Ahorro Corporación – Esade10th Annual Banking Conference

9 Octubre 2014

Jaime GuardiolaConsejero Delegado

Disclaimer

”Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso.La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores.

Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos."

2

1. Entorno macroeconómico

2. Posicionamiento de Banco Sabadell

3. Dinámica de resultados

4. Nuevo plan de negocio

0.6

0.4

-0.8

0.20.1

-0.1

-0.3

-1

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

2004 2006 2008 2010 2012 2014

3

En España, la recuperación se está afianzando …

Fuente: INE y Ministerio de Trabajo

Producción industrial (var. interanual, en %)

Afiliados a la Seguridad Social (datos ajustados por estacionalidad)

PIB (var. trimestral, en %)

La economía creció en el 2T14 al mayor ritmo desde principios de 2008

-1.0

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

2009 2010 2011 2012 2013 2014

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

m/m change, % y/y change, % (right axis) var. mensual, % var. interanual, % (eje dcha)

-60

-40

-20

0

20

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-35-30

-25-20

-15-10-5

05

1015

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-15

-10

-5

0

5

10

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

4Fuentes: Banco de España, INE y Ministerio de Economía

… apoyada por una progresiva mejora de la demanda doméstica

Índice comercio minorista(var. interanual, en%)

Inversión en bienes de equipo(variación interanual, en %)

Consumo aparente de cemento(var. interanual, en %, ajustado por estacionalidad)

Demanda doméstica(contribución al crecimiento interanual del PIB)

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

-4,3 -3,6 -2,1 -0,6 +0,7 +1,9

150

170190

210230

250

270290

310330

350

2011 2012 2013 2014

cartera registrada cartera a vencimiento

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0

100

200

300

400

500

600

700

2010 2011 2012 2013 2014

5

Recurso al BCE de las entidades de crédito españolas (m.m. euros)

La recuperación encuentra soporte en unas condiciones financieras más favorables …

Fuente: Banco de España y Bloomberg.

Deuda del Tesoro en manos de no-residentes (m.m. de euros)

Spread de la deuda pública española a 10 años (p.b.)

Calificación crediticia

Rating Outlook

S&P’s BBB Estable

Moody’s Baa2 Positivo

Fitch BBB+ Estable

Moody‘s (Feb14), Fitch (Abr14) y S&P’s (May14) mejoraron un notch el rating de España

La rentabilidad de la deuda pública española se encuentra en mínimos históricos

202206

230

100

120

140

160

180

200

220

240

2002 2004 2006 2008 2010 2012 1T14

0.8

-10.0

-0.1

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 jun-14

6

Deuda del sector privado (% del PIB)Saldo por cuenta corriente (% del PIB)

Inversión en vivienda (% del PIB)Coste laboral unitario (2000 = 100)

Fuente: Banco de España, BCE, AMECO e INE.

… en el progreso realizado en la corrección de desequilibrios acumulados ...

4

6

8

10

12

14

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013España Zona euro

100

110

120

130

140

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

España Zona euro

7

… y en la menor intensidad delajuste presupuestario

Saldo sector público (% del PIB)

Ingreso y gasto público (% del PIB)

La senda de ajuste del déficit prevista es factibleLa senda de ajuste del déficit prevista es factible

La relajación de la senda de ajuste del déficit establecida en 2013 permite un mejor equilibrio entre consolidación fiscal e impulso de la actividad económica.

-11.1

-9.3-8.9

-6.6

-1.1

-6.3-5.5

-4.2

-2.8

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Objetivos iniciales de déficit

Objetivos actuales de déficit

Fuentes: Comisión Europea y Ministerio de Hacienda.Nota 1: El impacto en el déficit de las ayudas al sector financiero no está incluido.Nota 2: El dato de déficit público correspondiente a 2009 todavía está pendiente de revisión bajo la nueva metodología de cálculo del PIB.

37.538.5 38.8 38.9 39.0

43.8 44.043.0

41.740.1

30

35

40

45

50

2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos Gastos

25

30

35

40

45

50

55

60

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Manufacturas Servicios

8Fuente: Bloomberg

La mejora de la actividad apunta a que tendrá continuidad en adelante

Confianza económica (nivel)Factores de soporte para la actividad:

� Mejor entorno financiero.

� Menor esfuerzo fiscal.

� Favorable evolución de las exportaciones.

� Avanzado proceso de ajuste de los desequilibrios.

Otros factores:� Mejor comportamiento del sector

constructor.

� Impacto de las reformas estructurales.

� Progresiva normalización de las condiciones de crédito.

Previsión PIB (crecimiento medio anual)

2014p 2015p

Gobierno 1,3 2,0

Banco de España 1,3 2,0

Consenso Funcas 1,3 2,0

Banco Sabadell 1,3 2,0

9

1. Entorno macroeconómico

2. Posicionamiento de Banco Sabadell3. Dinámica de resultados

4. Nuevo plan de negocio

10

En definitiva, el mapa del sector ha cambiado radicalmente

Reestructuración de las cajas de ahorros:

De 45 a 11 entidades

AT ´s globalesBBVA+CX: 676

Santander: 1.188

217

219

176

126

123

111

40

37

49

43

29

26

28

195

194

181

108

101

98

51

40

44

30

33

33

35

BBVA Esp + CX

CaixaBank+Barclays

Santander Esp

Bankia

Sabadell

Popular

Unicaja

Ibercaja

Kutxabank

Bankinter

NCG

BMN

Liberbank

400

358

302

251

162

157

72

64

62

57

53

46

45

Crédito Depósitos

Nota: Exposición España. Datos a Junio 2014. En miles de millones de euros

ActivosTotales

Activos Totales globales:

BBVA+CX:676

Santander:1.188

11

Mejorando sus ratios de solvencia y liquidez

Banco Sabadell ha tenido un salto cuántico en tamaño durante la crisis

Activos

Inversión1

Depositos2

Oficinas

Empleados

2007 2010 2T 2014 2T 2014/07

76.776 97.099 161.557

63.165 73.058 122.838

34.717 49.374 95.043

1.225 1.428 2.2473

10.234 10.777 16.9004

X 2,1

X 1,9

X 2,7

X 1,8

X 1,6

(En millones de euros)

Core Capital

Ratio LTD

6,0% 8,2% 11,4%5

197% 135% 104%

X 1,9

X 0,5

1. Inversión crediticia bruta sin repos. 2. Recursos de clientes en balance. 3. Previsión 2014. 4. Previsión 2015. 5. Dato de 2014 según Basilea III vs 2007 y 2010 según Basileal II.Nota: Ratio LTD sin provisiones y créditos de mediación

12

Para crecer, hemos estado atentos a oportunidades domésticas e internacionales

2013

2012

2011

2010

2009

2008 €80

€97

€100

€162

€163

€83

Total activo(En miles de millones de euros)

Año integración

Integracionesrecientes

13

Mejorando la posición como entidad bancaria preferente

Penetración de la entidad preferente* en Pymes (facturación entre €6M - €100M)

Base

Resto de entidades

2010

2012

Respondents

Other entities

Base entrevistados

Fuente: IFRS Inmark. * Porcentaje de entrevistados que menciona a cada entidad como su banco principal

27.085 28.87434.543 33.902 36.862 37.082

39.418

53.095 53.81958.408 57.953

57.635 57.608 55.625

8.5858.987

9.693 10.05211.019 12.318

13.705

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Cuentas a la vista Recursos de cliente a plazo

Fondos de inversión

Una amplia base de clientes con fuerte crecimiento en recursos

Recursos de clientes y fondos de inversiónEn millones de euros

Se acelera el crecimiento en fondos de inversión y cuentas a la vista

14

Millones de clientes6,4

Nuevos clientes cada semana

9.000

Nota: Recursos de cliente a plazo incluye depósitos a plazo y otros pasivos colocados por la red comercial: participaciones preferentes, obligaciones necesariamente convertibles en acciones, bonos simples, pagarés y otros. Excluye repos.

Impulso comercial en la zona de Madrid para multiplicar x2 la cuota de mercado, con un nuevo concepto de oficinas flagship

Con oportunidades de seguir ganando cuota de mercado orgánicamente

Territorios con recorrido en cuota

BS Cuota negocio* por Comunidad Autónoma

3,1

4,414,7 2,4 4,9

2,94,0

3,23,4

14,8

3,4

2,21,014,6

8,816,3

3,3

15

Potencial para crecer en determinados territorios

BS cuota España(pro-forma)

7,8%

* Créditos y depósitos a junio 2014

16

1. Entorno macroeconómico

2. Posicionamiento de Banco Sabadell

3. Dinámica de resultados4. Nuevo plan de negocio

El margen de intereses sigue incrementando …

17

451,2

414,6

451,2

497,7530,0

545,9

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Evolución del margen de interesesEn millones de euros

* Excluye BMN-Penedés, Lloyds España y Banco Gallego

� Margen de intereses1S14:

+24,3% YoY

� Margen de intereses1S14 a perímetro constante*:

+17,9% YoY

18

… con el coste de la nueva entrada de depósitosa plazo reduciéndose y trasladándose al stock …

La nueva entrada de los depósitos a plazo está ya en el

1%

3,26% 3,35%3,58%

3,36%3,13%

2,84%

2,37%2,16%

1,83%2,50%

3,06%

3,39%

2,16%1,85%

1,61%1,51%

1,29%1,05%

jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14

Stock Nueva entrada

Tipos contractuales de los depósitos a plazoEn porcentaje

19

… y un impacto limitado en el rendimiento del crédito

Diferenciales promedio en los principales productosEn porcentaje

StockNueva

EntradaStock

Nueva Entrada

StockNueva

Entrada

Hipoteca Vivienda 88 229 87 227 89 214

Pymes 269 526 270 500 277 492

Empresas 268 342 268 327 266 302

4T 13 1T 14 2T 14

El coste de financiación al nuevo crédito se encuentra significativamente por encima del stock

25,9 28,6 31,4 37,539,7 48,6

52,4 53,8 53,352,8 53,4

55,3

90,1105,9 108,5

119,5 107,9109,6

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

20

Buena evolución de las comisiones …

188,2

168,4

193,2209,8 201,0

213,5� Comisiones 1S14:

+16,2% YoY

� Comisiones 1S14 a perímetro constante*:

+8,3% YoY

Evolución de las comisionesEn millones de euros

1 Incluye comisiones de fondos de inversión y comercialización de fondos de pensiones y seguros* Excluye BMN-Penedés, Lloyds España y Banco Gallego

Gestión de activos1 ServiciosInversión

2.760 2.953

3.081 3.417

4.4404.902

1.2471.531790

901

Marzo 2014 Junio 2014

21

… con fuerte incremento en fondos de inversión

12.31813.705

+11,3%

+10,9%

+7,0%

+10,4%

+22,8%

+14,1%

� Canalización a productos con mayor aportación al margen

� Con un crecimiento anualizado del 53%

Renta VariableMixto

Renta Fija Garantizados RF y RV

SICAV, Gestoras Externas y Otros

Composición fondos de inversiónEn millones de euros

59,4% 60,0%61,0%

59,6%

56,3%55,6%

Mar.13 Jun.13 Sep.13 Dic.13 Mar.14 Jun.141T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

22

El ratio de eficiencia mejora: en línea con el objetivo del plan Triple

2.202

16.754

14.957

1.889

2.382

17.253

2.418

18.077

2.336

17.698

Banco CAM BMN-Penedés & Lloyds Spain Banco Gallego

Evolución empleados y oficinasEn número

Evolución ratio de eficiencia *En porcentaje

Oficinas Empleados

*Para el cálculo del ratio de eficiencia se ajusta el margen bruto considerando únicamente los ROFs y diferencias de cambio recurrentes.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14

28.894

28.350

27.943 27.881 27.898 27.932

28.298

dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14

23

El crédito se está reactivando

jun-14

En junio el crédito neto en banca comercial crece en 366 millones de euros, +1,5% QoQ

Las nuevas hipotecas crecen en número un 54% YoY y en volumen un 61% (+43% y 50% a perímetro constante*)

Crédito neto Banca Comercial –EmpresasEn millones de euros

Nueva producción mensual de hipotecas En millones de euros

* Excluye BMN-Penedés, Lloyds España y Banco Gallego en 2014Nota: la red de empresas de banca comercial incluye PYMES, Grandes Empresas, Sector Público y Otras instituciones

24

Evolución Cartera Renta Fija

Continúa el soporte en la generación de resultados por parte de la cartera ALCO

Evolución cartera renta fija En miles de millones de euros

ALCO portfolioEn miles de millones de euros

Deuda pública española Otros

Mediterráneo Vida cartera de seguros “macheadas”

14,218,7

15,612,1

7,0

7,9

4,17,5

2,3

2,4

2,0 2,3

Dic-12 Jun-13 Dic-13 Jun-14

21,226,6

19,7 19,6

jun-13 dic-13 jun-14

Cartera ALCO 26,6 19,7 19,6

% sobre activos totales 15,6% 12,1% 12,1%

Duración (en años) 3,8 4,9 5,0

Yield 3,3% 3,9% 3,5%

Posición BCE 18,0 8,8 5,5

25

Un elevado nivel de capital

Nota: De acuerdo con la modificación de la circular 2/2014

Ratios de capital. Core capital Basilea III phase-inEn porcentaje

11,1%11,4%

1T14 2T14

22.99422.825

22.673

4T13 1T14 2T14

6.973 7.037 7.185

5.506 5.570 5.602

4T13 1T14 2T14Inmuebles ex-EPA Inmuebles EPA

16.021 15.788 15.488

8.874 8.841 8.611

4T13 1T14 2T14Total dudosos ex-EPA Total dudosos EPA

26

El stock de dudosos sigue reduciéndose …

Evolución saldo dudosos En millones de euros

Evolución saldo inmuebles En millones de euros

Total activos problemáticos ex-EPA En millones de euros

24.895 24.629 24.099

12.479 12.607 12.787

Nota: El saldo de dudosos incluye riesgos contingentes

� En el trimestre el saldo de dudosos ex-EPA disminuye en €300M

� El total de activos problemáticos ex-EPA se reduce por segundo trimestre consecutivo

2T14Grupo BS

ex-EPA EPA Total

Inmuebles 40,5% 50,8% 45,0%

Promoción y construcción 33,8% 47,4% 40,1%

Subtotal inmobiliario 37,0% 48,9% 42,3%

Construcción no inmob 12,2% 5,3% 10,3%

Empresas 6,5% 46,5% 8,2%

Pymes y autónomos 8,5% 20,6% 9,6%

Particulares 3,8% 12,6% 4,2%

Subtotal resto 5,6% 20,2% 6,4%

Total 9,7% 39,5% 13,8%

27

… y se mantiene un alto nivel de cobertura

Coberturas confortables respecto a los niveles de pérdida esperada

� 13,8% de cobertura sobre total inversión crediticia e inmuebles

� 9,7% de cobertura sobre total inversión crediticia e inmuebles ex-EPA

Cobertura por segmento de crédito e inmueblesDividido entre el esquema de protección de activos y el resto

-18

-15

-12

-9

-6

-3

0

3

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Señales de cambio en el mercado inmobiliario

28

Evolución de precios vivienda� Repunte de transacciones en 2014 (INE, M. Fomento)

� Subidas de precios en 10 CC.AA en 2T14 (INE)

� Mejora de las expectativas de precios de los particulares, según encuesta CIS� El porcentaje de individuos que

piensan que los precios de la vivienda bajarán ha pasado de > 50% en 2012 a < 25% en 2014 (CIS)

� Mejora de la rentabilidad del alquiler (BdE)

Fuente: Encuesta CIS, INE; Ministerio de Fomento

29

Solvia continúa posicionándose como inmobiliaria líder e incrementando su reconocimient o

Una de las plataformas de ventamás importante de España

� Introduciendo alquileres en comercialización minorista

� Realizando servicing a terceros

� Venta mayorista y minorista

El reconocimiento de marca de Solvia está mejorando y creciendo significativamente entre

compradores potenciales de casas

Comercialización y servicing

Comercialización y servicing

Negocio InmobiliarioNegocio Inmobiliario Asset ManagementAsset Management

Transformación (desarrollo de suelo

y promoción)

Transformación (desarrollo de suelo

y promoción)Ventas a inversoresVentas a inversores Gestión patrimonialGestión patrimonial

Solvia S

826

1.2371.319

1S2012 1S2013 1S2014

Mantenemos buenos resultados de ventas

Valor de las transaccionesEn millones de euros

30

Incremento de ventas en 1S14

Solvia12%Cuota de mercado inmobiliario español

+50%

+7%

31

1. Entorno macroeconómico

2. Posicionamiento de Banco Sabadell

3. Dinámica de resultados

4. Nuevo plan de negocio

32

� Crecimiento selectivo

� Incrementar la rentabilidad

� Reducción de activos problemáticos

� Mejora de los niveles de eficiencia

El nuevo plan de negocio se centra en:El nuevo plan de negocio se centra en:

Loan-to-deposits 2016100%

Beneficio 2016 €1.000M

Crecimiento crédito (CAGR 13-16)

1%

Ratio de eficiencia 201640%

ROTE 201612%

Plan de negocio Banco Sabadell 2014-2016

1,17%1,36%

1,76%

2013 1S14 2016Objetivo

59,6% 55,6%

40,0%

2013 1S14 2016Objetivo

25,428,6

33,5

2013 1S14 2016Objetivo

760,0

1.000,0

2013 1H14 2016target

760,0

1.000,0

2013 1S14 2016Objetivo

En línea con los objetivos del plan Triple

Margen de interes s/ATMEn %

ComisionesEn millones de euros

Ratio de eficienciaEn %

���� ����

���� ����

33

760,0

1.000,0

Recursos fuera de balanceEn miles de millones de euros

Gracias por su atención