Yellowtail Summer College 8 mei 2009

Distributie- en vergoedingssysteem 2018Fatou van den Hoff

2

Wettelijke bepalingen

1. Wettelijke voorschriften

2. Wab 1954

3. WAbb 1991

4. Herziening WAbb 1999

5. Wet toezicht verzekeringsbedrijf 1993

6. Europese richtlijn verzekeringsbemiddeling

7. Europese richtlijn directe verkoop +

8. Wet financiële dienstverlening 2006

9. Adviesmatch 2007

10. Wet op het financieel toezicht 2007 (+ MifID)

3

Wet op de financiële dienstverlening

Vergunning Integriteit Betrouwbaarheid Vakbekwaamheid Klantprofiel Recontructie van advies Aanbieden / bemiddelen / adviseren Informatieverstrekking (pre-)(contractueel) Reclamevereisten Gedragstoezichthouder Verkoop op afstand Incidentenregistratie Klachtenregistratie; Verplichte aansluiting bij klachteninstituut

4

Zelfregulering in de verzekeringsmarkt

Gedragscode verzekeraars Code rendement en risico Gedragscode behandeling letselschade Gedragscode expertiseorganisaties Gedragscode verwerking persoonsgegevens

financiële instellingen Gedragsregels bij expertise motorrijtuigen Hiv-gedragscode Mortuarium erfelijkheidsonderzoek Protocol Incidentenwaarschuwingssysteem

financiële Instellingen Protocol verzekeringskeuringen Geschillencommissie schadeverzekeraars Bedrijfsregelingen motorrijtuigen en brandregres Overeenkomst vereenvoudigde schadeafhandeling Ombudsman Klachteninstituut Toetsingscommissie gezondheidsgegevens

5

Zelfregulering in de bancaire markt

Gedragscode hypothecaire financieringen Gedragscode Verwerking Persoonsgegevens Financiële Instellingen Gedragscode hypotheken en consumptief krediet Geschillencommissie bankproducten Geschillencommissie hypotheken Toetsing BKR

Dutch Securities Institute (DSI): Tuchtcommissie Klachtencommissie Geschillencommissie Arbitragecommissie Commissie van Beroep Functiecommissie Accreditatiecommissie

6

Zelfregulering voor bemiddelaars

Ereregelen Statuten Gedragsregels Geschillencommissie Ombudsman Klachteninstituut Toetsingscommissie gezondheidsgegevens

7

Een doolhof maar kan het eenvoudiger?

Wet financiële dienstverlening (Wfd) (voorheen o.a. Wabb, Wtv) Wet melding zeggenschap en kapitaalbelang in effectenuitgevende

instellingen (Wmz) Wet toezicht beleggingsinstellingen (Wtb) Wet toezicht effectenverkeer 1995 (Wte) Wet toezicht kredietwezen 1992 (Wtk) Wet toezicht natura-uitvaartverzekeringsbedrijf (Wtn) Wet financiële betrekkingen buitenland 1994 Wet inzake de geldtransactiekantoren Wet identificatie bij dienstverlening (Wid) (incl. Customer Due Dilligence) Wet melding ongebruikelijke transacties (Mot) Wet beschermingpersoonsgegevens (Wbp) Markets in Financial Instruments Directive (Mifid) Sanctiewet

8

De Wet op het financieel toezicht (1)

Doel: de wetgeving voor de financiële markten doelgericht, marktgericht en inzichtelijk te maken.

De taken van DNB (prudentieel toezicht) en die van de AFM (gedragstoezicht) worden gescheiden om overlap te voorkomen.

De regels waaraan financiële instellingen moeten voldoen worden vereenvoudigd.

De administratieve lasten voor het bedrijfsleven worden verminderd.

9

De Wet op het financieel toezicht (2)

De Wft bestaat nu nog uit vijf delen: 1. Algemeen Deel,

2. Deel Markttoegang financiële ondernemingen,

3. Deel Prudentieel toezicht financiële ondernemingen,

4. Deel Gedragstoezicht financiële ondernemingen,

5. Deel Gedragstoezicht financiële markten.

6. Deel Toezicht afwikkelsystemen (wordt later toegevoegd)

En 10 AMvB’s o.a. Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen (AMvB 8)

En andere lagere regelgeving

10

Wijziging op wijziging …

Adviesmatch (1-1-2007) MifID (1-11-2007) Markets in Financial Instruments Directive voorheen Investment Services Directive (ISD)

De Ruyter (1-1-2008)

complexe producten (o.a. beleggings-, spaarhypotheek of levensverzekering)

beleggingsdiensten beleggingsverzekeringen

voorschiften ten aanzien van de wijze van uitkering van de provisie; de balans tussen afsluitprovisie en doorlopende provisie; terugboekregeling

transparantie wordt geboden over de exacte hoogte van de provisie voor een specifiek product

betreft de exacte kosten die ten behoeve van de distribu- tie worden ingehouden op de premie of het belegde vermogen van de consument

beloningsgedreven advies verminderen

provisie mag geen afbreuk doen aan het belang van de consument

inzicht in de ingehouden kosten

11

… op wijziging (Provisieharmonisatie 1-1-2009)

12

Toepasselijk recht

Wft– Nadere regelgeving door de toezichthouder

Belastingwet Pensioenwet Burgerlijk Wetboek IFRS Solvency II Basel II …

13

Distributie en vergoeding

14

Huidige distributiesystemen; directe en intermediaire verkoop

Consument Aanbieder

Bemiddelaar

Aanbieder: bank / verzekeraar

Bemiddelaar: adviseur die verkoopt

Consument: natuurlijk rechtspersoon

15

Huidige vergoedingssysteem; execution only

Premie

Consument Aanbieder Contract

Aanbieder: bank / verzekeraar

Consument: natuurlijk rechtspersoon

16

Huidige vergoedingssysteem; intermediaire verkoop (zuiver)

Bemiddelaar

Premie

Consument Aanbieder Contract

Contract

Aanbieder: bank / verzekeraar

Bemiddelaar: adviseur die ook verkoopt

Consument: natuurlijk rechtspersoon

17

Huidige vergoedingssysteem; intermediaire verkoop (gemengd)

Bemiddelaar

Premie

Consument Aanbieder Contract

Contract

Aanbieder: bank / verzekeraar

Bemiddelaar: adviseur die ook verkoopt

Consument: natuurlijk rechtspersoon

19

Bepalende omgevingsfactoren

Financiële consument– (Zelf) bewustwording– Consumentenorganisaties / groepen– Consumentenprogramma’s / media

Wet- en regelgeving– Overheid

• Kabinet

• Ministeries

• Tweede Kamer

• Toezichthouder(s)

• EU

– Zelfregulering via brancheorganisaties Marktwerking Technologie

20

Wie zijn de spelers?

Funders / Herverzekeraars Aanbieders

– Banken– Verzekeraars– Pensioenfondsen

Risicodragers Volmachten

Bemiddelaars– Gebonden– Ongebonden

Adviseurs– Generiek– Specifiek

Systeemhuizen Serviceproviders Inkooporganisaties

21

Marktontwikkelingen

Markt:– Financiële crisis– Nieuwe (buitenlandse) toetreders– Nieuwe / andere distributiekanalen– Toename fusies en samenwerkingen– Concurreren op prijs / kwaliteit– Veranderen vergoedingssyteem– Verdwijnen fiscale voordelen

Organisatie:– Sturen op vraag

• Execution only• Begeleide aankoop• Volledig aankoopadvies

– Reduceren kosten• Greenfield operaties• Afbouwen legacy • Ketenintegratie

– Differentiëren verkoopkanalen• Directe vormen• Indirecte vormen

– Generaliseren /specialiseren– Investeren – Transparant– Flexibel– 24/7

Product:– Flexibel– Eenvoudig– Vergelijkbaar – Huismerk– Maatwerk / standaard – Nettoprijs – Levensfase / thema

Consument– Loyaliteit vermindert– Vertrouwen vermindert– Levensfasebehoefte– Kosten:

• Transparant• Onderhandelbaar

– Vergoedingssysteem• Direct: uurtarief, abonnement, vaste prijs• Indirect: een opslag op de nettoprijs• No cure no pay

22

2018 - distributiemodel, vergoedingssysteem

23

Transformatie

De distributie wordt verschoven naar het meest efficiënte kanaal met mogelijkheid om continue te wisselen met behoud van gegevens. Dit kan per doelgroep verschillen. Alle kanalen moeten een toegevoegde waarde hebben en mogen niet kostenverhogend werken.

Bemiddelaars gaan samenwerkingsverbanden aan om de schaal te vergroten, hun toegevoegde waarde aantonen, ketenintegratie oppakken, het productenpallet uitbreiden en professionaliseren in hun vakgebied en de bedrijfsvoering.

Aanbieders gaan drastisch snijden in de uitgaven, kosten besparen, legacy afbouwen, investeren in nieuwe distributie- en productontwikkelingen, greenfields creëren, producten vereenvoudigen t.b.v. execution only, transparante nettoprijzen en voorwaarden, huismerk introduceren, marktaandeel uitbreiden door overnames, meerdere verkoopkanalen gebruiken die elkaar aanvullen en ondersteunen, ketenintegratie wordt de voorwaarde voor samenwerkende bemiddelaars.

Het vergoedingssysteem is eenvoudig. Voor het gegeven advies en de bemiddeling wordt de bemiddelaar door de consument betaald.

Conclusie:– Alles verandert. Wie niet meedoet is verloren. Nieuwe toetreders kunnen een

voorsprong nemen omdat ze geen legacy hebben, via green fields proberen de aanwezige spelers hetzelfde. Innovatie en onderscheidend vermogen zijn de nieuwe realiteit. (bijvoorbeeld Ineas en Argenta al langer actief, nieuwe toetreders Allsecur, Ditzo, Premio, Izio, Zelf)

24

Distributiesysteem 2018

BemiddelaarAdviseur: geeft alleen advies over productsoort, bemiddelt niet bij verkoop, consument moet zelf beslissen en kopen

Execution only

Adviseur

Consument

Begeleide aankoopVolledig aankoopadvies

Aanbieder

Advies

25

Vergoedingssysteem 2018; execution only

Adviseur: geeft alleen advies over productsoort, bemiddelt niet bij verkoop, consument moet zelf beslissen en kopen

Premie

Adviseur

Consument Aanbieder

26

Vergoedingssysteem 2018; intermediaire distributie

Bemiddelaar

Premie

Consument Aanbieder

Aanbieder: bank / verzekeraar

Bemiddelaar: adviseur die ook verkoopt

Consument: natuurlijk rechtspersoon

27

Consequenties voor de markt

– Begrip van de geschiedenis om te begrijpen hoe de huidige

situatie is onstaan en waar de markt naar toe beweegt– Partij die dat het beste begrijpt en deze richting in het vizier

heeft, heeft het beste toekomstperspectief

– Aanbieders kiezen m.b.t. kostenallocatie – Bemiddelaars implementeren nieuwe businessmodellen– Consumenten onderhandelen en hebben meer keuze– Derden krijgen nieuwe mogelijkheden voor vergelijking

28

2018

29