Beleggen in en na woelige financiële

markten

Gert Bakelants

De Belegger Beurssignaal

Centea - Datafin

Niets uit deze presentatie mag door middel van elektronische of andere middelen, met inbegrip van automatische informatiesystemen,

worden gereproduceerd en/of openbaar gemaakt zonder voorafgaandelijke schriftelijke toestemming van de uitgever © 2010, Gert Bakelants

Overmoed (schulden)

komt voor de val

Semper Augustus Burj Al Arab

Van huizencrisis …

5,25 %

… naar

economische crisis

Stevige naschokken na aardbeving …

-16

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

US: Federal Budget BalanceUK: Public Sector Net Cash RequirementEurozone: Budget balance (Maastricht definition)*Japan: General Government Budget Balance

% of GDP

* GDP weighted average of France, Germany, Spain & Italy during the 1980s.

Geen uniek Grieks probleem …

Integendeel …

Creëer inflatie !?

Voorlopig niet !

Varken moet gewassen worden !

Herstel, maar

- mogelijke dubbele dip

- economische groei structureel traag

Minder uitgaven (besparingen)

Hogere belastingen

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

Q1 1980

Q1 1983

Q1 1986

Q1 1989

Q1 1992

Q1 1995

Q1 1998

Q1 2001

Q1 2004

Q1 2007-2

0

2

4

6

8

10

12

14

Schuld gezinnen (linkse as)

Spaarquote (rechtse as)

Consument voorloper …

Rente: kort én lang …

Wachtgeld spaarboekjes

blijven activeren !

Belang reële intrest !

Bedrijfsobligaties: kans verkeken ?

Liever de bedrijven zelf …

Beurzen strijden met nieuwe realiteit

Potentieel weg ?

Drijfveren beurs op middellange termijn

Lage waarderingen (k/w, k/b, …)

Duurzaam lage rente: TINA

Hoge dividendrendementen

Ontdooiing kredietmarkten : M&A

Zowel grote als kleine beleggers onderbelegd

Procentueel belang aandelen

bij Europese

verzekeringsmaatschappijen

en pensioenfondsen op een

dieptepunt

Procentueel belang

aandelen bij vermogen

Europese gezinnen …

Historisch laag !

Maar kan nog even duren …

Actie 1:

Houd rekening met eventuele economische naschokken

Balans blijft belangrijk !!!

Gericht beleggen

Actie 2: Kies voor een gunstige verhouding opbrengst/risico !

Defensief is eveneens goedkoop = historisch !

Farma

Telecom

Distributie

Nutssector

Lage waardering

Hoog dividendrendement

Weinig conjunctuurgevoelig

Gezonde balansen

Betaal niet voor groei !

Defensieve waarden minder kwetsbaar

0

5

10

15

20

25

30

35

12/27 12/28 12/29 12/30 12/31 12/32 12/33 12/34 12/35 12/36 12/37 12/38 12/39

- 61%

Return bij kwartaalbeleggingen: + 4,92%

Actie 3: Blijven spreiden, ook in de tijd …

In goud beleggen ?

Niet voor de lange termijn …

En wat met de dollar ?

En wat met het Belgische vastgoed … ?

Hoeveel beleg ik op de beurs … ?

Op zoek naar een (persoonlijk) evenwicht

Regelmatig herbalanceren

• Onderschat hulpmiddel

• Laag kopen, hoog verkopen

Blijf trouw aan uw profiel !

Hotel

Niets uit deze presentatie mag door middel van elektronische of andere middelen, met inbegrip van automatische informatiesystemen, worden gereproduceerd en/of

openbaar gemaakt zonder voorafgaandelijke schriftelijke toestemming van de uitgever © 2008, Geert Bakelants

Bedankt voor uw aandacht !