zakenbankiers vieren bescheiden feestje op het damrak
1
BEGELEIDING Ivo Bökkerink en Gijs den Brinker Amsterdam De recente hausse van beursgangen op het Damrak heeft de begeleidende zaken- banken ruim € 46 mln aan commissie-in- komsten opgeleverd. Dat bedrag wordt verdeeld onder een groep van achttien banken die de afgelopen maanden heb- ben meegeholpen om onder meer lichtbe- drijf Philips Lighting en verzekeraar ASR naar de beurs te brengen. Dat blijkt uit de prospectussen van de zeven bedrijven die tot nu toe dit jaar naar de beurs gingen. Dat zijn er evenveel als er in heel 2015 de stap naar het Damrak waagden. ABN Amro is onder de banken de grote winnaar van het nieuwe beursenthousias- me: de bank was betrokken bij alle zeven beursgangen en speelde bij vier de hoofd- rol als een van de twee ‘global coördina- tors’. Bij de buitenlandse banken deden onder meer Goldman Sachs en JP Morgan goede zaken. Reden voor feest dus bij de afdelingen Equity Capital Markets (ECM), die bij de banken verantwoordelijk zijn voor de be- geleiding van beursgangen. Amsterdam is met ruim 15% meer deals tot nu toe dit jaar een positieve uitzondering in Europa en wereldwijd, waar het totale aantal beurs- gangen bijna de helft lager ligt dan vorig jaar om deze tijd. Er is bovendien sprake FOTO’S: ISTOCK, HH / BEELDBEWERKING: FD STUDIO Amsterdam is qua aantal beursgangen walh maar opbrengsten Zakenbankiers vieren bescheiden feestje op het Damrak an , p t van druk op de vergoedingen, die in Euro- pa ongeveer de helft bedragen van die in de Verenigde Staten, constateert een aan- tal bankiers. In totaal haalden de zeven bedrijven die een notering in Amsterdam kregen, € 2,8 mrd op bij beleggers. Daarmee komt de vergoeding voor de zakenbankiers op 1,66% van de totale bruto-opbrengst. Dat is minder dan de 2,5% tot 3% die banken — afhankelijk van de omvang van de emissie — in de regel ontvangen van de opbrengst. Deze relatief lage opbrengst komt gro- tendeels door de verkoop van ASR door de Nederlandse Staat. Net als bij de beursgang van ABN Amro betaalt de Staat bij de beurs- gang van de verzekeraar een laag en niet marktconform tarief. ‘Niemand heeft er aan verdiend, ook de banken niet’, aldus Diederik Laman Trip van staatsaandeelhouder NLFI vrijdag bij de ceremonie voor de beursgang van ASR. Bankiers spreken op anonieme basis van ‘dramatisch’ lage overheidsfees, waardoor het enthousiasme bij sommige banken om voor de Staat te werken flink is afgenomen. Tegelijkertijd zijn dit wel prestigieuze klus- sen, die later opdrachten kunnen opleve- ren waarop wel wordt verdiend. Volgens Rob Oudman van zakenbank Houlihan Lokey zorgt concurrentie tus- sen banken ook voor druk op de vergoe- dingen. Banken moeten voor beursgangen een duur platform in de lucht houden met een researchafdeling en gespecialiseerde bankiers. ‘Daardoor zijn ze bereid in prijs te zakken, om in ieder geval een deel van hun vaste kosten goed te maken.’ NA DE ZOMER Pagina 2&3 $ pagina 1, 13-06-2016 © Het Financieele Dagblad
-
Upload
significant -
Category
Business
-
view
126 -
download
1
Transcript of zakenbankiers vieren bescheiden feestje op het damrak
BEGELEIDING
IvoBökkerink enGijs denBrinkerAmsterdam
De recente hausse van beursgangen ophetDamrakheeftdebegeleidendezaken-bankenruim€46mlnaancommissie-in-komsten opgeleverd. Dat bedrag wordtverdeeld onder een groep van achttienbanken die de afgelopenmaanden heb-benmeegeholpenomondermeer lichtbe-drijf Philips Lighting en verzekeraar ASRnaardebeurs tebrengen.
Dat blijkt uit de prospectussen van dezevenbedrijvendietotnutoedit jaarnaarde beurs gingen. Dat zijn er evenveel alser in heel 2015 de stap naar het Damrakwaagden.
ABNAmro isonderdebankendegrotewinnaarvanhetnieuwebeursenthousias-me: de bankwas betrokkenbij alle zevenbeursgangenenspeeldebij vierdehoofd-rol als een van de twee ‘global coördina-tors’. Bij de buitenlandse banken dedenondermeerGoldmanSachsenJPMorgangoede zaken.
Reden voor feest dus bij de afdelingenEquity CapitalMarkets (ECM), die bij debanken verantwoordelijk zijn voor de be-geleidingvanbeursgangen.Amsterdamismetruim15%meerdealstotnutoedit jaareen positieve uitzondering in Europa enwereldwijd, waar het totale aantal beurs-gangen bijna de helft lager ligt dan vorigjaar omdeze tijd. Er is bovendien sprake
FOTO
’S:ISTO
CK,H
H/BEELD
BEW
ERKIN
G:F
DSTUDIO
Amsterdam is qua aantalbeursgangen walhamaar opbrengsten z
Zakenbankiers vierenbescheidenfeestje ophetDamrak
alla voor banken,zijn beperkt
vandrukopdevergoedingen,die inEuro-pa ongeveer de helft bedragen van die indeVerenigdeStaten, constateert eenaan-tal bankiers.In totaal haalden de zeven bedrijven
die een notering in Amsterdam kregen,€2,8mrdopbijbeleggers.Daarmeekomtde vergoeding voor de zakenbankiers op1,66% van de totale bruto-opbrengst. Datisminderdande2,5%tot3%diebanken—afhankelijkvandeomvangvandeemissie—inderegelontvangenvandeopbrengst.
Deze relatief lage opbrengst komt gro-tendeelsdoordeverkoopvanASRdoordeNederlandseStaat.NetalsbijdebeursgangvanABNAmrobetaaltdeStaatbijdebeurs-gang van de verzekeraar een laag en nietmarktconform tarief.
‘Niemandheefteraanverdiend,ookdebanken niet’, aldus Diederik LamanTripvanstaatsaandeelhouderNLFI vrijdagbijdeceremonievoordebeursgangvanASR.Bankiers spreken op anoniemebasis van‘dramatisch’ lageoverheidsfees,waardoorhetenthousiasmebijsommigebankenomvoordeStaat tewerkenflinkisafgenomen.Tegelijkertijdzijnditwelprestigieuzeklus-sen, die later opdrachten kunnen opleve-renwaaropwelwordt verdiend.Volgens RobOudman van zakenbank
Houlihan Lokey zorgt concurrentie tus-sen banken ook voor druk op de vergoe-dingen.Bankenmoetenvoorbeursgangeneenduurplatformindeluchthoudenmeteenresearchafdelingengespecialiseerdebankiers. ‘Daardoor zijn zebereid inprijste zakken, om in ieder geval een deel vanhun vaste kostengoed temaken.’
NA DE ZOMERPagina2&3 $
pagina 1, 13-06-2016 © Het Financieele Dagblad
