postuniversitaircentrum

postuniversitaircentrum

VASTGOEDKUNDE KU LEUVEN

Vastgoed PortfoliobeheerBuy, sell or hold?Leuven, januari - maart 2018

Doelstelling

• Welke strategie versterkt uw vastgoedportefeuille? • Welke parameters zijn bepalend voor het beoordelen en structureren van uw vastgoed-

portefeuille? • Hoe kan u risico’s meewegen en hoe houdt u het beoogde rendement voor ogen?

Deze opleiding reikt u handvatten aan om uw strategie uit te zetten en bij te sturen om uw vastgoedportefeuille optimaal te beheren.

We gaan dieper in op de parameters die bepalend zijn voor het ontwikkelen en sturen van uw beslissingsmodellen. Dit moet u toelaten om uw vastgoedportefeuille als financieel product te optimaliseren.

De portfoliobeheerder is een bruggenbouwer. Met deze opleiding reiken we u de nodige kennis aan om te kunnen communiceren met zowel de financiële experten als met inves-teerders en opdrachtgevers.

Deelnemers getuigen

“Een gebalanceerde mix van theorie en praktijkgetuigenissen. De interactie met dedocenten en de andere cursisten werkt verrijkend én motiverend. Kortom ideaal voordiegenen die op zoek zijn naar een hoogstaand en intensief vastgoedprogramma dat zowel voldoende in de breedte als in de diepte gaat.” Philip De Greve, managing partner Pertinea Property Partners

“Selecter, confronterend en toch altijd de goede combinatie tussen theoretische onder-bouw en praktijk. Een aanrader voor wie vastgoed wil structureren en beheersen t.o.v. financieel rendement.” Michel Van Geyte mrics, CIO Leasinvest Real Estate

“Een duidelijke illustratie dat de academische kennis rond portefeuillebeheer ook in de vastgoedwereld een meerwaarde kan betekenen.”Ir. Kim Creten mrics, CEO KBC Real Estate

“Een ideale gelegenheid om academische diepgang te koppelen aan praktijkcases en tevens een ideale netwerk opportuniteit.” Kasper Deforche, CEO Wereldhave Belgium

Vastgoed Portfoliobeheer

PROGRAMMAModerator: Bart Huybrechts, real assets coach RebelGroup

Sessie 1 - De meerwaarde van vastgoed in de beleggingsportefeuille

30 januari 2018

Drs. Paulus Van Wetten, voormalig strategist Syntrus Achmea Real Estate & FinanceDr. Geert Gielens, chief economist Belfius • Macro-financiële omgeving Evoluties financiële markten Financiële analyse van genoteerd en niet-genoteerd vastgoed Economische indicatoren relevant voor vastgoed-investeringsbeslissingen• De vastgoedcyclus• Beleggingseigenschappen van vastgoed versus andere beleggingen Vergelijkbaarheid vastgoeddata Rendement versus risico Vastgoed en risicospreiding in de portefeuille Vastgoed en beleggingsdoelstellingen Keuze tussen investeren in direct en indirect vastgoed Vastgoed en portefeuilleconstructie

Sessie 2 - Het juridische en fiscale speelveld

6 februari 2018

Ivan Peeters, advocaat, vennoot StibbeDr. Michiel De Muynck, ING Corporate Finance en Instituut Financieel Recht (UGent)Wouter Claes, advocaat, partner Eubelius

• Juridisch landschap van vastgoedfinanciering Financiering met eigen vermogen (o.a. GVBF, GVV) Schuldfinanciering Hedging Waarborgen Actuele juridische vraagstukken voor de praktijk• Portfoliobeheer en fiscaliteit Vennootschapsbelasting, registratierechten, BTW Single entity versus groepsstructuur Vastgoedbevak en gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) Asset deal versus share deal Herstructureringen Anti-misbruikbepaling

Sessie 3 - Optimale portefeuillestrategieën

20 februari 2018

Prof.dr. Kristien Smedts, docent KU Leuven Campus LeuvenMichel Van Geyte mrics, CIO Leasinvest Real Estate

• Het belang van een portfolio aanpak• Optimale (vastgoed)portefeuilles construeren: minimal risk, maximale

rendement/risico ratio, maximale sharp ratio, VaR en CVaR• Alternatieve risicomodellen• Diversificatie van vastgoed: empirische evidentie• Vastgoed als inflatiehedge• Praktijkcase gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)

Sessie 4 - Toekomstvisie en beleggingsbeleid

27 februari 2018

Philip De Greve, managing partner Pertinea Property Partners nvBart De Smet, CEO Ageas

• Raamwerk voor vastgoedselectie Grondbeginselen Risico Rendement Liquiditeit Diversificatie• Raamwerk voor beslissingen m.b.t. uitbesteden• Praktijkcase Ageas: vastgoed in institutionele portefeuilles Strategische asset allocatie Tactische allocatie – optimalisatie risk budget Implementatie: selectie Opvolging: risico-opvolging en evaluatie

Sessie 5 - Het portefeuillebeleid

6 maart 2018

Drs. Paulus Van Wetten, voormalig strategist Syntrus Achmea Real Estate & FinanceHerman Du Bois mrics, partner Quares

• Communicatie over de strategie met de opdrachtgever Het mandaat Mandaatbewaking, benchmarking en performancemeting Afstemming van aankopen en verkopen Het aantrekken van nieuw kapitaal zoals emissies en vreemde financiering• Portefeuillebeleid en het portefeuilleplan• Budgetteren en prognosemodellen voor herwaardering, yields, huurgroei en

leegstand• Praktijkcase vastgoedfondsen Fondsstructuren, voorwaarden, information memorandum, governance,

leverage Hoe liquide maken? Hoe anderen laten investeren en zelf het beheer houden?

Sessie 6 - Risicomanagement in de vastgoedportefeuille

20 maart 2018

Drs. Paulus Van Wetten, voormalig strategist Syntrus Achmea Real Estate & FinanceProf. Karel Van Hulle, hoofddocent KU Leuven Campus Leuven en Goethe-Universität Frankfurt a. Main, Academic member of the Insurance and Reinsurance Stakeholder Group at EIOPA

• Risk assessment• Impact analysis• Beleggingsrisico’s Strategische risico’s Portefeuillerisico’s Exploitatierisico’s• Solvency II: betekenis voor de financiële sector

Sessie 7 - Performantie

27 maart 2018

Paul Konings, client consultant MSCI Real Estate - IPDArvydas Jadevicius, research & analytics associate INREV (presentatie in het Engels)Kasper Deforche, CEO Wereldhave Belgium • Vastgoedindices en performantie-indexen voor direct en niet-genoteerd vastgoed,

per land en per asset class: MSCI, INREV, GPR-index• Monitoring van de realisaties aan de verwachtingen: Hoe rendeert de portefeuille t.a.v. de benchmark? Hoe renderen objecten t.a.v. de aankoopverwachtingen? Evaluatie van de prognoses t.a.v. de realisaties?• Capital recycling: durf verkopen!• Indexen voor strategiebepaling en monitoring

Aansluitend wordt een netwerkdiner aangeboden.

Doelgroep

U hebt ambitie om door te groeien in de vastgoedsector of in een financiële richting. U kijkt terug op minimum 5 jaar relevante ervaring en beschikt over financiële kennis.

Tot de doelgroep behoren managing directors, chief financial officers, portfoliomanagers, asset managers, wealth managers, fund managers en personen in soortgelijke functies of die wensen door te groeien naar één van deze functies binnen banken, beleggingsinstelllingen, GVV’s, (pensioen)fondsen, verzekeringsmaatschappijen, family-offices of patrimoniumvennootschappen, investeerders, vastgoedpromotoren, financieel analisten, beleggingsadviseurs, risk managers en bedrijfsrevisoren.

Om de mogelijkheid tot interactie maximaal te benutten, is het aantal deelnemers beperkt tot 25.

PRAKTISCH

Data en plaats

Dinsdag 30 januari, 6, 20 en 27 februari, 6, 20 en 27 maart 2018Telkens van 16 tot 20.30 uur

Pauze met drank en broodjes

De laatste sessie wordt afgesloten met een netwerkdiner.

Faculty Club Leuven,Groot Begijnhof 14 in Leuven

Inschrijven

Schrijf in vóór 23 januari 2018 via http://puc.kuleuven-kulak.be.

De deelnameprijs is 1625 euro. Alumni/studenten van het Postgraduaat in de Vastgoedkunde en CFA-members betalen 1475 euro.

Bespaar op uw deelnamekosten via uw KMO-portefeuille. Meer informatie op www.kmo-portefeuille.be.

Attest van deelname

U krijgt nadien een attest van deelname.

Erkenning

Als (kandidaat)RICS-lid kan u deze opleiding inbrengen als onderdeel van uw Professional Development.

Programmagroep

Ir. Kim Creten mrics, Philip De Greve, Kasper Deforche, Herman Du Bois, prof. dr. Kristien Smedts, en drs. Paulus Van Wetten

Opleidingen vastgoedkunde

Naast het Postgraduaat in de Vastgoedkunde organiseren we regelmatig uitdiepingsopleidingen en seminaries.

Volg ons op

http://kuleuven.be/vastgoedkunde twitter.com/vastgoedkunde Vastgoedkunde KU Leuven Vastgoedkundekuleuven

Inschrijven: http://puc.kuleuven-kulak.be

gedrukt op milieuvriendelijk FSC papier

v.u.: Wim Malfait, E. Sabbelaan 53, 8500 Kortrijk

Postuniversitair CentrumKU Leuven Campus Kulak Kortrijk en Campus BruggeE. Sabbelaan 53 - bus 7643 - BE-8500 KortrijkT: 056 24 61 84 - F: 056 24 69 98info.puc@kuleuven-kulak.be - http://puc.kuleuven-kulak.be

INSCHRIJVEN VÓÓR23 JANUARI 2018