AFTE PAYS DE LA LOIRE RÉUNION DU 13 JUIN 2019

AFTE PAYS DE LA LOIRE

RÉUNION DU 13 JUIN 2019

MISE EN PLACE ET SUIVI D’UN CONTRAT DE

FACTORING

© FINEBAC - Confidentiel 1

Sommaire

1. Présentation de FINEBAC

2. L’Affacturage

3. Les différentes solutions

4. Optimisation, mise en place, sortie et suivi d’un contrat

5. Les axes de négociation tarifaires

6. Retour d’expérience HERIGE


3© FINEBAC - Confidentiel

1. FINEBAC

QUI SOMMES-NOUS ?

Structure

� SAS au capital de 8 000 euros, créée en février 2016

� Siège social à Montpellier

� Immatriculée au registre de l'ORIAS sous le n°16 001 913 en tant que Courtier en opérations de banque et services de paiement (COBSP)

Fondateur

Expert spécialisé en banque et affacturage

� Conseil opérationnel :

� Co-fondateur de DE RHINS et de ses produits (banking et financements spécialisés)

� Contrôleur de Gestion Groupe ex-LOWENDAL MASAÎ (AYMING)

� Affacturage :

� Chef de mission pour ex-GE Factofrance (reporting d’exploitation et projets transverses)

� Responsable comptable, du contrôle de gestion et du reporting réglementaire (création ex-ESF)

� Gestionnaire de portefeuille (Factofrance Heller)

� Leasing et Crédit Bail :

� Auditeur comptable et Contrôleur de gestion (Volvo Finance France)

� Consultant en reporting (Volvo Finance Suisse)


Un Cabinet de conseil opérationnel en Affacturage

NOTRE EXPERTISE


� Expert issu du secteur de la finance

� 10 ans en conseil opérationnel

� Une parfaite connaissance du modèle à la fois économique et technique des contrats et des coûts d’affacturage pour une plus grande marge de négociation

� Des missions non chronophages pour les équipes du client

� Une reconnaissance éprouvée de notre expertise par les clients ET les Factors

� Une stratégie de renégociation différenciante reposant sur un audit, l’établissement d’un cahier des charges et d’un dossier de consultation structuré

� Un accompagnement personnalisé des clients dans les périodes de transition post-consultation

� Une validation des préconisations sur 100% des dossiers étudiés


2. L’AFFACTURAGE

L’AFFACTURAGE EN FRANCE


Principaux acteurs :

� Eurofactor ou CA L&F (Crédit Agricole Leasing & Factoring) : Crédit Agricole et LCL

� Natixis Factor : Groupe BPCE

� CM-CIC Factor : Groupe Crédit Mutuel

� Société Générale Factoring (ex Compagnie Générale d'Affacturage Société Générale)

� BNP Factor

� Factofrance : Groupe Crédit Mutuel

� LBP CE (La Banque Postale Crédit Entreprises)

Activité 2018 :

320,4 milliards d’euros de créances prises en charge sur 2018, +10,2% / 2017

o 70% de domestique : 223,8 milliards d’euros avec +7,1%

o 30% d’export : 96,6 milliards d’euros avec +18,1%

54,6 milliards d’euros d’encours de factures fin 2018, +12,8% / 2017

o 69% de domestique : 37,5 milliards d’euros avec +4,1%

o 31% d’export : 17,1 milliards d’euros avec +38,3%

41.093 clients fin 2018, +4,8% / 2017

(source ASF, Association Française des Sociétés Financières)

POURQUOI L’AFFACTURAGE ?


... Mais à quel prix

� Factor imposé par la banque� Perte de visibilité de son poste client� Gestion lourde� Coûts importants� Contrat complexe, engageant et peu clair

Répondre aux besoins de :

� Trésorerie liée au crédit inter-entreprise, en substitution ou en complément des crédits bancaires classiques

� Gestion du poste client� Assurance crédit� Déconsolidation

Le coût de l’affacturage

3 composantes :

1. La commission d’affacturage

o Rémunère la tenue des comptes, le recouvrement, l’assurance crédit.

o C’est un % des factures et avoirs TTC cédés

2. La commission de financement

o Taux d’intérêt payé sur le découvert.

o Index + spread en fonction du profil de l’entreprise

3. Les frais annexes

o Télématique,

o Tirages urgents,

o Etc…


LE VÉRITABLE COÛT DE L’AFFACTURAGE


20%

80%

� Fonctionnement

� Coûts cachés :Contractuels ou non

� Frais annexes

� Vides juridiques

� Méthodes de perception des frais financiers

� Taux faciaux :Commissions d’affacturage et de financement

Ce que vous voyez

Ce que vous ne voyez pas

Avantages / Inconvénients

Avantages

� Délais de financement : être financé, tout ou partie, en moins de 48h après l’émission de factures

� Gain de temps : externaliser son recouvrement et l’imputation des règlements

� Garanties : se prémunir des impayés client et évaluer ses prospects

Inconvénients

� Factor souvent imposé par sa banque

� Perte de visibilité de son poste client

� Gestion lourde (cadrages)

� Coût

� Complexité de sortie



3. LES SOLUTIONS

D’AFFACTURAGE

Les solutions d’affacturage

« Bien négocier » commence par faire le bon choix :

1. Du partenaire

o Factor de banque déjà en place ou pas ?

o Connait-il bien mon secteur d’activité ?

o A-t-il la structure technique et humaine pour prendre en charge mes créances ?

2. Du produit

o De quoi ai-je vraiment besoin ?

o A quels produits ai-je accès ?


Choisir le bon produit – 1/2

Allégé

• Financement • Garantie

• Encaissement• Lettrage• Mention de

subrogation

Délégué


• Encaissement

• Mention desubrogation

• Financement

• Garantie

• Financement

• Garantie

CA200 K € 4,5 M € 8 M €

Exte

rnal

isat

ion

-

+

120 M €3 M € 12 M €

Classique Full


Allégé Délégué TitrisationClassique Confidentiel

Rachat d’encoursLigne à ligne

Confidentiel ligne à ligne

Rachat encours

Titrisation

• Financement • Garantie• Recouvrement• Encaissement• Lettrage• Mention de

subrogation


Choisir le bon produit – 2/2


Financement LettrageEncaissement AllégéRecouvrement

Financement Encaissement DéléguéLettrage Recouvrement

Financement ConfidentielLettrageEncaissement Recouvrement

Affacturage classique

Affacturage à la carte

Ce que conserve le client…

Financement LettrageEncaissement ClassiqueRecouvrement

Ce que fait le factor…

Affacturage Allégé


Besoin :

Conserver en interne le recouvrement de ses

créances

Solution :Un contrat d’affacturage avec un mandat de recouvrement

Fonctionnement :

Le client assure le recouvrement des créances

Les fonds parviennent directement au Factor qui réalise le lettrage

Bénéfices :

Une relation commerciale préservée

Mise à profit de vos performances dans le recouvrement

Possibilité de gestion des petites factures

Une optimisation des délais de traitement, qu’il s’agisse des affectations comptables comme des décalages de remises en banque

Financement LettrageEncaissementRecouvrement

Ce que conserve le client… Ce que fait le factor…

Affacturage Délégué


Besoin :Sécurité du financement via l’affacturage

Conserver l’intégralité de la gestion du poste client

Solution :

Un contrat d’affacturage avec un double mandat : recouvrement et traitement des encaissements

Fonctionnement :

Gestion autonome du recouvrement des créances et du traitement des règlements

Les fonds sont acheminés en direct (virement) ou via le vendeur (règlement papier) vers un compte Factor

Comptabilité miroir en temps réel

Bénéfices :

Schéma non chronophage pour l’équipe de comptabilité en interne

Une relation commerciale privilégiée


Financement EncaissementLettrage Recouvrement

Affacturage Confidentiel


Besoin :Sécuriser le financement via l’affacturage

Conserver l’intégralité de la gestion du poste client

Confidentialité

Solution :Contrat d’affacturage sans notification aux acheteurs. Mandats de recouvrement et de traitement des encaissements:

- Ligne à ligne

- En masse (Rechargement de balance

ou rachat d’encours)

Fonctionnement :

Ouverture d’un compte bancaire dans la banque de votre choix

Compte dédié à la domiciliation des paiements

Le Factor sera le seul bénéficiaire de ces fonds, rapatriés quotidiennement


FinancementLettrageEncaissement Recouvrement

Confidentiel : ligne à ligne


L’entreprise Le ClientLe Factor

Compte bancaire dédié

1 Facturation

2Transmission des fichiers factures et de lettrage

3 Financement des créances

4 Virements + Paiements scripturaux

5 Remontée des fonds

12

3Compte bancaire

client 4

5

Confidentiel : Rachat d’encours


Ou rechargement de balance

Vous adressez les balances clients à une fréquence définie, le Factor par comparaison recalcule l’avance de fonds

1ère Balance 2ème Balance

-

(1) Un fichier des avoirs et autres opérations de débit est adressé en même temps que les factures

Mouvements

=Dilutions (1)

Fact. Payées

NouvellesFactures

Factures en Encours

Remontée des fonds

Reconstitué par le FactorTransmis par Client


4. MISSION D’OPTIMISATION,

DE MISE EN PLACE,

DE SORTIE

ET DE SUIVI D’UN CONTRAT

OBJECTIFS COMMUNS


1Obtenir les meilleures conditions tarifaires et maximiser la ligne de financement

2Simplifier le fonctionnement et Clarifier les états de suivi

3Pérenniser la relation avec la société d’affacturage

DOMAINES D’INTERVENTION

� Mise en place de contrats : évaluation des besoins, définition du périmètre, consultation et mise en place

� Audit de fonctionnement des contrats d’Affacturage : déterminer les enjeux quantitatifs et qualitatifs (réclamation d’indus, optimisation du coût, de la ligne de financement et du fonctionnement)

� Evolution de contrats : changement de périmètre (Paneuropéen, Multi local), de typologie de contrat (déconsolidant, Cession de Grand Livre Non Lettré), …

� Gestion de consultations : étude de besoins (cahiers des charges), préparation des pièces nécessaires à un passage en comité de crédit (dossier de consultation), mise en place opérationnelle

� Gestion de crises : pointage et cadrage, formation, études contradictoires (DSO, écarts, …)

� Mise en place d’outils de cadrage et de gestion des comptes

� Sortie de contrat : audit du contrat, évaluation des risques financiers et opérationnels, rétroplanning


Seul cabinet à fournir une prestation opérationnelle qui répond aux attentes des clients ET des Factors

MÉTHODE D’INTERVENTION


DIA

GN

OST

IC

• Collecte des données

à distance ou sur site

• Évaluation des besoins

• Cartographie et cadrage

• Réalisation de l’audit et détermination des

• Coûts réels

• Réclamations potentielles

• Leviers d’optimisation

• Conditions à obtenir des partenaires financiers

• Présentation du rapport d’audit intermédiaire

• ½ journée sur place

CO

NSU

LTA

TIO

N

• Émission des réclamations

• Consultation et/ou renégociation

• Rédaction

• Lancement

• Négociation

• Collecte

• Synthèse

• Présentation du rapport d’audit final

• ½ journée sur place

MIS

EEN

ŒU

VR

E

•Mise en place des nouvelles conditions obtenues

•Suivi de la bonne application des nouvelles conditions

•Formation des équipes

•Mise en place d’outils de réconciliation et de reporting

•Sortie de contrat

PHASE 1 PHASE 2 PHASE 3

Accord du client pour passer

à la PHASE 2

Décision du client de la

proposition retenue pour passer

à la PHASE 3

Audit réalisé sans informer le Factor

MÉTHODOLOGIE D’UNE MISSION – 1/2

1. Évaluer les enjeux : Audit

• Cartographie de l’ensemble des flux

• Reconstitution de tous les coûts (y.c. précomptes et les échelles d’intérêts)

• Calcul du coût réel du contrat (coût de la ligne) et des positions moyennes

• Définition du périmètre, des conditions cibles et du rétroplanning

• Présentation d’un rapport d’audit

2. Échanger : Évaluation des besoins et Appel d’offre

• Analyse des solutions adaptées au contexte du Client (évaluation des besoins et définition du périmètre)

• Proposition de consultation : entités à consulter (avantages et inconvénients)

• Rédaction du cahier des charges et envoi d’un dossier de consultation structuré

• Lancement et gestion de la consultation (rencontres et échanges avec les sociétés d’affacturage)

• Réception et dépouillement des offres

• Présentation d’un rapport post-consultation


MÉTHODOLOGIE D’UNE MISSION – 2/2

3. Mettre en place

• Assistance à la rédaction du contrat d’affacturage (échanges avec le service juridique du client et du Factor, et les CACs)

• Intégration de la police d'assurance crédit dans le programme (si nécessaire)

• Préparation de l'audit Factor (avec les pièces recueillies lors du montage du dossier de consultation)

• Mise en place avec les équipes du Client de la communication avec le Factor (internalisée ou externalisée)

• Préparation des schémas comptables

• Mise en place d’outils de suivi simples d’utilisation

• Formation des équipes du client

• Sortie de contrat :

� Evaluation des risques et définition du rétroplanning

� Projet de lettre de résiliation

� Echanges avec le partenaire sortant

� Préparation de la transition (rachat d’encours, gestion des encaissements)

4. SAV : Suivi du contrat

• Suivi mensuel des état du Factor

• Elaboration de statistiques et d’éléments de cadrage

• Gestion des avenants


PLANNING THÉORIQUE


Collecte

des pièces

- Dossier de consultation

- Cahier des charges

Mois

Semaines 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43

Mai Juin AoûtJuillet Septembre Octobre

Choix du partenaire et de la solution

Echanges avec les Factors

Passage définitif en comité de crédit

Préparation de la mise en place

Réception et dépouillement des

offresValidation du contrat

Rapport post-consultation

2. Consultation 3. Mise en place SAV1. Audit

Démarrage du contrat

Suivi du démarrage

Lancement de la consultation

Audit

Rapport d'audit

NOTRE APPROCHE


RECONSTITUTION DU COUT et ANALYSE DU FONCTIONNEMENT

� Cadrage et cartographie de tous les comptes� Vérification de toutes les conditions contractuelles� Reconstitution de tous les postes de charges

EXPERTISE DE FINEBAC

� Benchmark� Parfaite connaissance des modèles économiques� Approche basée sur le PNB global

L’expertise de FINEBAC permet de reconstituer et de détailler

poste par poste le coût global de l’affacturage et son fonctionnement afin de

déterminer les conditions cibles à obtenir

EXEMPLE DE CARTOGRAPHIE

ET DE CADRAGE DES FLUX SUR 12 MOIS


Cartographie et cadrage des comptes d’affacturage :

� Consolidés en euros sur toute la période, par an et par mois

� Par devises et/ou par entités et/ou par mois

Exemple :

Engagement (par les flux) Fin de période mars-18 avr.-18 mai-18 juin-18 juil.-18 août-18 sept.-18 oct.-18 nov.-18 déc.-18 janv.-19 févr.-19

Solde initial 0 0 -69 570 027 -67 998 133 -51 957 516 -41 635 453 -34 626 861 -40 331 730 -39 997 395 -44 930 268 -51 605 077 -71 000 208 -48 100 727

Virement en votre faveur -543 065 348 -86 162 848 -49 725 000 -32 279 000 -32 691 300 -41 718 600 -43 712 500 -27 624 100 -39 801 200 -44 851 400 -62 369 200 -39 533 000 -42 597 200

Commissions perçues TTC -397 774 -59 200 -49 928 -30 860 -21 812 -24 183 -24 098 -22 827 -26 043 -31 122 -43 218 -33 890 -30 593

Variation CCA -1 593 193 -1 443 662 -504 033 -879 878 4 487 862 -4 849 383 1 475 306 -296 195 584 329 -1 180 987 -502 992 1 310 015 206 425

Encaissements 490 226 130 19 511 391 50 261 415 53 145 550 39 926 664 52 270 176 36 772 083 30 578 391 33 631 158 39 420 104 43 908 149 60 414 713 30 386 337

OD -4 857 427 -1 415 708 1 589 440 -3 915 194 -1 379 352 1 330 581 -215 659 -2 300 935 678 884 -31 403 -387 870 741 643 448 147

Solde Engagement fin de mois -59 687 611 -69 570 027 -67 998 133 -51 957 516 -41 635 453 -34 626 861 -40 331 730 -39 997 395 -44 930 268 -51 605 077 -71 000 208 -48 100 727 -59 687 611

-

Positions fin de mois Fin de période mars-18 avr.-18 mai-18 juin-18 juil.-18 août-18 sept.-18 oct.-18 nov.-18 déc.-18 janv.-19 févr.-19

Compte Acheteurs factorables -69 916 276 -91 318 366 -84 478 997 -66 428 514 -59 598 093 -39 086 364 -41 888 814 -40 070 957 -45 783 022 -51 777 345 -72 186 005 -52 232 064 -69 916 276

Compte Courant Vendeur -16 153 -19 657 -23 979 -19 087 37 102 -11 490 -72 154 -12 923 -13 492 -239 484 -16 009 -17 871 -16 153

Fonds de garantie 3 484 495 5 283 437 4 276 322 3 379 502 3 071 494 2 188 252 2 095 528 2 022 551 2 289 509 2 721 640 3 730 158 2 773 468 3 484 495

Réserve 192 5 366 097 222 212 747 261 304 311 246 370 254 248 357 192

Réserve Urssaf 0 1 134 000 1 010 433 342 450 0 476 329 0 0 0 0 0 0 0

Réserve de financement 8 353 324 11 428 123 13 165 561 13 595 495 12 446 495 4 995 202 1 247 187 73 671 2 021 296 498 581 033 3 175 001 8 353 324

Réserve bis 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cte de Compens.et d'Ajustement -1 593 193 -1 443 662 -1 947 695 -2 827 573 1 660 289 -3 189 094 -1 713 788 -2 009 983 -1 425 654 -2 606 641 -3 109 633 -1 799 618 -1 593 193

Engagement (par les stocks) -59 687 611 -69 570 027 -67 998 133 -51 957 516 -41 635 453 -34 626 861 -40 331 730 -39 997 395 -44 930 268 -51 605 077 -71 000 208 -48 100 727 -59 687 611

Encours de factures -71 509 469 -92 762 027 -86 426 692 -69 256 087 -57 937 804 -42 275 458 -43 602 602 -42 080 940 -47 208 676 -54 383 985 -75 295 638 -54 031 682 -71 509 469

Disponible -16 153 -19 657 -23 979 -19 087 37 102 -11 490 -72 154 -12 923 -13 492 -239 484 -16 009 -17 871 -16 153

Rétentions 11 838 011 23 211 658 18 452 539 17 317 659 16 265 250 7 660 086 3 343 026 2 096 468 2 291 901 3 018 393 4 311 439 5 948 826 11 838 011

% de rétentions / à l'encours 17% 25% 21% 25% 28% 18% 8% 5% 5% 6% 6% 11% 17%

Engagement -59 687 611 -69 570 027 -67 998 133 -51 957 516 -41 635 453 -34 626 861 -40 331 730 -39 997 395 -44 930 268 -51 605 077 -71 000 208 -48 100 727 -59 687 611

Chiffres clés Mars-2018 à Fév. 2019 Fin de période mars-18 avr.-18 mai-18 juin-18 juil.-18 août-18 sept.-18 oct.-18 nov.-18 déc.-18 janv.-19 févr.-19

Achat de factures 546 381 922 109 841 965 41 005 766 32 702 542 31 249 660 35 257 998 38 243 593 27 510 869 37 819 839 44 700 517 60 833 282 40 314 149 46 901 741

Achat d'avoirs -27 142 540 -2 259 177 -1 167 192 -1 439 060 -1 944 742 -6 856 979 -1 893 234 -2 819 202 -1 518 919 -2 057 328 -1 140 660 -2 074 933 -1 971 115

CA 519 239 382 107 582 788 39 838 575 31 263 482 29 304 918 28 401 019 36 350 359 24 691 667 36 300 920 42 643 189 59 692 621 38 239 216 44 930 627

Financements émis -543 065 348 -86 162 848 -49 725 000 -32 279 000 -32 691 300 -41 718 600 -43 712 500 -27 624 100 -39 801 200 -44 851 400 -62 369 200 -39 533 000 -42 597 200

Commission d'affacturage -155 654 -32 952 -11 624 -9 811 -7 884 -10 577 -8 833 -8 253 -9 932 -13 410 -18 250 -12 094 -12 033

% 47% 67% 28% 38% 43% 52% 44% 43% 46% 52% 51% 43% 47%

Commission de financement -165 824 -16 381 -19 983 -15 906 -10 292 -9 575 -11 249 -10 769 -11 770 -12 525 -17 765 -16 148 -13 461

% 50% 33% 48% 62% 57% 48% 56% 57% 54% 48% 49% 57% 53%

Frais divers -10 000 0 -10 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

% 3% 0% 24% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Total commission HT -331 478 -49 333 -41 607 -25 717 -18 177 -20 152 -20 082 -19 022 -21 703 -25 935 -36 015 -28 242 -25 494

EXEMPLE D'ÉCHELLE D'INTÉRÊTS

FACTOR RECONSTITUÉE


30/11/2015 51 374 509 - 91 432 4 123 542 - 2 778 527 75 940 4 809 11 711 442 11 792 190 40 835 902 - 1 361

01/12/2015 51 114 392 - 133 287 - 3 572 732 - 2 778 527 75 940 4 592 11 711 442 11 791 973 40 249 910 - 1 342

02/12/2015 51 092 947 - 132 661 - 2 826 687 - 2 778 527 75 940 3 514 11 711 442 11 790 895 39 482 873 - 1 316

03/12/2015 51 092 947 - 132 661 - 2 049 600 - 2 778 527 75 940 3 514 11 711 442 11 790 895 38 705 785 - 1 290

04/12/2015 51 117 528 - 24 581 2 310 867 2 778 527 58 191 3 514 10 093 529 10 155 234 35 848 319 - 1 195

05/12/2015 51 006 144 - 24 581 2 199 483 2 778 527 58 191 3 514 10 093 529 10 155 234 35 848 319 - 1 195

06/12/2015 51 006 144 - 24 581 2 199 483 2 778 527 58 191 3 514 10 093 529 10 155 234 35 848 319 - 1 195

07/12/2015 58 277 685 - 0 - 6 884 802 2 914 106 58 191 4 333 17 257 078 17 319 602 31 159 174 - 1 039

08/12/2015 46 021 072 - 65 079 3 796 476 - 2 914 106 58 191 162 158 3 571 976 3 792 326 43 046 037 - 1 435

09/12/2015 46 030 265 - 281 617 1 690 787 - 2 914 106 37 385 4 056 3 571 976 3 613 417 40 911 910 - 1 364

10/12/2015 58 649 575 - 1 169 2 417 254 - 3 587 800 37 385 4 056 13 794 845 13 836 286 43 641 574 - 1 455

11/12/2015 58 622 045 - 71 699 867 208 - 2 918 046 37 385 287 424 14 182 400 14 507 209 41 992 299 - 1 400

12/12/2015 58 622 045 - 71 699 867 208 - 2 918 046 37 385 287 424 14 182 400 14 507 209 41 992 299 - 1 400

13/12/2015 58 622 045 - 71 699 867 208 - 2 918 046 37 385 287 424 14 182 400 14 507 209 41 992 299 - 1 400

14/12/2015 53 864 184 - 785 159 5 414 279 - 2 918 046 37 385 3 779 11 899 587 11 940 751 43 634 507 - 1 454

15/12/2015 52 754 952 - 39 680 - 5 380 256 - 2 918 046 37 385 3 779 11 483 930 11 525 094 43 731 747 - 1 458

16/12/2015 52 748 789 - 27 603 - 3 491 671 - 2 918 046 37 385 3 779 11 483 930 11 525 094 41 824 924 - 1 394

17/12/2015 52 741 399 - 27 603 - 2 221 719 - 2 918 046 37 385 3 779 11 483 930 11 525 094 40 547 581 - 1 352

18/12/2015 48 176 885 - 110 518 5 748 484 - 2 918 046 0 3 779 6 684 111 6 687 891 44 208 914 - 1 474

19/12/2015 48 176 885 - 111 061 5 748 484 - 2 918 046 0 3 237 6 684 111 6 687 348 44 208 914 - 1 474

20/12/2015 48 125 440 - 111 061 5 799 930 - 2 918 046 0 3 237 6 684 111 6 687 348 44 208 914 - 1 474

21/12/2015 51 086 590 - 50 053 5 599 213 - 2 647 543 0 4 826 10 888 867 10 893 693 43 094 515 - 1 436

22/12/2015 50 997 989 - 334 426 2 685 108 - 2 647 543 0 4 826 10 888 867 10 893 693 39 807 436 - 1 327

23/12/2015 50 988 647 - 246 - 1 544 110 - 2 647 543 0 366 8 773 538 8 773 904 41 111 556 - 1 370

24/12/2015 50 891 817 - 246 - 145 600 - 2 647 543 0 366 8 773 538 8 773 904 39 616 216 - 1 321

25/12/2015 50 859 926 - 246 - 177 491 - 2 647 543 0 366 8 773 538 8 773 904 39 616 216 - 1 321

26/12/2015 50 859 926 - 246 - 177 491 - 2 647 543 0 366 8 773 538 8 773 904 39 616 216 - 1 321

27/12/2015 50 859 926 - 246 - 177 491 - 2 647 543 0 366 8 773 538 8 773 904 39 616 216 - 1 321

28/12/2015 54 874 572 - 28 225 579 308 2 744 820 0 366 12 710 661 12 711 028 38 811 191 - 1 294

29/12/2015 54 616 763 - 201 895 - 1 842 028 2 744 820 0 366 12 710 661 12 711 028 37 520 782 - 1 251

30/12/2015 54 532 639 - 0 - 2 644 595 2 744 820 0 366 11 707 166 11 707 533 37 435 692 - 1 248

31/12/2015 52 988 219 - 12 - 2 064 556 2 744 820 0 366 11 707 166 11 707 533 36 471 322 - 1 216

REB - Réserve

BIS

CAF - Compte

Acheteurs

Factorables

CCV - Compte

Courant

Vendeur

CCA - Cte de

Compens.et

d'Ajustement

FDG - Fonds de

Garantie

REA - Réserve

de FinancementRES - Réserve Total rétentions Engagement

Intérêts

reconstitués


5. Les axes de négociation tarifaires

Les axes de négociation tarifaires

1. Le TEG, une aide au choix

2. Les taux faciaux

3. Frais annexes et autres paramètres


Les axes de négociation

1. Le TEG, une aide au choix

� Plus de transparence imposée aux sociétés d’affacturage

� Depuis le 1er Août 2008, le TEG doit apparaitre dans les conditions particulières du contrat d’affacturage et sur les relevés de compte.

� Le mode de calcul du TEG est désormais fixé par le code de la consommation (art. R.313-1-1 c. de la consommation, décret 2008-449 du 7 mai 2008).

� Composantes du TEG :

� La commission de financement• Incluant l’index et le spread

• Son mode de calcul (post et/ou précompté, dates de valeur)

� La retenue de garantie,

� Les frais de dossier.

Le but est de clarifier l’offre d’ affacturage et de faciliter la comparaison entre les différents établissements de crédit fournisseurs d’affacturage.

Cependant le TEG a ses limites …

Définition peu claire, interprétable et contestée



Ce que dit le texte



Ce que disent les factors



2. Les taux faciaux

� Commission d’affacturage :

o Un produit adapté induit un taux bien ajusté

o Un périmètre d’intervention du factor bien délimité

o Un minimum de commission (période et base) bien défini

� Commission de financement :

o Un index bien défini

o Un spread bien négocié

o Un mode de calcul bien déterminé (précompté et ou décompté)

� Deux commissions bien maîtrisées



3. Les frais annexes et autres paramètres

� Annexer au contrat la liste des frais divers

� Limiter leur nombre et les intégrer à la commission d’affacturage si possible

� Bien définir et comprendre :

o Les flux comptables

o Les impacts sur l’assiette de financement

o Les différentes réserves

o Les jours de valeur


VOTRE CONTACT

Cyril MOURIER

Consultant Associé

[email protected]

M +33 (0)6 20 26 20 95

T +33 (0)4 11 93 27 68

12 Rue Jules Ferry 34000 MONTPELLIER

ORIAS N°16 001 913 (www.orias.fr)



6. Retour d’expérience HERIGE

41

� 2 335 collaborateurs1

� Centré sur l’univers du bâtiment à travers trois domaines :le Négoce de matériaux de construction, le Béton ainsi quela Menuiserie industrielle

� Forte implantation dans le grand ouest de la France

� Maillage territorial de proximité

� Organisation décentralisée

1 ETP moyens internes2 Données retraitées conformément à la norme IFRS 5 du périmètre 2018

Chiffre d’affaires2

570,7 M€

© FINEBAC - Confidentiel

42

� 1 061 collaborateurs1

� 84 points de vente

� 16 départements dans le grand ouest



356,3 M€


43

� 815 collaborateurs1

� 9 sites de production, menuiseries etfermetures

� 3 ateliers de charpente



142,4 M€


44

� 218 collaborateurs1

� 24 centrales à béton

� 1 usine

1 ETP moyens internes 2 Données retraitées conformément à la norme IFRS 5 du périmètre 2018


83,9 M€


MISE EN PLACE

45

LE CONTEXTE HERIGE 2013-2014

� Nécessité de mettre en place une ligne plus importante de financement afin de diminuer notre exposition CT classique.

� Existence de 2 contrats hétérogènes : – Un historique inadapté au besoin et aux normes IFRS

– Un très contraignant issu d’une acquisition

� Un actif de qualité : Poste clients très atomisé, maitrisé et assuré.

� Un marché de l’affacturage dynamique et plus flexible.


MISE EN PLACE

Analyse en interne du marché et des solutions.� Nos partenaires financiers

� Les autres acteurs du marché (GE titrisation…)

Choix d’un conseillé indépendant pour nous aider� AO flux en cours avec DeRhins

� Expert Factor => Cyril Mourier

� En plus l’avantage de ne pas être en « 1ère ligne »

Analyse de l’existant :� Audit des Contrats.

� Dénonciation des contrats.

� Analyse des besoins.

47© FINEBAC - Confidentiel 47

MISE EN PLACE

Mise en place d’un Groupe de travail� Trésorerie : relation banque / Factor

� Crédit Management : relation assureur et Assistant crédit

� IT : processus interface Factor

� Juridique : analyse contrat

� Consolidation : relation CAC

� Comptable Tiers : Gestion opérationnelle

Gestion du Projet 6 mois� Rédaction cahier des charges

� Lancement d’un AO

� Analyse des résultats

� Choix.


FONCTIONNEMENT

49

FONCTIONNEMENT

� Contrat revu en 2018.

� Contrôle et rapprochement hebdo & mensuels => Peu d’écarts.

� Cout > de 0.40% Ligne Classique.

� Mobilisation de ½ ETP an compétence SI/Conso/Finance/Compta Tiers.

� Audit 1 à 2 fois an.

� Assistance Finebac inclus dans le contrat.


AVANTAGES ET POINTS D’AMELIORATION

Les + • Ligne de financement complémentaire.

• Permet de faire évoluer les processus Clients.

• Transparence vis-à-vis des clients et des forces de vente.

Les –• Contrat tripartie : Gestion contentieuse plus complexe.

• Cout > ligne classique.

• Contrainte d’unicité client.

• Mise en place de ressources dédiées.


Questions ?

Merci de votre écoute


AFTE PAYS DE LA LOIRE RÉUNION DU 13 JUIN 2019

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