Beleggingsprofielen

Do’s and Don’ts

3

Even voorstellen

Robert-John Thomson

• Sr. Accountmanager IntermediairJan. 2017 – Heden

• Sr. Accountmanager NN Investment Office2013 –2017

• Accountmanager Beleggen WestlandUtrecht Effectenbank2007 - 2013

De wereld om ons heen

AM op beklaagdenbank bij Tros Radar!

Antoinette Hersenberg gaat in gesprek met Theo van Vugt van AM over feit dat zij Adviseurs onvoldoende gewezen hebben op gegarandeerde Netto Negatieve Rendement van sparen waarmee hun klanten geconfronteerd. Latente behoefte van klant om doelen te realiseren is nooit manifest gemaakt! Doelen daardoor onbereikbaar! Een nieuwe “woekerpolis-affaire” in de maak?

5

Stellingen

• De belangrijkste drijfveer van consumenten is behalen van hun financiële doelen!

Toen was AOW nog heel gewoon…

Otto van Bismarck

Willem Drees

Jan Slagter (Omroep MAX)

Sinds 1957 is gemiddelde leeftijd met fors gestegen

7

En hoe zit het ook al weer?

8

* Wat heb ik aan besteedbaar inkomen na pensioen? * Kan ik hier blijven wonen?

* Kan ik mijn kinderen laten studeren?

9

Vraagstelling / Casus

• Jur en Marjolein de Graaf

• Jur HBO en Marjolein Universitaire opleiding.

• Getrouwd

• 37 en 34 jaar

• Hebben net hypotheek overgesloten i.v.m. lagere rente

• Ze zijn in verwachting van hun eerste kind en weten dat er géén

studiefinanciering meer bestaat en willen wel een “studiebeurs” aanleggen.

• Wat zouden ze anno 2017, volgens Nibud, nodig hebben?

Wat kost Jur en Marjolein de studie van hun kind?

• Wat kost totale studie voor een uitwonend kind anno 2017 volgens Nibud?

• Wat levert € 80,- * p.mnd op na 20 jaar inleggen?

• Wat levert € 50,-** p.mnd extra op na 20 jaar inleg?

( * Verwacht vermogen na 20 jaar op basis van Neutraal risicoprofiel, Wereldwijde portefeuille en lifecycle aan! Inleg is gelijk aan gemiddelde kinderbijslag)

( ** Verwacht vermogen na 20 jaar op basis van Neutraal risicoprofiel, Wereldwijde portefeuille en Lifecycle aan!)

10

€ 40.000,00

€ 28.000,00

€ 17.500,00

• Wat kost totale studie voor een uitwonend kind anno 2017 volgens Nibud?

• € 130,- * p.mnd levert op na 20 jaar inleggen?

( * Verwacht vermogen na 20 jaar op basis van Neutraal risicoprofiel, Wereldwijde portefeuille en Lifecycle aan!)

11

€ 40.000,00

Totaal: € 45.500(obv. €80,00 + € 50,00 = € 130,00 inleg pmnd)

Wat kost Jur en Marjolein de studie van hun kind?

Wat kost studeren over 20 jaar obv 2% inflatie?

• Wat kost totale studie voor een uitwonend kind anno 2037 vermoedelijk p. jr. ?

• Wat levert € 80,- * p.mnd op na 20 jaar inleggen?

• Wat levert € 80,-** p.mnd extra op na 20 jaar inleg?

( * Verwacht vermogen na 20 jaar op basis van Offensief risicoprofiel, Wereldwijde portefeuille en lifecycle aan! Inleg is gelijk aan gemiddelde kinderbijslag)( ** Verwacht vermogen na 20 jaar op basis van Offensief risicoprofiel, Wereldwijde portefeuille en Lifecycle aan!)

12

€ 56.000,00

€ 29.750,00

Totaal: € 59.500(obv. € 160,00 inleg pmndOffensief LifeCycle: Aan! )

13

Stelling

Het risicoprofiel van mijn klant is onder invloed van de lage rente veranderd. Mijn klanten zijn door de lage rente bereid meer risico te nemen!

Risicoprofiel klanten is NIET

veranderd door lage rente!

Klanten realiseren zich onvoldoende dat ze

DOELEN hebben!

Máár

14

Wie is waarvoor verantwoordelijk ?

Leverancier van vermogensbeheerdiensten verantwoordelijk voor:

- Vaststellen en vastleggen beleggingsbeleid m.b.t. portefeuille klant - Periodiek uitvragen van risicoprofiel klant- Laten aansluiten van portefeuille op beleggingsprofiel van klant

Intermediair verantwoordelijk voor:

- Zicht op de onderlinge samenhang van alle verschillende componenten- Monitoring dat doelen gehaald worden en, waar nodig, bijsturen- Beoordelen van prestaties van vermogensbeheerder

15

• Horizon moet lang genoeg zijn

• Het geld moet écht “over” zijn

• Klant moet er tegen kunnen dat beleggingen tussentijds ook kunnen dalen

• Ervan overtuigd dat voor opbouw van koopkracht beleggen essentieel is

• Beleggen is investeren!

Wanneer is beleggen verstandig?

16

Stappenplan:

1. Inventariseer alle (vermogens)-doelen van de klant

2. Inventariseer totale vermogenspositie van de klant

3. Bepaal de persoonlijke risicohouding van je klanten

4. Bekijk of alle vermogenscomponenten in balans zijn met het persoonlijk

risicoprofiel (hier looptijden tot doeldata meegenomen)

5. Maak doelen bereikbaar voor klant door monitoring

Beleggingsprofiel

Beleggingsprofiel

Maak doelen bereikbaar

voor klant door monitoring

Lifecycle Beheerd Beleggen

18

PortefeuilleWereld / Trend Europa Aantal jaren tot

doeldatum

Beleggingsprofiel

Liquiditeiten Obligaties Aandelen Liquiditeiten Obligaties Aandelen Defensief Neutraal Offensief

Liquide A 100% 0% 0% Liquide A 100% 0% 0% 16 jaar of meer I N Q

Defensief 1 B 65% 30% 5% Defensief 1 B 65% 30% 5% 15 I M Q

Defensief 2 C 30% 60% 10% Defensief 2 C 30% 60% 10% 14 I M Q

Defensief 3 D 10% 70% 20% Defensief 3 D 10% 70% 20% 13 I L Q

Defensief 4 E 0% 70% 30% Defensief 4 E 0% 70% 30% 12 I L Q

Neutraal 1 F 0% 65% 35% Neutraal 1 F 0% 65% 35% 11 H L P

Neutraal 2 G 0% 60% 40% Neutraal 2 G 0% 60% 40% 10 G K O

Neutraal 3 H 0% 55% 45% Neutraal 3 H 0% 55% 45% 9 F J N

Neutraal 4 I 0% 50% 50% Neutraal 4 I 0% 50% 50% 8 E I M

Neutraal 5 J 0% 45% 55% Neutraal 5 J 0% 45% 55% 7 D H K

Neutraal 6 K 0% 40% 60% Neutraal 6 K 0% 40% 60% 6 D G J

Offensief 1 L 0% 35% 65% Offensief 1 L 0% 35% 65% 5 C F I

Offensief 2 M 0% 30% 70% Offensief 2 M 0% 30% 70% 4 C E H

Offensief 3 N 0% 25% 75% Offensief 3 N 0% 25% 75% 3 B D G

Offensief 4 O 0% 20% 80% Offensief 4 O 0% 20% 80% 2 B C E

Offensief 5 P 0% 15% 85% Offensief 5 P 0% 15% 85% 1 A B C

Offensief 6 Q 0% 10% 90% Offensief 6 Q 0% 10% 90% 0 A A A

19

Lifecycle “AAN”Risicohouding neutraal

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Aandelen Obligaties Liquiditeiten

20

Is het NU een goed moment om in te stappen?

Meeste risico op daling

Meeste kans op stijging

Euforisch Euforisch

Enthousiast Apathisch Enthousiast

Optimisme Angst Optimisme

Wanhoop Hoop

Paniek Pessimisme

Totale afkeer

21

S&P 500

Economie & beurs

‘08 Kredietcrisis

‘01 Einde IT hype & 9/11

’87 Black monday

‘73/74 Oliecrisis

Beleggen eng? Een RekenvoorbeeldVermogen Alternatief 1 Sparen Alternatief 2 Sparen & Beleggen Totaal Verschil

100% 67% 33%

Input Beginwaarde 100.000€ Beginwaarde 67.297€ 32.703€ 100.000€

Rendement p.j. 2,00% Rendement p.j. 2,00% 4,35%

Nu

0 100.000€ 0 67.297€ 32.703€ 100.000€ -€

Spaarrekening 100.000€ 1 102.000€ 1 68.643€ 34.125€ 102.769€ 769€

Beleggingsrekening -€ 2 104.040€ 2 70.016€ 35.610€ 105.626€ 1.586€

3 106.121€ 3 71.416€ 37.159€ 108.575€ 2.454€

Minimaal doel met sparen 100.000€ 4 108.243€ 4 72.845€ 38.775€ 111.620€ 3.377€

5 110.408€ 5 74.301€ 40.462€ 114.764€ 4.355€

Looptijd in jaren 20 6 112.616€ 6 75.788€ 42.222€ 118.010€ 5.393€

7 114.869€ 7 77.303€ 44.059€ 121.362€ 6.494€

Rendement sparen p.j. 2,00% 8 117.166€ 8 78.849€ 45.975€ 124.825€ 7.659€

Rendement beleggen p.j. 4,35% 9 119.509€ 9 80.426€ 47.975€ 128.402€ 8.892€

10 121.899€ 10 82.035€ 50.062€ 132.097€ 10.198€

11 124.337€ 11 83.676€ 52.240€ 135.915€ 11.578€

Output 12 126.824€ 12 85.349€ 54.512€ 139.861€ 13.037€

13 129.361€ 13 87.056€ 56.884€ 143.940€ 14.579€

Advies: Allocatie sparen & beleggen 14 131.948€ 14 88.797€ 59.358€ 148.155€ 16.207€

15 134.587€ 15 90.573€ 61.940€ 152.513€ 17.926€

Begin bedrag sparen 67.297€ 16 137.279€ 16 92.385€ 64.635€ 157.019€ 19.741€

Begin bedrag beleggen 32.703€ 17 140.024€ 17 94.232€ 67.446€ 161.678€ 21.654€

Totaal 100.000€ 18 142.825€ 18 96.117€ 70.380€ 166.497€ 23.672€

19 145.681€ 19 98.039€ 73.442€ 171.481€ 25.800€

Na 20 jaar 20 148.595€ 20 100.000€ 76.636€ 176.636€ 28.042€

23

Do’s and Don’ts

Do’s- Risicoprofiel serieus invullen met nadenkende klant- Periodieke update om doelrealisatie én passendheid te meten- Let op bij twee rekeninghouders.

Idee: laat ieder los van elkaar een eigen profiel invullen en destilleer samen het uiteindelijke beleggingsprofiel

Don’ts- Beleggingsprofiel beïnvloeden- Beleggen op het moment dat er onvoldoende liquiditeit is- Geen rekening houden met klantprofiel én vermogenssituatie

24

Samengevat

• Beheerder draagt zorgplicht voor beleggingsportefeuille

• Beheerder zorgt voor periodieke update beleggingsprofiel van klant

• Life cycle laat risico binnen beleggingsportefeuille afnemen richting doeldatum

• Vermogensvorming staat niet voldoende op netvlies van klant

• Vermogensvorming geeft het intermediair mogelijkheid om “polisdichtheid” te verhogen

• Periodiek om tafel met klant en kijken naar onderlinge samenhang van vermogenscomponenten maakt doelen realiseerbaar en zorgt voor tevreden en betalende klanten

25

Aanbod

En tot slot

Vragen?