Post on 13-Apr-2017
Analyse van de jaarrekening
Rentabiliteit
Jaarrekening bestaat uit 2 delen
De balans– foto !– bezittingen en hoe
ze gefinancierd zijn– activa (= bezittingen)
en passiva (= financieringen)
De exploitatierekening ( = de resultatenrekening)– film!– wat komt er binnen
en wat gaat er buiten – kosten en
opbrengsten -> winst of verlies
De exploitatierekening
Opdracht : trio’s– Maak een schatting over belangrijkste kosten en
opbrengstensoorten
De exploitatierekening
film periode (meestal boekjaar) na periode opnieuw van nul beginnen zijn de opbrengsten dit jaar voldoende om alle kosten te betalen?
Opbrengsten > Kosten => WinstOpbrengsten < Kosten => Verlies
De kosten (6….)
Bedrijfskosten (60/64)– 60: handelsgoederen,
grond- en hulpstoffen– 61: diensten en diverse
goederen– 62: bezoldigingen, sociale
lasten en pensioenen– 63: afschrijvingen,
waardeverminderingen, voorzieningen voor risico’s en kosten
– 64: diverse
Financiële kosten (65)
Uitzonderlijke kosten (66)
Belastingen op het resultaat (67)
Overboeking /resultaatverwerking (69)
Afschrijvingen
Januari 2005: Een taxifiets-bedrijfje koopt 5 taxifietsen om goederen en personen te vervoeren in Leuven. Men voorziet dat deze na 4 jaar zullen moeten vervangen worden.
O K
K
2005
O K
2006
O K
K
2009
O K
2007
O K
2008
Afschrijvingen
Probleem : geen enkel boekjaar geeft juist beeld over winstgevendheid (rentabiliteit) van het bedrijfje
Oplossing: afschrijvingen = kost van investeringen spreiden over verwachte levensduur (zie waarderingsregels) = gespreid in kosten nemen
O K
A
2005
O K
A
2006
O K
A
2007
O K
A
2008
O K
A
2009
De opbrengsten (7….)
Bedrijfsopbrengsten (70/74)– 70: omzet (verkoop,
cursusgelden, …)– 73: lidgeld, schenkingen,
legaten en subsidies– 74: overige
bedrijfsopbrengsten
Financiële opbrengsten (75) Uitzonderlijke opbrengsten
(76)
Regularisering belastingen (77)
Onttrekking of verwerking van het resultaat (79)
– onttrekking aan overgedragen resultaat
– onttrekking aan de bestemde fondsen– onttrekking aan fondsen vereniging
Het resultaat = rentabiliteit grof bekeken Voldoende opbrengsten om kosten te dekken?
– Alle 7-rekeningen (excl 79) - alle 6-rekeningen (excl 69)
Een blik achter de schermen van … de boekhouder Factuur betalen € 1000
– passiefpost ‘handelsschulden’ daalt €1000– actiefpost ‘bank’ daalt €1000
Lening aangaan voor €50000– passiefpost ‘financiële schulden’ stijgt €50000– actiefpost ‘bank’ stijgt met €50000
Kopen computer, cash betalen– actiefpost ‘kas’ daalt €1250– actiefpost ‘kantoormeubilair stijgt €1250
Een blik achter de schermen van … de boekhouder Fuif inkomgelden €1250
– opbrengsten stijgen met € 1250 – => virtueel overgedragen resultaat (passief) stijgt met € 1250– kas (actief) stijgt met €1250
Huur betalen – kosten stijgen – => virtueel overgedragen resultaat (passief) daalt– bank (actief) daalt
Link exploitatierekening - balansBalans
A PExploitatierekening
Opbr
Kosten
Opgelet!!!
Periode? Op het einde van een boekjaar - verschillende
versies?– Einde boekjaar
• correctieboekingen• boekingen om kosten en opbrengsten aan te passen aan
periode• waarderingen (afschrijvingen, ….)• te verwachten belastingen• de winst toewijzen
– Welke versie heb je in je handen?
Opgelet!!!!
Exploitatie zegt niets over betalingen• kosten die gemaakt zijn, niet noodzakelijk reeds betaald
(voorbeeld factuur voor aankoop dranken) – Kosten en uitgevan zijn verschillende begrippen
• opbrengsten die verdiend/gerealiseerd zijn, niet noodzakelijk reeds ontvangen (subsidies)
– Opbrengsten en ontvangsten zijn verschillende begrippen
– Belangrijk: kosten moeten geboekt worden in periode waarop ze betrekking hebben
– Belangrijk: consistentie in het boekhoudingsysteem• vbd. loon + eindejaarspremie - wat als je kasboekhouding doet
en 2 verschillende momenten van betaling EJP
Opgelet!
Exploitatie en resultaat zeggen nog niks over liquiditeitstekort– winst, maar liquiditeitstekort (wanneer worden die subsidies
nu eindelijk eens uitbetaald)• structureel ok, maar tijdelijke betalingsproblemen
– verlies, maar liquiditeitsoverschot (we hebben nog reserves)• we kunnen zonder problemen onze rekeningen betalen, maar
we hebben een structureel probleem: spaarpot kan verliezen niet blijven opvangen
– vbd. bedrijfje met mecenas…..
Opgelet!!!!
Niet alle uitgaven zijn kosten– huurwaarborg : geen kost behalve als we een gedeelte niet
terugkrijgen– terugbetaling lening (zie later)– aankoop huis ( wel de afschrijvingen)
Niet alle ontvangsten zijn opbrengsten– ontvangen lening (niet definitief van ons, moeten we
teruggeven) => kasboekhouding is geen exploitatierekening
– geeft enkel weer wat binnenkomt en buitengaat– correcties nodig om beeld te krijgen van bepaalde periode
Opgelet!!!
Boekhouding werkt op basis van documenten (facturen….)– 29 december vorming gegeven - maar nog niet
gefactureerd… => overlopende rekening– 29 december vorming gekregen - maar factuur nog niet
ontvangen…. => overlopende rekening– 31 december - we moeten saldo subsidies nog krijgen
(bedrag al dan niet bekend) …. => overlopende rekening• subsidie-inkomsten kan enorme puzzle worden als je niet
duidelijk boekt in juiste periode
Opgelet!!!!
Boekhouding geeft geen juist beeld want fiscale opsmuk– bedrijfje betaalt belasting op winst, dus winst proberen
verlagen• winst opschuiven naar volgend jaar (facturen nog inet maken
en geen overlopende rekeningen)• investeringen als kosten
Kortom: let goed op of je exploitatie rekening een juist beeld geeft over de periode
Analyse rentabiliteit
Rentabiliteit grof bekeken = winst of verlies Rentabiliteit fijner bekeken
– Resultaat verdelen
Analyse rentabiliteit
– Maatwerk• Waar zitten zware belangrijke opbrengsten / kosten• Eventueel bijhouden boordtabellen
• Interessant = horizontale en verticale analyse
Analyse rentabiliteit
Opbrengsten– evolutie totaal– zekerheid opbrengsten (op termijn, par accident, ...….)– verticale analyse (belang van verschillende
opbrengstenbronnen, afhankelijkheid van één onzekere factor?, ….)
– horizontale analyse (evolutie nominaal en relatief van verschillende opbrengstenbronnen)
Analyse rentabiliteit
Kosten– evolutie totaal– verticale analyse (belang van verschillende kostensoorten,
….)– horizontale analyse (evolutie nominaal en relatief van
verschillende kostensoorten)
Resultaat– evolutie– rentabiliteit
• tout court• Relatief (ratio netto-winst / eigen vermogen)
– = eerder voor vennootschappen