10 december 2009 Solvency II Klaas Knot Solvency II en de financiële crisis.

10 december 2009

Solvency II

Klaas Knot

Solvency II en de financiële crisis

10 december 2009

Inhoud

I. Solvency II: antwoord op crisisII. Implementatie trajectIII. Versterking Europees toezichtIV. Inzoomen op kleine

verzekeraarsV. Implementing measures proces

en onze speerpunten

10 december 2009Solvency II en de financiële crisis3

Solvency II: antwoord op de financiële crisis

Solvency II hoofdlijnen zijn ontwikkeld vóór de financiële crisis.Het is het antwoord op de crisis voor verzekeraars

Goede implementatie in de Wft Solvency II richtlijn wordt aangepast i.v.m. versterking Europees toezicht Werkbare variant voor de kleine verzekeraars in de Wft Lessen uit kabinetsvisie financiële sector in implementing measures


Implementatietraject

• Implementatiedatum 31 oktober 2012

• Implementatie in Wft en diverse AMvB´s

• Momenteel in fase schrijven wetsvoorstel

• Waarschijnlijk najaar 2010 formele consultatie en najaar 2011 naar de TK


Implementatie (2): complicerende factoren

1. Versterking Europees toezicht: EIOPA

2. Positie kleine verzekeraars: wens eenduidig regime

3. Lamfalussy-structuur: overlap implementatie in NL en ontwikkeling implementing measures in Europa


Versterking Europees toezicht

Direct toezicht

sectoraal

ESMA

Effecteninstellingen

Verzekeraars EIOPA

Banken

EU sectoraalsector-

overstijgend

Systeem-toezicht

Indirect toezicht

ESMAESRB

EBA JCESA


Taken EIOPA Samenwerking nat. toezichthouders en richtsnoeren (CEIOPS taken)Bindende technische standaardenOptreden bij een inbreuk op EU rechtNoodmaatregelen vaststellen in tijden van financiële crisis Bindende ‘mediation’Verzamelen data/info voor ESRB

Tanden: ‘Naming and shaming’ en maatregelen gericht op individuele financiële ondernemingen als stok achter de deur.

Nationale autonomie:‘Fiscal safeguard’ indien besluit budgettaire consequenties heeftEIOPA zal geen beslissingen kunnen nemen die ons nationale pensioenstelsel raken


Kleine verzekeraars

Verzekeraars buiten de reikwijdte Solvency II:< € 5 mln per jaarNatura-uitvaartverzekeraars

Buiten reikwijdte: nationaal beleid

Huidige regime Solvency I plus


Kleine verzekeraars (2): nationaal beleid

Overwegingen nationaal beleid kleine verzekeraars:Goed toezichtUitgangspunt Solvency II, vanwege principes:» risico-oriëntatie»marktwaardering» transparantieUitvoerbaarBeperkte administratieve lastenverzwaringGeen generieke sanering van de sector aan de onderkant


Kleine verzekeraars (3): SII proportioneel

Op basis van overwegingen: voorstel SII proportioneel

Richtlijn SII (level 1) is kader en uitgangspunt

Bij level 2 en 3 steeds bekijken of nuttig en uitvoerbaar

Proef met representatieve groep kleine verzekeraars


Implementing measures: proces

De implementing measures gaan bepalen of Solvency II een succes wordt: Gaat Solvency II de basis vormen voor het interne risico- en

kapitaalbeheer en de belangrijke managementbeslissingen?

CEIOPS adviezen zijn belangrijke basis voor Commissievoorstellen Lidstaten onderhandelen op basis van commissievoorstellen

QIS 5 wordt bepalend voor uiteindelijke niveau van eisen Nuttig om naast cijfers van 2009 ook cijfers 2008 te gebruiken? Met 2008 hebben we immers het crisisscenario ook direct te pakken


Implementing measures: Speerpunt 1 versterking hybride kapitaal

Hybride kapitaal had geen bufferfunctie tijdens de crisis:Overheid schoot te hulp maar wel rente op hybride kapitaal

Introductie van converteerbare obligatie met automatische trigger gebaseerd op het doorbreken van een kapitaalseis

Vergroting van marktdiscipline van beleggers Anticyclische werking


Implementing measures: Speerpunt 2 samenhang risico/rendement/kapitaal versterken

Kapitaalspositierekening houden met scenario’s

gebaseerd op risicoprofiel

Winstgevendheidafhankelijk van kapitaalsbeslag, risicoprofiel

en bedrijfsvoering

Risicoprofielbepalend voor de kapitaalseis

en winstgevendheid


Implementing measures: Speerpunt 2 (vervolg)samenhang risico/rendement/kapitaal versterken

In de implementing measures: Voor zover mogelijk aansluiten op definities van marktwaardewaardering zoals opgenomen onder IFRS.

Belangrijke focus voor de ‘use test’. Wordt de koppeling tussen risico, rendement en kapitaal ook in de verzekeraar gemaakt?

In het kader van de ‘Solvency II disclosures’ eisen dat deze gelijktijdig met de winstcijfers worden gepubliceerd. Alleen dan zullen stakeholders kapitaal, risico en rendement in samenhang zien.

Winsten zijn immers pas uitkeerbaar nadat aan kapitaalseisen is voldaan


Implementing measures: Overige speerpunten

Niet te veel complexiteit dus uitvoerbare regelgeving Met invoering van Solvency II wordt geen sanering van de verzekeringssector beoogd; verzekeraars moeten kunnen voldoen aan de eisen.

Geen onnodige procycliciteit Belangrijk onderwerp in G20 en Ecofin voor bankentoezicht, zal ook de onderhandelingen in Brussel gaan beïnvloeden.

Alleen relevante lessen uit bankentoezicht overnemen Aanvullingen in bankentoezicht komen ook op de Solvency II agenda. Cie heeft inmiddels een hoofdstuk beloningen toegevoegd aan de governance eisen.

10 december 2009

Dank voor uw aandacht.

10 december 2009 Solvency II Klaas Knot Solvency II en de financiële crisis.

Documents

Transcript of 10 december 2009 Solvency II Klaas Knot Solvency II en de financiële crisis.