Gedrag en Toezicht op financiële markten4 november 2014
Wilte Zijlstra (@wilte | [email protected])
AFM (@AutoriteitFM)
slideshare.net/wiltez #BDAMS
Missie Autoriteit Financiële Markten
Pagina 2 4 november 2014
De AFM bevordert
eerlijke en transparante
financiële markten
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Vraag(klant)
Aanbod
(aanbieder)
4 november 20143 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Levelplaying field
© Andre Habermann / sxc.hu4 november 20144 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Zorgvuldige
financiële
dienstverlening
aan consumenten
Eerlijke en efficiënte
werking van
kapitaalmarkten.
4 november 20145 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
De AFM bevordert eerlijke en
transparante financiële markten.
Wij zijn de onafhankelijke
gedragstoezichthouder
op de markten van
sparen, lenen, beleggen en verzekeren.
4 november 20146 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
(Oud) Bestuursvoorzitters AFM
7 4 november 2014
Arthur
Docters
van Leeuwen
2002-2007
Hans
Hoogervorst
2007-2011
Ronald
Gerritse
2011-2013
Merel
van
Vroonhoven
2014-
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Financieel toezicht in Nederland:Twin peaks
VerzekeraarsBanken
DNB
AFM
AdviseursBeursPensioen-
fondsen
Gedragstoezicht;
gedrag van en informatieverstrekking
door alle marktparticipanten
Prudentieel toezicht ;
soliditeit financiële
instellingen en stabiliteit
systeem
4 november 20148 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
4 november 20149 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
4 november 201410 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
4 november 201411 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Effectiefbeïnvloeden
4 november 201412 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Handhaving
4 november 201413 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Complex
Ontastbaar
Grote impact
Lage koopfrequentie
Lange incubatietijd
Grote externe effecten
Kenmerken van financiële producten
Kwaliteit is moeilijk
observeerbaar,
reputatie en
leereffecten werken
slecht
4 november 201414 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Hypotheken zijn:
• Complex – veel soorten (oa door hypotheekrenteaftrek)
• Ontastbaar – hypotheek is middel voor doel huis
• Grote impact – gemiddelde prijs koophuis € 240.000
• Lage koopfrequentie – 2-3x in je leven
• Lange incubatietijd – looptijd 30 jaar
• Grote externe effecten – hypotheekschuld NL €650 miljard
4 november 201415 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
http://www.youtube.com/watch?v=tGPrDnvfZ80
Filmpje, toezicht AFM
16 4 november 2014 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
gedragstoezichthouder
risicogestuurd
eerlijk en transparant
financiële dienstverlening
kapitaalmarkten
vertrouwen
4 november 201417 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Haunting questions voor een toezichthouder
18 4 november 2014
Waarom heeft de AFM te weinig
gedaan?
Waarom heeft de AFM niets gezien?
Waarom was de AFM er niet?
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Malcolm Sparrow
• Pick important problems
• Fix them
• Tell about it
19 4 november 2014
http://www.hks.harvard.edu/fs/msparrow/
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Schadelijk
gedrag
Illegaal
gedrag
Balans tussen bestrijden
illegaal en schadelijk gedrag
4 november 201420 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Piramide Ayres & Braithwaite
Effectief beïnvloeden
21 4 november 2014 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Tafel van elf
22 4 november 2014
http://www.hetccv.nl/instrumenten/programmatisch-handhaven/Landelijk+-+Tafel+van+Elf
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
De Interventie: Handboek Sparrow in de praktijk
23 4 november 2014
http://www.inspectieloket.nl/Images/VT_interventie_digiboek_2013-1028_def%20(2)_tcm296-346908.pdf
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
| #BDAMS Gedrag en Toezicht24 4 november 2014
Effectgericht toezicht op financiële markten
(Theodor Kockelkoren, 2014)http://www.afm.nl/nl/nieuws/2014/sep/publicatie-tk-veranderingen.aspx
http://www.afm.nl/nl/werken-bij-
afm/blog/danny-van-dijk.aspx
Mensen gedragen zich niet altijd rationeel…
4 november 201425 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Fraude in Beeld (2006) – ISMA model
Interne norm
Sociale norm
Mogelijkheden
Afschrikking
26 4 november 2014
http://docs.szw.nl/pdf/129/2007/129_2007_3_10661.pdf
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
De marketing van nalevingsgedrag (2010)
27 4 november 2014
http://www.inspectieloket.nl/Images/De_marketing_van_naleving
sgedrag_-_Danielle_de_Jong_tcm296-327715.pdf
www.videnet.nl/download/?id=17683217&download=1
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Thaler & Sunstein: Nudge (2008)
28 4 november 2014
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2499658
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
MINDSPACE (2010), EAST (2014)
29 4 november 2014
http://www.instituteforgovernment.org.uk/publicati
ons/mindspace
http://www.behaviouralinsights.co.uk/publications/east-four-
simple-ways-apply-behavioural-insights
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
30 4 november 2014
http://www.fca.org.uk/news/fca-publishes-occasional-papers-on-
behavioural-economics
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Financial Conduct Authority (FCA)
(“Engelse AFM”)
WRR: Menselijke beslisser (2009) en
Met kennis van gedrag beleid maken (2014)
31 4 november 2014
http://www.wrr.nl/fileadmin/nl/publicaties/PDF-
verkenningen/De_menselijke_beslisser.pdf
http://www.wrr.nl/publicaties/publicatie/article/met-
kennis-van-gedrag-beleid-maken/
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
EIOPA: Good practices on information
provision for DC schemes (2013)
32 4 november 2014
http://www.afm.nl/nl/nieuws/2013/feb/eiopa-rapport-pensioncommunicatie.aspx
Max
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
33 4 november 2014
https://www.gov.uk/government/publications/test-learn-adapt-developing-public-policy-with-randomised-
controlled-trials
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
“Nudge-unit”: Randomized Control Trials
Effectieve communicatie testen
34 4 november 2014
http://www.fca.org.uk/your-fca/documents/occasional-
papers/occasional-paper-2
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
Quick win: handtekening bovenaan
35 4 november 2014
http://www.pnas.org/content/109/38/15197.full.pdf+html
| #BDAMS Gedrag en Toezicht
| #BDAMS Gedrag en Toezicht36 4 november 2014
https://www.coursera.org/course/behavioralecon
Klantbelang Centraal Dashboard
sociale norm & benchmark
| #BDAMS Gedrag en Toezicht37 4 november 2014
http://www.afm.nl/nl/over-afm/thema/klantbelang-centraal/wat-
doet-afm/kbc-dashboard.aspx
Perverse prikkels
| #BDAMS Gedrag en Toezicht38 4 november 2014
[2011]
http://www.cmu.edu/dietrich/sds/docs/loewenstein/WhenS
unLightFails.pdf
http://wilte.nl/ESB_Beloningstransparantie%20en%20adviseren%20in%20eigen%20belang.pdf
Provisieverbod tegen perverse prikkels
| #BDAMS Gedrag en Toezicht39 4 november 2014
http://www.afm.nl/nl/professionals/afm-voor/provisieverbod.aspx
| #BDAMS Gedrag en Toezicht40 4 november 2014
http://www.afm.nl/nl/professionals/afm-actueel/nieuws/2014/sep/rapport-controles-big4.aspx
| #BDAMS Gedrag en Toezicht41 4 november 2014
https://www.coursera.org/course/unethicaldecision
Tips
www.afm.nl/consument
• Klinkt het te goed om waar te zijn, dan is
het dat vaak ook
• Neem de tijd om informatie goed door te
lezen, laat je niet opjagen
• Koop geen producten die je niet begrijpt
• Controleer je aanbieder
| #BDAMS Gedrag en Toezicht42 4 november 2014
http://www.afm.nl/nl/consumenten/vertrouwen/bedrijf_bekend.aspx
Scarcity
Authority
Interactieve
hulpmiddelen
weetwatjeweet.nl
meerkeuzemetgeld.nl
www.afm.nl/eneeuro
www.afm.nl/besliswijzer
4 november 201443 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Gedrag en Toezicht op financiële markten
Wilte Zijlstra (@wilte, Linkedin) werkt bij de afdeling Communicatie van de
Autoriteit Financiële Markten (www.afm.nl). Hij is gepromoveerd evolutiebioloog en
werkt nu acht jaar bij de AFM. Als onafhankelijke gedragstoezichthouder op
sparen, lenen, beleggen en verzekeren, bevordert de AFM eerlijke en transparante
financiele markten.
De AFM kan formele maatregelen opleggen, zoals boetes of het intrekken van
vergunningen. Maar vaak zijn informele maatregelen, communicatie en/of
gedragsbeïnvloeding effectiever en efficienter. Hoe kan de AFM
gedragseconomische inzichten het best inzetten voor een eerlijke financiële
markt? Met dit soort vraagstukken houdt Wilte zich bij de AFM bezig als
(markt)onderzoeker en communicatieadviseur.
Aankondiging
44 4 november 2014 | #BDAMS Gedrag en Toezicht
Top Related