Post on 14-Apr-2017
Elk jaar meer dividend
1
De defensieve portefeuille in het huidige beleggingsklimaat
28 januari 2016Stephen Hendriks,
Adjunct-hoofdredacteurKarel Mercx,
Beleggingsspecialist
28 januari 2016 Reed Business Information
DE DEFENSIEVE PORTEFEUILLE
PROGRAMMA:
1. Macro
2. Waardering vermogenscategorieën
3. Beleggingsklimaat
4. Portefeuille
5. Strategie / beheer
27
28 januari 2016 Reed Business Information
WAAROM IS MACRO BELANGRIJK VOOR DE BELEGGER?
28
28 januari 2016 Reed Business Information
TIJDENS DE LAATSTE TWEE WERELDRECESSIES….
29
…HALVEERDEN DE AANDELENKOERSEN
28 januari 2016 Reed Business Information
OPKOMENDE MARKTEN…
30
…MAKEN HET GROOTSTE GEDEELTE UIT VAN DE WERELDECONOMIE
28 januari 2016 Reed Business Information
CHINA IS MET STIP…
31
…HET BELANGRIJKSTE LAND UIT DE OPKOMENDE MARKTEN
28 januari 2016 Reed Business Information
25% VAN DE WINSTEN…
32
…IN DE OPKOMENDE MARKTEN IS AFKOMSTIG VAN DE PRIJS VAN GRONDSTOFFEN
28 januari 2016 Reed Business Information
WELK PERCENTAGE…
33
…VAN DE WERELDPRODUCTIE GAAT NAAR CHINA:
54% 50% 48% 46%
46% 45% 40% 31%
Tin Steel Lead Cotton
Aluminium Nickel Copper Zinc
28 januari 2016 Reed Business Information
DE DALENDE CHINESE MUNT …
34
…SIGNALEERT ZWAKTE IN DE CHINESE ECONOMIE
28 januari 2016 Reed Business Information
CHINESE CENTRALE BANK…
35
…ZET VALUTARESERVES IN OM DE MUNT TE VERDEDIGEN
28 januari 2016 Reed Business Information
EXPORT HORLOGES ZWITSERLAND
36
28 januari 2016 Reed Business Information
WERELDECONOMIE KOELT ZONDER TWIJFEL AF
37
Baltic dry index:
28 januari 2016 Reed Business Information
DE DEFENSIEVE PORTEFEUILLE
PROGRAMMA:
1. Macro (wereldeconomie koelt af)
2. Waardering vermogenscategorieën
3. Beleggingsklimaat
4. Portefeuille
5. Strategie / beheer
38
28 januari 2016 Reed Business Information
LAGERE SHILLER K/W, HOGERE TOEKOMSTIGE RENDEMENTEN
39
Bron: Wellershoff & Partners
28 januari 2016 Reed Business Information
HOGERE SHILLER K/W, GROTER NEERWAARTS RISICO
40
Bron: Wellershoff & Partners
28 januari 2016 Reed Business Information
SHILLER K/W SINDS 1871
41
28 januari 2016 Reed Business Information
EUROPESE AANDELEN:
43
WINSTEN BLIJVEN ACHTER BIJ KOERSEN
Bron: J.P. Morgan Asset Management, MSCI, Factset
28 januari 2016 Reed Business Information
BELEID DRAGHI (VOORZITTER ECB)
42
Juli 2012:
Whatever It Takes
November 2015:
Whatever We Must
December 2015:
No Limits
Januari 2016:
We Don't Give Up
28 januari 2016 Reed Business Information
CIRKELREDENERING
44
Beleggers nemen meer
risico
Wanbetalingen
onderdrukt
Aanhoudende overcapaciteit
Neerwaartse prijsdruk
Lagere rente/effectief rendement
28 januari 2016 Reed Business Information
OBLIGATIERENDEMENTEN
45
28 januari 2016 Reed Business Information
DE DEFENSIEVE PORTEFEUILLE
PROGRAMMA:
1. Macro (wereldeconomie koelt af)
2. Waardering vermogenscategorieën (bovengemiddeld gemiddeld hoog)
3. Beleggingsklimaat
4. Portefeuille
5. Strategie / beheer
46
28 januari 2016 Reed Business Information
BOFA MERRILL LYNCH US HIGH YIELD CCC
47
28 januari 2016 Reed Business Information
RUSSEL2000 (KLEINE AMERIKAANSE AANDELEN)
48
28 januari 2016 Reed Business Information
PERCENTAGE AANDELEN BOVEN 200 MA
49
28 januari 2016 Reed Business Information
RECORDSTANDEN BEREIKT MET MINDER LOCOMOTIEVEN
50
28 januari 2016 Reed Business Information
STAATSFONDSEN BEGINNEN TE VERKOPEN
51
28 januari 2016 Reed Business Information
YIELD CURVE VERVLAKT
52
28 januari 2016 Reed Business Information
DE DEFENSIEVE PORTEFEUILLE
PROGRAMMA:
1. Macro (wereldeconomie koelt af)
2. Waardering vermogenscategorieën (bovengemiddeld gemiddeld hoog)
3. Beleggingsklimaat (risk-off)
4. Portefeuille
5. Strategie / beheer
53
28 januari 2016 Reed Business Information
DOELSTELLINGEN PORTEFEUILLE
54
1.Behoud van
vermogen centraal
2.Focus op absoluut
rendement
3.Vermogensgroei
tegen zo laag mogelijk risico
28 januari 2016 Reed Business Information
DE PORTEFEUILLE
55
Aandelen Obligaties
28 januari 2016 Reed Business Information
DE DIVIDENDPORTEFEUILLE
PROGRAMMA:
1. Macro (wereldeconomie koelt af)
2. Waardering vermogenscategorieën (bovengemiddeld gemiddeld hoog)
3. Beleggingsklimaat (risk-off)
4. Portefeuille (49,6% cash)
5. Strategie / beheer
56
28 januari 2016 Reed Business Information
SHELL & EXXON (18 DECEMBER GERUILD)
57
28 januari 2016 Reed Business Information
SHELL & EXXON (18 DECEMBER GERUILD)
58
28 januari 2016 Reed Business Information
GOUD
59
28 januari 2016 Reed Business Information
GOUD
60
28 januari 2016 Reed Business Information
KOOPLIJST (VIA SCHRIJVEN PUTOPTIES)
61
• Alphabet (Google)
• Unilever
• L'Oréal
• Air Liquide
• Sligro
• Nestlé
• Merck & CO
28 januari 2016 Reed Business Information
AIR LIQUIDE
62
Elk jaar meer dividend
38
Welke beleggingen houden wij aan in het huidige beursklimaat
28 januari 2016Stephen Hendriks,
Adjunct-hoofdredacteurKarel Mercx,
Beleggingsspecialist