Batenburg Beheer NV - Jaarverslag.com · Batenburg Beheer NV | jaarverslag 2004 De directieleden...

BatenburgBeheer NV

J A A R V E R S L A G

2004

1

INHOUDSOPGAVE

ALGEMEEN

■ Profi el Batenburg Groep, Raad van Commissarissen, Directie en Groepsraad 2■ Bericht van Commissarissen 4■ Corporate Governance 5■ Kerncijfers 10■ Het aandeel Batenburg Beheer N.V. 11

VERSLAG VAN DE DIRECTIE

■ Algemeen 13■ Financieel 17■ Strategie en beleid 19■ Organisatie en medewerkers 20■ Gang van zaken werkmaatschappijen in 2004 21■ International Financial Reporting Standards 24■ Risicomanagement 25■ Vooruitzichten 28

JAARREKENING 2004

■ Geconsolideerde balans per 31 december 30■ Geconsolideerde winsten verliesrekening 31■ Geconsolideerd kasstroomoverzicht 32■ Grondslagen voor de fi nanciële verslaggeving 33■ Toelichting op de geconsolideerde balans 36■ Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening 40■ Gesegmenteerde informatie 42■ Vennootschappelijke balans per 31 december 43■ Vennootschappelijke winsten verliesrekening 44■ Toelichting op de vennootschappelijke balans en winsten verliesrekening 45

OVERIGE GEGEVENS

■ Accountantsverklaring 46■ Bijzondere zeggenschapsrechten prioriteitsaandelen 47■ Preferente aandelen 47■ Statutaire bepalingen inzake winstverdeling 48■ Winstbestemming 48■ Gebeurtenissen na balansdatum 48

DIVERSEN

■ Vijf jaar medewerkers 49■ Overzicht werkmaatschappijen 50

2

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Profi el Batenburg Groep:

Batenburg Beheer N.V. omvat dienstverlenende ondernemingen op het gebied van installatietechniek en technische handel. De Batenburg Groep bestaat uit dertien operationele werkmaatschappijen in Nederland en België met in totaal circa 950 medewerkers.De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd aan Euronext N.V. te Amsterdam.

RAAD VAN COMMISSARISSEN:Prof. dr. W. van Voorden (voorzitter)Ir. J. SmitG.N.G. Wirken RA

DIRECTIE:Drs. P.C. van der Linden (president-directeur)Drs. E.M. Bosma RV

GROEPSRAAD:A.B.W. BosmanG.H. van Dalen Ing. A.M. van Gogh MBAF. PopmaB. RoseboomIng. T.P.A. ScheenenE. van VeenIng. P. de Vries

Batenburg Beheer N.V.Stolwijkstraat 33Postbus 94413007 AK RotterdamTel. 010 - 292 80 80Fax 010 - 482 51 [email protected]. te RotterdamDossiernr. 24001907

Het jaarverslag is tevens via onze website beschikbaar.Een beknopte versie van dit verslag in de Engelse taal is op aanvraag verkrijgbaar.

BATENBURG BEHEER N.V.

B.V

. Te

chn

isch

e H

an

dels

on

dern

em

ing

M. Seh

er

& C

o.

Railb

oorm

achi

ne v

oor

veili

g w

erke

n aa

n he

t sp

oor,

fabr

ikaa

t C

embr

e

33

Personalia Raad van Commissarissen

Prof. dr. W. van Voorden (Voorzitter)

Eerste benoeming : 1977

Einde huidige termijn : 2008

Leeftijd : 62

Geslacht : man

Nationaliteit : Nederlandse

Voormalige functies : Emeritus hoogleraar Erasmus Universiteit Rotterdam en Universiteit Tilburg

Functie(s) : Voorzitter CTZ, College Toezicht Zorgverzekeringen

Overige commissariaten : N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf, E.I.M. Groep B.V.

ir. J. Smit



Leeftijd : 58

Geslacht : man


Functie(s) : President-directeur RWE Solutions Nederland B.V.

Nevenfunctie(s) : Lid college van decanen KIVI NIRIA

Overige commissariaten : Geen

G.N.G. Wirken RA



Leeftijd : 56

Geslacht : man


Voormalige functie : Lid Raad van Bestuur Ballast Nedam N.V.

Functie(s) : Voorzitter curatorium Postdoctorale Controlleropleiding Universiteit van Maastricht,

Lid curatorium Postdoctorale Controlleropleiding NIVRA/Nyenrode, Lid Raad van

Advies NGA, Lid Algemeen Bestuur Stichting Maatschappij en Onderneming

Overige commissariaten : Bauer AG (Duitsland), Vendor Beheer B.V. (voorzitter), Winters Bouw- en

Ontwikkeling B.V., Advang Holding B.V.

Personalia Directie

Drs. P.C. van der Linden

Functie : President-directeur

Leeftijd : 52

Geslacht : man


Commissariaten : Kanters Holding B.V.

Drs. E.M. Bosma RV

Functie : Directeur

Leeftijd : 43

Geslacht : man


Commissariaten : Geen

4

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

4

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

BERICHT VAN COMMISSARISSEN

JaarrekeningDe Raad van Commissarissen biedt u met genoegen het jaarverslag met de jaarrekening 2004 van Batenburg Beheer N.V. aan. De jaarrekening is opgemaakt door de Directie. Volte accountants heeft de jaarrekening gecontroleerd en hierbij een goedkeurende verklaring afgegeven. Deze is opgenomen op pagina 46 in het verslag. De jaarrekening is op 7 april 2005 besproken met de Directie en wordt u ongewijzigd voorgelegd. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 10 mei a.s. zullen wij u voorstellen de jaarrekening vast te stellen en vervolgens de Directie te dechargeren voor het gevoerde beleid en commissarissen voor het gehouden toezicht. Voorts wordt voorgesteld het dividend op de prioriteitsaandelen vast te stellen op € 0,12 en het dividend op de gewone aandelen op € 1,60.

WerkzaamhedenVolgens een vooraf vastgesteld rooster is formeel acht keer vergaderd met de Directie. Daarnaast zijn twee extra vergaderingen ingelast waarin is gesproken over de strategie en Corporate Governance. In het overleg met de Directie zijn als vaste onderwerpen aan de orde geweest de strategie en de risico’s verbonden aan de activiteiten van de Batenburg Groep, de fi nanciële resultaten en het verslagleggingproces, de opzet en de werking van de interne risicobeheersing- en controlesystemen en de gang van zaken bij de werkmaatschap-pijen. Daarnaast is in 2004 overleg gevoerd over de benodigde veranderingen als gevolg van de gewijzigde Structuurregeling, de invoering van de Code Corporate Governance en de International Financial Reporting Standards. Met enige regelmaat is er contact geweest tussen de voorzitter van ons college en de president-directeur over verschillende actuele zaken. Tijdens één van de commissarissenvergaderingen is met de Directie en de accountant gesproken over de werking van de interne beheersingsystemen en de bevindingen van de accountant bij de controle van de jaarrekening. Besloten is op het gebied van risicobeheersing en interne controle een nieuw centraal gestructureerd systeem in te voeren gericht op het analyseren, evalueren en bewaken van risico’s. Voorts is de relatie met de accountant geëvalueerd en is in een bijeenkomst zonder de Directie het eigen functioneren alsmede de samenstelling en het functioneren van de Directie besproken. De Raad van Commissarissen is voornemens met ingang van het lopende boekjaar tenminste éénmaal per jaar buiten de aanwezigheid van de Directie met de groepsaccountant te overleggen over zijn bevindingen.De heren Ing. T.P.A. Scheenen (Schekman) en B. Roseboom (Koldijk) zijn door commissarissen benoemd in de Groepsraad van Batenburg Beheer.

Overige informatieDe regels rond het functioneren van de Raad van Commissarissen zijn vastgelegd in een Reglement. In 2004 is het reglement getoetst aan de actuele ontwikkelingen op het gebied van Corporate Governance. Commissarissen zijn onafhankelijk. Geen der commissarissen heeft in 2004 of in de vijf voorafgaande jaren deel uitgemaakt van het bestuur van de vennootschap, noch is hen een resultaatafhankelijke beloning toe-gekend. Commissarissen hechten aan goede contacten met de personeelsvertegenwoordigingen van de bedrij-ven. Met regelmaat worden volgens een jaarlijks vastgesteld rooster overlegvergaderingen bij de verschillende bedrijven bijgewoond. Bij de vergadering van de Centrale Personeelsinformatie (CPI) met de Directie is één van de commissarissen aanwezig. Binnen de Raad van Commissarissen is op de sociaal-economische functie het versterkte aanbevelingsrecht van ondernemingsraden volgens de vernieuwde Structuurregeling van toepassing. Met ingang van 2005 is in het kader van Corporate Governance een zogenaamd “klokkenluider-reglement” ingevoerd in de Batenburg Groep.

Samenstelling Raad van CommissarissenDe heer ir. J. Smit treedt in 2005 volgens het geldende rooster af. De heer Smit, die twee jaar geleden is benoemd als opvolger van de heer Witteveen, is beschikbaar voor herbenoeming. Commissarissen zullen aandeelhouders op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 10 mei a.s. voorstellen de heer Smit tot commissaris te herbenoemen. De toelichting op de voorgenomen herbenoeming en de gegevens van de heer Smit als bedoeld in artikel 142, lid 3, Boek 2 BW, zijn vermeld in de agenda.

Tenslotte spreekt de Raad van Commissarissen zijn dank uit voor de inzet van Directie en medewerkers en het bereikte resultaat in 2004 onder moeilijke marktomstandigheden.

Rotterdam, 7 april 2005 Raad van Commissarissen: Van Voorden (voorzitter) Smit Wirken

55

CORPORATE GOVERNANCE

Inleiding

Op 9 december 2003 is de defi nitieve versie van de Code Corporate Governance gepresenteerd door de Commissie Tabaksblat met daarin best practices voor goed ondernemingsbestuur. De Code is van toepassing op alle vennootschappen met statutaire zetel in Nederland waarvan aandelen zijn toegelaten tot de offi ciële notering van een erkende effectenbeurs. Uitgegaan wordt van het in Nederland gehanteerde principe dat de vennootschap een lange termijn samenwerkingsverband is van diverse bij de vennootschap betrokken partijen. De Code is in werking getreden op 1 januari 2004.

Commissarissen en Directie van Batenburg Beheer onderschrijven in het algemeen de uitgangspunten dat de onderneming, bestuurders en toezichthouders zich dienen te richten op een op lange termijn gerichte con-tinuïteit en maximalisering van het nut voor de bij de onderneming betrokken partijen. Evenzeer geldt dat een evenwichtige en integere wijze van belangenbehartiging en objectief toezicht sleutelelementen zijn voor een goede relatie met aandeelhouders. Heldere en open communicatie kan hieraan een positieve bijdrage leveren. In 2004 is door Batenburg Beheer op gedegen en afgewogen wijze een nadere invulling gegeven aan de Code Corporate Governance, rekening houdend met de schaal van de activiteiten van de Batenburg Groep en de kosten van de implementatie. Onderstaand worden de hoofdlijnen van de Corporate Governance structuur besproken.

Naleving en handhaving van de Code

Batenburg Beheer onderschrijft dat de Directie en de Raad van Commissarissen verantwoordelijk zijn voor de Corporate Governance structuur van de vennootschap en de naleving van de Code. Zij leggen hierover voor het eerst verantwoording af aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in mei 2005. Voor zover wordt afgeweken van de best practices uit de Code, wordt een nadere toelichting gegeven ten aanzien van de beweegredenen daarvoor. Mogelijke toekomstige veranderingen in het Corporate Governance beleid worden op de website van Batenburg Beheer toegelicht.

Directie

De Directie is belast met het besturen van de vennootschap en legt hierover verantwoording af aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Hiertoe vindt met commissarissen een afstemming plaats over de operationele en fi nanciële doelstellingen, de te volgen strategie en de randvoorwaarden bij de strategie. De Directie richt zich naar het belang van de organisatie en weegt daartoe alle belangen af. Commissarissen worden tijdig voorzien van alle benodigde informatie. De huidige Directie heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. In beginsel wordt bij iedere toekomstige benoeming in de Directie een termijn van vier jaar overwogen.

De Directie is tevens verantwoordelijk voor het beheersen van de risico’s en de fi nanciering van de ven-nootschap. Zij rapporteert hierover en bespreekt de interne risicobeheersing- en controlesystemen met de Raad van Commissarissen. De volgende instrumenten voor het risicobeheersing- en controlesysteem worden gehanteerd: risicoanalyses van de operationele en fi nanciële doelstellingen, handleidingen en procedures voor het inrichten van de fi nanciële verslaggeving en voor een systeem van monitoring en rapportage. Een nieuwe gedragscode wordt ingevoerd zodra een uniform model voor de installatiebranche beschikbaar is. Binnen de decentrale structuur van Batenburg Beheer valt het lokale risicomanagement onder de verant-woordelijkheid van de directies van de werkmaatschappijen. Met het opzetten van een methodologie om deze systemen centraal gestructureerd te kunnen analyseren, evalueren en bewaken is in 2004 een start gemaakt. Deze geplande verbetering is besproken met de Raad van Commissarissen en heeft zijn instemming. Vanwege het gecompliceerde karakter zal de aanpak gefaseerd worden ingevoerd. In het directieverslag wordt nader inzicht verschaft in de voor Batenburg Beheer specifi eke risico’s en de aanpak daarbij.

Met ingang van 2005 is conform de Code een klokkenluiderregeling ingevoerd. Deze is op de website van de vennootschap geplaatst. Directieleden van Batenburg Beheer N.V. hebben thans geen commissariaten bij andere beursvennootschappen.

6

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

6

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

De directieleden hebben een salaris, opgebouwd uit een vaste en een variabele component. De variabele component is gekoppeld aan de prestatie van de onderneming als geheel. De structuur voldoet aan de eisen dat het eigenbelang niet voorop staat en de focus op middellange en lange termijn is gericht. Het remunera-tierapport wordt op de website van de vennootschap geplaatst.De directieleden bezitten geen aandelen in de vennootschap. Zij zijn gebonden aan een Reglement Voorwetenschap dat via de website beschikbaar is. Het melden van aandelenbezit in Nederlandse beursgeno-teerde vennootschappen aan de compliance offi cer wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht.

Ten aanzien van mogelijke ontslagvergoedingen voor directieleden zijn geen afzonderlijke afspraken vastge-legd. De onderneming wenst aan te sluiten bij de vigerende wettelijke bepalingen, waarbij rekening wordt gehouden met de specifi eke omstandigheden van de beëindiging, de leeftijd van het betrokken directielid en de lengte van het dienstverband. De vennootschap verstrekt aan, of ten behoeve van, directieleden geen persoonlijke leningen of garanties. Elke vorm van belangenverstrengeling tussen vennootschap en directiele-den wordt vermeden.

Raad van Commissarissen

De Raad van Commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van de Directie en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden onderneming. De Raad van Commissarissen richt zich naar het belang van de onderneming en weegt de belangen van betrokkenen af. De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor de kwaliteit van zijn eigen functioneren. De taakverde-ling en werkwijze van de Raad van Commissarissen en zijn voorzitter worden vastgelegd in een reglement. Dit reglement, specifi eke informatie over de commissarissen en hun profi el worden op de website van de vennootschap geplaatst.

Het toezicht van commissarissen op de Directie omvat onder andere de realisatie van de doelstellingen van de vennootschap, de strategie en risico’s verbonden aan de ondernemingsactiviteiten, de opzet en de wer-king van de interne risicobeheersing- en controlesystemen, het fi nanciële verslaggevingproces en de naleving van weten regelgeving.

De Raad van Commissarissen bespreekt minimaal één keer per jaar buiten aanwezigheid van de Directie zowel zijn eigen functioneren als dat van de individuele commissarissen en de conclusies die hieraan moeten worden verbonden. Tevens worden het profi el, de samenstelling en de competenties van de Raad van Commissarissen besproken. Voorts bespreken commissarissen minimaal één keer per jaar het functioneren van de Directie alsmede het functioneren van de individuele directieleden in afwezigheid van de Directie en de mogelijke consequenties die daaraan worden verbonden. De Raad van Commissarissen en de commissarissen afzonderlijk hebben een eigen verantwoordelijkheid om van de Directie en de externe accountant alle informatie te verlangen die nodig is om de taak als toezichthoudend orgaan goed uit te oefenen. Indien commissarissen dit nodig achten kunnen zij informatie inwinnen bij functionarissen en externe adviseurs van de vennootschap. De Raad van Commissarissen kan verlangen dat bepaalde functionarissen en externe adviseurs bij zijn vergaderingen aanwezig zijn. Daarnaast is de Raad zodanig samengesteld dat de leden ten opzichte van elkaar, de Directie en welk deelbelang dan ook onafhankelijk en kritisch kunnen opereren.

Commissarissen achten zich geschikt om de hoofdlijnen van het totale beleid te beoordelen. Iedere commis-saris beschikt over de specifi eke deskundigheid die noodzakelijk is voor de vervulling van de taken binnen zijn rol in de profi elschets van de Raad. De voorzitter waakt erover dat de Raad zodanig is samengesteld dat hij zijn taak naar behoren kan vervullen. Voorstellen voor (her-)benoemingen vinden plaats na een zorgvul-dige overweging. Ook bij een herbenoeming worden de profi elen in acht genomen. Op een tweetal punten wordt hier afgeweken van de Code. De huidige omvang van de onderneming geeft geen aanleiding te veron-derstellen dat een introductieprogramma voor nieuwe commissarissen nodig is. De voorzitter van de Raad van Commissarissen zal de opleidingsbehoefte beoordelen waar nodig en naar bevind van zaken handelen. Voorts is de Raad van Commissarissen in afwijking van de Code van mening dat de kwaliteit en de bijdrage van commissarissen in relatie tot de opgestelde profi elen en de behoefte van de onderneming bepalend dienen te zijn voor de lengte van de zittingstermijn. Thans geldt wel een maximum leeftijd van 70 jaar.


77

De voorzitter van de Raad van Commissarissen bepaalt de agenda en leidt de vergaderingen, is verant-woordelijk voor het goed functioneren van de Raad, waarborgt de adequate informatievoorziening aan de leden, zorgt voor voldoende tijd voor besluitvorming, draagt zorg voor mogelijke opleidingen voor de leden, is namens de Raad het aanspreekpunt voor de Directie en initieert de evaluatie van de Raad van Commissarissen en de Directie. In afwijking van de Code wordt gezien de omvang van de onderneming ondersteuning van de Raad van Commissarissen door een secretaris niet nodig geacht.

De omvang van de Raad van Commissarissen (3 leden) rechtvaardigt geen aparte commissies. De Raad van Commissarissen is als geheel verantwoordelijk voor de taken van de genoemde commissies, waarbij de voor Batenburg Beheer relevante taken zijn opgenomen in het Reglement Raad van Commissarissen dat wordt gepubliceerd op de website. Met referte aan de taken van de auditcommissie wordt opgemerkt dat er gezien de omvang van de onderneming geen interne accountantsdienst is. Voor zover genoemde zaken van wezenlijk belang zijn voor de onderneming wordt tevens overleg gevoerd met en gebruik gemaakt van de expertise van de groepsaccountant.

Elke vorm en schijn van belangenverstrengeling tussen de vennootschap en commissarissen wordt vermeden. Besluiten tot het aangaan van transacties waarbij tegenstrijdige belangen van commissarissen spelen, die van materiële betekenis zijn voor de vennootschap en/of voor de desbetreffende commissarissen, behoeven de goed-keuring van de Raad van Commissarissen. De Raad is verantwoordelijk voor de besluitvorming over de omgang met tegenstrijdige belangen bij directieleden, commissarissen en de externe accountant in relatie tot de vennootschap.

De Algemene Vergadering van Aandeelhouders stelt met ingang van 2005 de bezoldiging van de commissaris-sen vast. De bezoldiging van een commissaris is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De toelichting op de jaarrekening bevat de door de wet voorgeschreven informatie over de hoogte en de structuur van de bezoldiging van de individuele leden van de Raad.

De commissarissen bezitten geen aandelen in de vennootschap. Het melden van het aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen aangaande mis-bruik van voorwetenschap zijn vastgelegd in een Reglement Voorwetenschap. Het Reglement Voorwetenschap wordt op de website van Batenburg Beheer geplaatst. De vennootschap verstrekt aan haar commissarissen geen persoonlijke leningen of garanties.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Commissarissen en Directie onderschrijven het principe dat goede Corporate Governance een volwaardige deelname van aandeelhouders aan de besluitvorming in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders behoeft. Het is in het belang van de vennootschap dat zoveel mogelijk aandeelhouders deelnemen aan de besluitvorming in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. In dat verband en gezien het lokale karak-ter van de activiteiten en de spreiding van het aandelenbezit wacht de onderneming regelgeving rond het stemmen op afstand af. Het contact en de gedachtewisseling met aandeelhouders in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt in hoge mate gewaardeerd en geprefereerd boven het stemmen op afstand.

De Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt in de gelegenheid gesteld een volwaardige rol te spelen in het systeem van “checks and balances” in de vennootschap. Besluiten van de Directie omtrent een belangrijke verandering van de identiteit of het karakter van de vennootschap of de onderneming worden aan de goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders onderworpen indien zij zich voordoen. Op het punt van uitgifte van fi nancieringspreferente aandelen, of het stemrecht op fi nancieringspreferente aandelen, gebaseerd op de reële waarde van de kapitaalsinbreng wordt nadere wetgeving afgewacht.Het reservering- en dividendbeleid van de vennootschap (de hoogte van reservering, de hoogte van het dividend en de dividendvorm) wordt als apart agendapunt op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders behandeld. Wijzigingen in het reservering- en dividendbeleid worden ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgelegd. Het voorstel tot uitkering van dividend wordt als apart agenda-punt behandeld. De goedkeuring van het door de Directie gevoerde beleid (decharge van de directie) en het door de Raad van Commissarissen uitgeoefende toezicht (decharge van commissarissen) worden afzonderlijk in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in stemming gebracht.


8

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

8

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Gezien de beperkte schaal van Batenburg Beheer N.V. is er slechts een gering aantal analisten dat het fonds volgt. Analistenbijeenkomsten, presentaties aan (institutionele) beleggers en persconferenties vinden momenteel niet plaats. Analistenrapporten en taxaties van analisten worden niet vooraf door de vennoot-schap beoordeeld, van commentaar voorzien of gecorrigeerd, anders dan op feitelijkheden. De vennootschap verstrekt geen vergoeding(en) aan partijen voor het verrichten van onderzoek ten behoeve van analistenrap-porten, noch voor de vervaardiging of publicatie van analistenrapporten, anders dan uit hoofde van een vergoeding voor de liquidity provider. Analistenbijeenkomsten, presentaties aan (institutionele) beleggers en directe besprekingen met deze beleggers, vinden niet plaats kort voor de publicatie van de reguliere fi nanci-ele informatie (halfjaarcijfers of jaarcijfers). Directie en commissarissen verschaffen de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de verlangde informatie, tenzij een zwaarwichtig belang van de vennootschap zich daartegen verzet. Indien een beroep wordt gedaan op een zwaarwichtig belang, wordt dit beroep toegelicht.

De vennootschap plaatst en actualiseert alle informatie die zij krachtens het op haar van toepassing zijnde vennootschapsrecht en effectenrecht dient te publiceren of deponeren, op een afzonderlijk - dat wil zeggen: gescheiden van commerciële informatie van de vennootschap - en als zodanig herkenbaar gedeelte van de website van de vennootschap. Indien de wet of de statuten van de vennootschap een goedkeuringsrecht aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders verleent (bijvoorbeeld optieregelingen, ingrijpende besluiten bedoeld in artikel 2:107a BW) of de Directie dan wel de Raad van Commissarissen een delegatie van bevoegd-heden vraagt (bijvoorbeeld uitgifte van aandelen, machtiging tot inkoop van aandelen), dan wordt vooraf-gaand aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een toelichting opgenomen bij de agenda, alsmede een toelichting op de website geplaatst. Hierin worden opgenomen de feiten en omstandigheden die relevant zijn voor de te verlenen goedkeuring / delegatie / machtiging.

Het verslag van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt uiterlijk drie maanden na afl oop van de vergadering aan aandeelhouders via de website ter beschikking gesteld, waarna aandeelhouders gedurende drie maanden na de plaatsing de gelegenheid hebben om op het verslag te reageren. Het verslag wordt vervolgens vastgesteld op de wijze die in de statuten is bepaald. In het jaarverslag is een overzicht opgenomen van de beschermingsmaatregelen tegen een overname van de zeggenschap over de vennootschap en geeft daarbij aan onder welke omstandigheden deze beschermings-maatregelen naar verwachting kunnen worden ingezet.

Audit en de positie van de externe accountant

De Directie is verantwoordelijk voor de kwaliteit en de volledigheid van de openbaar gemaakte fi nanciële berichten. Interne procedures zorgen ervoor dat alle belangrijke fi nanciële informatie bij de Directie bekend is, zodat de tijdigheid, volledigheid en juistheid van de externe fi nanciële verslaggeving wordt gewaarborgd. Vanuit dit oogpunt zorgt de Directie ervoor dat de fi nanciële informatie uit dochtermaatschappijen recht-streeks aan haar wordt gerapporteerd en dat de integriteit van de informatie niet wordt aangetast. De Raad van Commissarissen ziet toe op de instelling en handhaving van deze interne procedures.

De externe accountant (groepsaccountant) wordt benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeel-houders. De Raad van Commissarissen doet daartoe een voordracht, waarbij de Directie advies uitbrengt. Voor zover er sprake is van een signifi cante opdrachtverlening tot het uitvoeren van niet-controlewerkzaamheden door de groepsaccountant wordt de Raad van Commissarissen geïnformeerd door de Directie omtrent de noodzaak van de uit te voeren werkzaamheden.

De groepsaccountant kan over zijn verklaring omtrent de getrouwheid van de jaarrekening worden bevraagd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De groepsaccountant woont derhalve deze vergadering bij en is daarin bevoegd vragen te beantwoorden aangaande de door hem uitgevoerde controlewerkzaam-heden en de afgelegde verklaring. De Directie rapporteert jaarlijks aan de Raad van Commissarissen over de ontwikkeling van de relatie met de groepsaccountant, waaronder in het bijzonder zijn onafhankelijkheid (met inbegrip van de wenselijkheid van rotatie van verantwoordelijke partners binnen het kantoor van de groepsaccountant dat met de controle is belast en van het verrichten van niet-controlewerkzaamheden voor de vennootschap door hetzelfde kantoor). Mede op basis hiervan bepaalt de Raad van Commissarissen zijn voordracht van de groepsaccountant aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Directie en commissarissen maken ten minste éénmaal in de vier jaar een grondige beoordeling van het functioneren


99

van de groepsaccountant. De belangrijkste conclusies hiervan worden aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders medegedeeld ten behoeve van de beoordeling van de groepsaccountant.

De groepsaccountant woont de vergadering van de Raad van Commissarissen bij waarin het verslag van de groepsaccountant betreffende het onderzoek van de jaarrekening wordt besproken en wordt besloten over de jaarrekening die ter vaststelling wordt voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Daarnaast is hij aanwezig bij de bespreking van de halfjaarcijfers voorafgaande aan de publicatie daarvan. De groepsaccountant ontvangt de fi nanciële informatie die ten grondslag ligt aan de vaststelling van de halfjaarcijfers en wordt door de Directie in de gelegenheid gesteld om op alle informatie te reageren.

Van de groepsaccountant wordt verlangd dat zijn verslag over de controle van de jaarrekening en daaraan gerelateerde controles informatie bevat met betrekking tot de accountantscontrole, de fi nanciële cijfers, de interne risicobeheersing- en controlesystemen en de kwaliteit van de interne informatievoorziening, alsmede de naleving van statuten, instructies en regelgeving.

Overzicht afwijkingen van de Code Corporate Governance

Samengevat wordt door Batenburg Beheer N.V. afgeweken van de volgende best practices uit de Code, met daarachter de toelichting waarom wordt afgeweken van de Code:

Artikel Toelichting

II.1.1 De benoemingstermijn van vier jaar geldt niet voor de huidige directie. In beginsel wordt bij

iedere nieuwe benoeming in de Directie een termijn van vier jaar overwogen.

II.1.3 In afwachting van een uniforme gedragscode voor de installatiebranche is nog geen centrale

gedragscode ingevoerd bij de Batenburg-bedrijven.

II.2.6 Melden van het aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen aan de

compliance offi cer wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van

de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen aangaande

misbruik van voorwetenschap zijn vastgelegd in een Reglement Voorwetenschap. Het Reglement

Voorwetenschap wordt op de website van Batenburg Beheer geplaatst.

II.2.7 De onderneming wenst aan te sluiten bij de vigerende wettelijke bepalingen rondom ontslag,

waarbij rekening wordt gehouden met de specifi eke omstandigheden van de beëindiging, de

leeftijd van het betrokken directielid en de lengte van het dienstverband.

III.3.3 De huidige omvang van de onderneming is zodanig dat er geen aanleiding is te veronderstellen

dat een introductieprogramma nodig is. De voorzitter van de Raad van Commissarissen zal de

opleidingsbehoefte beoordelen waar nodig en naar bevind van zaken handelen.

III.3.5 De Raad van Commissarissen is van mening dat de kwaliteit en de bijdrage van commissarissen in

relatie tot de opgestelde profi elen en de behoefte van de onderneming bepalend dienen te zijn

voor de lengte van de zittingstermijn. Thans geldt wel een maximum leeftijd van 70 jaar.

III.4.3 Gezien de omvang van de onderneming wordt de voorgestelde ondersteuning van de Raad van

Commissarissen door een secretaris niet nodig geacht.

III.7.3 Melden van het aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen aan de

compliance offi cer wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van

de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen aangaande

misbruik van voorwetenschap zijn vastgelegd in een Reglement Voorwetenschap. Het Reglement

Voorwetenschap wordt op de website van Batenburg Beheer geplaatst.

IV.1.2 Wettelijke ontwikkelingen ten aanzien van uitgifte en fi nanciering van fi nancieringspreferente

aandelen worden afgewacht.

IV.1.7 Wettelijke ontwikkelingen ten aanzien van het stemmen op afstand worden afgewacht. Gezien

het lokale karakter van de activiteiten en de spreiding van het aandelenbezit wordt het contact

en de gedachtewisseling met aandeelhouders in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders

in hoge mate gewaardeerd en geprefereerd boven het stemmen op afstand.

IV.3.1 Gelet op de kosten van de inzet van middelen als webcasting, speciale telefoonlijnen etc. is het

standpunt van de onderneming om dit per gelegenheid te bekijken. De relevantie is echter

gering.


10

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

10

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

KERNCIJFERS

1 Cijfers 2000-2002 gecorrigeerd voor gewijzigde richtlijnen ten aanzien van de verwerking van het dividendvoorstel in de balans.

2 Geïnvesteerd vermogen = vaste activa + nettowerkkapitaal.

3 Solvabiliteit = eigen vermogen / balanstotaal.

In € miljoenen 2004 2003 2002 2001 2000

Omzet 126,1 133,8 117,3 114,5 118,0

Totaal bedrijfsopbrengsten 132,2 129,8 116,2 122,8 119,1

Personeelskosten 40,2 39,5 35,7 32,7 30,6

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (EBITA) 6,1 7,2 6,4 7,6 7,8

Bedrijfsresultaat na afschrijving goodwill (EBIT) 5,8 7,0 6,3 7,6 7,8

Nettowinst 4,0 4,3 4,1 4,6 5,5

Cashfl ow 6,0 6,6 6,2 6,6 7,4

Afschrijvingen 2,0 2,3 2,1 2,0 1,9

Investeringen 1,2 1,3 10,3 2,9 2,3

Dividendvoorstel 1,9 2,0 1,9 2,2 2,2

Balanstotaal 60,9 59,4 56,0 53,3 51,0

Eigen vermogen 1 33,0 30,5 27,8 26,4 25,1

Nettowerkkapitaal 23,9 19,7 15,9 22,9 20,8

Geïnvesteerd vermogen 2 37,1 34,3 31,5 30,1 27,1

Ratio’s in (%)

Nettowinst op eigen vermogen 12,1 14,1 14,7 17,5 21,9

Nettowinst op geïnvesteerd vermogen 10,8 12,5 13,0 15,3 20,2

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill op omzet 4,8 5,4 5,5 6,7 6,6

Bedrijfsresultaat na afschrijving goodwill op omzet 4,6 5,2 5,4 6,6 6,6

Nettowinst op omzet 3,2 3,2 3,5 4,0 4,6

Solvabiliteit3 54,2 51,4 49,7 49,6 49,2

Gemiddeld aantal medewerkers 974 953 871 826 806

Aantal medewerkers ultimo 978 970 935 855 796

1111

HET AANDEEL BATENBURG BEHEER N.V.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

��

�

�

�

�

��

Aandelen Batenburg Beheer N.V.

Het aandeel Batenburg Beheer N.V. is sinds 1956 genoteerd aan Euronext N.V. te Amsterdam. Er zijn 1.204.122 gewone aandelen geplaatst met een nominale waarde van € 0,80. Het aantal geplaatste aandelen is in 2004 niet gewijzigd. Ter bevordering van de verhandelbaarheid van het aandeel Batenburg Beheer is SNS Securities ook in 2004 opgetreden als liquiditeitsverschaffer.

Kengetallen per gewoon aandeelIn € 2004 2003 2002 2001 2000

Nettowinst 3,32 3,58 3,41 3,83 4,56

Nettowinst vóór afschrijving goodwill 3,53 3,78 3,51 3,86 4,56

Dividendvoorstel 1,60 1,70 1,60 1,85 1,87

Pay-out in % 48% 48% 47% 48% 41%

Pay-out over winst vóór goodwill in % 45% 45% 46% 48% 41%

Eigen vermogen 27,41 25,36 23,10 21,93 20,83

Hoogste koers 33,98 28,00 32,04 35,00 28,80

Laagste koers 27,15 23,00 24,95 26,10 25,33

Koers einde jaar 31,20 27,50 24,95 28,90 27,70

Het eigen vermogen per aandeel is in de gepresenteerde vergelijkende cijfers van 2002 en eerder gecorrigeerd omdat het resultaat voor winstbestemming sinds 2003 als onderdeel van het eigen vermogen wordt gepre-senteerd. Batenburg Beheer heeft vanaf 2001 goodwill op acquisities geactiveerd in overeenstemming met de toen ingevoerde regelgeving. Vóór 2001 werd de goodwill in mindering gebracht op het eigen vermogen. Bij het berekenen van de kengetallen is vanwege het tijdelijke karakter geen rekening gehouden met het beperkte aantal ingekochte aandelen ter dekking van de uitstaande optieverplichtingen.

Het beleid van Batenburg Beheer is erop gericht om aandeelhouders jaarlijks een dividend uit te keren van minimaal 40% van het nettoresultaat. Bij het voorgestelde dividend van € 1,60 per aandeel bedraagt het dividendrendement 5,1% op basis van de slotkoers van 2004 (€ 31,20).

12

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

12

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Wet Toezicht Effectenverkeer

Batenburg Beheer heeft een protocol opgesteld aan de hand van het door de Autoriteit Financiële Markten goedgekeurde model van de Vereniging van Effecten Uitgevende Ondernemingen (VEUO). Het Batenburg Beheer Reglement inzake Voorwetenschap bevat onder andere een verbodsbepaling voor handel in de periode voorafgaand aan de publicatie van de jaarcijfers en voorafgaand aan de publicatie van de halfjaarcijfers. Het reglement is beschikbaar via de website van de vennootschap.

Wet Melding Zeggenschap Aandeelhouders

Op basis van de in Nederland geldende Wet Melding Zeggenschap Aandeelhouders, waarin onder meer wordt voorgeschreven dat aandeelhouders die in het bezit zijn van meer dan 5% van de uitstaande gewone aande-len hun belang bekend moeten maken, heeft de vennootschap (geactualiseerd tot 7 april 2005) de volgende meldingen ontvangen:

Melding door Gemeld belang

Decico 8,68%

Driessen Beleggingen B.V. 6,66%

Allianz A.G. 6,48%

Nelclar Beheer B.V 5,26%

VDL Beleggingen B.V. 5,23%

J.L. van den Heuvel 5,21%

J.H. de Groen 5,05%

Dr. E.M. Aarts 5,01%

J.H. Langendoen 5,01%

Generali Holding Vienna A.G. 5,00%

Stichting Preferente Aandelen Batenburg Beheer NV 100%

Belangrijke data

10 mei 2005 Algemene Vergadering van Aandeelhouders

12 mei 2005 Notering ex dividend van het aandeel

27 mei 2005 Betaalbaarstelling dividend

23 augustus 2005 Publicatie halfjaarcijfers 2005 (na beurs)

De jaarvergadering wordt gehouden op dinsdag 10 mei 2005 in het Novotel Rotterdam Brainpark, K.P. van der Mandelelaan 150 te Rotterdam. De aanvang is om 10.00 uur. De agenda met toelichting is tevens via de website van de vennootschap (www.batenburg.nl) beschikbaar.

1313


Algemeen

De economie toont na de recessie in 2003 een zeer voorzichtig herstel in 2004. Voor de grotendeels laatcyclische activiteiten van Batenburg Beheer is de verbetering echter nog niet zichtbaar. De installatiebedrijven hebben in Nederland ten volle te maken gekregen met een lage investeringsbereidheid in de utiliteitsbouw en de industrie. Het prijsniveau heeft als gevolg van de marktwerking daarbij stevig onder druk gestaan. In het segment handel is in Nederland en België sprake geweest van een verbetering van het resultaat, mede dankzij doorgevoerde maatregelen gericht op verder rendementsher-stel. De handelsondernemingen hebben wel enige hinder ondervonden van een stijging van de inkoopprijzen onder invloed van de hogere olie- en staalprijzen op de wereldmarkt.

In het afgelopen jaar is door Batenburg Beheer een beleid ingezet gericht op het stroomlijnen van de organisatie. Hierbij is

een aantal activiteiten kritisch bekeken op de winstbijdrage en het wel of niet behoren tot de toekomstige kernactiviteiten van Batenburg Beheer. Achtereenvolgens heeft dit geleid tot

het sluiten van Muxum Data Communicatie B.V. in Nederland, het verkopen van de wik-kelwerkzaamheden van Beenen in Emmen en Gorredijk en de verkoop van de retailactiviteiten op het gebied van telefonie in Asse (België). Bij Koldijk zijn begin 2005 de activiteiten van Becom in Emmeloord verkocht en in maart 2005 zijn de activiteiten van Muxum N.V. in Zaventem (België) verkocht. In totaal is met de genoemde herstructurering een aantal van ca. 70 medewer-kers gemoeid en een omzet op jaarbasis van ca. € 9 miljoen. Ter versterking van hun respectie-velijke marktpositie heeft Hartogs medio 2004 de activiteiten van Schiff Electronic overgeno-men en heeft Van Dalen Installatietechniek een nieuwe vestiging geopend in Nijkerk.

De nettowinst over 2004 is gedaald met 7% ten opzichte van 2003, waarbij het instal-latieresultaat verder onder druk heeft gestaan en de handel zich wederom heeft verbeterd. De totale omzet is met 6% afgenomen, terwijl de geproduceerde omzet (omzet plus mutatie

onderhanden werk) in 2004 met 2% is gestegen. Aan de onderhanden werkpositie is in 2004 fors toegevoegd, terwijl in 2003 nog sprake was van een afname.

Been

en

Ele

ctro

tech

nie

k B

.V.

Plaa

tsin

g on

thar

ding

srea

ctor

en in

opd

rach

t va

n Be

enen

Ele

ctro

tech

niek

bi

j het

drin

kwat

erpo

mps

tatio

n va

n V

itens

te

Old

ehol

tpad

e.

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Een samenvattend overzicht van de fi nanciële gang van zaken geeft het volgende beeld:

x € 1 miljoen 2004 2003 Mutatie

Netto-omzet 126,1 133,8 -/-6%

Mutatie onderhanden werk 6,1 -/- 4,0

Totaal van de bedrijfsopbrengsten (productie) 132,2 129,8 +2%

Nettowinst 4,0 4,3 -/-7%

Nettowinst (in € per aandeel) 3,32 3,58 -/-7%

Naast de operationele gang van zaken hebben maatschappelijke ontwikkelingen het nodige beslag gelegd op de beschikbare capaciteit van de holding in 2004. Er is in Nederland een nieuwe wettelijke Structuurregeling van kracht geworden en de Code Corporate Governance is in werking getreden. Als gevolg van de nieuwe Structuurregeling is het gewenst de statuten van Batenburg Beheer hiermee in overeenstemming te brengen. In de toelichting op de agenda voor

de Algemene Vergadering van Aandeelhouders treft u hierover een nadere toelichting aan. De Code Corporate Governance leidt tot aanpas-singen in de wijze waarop het toezicht binnen ondernemingen wordt geregeld. Eerder in dit jaarverslag treft u de aanpak van Batenburg Beheer op dit gebied aan. Tevens is in dit kader een aanvang gemaakt met het opzetten van een integraal systeem voor risicomanagement en is de website aangepast. Op het gebied van de jaarverslaggevingregels worden de International Financial Reporting Standards (IFRS) van kracht met ingang van 2005. Omdat in het jaarverslag over het boekjaar 2005 ook vergelijkende IFRS-cijfers over 2004 worden opgenomen, zijn de interne cijfers in het afgelopen jaar zowel volgens de nu nog vigerende Richtlijnen van de Raad voor

de Jaarverslaggeving, als volgens de in 2005 geldende IFRS vastgelegd.Genoemde ontwikkelingen zijn op de gebrui-kelijke pragmatische wijze aangepakt vanuit de holding, waar nodig met ondersteuning van externe adviseurs. In het algemeen kan worden gesteld dat er naast het tijdsbeslag de nodige kosten mee gemoeid zijn.

InstallatieDe Installatiegroep van Batenburg omvat zeven bedrijven die zich richten op ontwerp, installatie en onderhoud van licht- en krachtinstallaties, werktuigkundige en sanitaire installaties, procesautomatisering, telematica, beveiliging en panelenbouw.Evenals in 2003 hebben de (laatcyclische) installatiebedrijven te maken gehad met een laag investeringsniveau in de utiliteitsbouw en de industrie. Met name in het eerste halfjaar heeft dit geleid tot een wisselende bezetting bij de bedrijven en zijn medewerkers regelmatig col-legiaal in- en uitgeleend zowel binnen als buiten de Batenburg Groep. Het negatieve marktsenti-ment is in 2004 ten volle tot uiting gekomen in de bedrijfsresultaten van de installatiebedrijven. Kon in 2003 nog deels geprofi teerd worden van overlopende werken die in de voorgaande jaren tegen redelijk goede prijzen waren verworven, in het afgelopen jaar was dit nauwelijks meer het geval. In de Nederlandse markt hebben de prijzen onder druk gestaan door het lagere aanbod van werken. Met name de openbare aanbestedingsmarkt wordt sterk gedomineerd door slechte prijsvorming. Nog te vaak wordt door starre regels bij aanbestedingen voorbijge-gaan aan de mogelijkheid tot het aandragen van alternatieve oplossingen die uiteindelijk leiden tot een lagere “total cost of ownership” over de gehele levensduur van de technische installatie. Een punt van zorg voor de nabije toekomst is voorts dat bij het overleggen van fi nanciële kengetallen bij inschrijvingen het gevaar kan

14

Tech

nisch

e H

an

delso

nd

ern

em

ing

Bevar B

.V.

Sorteermachine ten behoeve van zero-defect levering.


15

ontstaan dat “appels met peren” worden vergele-ken. Dit omdat er dan een discrepantie ontstaat tussen bedrijven die op IFRS zijn overgegaan en niet-beursgenoteerde bedrijven die nog op basis van Nederlandse verslagleggingregels hun cijfers opstellen.

De omzet van de installatiebedrijven bedraagt € 86 miljoen en is in 2004 gering lager dan in het voorgaande jaar. De productie is echter duidelijk hoger geweest en bedraagt ca. € 92 miljoen. Dit betekent dat de onderhanden werk positie ultimo jaar met € 6 miljoen is toegenomen. In de tweede helft van 2004 lijkt al enige stabilisering van het aanbod van werken zichtbaar te worden, hetgeen erop kan duiden dat de bodem in de installatiemarkt is bereikt. Productiecijfers geven hier echter niet altijd het juiste inzicht omdat de materiaalprijzen in de installatiebranche in 2004 een behoorlijke stijging hebben gekend als gevolg van de hogere olie- en staalprijzen op de wereldmarkten. Het bedrijfsresultaat gerelateerd aan de installatie-omzet is gedaald van 6,7% tot 5,1%. Het gemid-deld aantal medewerkers in de Installatiegroep in 2004 bedraagt 820 (2003: 788).

Met name de utiliteitsbouw is hard getroffen door de zwakke conjunctuur. Het Economisch Instituut voor de Bouwnijverheid voorziet dat voor het derde achtereenvolgende jaar een krimp optreedt in de bouwproductie. Hierbij lijkt de terugval in 2004 zich zowel in de publieke als de private sector te manifesteren. In de private sector is de leegstand in de kantorenmarkt verder gestegen tot bijna 6 miljoen vierkante meter. In de tweede helft van het jaar is vastge-steld dat de stijging van de leegstand enigszins afvlakt. Dit is echter niet veroorzaakt door een toenemende vraag, maar door minder opleverin-gen van nieuwe kantoorruimte. Ook de opname van kantoorruimte door de overheid is in 2004 gedaald onder invloed van budgettaire maatre-gelen. Ten aanzien van de technische installaties in de utiliteitsbouw neemt de installatiequote (het aandeel van technische installaties in de totale bouwsom) nog steeds toe. Deze relatieve stijging kan in 2004 echter niet de absolute daling in de bouwproductie compenseren. Omdat de vraag naar nieuwbouw laatcyclisch is en de leegstand hoog is, wordt op korte termijn nog geen belangrijk herstel van de productie in de utiliteitsbouw verwacht.

In de discussie over de verplaatsing van de industrie naar lage lonen landen wordt vanuit

ondernemerszijde een aantal belangrijke knelpunten geconstateerd in Nederland. Dit betreft ondermeer het prijsniveau van (laag-geschoolde) arbeid, de beperkte instroom in technische opleidingen en de hoge uitval in het VMBO. De knelpunten resulteren in een gebrek aan middelbaar en hoger technisch geschoold personeel. Voor onze bedrijven kan het verplaatsen van productiefaciliteiten van opdrachtgevers, maar met name het verplaatsen van de engineeringactiviteiten (onderzoek en ontwikkeling) een negatieve impact hebben. Nederland kan niet concurreren met de lage lonen landen in Centraal Europa en Azië, tenzij er sprake is van hoogwaardige en gespeciali-seerde productie. In dit deel van de industrie is verdere automatisering noodzakelijk om te kunnen blijven concurreren, hetgeen de nodige perspectieven biedt voor onze bedrijven. Het behoud van kennis- en ontwikkelingcentra van de industrie voor Nederland wordt daarbij van groot belang geacht, omdat deze centra de vraag naar hoogwaardige technische oplossingen ini-

tiëren. In de voor Batenburg Beheer belangrijke voeding- en genotmiddelenindustrie is voorts sprake van verdere schaalvergroting.

HandelDe Handelsgroep van Batenburg bestaat uit zes technische handelsondernemingen. Deze bedrijven leveren advies, systemen en compo-nenten voor toepassingen op het gebied van energieopwekking en -distributie, instrumen-tatie, panelenbouw, procesautomatisering en machine- en apparatenbouw. In 2004 heeft de orderingang van de bedrijven zich door het hele jaar op een hoger niveau bevonden dan in 2003. Hierbij moet echter wel rekening worden gehouden met het effect van hogere grondstofprijzen die deels ook aan de

Ho

ud

sterm

aats

chap

pij B

osm

an

Bed

rijv

en

B.V

. Rea

lisat

ie v

an d

e el

ektr

ote

chnisch

e en

san

itaire

inst

alla

ties

door

Fran

s Bosm

an E

lect

ra e

n B

osm

an K

limaa

t &

San

itair

voor de

pro

ject

en V

inoly, I

to, S

OM

, Gra

ves

en A

rchite

cten

CIE

in

Am

ster

dam

. Het

pro

ject

is e

en o

ntw

ikke

ling v

an G

&S

Vas

tgoed

, IN

G V

astg

oed

ontw

ikke

ling e

n F

ort

is V

astg

oed

ontw

ikke

ling.

16

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

klanten zijn doorberekend. Mede door in de handelsgroep doorgevoerde herstructurering (te weten het sluiten van Muxum in Nederland en de verkoop van de retailactiviteiten van Muxum in België), is de omzet in 2004 met 8% gedaald tot € 40 miljoen. Het bedrijfsresultaat van de handelsondernemingen is in 2004 toegenomen van 3,4% tot 4,7% op de handels-omzet. Het gemiddeld aantal medewerkers in de Handelsgroep bedraagt 154 in 2004 (2003: 165).

De handelsbedrijven leveren producten en halffabrikaten aan de infrastructuurmarkt en de industrie. In de infrastructuurmarkt maken wij een onderscheid tussen de energiemarkt (netwerkbeheer, productie en distributie van elektriciteit) en railinfrastructuur. In deze markt zijn de volgende belangrijke ontwikkelingen zichtbaar. Als gevolg van het Europese beleid gericht op liberalisering van de energiemarkt is in de afgelopen jaren bij de energiebedrijven een splitsing aangebracht tussen het transport van

elektriciteit en de verkoop en levering van elektriciteit. Hierbij is per regio één netwerkbe-heerder verantwoordelijk voor het elektriciteits-net en de aansluitingen. Er is daarbij een groot aantal stroomleveranciers dat elektriciteit kan aanbieden aan de afnemers. Begin 2005 heeft de overheid het voornemen de energiebedrijven te splitsen in een apart netwerkbeheerbedrijf en een distributiebedrijf waarin de overige activi-teiten worden ondergebracht. Dit met als doel de concurrentie op de energiemarkt te bevorderen. Daarnaast zal TenneT als netbeheerder van het landelijk hoogspanningsnet de taak behouden om de 220 kV en 380 kV netten te beheren in verband met de centrale functie van deze netten voor de leveringszekerheid. Volgens de energie-bedrijven zal dit voorgestelde beleid kostenver-hogend werken, hetgeen mogelijk een negatieve invloed kan hebben op de investeringsbereidheid in de komende periode. Op het gebied van

railinfrastructuur worden producten geleverd ten behoeve van het spoornetwerk en trams. Hier is de vraag stabiel, waarbij grote incidentele infrastructurele projecten als de Betuwelijn en de HSL-lijn tot additionele vraag leiden.De handelsgroep van Batenburg Beheer heeft ook in 2004 een goede ontwikkeling gekend in de infrastructuurmarkt in Nederland. Zo is een aantal TenneT schakelstations in bedrijf genomen met Nokian condensatorbanken en zijn orders ontvangen voor het leveren van veeraf-spansystemen voor de tunnels in de Betuwelijn. Internationaal georiënteerde afnemers hebben het in de infrastructuurmarkt duidelijk moeilij-ker gehad dan in voorgaande jaren, resulterend in minder orders voor onze bedrijven.

Een andere belangrijke afzetmarkt voor de technische handelsondernemingen is de industrie. Deze bedrijfstak heeft in de Benelux een sterke internationale focus en is daardoor gevoelig voor ontwikkelingen op mondiaal vlak. Al enige jaren is het moeilijk om op het gebied van arbeidskosten te concurreren met landen uit Centraal Europa en Azië. Interessant is daarbij te constateren dat in voormalig goedkope produc-tielanden als Taiwan de welvaart en daarmee samenhangend het prijspeil al dermate is gestegen, dat de seriematige productie hier weer wordt uitbesteed aan landen met lagere lonen, zoals China. Door innovatie, het aanbieden van producten met hoge toegevoegde waarde en het opzetten van netwerkorganisaties wordt in de Benelux de marktpositie door de industrie verdedigd. Met name in de automotive markt zien wij hierdoor een toenemende wederzijdse afhankelijkheid optreden, die gepaard gaat met eisen ten aanzien van een steeds hoger niveau van logistieke dienstverlening. Omdat de industrie in het algemeen ook nog te maken heeft met een wat aarzelende vraag met daarin de nodige discontinuïteit, is het voor de tech-nische handelsondernemingen van groot belang om een afgewogen voorraadbeleid te voeren. Het kunnen leveren uit voorraad en het aanbieden van kennis van de toepassing van producten zijn belangrijke verkoopargumenten. Dit moet echter gepaard gaan met goed voorraadbeheer.

Met het segment handel was Batenburg Beheer ook actief op het gebied van informatie- en communicatietechnologie. Na de zeer goede jaren aan het einde van de vorige eeuw heeft de ICT-markt vanaf de millenniumwisseling een scherpe daling van de vraag gekend. Dit heeft er toe geleid dat in de achterliggende jaren de


B.V

. Ing

en

ieu

rsbu

reau

vo

or E

lectro

tech

nie

k Ir. I. H

arto

gs e

.i., Alb

ert v

an

der P

erk

B.V

.,V

an

Reijse

n E

lektro

nik

a B

.V. D

e fabricage in eigen werkplaats van klantspecifi eke joysticks (fabrikaat G

essmann)

voor toepassingen in (hijs)kranen, heftrucks, treinen/trams/m

etro en aan boord van schepen.

17

nodige aanpassingen zijn doorgevoerd bij de beide Muxum-bedrijven in de Batenburg Groep. In april 2004 werd echter duidelijk dat de gang van zaken bij Muxum Data Communicatie B.V. in ‘s-Hertogenbosch dermate snel verslechterde dat niet langer kon worden uitgegaan van een redelijk perspectief op het ombuigen van de verliesgevende situatie. Daarom is in april 2004 besloten verdere fi nanciering van Muxum Data Communicatie te staken. Muxum N.V. te Zaventem (België) heeft sinds 2001 een transformatie ondergaan tot een volwaardige system integrator van oplossingen op het gebied van spraak en data. Met ca. 30 medewerkers is in 2004 een omzet gerealiseerd van ca. € 4,5 miljoen. In de heroriëntatie op de ICT-activiteiten volgend op de gebeurtenissen bij Muxum in Nederland, is vastgesteld dat Muxum in België te weinig kritische massa heeft om zelfstandig de benodigde omzetgroei op korte termijn te realiseren. Batenburg Beheer heeft hierop besloten de mogelijkheden te onder-zoeken om de activiteiten van Muxum over te dragen aan een ICT-aanbieder met een behoefte aan vergelijkbare of complementaire diensten. In maart 2005 is hierover overeenstemming bereikt met Newtel N.V. te Brussel.

Financieel

Omzet en resultaatIn 2004 is de netto-omzet met 6% gedaald van € 133,8 miljoen tot € 126,1 miljoen. De omzet is voor 90% gerealiseerd in Nederland (€ 114 miljoen) en voor 5% in België en Luxemburg (€ 7 miljoen). Daarnaast is € 6 miljoen afgezet in landen buiten de Benelux.In 2004 is de omzet van de Installatiegroep met 5% gedaald van € 89,9 miljoen tot € 85,6 miljoen. Daarnaast is voor € 6,1 miljoen toege-voegd aan het onderhanden werk. Het totaal van de bedrijfsopbrengsten van de Installatiegroep is daardoor uitgekomen op € 91,7 miljoen. Dit is 7% hoger dan in 2003 (€ 85,9 miljoen). De omzet van de Handelsgroep is 8% gedaald van € 43,9 miljoen in 2003 tot € 40,5 miljoen in 2004.In de eerste helft van 2004 bleef het resultaat van Batenburg Beheer 20% achter ten opzichte van de vergelijkbare periode in het jaar ervoor. Met name de ontwikkeling bij de installatie-bedrijven was hier debet aan. In de tweede helft van 2004 is enig herstel gerealiseerd. Uiteindelijk is de nettowinst over geheel 2004 met 7% gedaald van € 4,3 miljoen tot € 4,0 miljoen. De lasten uit afschrijving goodwill

bedragen € 0,2 miljoen. Het bedrijfsresultaat is met 17% afgenomen van € 7,0 miljoen tot € 5,8 miljoen. Door een gemiddeld betere fi nanciering gedurende het verslagjaar zijn de rentebaten gestegen van € 0,1 miljoen tot € 0,2 miljoen. De effectieve belastingdruk is gedaald van 39,3% tot 33,8%, mede door een mutatie in de voorziening latente belastingen als gevolg van de aanpassing van het vennootschapsbelastingtarief.

DividendGezien de ontwikkeling van het resultaat wordt voorgesteld over 2004 een dividend uit te keren van € 1,60 per gewoon aandeel. De pay-out komt hiermee op 48% van de nettowinst en op 45% van het resultaat vóór afschrijving goodwill. Dit is in lijn met het gebruikelijke dividendbeleid van Batenburg Beheer. Conform artikel 33 van de statuten wordt voorts 5% uitgekeerd op de prioriteitsaandelen, zijnde € 0,12 per aandeel. Bij een dividend van € 1,60 per aandeel wordt € 2.099.576 van de nettowinst gereserveerd.

Op de aandelen die tijdelijk zijn ingekocht ter dekking van de optieverplichtingen wordt geen dividend uitgekeerd. Voor het dividend op de overige aandelen is een bedrag van € 1.903.499 beschikbaar. Het voorgestelde dividend is tot de goedkeuring van het dividendvoorstel in de komende Algemene Vergadering van Aandeelhouders opgenomen als onderdeel van het onverdeeld resultaat in het eigen vermogen. Indien de Algemene Vergadering van Aandeelhouders overgaat tot vaststelling van de jaarrekening en het dividendvoorstel, is het dividend van € 1,60 per aandeel op 27 mei 2005 betaalbaar.

Financiering en investeringenEr is per saldo voor € 0,5 miljoen geïnvesteerd in materiële vaste activa. De investeringen hadden een omvang van € 1,2 miljoen. Dit betreft hoofdzakelijk de gebruikelijke ver-vangingsinvesteringen. Bij twee bedrijven is

B.V

. In

gen

ieu

rsb

ure

au

vo

or

Ele

ctro

tech

nie

k I

r. I

. H

art

og

s e.i

., A

lbert

van

der

Perk

B.V

.,

Van

Reij

sen

Ele

ktr

on

ika B

.V.

Har

togs

leve

rde

dive

rse

sens

oren

en

bedi

enin

gshe

ndel

s vo

or h

et lu

xe ja

cht

“Ath

ena”

, afg

e-le

verd

doo

r Ro

yal H

uism

an S

hipy

ard

te V

olle

nhov

e.

18

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004


in 2004 geïnvesteerd in vernieuwing van de kantoorautomatisering. Daarnaast is mede door de verkoop van activiteiten voor € 0,7 miljoen aan materiële vaste activa gedesinvesteerd. De cashfl ow bedraagt € 6,0 miljoen. Van de € 2,0 miljoen aan afschrijvingen heeft € 0,2 miljoen betrekking op de afschrijving van goodwill. Veel aandacht wordt besteed aan een adequaat debiteuren- en voorraadbeheer. Desondanks is het nettowerkkapitaal toegeno-men van € 19,7 miljoen tot € 23,9 miljoen, voornamelijk als gevolg van de hogere debi-teurenstand en lagere overige schulden ultimo 2004.

In juni 2004 heeft Hartogs de activiteiten van Schiff Electronic te Zetten overgenomen door middel van een activatransactie en deze geïn-tegreerd in haar vestiging te Rotterdam. Omzet en resultaat zijn meegeconsolideerd vanaf 1 juni 2004. Ook het starten van de nieuwe vestiging van Van Dalen in Nijkerk is met beperkte investeringen gepaard gegaan. Desinvesteringen

in 2004 betreffen de verkoop van de wikkel-activiteiten van Beenen te Gorredijk en Emmen, een bedrijfspand te Emmen en de retailactivi-teiten van Muxum in België. In verband met de afgenomen verplichting uit hoofde van uitstaande personeelsopties op gewone aandelen Batenburg Beheer, zijn in 2004 ruim 17.000 tijdelijk ingekochte aandelen herplaatst.

Het eigen vermogen is in 2004 toegenomen van € 30,5 tot € 33,0 miljoen per ultimo jaar. Bij een balanstotaal van € 60,9 miljoen per 31 december 2004 bedraagt de solvabiliteit 54,2%. Het geïnvesteerd vermogen is toegeno-men van € 34,3 miljoen bij aanvang van het jaar tot € 37,1 miljoen ultimo 2004. Het rendement op het geïnvesteerd vermogen bedraagt 10,8%. Voor 2005 is het een aandachtspunt om het ren-dement op geïnvesteerd vermogen te verhogen, mede door gerichte investeringen in nieuwe bedrijven.In 2005 worden de gebruikelijke vervangingsin-vesteringen verwacht. Bij verschillende bedrijven wordt voorts vervanging van de kantoorauto-matisering in 2005 en 2006 actueel. Op het gebied van nieuwe huisvesting worden in 2005 verdere investeringen verwacht voor Beenen en in mindere mate ook voor Sparreboom. Tevens wordt daarbij beoogd de oude bedrijfspanden van Beenen en Sparreboom te desinvesteren.

Gebeurtenissen na balansdatumIn januari 2005 heeft Koldijk de activiteiten van Becom (11 medewerkers) op het gebied van ventilatie- en bewaartechnieken voor de agrarische sector verkocht aan Tolsma Techniek te Emmeloord. Tegen het einde van 2004 is duidelijk geworden dat er onvoldoende synergie kan worden gerealiseerd tussen de activiteiten van Koldijk en Becom. Daarop zijn de mogelijk-heden onderzocht deze activiteit elders onder te brengen.

In maart 2005 zijn de data- en telecomactivi-teiten van Muxum N.V. verkocht aan Newtel te Brussel. Muxum heeft in de achterliggende jaren een transformatie ondergaan tot een volwaardige system integrator van oplossingen op het gebied van spraak en data. Met ca. 30 medewerkers wordt een omzet gerealiseerd van ca. € 4,5 miljoen. Muxum heeft echter te weinig kritische massa om zelfstandig de benodigde omzetgroei op korte termijn te realiseren. Batenburg Beheer

Een samenvattend overzicht van de kasstromen geeft het volgende beeld:

x € 1.000 2004 2003 2002 2001 2000

Kasstroom uit operationele activiteiten 3.513 5.734 6.021 5.416 9.048

Kasstroom uit investeringen -/- 630 -/- 1.518 -/- 11.128 -/- 4.024 -/- 5.725

Kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten -/-1.532 -/- 1.597 -/- 2.151 -/- 2.165 -/- 2.257

Mutatie liquide middelen 1.351 2.619 -/- 7.258 -/- 773 1.066

Liquide middelen ultimo jaar 12.713 11.362 8.743 16.001 16.774

Ele

ktro

tech

nisch

Bu

reau

J.H. S

parre

bo

om

B.V

.Realisatie van licht-, kracht- en data-installaties ten behoeve van de nieuw

bouw,

herinrichting en renovatie van kantoor en productieruimtes van H

ollandRidderkerk.

19

heeft hierop besloten de mogelijkheden te onderzoeken om de activiteiten van Muxum over te dragen aan een ICT-aanbieder met vergelijk-bare of complementaire diensten.

In beide gevallen is er sprake geweest van een beperkt boekverlies dat is verwerkt ten laste van het resultaat van 2004. Door het afstoten van genoemde activiteiten zal het balanstotaal van Batenburg Beheer met ca. € 2 miljoen afnemen en de omzet met ca. € 6 miljoen. De transacties hebben een positief effect op de cashfl ow in 2005.

Strategie en beleid

AlgemeenBatenburg Beheer omvat dienstverlenende ondernemingen op het gebied van installatie-techniek en technische handel. De activiteiten worden momenteel uitgeoefend door zeven installatiebedrijven en zes handelsonderne-mingen in Nederland en België met in totaal ca. 950 medewerkers. De bedrijven zijn actief in de deelmarkten industrie, utiliteitsbouw en infrastructuur in de Benelux. De Installatiegroep is met name actief in Nederland en de bedrijven vervullen veelal een regionale functie. Vooral Hoogendoorn Automatisering is actief op het gebied van export van kennis en automatise-ringsproducten buiten de Benelux. De onder-nemingen van de Handelsgroep richten zich op het vertegenwoordigen van internationale leveranciers in de Benelux-markt en vullen dit aan met maatwerkproducten en halffabrikaten uit eigen werkplaatsen.

De Batenburg Groep kenmerkt zich als een marktgerichte organisatie van operationeel zelfstandige bedrijven met behoud van de eigen identiteit. Het ondernemerschap aan de basis wordt hierdoor zoveel mogelijk gestimuleerd. Aan het belang van de individuele organisatie en de saamhorigheid in de Groep wordt op even-wichtige wijze gestalte gegeven. Door ontwikke-lingen op het gebied van Corporate Governance staat het decentrale beleid enigszins onder druk. Zo wordt op het gebied van risicomanagement een centraal systeem opgezet. Het blijft echter de intentie om de operationele verantwoordelijk-heid en beslissingsbevoegdheid zoveel mogelijk bij de lokale directies te laten.De Batenburg-bedrijven willen zich onderschei-den op basis van een fl exibele en klantgerichte instelling en de kwaliteit van de geleverde diensten en producten. Hierbij wordt gestreefd

naar duurzame rendabele continuïteit vanuit een zelfstandige positie in de Benelux-markt. Batenburg Beheer wil een betrouwbare en solide partner zijn voor alle belanghebbenden die bij de onderneming zijn betrokken.

Batenburg Beheer beoogt jaarlijks gemiddeld minimaal 5% te groeien met een nettorendement op de omzet van 4% en een rendement op het geïnvesteerd vermogen van 12,5%. De laatste

rendementseis is in 2004 bijgesteld in verband met de gevolgen van de wijziging van verslag-gevingsregels in de afgelopen jaren die leiden tot een hoger geïnvesteerd vermogen in de balans. Hieronder begrepen zijn de presentatie van de onverdeelde winst als onderdeel van het eigen vermogen en effecten van de invoering van IFRS in 2005.Om onze doelstellingen te realiseren is gekozen voor een platte, decentrale structuur met vergaande bevoegdheden bij de individuele werkmaatschappijen. Deze oefenen hun activiteiten uit op een wijze waarbij de eigen identiteit wordt gehandhaafd. De bedrijven zijn individueel verantwoordelijk voor een renda-bele continuïteit. Zij voeren in voorkomende gevallen gezamenlijk projecten uit of maken gebruik van de producten en diensten van de zusterbedrijven. Door middel van een vaste rapportagestructuur, regelmatig overleg met verschillende geledingen in de werkmaatschap-pijen en regelmatige bedrijfsbezoeken wordt aan het beheersingsysteem gestalte gegeven.

Met behulp van deskundige en gemotiveerde medewerkers, lokale aanwezigheid en een goede prijs-kwaliteitverhouding dienen de bedrijven zich aanhoudend te onderscheiden in de geleverde diensten en producten in de installatietechniek en de handel. Dit dient te resulteren in vaste relaties en partnerships met

Inst

all

ati

eb

ed

rijf

en

In

gen

ieu

rsb

ure

au

Ko

ldij

k B

.V.

Real

iser

en v

an d

e el

ektr

otec

hnis

che,

bev

eilig

ings

- en

net

wer

kins

talla

ties

voor

de

herh

uisv

estin

g va

n de

Arb

o U

nie

in U

trec

ht. B

ron

foto

: Res

yle

Gro

ep N

eder

land

(RG

N)

20

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

opdrachtgevers, een rendement dat beter is dan het marktgemiddelde en een verdere versterking en uitbouw van bestaande marktposities, zowel door autonome als door externe groei.

Autonome groei wordt beoogd door ontwikkeling van de bestaande marktposities, alsmede door verwerving van nieuwe handelsvertegenwoor-digingen. In verband met de omvang van de installatiebedrijven is in voorkomende gevallen het opzetten van nevenvestigingen wenselijk om verdere groei op een effi ciënte en beheersbare wijze gestalte te geven. Voorts wordt externe groei nagestreefd door acquisitie van onderne-mingen die bijdragen aan de beleidsdoelstellin-gen van Batenburg Beheer. Hierbij wordt primair gezocht naar bedrijven met onderscheidend vermogen. In 2004 is veel aandacht uitgegaan naar het stroomlijnen van de Batenburg Groep. Activiteiten zijn daarbij beoordeeld op hun potentiële rendementsbijdrage en het al dan niet onderdeel zijn van de kernactiviteiten. Dit heeft

tot de nodige desinvesteringen geleid, waardoor de Groep nu beter is voorbereid voor economisch herstel in onze markten. Een signifi cant besluit in 2004 is het stoppen van de data- en telecom-activiteiten als een apart onderdeel van de Groep. Wij zijn van mening dat ICT ook naar de toekomst een belangrijke toegevoegde waarde kan zijn voor het aanbod van diensten naar de klanten. Het dient dan echter als competentie aanwezig te zijn in de activiteiten van de installatiebedrijven en niet als afzonderlijke werkmaatschappij.

In de installatiegroep hebben de werkmaat-schappijen Beenen Electrotechniek te Gorredijk en de Hoogendoorn Automatiseringsgroep te Vlaardingen een samenwerkingsverband opgezet. Hiervoor is een aparte vennootschap Batenburg Industriële Projecten B.V. opgericht. Beoogd wordt hiermee in te spelen op de verdergaande schaalvergroting in de industrie door gezamenlijk als turn key leverancier in te schrijven op grotere werken. Door de bundeling

van de aanwezige kennis en capaciteit van de beide bedrijven ontstaat één van de grotere leveranciers van industriële automatisering in Nederland die tevens andere disciplines aanbiedt zoals installatiewerk, instrumentatie, panelenbouw en werktuigbouwkunde. Verwacht wordt dat dit initiatief de nodige aanlooptijd heeft omdat eerst gewerkt moet worden aan de naambekendheid en de positionering. Na een periode van relatieve schaarste van geschikte kandidaten voor groei door acquisi-ties, zien wij in de laatste maanden van 2004 een duidelijke opleving. In 2005 zal de nodige aandacht uitgaan naar het onderzoeken van de mogelijkheid Batenburg Beheer verder te versterken met gerichte overnames.

Organisatie en medewerkers

Het aantal medewerkers ultimo 2004 bedraagt 978 (ultimo 2003: 970). In de installatiesector is het aantal medewerkers met 3% toegenomen tot 831. Een belangrijk deel hiervan heeft betrek-king op de nieuwe vestiging van Van Dalen in Nijkerk. Bij de handelsondernemingen is het aantal medewerkers in 2004 met 9% gedaald tot 147, voornamelijk door het staken van de activiteiten van Muxum Data Communicatie in ‘s-Hertogenbosch. Zelfs tijdens de economische teruggang blijft het aanbod van technisch geschoolde medewerkers beperkt. Na een inhaalslag voor de jaren waarin vacatures moeizaam vervuld konden worden, is in de loop van 2004 kritisch gekeken naar de verhouding directe en indirecte medewerkers. In voorkomende gevallen heeft dat bij werkmaat-schappijen geleid tot de nodige aanpassingen.

De werkmaatschappijen van de Batenburg Groep zijn in hoge mate zelfstandig actief en hebben een vergaande resultaatverantwoordelijkheid. De decentrale aanpak bevordert het ondernemer-schap en geeft de bedrijven de gelegenheid om klantgericht en alert te handelen. Voorts heeft het naar onze overtuiging een positief effect op de betrokkenheid van de medewerkers. De belo-ning van het management en de medewerkers is deels variabel. De omvang van de variabele beloning is veelal afhankelijk van het resultaat van de eigen werkmaatschappij en zodoende rechtstreeks gekoppeld aan de eigen inzet en prestaties. Door een centraal cash management-beleid wordt goed werkkapitaalbeheer bij de bedrijven gestimuleerd. Een klantgerichte strategie werkt alleen als de bedrijven beschikken over goed geschoolde en


Sch

ekm

an

Ele

ktro

tech

nie

k B

.V.

Renovatie en uitbreiding van de elektrotechnische installaties in de Stadsschouw

burg te Nijm

egen.

21

gemotiveerde medewerkers. Voor het actueel houden van de vakkennis wordt onder meer gebruik gemaakt van het aanbod van opleidin-gen vanuit de brancheorganisatie Uneto-VNI. In 2004 zijn enkele belangrijke wijzigingen door-gevoerd in de Batenburg Groep waarbij relatief veel medewerkers betrokken zijn geweest. De maatregelen zijn in sommige gevallen pijnlijk geweest. Toch blijft de motivatie bij de mede-werkers goed en hebben wij steeds een beroep kunnen doen op hun inzet. Graag willen wij hen hiervoor bedanken en wij vertrouwen erop ook in 2005 gezamenlijk een goed resultaat te behalen.

Als gevolg van de hoge onderhanden werkpo-sitie is de gemiddelde omzet per medewerker afgenomen van € 140.500 tot € 129.400. De geproduceerde omzet per medewerker is echter op peil gebleven. De gemiddelde totale loonkos-ten per medewerker zijn met 0,8% gedaald tot € 41.200 (2003: € 41.500). Voor 2005 wordt een beheerst loonbeleid voorgestaan. Eén van de aandachtspunten in een periode van eco-nomische stagnatie is de kans op een relatieve vergrijzing bij de bedrijven, met als gevolg een hogere gemiddelde kostenstructuur. Verjonging blijft dan ook een aandachtspunt, met de kant-tekening dat de instroom van jongeren in de sector als geheel qua omvang de nodige zorgen baart. De CAO voor de Metaal en Technische Bedrijfstak heeft een loonaanpassing gekend van 2,2% in februari 2005. De huidige CAO loopt af per april 2005. Er is nog geen zicht op de uitkomsten van een nieuwe CAO. Veel aandacht gaat uit naar veilige en gezonde arbeidsomstandigheden door een systematische aanpak van kwaliteits-, arbo- en milieuzorg. Het ziekteverzuim is gedaald van 4,9% tot 4,5%. In veel van onze ondernemingen is het systeem voor kwaliteitsborging en veiligheid gecertifi ceerd volgens bijvoorbeeld de actuele ISO, VCA en KOMO-Instal normen. Voorts worden de maatschappelijke inzichten en normen op milieugebied gevolgd. De afvalstromen worden afgevoerd volgens de gangbare voorschriften.

In de Groepsraad worden belangrijke ontwikke-lingen voor onze bedrijven besproken en wordt nagegaan hoe de bedrijven, zelfstandig en geza-menlijk, daarop kunnen inspelen. De relevante thema’s komen ook aan de orde in het overleg met de CPI (Centrale Personeels Informatie). De Groepsraad heeft een adviserende functie en vormt ook het platform voor de uitwisseling van kennis en informatie. De Groepsraad komt

jaarlijks formeel bijeen in een tweetal verga-deringen en tijdens een meerdaagse strategie-gerichte sessie. In 2004 is in het overleg met de Groepsraad veel aandacht besteed aan het thema risicobeheersing. Een deel van de bedrijven heeft een ondernemingsraad, terwijl het overleg bij andere ondernemingen plaatsvindt volgens de richtlijnen voor bedrijven tot 50 medewerkers.

Gang van zaken werkmaatschappijen

Installatiegroep

Installatiebedrijf en Ingenieursbureau KoldijkBij Koldijk heeft het resultaat in 2004 sterk onder druk gestaan, terwijl de geproduceerde omzet op een vergelijkbaar niveau is uitgeko-men. Verschillende zaken zijn debet geweest aan de daling van het rendement. In 2004 is door de slechte marktsituatie in de utiliteitsbouw met name in de eerste helft van het jaar sprake geweest van een sterk wisselende bezetting. Met regelmaat zijn medewerkers collegiaal uitge-leend. In het algemeen kan worden gesteld dat de effi ciency hierdoor onder druk heeft gestaan. Voorts heeft de Becom-activiteit niet gebracht wat ervan verwacht werd. In het laatste kwartaal van 2004 zijn maatregelen genomen om tot ren-dementsherstel te komen. Per 1 december 2004 is de heer B. Roseboom benoemd tot directeur van Koldijk. Begin 2005 zijn de activiteiten van Becom op het gebied van bewaartechniek voor de akkerbouw overgedragen aan Tolsma Techniek te Emmeloord.

Beenen Electrotechniek Bij een lagere omzet is het resultaat van Beenen in 2004 afgenomen. Ten aanzien van de omzetontwikkeling geldt dat een bedui-dend deel hiervan wordt veroorzaakt door het

B.V

. Te

chn

isch

e H

an

dels

on

dern

em

ing

M.

Seh

er

& C

o.,

M.

Seh

er

& C

o.

N.V

.St

ift-

en b

outla

ssys

tem

en e

n la

sele

men

ten,

fab

rikaa

t So

yer.

22

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

verkopen van de wikkelactiviteiten in Gorredijk en Emmen. De concurrentie voor industriële projecten in het noorden van het land is in 2004 hevig is geweest. Hierdoor hebben enkele kansrijke aanbiedingen voor grote projecten in de zuivel- en voedingsmiddelenindustrie niet tot opdrachten geleid. De opdrachtingang komt uit op een lager niveau dan in voorgaande jaren, waarbij wel wordt aangetekend dat de spreiding over de verschillende marktsectoren verbeterd is. In het algemeen is de gemiddelde omvang van de opdrachten lager dan in voorgaande jaren. In 2005 gaat de nodige aandacht uit naar het reali-seren van de nieuwe huisvesting in Heerenveen.

Hoogendoorn AutomatiseringsgroepBij Hoogendoorn zijn in 2004 omzet en resultaat gestegen. In de industrie werden de eerste teke-nen van voorzichtig herstel zichtbaar. Genoemde marktontwikkelingen hebben ertoe geleid dat de business unit Industrie (JB Systems) een goed resultaat heeft behaald. Zowel de bezet-tingsgraad als de projectbeheersing hebben

zich positief ontwikkeld. Daarentegen is de tuinbouwmarkt in het afgelopen jaar in een neerwaartse beweging terecht gekomen als gevolg van de slechte productprijzen voor de telers. Bij de business unit Tuinbouw zijn aan het einde van 2004 organisatorische maat-regelen genomen. Het resultaat is hier lager uitgekomen dan in 2003, mede door een lagere export. De business unit Data@Vision heeft een sterke groei van omzet en een verbetering van het rendement getoond. In 2005 wordt extra aandacht besteed aan het projectmanagement bij Data@Vision gezien de complexiteit van de gerealiseerde projecten.

Schekman Elektrotechniek Door de moeizame situatie in de utiliteitsmarkt zijn omzet en resultaat van Schekman in 2004

gedaald. Door de nodige aandacht te richten op de vaste klanten kon de opdrachtingang nog redelijk op peil worden gehouden. In de aanbe-stedingsmarkt zijn de prijzen echter dermate slecht dat niet vaker op opdrachten is inge-schreven dan strikt noodzakelijk en alleen dan als projecten verdere spin-off naar de toekomst kunnen bieden. Na een langdurig dienstverband is in september 2004 afscheid genomen van de heer J.A. Hovestadt. De heer Hovestadt is direc-teur van Schekman geweest sinds de overname door Batenburg Beheer in 1992 en heeft gebruik gemaakt van de vroegpensioenregeling. Wij zijn veel dank aan de heer Hovestadt verschuldigd voor zijn bijdrage aan de ontwikkeling die Schekman onder zijn leiding heeft doorgemaakt. Als opvolger van de heer Hovestadt is de heer ing. T.P.A. Scheenen benoemd.

Bosman BedrijvenOndanks een lagere omzet hebben de Bosman Bedrijven in 2004 een goed resultaat behaald. De productie kwam belangrijk hoger uit dan vorig jaar. Door het lagere opleveringniveau is de onderhanden werkpositie ultimo 2004 sterk toegenomen. Opdrachtverwerving vindt voor een belangrijk deel plaats bij vaste relaties op basis van een adviserende rol en betrouwbaarheid in de uitvoering. Omdat opdrachtgevers frequent projecten in de utiliteitsbouw vooruitschuiven wordt de capaciteitsplanning bemoeilijkt. Dit heeft aanleiding gegeven om meer aandacht te doen uitgaan naar kortlopende projecten en naar service en onderhoud. In dit kader is ook besloten de serviceactiviteiten voor elektrotech-nische, werktuigkundige en sanitairinstallaties te centraliseren bij TMK Nederland. Alle Bosman Bedrijven (Frans Bosman Electra, Bosman Klimaat & Sanitair en TMK Nederland) hebben positief bijgedragen aan het resultaat.

Van Dalen InstallatietechniekVan Dalen Installatietechniek laat in 2004 ondanks de moeizame markt een positieve ontwikkeling zien. Bij een fors hogere productie is het resultaat gestegen. Hiervoor is gedurende een groot deel van het jaar een beroep gedaan op inleenkrachten van binnen en buiten de Groep en is werk uitbesteed onder andere aan één van de zusterbedrijven. Terwijl de bezet-ting gedurende 2004 goed is geweest, hebben ook bij Van Dalen de marges op de verworven opdrachten onder druk gestaan door de lage investeringsbereidheid in de utiliteitsbouw. Voor een deel is de lagere vraag gecompenseerd door opdrachten in de welzijn- en gezondheidszorg.


Ho

og

en

do

orn

Au

tom

atise

ring

sgro

ep

De nieuw

ste bustechnologie zoals deze wordt gebruikt

in het grote tuinbouwcluster Bergerden nabij A

rnhem.

23

De nieuwe vestiging in Nijkerk die medio 2004 is geopend, heeft vanaf het begin positief bijgedra-gen. Deze vestiging biedt goede mogelijkheden om de marktpositie te verbeteren en het inzet-ten van medewerkers in het werkgebied van Van Dalen verder te optimaliseren.

SparreboomBij een hogere omzet heeft het resultaat van Sparreboom een vergelijkbare omvang als in 2003. Naast een toename van de reguliere omzet bij vaste opdrachtgevers, werd met name een toenemende vraag naar beveiligingsystemen en brandmeldinstallaties geconstateerd. Ondanks alle aandacht voor het versterken van de orga-nisatie is in 2004 de werkdruk hoog geweest en hebben de medewerkers veel extra inspanningen geleverd. Een minder goed bericht is dat één van de directeuren van Sparreboom door ziekte zijn werkzaamheden heeft moeten neerleggen. Ter versterking van de organisatie werd tegen het einde van 2004 de heer A.T. Kemperman aan het directieteam toegevoegd. Sparreboom heeft recentelijk een nieuw huurpand in Ridderkerk betrokken dat beter toegesneden is op de groei die de organisatie doormaakt.

Handelsgroep

Seher-bedrijven en BevarIn het jaar van het 75-jarige bestaan heeft Seher Nederland uitstekend gepresteerd. Bij een vergelijkbare omzet is het resultaat verder gestegen. Door een goede spreiding van produc-ten en afzetmarkten is Seher minder gevoelig voor de economische teruggang. In vergelijking met vorig jaar laten de divisies Energietechniek, Elektronica en Elektrotechniek een lichte stijging van de omzet zien, terwijl in de divisies Bevestigingstechniek en Energieprojecten sprake is geweest van een lichte daling. In de industrie is het beeld wisselend. Sommige klanten tonen duidelijk herstel, andere blijven nog achter in de omzet. De vraag uit de energiemarkt is redelijk constant, maar de beoogde scheiding bij de ener-giebedrijven tussen een netwerkbedrijf en een handelsbedrijf kan leiden tot terughoudendheid bij toekomstige investeringen. De rail-inframarkt ontwikkelt zich goed. In 2004 zijn ondermeer orders voor de Betuwelijn en de HSL-lijn ontvangen.

Bij een licht hogere omzet is het resultaat van Seher België in 2004 wederom gestegen. De omzet van bevestigingstechniekcomponen-ten heeft zich positief ontwikkeld en toont

voorzichtig herstel. Daartegenover staat dat de omzet van thermal management produc-ten onder druk heeft gestaan door hevige concurrentie. Veel aandacht gaat uit naar een verantwoorde voorraadpolitiek. Vanuit werkkapi-taalbeheer is voorraadbeheersing van belang. De industriële klanten, die zowel eindproducenten als subcontractors zijn, houden zelf echter nog steeds minimale voorraden aan en vertrouwen op de beschikbaarheid van de producten bij de technische handelsonderneming. Gezien de soms lange levertijden is het voor bedrijven als Seher dan ook belangrijk uit voorraad te kunnen leveren.Bij een lagere omzet is het resultaat van Bevar op een vergelijkbaar niveau als in 2003 uit-gekomen. De omzet heeft onder druk gestaan omdat één van de grotere internationale klanten een eigen inkooporganisatie heeft opgezet in het Verre Oosten. Mede door een aangescherpt voorraadbeheer kon het resultaat op een goed peil blijven. In de markt wordt voorts vastgesteld dat met name kantoormeubelen-

producenten het moeilijk hebben. Daarnaast heeft het verplaatsen van de maakindustrie toch de nodige impact op de logistieke functie van Bevar. Mogelijkheden worden gezien om verder te groeien in de toelevering aan de automotive industrie. In 2004 heeft Bevar haar 50-jarige jubileum gevierd.

Hartogs, Van der Perk en Van ReijsenOmzet en orderontvangst van Hartogs hebben zich in 2004 positief ontwikkeld. Hierbij is in de tweede helft van 2004 een positieve bijdrage ondervonden van de overgenomen activiteiten van Schiff Electronic op het gebied van per-soonlijke veiligheid in industriële omgevingen. Bij de afdeling besturingstechniek is Hartogs geconfronteerd met de opzegging van een 50-jarige relatie door een belangrijke leverancier die

B.V

. Te

chn

isch

e H

an

dels

on

dern

em

ing

M. Seh

er

& C

o.

145

kV s

troo

mtr

ansf

orm

ator

en, f

abrik

aat

Art

eche

.

24

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

is overgenomen door een koper met een eigen distributiekanaal in Nederland. Bij een lagere omzet toont het resultaat van Van der Perk een opgaande lijn. De omzet van Van der Perk wordt voor een groot deel gerealiseerd in de markt voor grote investeringsgoederen. Hinder werd ondervonden van de sterk gedaalde investerings-bereidheid voor deze goederen. De activiteiten van een belangrijke internationale klant zijn in Nederland in het afgelopen jaar belangrijk afgenomen.Van Reijsen heeft een vergelijkbare omzet gerealiseerd ten opzichte van 2003. Met name de verkoop van elektronicabehuizingen in een aantal nichemarkten toont een goede ontwik-keling. Door hoge pensioenlasten heeft het rendement onder druk gestaan. Met ingang van 2004 is het eindloonsysteem dat bij Van Reijsen van toepassing was, omgezet in een middel-loonsysteem.

International Financial Reporting Standards

Met ingang van 2005 zijn circa 7.000 beurs-fondsen in Europa verplicht de “International Financial Reporting Standards” (IFRS) toe te passen. Dit betekent voor Batenburg Beheer dat het jaarverslag over het boekjaar 2005 volgens IFRS wordt opgesteld, met daarin opgenomen de vergelijkende IFRS-cijfers over 2004. In het alge-meen kan worden gesteld dat IFRS zich richt op verslaggeving op basis van “fair value”. De balans dient dan op ieder verslagmoment inzicht te geven in de reële waarde van activa en passiva. Kenmerkend voor deze aanpak is dat resultaten meer zullen fl uctueren dan voorheen onder de huidige Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. Om tot de vergelijkende IFRS-cijfers voor 2004 te komen is de balans per 31 december 2003 omgezet naar een IFRS-openingsbalans per 1 januari 2004. De belangrijkste wijzigingen voor Batenburg Beheer worden onderstaand beschreven.

Op goodwill wordt onder IFRS niet langer afge-schreven tenzij er sprake is van een bijzondere waardevermindering (“impairment”). Bij een impairmentsituatie is de balanswaarde hoger dan de directe opbrengstwaarde of de waarde van de verwachte toekomstige kasstromen van het actief. Zodra dit wordt vastgesteld, wordt de balanswaarde neerwaarts bijgesteld tot de lagere waarde en dient de vastgestelde overwaardering direct ten laste van het resultaat gebracht te worden. De geactiveerde goodwill van Batenburg

Beheer is zowel in de IFRS-openingsbalans per 1 januari 2004 als gedurende 2004 getest op een mogelijke “impairment”. Daarbij is gebleken dat er op dit moment geen afboekingen noodzakelijk zijn. Het niet langer afschrijven in jaarlijkse vaste termijnen op de geactiveerde goodwill heeft in 2005 een positief effect op de netto-winst van circa € 240.000.

Qua presentatie wordt de post onderhanden werk gesplitst onder IFRS. Als de gefactureerde termijnen van projecten voor derden hoger zijn dan de gemaakte kosten, wordt het meerdere opgenomen onder de kortlopende schulden. Bij Batenburg Beheer werd deze aanpak in het verleden ook al gevolgd. Projecten voor derden waarbij de kosten hoger zijn dan de gefactu-reerde bedragen verschuiven van het onderhan-den werk naar vorderingen. Onder voorraden resteert het deel van de op de projecten voor derden geboekte kosten dat hoger is dan de voortgang op de werken zelf. Per saldo heeft deze aanpak een beperkte verlenging van de balans tot gevolg.

Voor de pensioenverplichtingen wordt een onderscheid gemaakt tussen “defi ned benefi t” (toegezegd pensioen) en “defi ned contribution” (toegezegde bijdrage). Eén van de vigerende pensioenregelingen dient te worden behandeld als een defi ned benefi t systeem. In verband met de voorziening die moet worden gevormd voor toekomstige verplichtingen is aan het eigen vermogen per 1 januari 2004 een bedrag van circa € 420.000 onttrokken. Een kanttekening daarbij is dat IFRS uitgaat van een andere verde-ling van pensioenlasten in de tijd dan het geval is onder de Nederlandse regels. Het vormen van deze additionele voorziening betekent dat voor de betrokken werkmaatschappij de jaarlijkse pensioenlasten in de toekomst licht lager zullen zijn.

Per saldo zal het balanstotaal per 1 januari 2004 onder IFRS fractioneel toenemen en het eigen vermogen fractioneel afnemen ten opzichte van de huidige cijfers. De solvabiliteit (eigen vermogen/totaal vermogen) per 1 januari 2004 daalt hierdoor enigszins. Het nettoresultaat in 2004 volgens IFRS is licht hoger dan de nu gerapporteerde nettowinst volgens de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving.


25

Risicomanagement

AlgemeenEén van de aspecten waar in het kader van de Code Corporate Governance veel aandacht aan wordt besteed is risicomanagement. Binnen de decentrale fi losofi e van Batenburg Beheer worden risico’s op verschillende niveau’s gema-naged. Strategische en fi nanciële risico’s zijn met name punt van overleg geweest tussen de commissarissen, holdingdirectie en management van de werkmaatschappijen. Operationele risico’s vallen hoofdzakelijk onder het aandachtsveld van het management van de werkmaatschap-pijen. Wij hebben de aanbevelingen uit de Code Corporate Governance benut om enerzijds het risicobewustzijn binnen de organisatie te vergroten en anderzijds om op dit gebied tot een integraal systeem voor de Batenburg Groep te komen.

De Directie is verantwoordelijk voor de inrich-ting en de effectiviteit van de interne systemen voor risicobeheersing en controle. Deze systemen hebben tot doel de signifi cante risico’s waaraan de onderneming blootstaat te onderkennen en effectief te beheersen. Zowel bij de huidige als de toekomstige aanpak wordt opgemerkt dat geen enkel systeem voor risicomanagement en interne controle absolute zekerheid kan bieden voor het behalen van de doelstellingen en dat het negeren van gemaakte afspraken en vastge-legde procedures, onverwachte gebeurtenissen, verkeerde inschattingen en belangrijke fouten, gevallen van fraude of handelingen in strijd met weten regelgeving nooit geheel kunnen worden voorkomen. Wij vinden dat de bestaande syste-men nog voor verbetering vatbaar zijn en zullen daar in 2005 mee aan de slag gaan. Rekening houdend met bovenstaande kanttekeningen zijn wij naar beste weten van mening dat het interne risicomanagement- en controlesysteem binnen de Batenburg Groep in 2004 naar behoren heeft gefunctioneerd.

Met de nieuwe geïntegreerde aanpak is gestart door met het management van de bedrijven de belangrijkste risico’s te benoemen en te classifi ceren. Hierbij wordt apart onderscheid gemaakt naar risico’s binnen de installatie- en de handelssector en specifi eke risico’s op werkmaatschappijniveau. Vervolgens is een begin gemaakt met het expliciet toekennen van de verantwoordelijkheid voor het beheersen van de benoemde risico’s. Dit betreft dan de risico’s die niet overgedragen zijn aan derden, zoals

bijvoorbeeld aan verzekeraars. In 2005 wordt naar verwachting een keuze gemaakt voor een geautomatiseerd systeem ter ondersteuning van de informatieverschaffi ng, communicatie, bewaking en beheersing van risico’s. Met deze aanpak wordt risicomanagement meer expliciet gemaakt en vindt uiteindelijk een koppeling van deelwaarnemingen plaats, waardoor de opvolging beter kan plaatsvinden.

Risicomanagement bij Batenburg Beheer dient een middel te zijn tot een betere bedrijfsvoe-ring en geen doel op zich. In een tijdperk van toenemende complexiteit en transparantie nemen onzekerheden voor ondernemingen toe. Voor zover risico’s beheersbaar zijn, kan hierbij worden besloten risico’s (gecontroleerd) te lopen of geheel uit te sluiten. Risicomanagement gericht op “in control” zijn mag echter niet resulteren in een aanpak die sec gericht is op het minimaliseren van risico’s. Er zal per situatie een afweging gemaakt moeten worden tussen risico en rendement. Indien bijvoorbeeld bij een werkmaatschappij een sterke afhankelijk-heid bestaat van één toeleverancier of één klant, dan zal dit ook moeten resulteren in een hoger rendement. Binnen de portfolio van bedrijven kunnen dergelijke risico’s uitgemid-deld worden tot een aanvaardbaar risico voor de gehele Groep. Onze taak is ervoor te zorgen dat de Batenburg Groep op een verantwoorde en beheerste wijze blijft ondernemen. Wij zullen risicomanagement in 2005 in de positieve zin aanwenden om te zorgen dat het bijdraagt aan een betere beheersing en het nemen van gecalculeerde en verantwoorde risico’s binnen de Batenburg Groep.

Strategische risico’sBatenburg Beheer beoogt tot een beheerste resultaatontwikkeling te komen en de risico’s

Van

Dale

n I

nst

all

ati

ete

chn

iek B

.V.

Bedr

ijfsp

and

van

de n

ieuw

e ve

stig

ing

in N

ijker

k.

26

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

te spreiden. Daartoe wordt een balans gezocht tussen het gebruik van nieuwe technologieën met een hoger risicoprofi el en het aanbod van bestaande producten en diensten. Voor beide geldt dat de voorkeur uitgaat naar toepassing in nichemarkten. De actuele omzetverdeling van de totale Batenburg Groep in 2004 over de markten Industrie, Utiliteitsbouw en Infrastructuur wordt onderstaand weergegeven.

De handelsactiviteiten hebben een vroegcyclisch karakter, terwijl de installatieactiviteiten (en met name de op de utiliteitsbouw gerichte installaties) laatcyclisch zijn. Aandacht gaat uit naar de afhankelijkheid van leveranciers en klanten. Door internationale concentraties of het verplaatsen van bedrijven kunnen bestaande relaties onder druk komen. Ook de spreiding over afzetmarkten is van belang om te voorkomen dat een terugval in één van de deelmarkten, zoals we bijvoorbeeld nu kennen in de utiliteitsbouw, een te grote impact heeft op het totale bedrijfsresultaat. Periodiek wordt met de directies van de bedrijven overlegd over de veranderingen in de omgeving van de bedrijven en de gevolgen voor het gevoerde beleid. In het acquisitiebeleid wordt specifi ek aandacht geschonken aan elementen als het management van de bedrijven, de marktpositie en de bedrijfscultuur, alsmede de invloed op het groepsresultaat.

In het bijzonder worden de volgende strategi-sche risico’s relevant geacht voor de Batenburg Groep op de korte en middellange termijn:

• MarktontwikkelingenZowel voor de installatie als voor de handel geldt dat het afnemen en verplaatsen van de industrie uit Nederland en België naar lagelonenlanden leidt tot verminderde mogelijkheden de produc-ten en diensten af te zetten. Minder afzetmoge-

lijkheden leiden tot meer concurrentie. In het kader van de “local for local” marktbenadering van onze bedrijven biedt de verdergaande schaalvergroting en internationalisering in de industrie en de infrastructuurmarkt zowel mogelijkheden als bedreigingen.

• Afhankelijkheid van klanten en leveranciersToenemende complexiteit van de geboden oplos-singen, de behoefte aan klantgerichte dienst-verlening en netwerkstructuren in de industrie leiden tot een grotere (wederzijdse) afhankelijk-heid van leveranciers en afnemers. Hieraan zijn afbreukrisico’s verbonden indien een relatie om wat voor reden dan ook wordt verbroken.

• Continuïteit management en “single points of failure”De soms beperkte omvang van onze werkmaat-schappijen leidt ertoe dat individueel manage-ment, of individuele medewerkers van groot belang kunnen zijn voor de continuïteit van de desbetreffende organisaties. Vanuit kostenover-wegingen is het niet altijd mogelijk om de bij medewerkers aanwezige kennis over meerdere personen te spreiden.

• Concurrentie en prijsvormingDe installatie en technische handel zijn volwas-sen markten met beperkte groei, die veelal afhankelijk zijn van de economische ontwikke-ling. Gezien het open karakter van de Benelux wordt veelal direct geconcurreerd op prijs en kwaliteit. In economisch moeilijkere tijden kan de prijsvorming hierbij onder druk komen te staan.

• Kwaliteit arbeidsaanbodDe bedrijven in de Batenburg Groep zijn technisch georiënteerde bedrijven die zich willen onderscheiden op hoogwaardige kennis en applicaties en een kwalitatief goede uitvoering. De instroom van goed opgeleide en gemotiveerde jongeren in het technisch onderwijs en daarna in onze sectoren geeft al enige jaren reden tot zorg.

• Transparantie en “level playing fi eld”In de afgelopen jaren wordt van beursgenoteerde ondernemingen een toenemende openheid en transparantie verlangd. Daarnaast worden in Nederland en België met de introductie van IFRS voor beursgenoteerde ondernemingen verschillende verslagleggingregels naast elkaar gebruikt. Meer transparantie en toepassing van verschillende grondslagen voor het opstellen van de jaarrekening kan leiden tot een concur-rentienadeel ten opzichte van niet-beursgeno-teerde collega’s. Voorts wordt de mogelijkheid tot onderlinge vergelijking van de prestaties bij selecties voor aanbestedingen verminderd.


Verdeling omzet over deelmarkten

Industrie

43%Utiliteitsbouw

40%

Infrastructuur

17%

27

Operationele risico’sDoor het arbeidsintensieve karakter van onze activiteiten werkt de loonkostenontwikkeling sterk door in het bedrijfsresultaat. Een procent loonsverhoging heeft op basis van de situatie in 2004 een effect van circa 10% op het resultaat na belasting, indien dit niet in de uurtarieven doorberekend kan worden. Een belangrijk deel van de omzet is projectgebonden. Met name de utiliteitsbouw wordt gekenmerkt door projecten met een langere doorlooptijd dan één jaar en een aanneemsom die veelal prijsvast is. Het effect van mogelijk lagere investeringsbereidheid bij opdrachtgevers wordt verminderd door aan-dacht voor spreiding van omzet en aanvullende activiteiten die veelal in contractvorm of op regiebasis worden geboden (service en onder-houd). De interne verslaggeving van de fi nan-ciële positie van de bedrijven verloopt volgens een vierwekelijks patroon. Minimaal vier keer per jaar bespreken commissarissen en Directie de fi nanciële gang van zaken van de afzonderlijke bedrijven en de hele Batenburg Groep.

In het algemeen is sprake van opkomende juridisering en toenemende aansprakelijkstelling voor gevolgschade bij defecten aan de geleverde apparatuur. Zowel door verzekeringen als door afspraken met onze toeleveranciers worden deze risico’s zoveel mogelijk beperkt. De bedrijven beogen in individuele systemen de risico’s op het gebied van kwaliteit, veiligheid, gezondheid en milieu zoveel mogelijk te beperken. In het bijzonder worden de volgende risico’s genoemd:

• Projectbeheersing en bezettingResultaten van grote complexe projecten kunnen het groepsresultaat beïnvloeden. Daarnaast bestaat bij een lager aanbod van werken in de markt de werkvoorraad vaker uit kortlopend werk en kan er discontinuïteit in de bezetting ontstaan door projecten die in opdracht zijn gekregen, maar doorschuiven. In het algemeen geldt dat als er enige druk op de bezetting staat er effi ciënter wordt gewerkt en betere projectre-sultaten worden behaald.

• MedewerkersBij onze klantgerichte bedrijven is de beschik-baarheid en het behoud van goed opgeleid, gespecialiseerd en betrokken personeel van essentieel belang voor het succes van de bedrijven.

• VoorraadVoor de handelsbedrijven draagt de mogelijkheid uit voorraad te kunnen leveren veelal bij aan het gewenste onderscheidend vermogen. De voorra-den hebben daarbij de neiging om toe te nemen

omdat afnemers in het distributiekanaal de laatste jaren de voorraden steeds verder hebben teruggeschoven naar de handelsonderneming en omdat producten in toenemende mate ook uit het Verre Oosten worden betrokken. Hierbij gelden in het algemeen langere transport- en levertijden. Aan het houden van voorraden zijn risico’s van incourantheid, uit- en afstel van orders verbonden.

• Debiteuren en fi nanciering onderhanden werkDe bedrijven voeren een beleid van actief debiteurenbeheer. In tijden van economische stagnatie is het veelal moeilijker om de facturen (op tijd) betaald te krijgen. De fi nanciering van het onderhanden werk staat in tijden van economische stagnatie onder druk.

• ICT Door vergaande automatisering van operationele en administratieve processen zijn de bedrijven sterk afhankelijk van goed functionerende ICT-systemen.

• MilieuPer 1 juli 2006 zijn alle bedrijven in de Europese Unie verplicht om loodvrij te produceren. Met name bij elektronicacomponenten wordt lood vaak in combinatie met tin als soldeer gebruikt. De resterende periode tot 1 juli 2006 zal de aandacht erop gericht zijn om alle aanwezige voorraden en de leveranciers aan de EU-regel-geving te laten voldoen.

Financiële risico’sPensioenrisico’s uit regelingen in eigen beheer bij de Groep zijn minimaal. De pensioenrisico’s zijn hoofdzakelijk ondergebracht bij bedrijfs-takpensioenfondsen en erkende pensioenver-zekeraars die bedrijfstakconforme regelingen bieden. Bij de middelloonregelingen bestaat voor Batenburg Beheer weinig risico voor eenmalige aanvullende afdrachten bij onvoldoende dek-king. Wel kan de werkgeversbijdrage jaarlijks fl uctueren. In 2004 is de laatste binnen de Groep vigerende eindloonregeling omgezet naar een middelloonregeling.Batenburg Beheer beschikt over een gezonde fi nanciële structuur die voldoende ruimte biedt voor de benodigde garantie- en kredietfacilitei-ten. Bij het aannemen van projecten worden dan ook regelmatig bereidverklaringen en bankga-ranties verstrekt. De solide fi nanciële positie is tevens belangrijk voor het handhaven en de verwerving van nieuwe handelsvertegenwoordi-gingen.

Met name de wisselkoers van de Euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar en het

28

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Engelse pond is van belang voor onze impor-terende handelsondernemingen. Valutarisico’s op transacties in vreemde valuta worden in voorkomende gevallen afgedekt. Structurele koerswijzigingen van niet-Euro landen kunnen echter de marges beïnvloeden. Dit vooral als het doorberekenen van het wisselkoerseffect in de verkoopprijzen niet mogelijk is in verband met de concurrentiepositie ten opzichte van leve-ranciers uit Euro-landen. Er bestaat een beperkt valutarisico op onze deelneming in Engeland. In de Batenburg Groep wordt een actief werk-kapitaalbeheer gevoerd dat met name gericht is op de fi nanciering van het onderhanden werk, het beperken van het kredietrisico op debiteuren en het verouderingsrisico van de voorraden. Er is een vaste procedure voor investeringen door de werkmaatschappijen.

Binnen de Batenburg Groep rapporteren de werkmaatschappijen op uniforme wijze aan de holding volgens een vast tijdschema. De waarde-ringsgrondslagen en verslaggevingregels worden door alle werkmaatschappijen toegepast. Het management van de werkmaatschappijen tekent jaarlijks een zogenaamde “letter of representa-tion” waarin zij de juistheid en de volledigheid van de afzonderlijke jaarrekeningen van hun onderneming bevestigen. In het kader van de overgang naar IFRS is eind 2003 een traject ingezet waarin de gevolgen voor de Batenburg Groep zijn geïnventariseerd, de betrokkenen zijn geïnstrueerd en medewerkers zijn opgeleid.

Vooruitzichten

Het segment Installatie heeft in 2004 conform de eerder uitgesproken verwachting te maken gehad met een zeer competitieve markt en dientengevolge een verdere daling van de marge en het rendement op de omzet. Ondanks de moeilijke marktomstandigheden en de aanhou-dende margedruk hebben de installatieactivi-teiten wederom een belangrijke bijdrage aan het resultaat geleverd. In samenhang met het lagere opleveringsniveau is de onderhanden werk positie ultimo 2004 substantieel gestegen. Begin 2005 zien de werkvoorraad en de bezetting er beter uit dan een jaar geleden. Het werkaanbod lijkt zich weliswaar enigszins te herstellen, maar voor de marges is dit vooralsnog niet het geval. Wij denken dat in 2004 de bodem in de installa-tiemarkt wel is bereikt. Gezien het laatcyclische karakter van de installatieactiviteiten verwach-ten wij echter met name voor de utiliteitsbouw in 2005 nog geen belangrijk herstel. De vraag


naar industriële dienstverlening neemt begin 2005 wel enigszins toe.

Het segment Handel heeft de opgaande lijn van het voorgaande jaar in 2004 voortgezet. Het resultaat laat in 2004 een aanmerkelijke stijging zien ten opzichte van 2003. De stijging van het resultaat is vooral toe te schrijven aan een hogere gemiddelde brutomarge en een stringente kostenbeheersing. Het jaar 2005 is gestart met een goede orderportefeuille. Mede door de verkoop van de data- en telecomactiviteiten, die in 2004 een verlies opleverden, wordt in 2005 een verdere verbetering verwacht van de winstgevendheid.

Uit de ultimo maart 2004 gedane melding aan de Nederlandse Mededingingsautoriteit van mogelijke overtredingen van de Mededingingswet kunnen in 2005 nadelige fi nanciële gevolgen voor de vennootschap ontstaan waarvan de omvang thans nog niet op betrouwbare wijze kan worden ingeschat.

In het afgelopen jaar is veel energie gestoken in het verder stroomlijnen van de Batenburg Groep en meer focus op de kernactiviteiten. Op grond van de genomen maatregelen is een goede basis gelegd om verder door te groeien. In 2005 zal de aandacht dan ook nadrukkelijk uitgaan naar gerichte acquisities ter versterking van de Groep en uitbouw van de marktpositie.

Op grond van het huidige marktbeeld en de onzekerheid over verder economisch herstel in onze sectoren doen wij op dit moment geen uitspraken over de verwachte nettowinst in 2005. Wij gaan ervan uit dat wij evenals vorig jaar bij de publicatie van het halfjaarbericht een meer concrete winstverwachting kunnen geven.

Rotterdam, 7 april 2005

DirectieBatenburg Beheer N.V.

Jaarrekening Batenburg Beheer N.V.

30

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

30

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

2004 2003

Actief

Vaste activa

Immateriële vaste activa 4.134 4.473

Materiële vaste activa 8.703 9.897

Financiële vaste activa 402 292

13.239 14.662

Vlottende activa

Voorraden 10.660 10.325

Vorderingen 24.278 23.034

Liquide middelen 12.713 11.362

47.651 44.721

Totaal 60.890 59.383

Passief

Eigen vermogen 33.002 30.531

Voorzieningen 4.112 3.815

Kortlopende schulden 23.776 25.037

Totaal 60.890 59.383

GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER (in duizenden euro’s, voor winstbestemming)

Toelichting

1

2

3

4

5

6

7

8

3131

2004 2003

Netto-omzet 126.082 133.793

Mutatie onderhanden werk 6.101 -/- 3.983

Totaal bedrijfsopbrengsten 132.183 129.810

Kosten van grond- en hulpstoffen en

verkochte handelsgoederen 55.696 54.745

Kosten uitbesteed werk 13.625 12.853

Lonen en salarissen 33.531 33.282

Sociale lasten 6.620 6.244

Afschrijvingen 1.792 2.287

Overige bedrijfskosten 15.004 13.281

Totaal bedrijfslasten 126.268 122.692

5.915 7.118

Resultaat uit niet-geconsolideerde deelnemingen -/- 84 -/- 124

Bedrijfsresultaat 5.831 6.994

Rentebaten 217 101

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 6.048 7.095

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 2.045 2.788

Nettowinst 4.003 4.307

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden euro’s)

Toelichting

9

10

10

11

32

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

32

2004 2003

Kasstromen uit operationele activiteiten


Aanpassingen voor:

- afschrijvingen 1.969 2.287

- resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen 84 124

Mutaties in:

- voorraden -/- 335 -/- 262

- vorderingen -/- 1.244 -/- 1.429

- voorzieningen 297 171

- kortlopende schulden -/- 1.261 536

3.513 5.734

Kasstromen uit investeringsactiviteiten

Desinvestering immateriële vaste activa 95 –

Investeringen in materiële vaste activa (netto) -/- 531 -/- 1.271

Investeringen in niet-geconsolideerde deelnemingen -/- 194 -/- 247

-/- 630 -/- 1.518

Kasstromen uit fi nancieringsactiviteiten

Dividend voorgaand jaar -/- 2.001 -/- 1.860

Verkoop eigen aandelen 501 270

Overige -/- 32 -/- 7

-/- 1.532 -/- 1.597

Mutatie liquide middelen 1.351 2.619

Liquide middelen per 1 januari 11.362 8.743

Mutatie liquide middelen 1.351 2.619

Liquide middelen per 31 december 12.713 11.362

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro’s)

3333

GRONDSLAGEN VOOR DE FINANCIËLE VERSLAGGEVING

Consolidatie

Grondslagen voor de consolidatieIn de consolidatie worden betrokken Batenburg Beheer N.V. en alle maatschappijen waarin Batenburg Beheer N.V. overwegende zeggenschap kan uitoefenen. Consolidatie vindt voor 100% plaats. Van de in de loop van een boekjaar verworven deelnemingen worden de resultaten vanaf de verkrijgingsdatum van de deelnemingen in de consolidatie betrokken. Van de in de loop van een boekjaar verkochte deelnemingen worden de resultaten tot de verkoopdatum in de consolidatie betrokken.V.O.F.’s, waarin geen overwegende zeggenschap wordt uitgeoefend, zijn gewaardeerd tegen nettovermogens-waarde en worden niet proportioneel geconsolideerd.

Omvang van de consolidatieDe geconsolideerde jaarrekening 2004 betreft Batenburg Beheer N.V. en onderstaande 100% deelnemingen.

Bedrijfsnaam Vestigingsplaats

Ingenieursbureau J.H. Doorman B.V. Rotterdam

B.V. Ingenieursbureau voor Electrotechniek Ir. I. Hartogs e.i. Rotterdam

Installatiebedrijf en Ingenieursbureau Koldijk B.V. Zwolle

Koldijk Beheer B.V. Rotterdam

Koldijk Onroerend Goed B.V. Rotterdam

B.V. Technische Handelsonderneming M. Seher & Co. Capelle aan den IJssel

Beenen Electro Beheer B.V. Rotterdam

Beenen Electrotechniek B.V. Gorredijk

Batenburg Industriële Projecten B.V. Rotterdam

Beheermaatschappij Hoogendoorn Groep B.V. Vlaardingen

Hoogendoorn Automatisering B.V. Vlaardingen

H. Hoogendoorn Automation B.V. Vlaardingen

Hoogendoorn Data at Vision B.V. Vlaardingen

Innocom (I.T.) B.V. Vlaardingen

Hoogendoorn Xpertise B.V. Vlaardingen

JB Systems B.V. Vlaardingen

Indal Tuinbouwautomatisering B.V. Vlaardingen

Schekman Elektrotechniek B.V. Nijmegen

Xolver B.V. Rotterdam

Albert van der Perk B.V. Rotterdam

Van Reijsen Elektronika B.V. Rotterdam

Klees Electronics B.V. Rotterdam

Houdstermaatschappij Bosman Bedrijven B.V. Soest

Frans Bosman Electra B.V. Soest

Bosman Klimaat & Sanitair B.V. Soest

TMK Nederland B.V. Soest

34

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

34

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Bedrijfsnaam Vestigingsplaats

Van Roij Lastechniek B.V. Capelle aan den IJssel

Van Dalen Installatietechniek B.V. Twello

Van Dalen Electrotechniek B.V. Twello

Van Dalen Loodgieter en Centrale Verwarming B.V. Twello

J.H. Sparreboom Holding B.V. Ridderkerk

Elektrotechnisch Bureau J.H. Sparreboom B.V. Ridderkerk

Vestar Holding B.V. Rotterdam

Bevar Beheer B.V. Rotterdam

Technische Handelsonderneming Bevar B.V. Veenendaal

M. Seher & Co. N.V. Ternat, België

Muxum Data Communications N.V. Ternat, België

Batenburg België N.V. Ternat, België

Muxum N.V. Ternat, België

Hoogendoorn Automatización S.L. Almeria, Spanje

Hoogendoorn Automatisation S.A.R.L. Avignon, Frankrijk

Hoogendoorn Automation UK Limited Barnham, Bognor Regis, Engeland

Vreemde valutaIn de balans worden bedragen luidende in vreemde valuta omgerekend tegen de koersen ultimo verslagjaar. Koersverschillen op de omrekening van de netto-investering in de buitenlandse deelnemingen worden direct ten laste of ten gunste van het eigen vermogen gebracht. Koersverschillen, ontstaan als gevolg van transac-ties luidende in vreemde valuta’s, worden opgenomen in de winsten verliesrekening.

Waarderingsgrondslagen

Immateriële vaste activaBetaalde goodwill op acquisities wordt geactiveerd en over de verwachte levensduur afgeschreven, tenzij impairment op basis van de verwachte toekomstige opbrengsten een afschrijving ineens noodzakelijk maakt.

Materiële vaste activaMateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffi ngswaarde onder aftrek van lineaire afschrijvin-gen gebaseerd op de economische levensduur.

Financiële vaste activaDeelnemingen worden gewaardeerd tegen de nettovermogenswaarde, vastgesteld op basis van de grondslagen van de groep.

VoorradenVoorraden grond- en hulpstoffen en handelsgoederen worden gewaardeerd tegen historische kostprijs. Bij de waardering van de voorraden wordt rekening gehouden met een voorziening voor risico’s van incourante voorraden.

GRONDSLAGEN VOOR DE FINANCIËLE VERSLAGGEVING

3535

Onderhanden werk wordt gewaardeerd tegen de integrale kostprijs, dan wel tegen lagere opbrengstwaarde. Op het onderhanden werk worden in mindering gebracht de termijndeclaraties voor zover deze de investe-ringen in de desbetreffende opdrachten niet overtreffen; de overschrijdingen worden als vooruitontvangen betalingen onder de kortlopende schulden opgenomen. VorderingenVorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde onder aftrek van een voorziening voor oninbaarheid.

Eigen vermogenHet resultaat van het verslagjaar wordt in het eigen vermogen opgenomen als onverdeelde winst.

VoorzieningenDe voorzieningen voor pensioenen worden gebaseerd op actuariële berekeningen tegen een rentevoet van 4%.De voorziening voor belastingen vloeit voort uit het verschil tussen de commerciële en fi scale waardering van activa en passiva en wordt berekend tegen het nominale belastingtarief.Onder de overige voorzieningen wordt opgenomen een voorziening voor garantieverplichtingen die samen-hangt met risico’s, voortvloeiende uit opgeleverde projecten. Overige activa en passivaDeze worden gewaardeerd tegen nominale waarde.

Grondslagen voor de resultaatbepaling

Winsten op werken worden verantwoord in het jaar van oplevering; verliezen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn.

Netto-omzetDe netto-omzet is de opbrengst van aan derden geleverde goederen en diensten onder aftrek van omzetbelasting.

Kosten van grond- en hulpstoffen en van verkochte handelsgoederenDeze kosten worden vastgesteld op basis van historische kostprijs.Tevens wordt hieronder begrepen de mutatie van de getroffen voorziening voor incourante voorraden.

AfschrijvingenDe afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa worden berekend met toepassing van de volgende percentages over de aanschafwaarde:

Goodwill 5% per jaar

Gebouwen 2,5-10% per jaar

Andere vaste bedrijfsmiddelen 15-50% per jaar

Kosten van onderzoek en ontwikkelingDe kosten van onderzoek en ontwikkeling worden in het jaar dat deze kosten worden gemaakt geheel ten laste van het resultaat verantwoord.

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefeningDeze worden berekend over het commerciële resultaat vóór belastingen op basis van de vigerende belasting-tarieven, rekeninghoudend met fi scale faciliteiten.

36

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

36

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS (in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld)

Vaste activa

1. Immateriële vaste activa Goodwill

Boekwaarde 1 januari 2004 4.473

Desinvesteringen 95

Afschrijvingen 244

Boekwaarde 31 december 2004 4.134

Aanschaffi ngswaarde 4.776

Cumulatieve afschrijvingen -/- 642


Bedrijfs- Andere vaste

gebouwen en bedrijfs-

2. Materiële vaste activa -terreinen middelen Totaal

Boekwaarde 1 januari 2004 7.432 2.465 9.897

Investeringen 469 759 1.228

7.901 3.224 11.125

Desinvesteringen 451 246 697

Afschrijvingen 466 1.259 1.725

Boekwaarde 31 december 2004 6.984 1.719 8.703

Aanschaffi ngswaarde 11.104 8.809 19.913

Herwaarderingen 57 – 57

11.161 8.809 19.970

Cumulatieve afschrijvingen 4.177 7.090 11.267

Boekwaarde 31 december 2004 6.984 1.719 8.703

De actuele waarde van de bedrijfsgebouwen en -terreinen, ontleend aan periodieke taxaties, bedraagt € 10,9 mln. (2003: € 11,9 mln.).

3. Financiële vaste activa

Boekwaarde 1 januari 2004 292

Investeringen 194

Resultaat verslagjaar -/- 84

Boekwaarde 31 december 2004 402

Dit betreft deelname in LetsGrow.com V.O.F. (50%) en Growlab Instruments V.O.F. (50%) en Bouwcombinatie drinkwaterpompstation Oldeholtpade (41%).

3737

Vlottende activa

4. Voorraden 2004 2003

Grond- en hulpstoffen 1.115 1.292

Onderhanden werk 3.874 3.124

Handelsgoederen 5.671 5.909

10.660 10.325

2004 2003

Specifi catie:

Onderhanden werk 33.857 27.756

Termijndeclaraties -/- 29.983 -/- 24.632

3.874 3.124

5. Vorderingen 2004 2003

Handelsdebiteuren 23.260 22.006

Overige vorderingen 1.018 1.028

24.278 23.034

De looptijd van de vorderingen is korter dan één jaar.

6. Eigen vermogen

Het verloop van het eigen vermogen in 2004 is als volgt:

Stand per 1 januari 964 25.260 4.307 30.531

Mutaties verslagjaar:

Winst voorgaand jaar t.g.v. algemene reserve – 2.306 -/- 2.306 –

Dividenduitkering over voorgaand jaar – – -/- 2.001 -/- 2.001

Resultaat boekjaar 2004 – – 4.003 4.003

Verkoop eigen aandelen – 501 – 501

Overige mutaties – -/- 32 – -/- 32

Stand per 31 december 964 28.035 4.003 33.002

Voorgesteld wordt om € 1.903.499 van de winst 2004 uit te keren als dividend.

Geplaatst

kapitaal

Overige reserves

Algemene

reserve

On-

verdeelde

winst

Totaal

38

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

38

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt ultimo 2004 € 3.840.192, verdeeld in 2.400.000 gewone aandelen elk nominaal groot € 0,80, 800.000 preferente aandelen elk nominaal groot € 2,40 en 80 prioriteitsaandelen elk nominaal groot € 2,40. Hiervan zijn geplaatst en volgestort 1.204.122 gewone aandelen en 80 prioriteits-aandelen. De gewone aandelen geven elk recht op één stem; de preferente aandelen en prioriteitsaandelen elk recht op drie stemmen.

De preferente aandelen kunnen worden geplaatst zonder algehele volstorting. De statuten van de vennootschap voorzien in een rendementspreferentie op basis van de herfi nancieringsrente van de Europese Centrale Bank. De houdster van de prioriteitsaandelen is de Stichting “J.C. Hoogerheide tot beheer van de prioriteitsaandelen van Batenburg Beheer N.V. te Rotterdam”.

Aandelenoptieregeling

nov.2000-nov.2005 dec.2003 13.485 € 26,18 5.640 0,47 %

nov.2001-nov.2006 dec.2004 11.000 € 28,00 8.950 0,74 %

Totaal 24.485 14.590 1,21 %

Hiervan zijn toegekend aan de statutaire directie (P.C. van der Linden):

nov.2000-nov.2005 € 26,18 1.800

nov.2001-nov.2006 € 28,00 1.800

Totaal 3.600

Alle optieseries hebben een looptijd van 5 jaar. In 2004 zijn geen optierechten toegekend. Door Batenburg Beheer N.V. worden ultimo 2004 door middel van inkoop 14.441 aandelen gehouden ter dekking van de openstaande verplichtingen uit aan management en medewerkers verstrekte opties. De gemiddelde inkoop-prijs per aandeel bedraagt € 27,91.

7. Voorzieningen 2004 2003

Voorzieningen voor: pensioenen 217 168

belastingen 2.887 2.573

garanties 1.008 1.074

4.112 3.815

Waarvan op lange termijn 3.060 2.700

Optieserie Eerste

uitoefen-

datum

Toegekend

aantal

opties

Uitoefen-

koers

Stand

31.12.2004

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS (in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld)

In % van de

geplaatste

aandelen

3939

Pensioenen De uit pensioenregelingen voortvloeiende verplichtingen zijn grotendeels ondergebracht bij derden. De voorzieningen betreffen niet-verzekerde pensioenen en vroegpensioenverplichtingen. Belastingen De voorziening voor belastingen vloeit voort uit het verschil tussen de commerciële en fi scale waardering van activa en passiva en is berekend tegen het nominale belastingtarief.

GarantiesDeze voorziening wordt getroffen voor garantieverplichtingen die samenhangen met risico’s, voortvloeiende uit opgeleverde projecten.

8. Kortlopende schulden 2004 2003

Vooruitontvangen betalingen 4.825 4.786

Leveranciers 7.840 7.956

Belastingen en premies sociale verzekeringen 2.854 3.616

Overige schulden 8.257 8.679

23.776 25.037

Niet uit de balans blijkende verplichtingen ■ In verband met vooruitbetalingen en andere verplichtingen zijn door de bankier bankgaranties afgegeven

tot een bedrag van € 2,0 mln. (2003: € 1,4 mln.).

■ Enkele van de groepsmaatschappijen zijn hoofdelijk aansprakelijk uit hoofde van deelname in vennoot-schappen onder fi rma.

■ Overeenkomsten op basis van operational leasing zijn gesloten waarvoor op jaarbasis € 2,0 mln. moet worden betaald (2003: € 1,7 mln.). De looptijd ligt tussen de 1 en de 5 jaar.

■ Huurovereenkomsten zijn afgesloten tot een bedrag van € 0,8 mln. per jaar (2003: € 0,9 mln.). De expiratiedata variëren van 31 januari 2005 tot 30 april 2014.

■ Door een aantal groepsmaatschappijen zijn zekerheden afgegeven aan de bankier om van kredietfacilitei-ten gebruik te kunnen maken. In het kader van de aan Batenburg Beheer N.V. verstrekte kredietfacilitei-ten is Batenburg Beheer N.V. mede hoofdelijk aansprakelijk voor verstrekte kredieten aan een aantal dochtermaatschappijen.

■ Naar aanleiding van de melding ultimo maart 2004 aan de Nederlandse Mededingingsautoriteit van mogelijke overtredingen van de Mededingingswet kunnen nadelige fi nanciële gevolgen voor de vennootschap ontstaan, waarvan de omvang thans niet op betrouwbare wijze kan worden ingeschat.

40

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

40

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

De fi nanciële gegevens van Batenburg Beheer N.V. zijn in de geconsolideerde jaarrekening verwerkt. Derhalve vermeldt de vennootschappelijke winsten verliesrekening van Batenburg Beheer N.V. slechts de opbrengst van dochtermaatschappijen na belastingen en overige baten en lasten na belastingen.

9. Netto-omzet De netto-omzet is als volgt weer te geven: 2004 2003

Installatie 85.582 89.922

Handel 40.500 43.871

126.082 133.793

De geografi sche splitsing van de netto-omzet is als volgt:

Nederland 113.598 120.738

België en Luxemburg 6.912 8.255

Rest van EU 4.638 3.269

Buiten EU 934 1.531

126.082 133.793

10. Lonen, salarissen en sociale lasten Het gemiddeld aantal medewerkers was in 2004: 974 (2003: 953), als volgt verdeeld: 2004 2003

Installatie 820 788

Handel 154 165

974 953

De onder sociale lasten opgenomen pensioenpremies bedroegen in 2004: € 2,2 mln. (2003: € 2,0 mln.).

Bezoldiging statutaire directie (P.C. van der Linden) in hele euro’s Periodieke beloning 182.344 175.140

Resultaatafhankelijke beloning 32.105 25.766

Totaal 214.449 200.906

Pensioenkosten 25.195 23.860

Totaal ten laste van de vennootschap 239.644 224.766

Er zijn geen leningen, voorschotten of garanties verstrekt aan de statutaire directie. De optierechten worden toegelicht op pagina 38. De statutaire directie heeft geen aandelen in de vennootschap.

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld)

4141

Bezoldiging Raad van Commissarissen Aan de leden van de Raad van Commissarissen zijn de onderstaande vaste individuele beloningen (in hele euro’s) toegekend.

2004 2003

W. van Voorden (Voorzitter) 22.013 21.896

G.N.G. Wirken 17.610 17.516

J. Witteveen – 5.738

J. Smit 17.610 11.678

Totaal 57.233 56.828

Er zijn geen leningen, voorschotten, garanties of opties verstrekt aan de leden van de Raad van Commissarissen. De leden van de Raad van Commissarissen hebben geen aandelen in de vennootschap.

11. Afschrijvingen 2004 2003

Immateriële vaste activa 244 244


1.969 2.287

Boekwinst verkochte materiële vaste activa 177 –

1.792 2.287

42

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

42

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Gesegmenteerde informatie 2004

Installatie Handel Overig Totaal

Netto-omzet 85.582 40.500 – 126.082

Mutatie onderhanden werk 6.101 – – 6.101

Totaal bedrijfsopbrengsten 91.683 40.500 – 132.183

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (EBITA) 4.217 2.267 -/- 409 6.075

Afschrijving goodwill 154 90 – 244

Bedrijfsresultaat (EBIT) 4.063 2.177 -/- 409 5.831

Activa 29.382 14.195 17.313 60.890

Verplichtingen 20.542 4.494 2.852 27.888

Investeringen in vaste activa 621 137 470 1.228

Afschrijvingen 1.094 447 428 1.969

Gesegmenteerde informatie 2003

Installatie Handel Overig Totaal

Netto-omzet 89.922 43.871 – 133.793

Mutatie onderhanden werk -/- 3.983 – – -/- 3.983

Totaal bedrijfsopbrengsten 85.939 43.871 – 129.810

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (EBITA) 6.144 1.595 -/- 501 7.238

Afschrijving goodwill 154 90 – 244

Bedrijfsresultaat (EBIT) 5.990 1.505 -/- 501 6.994

Activa 28.016 15.733 15.634 59.383

Verplichtingen 18.060 5.878 4.914 28.852

Investeringen in vaste activa 806 182 283 1.271

Afschrijvingen 1.128 548 611 2.287

GESEGMENTEERDE INFORMATIE (in duizenden euro’s)

4343

2004 2003

Actief

Vaste activa

Immateriële vaste activa 3.460 3.757


Financiële vaste activa 22.286 22.507

29.221 29.997

Vlottende activa

Vorderingen

Op maatschappijen waarin wordt deelgenomen 4.652 1.941

Overige vorderingen 201 81

4.853 2.022

Liquide middelen 3.991 3.385

Totaal 38.065 35.404

Passief

Eigen vermogen

Geplaatst kapitaal 964 964

Overige reserves 28.035 25.260

Onverdeelde winst 4.003 4.307

33.002 30.531

Voorzieningen

Pensioenen 147 105

Belastingen 2.887 2.573

3.034 2.678

Kortlopende schulden

Belastingen en premies sociale verzekeringen 1.088 1.661

Overige schulden 941 534

2.029 2.195

Totaal 38.065 35.404

VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS PER 31 DECEMBER (in duizenden euro’s, voor winstbestemming)

Toelichting

12

13

14

6

6

6

44

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

44

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

2004 2003

Opbrengst van dochtermaatschappijen na belastingen 4.297 4.703

Overige baten en lasten na belasting -/- 294 -/- 396


VENNOOTSCHAPPELIJKE WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden euro’s)

4545

Vaste activa

12. Immateriële vaste activa Goodwill

Boekwaarde 1 januari 2004 3.757

Desinvestering 95

Afschrijving 202


Aanschaffi ngswaarde 3.945

Cumulatieve afschrijvingen 485


13. Materiële vaste activa

Boekwaarde 1 januari 2004 3.701 32 3.733

Investeringen 459 1 460

Desinvesteringen 451 – 451

3.709 33 3.742

Afschrijvingen 253 14 267

Boekwaarde 31 december 2004 3.456 19 3.475

Aanschaffi ngswaarde 5.224 58 5.282

Herwaarderingen 57 – 57

5.281 58 5.339

Cumulatieve afschrijvingen 1.825 39 1.864

Boekwaarde 31 december 2004 3.456 19 3.475

De actuele waarde van de bedrijfsgebouwen en -terreinen, ontleend aan periodieke taxaties, bedraagt € 4,7 mln. (2003: € 5,7 mln.).

14. Financiële vaste activa

Deelnemingen in dochtermaatschappijen

Stand 1 januari 2004 22.507

Opbrengst van deelnemingen in dochtermaatschappijen onder aftrek van dividenduitkeringen -/- 594

Overige mutaties 373

Stand 31 december 2004 22.286

Voor een toelichting op de overige balansposten wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans. Het gemiddeld aantal medewerkers was in 2004: 8 (2003: 8).

TOELICHTING OP DE VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld)

Bedrijfs-

gebouwen en

-terreinen

Andere vaste

bedrijfs-

middelen Totaal

46

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

46

OVERIGE GEGEVENS

Accountantsverklaring

OpdrachtWij hebben de in dit verslag opgenomen jaarrekening 2004 van Batenburg Beheer N.V. te Rotterdam gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

WerkzaamhedenOnze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarreke-ning geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onder-zoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor de fi nanciële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarreke-ning. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

OordeelWij zijn van oordeel dat de jaarrekening een ge trouw beeld geeft van de grootte en de samen stelling van het vermogen op 31 december 2004 en van het resultaat over 2004 in overeen-stemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor fi nanciële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW.


Volte accountantsP.W. van der Marel RA J.J. Dekker RA

47

Bijzondere zeggenschapsrechten prioriteitsaandelen

De aan de prioriteitsaandelen verbonden bij zondere rechten betreffen hoofdzakelijk het doen van een voorstel tot uitgifte van aandelen. Financiële preferenties zijn aan deze aandelen niet verbonden.De “Stichting J.C. Hoogerheide tot beheer van de prioriteitsaandelen van Batenburg Beheer N.V.” heeft ten doel:“Het verzekeren van het blijvend bestaan en een doelmatig beheer van de Vennootschap en andere met de Vennootschap verbonden ondernemingen of rechtspersonen, alsmede het verzekeren van een juiste leiding en continuïteit in de leiding van de Vennootschap”. De maatregel van uitgifte van aandelen kan naar verwachting worden ingezet in gevallen waarin naar het oor-deel van het bestuur van de Stichting het doel van de Stichting in het geding dreigt te komen.De Directie van Batenburg Beheer N.V. en het bestuur van de “Stichting J.C. Hoogerheide tot beheer van de prioriteitsaandelen van Batenburg Beheer N.V.” zijn gezamenlijk van oordeel dat ten aanzien van de uitoefening van het stem-recht op de prioriteitsaandelen door de Stichting voldaan is aan de eisen, die daaraan worden gesteld in Bijlage X bij het Fondsenreglement van Euronext N.V. te Amsterdam. Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door de heren:P.C. van der Linden (Voorzitter)J. SmitW. van VoordenG.N.G. Wirken

Preferente aandelen

De aan de preferente aandelen verbonden bijzondere rechten betreffen hoofdzakelijk het in eigendom verwerven van preferente aandelen in de Vennootschap en het uitoefenen van aan die preferente aandelen verbonden rechten, waaronder het uitoefenen van stemrecht en claimrecht, en/of het tegen toekenning van certifi caten in eigendom ten titel van beheer verwerven en administreren van preferente aandelen en het uitoefenen van aan die aandelen verbonden rechten. De Stichting Preferente Aandelen Batenburg Beheer heeft ten doel het verzekeren van de con-tinuïteit en het handhaven van de identiteit van de Vennootschap en van ondernemingen die door haar en de met haar in een groep verbonden vennootschappen in stand worden gehouden. De maatregelen van uitoefening van het claim-recht en verwerving van preferente aandelen kunnen naar verwachting worden ingezet in gevallen waarin naar het oordeel van het bestuur van de Stichting het doel van de Stichting in het geding dreigt te komen. De Directie van Batenburg Beheer N.V. en het bestuur van de Stichting Preferente Aandelen Batenburg Beheer zijn gezamenlijk van oordeel dat ten aanzien van de onafhankelijkheid van de bestuurders van de Stichting Preferente Aandelen Batenburg Beheer voldaan is aan de eisen, die daaraan worden gesteld in Bijlage X bij het Fondsenreglement van Euronext N.V. te Amsterdam. Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door de heren: W. van den Herik (Voorzitter) (bestuurder B)W.M. Lammerts van Bueren (bestuurder B)J. van der Linden (bestuurder B)J.D. Snoek (bestuurder B)W. van Voorden (bestuurder A)

48

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Statutaire bepalingen inzake winstverdeling

ARTIKEL 33. Winst en verlies 1. Van de winst, blijkende uit de door de raad

van commissarissen vastgestelde en door de algemene vergadering van aandeelhouders goedgekeurde winsten verliesrekening, zal op voorstel van de directie door de prioriteit een bedrag worden gereserveerd.

2. De resterende winst wordt, voor zover deze voldoende is, als volgt uitgekeerd:a) op het verplicht gestorte bedrag van

de preferente aandelen een percentage gelijk aan twee en een half procent (2,5%) boven het percentage van de herfi nancieringsrente van de Europese Centrale Bank (Basis-herfi nancierings-transacties voor variabele rentetenders)- gewogen naar het aantal dagen waarvoor dit percentage van kracht was;

b) vervolgens vijf procent (5%) van het nominale bedrag per prioriteitsaandeel danwel, ingeval de wettelijke rente op de laatste dag van het boekjaar waarover de winst wordt uitgekeerd lager is dan vijf procent, een percentage gelijk aan de wettelijke rente op die dag.

3. Het restant van de winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders, met dien verstande dat op de preferente aandelen en de prioriteits-aandelen niets meer wordt uitgekeerd.

4. Winstuitkeringen kunnen slechts plaatsheb-ben voor zover het eigen vermogen van de vennootschap groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het geplaatste kapitaal, vermeerderd met de reserves die krachtens de wet of de statuten moeten worden aangehouden.

5. Uitkering van winst geschiedt na de vaststel-ling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is.

6. Dividenden, welke binnen vijf jaar nadat zij opeisbaar zijn geworden niet in ontvangst zijn genomen, vervallen aan de vennoot-schap.

7. Onder goedkeuring van de prioriteit kan de directie een interim-dividend uitkeren. Tot uitkering van een interim-dividend kan slechts worden overgegaan indien en voor zover de winst dit toelaat, met dien verstande, dat uitkeringen van interim-dividend, welke op of na een maart negen-tienhonderd drieëntachtig betaalbaar worden gesteld, slechts kunnen geschieden indien

aan het vereiste van lid 4 van dit artikel is voldaan blijkens een tussentijdse vermogens-opstelling overeenkomstig het bepaalde bij artikel 105 lid 4, Boek 2 Burgerlijk Wetboek.

8. De algemene vergadering kan op voorstel van de prioriteit besluiten het dividend op gewone aandelen geheel of gedeeltelijk niet in contanten doch in gewone aandelen in de vennootschap uit te keren. Het bepaalde in de leden 4, 5, 6 en 7 van dit artikel is van overeenkomstige toepassing.

9. De betaalbaarstelling van dividenden en andere uitkeringen op gewone aandelen wordt aangekondigd in de in artikel 26 lid 5 bedoelde nieuwsbladen.

Winstbestemming(in duizenden euro’s)

2004 2003 (voorstel)

Onverdeelde winst 4.003 4.307

Toe te voegen aan de

algemene reserve 2.099 2.306

Dividend 1.904 2.001

Gebeurtenissen na balansdatum

In januari 2005 heeft Installatiebedrijf en Ingenieursbureau Koldijk B.V. de activiteiten van Becom op het gebied van ventilatie- en bewaar-technieken voor de agrarische sector verkocht.De activiteiten van Muxum N.V., gevestigd te Zaventem, zijn per 1 maart 2005 afgestoten middels een activa-passivatransactie.In beide gevallen is er sprake geweest van een beperkt boekverlies dat is verwerkt ten laste van het resultaat over 2004.

OVERIGE GEGEVENS B

ate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

48

OVERIGE GEGEVENS

49

Vijf jaar medewerkers

2004 2003 2002 2001 2000

Aantal medewerkers ultimo 978 970 935 855 796

Leeftijdsopbouw

tot 20 jaar 29 29 30 46 36

21-25 jaar 107 116 112 96 88

26-30 jaar 163 165 155 152 152

31-35 jaar 191 181 193 179 161

36-40 jaar 170 165 148 120 108

41-45 jaar 106 104 107 104 108

46-50 jaar 95 106 97 72 59

51-55 jaar 60 58 54 62 60

56 jaar en ouder 57 46 39 24 24

978 970 935 855 796

Omzet per medewerker x € 1.000 129 140 135 139 146

Personeelskosten per medewerker x € 1.000 41 41 41 40 38

Personeelskosten in % van de omzet 32 30 30 29 26

Ziekteverzuim in % 4,5 4,9 4,9 4,3 4,8

Dienstjarenopbouw

0-5 jaar 499 485 478 453 387

6-10 jaar 164 159 143 116 131

11-15 jaar 103 114 116 126 120

16-20 jaar 99 90 72 42 41

21-25 jaar 24 44 52 52 48

26-30 jaar 44 40 37 34 43

31-35 jaar 28 24 22 25 19

36-40 jaar 13 10 13 7 5

41 jaar en meer 4 4 2 – 2

978 970 935 855 796

DIVERSEN

50

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

De Installatiegroep van Batenburg

De bedrijven in de Installatiegroep richten zich op:

■ licht- en krachtinstallaties ■ procesautomatisering en software-ontwikkeling ■ telematica ■ beveiliging ■ panelenbouw ■ werktuigkundige installaties ■ sanitaire installaties

Ieder installatiebedrijf heeft zich gespecialiseerd in één of meer van bovengenoemde deelge-bieden. De applicatie- en proceskennis die wij hierdoor hebben opgebouwd stelt ons in staat een gedegen, merkonafhankelijk advies uit te brengen en vervolgens de implementatie, de gebruikerstraining en het onderhoud te verzor-gen.

De Handelsgroep van Batenburg

De ondernemingen in de Handelsgroep adviseren en leveren systemen en componenten voor:

■ energieopwekking en -distributie ■ machine- en apparatenbouw ■ instrumentatie ■ panelenbouw ■ procesautomatisering Elk van deze ondernemingen is specialist in één of meer van bovenstaande vakgebieden. Met de applicatiekennis van onze medewerkers kunnen wij snel de meest geschikte oplossing ontwerpen en leveren. Ook verzorgen wij de implementatie en het onderhoud van de systemen. Levertijden blijven beperkt dankzij effi ciënt voorraadbeheer en eigen assemblagefaciliteiten. Klanten schake-len ons ook in voor consultancy en training.

Overzicht werkmaatschappijen

■ Installatiegroep

■ Handelsgroep

DIVERSEN

51

Installatiegroep

Elektrotechnische

installaties, service

en onderhoud

Proces-

automatisering

en software-

ontwikkeling

Telematica en

beveiliging

Panelenbouw Werktuigkundige

en sanitaire

installaties

Koldijk

Zwolle, Almere, Lelystad,

Kampen, Nijverdal,

Emmeloord,

Beenen

Gorredijk, Emmen

Hoogendoorn Vlaardingen, Sint Niklaas, Barnham Bognor Regis,

Brussel, Almeria, Avignon

Schekman

Nijmegen, Wageningen

Bosman Bedrijven

Soest, Nieuwkuijk, Raalte

Van Dalen

Twello, Klarenbeek,

Nijkerk

Sparreboom

Ridderkerk

Handelsgroep

Componenten en

meetinstrumenten

voor energietechniek

en elektronica

Componenten voor

proces-, meet- en

regeltechniek

Mechanische

componenten

Training en

consultancy

Hartogs

Rotterdam, Antwerpen

Van der Perk

Rotterdam

Van Reijsen

Rotterdam

Seher

Capelle a/d IJssel

Seher

Ternat

Bevar

Veenendaal

DIVERSEN

52

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

52

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

00

Installatiegroep

Koldijk Directeur: B. Roseboom

Installatiebedrijf en Ingenieursbureau Koldijk B.V. Schokkerweg 17 Postbus 460 8000 AL Zwolle Telefoon 038 - 421 32 20 Fax 038 - 421 24 94

Vestiging Kampen Gildestraat 20A 8263 AH Kampen Telefoon 038 - 331 47 50 Fax 038 - 332 65 16

Vestiging Lelystad Schroefstraat 30 8223 ED Lelystad Telefoon 0320 - 22 13 40 Fax 0320 - 22 89 22

Vestiging Almere Manuscriptstraat 1Postbus 60124 1320 AC Almere Telefoon 036 - 530 00 60 Fax 036 - 534 46 00

Vestiging Nijverdal Samuel Morsestraat 4 7442 DH Nijverdal Telefoon 0548 - 62 31 11 Fax 0548 - 62 46 15

Vestiging EmmeloordEcu 418305 BA EmmeloordTelefoon 0527 - 20 35 29Fax 0320 - 22 89 22

www.koldijkbv.nl

Beenen Directeur: F. Popma

Beenen Electrotechniek B.V. Leitswei 9 Postbus 5 8400 AA Gorredijk Telefoon 0513 - 46 95 00 Fax 0513 - 46 95 55

Vestiging Emmen Willem Schoutenstraat 13Postbus 2210 7801 CE Emmen Telefoon 0591 - 61 69 28 Fax 0591 - 64 31 54

www.beenen.nl

Schekman Directeur: ing. T.P.A. Scheenen

Schekman Elektrotechniek B.V. Factorijweg 15 Postbus 6980 6503 GL Nijmegen Telefoon 024 - 371 77 77 Fax 024 - 371 77 70

Vestiging Wageningen Naaldweg 1 6706 JE Wageningen Telefoon 0317 - 41 56 80 Fax 024 - 371 77 70

www.schekman.nl

Hoogendoorn Automatiseringsgroep Directeur: ing. A.M. van Gogh MBA

Hoogendoorn AutomatiseringJB SystemsData@VisionWestlandseweg 190Postbus 1083130 AC VlaardingenTelefoon 010 - 460 80 80Fax 010 - 460 80 00

Vestiging Engeland - Barnham, Bognor RegisSussex Business VillageLake LaneBarnham, Bognor RegisWest Sussex PO22 0ALUnited KingdomTelefoon +44 1243 55 55 01Fax +44 1243 55 55 05

Vestiging Frankrijk - AvignonAgroparc, Bat CBP 122384911 Avignon Cedex 9FranceTelefoon +33 490 84 14 25Fax +33 490 84 14 26

Vestiging Spanje - AlmeriaPol. Ind. La AlgaidaCalle Oviedo 21E-04740 Roquetas de MarAlmeriaEspañaTelefoon +34 950 33 86 22Fax +34 950 33 86 21

Vestiging België - Sint-NiklaasIndustriepark-West 75 9100 Sint NiklaasBelgiëTelefoon +32 3 780 17 62Fax +32 3 780 17 66

Vestiging België - BrusselAvenue Louise 65 Bus 111050 BrusselBelgiëTelefoon +32 2 535 79 09Fax +32 2 535 77 00

www.hoogendoorn.nl

DIVERSEN

5353

DIVERSEN

Bosman Bedrijven Directie: A.B.W. Bosman (a.i.),

J.N. Domburg

Houdstermaatschappij Bosman Bedrijven B.V.Nijverheidsweg 23Postbus 903760 AB SoestTelefoon 035 - 60 915 15Fax 035 - 60 915 10

Frans Bosman Electra B.V.Birkstraat 48Postbus 2203760 AE SoestTelefoon 035 - 60 133 67Fax 035 - 60 255 68

FBE Vestiging NieuwkuijkVenbroekstraat 55253 AS NieuwkuijkPostbus 21065202 CC ‘s-Hertogenbosch Telefoon 073 - 63 94 000Fax 073 - 63 94 009

FBE Vestiging RaalteKaagstraat 23Postbus 137 8100 AC RaalteTelefoon 0572 - 345 133Fax 0572 - 345 139

Bosman Klimaat & Sanitair B.V.Oostergracht 8Postbus 4563760 AL SoestTelefoon 035 - 60 206 44Fax 035 - 60 179 14

BKS Vestiging RaalteKaagstraat 23Postbus 104 8100 AC RaalteTelefoon 0572 - 346 188Fax 0572 - 346 189

www.bosmanbedrijven.nl

TMK Nederland B.V.Industrieweg 37Postbus 1623760 AD SoestTelefoon 035 - 53 127 82Fax 035 - 53 127 68www.tmknederland.nl

Van Dalen Directie: G.H. van Dalen,

P. van Oort

Van Dalen Installatietechniek B.V.Engelenburgstraat 217391 AM TwelloTelefoon 0571 - 27 90 00Fax 0571 - 27 90 10

Vestiging KlarenbeekHoofdweg 767382 BK KlarenbeekTelefoon 055 - 301 13 57Fax 055 - 301 21 51

Vestiging NijkerkHavenstraat 93861 VS NijkerkTelefoon 033 - 456 01 60Fax 033 - 453 01 29

www.vandalen-installatie.nl

Sparreboom Directie: L. Velthuizen,

A.G.J.J. Driessen,A.T. Kemperman

Elektrotechnisch Bureau J.H. Sparreboom B.V.Brouwerstraat 22Postbus 1142980 AC Ridderkerk

54

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Handelsgroep

Hartogs Directeur: ing. P. de Vries

B.V. Ingenieursbureau voor Electrotechniek Ir. I. Hartogs e.i. Stolwijkstraat 33 Postbus 9393 3007 AJ Rotterdam Telefoon 010 - 292 87 87 Fax 010 - 292 87 65

Vestiging België - Antwerpen Astrid Park Plaza Koningin Astridplein 5 B-2018 Antwerpen Telefoon +32 3 206 1963 Fax +32 3 206 1778

www.hartogs.net

Van der Perk Directeur: ing. P. de Vries

Albert van der Perk B.V. Stolwijkstraat 33 Postbus 9078 3007 AB Rotterdam Telefoon 010 - 422 65 77 Fax 010 - 422 20 26www.perk-elektrotechniek.nl

Van Reijsen Directeur: ing. P. de Vries

Van Reijsen Elektronika B.V. Stolwijkstraat 33 Postbus 9024 3007 AA Rotterdam Telefoon 010 - 497 33 77 Fax 010 - 497 33 78 www.vanreijsen.nl

Seher Nederland Directeur: E. van Veen

B.V. Technische Handelsonderneming M. Seher & Co. Admiraal Helfrichweg 2a Postbus 190 2900 AD Capelle a/d IJssel Telefoon 010 - 258 08 88 Fax 010 - 258 08 99 www.seher.nl

Seher België Directeur: P.A. De Smedt

M. Seher & Co. N.V. Assesteenweg 117/2 B-1740 Ternat Telefoon +32 2 521 06 00 Fax +32 2 521 88 92 www.seher.be

Bevar Directeur: L. Zevenbergen

Technische Handels - onderneming Bevar B.V. Einsteinstraat 32 Postbus 935 3900 AX Veenendaal Telefoon 0318 - 54 73 10 Fax 0318 - 54 73 33 www.bevar.nl


DIVERSEN

55

DIVERSEN

56

Bate

nburg

Beheer

NV

| ja

arve

rsla

g 2

004

Batenburg Beheer NV - Jaarverslag.com · Batenburg Beheer NV | jaarverslag 2004 De directieleden...

Documents

Transcript of Batenburg Beheer NV - Jaarverslag.com · Batenburg Beheer NV | jaarverslag 2004 De directieleden...