation du GEAB Ndeg39 qui indiquait que 2010 serait une anneacutee marqueacutee par trois tendances dont lrsquoune serait les cessations de paiement drsquoEtat7 de Dubaiuml agrave la Gregravece en passant par les discours de plus en plus inquiets des agences de notation sur les dettes ameacutericaine et britannique ou par le budget draconien adopteacute par lrsquoIrlande et les recommandations de la zone Euro pour la maicirctrise des deacuteficits publics lrsquoincapaciteacute croissante des eacutetats agrave faire face agrave leurs dettes fait la une des meacutedias Pourtant au sein de cette agitation meacutedia-tique toutes les informations nrsquoont pas la mecircme valeur certaines ne sont que des eacutelucubrations sur le laquo doigt raquo du proverbe chinois8 quand drsquoautres traitent reacuteellement de la Lune

Au chapitre des eacutelucubrations sur le laquo doigt raquo cette introduction du GEAB Ndeg40 preacutesente le cas des analyses sur Dubaiuml et sur la Gregravece [hellip]

[hellip] Crise de la dette grecque Petit problegraveme pour Francfort et seacutevegravere avertisse-ment pour Washington et Londres

Venons-en agrave la Gregravece Lagrave on retrouve une theacutematique semblable agrave celle que notre eacutequipe avait deacutenonceacutee dans le GEAB Ndeg33 en Mars 2009 au moment ougrave la presse relayait massivement lrsquoideacutee que lrsquoEurope de lrsquoEst allait emporter le systegraveme bancaire europeacuteen et lrsquoEuro dans une crise majeure Nous avions alors expliqueacute que cette laquo information raquo ne reposait sur rien de creacutedible et qursquoelle nrsquoeacutetait qursquo laquo une tentative deacutelibeacutereacutee de la part de Wall Street et de la City (2) de faire croire agrave une fracture de lrsquoUE et drsquoinstiller lrsquoideacutee drsquoun risque laquo mortel raquo pesant sur la zone Euro en relayant sans discontinuer de fausses informations sur le laquo risque bancaire venu drsquoEurope de lrsquoEst raquo et en tentant de stigmatiser une zone Euro laquo frileuse raquo face aux mesures laquo volontaristes raquo ameacutericaines ou britanniques Lrsquoun des objectifs est eacutegalement de tenter de deacutetourner lrsquoattention internationale de lrsquoaggravation des problegravemes financiers agrave New-York et Londres tout en affaiblissant la position euro-peacuteenne agrave la veille du sommet du G20 raquo

Le cas grec est assez similaire Non pas qursquoil nrsquoy ait pas de crise des finances publiques grecques (elle est bien reacuteelle) mais ses conseacutequences supposeacutees sur la zone Euro sont surestimeacutees alors que cette crise indique une tension croissante autour des dettes souveraines talon drsquoAchille des Etats-Unis et du Royaume-Uni9

7 Pour le volet laquo pression fiscale raquo Londres et Dublin viennent deacutejagrave drsquoouvrir le bal (Sources Times 06122009 Irish Times 11122009)

8 laquo Quand le sage deacutesigne la Lune lrsquoidiot regarde le doigt raquo9 Et du Japon dans une moindre mesure


Emission de nouvelles dettes souveraines en 2009 (en milliards USD) - Source PhoenixProject 072009

Tout drsquoabord il faut rappeler que la Gregravece reste le pays par excellence qui a mal geacutereacute son ac-cession agrave lrsquoUE Depuis 1982 les diffeacuterents gouvernements grecs nrsquoont fait qursquoutiliser lrsquoUE comme une source ineacutepuisable de subventions sans jamais parvenir agrave moderniser les structures eacuteconomiques et sociales du pays Avec pregraves de 3 du PIB provenant directement de Bruxelles en 200810 la Gregravece est en fait un pays sous perfusion europeacuteenne depuis pregraves de trente ans La deacutegradation actuelle des finances publiques du pays nrsquoest donc qursquoune eacutetape suppleacutementaire dans une longue eacutevolution Les responsables de la zone Euro savent depuis longtemps que le problegraveme grec surviendrait un jour

Mais le pays pesant 25 du PIB de la zone Euro (et 19 de celui de lrsquoUE) nous sommes loin drsquoun grave danger pesant sur la monnaie unique europeacuteenne et sur la zone Euro A titre drsquoexemple la cessation de paiement de la Californie (12 du PNB US) est infiniment plus por-teuse de deacutestabilisation du Dollar et de lrsquoeacuteconomie ameacutericaine Drsquoailleurs puisque lrsquoont trouve souvent sous les mecircmes plumes une liste exhaustive de tous les pays de la zone Euro faisant face agrave une grave crise de leurs finances publiques (Espagne Irlande Portugal auxquels nous rajou-tons la France et lrsquoAllemagne) il faut ecirctre complet et indiquer qursquoaux Etats-Unis outre lrsquoeacutetat feacutedeacuteral techniquement en faillite11 si la Fed nrsquoimprimait des Dollars en quantiteacute illimiteacutee pour acheter directement et indirectement des Bons du Treacutesor eacutemis dans des proportions identiques et outre la Californie (eacutetat le plus riche de lrsquoUnion oscillant au bord du gouffre depuis des mois) on trouve deacutesormais 48 Etats sur 50 en deacuteficits budgeacutetaires croissants12 Comme le reacutesume le titre de lrsquoeacuteditorial du 14 Deacutecembre de Stateline le site ameacutericain speacutecialiseacute sur les eacutetats et les collectiviteacutes locales US laquo Des sceacutenarios de cauchemar hantent les Etats raquo crsquoest lrsquoensemble des eacutetats des Etats-Unis qui a peur drsquoentrer en cessation de paiement en 20102011

10 Source La Croix 0510200911 Source New York Times 2211200912 Source CBPP 19122009


Et la zone Euro qui a les plus importantes reacuteserves drsquoor de la planegravete13 rassemble eacutegalement des pays qui ont accumuleacute des exceacutedents budgeacutetaires jusqursquoagrave lrsquoanneacutee derniegravere un commerce exteacuterieur toujours exceacutedentaire et une banque centrale qui nrsquoa pas transformeacute son bilan en reacute-servoir agrave actifs laquo pourris ou fantocircmes raquo (comme lrsquoa fait la Fed depuis 18 mois) Donc si la crise des finances publiques grecques indique bien quelque chose ce nrsquoest pas tant la situation de la Gregravece ou une probleacutematique speacutecifique agrave la zone Euro mais un problegraveme plus geacuteneacuteral qui va srsquoaggraver fortement en 2010 le fait que les obligations drsquoEtat forment deacutesormais une bulle sur le point drsquoexploser (plus de 49500 milliards USD au niveau mondial soit une hausse de 45 en 2 ans)14 Les deacutegradations de notation effectueacutees par les agences ameacutericaines de notation dans la fouleacutee de la crise de Dubaiuml indiquent que comme toujours ces agences ne savent (ou ne peuvent) pas anticiper ce type drsquoeacutevolution Souvenons-nous qursquoelles nrsquoavaient rien vu venir dans la crise des subprimes ou dans lrsquoeffondrement de Lehman Brothers et AIG ni drsquoailleurs dans celui de Dubaiuml Comme elles sont deacutependantes du gouvernement US15 elles ne peuvent pas bien entendu directement mettre en cause le duo au cœur du systegraveme financier actuel (Was-hington et Londres) Cependant elles indiquent la direction drsquoougrave va venir le prochain grand choc les obligations drsquoEtat hellip et dans ce domaine les deux eacutetats les plus exposeacutes sont les Etats-Unis et le Royaume-Uni

Il est drsquoailleurs tregraves instructif de constater que le discours de ces agences eacutevolue subtilement En quelques semaines on est passeacute de la sempiternelle explication qui ferait que la qualiteacute intrinsegraveque des eacuteconomies et de la gestion de ces deux pays16 eacutelimine tout risque de deacutefaut de paiement de la part de leurs gouvernements respectifs agrave un rappel qursquoil allait falloir degraves 2010 deacutemontrer cette qualiteacute et ces aptitudes gestionnaires afin de garder le fameux Triple A qui per-met drsquoemprunter agrave moindre coucirct17 Si mecircme les agences de notation commencent agrave demander des preuves crsquoest que les choses vont vraiment tregraves mal

Pour conclure sur le cas grec notre eacutequipe considegravere que la situation actuelle est triplement positive pour la zone Euro elle lrsquooblige agrave consideacuterer seacuterieusement les mesures de solidariteacute agrave mettre en œuvre dans ce type

de situation Les observateurs vont ainsi devoir faire un choix clair soit ils traitent la Gregravece comme un pays isoleacute soit ils la traitent comme une composante de la zone Euro Mais ils ne peuvent pas faire les deux agrave la fois additionnant la faiblesse de la Gregravece isoleacutee avec un affai-blissement de la zone Euro agrave cause de la Gregravece

elle oblige enfin les autoriteacutes grecques agrave faire une opeacuteration laquo Veacuteriteacute raquo sur lrsquoeacutetat des finances de leur pays et va permettre agrave lrsquoUE de pousser les reacuteformes neacutecessaires notamment pour reacuteduire fortement la corruption et le clienteacutelisme endeacutemiques18

13 Ainsi entre les banques centrales nationales et la BCE la zone Euro possegravede 10900 tonnes drsquoor et les Etats-Unis seulement 8133 tonnes (source FMIWikipedia 112009) Ou pour ecirctre plus preacutecis le Treacutesor ameacutericain deacuteclare que les Etats-Unis possegravedent une telle quantiteacute drsquoor sachant qursquoaucun audit indeacutependant sur le montant exact des reacuteserves drsquoor US nrsquoa eacuteteacute effectueacute depuis plus de quarante ans Nous reviendrons drsquoailleurs plus en deacutetail sur le sujet du montant reacuteel des reacuteserves drsquoor US dans le prochain GEAB (Ndeg41) puisque notre eacutequipe considegravere qursquoen 2010 face agrave lrsquoexplosion de la bulle des obli-gations drsquoEtat lrsquoor va redevenir une neacutecessiteacute incontournable pour les banques centrales

14 Sources DailyMarkets 24112009 Telegraph 30112009 Forbes 2411200915 Leacutegalement et mecircme financiegraverement voir GEABs preacuteceacutedents16 On touche parfois au surreacutealisme le plus absolu en lisant les consideacuterations de ces agences17 Source Wall Street Journal 0812200918 Source Financial Times 12112009


elle devrait servir drsquoexemple aux gouvernements europeacuteens (et autres) qui manipulent de plus en plus les statistiques eacuteconomiques et sociales en deacutemontrant que ces manipulations ne font que plonger les pays plus avant dans la crise Nous sommes heacutelas plus dubitatifs sur cette ideacutee que drsquoautres dirigeants suivraient lrsquoexemple du Premier Ministre grec en tout cas pas avant des changements de gouvernement au Royaume-Uni aux Etats-Unis en France ou en Allemagne par exemple

Extraits du GEAB No 42 15022010

Les cinq caracteacuteristiques qui font du laquo cas grec raquo lrsquoarbre avec lequel on essaye de cacher la forecirct

Venons-en maintenant au laquo cas grec raquo qui agite les meacutedias et les experts depuis quelques se-maines Mais avant drsquoentrer dans le deacutetail des eacutevolutions agrave lrsquooeuvre preacutecisons tout de suite cinq points essentiels de notre anticipation en la matiegravere - comme indiqueacute dans nos anticipations pour lrsquoanneacutee 2010 parues dans le GEAB Ndeg41 le

problegraveme grec aura disparu des radars meacutediatiques internationaux drsquoici quelques semaines Crsquoest lrsquoarbre utiliseacute pour cacher agrave la fois une forecirct bien plus dangereuse de dettes souveraines (celles de Washington et Londres) et le deacutebut de rechute de lrsquoeacuteconomie mondiale Etats-Unis en-tecircte19

- le problegraveme grec est une question interne agrave la zone Euro et agrave lrsquoUE et la situation actuelle offre une occasion unique aux dirigeants de la zone Euro drsquoobliger enfin la Gregravece (pays qursquoon qua-lifie drsquo laquo eacutelargissement rateacute raquo depuis 1982) agrave sortir de sa feacuteodaliteacute politique et eacuteconomique Les autres pays de la zone Euro Allemagne en tecircte vont tout faire pour obliger les eacutelites grecques agrave adapter leur pays au XXIdeg siegravecle en eacutechange de leur aide Ce faisant jouant du fait que la Gregravece ne repreacutesente que 25 du PNB de la zone Euro20 ils explorent les meacutecanismes de stabilisation en temps de crise dont la zone Euro a besoin21

- Les dirigeants et les meacutedias anglo-saxons utilisent la situation (comme lrsquoanneacutee derniegravere avec le soi-disant tsunami bancaire venu drsquoEurope de lrsquoEst qui allait emporter la zone Euro22) pour masquer lrsquoeacutevolution catastrophique de leurs eacuteconomies et de leurs dettes publiques et pour tenter drsquoaffaiblir lrsquoattractiviteacute de la zone Euro agrave un moment ougrave USA et Royaume-Uni ont un mal croissant agrave attirer les capitaux dont ils ont un besoin urgent Parallegravelement Washington et Londres (qui depuis lrsquoentreacutee en vigueur du traiteacute de Lisbonne est totalement exclu de la

19 Depuis quatre ans notre eacutequipe expose reacuteguliegraverement les aberrations du systegraveme de mesure du PNB US nous ne re-viendrons donc pas ici sur cet aspect tregraves laquo grec raquo des statistiques ameacutericaines Pour ce qui est de lrsquoeacutevolution de lrsquoeacuteconomie ameacutericaine dans les prochains mois il suffit de constater que lrsquoindice sectoriel du tonnage des transporteurs routiers est en chute libre en Janvier 2010 comme il lrsquoavait eacuteteacute en fin de premier semestre 2008 Source USAToday 11022010

20 Voir le graphique ci-dessous pour ramener le laquo cas grec raquo agrave de justes proportions en matiegravere de PIB de la zone Euro21 Et dont le GEAB souligne la neacutecessiteacute depuis quatre ans ainsi que le large soutien public (agrave plus de 90 en moyenne

drsquoapregraves les GlobalEuromegravetres mensuels) dont beacuteneacuteficierait une gouvernance eacuteconomique de la zone Euro22 Nous rappelons agrave ce sujet que le GEAB ndeg33 au Printemps 2008 avait eacuteteacute lrsquoun des rares meacutedias a deacutenoncer le caractegravere

mensonger et manipulateur de la grande peur drsquoun laquo tsunami bancaire raquo venu drsquoEurope de lrsquoEst et qui eacutetait supposeacute empor-ter le systegraveme bancaire de la zone Euro A lrsquoeacutepoque lrsquoEuro avait plongeacute agrave des niveaux bien plus bas que ceux drsquoaujourdrsquohui hellip pour se relever quelques semaines plus tard Nous invitons drsquoailleurs ceux qui souhaitent bien comprendre la situation meacutediatique actuelle agrave relire le communiqueacute public du GEAB Ndeg33


gouvernance de lrsquoEuro) seraient ravis de voir le FMI qursquoils controcirclent parfaitement23 srsquoin-troduire dans la gouvernance de la zone Euro

- Les dirigeants de la zone Euro sont actuellement ravis de voir lrsquoEuro baisser agrave 135 par rap-port au Dollar Ils savent tregraves bien que ce nrsquoest pas durable puisque le problegraveme tendanciel est lrsquoeffondrement de la valeur du Dollar (et de la Livre sterling) mais ils appreacutecient ce laquo ballon drsquooxygegravene raquo pour les exportateurs

- Les speacuteculateurs (hedge-funds et autres) et les banques largement engageacutes en Gregravece24 ont un inteacuterecirct conjoint agrave essayer de provoquer un soutien financier rapide de lrsquoEurozone agrave la Gregravece car si jamais les Europeacuteens refusent de se ruer sur le cheacutequier (agrave la maniegravere scandaleuse drsquoun tandem Paulson-Geithner avec AIG et lrsquoensemble de Wall Street en 20082009) les agences de notation leur auront involontairement joueacute un sale tour En effet la deacutegradation des notes de la Gregravece plonge ce petit monde dans les affres de pertes financiegraveres importantes si pour les banques la valeur de leurs precircts agrave la Gregravece se trouve diminueacutee drsquoautant ou si leurs paris contre lrsquoEuro ne fonctionnent pas agrave terme25

Comparaison 2009 des deacuteficits et des parts du PIB de la zone Euro du Portugal de lrsquoIrlande de la Gregravece de lrsquoEspagne de la France

et de lrsquoAllemagne - Source Spiegel Commission europeacuteenne 022010

Goldman Sachs comme acteur de trageacutedie grecque hellip et des prochaines faillites souveraines

Dans le laquo cas grec raquo comme dans toute aventure agrave suspens il faut un laquo meacutechant raquo (ou pour reprendre la logique de la trageacutedie antique un laquo deus ex machina raquo) Or dans cette phase de la crise systeacutemique globale le rocircle du laquo meacutechant raquo est en geacuteneacuteral tenu par les grands banques drsquoin-vestissement de Wall Street et plus particuliegraverement par leur chef de file Goldman Sachs Et le laquo cas grec raquo nrsquoeacutechappe pas agrave la norme puisqursquoil apparaicirct que la banque drsquoaffaire new-yorkaise a eacuteteacute directement impliqueacutee dans le tour de passe-passe budgeacutetaire qui a permis agrave la Gregravece

23 Et le fait qursquoun Franccedilais soit agrave sa tecircte ne change rien agrave cette situation24 Sources Le Figaro 1202201025 Cela dit en la matiegravere la manipulation meacutediatique est remarquable Ces derniers jours on a vuluentendu un peu partout

que des sommes eacutenormes eacutetaient engageacutees contre lrsquoEuro (pariant lrsquoEuro agrave la baisse) hellip soit huit milliards de Dollars US En fait de laquo sommes eacutenormes raquo crsquoest une goutte drsquoeau dans lrsquooceacutean du marcheacute mondial des changes qui chaque jour se monte agrave plusieurs centaines de milliards USD Source Financial Times 08022010


de se qualifier pour entrer dans lrsquoEuro alors que ses deacuteficits budgeacutetaires reacuteels auraient ducirc la disqualifier Et oui Crsquoest Goldman Sachs qui en 2002 a mis sur pieds un de ces montages financiers astucieux dont elle a le secret26 et qui de maniegravere presque systeacutematique deacutesormais se retournent quelques anneacutees plus tard contre le client lui-mecircme Mais qursquoimporte du moment que GS (Goldman Sachs) a pu accroicirctre son profit

Dans le cas grec ce que la banque drsquoaffaire a proposeacute eacutetait tregraves simple monter un precirct invisible du point de vue budgeacutetaire (accord Swap) qui permettait de reacuteduire fictivement lrsquoampleur du deacuteficit public grec27 La responsabiliteacute des dirigeants grecs de lrsquoeacutepoque est bien entendu tota-lement engageacutee et ils devraient selon LEAPE2020 ecirctre soumis agrave des enquecirctes politiques et judiciaires grecques comme europeacuteennes pour avoir trompeacute lrsquoUE et leurs propres citoyens dans le cadre drsquoun processus historique majeur la creacuteation de la monnaie unique europeacuteenne

Mais soyons tregraves explicite la responsabiliteacute de la banque drsquoaffaire new-yorkaise (pour compliciteacute) lrsquoest tout autant surtout quand on sait que le vice-preacutesident pour lrsquoEurope de Goldman Sachs agrave lrsquoeacutepoque eacutetait un certain Mario Draghi28 actuel preacutesident de la Banque Centrale drsquoItalie et actuel candidat29 agrave la succession de Jean-Claude Trichet agrave la tecircte de la Banque Centrale Europeacuteenne30

Sans preacutejuger du rocircle de M Draghi dans lrsquoaffaire du precirct manipulateur de statistiques agrave la Gregravece31 on peut se demander srsquoil ne serait pas utile de le questionner sur ce sujet32 En deacutemo-cratie la presse33 comme les parlements (en lrsquooccurrence grec et europeacuteen) sont censeacutes se char-ger de cette tacircche Etant donneacutee lrsquoimportance prise par GS dans les affaires financiegraveres mon-diales ces derniegraveres anneacutees rien de ce que cette banque fait ne devrait laisser indiffeacuterents les gouvernements et les leacutegislateurs Crsquoest drsquoailleurs Paul Volcker lrsquoactuel patron des conseillers eacuteconomiques de Barack Obama qui est devenu lrsquoun des censeurs les plus stricts des activiteacutes de Goldman Sachs34 Or comme nous avions deacutejagrave eu lrsquooccasion de lrsquoeacutecrire au moment de lrsquoeacutelection de lrsquoactuel preacutesident ameacutericain crsquoest la seule personne dans son entourage qui possegravede une ex-peacuterience et une aptitude agrave prendre les mesures difficiles35 et qui en lrsquooccurrence sait de quoi ou plutocirct de qui il parle

26 Dans le mecircme esprit hautement constructif pour les pays ougrave elle exerce que celui qui lrsquoa conduit aux Etats-Unis en 20062007 agrave jouer agrave la baisse pour son propre compte les produits financiers baseacutes sur lrsquoimmobilier qursquoelle vendait agrave ses clients

27 Sources Spiegel 08022010 Le Temps 13022010 Reuters 0902201028 Pendant la preacuteparation de lrsquoentreacutee de lrsquoItalie dans lrsquoEuro il eacutetait directeur geacuteneacuteral du Treacutesor italien Sources Banque

drsquoItalie Wikipedia Goldman Sachs29 Tregraves activement soutenu par les milieux financiers londoniens et ameacutericains comme nous nous en eacutetions deacutejagrave fait lrsquoeacutecho il

y a quelques mois dans notre bulletinhellip et bien entendu par Silvio Berlusconi Source SharenetReuters 1002201030 Son concurrent le plus seacuterieux est Axel Weber actuel patron de la Bundesbank31 Quoiqursquoil serait eacutetonnant que le patron pour lrsquoEurope de la banque en charge drsquoun precirct destineacute agrave masquer une partie du

deacuteficit public drsquoun pays et lui-mecircme ancien patron du Treacutesor drsquoun pays voisin ne soit pas au courant de lrsquoopeacuteration32 Et au vu de ses responsabiliteacutes passeacutees on ne peut qursquoappreacutecier son sens de lrsquohumour lorsqursquoil appelle agrave un renforcement

de la gestion eacuteconomique de la zone Euro Source Les Echos 1302201033 Qui se contente pour lrsquoinstant de recopier les articles anglo-saxons faisant jouer au cas grec le rocircle du laquo tombeur des mar-

cheacutes mondiaux raquo et qui reacutepegravete agrave longueur drsquoarticle que lrsquoEuro tombe hellip alors qursquoil est agrave un niveau que cette mecircme presse estimait impossible agrave atteindre il y a seulement quatre ans

34 Source Reuters 1202201035 Il appartient agrave ces geacuteneacuterations drsquoAmeacutericains qui ont construit lrsquo laquo empire US raquo drsquoapregraves-guerre qui savent sa fragiliteacute et qui

connaissent parfaitement son mode drsquoemploi agrave la diffeacuterence des Summers Geithner et autres Rubin Notre eacutequipe fait rarement de compliments agrave Barack Obama mais srsquoil continue agrave eacutecouter des gens comme Paul Volker il est indeacuteniablement dans la bonne direction


Dans cette mecircme logique et avec lrsquoillustration du rocircle neacutefaste de Goldman Sachs et des grandes banques drsquoaffaires en geacuteneacuteral en matiegravere de transparence des activiteacutes financiegraveres et budgeacutetaires publiques LEAPE2020 estime qursquoil serait tregraves utile agrave lrsquoUnion Europeacuteenne et agrave ses cinq cents millions de citoyens drsquointerdire lrsquoaccegraves de toutes les fonctions dirigeantes financiegraveres budgeacute-taires et eacuteconomiques (BCE commission banques centrales nationales) aux anciens respon-sables de ces mecircmes banques drsquoaffaires36 La confusion des genres ne peut mener qursquoagrave une plus grande confusion des inteacuterecircts publics et priveacutes qui ne peut se faire qursquoau deacutetriment de lrsquointeacuterecirct public europeacuteen

Pour commencer la zone Euro pourrait drsquoailleurs demander degraves aujourdrsquohui au gouvernement grec drsquoarrecircter de recourir aux services de Goldman Sachs puisque drsquoapregraves le Financial Times du 28012010 Athegravenes continue toujours agrave recourir agrave leurs services Si le patron de Goldman Sachs se prend pour laquo Dieu raquo comme il lrsquoa dit dans une reacutecente interview37 il est sage de suppo-ser que sa banque et ses homologues peuvent se comporter comme des diables et donc de se preacutemunir en conseacutequence Ce conseil selon notre eacutequipe est valable pour lrsquoEurope mais aussi pour tous les autres continents Il y a des laquo services priveacutes raquo qui vont contre lrsquo laquo inteacuterecirct collectif raquo demandez aux citoyens grecs et aux proprieacutetaires ameacutericains de maisons saisies par les banques

En conclusion notre eacutequipe propose un jeu eacutedifiant agrave ceux qui veulent savoir ougrave se trouve la prochaine crise de dette souveraine cherchez quel eacutetat a eu recours agrave Goldman Sachs ces der-niegraveres anneacutees et vous aurez une piste seacuterieuse38


Crise systeacutemique globale USA-UK - Le couple explosif de la seconde moitieacute 2010 Eteacute 2010 la bataille de la Banque drsquoAngleterre Hiver 2010 la Fed face au risque de faillite

Comme lrsquoavait anticipeacute LEAPE2020 il y a deacutejagrave plusieurs mois et contrairement agrave ce qursquoont raconteacute la plupart des meacutedias et des laquo experts raquo au cours des derniegraveres semaines la Gregravece a bien lrsquoEurozone pour lui apporter soutien et creacutedibiliteacute (notamment en matiegravere de future bonne ges-tion seule garante drsquoune sortie du cycle infernal des deacuteficits publics croissants39) Il nrsquoy aura donc pas de cessation de paiement grecque mecircme si lrsquoagitation autour de la situation grecque est bien lrsquoindicateur drsquoune prise de conscience croissante que lrsquoargent est de plus en plus difficile agrave trouver pour financer lrsquoimmense endettement public occidental un processus deacutesormais laquo insoutenable raquo comme le souligne un reacutecent rapport de la Banque des Regraveglements Internationaux Le bruit

36 Notre eacutequipe sait pour en avoir connu qursquoil y eut une eacutepoque il y a une trentaine drsquoanneacutees ougrave les banquiers drsquoaffaires savaient intervenir en ayant agrave lrsquoesprit lrsquointeacuterecirct agrave long terme de leurs clients Cette eacutepoque est bien reacutevolue et ils nrsquoont deacutesor-mais en vue que leur propre inteacuterecirct agrave court terme Il faut donc en tirer toutes les conseacutequences et leur interdire lrsquoaccegraves aux fonctions publiques-cleacutes plutocirct que de preacutetendre reacuteformer leur comportement Srsquoil y avait des enfants-banquiers drsquoaffaires (comme il y a des enfants-soldats) on pourrait espeacuterer en sauver certains de leur addiction aux profits agrave court terme mais pour les banquiers drsquoaffaires adultes crsquoest bien trop tard

37 Source Times 0811200938 Du cocircteacute du secteur priveacute demandez agrave Lehman Brothers AIG hellip ils pourront confirmer que crsquoest un bon indice39 Crsquoest le type de contrainte que le Royaume-Uni va devoir srsquoimposer tout seul apregraves les prochaines eacutelections ou bien via une

intervention directe du FMI et que les Etats-Unis sont incapables de srsquoimposer sans qursquoune crise majeure affecte leur dette publique


fait autour de la Gregravece par les meacutedias anglais et ameacutericains en particulier aura tenteacute de cacher agrave la plupart des acteurs eacuteconomiques financiers et politiques le fait que le problegraveme grec nrsquoeacutetait pas le signe drsquoune prochaine crise de la zone Euro40 mais en fait un indice avanceacute du prochain grand choc de la crise systeacutemique globale agrave savoir la collision entre drsquoune part la virtualiteacute des eacuteconomies britannique et ameacutericaine fondeacutees sur un endettement public et priveacute insoutenable et drsquoautre part le double mur de la maturiteacute des emprunts venant agrave eacutecheacuteance agrave partir de 2011 cumuleacutee agrave la peacutenurie globale de fonds disponibles pour se refinancer agrave bon marcheacute

Comme nous lrsquoavons expliqueacute degraves Feacutevrier 2006 lors de notre anticipation sur son imminence il ne faut pas oublier que la crise actuelle trouve son origine dans lrsquoeffondrement de lrsquoordre mondial creacuteeacute apregraves 1945 dont les Etats-Unis ont eacuteteacute le pilier secondeacute par le Royaume-Uni Aussi pour comprendre la porteacutee reacuteelle des eacutevegravenements geacuteneacutereacutes par la crise (comme le cas grec par exemple) il convient de rapporter leur signification aux faiblesses structurelles qui caracteacuterisent le cœur du systegraveme mondial en pleine deacuteliquescence ainsi pour notre eacutequipe le laquo doigt grec raquo ne montre pas tant lrsquoEurozone que les dangers explosifs des besoins exponentiels de financement du Royaume-Uni et des Etats-Unis41


Quand Athegravenes vise agrave cacher Londres et Washington

La Gregravece est de retour en une des meacutedias anglo-saxons Alors comme lrsquoanneacutee derniegravere agrave la mecircme eacutepoque il faut chercher non pas la laquo femme raquo mais laquo la poutre dans lrsquoœil raquo de Washington ou de Londres Lrsquoanneacutee derniegravere la laquo crise grecque raquo avait eacuteteacute utiliseacutee pour deacutetourner lrsquoattention du risque majeur britannique incarneacute par une situation budgeacutetaire explosive et une situation politique dangereuse (avec des eacutelections sans parti majoritaire) Lrsquoopeacuteration avait reacuteussi agrave eacuteviter que le monde se rende compte que le Royaume-Uni srsquoeacutetait laquo FMIseacute raquo tout seul comme lrsquoa mon-treacute la mise en place drsquoun plan de coupes budgeacutetaires drastiques dans les trimestres qui ont suivi que mecircme le FMI version 2011 (moins ideacuteologique qursquoil y a quelques anneacutees) aurait heacutesiter agrave imposer agrave la Grande-Bretagne Mais crsquoeacutetait une victoire agrave la Pyrrhus sur deux aspects essentiels Drsquoune part elle avait pousseacute lrsquoEuroland a reacutealiseacute un coup drsquoeacutetat au sein de lrsquoUnion Europeacuteenne marginalisant deacutefinitivement le Royaume-Uni et preacutecipitant lrsquoeacutemergence drsquoun laquo nouveau sou-

40 Non seulement la peur diffuseacutee agrave longueur drsquointerviews drsquoexperts eacutetait sans fondement mais en plus le cas grec a bien servi agrave pousser la zone Euro agrave se doter des instruments et proceacutedures qui lui manquaient en matiegravere de gouvernance Et nous ne mentionnons mecircme pas lrsquoeacutevidente frustration de nombreux commentateurs et experts qui auraient recircveacute de voir lrsquoAlle-magne refuser sa solidariteacute etou qui faisaient du cas grec la preuve de leurs theacuteories eacuteconomiques sur les zones moneacutetaires A ce sujet lrsquoeacutequipe de LEAPE2020 souhaite rappeler son opinion les theacuteories eacuteconomiques que ce soit sur les zones moneacutetaires ou sur drsquoautres sujets ont autant de valeur que les horoscopes Elles ne disent rien sur la reacutealiteacute mais tout sur lrsquoesprit de leurs auteurs et de ceux qursquoils laquo ciblent raquo avec leurs analyses Une zone moneacutetaire nrsquoexiste et ne dure que srsquoil y a une volonteacute politique forte et peacuterenne de partager un destin commun ce qui est le cas de lrsquoEurozone Pour le comprendre il faut srsquointeacuteresser agrave lrsquoHistoire et non pas agrave lrsquoeacuteconomie Ainsi pour eacuteviter de reacutepeacuteter agrave longueur drsquoarticles ses preacutejugeacutes de baby-boomer et ses dogmes theacuteoriques un prix Nobel drsquoeacuteconomie comme Paul Krugman ferait mieux drsquoeacutetudier lrsquoHistoire Cela permettrait aux lecteurs du New York Times et des nombreuses autres publications qui le reprennent dans le monde entier de cesser de se focaliser agrave tort sur les quelques arbres qui cachent la forecirct

41 Comme nous lrsquoavons souvent rappeleacute depuis plus drsquoun an il est bien eacutevident que la zone Euro possegravede aussi des pays qui font face agrave des besoins de financement tregraves importants et cela contribue justement agrave creacuteer un environnement difficile pour le refinancement de toute dette publique importante Or les deux laquo champions raquo toute cateacutegorie en matiegravere de besoins de financementrefinancement sont les Etats-Unis et le Royaume-Uni


verain raquo qui srsquoeacutetoffe chaque trimestre un peu plus en terme de processus de gestion de crise financiegravere et de gouvernance42 Drsquoautre part la laquo FMIsation raquo de la politique britannique43 habilleacutee drsquoun concept vide de sens comme la laquo Grande Socieacuteteacute raquo de David Cameron srsquoavegravere un an plus tard un eacutechec social eacuteconomique et budgeacutetaire le fait qursquoau premier trimestre 2011 la Gregravece affligeacutee de toutes les tares par la presse anglo-saxonne a reacutealiseacute une croissance supeacute-rieure agrave celle du Royaume-Uni voilagrave ce sur quoi devraient titrer les meacutedias Ainsi selon notre eacutequipe le grand retour de la Gregravece dans les meacutedias financiers y compris avec des concepts aussi aberrants que la sortie de la Gregravece de la zone Euro est signe drsquoune nouvelle crise grave au Royaume-Uni et cette fois-ci aux Etats-Unis eacutegalement car les meacutedias ameacutericains sont tregraves en pointe sur le sujet Nous avons deacutejagrave identifieacute dans les GEAB preacuteceacutedents lrsquoeacutevegravenement ameacutericain agrave camoufler il srsquoagit de lrsquoimpossible fin du QE2 (voir preacuteceacutedemment ses conseacutequences sur les Bons du Treacutesor US et le Dollar44)

Pour le Royaume-Uni crsquoest une sorte de retour agrave la situation ex-ante de mai 2010 mais dans un eacutetat bien pire car toutes les cartouches ont eacuteteacute tireacutees Il y a agrave nouveau une crise politique suite agrave lrsquoeffondrement des Lib-Dem partenaires des Conservateurs dans la coalition actuellement au pouvoir Les Libeacuteraux-Deacutemocrates viennent de comprendre qursquoils ont eacuteteacute les laquo dindons de la farce raquo45 et vont refuser doreacutenavant de cautionner les mesures budgeacutetaires les plus dures du gouvernement Cameron Lrsquoambiance politique britannique srsquooriente donc agrave nouveau vers lrsquoinstabiliteacute chronique qui avait eacuteteacute eacuteviteacutee de justesse en mai dernier y compris deacutesormais une perspective drsquoeacuteclatement du pays avec la perspective drsquoun probable reacutefeacuterendum sur lrsquoindeacutepen-dance de lrsquoEcosse suite au raz-de-mareacutee eacutelectoral des indeacutependantistes eacutecossais46 Et deacutesormais lrsquoinstabiliteacute sociale srsquoest installeacutee illustreacutee par lrsquoimmense manifestation drsquoavril dernier si peu couverte par les meacutedias alors qursquoon a pu constater combien une manifestation de faible impor-tance agrave Athegravenes faisait agrave nouveau la une partout Parallegravelement tous les chiffres macro-eacutecono-miques se deacuteteacuteriorent47 et les besoins de financement public ne reacutegressent pas orientant le pays vers un nouveau risque de crise de la dette publique Le second semestre 2011 verra certaine-ment de nouveaux rebondissements dans la crise des dettes publiques de la peacuteripheacuterie de lrsquoEu-

42 Nous rappelons que notre eacutequipe ne fait qursquoanalyser objectivement les faits Le fait drsquoappreacutecier ou non lrsquointeacutegration eu-ropeacuteenne et la monnaie unique nrsquoont rien agrave voir en la matiegravere Ceux qui preacutedisaient lrsquoeacuteclatement de la zone Euro ont eu tort et se trompent chaque jour un peu plus puisque au contraire lrsquoEuroland est deacutesormais eacutequipeacute pour reacutesister agrave la crise financiegravere (alors qursquoil eacutetait sans deacutefense il y a une anneacutee seulement) Drsquoailleurs nous soulignons que ceux qui ont suivi nos conseils de Mai dernier concernant lrsquoeacutevolution du cours Euro-Dollar ne peuvent que srsquoen feacuteliciter alors que ceux qui ont eacutecouteacute les laquo anti-Euros raquo et leurs pronostics drsquoun Euro pour un Dollar ont perdu beaucoup drsquoargent Pour conclure ce thegraveme nous soulignons que selon LEAPE2020 il nrsquoy a aucun risque drsquoeacuteclatement de lrsquoEuroland agrave moyen ou long terme Le vrai risque en Europe et dans lrsquoEuroland en particulier est un risque deacutemocratique dans la seconde moitieacute de cette deacute-cennie mais pas un risque moneacutetaire Mecircme les mouvements drsquoextrecircme-droite se rallieront agrave lrsquoEuro car laquo Paris vaut bien une messe raquo et car ils nrsquoont aucune politique eacuteconomique creacutedible Ils endosseront celle de la technostructure en place comme toujours Pour le reste chacun peut continuer agrave refuser de regarder la reacutealiteacute en face et continuer agrave croire aux vieilles lunes qui le rassurent ou lui permettent de sombrer dans la nostalgie de sa jeunesse incarneacutee par le Franc le Mark la Lire ou le Florin Pourtant une jeunesse incarneacutee par une monnaie ne devrait pas porter agrave tant de nostalgie

43 Drsquoailleurs David Osborne le ministre britannique des finances se dit deacutesormais tregraves heureux que le Royaume-Uni soit inteacutegreacute au groupe de sept pays censeacutes ecirctre laquo scruteacutes raquo par le FMI Au moins les choses deviennent plus claires Sources Independent 16042011 Journal des Finances 16042011

44 Comme nous lrsquoavons souligneacute depuis plusieurs anneacutees il nrsquoy a pas que lrsquoEuro qui va beacuteneacuteficier de la fin de lrsquoheacutegeacutemonie du Dollar US Le Real breacutesilien le Rouble russe et la Roupie indienne en seront aussi les grands gagnants comme le recon-naissent maintenant les laquo experts raquo et les meacutedias qui nrsquoen croyaient rien il y a encore trois ans Source Spiegel 10052011

45 Source New York Times 1105201146 Source Irish Times 0705201147 Source The Independent 28042011


roland Mais comme nous lrsquoavons indiqueacute dans le GEAB Ndeg50 la principale conseacutequence en sera la deacutecision par lrsquoEuroland de faire payer une partie des coucircts par les investisseurs banques comprises Mais nous insistons sur le fait que les tecirctes de file des pays qui vont contribuer agrave cette fusion explosive de la crise au second semestre seront non pas la Gregravece le Portugal ou lrsquoEspagne mais les Etats-Unis48 le Royaume-Uni et le Japon (qui est deacutesormais eacutegalement en premiegravere ligne du choc agrave venir coinceacute entre sa reacutecession post-tsunami et son endettement pu-blic faramineux sans aucun leadership politique creacutedible49)

Pourcentage des pertes drsquoemploi en Europe et aux Etats-Unis (2005-032011) (en drsquoeacutevolution du taux drsquoemploi en fonction du

nombre de mois) - Sources Berruyer-LesCrises Eurostat 052011


Crise grecque et Euro eacutetat des lieux de la vaste opeacuteration de manipulation en cours

Mais revenons donc agrave la Gregravece et ce qui commence agrave ecirctre un laquo antique sceacutenario tregraves reacutepeacutetitif 50raquo dont nous avons deacutejagrave expliqueacute qursquoil revenait sur le devant de la scegravene meacutediatique chaque fois que Washington et Londres entraient dans de graves difficulteacutes51 Drsquoailleurs comme par hasard

48 Y compris les faillites drsquoEtats et de villes Il suffit de constater que MarketWatch du 13052011 compare deacutesormais Las Vegas agrave Deacutetroit ou bien de deacutecouvrir avec lrsquoHerald Tribune du 12052011 que les villes laquo font la manche raquo aupregraves des fondations en tout genre pour mesurer la fragiliteacute croissante de tout le tissu des collectiviteacutes locales ameacutericaines et se poser du mecircme coup concernant le second article la puissance reacuteelle drsquoun Etat qui voit autant drsquoacteurs eacuteconomiques eacutechapper aux impocircts

49 Il faut noter que ce sont ces trois mecircmes caracteacuteristiques qui se retrouvent dans les cas japonais britannique et ameacutericain endettements et deacuteficits publics faramineux reacutecession et absence de leadership politique creacutedible (crsquoest-agrave-dire compeacutetent et disposant des moyens drsquoagir) Crsquoest un cocktail explosif pour les trimestres agrave venir

50 Tous les 3 ou 4 mois on a une laquo bouffeacutee raquo de crise grecquefin de lrsquoEuro qui srsquoeacutevanouit aussi vite qursquoelle est arriveacutee quand tout le monde constate qursquoin fine il ne se passe rien drsquoautre que la poursuite du processus tortueux de deacutecision de lrsquoEu-roland et de la lente sortie de la Gregravece de son laquo trou noir budgeacutetaire raquo Les deacuteclencheurs varient bien entendu car sinon le public ne marcherait plus un trimestre on va utiliser laquo la reacutevolte des Grecs contre lrsquoausteacuteriteacute raquo pour expliquer que tout va srsquoenflammer hellip y compris lrsquoEuro (les enchaicircnements qui conduisent drsquoAthegravenes agrave lrsquoensemble de lrsquoEuroland sont toujours tregraves vagues ou simplistes mais peu importe puisque les journalistes ne se posent pas de questions) le trimestre suivant comme cet eacuteteacute par exemple on utilisera une chute des bourses mondiales pour deacutesigner un coupable hellip la Gregravece hellip mille fois plus importante bien entendu que des eacuteveacutenements aussi insignifiants que lrsquoentreacutee des USA en reacutecession ou la deacutegrada-tion de la note US Et ainsi de suite Les dieux grecs sont deacutecideacutement toujours bien vivants et tregraves puissants pour parvenir agrave faire trembler le monde de cette maniegravere

51 Voir cet extrait du GEAB Ndeg51


lrsquoeacuteteacute a eacuteteacute catastrophique pour les Etats-Unis qui sont deacutesormais entreacutes en reacutecession52 qui ont vu leur note financiegravere deacutegradeacutee (un eacuteveacutenement jugeacute impensable par la totaliteacute des laquo experts raquo il y a seulement six mois) et qui ont exposeacute au monde eacutetonneacute lrsquoeacutetat de paralysie geacuteneacuterale de leur systegraveme politique53 tout en eacutetant incapables de mettre en place la moindre mesure seacuterieuse de reacuteduction de leurs deacuteficits54 Parallegravelement le Royaume-Uni srsquoenfonce dans la deacutepression55 avec des eacutemeutes drsquoune rare violence une politique drsquoausteacuteriteacute qui eacutechoue agrave maicirctriser les deacuteficits budgeacutetaires56 tout en plongeant le pays dans une crise sociale sans preacuteceacutedent57 et une coalition au pouvoir qui ne sait mecircme plus pourquoi elle gouverne ensemble sur fond du scandale des collu-sions entre dirigeants politiques et lrsquoempire Murdoch Aucun doute avec un tel contexte tout eacutetait mucircr pour une relance meacutediatique de la crise grecque et de son corollaire la fin de lrsquoEuro

Si LEAPE2020 devait reacutesumer le sceacutenario laquo faccedilon Hollywood raquo ou laquo FoxNews raquo58 on aurait le synopsis suivant laquo Pendant que lrsquoiceberg US est en train de percuter le Titanic lrsquoeacutequipage en-traicircne les passagers agrave la recherche de dangereux terroristes grecs qui auraient poseacute des bombes agrave bord raquo En terme de propagande la recette est connue elle consiste agrave faire diversion pour permettre drsquoabord de sauver les passagers qursquoon veut (les eacutelites informeacutees qui savent tregraves bien qursquoil nrsquoy a pas de terroristes grecs agrave bord) puisque tout le monde ne pourra pas ecirctre sauveacute et ensuite de masquer le plus longtemps possible la vraie nature du problegraveme pour eacuteviter une reacutevolte agrave bord (y compris drsquoune partie de lrsquoeacutequipage qui croit sincegraverement qursquoil y a bien des bombes agrave bord) Pour se concentrer sur le fond on doit souligner que les laquo promoteurs raquo drsquoune crise grecque qui serait une crise fatale pour lrsquoEuro passent leur temps agrave reacutepeacuteter cela depuis maintenant pregraves de deux ans sans que quoique ce soit de leurs preacutevisions ne se reacutealise59 (mis agrave part continuer agrave parler du sujet)

Les faits sont tecirctus malgreacute ce deacutechaicircnement meacutediatique qui aurait emporteacute nombre drsquoeacutecono-mies ou de monnaies60 lrsquoEuro est stable lrsquoEuroland a fait des bonds de geacuteant en matiegravere drsquointeacute-gration61 et srsquoapprecircte agrave franchir de nouvelles eacutetapes encore plus spectaculaires62 les pays eacutemer-gents continuent agrave se diversifier hors des Bons du Treacutesor US et agrave acheter des dettes de lrsquoEuro-land et la sortie de la Gregravece de la zone Euro est toujours totalement inenvisageable hormis dans

52 Sources MarketWatch 14092011 New York Times 13092011 USAToday 07092011 La Tribune 05092011 Mishrsquos 29082011 USAToday 29082011 CNBC 17062011

53 Cela nrsquoa pas ducirc surprendre les lecteurs du GEAB puisque dans le GEAB Ndeg49 de Novembre 2010 nous avions anticipeacute laquo la paralysie politique geacuteneacuterale et lrsquoentreacutee des USA dans lrsquoausteacuteriteacute en 2011 raquo

54 Pour des deacutetendre sur un sujet seacuterieux on peut regarder ce clip de rap au thegraveme tregraves politique laquo Augmente le plafond de la dette raquo Source Telegraph 29072011

55 Source Telegraph 3108201156 Ainsi en cumulant dette priveacutee et publique le Royaume-Uni est le pays le plus endetteacute au monde Source Arabian Money

2808201157 Les associations humanitaires et sociales du pays luttent actuellement pour leur survie financiegravere faute de dons et subven-

tions Source Guardian 0208201158 Les deux traitent lrsquoinformation agrave peu pregraves de la mecircme maniegravere59 Mecircme la Suisse laquo peg raquo sa devise agrave lrsquoEuro deacutesormais Ce qui devrait faire reacutefleacutechir les Eurosceptiques comme le titre le

Spiegel du 0709201160 Imaginez lrsquoeacutetat du Dollar ou de la Livre si les meacutedias et experts consacraient la mecircme eacutenergie agrave deacutecrire et fantasmer tous les

problegravemes des Etats-Unis ou du Royaume-Uni Si par exemple on tirait pour la Grande-Bretagne lors des eacutemeutes de lrsquoeacuteteacute le mecircme type de conclusions que celles tireacutees pour de bien sages manifestations grecques (compareacutees agrave la violence anglaise)

61 Ainsi lrsquoUE augmente significativement son budget pour la recherche alors que les restrictions se multiplient aux Etats-Unis Source Nature 05072011

62 Mecircme le Wall Street Journal du 12092011 peu suspect drsquoeurophilie aiguumle reconnaicirct que lrsquoEuroland srsquoapprecircte agrave passer une nouvelle eacutetape drsquointeacutegration via un nouveau traiteacute Le Spiegel du 02092011 confirme cette tendance


les articles de meacutedias anglo-saxons dont les auteurs nrsquoont en geacuteneacuteral pas la moindre ideacutee du fonctionnement de lrsquoUE et encore moins des tendances fortes qui lrsquoaniment Maintenant notre eacutequipe ne peut rien faire pour ceux qui veulent continuer agrave perdre de lrsquoargent en pariant sur un effondrement de lrsquoEuro63 une pariteacute Euro-Dollar ou une sortie de la Gregravece de lrsquoEuroland64 Les mecircmes ont ducirc deacutepenser beaucoup drsquoargent pour se preacutemunir contre la soi-disant laquo eacutepideacute-mie mondiale de grippe H1N1 raquo qursquoexperts politiciens et meacutedias en tout genre ont laquo vendu raquo pendant des mois aux populations mondiales et srsquoest aveacutereacutee ecirctre une eacutenorme mascarade ali-menteacutee en partie par les laboratoires pharmaceutiques et des cliques drsquoexperts agrave leurs ordres65 Le reste comme toujours est auto-alimenteacute par le manque de reacuteflexion66 le sensationnalisme et le conformisme des meacutedias dominants Dans le cas de la crise Euro-grecque le sceacutenario est analogue avec Wall Street et la City dans le rocircle des laboratoires pharmaceutiques67

63 Comme lrsquoexplique clairement John Tammy dans Real Clear Markets du 25082011 laquo Le problegraveme de lrsquoEurope nrsquoest vraiment pas lrsquoEuro raquo

64 Nous soulignons agrave ce propos que lrsquoanticipation politique meacutethodologie sur laquelle sont fondeacutes les travaux de LEAPE2020 ne vise pas agrave se faire plaisir en prenant ses recircves (ou ses cauchemars) pour des reacutealiteacutes (approche ideacuteologique par excellence) mais qursquoelle est un instrument drsquoaide agrave la deacutecision bien ancreacute dans le monde reacuteel Et nous conseillons aux lecteurs de bien garder en meacutemoire un test tregraves simple pour faire la diffeacuterence entre les deux approches et deacuteterminer ainsi quel degreacute de fiabiliteacute accorder agrave une analyse sur lrsquoeacutevolution de la crise les analyses passeacutees ont-elles permis de preacutevoir justement et de maniegravere reacuteguliegravere les deacuteveloppements de la crise Ou bien au contraire rien ou presque de ce qui a eacuteteacute annonceacute ne srsquoest reacutealiseacute Ensuite agrave vous de choisir ce que vous voulez utiliser pour prendre vos deacutecisions mais au moins le ferez-vous en connaissance de cause

65 A ce sujet pour ce qui concerne la crise actuelle LEAPE2020 estime que la prise de conscience croissante au sein des dirigeants et des opinions publiques de lrsquoEuroland du fait qursquoil y a au minimum une opeacuteration de propagande venue drsquooutre-Manche et drsquooutre-Atlantique destineacutee agrave laquo casser la confiance dans lrsquoEuro raquo va entraicircner dans lrsquoanneacutee agrave venir une reacutevision radicale des reacutefeacuterences et de la creacutedibiliteacute des journalistes et experts traitant de la crise Car qui dit manipulation ou complot pour reprendre le mot de Laurence Parisot la preacutesidente du MEDEF organisme qui rassemble les patrons des grandes entreprises franccedilaises dit relais inconscients ou agents manipulateurs Et lrsquoEuroland qui se croyait encore il y a peu dans une grande fraterniteacute avec les Etats-Unis et le Royaume-Uni deacutecouvre que les choses sont beaucoup plus compliqueacutees que cela En 2012 nous estimons donc que nombre de meacutedias de lrsquoEuroland vont commencer agrave questionner lrsquoobjectiviteacute voire lrsquohonnecircteteacute de journalistes formeacutes quasi-exclusivement aux Etats-Unis ou au Royaume-Uni etou dans des grands meacutedias anglo-saxons en pointe en matiegravere drsquoattaque contre lrsquoEuro France24 ougrave la situation deacutecrite ci-apregraves est tregraves freacutequente vient drsquoen fournir un exemple remarquable Interviewant la preacutesidente du MEDEF sur ses deacuteclarations agrave propos drsquoun complot ameacutericain contre lrsquoEuro (France24 05092011) la journaliste Steacutephanie Antoine nrsquoa eu de cesse de mettre en doute sans argument la position de Laurence Parisot ajoutant des mines eacuteloquentes pour montrer qursquoelle ne croyait pas un mot de ce que disait son interlocutrice Le CV de Steacutephanie Antoine sur Wikipeacutedia est clair elle a travailleacute agrave New York et Londres pour ABC CNBC et Bloomberg Comme Laurence Parisot accusait notamment les meacutedias US on comprend mieux lrsquoabsence drsquoobjectiviteacute de la journaliste sur ce sujet Pour notre eacutequipe il est certain que les journalistes et experts doteacutes de ce type de reacutefeacuterences essentiellement voire uniquement US et UK vont ecirctre progressivement mis sur la touche au cours de lrsquoanneacutee agrave venir dans lrsquoensemble des grands meacutedias de lrsquoEuroland Dans ce domaine aussi le monde drsquoavant est en train de disparaicirctre

66 On en a un bon exemple avec lrsquointerview de lrsquoancien ministre allemand des Finances Peer Steinbruumlck reacutealiseacutee par deux jour-nalistes du Spiegel le 12092011 Le premier eacutechange est eacuteloquent les journalistes commencent par affirmer que lrsquoEuro ne peut pas ecirctre sauveacute Lrsquoancien ministre leur demande drsquoougrave ils tiennent cette laquo veacuteriteacute raquo et les journalistes se justifient en reacute-peacutetant un clicheacute veacutehiculeacute par les Eurosceptiques de tout bord depuis des anneacutees laquo parce qursquoen fait ccedila ne peut pas marcher car nos eacuteconomies sont diffeacuterentes raquo Deux enseignements agrave tirer de cette exemple les journalistes se positionnent en laquo experts raquo hellip crsquoest le politicien qursquoils interrogent qui est obligeacute de leur poser des questions sur la leacutegitimiteacute de leurs affirmations Et en fait drsquoexpertise ils ne font que reacutepeacuteter des lieux communs sans aucune analyse du sujet qursquoils sont censeacutes traiter Crsquoest heacutelas la situation dominante dans les meacutedias europeacuteens depuis des mois sur ce sujet A la deacutecharge des journalistes ils sont victimes de lrsquoincapaciteacute des dirigeants actuels de lrsquoEuroland agrave preacutesenter une vision de long terme Ce simple fait permettrait de dissiper ce laquo brouillard de guerre raquo en une minute Par ailleurs les commentaires de Peer Steinbruumlck sont tregraves inteacuteressants et deacutecrivent selon LEAPE2020 assez fidegravelement le processus des mois agrave venir

67 Et les Eurosceptiques de droite et de gauche agrave la manœuvre sur le continent europeacuteen qui croient avoir trouveacute la justi-fication de leurs analyses mecircme si elles sont deacutementies chaque jour pourtant par les faits et les progregraves de lrsquointeacutegration europeacuteenne Ils seraient plus aviseacutes de se concentrer sur la maniegravere drsquoobtenir une deacutemocratisation de la gouvernance de lrsquoEuroland qui est en train de se mettre en place plutocirct que de recircver agrave leurs laquo lendemains qui chantent raquo et qui sont deacutejagrave tombeacutes dans les oubliettes de lrsquoHistoire



Gregravece Sortir de la faillite deacutemocratique Les 4 points-cleacutes drsquoun programme sus-ceptible de rassembler 80 des Grecs

Le problegraveme de la Gregravece est drsquoabord un problegraveme drsquoeacutelite nationale corrompue inefficace et parasitaire68 Et il ne peut pas y avoir de solution aux problegravemes eacuteconomiques et financiers sans qursquoau preacutealable cette question soit reacutegleacutee LrsquoEuroland peut essayer de faire pression pour que ces eacutelites changent mais in fine crsquoest un problegraveme que seul le peuple grec peut reacutesoudre Il est donc urgent que le systegraveme socio-politique grec sorte du XIXdeg siegravecle pour entrer au XXIdeg siegravecle Et cela passe par 4 choses 1 Le changement de systegraveme eacutelectoral pour casser le clienteacutelisme geacuteneacutereacute par lrsquoactuel processus

eacutelectoral2 La creacuteation drsquoun cadastre permettant de lever lrsquoimpocirct efficacement3 La fin des privilegraveges du laquo Sabre et du Goupillon raquo69 reacuteduction de 50 du budget militaire

grec et imposition normale de lrsquoEglise4 Une politique agressive drsquoimposition et de poursuites leacutegales contre la mafia des riches grecs

de Londres70

Ces 4 mesures peuvent ecirctre preacutepareacutees par lrsquoactuel gouvernement grec avec lrsquoaide de lrsquoEuro-land et lanceacutees apregraves les eacutelections drsquoAvril Elles constitueraient un formidable enjeu eacutelectoral pour Avril 2012 qui mobiliserait tregraves largement lrsquoopinion publique grecque Et avec des dates de mise en œuvre fin 2012 pour la reacuteforme eacutelectorale 2013 pour la baisse budget militaire et lrsquoimposition Eglise 2014 pour le cadastre71 et le retour des fortunes grecques placeacutees agrave la City de Londres72 Pour les citoyens grecs comme pour ceux des autres pays de lrsquoEuroland ce pro-gramme en 4 points donnerait du sens agrave tous les efforts entrepris En politique crsquoest le sens de lrsquoaction qui deacutetermine la capaciteacute agrave mobiliser les citoyens Crsquoest ce qui manque sur la question grecque Pourtant il suffit de peu de choses pour transformer la colegravere ou lrsquoindignation en une action politique constructive


Les causes systeacutemiques des eacutemeutes en Europe

On peut citer des causes ponctuelles drsquoeacutemeutes aussi diverses que manifestations agrave carac-tegravere raciste eacutemeutes anti-nucleacuteaire violence autour du football attaques de commissariats73

68 Il faut lire agrave ce sujet lrsquointerview du politologue grec Georges Contogeorgis parue dans le Point du 1402201269 Crsquoest une locution ironique qui signifie laquo lrsquoarmeacutee et lrsquoeacuteglise raquo70 Depuis des deacutecennies les eacutelites eacuteconomiques grecques (armateurs et autres) se sont installeacutees agrave Londres pour y geacuterer leurs

affaires grecques loin des impocircts et des citoyens grecs Sources Greekrichlist 24102011 Guardian 1304201071 Avec lrsquoaide des satellites et de lrsquoinformatique la Gregravece pourrait ecirctre eacutequipeacutee du cadastre le plus moderne du monde en deux

ans Quelques dizaines de millions drsquoEuros apporteacutes par lrsquoEurope suffiraient pour ce faire Et ce serait un investissement particuliegraverement rentable rapportant des milliards Euros suppleacutementaires chaque anneacutee agrave lrsquoEtat grec

72 Sans lrsquoaide de lrsquoEuroland crsquoest une tacircche impossible pour la Gregravece Et pour lrsquoEuroland cela fournirait un bon cas drsquoeacutecole pour continuer agrave casser le statut de laquo base des pirates raquo qui est celui de la City londonienne

73 Les eacutemeutes en Europe de 2007 agrave 2011


etchellip Quant aux causes systeacutemiques drsquoeacutemeute elles srsquoobservent lors de la lecture transverse des causes ponctuelles des eacutemeutes en Europe Elles sont les signaux drsquoun terreau favorable aux fortes pousseacutees de fiegravevre Prise isoleacutement chaque cause systeacutemique semble insuffisante pour pousser des individus agrave se mettre en danger et deacutefier lrsquoautoriteacute Crsquoest bien leur simultaneacuteiteacute et leur approfondissement qui constituent le signal drsquoanticipation drsquoeacutemeutes

1 Le Chocircmage frappe durement lrsquoUnion europeacuteenne

Dans lrsquoUE27 le taux de chocircmage srsquoest eacutetabli agrave 104 en juin 2012 Selon Eurostat74 25 millions drsquohommes et de femmes eacutetaient au chocircmage en juin 2012 dont 18 millions dans la zone euro Par rapport agrave mai 2012 le nombre de chocircmeurs a augmenteacute de 125 000 dans lrsquoUE27 Le nombre de jeunes de moins de 25 ans au chocircmage srsquoeacutelegraveve agrave 55 millions dans lrsquoUE27 dont 34 millions dans la zone euro

2 Les politiques drsquoausteacuteriteacute avec coupes brutales dans les amortisseurs sociaux

Ces eacuteveacutenements nrsquoont certes pas la mecircme origine mais ils srsquoinscrivent tous dans un contexte marqueacute par des reacuteductions budgeacutetaires brutales et de lourdes mesures drsquoausteacuteriteacute Les gou-vernements sont parfaitement conscients drsquoun pari risqueacute et que de telles deacutecisions menacent drsquoentraicircner des troubles drsquoenvergure que les pays nrsquoont plus connue depuis le deacutebut des anneacutees 1980 Les mesures mises en place depuis 2 ans ont mis crucircment en lumiegravere le fosseacute entre riches et pauvres Les Europeacuteens supportent de moins en moins la course agrave lrsquoausteacuteriteacute75 qui seacutevit ac-tuellement dans lrsquoUE (figure1)

Pays Plan drsquoausteacuteriteacute en 2012 Plan drsquoausteacuteriteacute en 20151 Gregravece 1 061 euros par habitant 3 180 euros par habitant (x3)2 Portugal 973 euros par habitant (deux

fois le salaire minimum du pays)

1 950 euros par habitant (x2)

3 Irlande 671 euros par habitant 4 865 euros par habitant (x7)4 Italie 547 euros par habitant 1 641 euros par habitant (x3)5 Espagne 362 euros par habitant 1 450 euros par habitant (x4)6 Royaume-Uni 308 euros par habitant 1 540 euros par habitant (x5)7 Pays-Bas 302 euros par habitant 1 210 euros par habitant (x4)8 France 294 euros par habitant 1 470 euros par habitant (x5)9 Allemagne 195 euros par habitant 975 euros par habitant (x5)

Coucirct par habitant de chaque plan annonceacute Projets de budgets 2012 initialement reacutepertorieacutes par lrsquoAFP (si tous les pays europeacuteens ont

proceacutedeacute agrave des eacuteconomies seuls les plans drsquoausteacuteriteacute preacutesenteacutes comme tels ont eacuteteacute compareacutes) - Source Eurostat Insee OCDE

Une eacutetude anglaise laquo More cutbacks mean more riots raquo76 (laquo Plus de coupes budgeacutetaires signifie plus drsquoeacutemeutes raquo) srsquoest pencheacutee sur les liens entre les coupes budgeacutetaires et les reacutevoltes sociales et donne des eacuteleacutements de reacuteponse alors que le nombre de manifestations constateacutees en Europe et dans le monde en 2011 a battu tous les records Le professeur en sociologie Peter Taylor-Gooby de lrsquouniversiteacute du Kent srsquoest drsquoabord appuyeacute sur les travaux drsquoune premiegravere eacutetude des eacutecono-

74 Taux de chocircmage dans lrsquoUE Source Eurostat 31072012 et le site Toute lrsquoEurope Emploi et protection sociale 75 Championnat drsquoEurope de lrsquoausteacuteriteacute eacutepisode II terraeconet 0811201176 Le Rapport de Peter Taylor-Gooby laquo More cutbacks mean more riots raquo Source Scribd 31012012 et sa synthegravese


mistes Jacopo Ponticelli et Hans-Joachim Voth77 diffuseacutee en aoucirct 2011 qui avait souligneacute une forte correacutelation entre les peacuteriodes de reacuteduction budgeacutetaire et celles drsquoaugmentation de lrsquolaquo ins-tabiliteacute raquo agrave savoir les eacutemeutes les manifestations ainsi que la deacutelinquance et les violences aux personnes constateacutees

Dans son rapport Peter Taylor-Gooby eacutetudie quelles deacutepenses supprimeacutees sont facteur drsquoinsta-biliteacute Son eacutetude montre que les vagues de privatisation laquo qui privent une partie de la population de lrsquoaccegraves aux services publics raquo les coupes brutales dans les amortisseurs sociaux et les phases drsquoaugmentation de la pauvreteacute engendrent systeacutematiquement un regain de deacutesordre social

3 La pauvreteacute atteint 80 millions drsquohabitants dans lrsquoUE dont 13 millions de jeunes

LrsquoUnion europeacuteenne nrsquoen a pas fini avec la pauvreteacute78 164 de la population europeacuteenne est pauvre Le taux varie de 9 en Reacutepublique tchegraveque agrave 211 en Roumanie En 2010 164 de la population de lrsquoUE soit 80 millions de personnes vivait sous le seuil de pauvreteacute si lrsquoon prend en compte le seuil agrave 60 du revenu meacutedian national La Reacutepublique tchegraveque (9 de la population) les Pays-Bas (10 ) lrsquoAutriche et la Hongrie (12 ) font partie des pays ougrave la pauvreteacute est la plus faible Avec un taux agrave 141 le niveau de pauvreteacute en France79 continue drsquoaugmenter en 2009 et 2010 et se situe juste derriegravere les pays nordiques (autour de 13 ) Les taux les plus eacuteleveacutes supeacuterieurs agrave 20 sont observeacutes en Europe de lrsquoEst en Roumanie et en Bulgarie LrsquoEspagne et la Gregravece preacutesentent des niveaux de pauvreteacute similaires de lrsquoordre de 20 ces deux pays sont fortement toucheacutes par la crise eacuteconomique et ont vu leur taux de chocircmage augmenter de maniegravere consideacuterable notamment chez les plus jeunes

Dans lrsquoUE27 (plus la Norvegravege et lrsquoIslande) quelque 13 millions drsquoenfants nrsquoont pas accegraves aux eacuteleacutements de base neacutecessaires agrave leur deacuteveloppement Ils sont confronteacutes agrave au moins une forme de pauvreteacute ou drsquoexclusion sociale (Figure2)

Tandis que les mesures drsquoausteacuteriteacute et de reacuteduction des deacutepenses sociales sont au cœur des deacute-bats dans le monde un nouveau rapport80 du Centre de recherche international de lrsquoUNICEF reacutevegravele lrsquoampleur de la pauvreteacute et des privations qui touchent ces enfantshellip Publieacute le vendredi 25 mai 2012 laquo 10 drsquoenfants pauvre en France raquo et Enfants pauvres laquo Plus de 30 millions drsquoenfants vivent dans la pauvreteacute dans les pays dits riches raquo

Il nrsquoexiste pratiquement aucune donneacutee comparable agrave lrsquoeacutechelle internationale sur lrsquoimpact de la reacutecession eacuteconomique des trois derniegraveres anneacutees sur la pauvreteacute des enfants Il est cepen-dant eacutevident que lrsquoaugmentation du nombre de personnes dans le besoin et la diminution des services disponibles due aux mesures drsquoausteacuteriteacute exercent partout une forte pression sur les services de premiegravere ligne destineacutes aux familles Il est tout aussi clair que le pire est agrave venir De nombreuses familles y compris celles ayant de faibles revenus disposent drsquoune sorte de laquo ma-telas de seacutecuriteacute raquo ndash eacuteconomies actifs ou aide fournie par drsquoautres membres de la famille ndash qui leur permet de couvrir leurs deacutepenses pendant les moments difficiles Il y a donc pratiquement

77 Voir article ldquoFact There is a link between cuts and riotsrdquo Source The Guardian 16082011 et le rapport en inteacutegraliteacute de Jacopo Ponticelli et Hans-Joachim Voth 082011

78 Source La pauvreteacute en Europe Observatoire des ineacutegaliteacutes 2601201279 Niveau de vie ce qursquoil faut savoir sur les ineacutegaliteacutes en France Source LrsquoExpansioncomAFP 0709201280 Mesurer la pauvreteacute des enfants nouveaux tableaux de classement de la pauvreteacute des enfants dans les pays laquo riches raquo

Source UNICEF 052012


toujours un deacutecalage entre le deacutebut drsquoune crise eacuteconomique et le moment ougrave son impact est le plus virulent


La Gregravece restera dans la zone euro

Malgreacute ce qursquoon peut lire ou entendre dans les meacutedias et quels que soient les reacutesultats des prochaines eacutelections leacutegislatives grecques la Gregravece restera dans la zone euro Mario Draghi le dit81 Aleacutexis Tsiacutepras aussi82 Il nrsquoy a pas vraiment en fait de plan B quelles que soient les menaces profeacutereacutees par Merkel ou le FMI qui ne doivent ecirctre vues que comme des tentatives drsquoinfluen-cer le vote grec Si lrsquoUE ne reacutesiste pas aux tensions immenses geacuteneacutereacutees par la crise systeacutemique globale ce ne sera pas par une cassure de la zone euro ni mecircme par un retour aux souveraineteacutes nationales mais par une deacuterive totalitaire

Graves difficulteacutes politiques en Gregravece

Des partis plutocirct de gauche deacutemocratiques et non anti-europeacuteens comme Syriza en Gregravece Podemos en Espagne ou New Left en Sloveacutenie vont introduire les conditions drsquoun deacutebat deacutemo-cratique sur les solutions agrave apporter agrave la crise de lrsquoeuro Crsquoest la grande chance de lrsquoanneacutee 2015 pour lrsquoEurope qui doit montrer qursquoelle est capable drsquointeacutegrer la contradiction de geacuterer un deacutebat deacutemocratique et de bacirctir sur une diversiteacute drsquooptions pour identifier les meilleures solutions agrave la crise Nous anticipons que les technocrates europeacuteens et les marcheacutes financiers auront du mal agrave accepter cette incursion des peuples dans leur landernau et que la Gregravece premier maillon de cette reacutevolution deacutemocratique europeacuteenne va se retrouver sous le feu de problegravemes politiques importants combinant menaces terroristes monteacutee en puissance des mouvements neacuteonazis comme Aube Doreacutee feu nourri de critiques de la part des meacutedias grecs et autres qui empecircche-ront Tsiacutepras de faire avancer lrsquoagenda qursquoil srsquoest donneacute


Syriza catalyseur de la reacuteforme politico-institutionnelle de lrsquoEurope

Nous avons deacutejagrave eacutevoqueacute le tregraves grand changement que repreacutesente lrsquoarriveacutee de Jean-Claude Juncker agrave la tecircte drsquoune Commission qursquoil appelle lui-mecircme celle laquo de la derniegravere chance raquo83 exprimant clairement lrsquoideacutee qursquoen cas drsquoeacutechec de connexion de lrsquoinstitution avec les citoyens europeacuteens (ou laquo deacutemocratisation raquo) crsquoest le projet de construction europeacuteenne tel que voulu par les pegraveres fondateurs84 dans son ensemble qui eacutechouera Se combine deacutesormais agrave cette volonteacute politique au plus haut de lrsquoeacutedifice europeacuteen celle reacutesultant de lrsquoeacutelection drsquoun parti non-institu-

81 Source BCE 0201201582 Source La Tribune 1101201583 Source Euractiv 2210201484 Soit suivant des principes de communauteacute drsquoEacutetats des objectifs de paix et de prospeacuteriteacute partageacutees et au moyen drsquoune

gouvernance deacutemocratique


tionnel en Gregravece Syriza85 sur la base drsquoun mandat clair remettre les institutions europeacuteennes au service de lrsquointeacuterecirct des citoyens grecs inteacuterecirct dont on voit deacutejagrave agrave quel point il se recoupe avec celui des citoyens de tous les pays confronteacutes agrave lrsquoausteacuteriteacute Espagne et Portugal au premier plan mais bien au-delagrave Le sentiment de non maicirctrise des outils de reacutesolution de crise par tous les citoyens de la zone euro se fait peu agrave peu jour et Alexis Tsipras repreacutesente clairement un espoir politique pour des segments entiers de citoyens dans toute la zone euro86

Lrsquoarriveacutee de Syriza tel un chien dans un jeu de quilles dans lrsquoambiance feutreacutee du systegraveme politico-institutionnel europeacuteen est un veacuteritable catalyseur de reacuteforme Et le fait est que si le systegraveme communautaire a appreacutehendeacute lrsquoeacutelection de Tsipras (avec par exemple les menaces par Angela Merkel drsquoexclusion de la Gregravece de la zone euro87) on ne peut qursquoecirctre surpris de lrsquoaccueil qui lui est pour le moment reacuteserveacute88 Crsquoest qursquoil semble en fait capable drsquoenclencher un change-ment que toutes les cateacutegories drsquoacteurs europeacuteens attendent deacutesormais au printemps 2014 le programme de campagne de Jean-Claude Juncker comportait une pro-

position portant sur la neacutecessiteacute de laquo remplacer la troiumlka par une structure plus leacutegitimement deacute-mocratique et plus comptable de ses actes baseacutee autour des institutions europeacuteennes avec un controcircle parlementaire renforceacute tant au niveau europeacuteen que national raquo Mais y serait-il parvenu du haut de la Commission europeacuteenne Probablement pas Tsipras arrive donc tel un sauveur ren-dant enfin possible la reacuteforme du meacutecanisme de gestion de la crise et de gouvernance de la zone euro89

nous avons parleacute de Draghi et de son appel voileacute pour un mandat reconnecteacute agrave la reacutealiteacute de la crise plutocirct qursquoagrave lrsquoapplication de traiteacutes obsolegravetes

le grand dysfonctionnement bureaucratique europeacuteen de ces derniers mois jugeacute ecirctre le fruit des limites atteintes par la meacutethode dite laquo intergouvernementale raquo90 met eacutegalement drsquoaccord les fonctionnaires avec Tsipras susceptible de redonner une direction politique agrave leur eacutedifice institutionnel

les limites eacutegalement atteintes par un systegraveme financier gaveacute de liquiditeacutes mais incapable de les injecter dans une eacuteconomie agrave lrsquoarrecirct lui permettent de voir drsquoun bon œil lrsquoopportuniteacute incarneacutee par Tsipras91 de relance des investissements publics qursquoil a lui-mecircme contribueacute agrave arrecircter en professant lrsquoultralibeacuteralisme

85 Source BBC 2501201586 Source Euractiv 0402201587 Source Le Figaro 0401201588 Lrsquoanneacutee 2014 a appris la prudence agrave notre eacutequipe qui sait deacutesormais que les bonnes nouvelles provoquent des irruptions

brutales de mauvaises nouvelles En ce qui concerne Syriza nous nous concentrons dans le preacutesent numeacutero sur le potentiel de sortie de crise que son eacutelection veacutehicule Mais nous sommes parfaitement lucides sur les tentatives que certains inteacuterecircts obscurs ou reacuteflexes bureaucratiques pourraient susciter afin de bloquer les deacuteveloppements qui se mettent en place Cela va de lrsquoincapaciteacute du systegraveme agrave acceacuteder aux demandes de Tsipras agrave des risques de tentative de deacutestabilisation du pays Source Club Newropeans 04022015

89 Source Le Monde 0202201590 laquo Nous sommes tueacutes par lrsquointergouvernementalisme raquo nous disait reacutecemment un responsable de la zone euro La laquo meacutethode

intergouvernementale raquo fait reacutefeacuterence agrave ce systegraveme de prise de deacutecision agrave 28 sur des logiques drsquointeacuterecircts nationaux qui srsquooppose agrave la laquo meacutethode communautaire raquo qui placerait la prise de deacutecision aux mains du seul niveau europeacuteen les deux meacute-thodes espeacuterant faire lrsquoeacuteconomie de la deacutemocratie qui consisterait agrave fonder le systegraveme deacutecisionnel europeacuteen dans la volonteacute des peuples europeacuteens

91 Crsquoest ainsi que la Banque drsquoAngleterre eacutevoque la neacutecessiteacute de sortir de la politique drsquoausteacuteriteacute quelques jours apregraves lrsquoeacutelec-tion de Tsipras Source The Guardian 28012015


les politiques nationaux bloqueacutes dans des gouvernements technocratiques ou drsquounion natio-nale depuis six ans reprennent vie comme on le voit avec le deuxiegraveme laquo coup drsquoEacutetat raquo politique de Matteo Renzi mettant fin agrave lrsquoalliance avec Silvio Berlusconi en renforccedilant son camp poli-tique par la nomination drsquoun chef de lrsquoEacutetat socialiste92

et bien entendu les citoyens qui entendent enfin parler drsquoune Europe qui deacutebat reacutefleacutechit cherche des solutions et parle une langue cette fois compreacutehensible en lieu et place des inces-sants borborygmes technocratico-financiers auxquels ils ont eu droit jusqursquoagrave preacutesent

Le seul problegraveme ce sont encore une fois les meacutediashellip Non pas qursquoils soient aussi remonteacutes qursquoon aurait pu le craindre contre Syriza mais plutocirct parce qursquoils ont une compreacutehension extrecircmement limiteacutee de lrsquoampleur des enjeux des neacutegociations en cours entre la Gregravece et le reste de la zone euro et de la complexiteacute du projet de reacuteforme qui se noue entre tous ces acteurs (BCE Eurozone Gregravece Commission europeacuteenne gouvernements nationaux)

La seule lecture agrave laquelle nous avons donc droit consiste agrave deviner si ce qursquoil se passe nous rap-proche ou nous eacuteloigne drsquoune rupture de la zone euro Or nous le reacutepeacutetons une fois encore il nrsquoy aura pas de rupture de la zone euro Pas de Grexit (ni de Brexit probablement drsquoailleurs aussi93) nous nous sommes tous embarqueacutes dans un bateau qui peut aller loin du moment qursquoon se donne les moyens drsquoen occuper la cabine de pilotage LrsquoHistoire nrsquoa pas eacuteteacute doteacutee drsquoune touche Rewind agrave laquelle seuls les ideacuteologues et les deacutemagogues tentent de faire croire leurs ouailles le bateau a quitteacute la rive et ceux qui en descendront se noieront et feront chavirer les autres94

Le processus enclencheacute par Tsipras nrsquoest ni plus ni moins celui drsquoun changement complet du mode de fonctionnement de la zone euro Le systegraveme de la troiumlka (FMI BCE Commission) a eacuteteacute reacutevoqueacute Tsipras exige de neacutegocier avec les repreacutesentants eacutelus de la zone euro95 un nou-veau meacutecanisme de gouvernance plus leacutegitime de la zone euro va devoir ecirctre inventeacute en plus des solutions propres agrave la crise grecque De tels objectifs ne risquent pas drsquoecirctre reacutesolus en un tournemain pas plus que la paix en Ukraine et entre lrsquoEurope et la Russie Nous assistons agrave lrsquoaccouchement lent et douloureux de lrsquoEurope et du monde de demain avec tous les risques qursquoun accouchement non meacutedicaliseacute (faute de toute anticipation) comporte

Les principaux obstacles agrave la neacutegociation sont essentiellement les suivants la BCE qui nrsquoa bien eacutevidemment pas mandat agrave acceacuteder agrave la requecircte drsquoun seul Eacutetat et attend donc une deacutecision colleacutegiale de la part de lrsquoensemble de la zone euro lrsquoAllemagne qui perd la domination ndash toute relative drsquoailleurs ndash qursquoelle avait de la gestion de la zone euro (sachant que cette position domi-nante lrsquoembarrassait plutocirct qursquoautre chose et qursquoelle lrsquoabandonnera avec plaisir du moment que le prochain meacutecanisme la rassure) lrsquoincapaciteacute structurelle du carcan politico-institutionnel actuel agrave la moindre reacuteforme (qui obligera agrave aller jusqursquoagrave la rupture) lrsquoinfluence drsquoinnombrables

92 Source Bloomberg 3001201593 Contrairement lagrave encore agrave ce que les meacutedias comprennent un reacutefeacuterendum britannique sur une sortie de lrsquoUE se conclu-

ra par un refus (des sondages lrsquoont deacutejagrave montreacute) et tout le levier de chantage britannique sur lrsquoUE prendra fin Source EUObserver 23102014

94 La perspective de sortie de lrsquoeuro est un levier de neacutegociation plutocirct qursquoautre chose Quand on voit agrave quel point le systegraveme politique institutionnel et financier europeacuteen vit dans la terreur de la moindre deacutecision susceptible de faire baisser les bourses on ne les imagine vraiment pas excluant lrsquoun de ses membres La bonne nouvelle crsquoest qursquoils vont donc devoir trouver un accord

95 Source BBC 30012015


agendas cacheacutes qui en perdront forceacutement dans le cadre drsquoune mise sous controcircle politique du systegraveme actuel96

En ce qui concerne les Allemands tout comme les Franccedilais lrsquoont prouveacute dans un reacutecent son-dage97 et bien plus que Merkel ne lrsquoimagine ils sont certainement faciles agrave convaincre de la mise en place drsquoun systegraveme de solidariteacute pour sortir la Gregravece de lrsquoorniegravere conscients qursquoils sont que la reacutesolution de la crise grecque ne serait pas une bonne nouvelle seulement pour les Grecs Crsquoest drsquoailleurs cette zone euro lagrave qursquoil srsquoagit drsquoinventer un vrai Euroland fondeacute sur la solidariteacute et les logiques gagnant-gagnant

Il est une chose qui nrsquoest pas beaucoup commenteacutee dans la victoire de Syrizahellip Lagrave ougrave nos meacutedias passent leur temps agrave analyser que les problegravemes eacuteconomiques traverseacutes depuis six ans par la zone euro vont faire monter lrsquoextreacutemisme politique la xeacutenophobie le rejet de lrsquoEurope et de la deacutemocratie on voit avec Syriza et Podemos par exemple que les opinions publiques europeacuteennes tiennent remarquablement bien le choc se refusant dans la mesure du possible agrave opter pour les solutions radicales98 et se ruant en revanche sur tout ce qui semble repreacutesenter une alternative certes mais raisonnable avant tout Notre eacutequipe met cette grande fiabiliteacute col-lective des peuples europeacuteens sur le compte du deacutesenclavement ideacuteologique permis par Inter-net et lrsquoaccegraves laquo deacutesintermeacutedieacute raquo agrave lrsquoinformation Ni les politiques ni les meacutedias ne peuvent plus prendre en otages les opinions publiques interconnecteacutees99 Crsquoest un fait que nous prendrons deacutesormais en compte dans nos anticipations

[hellip] La comparaison entre de telles difficulteacutes agrave financer un plan drsquoinvestissements publics europeacuteen et les montants que la BCE srsquoapprecircte agrave injecter dans les marcheacutes financiers avec son QE ne manque pas drsquoecirctre choquante Et si lrsquoon considegravere que la victoire de Syriza est lagrave encore un catalyseur de reacuteorganisation des prioriteacutes eacuteconomico-financiegraveres de la zone euro en faveur drsquoune relance de lrsquoeacuteconomie reacuteelle consistant agrave canaliser lrsquoinvestissement lagrave ougrave il est le plus neacutecessaire (vers le secteur public) on peut imaginer que le QE de Draghi soit de plus courte dureacutee que preacutevue et qursquoun taper se mette rapidement en place au profit drsquoun plan officiel drsquoin-vestissements publics europeacuteen en lien par exemple avec lrsquoactivation drsquoune taxe sur les profits financiers en zone euro100 Nous ne preacutetendons pas ici que le meacutecanisme sera exactement celui que nous eacutevoquons lrsquoobjet de cette description est drsquoillustrer le type drsquoeacutevolution qui pourrait se mettre en œuvre dans une zone euro passant sous controcircle politique plutocirct que financier101

96 Mais sur ce dernier point nous avons deacutejagrave fait remarquer qursquoun systegraveme institutionnel qui dysfonctionne ne peut mecircme plus servir les lobbies Lrsquoenjeu devient degraves lors commun de relancer la machine

97 laquo Seules 15 des personnes interrogeacutees se montrent favorables agrave un maintien de la dette grecque et des eacutecheacuteances de remboursement actuelles raquo Source Les Echos 04022015

98 En dehors des ineacutevitables minoriteacutes et des effets lieacutes agrave lrsquoabsence drsquoalternative entre partis institutionnels et partis extreacute-misteshellip En France ou en Angleterre par exemple

99 On lrsquoa vu aussi dans la couverture meacutediatique occidentale de la crise ukrainienne tregraves peu objective et extrecircmement va-t-en-guerre qui a laisseacute les populations pour le moins sceptiques

100 Sans compter que les bons reacutesultats en matiegravere de croissance de la zone euro annulent en partie lrsquoimpeacuterieuse neacutecessiteacute drsquoun QE (source Bloomberg 13022015) Et si le QE europeacuteen nrsquoeacutetait qursquoun effet drsquoannonce Et srsquoil ne deacutemarrait en fait jamais

101 Il faut se rendre compte que la puissance des lobbies financiers sur les machines bureaucratiques de type Commission euro-peacuteenne nrsquoest que le reacutesultat de la faiblesse voire de lrsquoinexistence du meacutecanisme de controcircle politique Les lobbies industriel financier cigarettier hellip ont fait ce qursquoil fallait pour que leurs inteacuterecircts soient pris en compte les peuples pendant 25 ans nrsquoont rien faithellip agrave part se plaindre et lire les journaux


En parlant de reacuteorientation des prioriteacutes de Gregravece et de dette il est un dernier point agrave eacutevoquer qui fera la transition avec le chapitre suivant les deacutepenses militaires de la Gregravece sont tregraves lar-gement responsables de la dette publique du pays102 Or ces deacutepenses sont lieacutees agrave lrsquoimportance de lrsquoarmeacutee dans lrsquoappareil drsquoEacutetat grec importance qui se nourrit depuis des lustres du conflit latent helleno-turc par ailleurs totalement obsolegravete Les militaires entretiennent avec deacutelice tout un tas de points potentiellement conflictuels dans le monde (Coreacutee du Nord Cuba Iran Japonhellip) justifiant leur preacutesence leurs deacutepenses leur existencehellip

La tendance semble aujourdrsquohui agrave la suppression de ces points de conflit Obama a deacutebloqueacute Cuba103 les Russes et les Chinois ont en partie deacutebloqueacute la Coreacutee du Nord en la deacutesenclavant gracircce au passage de lignes gaziegraveres et ferroviaires104 Les Russes encore semblent agrave mecircme de jouer un rocircle positif dans la normalisation des relations helleno-turques par une meacutethode simi-laire agrave savoir leur projet de creacuteation drsquoun hub gazier en Turquie qui connectera ineacutevitablement la Turquie agrave la Gregravece sur son passage vers le reste de lrsquoEurope105

Cela dit la perspective drsquoune annulation par Tsipras de cette part des deacutepenses grecques pour deacutesendetter le pays pourrait bien ecirctre le facteur drsquoeacutechec de tout lrsquoespoir porteacute par Syriza Les vendeurs drsquoarmes et les militaires vont probablement srsquoemployer agrave limiter le risque drsquoune deacute-militarisation de la Gregravece


Eacuteteacute 2015 de la fin de la crise grecque agrave une nouvelle geacuteopolitique en Meacutediterraneacutee orientale

La crise grecque est sur le point drsquoavorterhellip Et ce ne sera pas un chegraveque europeacuteen qui la sauve-ra mais bien le fait que la Gregravece est sur le point de trouver lrsquoargent pour rembourser elle-mecircme sa dette Avec lrsquoaide de la Russie Des Eacutetats-Unis

Absence de volonteacute politique pour sauver la Gregravece

Depuis 2009 le GEAB nrsquoa cesseacute de reacutepeacuteter que la crise grecque eacutetait ridicule sur le plan comp-table par rapport aux moyens de lrsquoUE et que sa reacutesolution nrsquoeacutetait qursquoune question de volonteacute politique absente malheureusement sur tous les fronts en 2014 faiblesse politique de lrsquoUE de Barroso en particulier empecircchant lrsquoEurope de reacutegler le pro-

blegraveme en quelques chegraveques corruption du systegraveme politique institutionnel grec interdisant tout espoir de reacutesolution des

dysfonctionnements du pays paralysie de lrsquoAllemagne incapable de reacutepondre agrave la preacutetendue injonction paradoxale entre son

inteacuterecirct agrave reacutesoudre la crise grecque et son inteacuterecirct agrave ne pas la reacutesoudre

102 La Gregravece est la 5e puissance importatrice drsquoarmes conventionnelles apregraves la Chine lrsquoInde les Eacutemirats Arabes Unis et la Coreacutee du Sud Ses principaux fournisseurs sont les Eacutetats-Unis (42) lrsquoAllemagne (25) et la France (12) Source Workers 10022015

103 Source Washington Post 17122015104 Source The Diplomat 22042014105 Source The Time of Change 27012015


volonteacute politique adverse de tout un tas drsquoacteurs occidentaux (financiers militaires oligarques grecs notamment) prospeacuterant sur tous les deacutefauts du pays

Mais les choses ont incroyablement changeacute depuis quelques moishellip

La laquo Guerre froide raquo greacuteco-turque au cœur de la crise grecque

De maniegravere certes tregraves reacutesumeacutee les reacutesidus drsquoarchaiumlsme de la Gregravece proviennent de ce qursquoelle nrsquoa jamais pu se libeacuterer de sa laquo guerre froide raquo avec la Turquie Or cette situation est enfin sur le point de se deacutebloquer sous le coup de tregraves grands changements en cours Une guerre larveacutee avec la Turquie vieille de deux cents ans106 a en fait mis le pays sous tutelle militaire Cette tutelle srsquoest reacuteveacuteleacutee particuliegraverement clairement lors de la dictature des colonels (1967-1974) mais nrsquoa pas disparu avec la fin de ce reacutegime de junte

Crsquoest ainsi que la Gregravece deacutepense 25 de son PIB dans lrsquoarmeacutee soit la plus forte proportion deacutepenses militairesPIB de toute lrsquoUE-28 suivie du Royaume Uni et de la France (22 tous les deux) puis du Portugal (21 une autre aberration drsquoailleurshellip) Au niveau mondial le plus gros consommateur et de tregraves loin est lrsquoArabie Saoudite avec ses 9 Israeumll arrive der-riegravere avec 6 107 tandis que les Eacutetats-Unis se situent agrave 47 la Russie agrave 42 et la Chine agrave 21 (donneacutees 2013)108 Seulement depuis 2010 la Gregravece laquo gracircce raquo aux mesures drsquoausteacuteriteacute a-t-elle commenceacute agrave pouvoir faire baisser ces deacutepenses Mais lrsquoineacutevitable collusion drsquointeacuterecirct entre les forces politiques institutionnelles du pays et les militaires ne permettait pas drsquoaller tregraves loin dans cette direction LrsquoUE non plus ne risquait pas de pousser la Gregravece dans la bonne direction de ce point de vue compte tenu du fait que outre les Eacutetats-Unis les principaux four-nisseurs drsquoarmes agrave la Gregravece sont lrsquoAllemagne (25 ) et la France (12 ) soit les deux monstres incontournables de la zone euro109

Turkish Stream agrave la rescousse de la crise grecque

Mais lrsquoeacutelection de Syriza parti non-institutionnel agrave la tecircte du pays est une vraie reacutevolution dans cette logique Le nouveau gouvernement grec a ainsi lrsquoavantage drsquoecirctre libre de toutes les tutelles ancestrales de lrsquoappareil drsquoEacutetat grec Et les pressions auxquelles il fait face pour reacutesoudre la crise rapidement lrsquoobligent agrave trouver vite des solutions fortes La reacuteduction du budget militaire du pays constitue une piste eacutevidente Or comme nous lrsquoavons deacutejagrave vu il existe deacutesormais une magnifique opportuniteacute de deacutenouement de la crise biseacuteculaire helleno-turque fournie par le projet de hub gazier russe agrave la frontiegravere greacuteco-turque Pour meacutemoire les tensions euro-russes ont abouti agrave lrsquoabandon par la Russie du projet de gazoduc South Stream qui devait passer par la Bulgarie mais que lrsquoUE a jugeacute enfreindre les regravegles europeacuteennes en matiegravere de concurrence Urbi et orbi Poutine annonccedilait un projet de remplacement centreacute cette fois sur la

106 Source Greek-Turkish relations Wikipedia107 Les montants utiliseacutes par Israeumll et lrsquoArabie Saoudite en matiegravere de deacutefense sont suffisamment monstrueux pour que lrsquoon

eacutevoque le deacutesarmement graduel de ces deux pays comme un veacuteritable enjeu pour la paix mondiale Il faut juste espeacuterer que cet objectif de deacutesarmement ne se reacutealise pas par lrsquoutilisation de ces arsenals

108 Source Banque mondiale 2013109 Nous recommandons la lecture de cette excellente analyse de Frank Slijper sur le niveau deacutelirant des deacutepenses militaires

grecques Source ExploreGreece 02032015


Turquie transformeacutee en plaque tournante de lrsquoeacutenergiehellip Un projet naturellement irreacutesistible pour Erdogan110

Mais pour que le projet se fasse la Gregravece doit aussi donner son accord Or les tensions eu-ro-russes de 2014 auraient rendu les choses bien difficiles pour un gouvernement institutionnel bien obeacuteissant contraint de srsquoaligner sur les lignes officielles de lrsquoUE en matiegravere de bouderie anti-russe Mais pour Tsipras impliqueacute dans un travail de contestation et drsquoassainissement des politiques europeacuteennes il est beaucoup moins difficile drsquoaccepter de se rendre agrave Moscou et drsquoenvisager une coopeacuteration dans le cadre drsquoun projet aussi alleacutechant Crsquoest ainsi que non sans avoir envoyeacute Varoufakis rencontrer Lagarde agrave Washington quelques jours auparavant111 Tsipras srsquoest rendu agrave lrsquoinvitation de Poutine et que les bases sont poseacutees pour un laquo meacutemorandum de coopeacuteration raquo greacuteco-russe112 Turkish Stream distribuera du gaz pas seulement russe peut-ecirctre drsquoailleurs113 vers lrsquoEurope en passant donc par la Gregravece Et le grand carrefour de distribution se situera mecircme agrave la frontiegravere greacuteco-turque mettant de facto fin au laquo mur helleno-turc raquo

On ne srsquoeacutetonnera donc pas de constater dans la fouleacutee de la visite de Tsipras agrave Poutine des signes caracteacuteristiques de bonne volonteacute entre Gregravece et Turquie114 ni lrsquooptimisme deacutelirant sur la reacutesolution de la question chypriote du ministre des Affaires Eacutetrangegraveres britannique Philip Hammond Le fait est que lrsquoAngleterre a tout inteacuterecirct agrave lrsquoaffaire

Et le peacutetrole surgit

Car le troisiegraveme axe convergent de reacutesolution de la crise grecque (et helleno-turque dans la fouleacutee) crsquoest le peacutetrole de Meacutediterraneacutee orientale Les meacutedias en parlent peu mais la Gregravece repose sur de vastes gisements drsquohydrocarbures115 Le preacuteceacutedent gouvernement srsquoeacutetait empareacute du dossier y voyant deacutejagrave une solution agrave sa crise eacuteconomique comme agrave sa crise structurelle geacuteo-politique Crsquoest ainsi qursquoil signait en 2014 des contrats drsquoexploration et de deacuteveloppement sur trois sites avec des compagnies canadiennes britanniques et europeacuteennes (Italie et Irlande) en mai 2014116 Mais son enthousiasme a ducirc se refroidir un peu lorsque force fut de constater que plutocirct que de diminuer les tensions avec son voisin turc comme espeacutereacute le projet semblait plutocirct les raviver117

La Gregravece nrsquoest pas la seule agrave avoir deacutecouvert des gisements en Meacutediterraneacutee orientale Il en existe bordant les cocirctes israeacuteliennes libanaises syriennes chypriotes118hellip Agrave ce stade le seul pays agrave avoir oseacute commencer agrave avancer ses pions et deacutemarrer une exploitation crsquoest Israeumll Pour tous les autres pays lrsquoexploitation est tellement risqueacutee en termes geacuteopolitiques que les progregraves sont extrecircmement lents

110 Source Reuters 01122014111 Source Deutsche Welle 05042015112 Source Daily Sabah 10042015113 Il ne deacutependrait probablement que de lrsquoEurope de laquo brancher raquo sur le terminal turc outre le gaz russe du gaz algeacuterien ou

iranien dans le cadre de sa politique drsquoindeacutependance eacutenergeacutetique114 Source World Bulletin 09042015115 Source GeoExPro 2014116 Source Enikos 15052014117 Source The Guardian 10112014118 Source NexityLe blog Finance 28122013


Il existe encore drsquoautres gisements le long des cocirctes adriatiques albanaises119 et italiennes Lrsquoex-ploitation des gisements drsquohydrocarbures grecs agrave la jonction des Balkans et du Moyen-Orient preacutesente tous les ingreacutedients drsquoune conflagration multi-reacutegionale

Vers une nouvelle geacuteopolitique en Meacutediterraneacutee orientale

La geacuteopolitique de la Meacutediterraneacutee orientale doit donc consideacuterablement changer pour que quiconque srsquoautorise lrsquoexploitation de ces gisements Et crsquoest preacuteciseacutement ce qui est en train de se passer avec la deacutetente deacutesormais en perspective entre la Gregravece et la Turquie qui fournit un contexte favorable agrave une exploitation par la Gregravece de ses gisements en eacutechange du fait que la Turquie devienne un carrefour de distribution de gazhellip et pourquoi pas de peacutetrole

En effet dans la fouleacutee de la construction drsquoun gigantesque reacuteseau de gazoducs cela consti-tuerait sans doute un relativement faible surcoucirct que de doubler les lignes en oleacuteoducs Crsquoest ainsi que Turkish Stream peut fournir eacutegalement une reacuteponse agrave la question qursquoon ne peut srsquoempecirccher de se poser la Gregravece sera-t-elle sauveacutee au prix drsquoincessantes mareacutees noires sur ses icircles paradisiaques Le fait est que notre eacutequipe srsquoest souvent demandeacute depuis 2009 si lrsquoEurope ne pouvait pas se payer le paradis grec et srsquoil fallait vraiment couvrir drsquousines les Cyclades les transformant en Ruhr Gebiet120 pour complaire aux principes de responsabiliteacute eacuteconomique des Allemands

Il est probable que la Gregravece complaira aux Allemands en devenant un pays producteur drsquohy-drocarbureshellip mais on peut espeacuterer que les deacutegacircts sur lrsquoenvironnement seront limiteacutes gracircce agrave la possibiliteacute de connexion directe des zones drsquoexploration au reacuteseau de distribution turco-russe Espeacuterons de ce point de vue que personne ne meacutegotera sur le choix des technologies de forage les plus fiables au monde et que lrsquoUE saura imposer ces choix aux opeacuterateurs priveacutes La Gregravece seule dans ses contraintes de survie nrsquoen aura sans doute pas les moyens

Fin du bras de fer entre peacutetroliers et militaires mais pas de lrsquohistoire

Dans ce bras de fer entre inteacuterecircts peacutetroliers et inteacuterecircts militaires notre eacutequipe estime que les peacutetroliers ont deacutejagrave gagneacute Les indicateurs qui nous permettent de le dire tiennent agrave la reacuteorien-tation en cours des marcheacutes drsquoarmes occidentaux Les contrats reacutecemment signeacutes par Dassault en Eacutegypte et en Inde pourraient compenser ceux qursquoils ne signeront plus avec la Gregravece et la Russie121 LrsquoAllemagne aussi se tourne irreacutesistiblement vers lrsquoEacutegypte mais aussi lrsquoArabie Saou-dite ce qui ne va pas sans poser beaucoup de questions drsquoailleurs122 Eacuteconomies sur les deacutepenses militaires eacuteconomies sur le prix du gaz123 et gains peacutetroliers en perspectives dans un monde ougrave tout est anticipation la Gregravece ne va donc pas tarder agrave redevenir solvable Si notre eacutequipe anti-

119 Des laquo eacuteveacutenements raquo pourraient drsquoailleurs se produire du cocircteacute de lrsquoAlbanie lieacutes directement aux tractations autour de lrsquoexploitation des gisements grecs En effet si la Gregravece tient lrsquoAlbanie par sa candidature europeacuteenne lrsquoAlbanie tient la Gregravece par ses hydrocarbures et ce sera donnant-donnant Une piste nous a reacutecemment eacuteteacute fournie par les deacuteclarations du preacutesident albanais agrave propos du laquo retour raquo du Kosovo dans la grande Albanie qui a fait hurler le preacutesident serbe ainsi que Mogherinihellip Mais la partie nrsquoest pas finie Grande Albanie contre peacutetrole grec Source EUObserver 09042015

120 La reacutegion industrielle par excellence de lrsquoAllemagne Source Wikipedia121 Source International Business Time 11042015122 Source Deutsche Welle 11042015123 Source NewEurope 12042015


cipe donc que des solutions agrave la crise grecque vont laquo miraculeusement raquo apparaicirctre drsquoici cet eacuteteacute il nrsquoen est pas moins vrai que nous sommes consideacuterablement affligeacutes qursquoune crise de la dette qui aurait pu ecirctre tregraves vite reacutesolue par lrsquoEurope et la volonteacute politique sera in fine reacutesolue par la RussieTurquie et lrsquoacircpreteacute au gain

Mais lrsquoessentiel crsquoest qursquoon arrecircte de parler de la crise grecque que les meacutethodes tout de mecircme politiques de Tsipras fassent ainsi leurs preuves et qursquoun mur europeacuteen de plus tombe cette anneacutee ouvrant la voie agrave une nouvelle geacuteopolitique aux confins de lrsquoEurope et du Moyen-Orient fondeacutee sur la coopeacuteration bien penseacutee (soit drsquoeacutegal agrave eacutegal) Sur la base drsquoun laquo memorandum drsquoentente raquo entre la Turquie et la Gregravece agrave lrsquohorizon de cet eacuteteacute on peut espeacuterer la creacuteation drsquoune laquo organisation meacutediterraneacuteenne des pays producteurs drsquohydrocarbures raquo regroupant peu agrave peu drsquoautres anciens ennemis et fondant un nouveau modegravele agrave lrsquoindispensable gouvernance inter-nationale de lrsquoeacutenergie qui a toutes les chances drsquoecirctre elle aussi multipolaire

Si de tels enjeux sont mal geacutereacutes cette laquo belle raquo solution tournera vite au cauchemar Mais la fin de la crise grecque nrsquoest bien entendu pas la laquo fin de lrsquoHistoire raquo Ainsi va le monde


Gregravece modernisation en cours

Quelques mots eacutegalement sur la Gregravece qui comme anticipeacute trouve encore lrsquoargent neacutecessaire au remboursement des inteacuterecircts ducircs au FMI124 Au cours des quatre derniegraveres semaines notre eacutequipe a surtout remarqueacute la ponction des liquiditeacutes des municipaliteacutes grecques par Athegravenes125 Lagrave ougrave les meacutedias ont vu une Gregravece aux abois nous voyons un Tsipras qui jouant des pressions europeacuteennes en profite pour affaiblir les caciques locaux ndash pour lrsquoessentiel membres des deux partis institutionnels qui pris dans un systegraveme clienteacuteliste interdisent toute modernisation de lrsquoappareil drsquoEacutetat grec ndash et centralise les outils de la reacuteforme de son pays argent et pouvoir La modernisation du systegraveme politico-institutionnel grec prioriteacute pour lrsquoEurope du XXIe siegravecle avance vitehellip


Crise grecque la tentation drsquoeacutecarter le FMI

Agrave en croire nos meacutedias il semblerait que le monde entier soit suspendu agrave lrsquoaccord grec recher-cheacute par lrsquoUE la BCE et le FMI Entre rebondissements et enlisement la tension monte et deacutesormais le deacutefaut de paiement de la Gregravece nrsquoest pas exclu126 Cataclysme ou opportuniteacute

124 Source The Guardian 11052015125 Source Ekathimerini 25042015126 Source Le Monde 13062015



Nous lrsquoavons toujours dit et nous le maintenons la Gregravece restera dans la zone euro Il est eacutetrange que jusqursquoagrave tregraves reacutecemment tous les meacutedias associaient deacutefaut de paiement et grexit Ce temps est reacutevolu les deux probleacutematiques sont deacutesormais bien seacutepareacutees comme il se doit et crsquoest un signe que la Gregravece gardera la monnaie unique Qursquoelle fasse deacutefaut en revanche est une possibiliteacute Et si tel est le cas ce sera un deacutefaut voulu organiseacute et mecircme concerteacute entre Europeacuteens Le cas grec nrsquoest pas sous le microscope mondial depuis six ans pour que lrsquoissue de la crise se produise de maniegravere inattendue

On assiste drsquoailleurs agrave une reprise en main politique de la zone euro avec Merkel et Hollande qui veulent un laquo renforcement de la zone euro raquo127 avec Juncker qui insuffle une eacutenergie poli-tique nouvelle et avec Sigmar Gabriel (vice-chancelier allemand) et Emmanuel Macron (mi-nistre de lrsquoEacuteconomie franccedilais) qui demandent une laquo inteacutegration radicale raquo de lrsquoEurozone128 Tout cela nrsquoest eacutevidemment pas tregraves compatible avec une sortie deacutesordonneacutee de la Gregravece de la zone euro Juncker et Tsiacutepras qui bataillent depuis des mois pour obtenir un accord nrsquoenvisagent pas plus lrsquoun que lrsquoautre de grexit Un grexit qui nrsquoest qursquoun fantasme des marcheacutes financiers et des meacutedias

Le FMI une eacutepine dans le pied europeacuteen

Certes ce grexit aura eacuteteacute rechercheacute sciemment ou non par quelques acteurs de la partie de poker qui se joue actuellement et en particulier lrsquoacteur washingtonien Chacun connaicirct les positions historiques du FMI en matiegravere de gestion drsquoendettement souverain Lrsquoaffaire grecque ne fait pas exception des trois membres de la troiumlka le FMI est de loin le plus ideacuteologiquement exigeant dans ses demandes envers la Gregravece129 Si la trageacutedie grecque dure depuis si longtemps ce nrsquoest pas la taille du problegraveme qui est en question Il a certes fallu injecter environ 240 mil-liards drsquoeuros dans lrsquoeacuteconomie grecque ndash ou plutocirct dans les banques et le systegraveme financier grec afin que celui-ci ne srsquoeffondre pas (ce qui aurait risqueacute drsquoentraicircner tout le systegraveme europeacuteen) Un tel montant ne repreacutesente que le quart du QE de la BCE par exemple ou une petite partie des plans de relance europeacuteens et du soutien aux banques Non si la trageacutedie grecque dure depuis si longtemps crsquoest qursquoil y a une autre raison Les Allemands qui ne voudraient pas payer Ils sont loin drsquoecirctre les seuls agrave payer (ils repreacutesentent seulement 22 des fonds precircteacutes) et ils lrsquoont toujours fait jusqursquoagrave preacutesent finalement sans trop rechigner La raison est plutocirct agrave aller chercher du cocircteacute du FMI et de ses exigences deacutemesureacutees et bien trop neacuteolibeacuterales pour le continent europeacuteen Un laquo allieacute raquo imposeacute par Washington en 2010 mais qui repreacutesente moins de 20 des aides (et dont plus de la moitieacute a maintenant eacuteteacute rembourseacutee) Un allieacute encombrant dont lrsquoEurope voudrait bien se deacutebarrasser pour geacuterer son problegraveme seule sans ingeacuterence des Eacutetats-Unis Drsquoautant qursquoelle srsquoest enfin creacuteeacute les moyens de le reacutesoudre ce problegraveme gracircce notamment au FESF (Fonds europeacuteen de stabiliteacute financiegravere) puis agrave son successeur le MES (Meacutecanisme europeacuteen de stabiliteacute)

127 Source Reuters 26052015128 Source Guardian 03062015129 laquo Le FMI toujours sur une ligne tregraves dure raquo laquo Le FMI plus exigeant que la Commission raquohellip Source Le Monde 27052015


Reacutepartition de la dette grecque (320 milliards drsquoeuros) Source La Croix

Lrsquooccasion recircveacutee de se deacutebarrasser du FMI

Le deacutenouement du problegraveme grec est donc intimement lieacute agrave la reacutesolution du problegraveme FMI Un problegraveme qui ne vaut laquo plus que raquo 21 milliards drsquoeuros

Sommes dues par Athegravenes agrave ses creacuteanciers et eacutecheacuteancier des remboursements Source WSJ

De nombreuses sources doutent que la Gregravece dispose de la somme exigeacutee par le FMI au 30 juin (16 milliard drsquoeuros) et le ministre de lrsquoInteacuterieur a lui-mecircme exclu un remboursement du FMI sans aide exteacuterieure130

Agrave en croire le ministre de lrsquoEacuteconomie Yaacutenis Varoufaacutekis131 (qui regrette la meacutethode employeacutee et aurait aimeacute neacutegocier directement avec les Eacutetats-membres europeacuteens) la troiumlka nrsquoa en fait jamais vraiment neacutegocieacute et srsquoest contenteacutee drsquoimposer ses desiderata Une faccedilon de jouer au poker en pariant que la Gregravece craquerait Peut-ecirctre Mais surtout une gestion technocratique drsquoune

130 Source RT 25052015131 Il faut lire cette interview tregraves claire Tagesspiegel 09062015


crise grecque aux implications eacuteminemment politiqueshellip et un jeu tregraves risqueacute car les messages envoyeacutes par le gouvernement grec aux peuples europeacuteens (que ce soit les tribunes de Tsiacutepras ou les interviews de Varoufaacutekis dans les journaux europeacuteens) sont limpides et finissent par porter leurs fruits qui ne comprend pas qursquoils ont raison132 et qursquoils ont par ailleurs mis une extraor-dinaire bonne volonteacute agrave poursuivre les neacutegociations sans utiliser leur argument deacutecisif agrave savoir le deacutefaut et la sortie de la zone euro Crsquoest lrsquoideacutee que nous deacutefendons depuis plusieurs mois deacutejagrave qursquoil y a accord tacite entre la Gregravece et lrsquoEurogroupe ougrave le gouvernement Tsiacutepras est envoyeacute au combat contre le FMI et ses exigences deacutemesureacutees

Les dirigeants europeacuteens auront-ils le courage drsquoassumer un deacutefaut de paiement pur et simple de la Gregravece Vraisemblablement pas car les conseacutequences sont assez impreacutevisibles133 Mais une autre solution naturelle existe comme Varoufaacutekis le mentionne que le MES (qui a eacuteteacute creacuteeacute pour cela) avance lrsquoargent que la Gregravece doit au FMI134 Pas de deacutefaut de paiement solidariteacute europeacuteenne et eacutevincement du FMI (puisque celui-ci serait inteacutegralement rembourseacute) il y a beaucoup drsquoavantages agrave cette solution Mecircme le FMI y trouverait son compte car il comprend bien que tout le monde est maintenant dans le mecircme bateau et qursquoil vaut mieux ecirctre rembourseacute par lrsquoEurope que de continuer agrave mettre de lrsquohuile sur le feu et risquer une explosion du systegraveme financier dans son ensemble Et puis imaginons un instant le signal qursquoenverrait un refus de remboursement de la Gregravece au FMI en direction de tous les deacutebiteurs de cette institution Le FMI envisage-t-il vraiment drsquoaller jusqursquoau bout de la logique Ou tout cela nrsquoest-il comme nous le supposons depuis des mois qursquoune mise en scegravene entre des acteurs qui ont tous inteacuterecirct au changement et ont pour cela besoin drsquoune situation de tension extrecircme pour justifier leur mouvement La solution de Varoufaacutekis est indeacuteniablement le bon compromis Mais si vraiment elle ne peut pas ecirctre appliqueacutee il en existe une autre plus violente et impreacutevisible mais au mecircme potentiel de deacutenouement de crise

Deacutefaut de paiement en zone euro recircve ou cauchemar

En effet au point ougrave en sont les neacutegociations lrsquoalternative maintenant la plus creacutedible est plus violente laisser la Gregravece faire deacutefaut partiel A priori il faudrait pour cela un courage politique bien plus grand que ce dont nos dirigeants sont capables ndash agrave moins que les atermoiements eu-ropeacuteens ne poussent Tsiacutepras agrave bout (il ne faut pas oublier qursquoil a lagrave une carte majeure en main) Cette option nrsquoest donc guegravere probable drsquoapregraves notre eacutequipe Cela dit elle aurait des conseacute-quences inteacuteressantes et de moins en moins taboues

Elle obligerait en effet agrave remettre agrave plat les dettes de la zone euro (et peut-ecirctre mecircme mon-diales) Car pourquoi soulager la Gregravece drsquoune partie de ses dettes quand lrsquoEspagne lrsquoItalie le Portugal ou la France par exemple luttent eux aussi avec leur endettement Cela aurait le meacute-rite de lancer une reacuteflexion sur le sujet135 avec la possibiliteacute drsquoeffacer purement et simplement

132 Un exemple reacutecent en date concerne cette remarque de Varoufaacutekis plaidant non coupable dans lrsquoincapaciteacute pour le gou-vernement de traiter la question de lrsquoeacutevasion fiscale compte tenu du fait que le systegraveme judiciaire du pays est agrave lrsquoarrecirct faute drsquoargent (voir lien preacuteceacutedent) Que reacutepondre agrave cela

133 Les enjeux sont bien reacutesumeacutes ici Bloomberg 25052015134 Autre solution que le QE de la BCE profite enfin agrave la Gregravecehellip135 Que certains ont drsquoailleurs deacutejagrave commenceacutee 60 de la dette publique franccedilaise serait laquo illeacutegitime raquo De lagrave agrave lrsquoeffacer il nrsquoy

a qursquoun pas Source Guardian 09062014


une partie de la dette publique136 Les dettes priveacutees ont eacuteteacute transformeacutees en dettes souveraines qui eacutecrasent les Eacutetats et pas seulement la Gregravece deacutesormais incapables de la moindre action de relance eacuteconomique Un assainissement forceacute via un deacutefaut partiel et reacutefleacutechi aurait certes des conseacutequences deacutesagreacuteables pour quelques eacutetablissements financiers parasites mais ce serait enfin un moyen drsquoapurer le systegraveme ndash cet apurement qui est la cleacute pour sortir de la crise systeacute-mique globale La tentation doit donc ecirctre forte drsquoorganiser le non-remboursement de certains creacutediteurs ou du FMI et drsquoenclencher un processus drsquoannulation de la dette surtout dans un contexte de remonteacutee des taux drsquointeacuterecirct sur le point de reacuteduire agrave neacuteant tous les efforts drsquoausteacute-riteacute meneacutes par les pays endetteacutes

La grande neacutegociation autour du cas embleacutematique grec est sans doute avant tout et surtout un grand temps de reacuteflexion et de preacuteparation agrave lrsquoapplication drsquoune solution deacutefinitive qui pourrait apregraves tout pourquoi pas consister agrave pousser les Grecs agrave deacuteclencher la grande bombe de lrsquoannu-lation des dettes qui eacutecrasent la planegravete

Mais notre pronostic va tout de mecircme au choix de solution laquo raisonnable raquo de transfert de dette sur lrsquoEurozone marquant la reprise drsquoindeacutependance financiegravere du continent europeacuteen

136 Au minimum effacer la dette deacutetenue par drsquoautres Eacutetats europeacuteens ne peut pas faire de mal mais les montants ne sont pas tregraves eacuteleveacutes


Si ce laquo nœud coulant raquo des deacuteficits publics que les gouvernements se sont volontairement passeacutes autour du cou en 2009 en refusant de faire assumer au systegraveme financier le prix de ses fautes2 va peser lourdement sur lrsquoensemble des deacutepenses publiques il va tout particuliegraverement affecter les systegravemes sociaux des pays riches en appauvrissant toujours plus la classe moyenne et les retraiteacutes tout en laissant les plus deacutefavoriseacutes agrave la deacuterive3

Parallegravelement le contexte de cessation de paiement drsquoun nombre croissant drsquoeacutetats et de collecti-viteacutes locales (reacutegions provinces eacutetats feacutedeacutereacutes) va entraicircner un double pheacutenomegravene paradoxal de remonteacutee des taux drsquointeacuterecircts et de fuite hors des devises en direction de lrsquoor Devant lrsquoabsence drsquoune alternative organiseacutee agrave un Dollar US toujours plus faible et afin de trouver une alterna-tive agrave la perte de valeurs des bons du treacutesor (en particulier ameacutericains) les banques centrales du monde entier devront en partie se laquo reconvertir agrave lrsquoor raquo le vieil ennemi de la Reacuteserve feacutedeacuterale US sans pouvoir encore le deacuteclarer officiellement Le pari de la reprise ayant deacutesormais eacuteteacute bel et bien perdu par les gouvernements et les banques centrales4 ce point drsquoinflexion du Printemps 2010 va ainsi repreacutesenter le deacutebut du transfert massif des 20000 milliards USD drsquo laquo actifs fan-tocircmes raquo5 vers les systegravemes sociaux des pays qui les ont accumuleacutes

Dans ce GEAB Ndeg40 lrsquoeacutequipe de LEAPE2020 deacuteveloppe ses analyses sur ces diffeacuterents sujets tout en preacutesentant lrsquoeacutevaluation deacutetailleacutee de ses anticipations pour 2009 qui ont obtenu un score geacuteneacuteral de 726 Enfin nos chercheurs deacutevoilent leurs recommandations avec ce mois-ci en particulier immobilier commercial devises et revenus des expatrieacutes

Les dix premiers pays en termes de vulneacuterabiliteacute au ratio DettePIB (en bleu dette publique en orange dette priveacutee) -

Source Creacutedit Suisse 032009

2 Et en croyant les banques qui leur ont dit que les sauver crsquoeacutetait sauver lrsquoeacuteconomie3 Source USAToday 141220094 Source CNBC 08122009 YahooReuters 271120095 Les deux-tiers du montant global estimeacute par LEAPE2020 il y a plus drsquoun an qui ne se sont toujours pas eacutevanouis en fumeacutee

sur les divers marcheacutes financiers ou immobiliers de la planegravete6 Crsquoest un score en baisse par rapport au 80 de 2008 mais qui reste tregraves eacuteleveacute en particulier pour une anneacutee exceptionnelle

notamment par le degreacute drsquointervention des acteurs publics et lrsquoeacutechelle sans preacuteceacutedent de leurs interventions multipliant les facteurs en jeu

























































































































de Londres70






























































































































































































































































































de Londres70






































































































































































DOSSIER SPÉCIAL « LA GRÈCE DANS LE GEAB »...

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