transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven ... · al veel beter deed dan de beurzen....
Transcript of transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven ... · al veel beter deed dan de beurzen....
1
INTERIMVERSLAG
Results
Quest for Growth hield goed stand tij-dens de marktturbulenties in het derde kwartaal. Het rendement op eigen vermogen (netto inventariswaarde na winstuitkering op het einde van vorig boekjaar) bedroeg -1,1% in het derde kwartaal en +27,2% over de afgelopen drie kwartalen. De netto inventaris-waarde per aandeel steeg tot € 12,12 op 30 september 2015 ten opzichte van € 9,53 (na winstuitkering) op 31 decem-ber 2014. Het netto verlies in het derde kwartaal bedroeg € 1,6 miljoen (€ -0,14 per aandeel). De netto winst over de eerste negen maanden van 2015 van € 29,9 miljoen (€ 2,59 per aandeel) moet vergeleken worden met een winst van € 7,6 miljoen (€ 0,66 per aandeel) in de eerste negen maanden van 2014.
De aandelenkoers op 30 september 2015 bedroeg € 9,85 ten opzichte van € 7,61 op het einde van vorig jaar. Op 26 maart werd een bruto dividend van € 0,72 per aandeel of netto € 0,70 per aandeel uitgekeerd. Rekening houdend met het dividend, bedroeg de perfor-mance van het aandeel tijdens de eer-ste negen maanden van 2015 ongeveer 41%. De onderwaardering (discount) van de aandelenkoers ten opzichte van de inventariswaarde bedroeg 19% op 30 juni 2015, ten opzichte van 26% op 31 december 2014.
Marktomgeving
Na een erg sterk eerste kwartaal voor
de Europese aandelenmarkten, volgde een volatiel tweede kwartaal en een erg zwak derde kwartaal. De STOXX Europe 600 daalde 9% in het derde kwartaal en de winst sinds het begin van het jaar kromp tot 1,5%. Kleinere aandelen deden het wat beter met een stijging van 5,9% voor de STOXX Europe Small 200 index.
Investeringen in genoteerde aandelen
De genoteerde portefeuille daalde licht in het derde kwartaal maar pres-teerde toch significant beter dan de meeste beursindices. Dit resultaat ligt in lijn met de prestaties in de eerste jaarhelft, toen de portefeuille het ook al veel beter deed dan de beurzen. De gemiddelde (bruto) performance over negen maanden bedroeg ongeveer 20%, wat beduidend beter is dan de Europese beursindices. Uitschieters in de portefeuille waren Sartorius, Nexus, Gerresheimer, Tomra en Fresenius, die elk meer dan 40% rendement oplever-den op negen maanden.
In het derde kwartaal werden LEM en Sartorius uit de portefeuille verwij-derd, beide omdat de waardering te hoog opgelopen was. Het aangename gevolg van beleggingen in dergelijke aandelen die een re-rating meemaken, is dat de gerealiseerde winsten sub-stantieel zijn. Zo leverde LEM, in 2007 geïntroduceerd in de portefeuille, een performance op van meer dan 400%, inclusief dividenden en wisselkoers-
winsten. Sartorius werd pas in 2013 opgenomen in de portefeuille, maar steeg in die korte periode met bijna 200%.
Investeringen in niet-genoteerde aandelen
Gedurende het derde kwartaal waren er geen belangrijke wijzigingen in de portefeuille. Het resultaat op negen maanden is heel sterk, vooral dankzij de verkoop van Prosonix en de IPO van Kiadis.
De verkoop van Prosonix had een im-pact op de netto inventariswaarde van Quest for Growth van ongeveer 10 mil-joen euro of € 0,86 per aandeel Quest for Growth. Bij de beursgang van Kiadis steeg de netto inventariswaarde van Quest for Growth met ongeveer 2,1 miljoen euro of € 0,18 per aandeel Quest for Growth. Sinds de IPO is de koers licht gedaald. Die koersdaling wordt in de portefeuille echter gedeel-telijk gecompenseerd door het verla-gen van de lock up discount naar 15% in overeenstemming met de waarde-ringsregels.
Investeringen in durfkapitaalfondsen
Het resultaat in de verschillende durf-kapitaalfondsen waarin Quest for Growth investeert, was ook in het der-de kwartaal duidelijk positief.De belangrijkste bijdrage tot het re-sultaat in 2015 blijft de verkoop van
Cartagenia, één van de participaties van Capricorn ICT Arkiv, met een im-pact op de netto inventariswaarde van Quest for Growth van ongeveer € 3,7 miljoen of € 0,32 per aandeel.
Vooruitzichten
Door onzekerheden over de wereld-economie, in het bijzonder de zorgen over China, zorgden voor een stijging van de volatiliteit. Positieve elementen voor de Europese economie zoals de stimulus van de ECB, de lage rente, de hoge dollar en de lage olieprijs blijven intact. De waardering van Europese aandelen is nu terug op hetzelfde ni-veau als in het begin van het jaar, met een verwachte koerswinstverhouding van iets meer dan 14. De genoteerde aandelenportefeuille van Quest for Growth is gewaardeerd aan ongeveer 16 keer de winst van de volgende twaalf maanden.Na de reeks van succesvolle exits van de afgelopen kwartalen, is er minder potentieel voor exits op korte termijn bij de resterende rechtstreekse niet genoteerde participaties van Quest for Growth. Nieuwe investeringen zullen hoofdzakelijk gebeuren via de Capri-corn fondsen of via co-investeringen in bedrijven uit de portefeuilles van de Capricorn fondsen. Capricorn ICT Arkiv zal in zich in 2015 toeleggen op de verdere uitbouw van een portefeuille veelbelovende, innovatieve bedrijven. Voor Capricorn Health-tech Fund ver-wachten we in 2015 nog één of twee nieuwe investeringen.
DISCOUNT QUEST FOR GROWTH
0%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
Gemiddelde discount van Belgische investeringsvennootschappen (Bron: KBC Securities)
Discount Quest for Growth
RETURNS pER aaNDEEl UIT DE GENOTEERDE pORTEFEUIllE SINDS 31/12/2014
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
Sartorius (O)
Nexus
Gerresheim
er
Tomra
Fresenius SE
Nem
etschek (O)
UD
G H
ealthcare
CFE (I)
TECDA
X Performance
TKH G
roup
Pharmagest
Nibe
USU
Sow
are
QfG
quoted (e)
Zetes (I)
Sa G
roupe
Schaltbau
Melexis
Cenit (I)
Um
icore
STOXX Europe Sm
all 200
LEM (O
)
Init
Kendrion
FMC (O
)
STOXX Europe 600
Centrotec (O)
SAP
EVS (O)
Docdata (I)
Andritz
Arcadis
Bertrandt
%
WaaRDERING QUEST FOR GROWTH
BEurskoErs IntrInsIEkE waardE
30/09/2015 30/09/2015 31/08/2015 31/12/2014
9,849 EUR 12,12 EUR 12,18 EUR 9,53 EUR
Aantal aandelen 11.529.950 11.529.950 11.529.950Discount van de beurskoers ten opzichte van de intrinsieke waarde: 18,74%
Bron: Berekening door Capricorn Venture Partners NV
QUEST FOR GROWTHtussEntIjds fInancIEEl vErslag julI – sEptEmBEr 2015
Leuven / 22 oktober 2015 / 17u40Gereglementeerde informatie. Deze persmededeling bevat informatie waarop de Europese transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van toepassing is.
PERSMEDEDELING Publicatieschema: 22 oktober 2015 17.40u Persmedeling beschikbaar
op www.questforgrowth.com 23 oktober 2015 11.00u Pers & analistenmeeting,
Capricorn Venture Partners NV Lei 19, 3000 Leuven
2
1. BalaNS Op 30 SEpTEMBER 2015
actIva2015
30 sEptEmBEr2014
31 dEcEmBEr
vaste activa 124.571.922 110.414.970
Oprichtingskosten 0 0
Financiële vaste activa 120.833.751 110.414.970
Aandelen 103.809.998 98.488.620
Vorderingen 17.023.753 11.926.350
vlottende activa 19.032.029 8.229.318
Vorderingen op meer dan één jaar 6.877.420 1.399.479
Handelsvorderingen 6.877.420 1.399.479
Overige vorderingen 0 0
Vorderingen op ten hoogste één jaar 94.825 150.425
Handelsvorderingen 0 0
Overige vorderingen 94.825 150.425
Geldbeleggingen 0 0
Eigen aandelen 0 0
Termijnbeleggingen 0 0
Liquide middelen 11.976.583 6.670.317
Overlopende rekeningen 84.052 15.192
totaal dEr actIva 139.866.680 118.650.383
passIva2015
30 sEptEmBEr2014
31 dEcEmBEr
Eigen vermogen 139.745.704 109.848.623
Ingetekend kapitaal 109.748.742 109.748.742
Reserves 0 0
Onbeschikbare reserve 0 0
Beschikbare reserve 0 0
Overgedragen winst 99.881 99.881
Overgedragen verlies 0 0
Resultaat van de periode 29.897.081
schulden 120.975 8.801.760
Schulden op ten hoogste één jaar 57.248 8.745.601
Financiële schulden 0 0
Handelsschulden 10.890 0
Belastingen 353 162
Te betalen dividenden van het boekjaar 0 8.700.784
Overige schulden 46.005 44.655
Overlopende rekeningen 63.727 56.159
totaal dEr passIva 139.866.680 118.650.383
2. RESUlTaTENREKENING VOOR DE pERIODE TOT 30 SEpTEMBER 2015
Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten1 januarI 2015
30 sEptEmBEr 20151 julI 2015
30 sEptEmBEr 20151 januarI 2014
30 sEptEmBEr 20141 julI 2014
30 sEptEmBEr 2014
Brutomarge 30.436.575 (1.021.156) 8.173.445 3.818.397
Gerealiseerde meer / minderwaarden op aandelen 24.394.142 3.139.780 4.613.357 632.727
Niet gerealiseerde meer / minderwaarden op aandelen 6.703.426 (4.674.968) 4.177.182 3.556.554
Resultaat uit optieverrichtingen 109.227 248.252 14.000 77.405
Gerealiseerde resultaten uit termijnwisselovereenkomsten (801.637) 270.559 (589.461) (401.982)
Niet gerealiseerde resultaten uit termijnwisselovereenkomsten 31.417 (4.778) (41.632) (46.307)
andere bedrijfskosten (1.422.451) (463.132) (1.464.268) (479.061)
Management fee (1.056.939) (343.334) (1.073.562) (362.196)
Vergoeding depothoudende bank (42.317) (14.244) (41.033) (14.290)
Vergoeding commissaris (9.295) (3.132) (9.213) (3.093)
Druk- en publicatiekosten (46.868) (15.794) (56.380) (18.914)
Abonnementstaksen (75.999) (25.611) (75.991) (25.609)
Bestuurdersvergoedingen (130.022) (43.817) (155.236) (41.424)
Adviesverlening (12.904) (4.349) (5.272) (1.777)
Andere (48.108) (12.852) (47.582) (11.759)
Bedrijfswinst / verlies 29.014.123 (1.484.288) 6.709.177 3.339.336
Financiële opbrengsten 1.156.794 (36.332) 1.022.908 214.321
Financiële kosten (273.645) (67.703) (150.421) (13.879)
Andere (273.645) (67.703) (150.421) (13.879)
winst / verlies van het boekjaar, vóór belasting 29.897.272 (1.588.323) 7.581.664 3.539.778
Belastingen op het resultaat 191 0 133 133
winst / verlies van het boekjaar, na belasting 29.897.081 (1.588.323) 7.581.797 3.539.911
winst / verlies van het boekjaar, na belasting per aandeel 2,59 (0,14) 0,66 0,31
VERKORTE FINANCIELE OVERZICHTEN
3
3. BUITENBalaNSpOSITIES Op 30 SEpTEMBER 20153.1 verbintenissen
vErBIntEnIssEn munt vErBIntEnIssEn In €
CAPRICORN HEALTH-TECH FUND 6.000.000 € 6.000.000
CAPRICORN ICT ARKIV 6.210.000 € 6.210.000
CARLyLE EUROPE TECHNOLOGy PARTNERS II 666.641 € 666.641
LIFE SCIENCES PARTNERS IV 466.898 € 466.898
totaal: 13.343.539
3.2 termijnwisselovereenkomsten
waardEdatum tEgEnpartIj QuEst for growth
kooptQuEst for growth
vErkoopt
31/10/2015 Belfius Bank € 5.440.400 £ 4.000.000
31/10/2015 Belfius Bank € 1.748.878 $ 2.000.000
31/10/2015 KBC Bank € 951.307 £ 700.000
31/10/2015 KBC Bank € 1.695.672 $ 1.900.000
SaMENSTEllING pORTEFEUIllE EN BEURSKapITalISaTIE Op 30 SEpTEMBER 2015
€ 0
€ 20.000.000
€ 40.000.000
€ 60.000.000
€ 80.000.000
€ 100.000.000
€ 120.000.000
€ 140.000.000
€ 160.000.000
Cash +andere netto activa
Genoteerdeondernemingen
Niet genoteerdeondernemingen
Durfkapitaalfondsen Beurskapitalisatie
en commercial paper
4
4. TOElICHTING STaaT VaN DE FINaNCIEEl VaSTE aCTIVa Op 30 SEpTEMBER 2015
4.1. Effecten genoteerde ondernemingen
ondErnEmIngaantal
aandElEn
wIjzIgIngEn sInds
31/12/2014 munt BEurskoErswaardErIng
In €
% van dE IntrInsIEkE
waardEsEctor/markt
software & diensten
BERTRANDT Deutsche Börse 35.500 0 € 93,2300 3.309.665 2,37%
CENIT Deutsche Börse 89.437 16.239 € 16,7500 1.498.070 1,07%
DOCDATA Euronext Amsterdam 70.687 -9.000 € 20,1000 1.420.809 1,02%
INIT INNOVATION Deutsche Börse 79.200 -9.500 € 20,4850 1.622.412 1,16%
SAP Deutsche Börse 67.000 9.000 € 57,9500 3.882.650 2,78%
USU SOFTWARE Deutsche Börse 132.484 20.608 € 16,3650 2.168.101 1,55%
ZETES INDUSTRIES Euronext Brussel 70.000 15.000 € 33,5200 2.346.400 1,68%
technology hardware
TKH GROUP Euronext Amsterdam 146.630 0 € 32,3550 4.744.214 3,39%
TOMRA SySTEMS Oslo Stock Exchange 430.000 75.000 NOK 80,0000 3.611.738 2,58%
halfgeleiders
MELEXIS Euronext Brussel 60.135 7.135 € 41,3400 2.485.981 1,78%
medische diensten & uitrusting
FRESENIUS Deutsche Börse 70.000 -13.000 € 60,0000 4.200.000 3,01%
GERRESHEIMER Deutsche Börse 51.000 1.000 € 65,2400 3.327.240 2,38%
NEXUS Deutsche Börse 279.372 -8.500 € 17,9000 5.000.759 3,58%
PHARMAGEST INTERACTIVE Euronext Parijs 150.000 0 € 24,3100 3.646.500 2,61%
UDG HEALTHCARE London Stock Exchange 520.786 40.000 £ 5,0300 3.547.127 2,54%
farma & biotech
KIADIS PHARMA (1) Euronext Brussel 508.799 0 € 10,0300 5.103.254 3,65%
Electrical & Engineering
ANDRITZ Wenen 75.000 5.000 € 40,2400 3.018.000 2,16%
ARCADIS Euronext Amsterdam 76.391 -20.000 € 21,0050 1.604.593 1,15%
CFE Euronext Brussel 31.954 -500 € 113,2500 3.618.791 2,59%
KENDRION Euronext Amsterdam 100.783 -35.000 € 21,7000 2.186.991 1,56%
NIBE Stockholm 66.000 -30.000 SEK 244,9000 1.717.994 1,23%
SAFT GROUPE Euronext Parijs 120.139 13.000 € 29,2400 3.512.864 2,51%
SCHALTBAU HOLDING Deutsche Börse 55.977 6.000 € 46,4000 2.597.333 1,86%
materialen
UMICORE EURONEXT BRUSSEL 95.000 20.000 € 34,4450 3.272.275 2,34%
opties
DAX PUT strike 10400 18dec15 750 750 € 900,9000 675.675 0,48%
74.119.434 53,04%(1) Kiadis Pharma is beursgenoteerd maar wordt overeenkomstig de beleggingsbeperkingen van de Privak (artikel 41 van het K.B. van 1997) als niet genoteerd beschouwd.
4.2. Effecten niet-genoteerde ondernemingen
ondErnEmIng muntwaardErIng
In €
% van dE IntrInsIEkE
waardEsEctor/markt
ALIAXIS MATERIALEN € 2.015.442 1,44%
ANTERyON TECHNOLOGy HARDWARE € 1.648.117 1,18%
MAGWEL SOFTWARE & DIENSTEN € 430.000 0,31%
MAPPER LITHOGRAPHy HALFGELEIDERS € 605.423 0,43%
4.698.982 3,36%
co-InvEstErIngEn caprIcorn vEnturE fundswaardErIng
In €
% van dE IntrInsIEkE
waardE
AVANTIUM MATERIALEN € 1.000.000 0,72%
EPIGAN HALFGELEIDERS € 177.784 0,13%
FRX POLyMERS MATERIALEN $ 1.012.564 0,72%
GREEN BIOLOGICS MATERIALEN £ 1.838.555 1,32%
4.028.903 2,88%
5
4.3. Investeringen in durfkapitaalfondsen
caprIcorn vEnturE partnErs muntlaatstE
waardErIng waardErIng In €
% van dE IntrInsIEkE
waardE
CAPRICORN CLEANTECH FUND € 30-06-2015 1.993.075 1,43%
CAPRICORN HEALTH-TECH FUND € 30-06-2015 7.729.691 5,53%
CAPRICORN ICT ARKIV € 30-06-2015 5.077.950 3,63%
andErE fondsEnCARLyLE EUROPE TECHNOLOGy PARTNERS I € 30-06-2015 53.495 0,04%
CARLyLE EUROPE TECHNOLOGy PARTNERS II € 30-06-2015 2.160.786 1,55%
CETP LP CO-INVESTMENT € 30-06-2015 77.893 0,06%
CETP II LP CO-INVESTMENT £ 30-06-2015 4.700 0,00%
LIFE SCIENCES PARTNERS III € 31-03-2015 787.836 0,56%
LIFE SCIENCES PARTNERS IV € 30-06-2015 1.319.264 0,94%
SCHRODER VENTURES LSF II $ 31-12-2014 123.141 0,09%
VENTECH CAPITAL 2 € 30-06-2015 357.204 0,26%
VERTEX III $ 30-06-2015 1.875.695 1,34%
21.560.730 15,43%
totaal financieel vaste activa - aandelen € 104.408.050 74,71%
waardeaanpassingen niet genoteerde ondernemingen en durfkapitaalfondsen € -598.052 -0,43%
totaal financieel vaste activa - aandelen na waardevermindering € 103.809.998 74,28%
4.4. Vorderingen op ondernemingen
ondErnEmIngnomInalE waardE
In dEvIEzEn munt waardErIng In €
% van dE IntrInsIEkE
waardE
leningen
ANTERyON Convertible loan note 150.000 € 150.000 0,11%
EPIGAN loan note 88.892 € 88.892 0,06%
FRX POLyMERS 600.000 $ 535.571 0,38%
774.463 0,55%
commercial paper
CODRALUX 2.500.000 € 2.499.962 1,79%
CODRALUX 500.000 € 499.992 0,36%
ETEXCO 3.250.000 € 3.249.868 2,33%
ETEXCO 2.500.000 € 2.499.898 1,79%
NETHyS 1.500.000 € 1.499.639 1,07%
PURATOS 3.500.000 € 3.499.960 2,50%
PURATOS 2.500.000 € 2.499.971 1,79%
16.249.290 11,63%
totaal financieel vaste activa - vorderingen € 17.023.753 12,18%
totaal financieel vaste activa € 120.833.751 86,47%
cash € 12.892.760 9,23%
andere netto activa € 6.019.194 4,31%
Quest for growth - gewone aandelen - 0,00%
totaal Intrinsieke waarde € 139.745.704 100,00%
pORTEFEUIllEVERDElING pER SECTOR pORTEFEUIllEVERDElING pER laND pORTEFEUIllEVERDElING pER MUNT
Software & Diensten11,9%
Technologie Hardware
6,6%
Halfgeleiders2,2%
Medische Uitrusting &
Diensten14,1% Farma & Biotech
3,7%
Electrical & Engineering
13,3%
Materialen6,9%
Fondsen & gediversifieerde Ondernemingen
15,6%Andere sectoren11,6%
Cash & andere activa
14,0%
België37,9%
Duitsland23,3%
Nederland16,9%
Verenigd Koninkrijk
3,4%
Frankrijk6,2%
Oostenrijk2,5%
Ierland2,9%
Noorwegen3,0%
Israël1,5%
V.S.0,9% Sweden
1,4%
CHF0,67%
EUR86,75%
GBP7,35%
USD2,59%
NOK2,64%
6
9,00
9,50
10,00
10,50
11,00
11,50
12,00
12,50
13,00
13,50
Waa
rde
31/1
2/2
014
Tec
hnol
ogie
Har
dw
are
Farm
a &
Bio
tech
Fondse
n &
ged
iver
sifiëe
rde
onder
nem
ingen
Sof
twar
e &
D
ienst
en
Ele
ctrica
l &
Engin
eering
Ander
e se
ctore
n
Hal
fgel
eider
s
Mat
eria
len
Med
isch
e die
nst
een
uitru
stin
g
Afw
aard
erin
g n
iet
gen
ote
erde
aandel
en
Equity
hed
gin
Curr
ency
hed
gin
g
Finan
ciël
eop
bre
ngst
en &
ko
sten Kost
en
Div
iden
d26/0
3/2
015
Waa
rde
30/0
9/2
015
Waa
rde
/ Aan
dee
l
PORTEFEUILLEKOSTEN EN
OPBRENGSTENHEDGING
9,00
9,50
10,00
10,50
11,00
11,50
12,00
12,50
13,00
13,50
Waa
rde
31/1
2/2
014
gen
ote
erde
bed
rijv
en
nie
t gen
ote
erde
bed
rijv
en
durf
kapitaa
lfondse
n
Curr
ency
hed
ge
Finan
ciël
eop
bre
ngst
en e
nla
sten K
ost
en
Div
iden
d26/0
3/2
015
Waa
rde
30/0
9/2
015
Waa
rde
/ Aan
dee
l
TOEGEVOEGDE WaaRDE pER SEGMENT pER aaNDEEl (jaNUaRI - SEpTEMBER 2015)
TOEGEVOEGDE WaaRDE pER SECTOR pER aaNDEEl (jaNUaRI - SEpTEMBER 2015)
QUEST FOR GROWTH, Privak, Instelling voor Collectieve Belegging (ICB) met vast kapitaal naar Belgisch recht.
De gediversifieerde portefeuille van Quest for Growth bestaat grotendeels uit investeringen in groeiondernemingen genoteerd op
Europese aandelenbeurzen, in Europese niet-genoteerde ondernemingen en in durfkapitaalfondsen.
Quest for Growth richt zich op innovatieve bedrijven in gebieden zoals informatie- en communicatietechnologie (ICT), technologie
voor de gezondheidssector (Health-tech) en schone technologie (Cleantech).
Quest for Growth noteert sinds 23 september 1998 op Euronext Brussel.
PROFIEL
7
-40.000.000
-20.000.000
-
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
16,0 %
17,2 %22,4 %
24,7 %
-41,8 %
17,4 %
-12,1 %26,8 %
1,8 %
27,2 %
7,9 %
TOTalE RETURN pER aaNDEEl (SINDS 30/09/2012)QUEST FOR GROWTH: RESUlTaTEN VaN 1 jaNUaRI 2005 TOT 30 SEpTEMBER 2015
HET TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG JULI-SEPTEMBER 2015 IS NIET GECONTROLEERD NOCH AAN EEN BEPERKT NAZICHT DOOR DE COMMISSARIS KLYNVELD PEAT MARWICK GOERDELER BEDRIJFSREVISOREN ONDERWORPEN
VERKLARING OVER HET GETROUW BEELD VAN DE VERKORTE FINANCIELE OVERZICHTEN EN HET GETROUWE OVERZICHT IN HET TUSSENTIJDSE FINANCIEEL VERSLAG
Regine Slagmulder BVBA, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder, bestuurder - voorzitter van het auditcomité, René
Avonts BVBA vertegenwoordigd door de heer René Avonts, bestuurder - effectieve leider en Axxis BVBA, vertegenwoordigd
door de heer Philippe de Vicq de Cumptich, bestuurder – effectieve leider, verklaren, in naam en voor rekening van de Raad
van Bestuur van Quest for Growth NV, dat, voor zover hen bekend,
a) de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de in België toepasselijke standaarden voor
jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de emit-
tent, als vereist in hoofde van artikel 13 § 4 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen
van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt;
b) het tussentijdse financieel verslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist uit hoofde van artikel 13 §§ 5 en 6
van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten
die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
Leuven, 20 oktober 2015
regine slagmulder BvBa rené avonts BvBa axxis BvBa Bestuurder – voorzitter van het auditcomité Bestuurder – effectieve leider Bestuurder – effectieve leidervertegenwoordigd door vertegenwoordigd door vertegenwoordigd doorRegine Slagmulder René Avonts Philippe de Vicq de Cumptich
8
raad van Bestuur adp vision BvBa, Voorzitter, vertegenwoordigd door Dhr. Antoon De Proft
axxis BvBa, Bestuurder – effectieve leider, vertegenwoordigd door Dhr. Philippe de Vicq de Cumptich
rené avonts BvBa, Bestuurder – effectieve leider, vertegenwoordigd door Dhr. René Avonts,
regine slagmulder BvBa, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder
lieve verplancke, Bestuurder
Baron Bernard de gerlache de gomery, Bestuurder
Euro Invest management nv, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Philippe Haspeslagh
gengest BvBa, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Rudi Mariën
pamica nv, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Michel Akkermans
dhr. Bart fransis, Bestuurder
dhr. jos B. peeters, Bestuurder
auditcomité regine slagmulder BvBa, Voorzitter, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder
Baron Bernard de gerlache de gomery
vermogensbeheerder Capricorn Venture Partners NV, Lei 19 bus 1, B-3000 Leuven,
commissaris Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Burg. CV, vertegenwoordigd door Dhr. Erik Clinck, Prins Boudewijnlaan 24d, B-2550 Kontich.
depothoudende bank BELFIUS BANK BELGIË, Pachecolaan 44, B-1000 Brussel
oprichting 9 juni 1998
Eerste notering 23 september 1998 op Euronext Brussel
waardecode ISIN: BE0003730448
koersinformatie Bloomberg: QFG BB Equityreuters: QuFG.Brtelekurs: 950524
Bedrijfsverslagen driemaandelijks, het volgend jaarverslag wordt in maart 2016 gepubliceerd
geschatte intrinsieke waarde gepubliceerd elke eerste donderdag van de maand op de website www.questforgrowth.com
De privak, opgericht bij Koninklijk Besluit van 18 april 1997, is een beleggingsinstrument dat particuliere beleggers een passend kader wil bieden om in niet-genoteerde vennootschappen en groeibedrijven te beleggen.
De privak is een gesloten Instelling voor Collectieve Belegging (ICB), die onder het toezicht van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) staat en onderworpen is aan specifieke investeringsregels en verplichtingen op het vlak van de dividenduitkering:
Investeringsregels
• Minstens50%vandeportefeuillemoetinaandelengeïnvesteerdzijn;
• Minstens70%vandeportefeuille(gekwalificeerdeinvesteringen)moetgeïnvesteerdzijnin:• Niet-beursgenoteerdeondernemingen• Genoteerdegroeiaandelen• Durfkapitaalfondsenmeteengelijkaardiginvesteringsbeleidalsdeprivak.
De investeringen in genoteerde groeiaandelen, mogen echter niet meer bedragen dan 50 % van de gekwalificeerde deelnemingen.
De privak mag niet meer dan 20 % van zijn portefeuille of meer dan 6,2 miljoen EUR per jaar in één onderneming beleggen
ALGEMENE INFORMATIE
QUEST FOR GROWTH NVPrivak, beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht Lei 19, bus 3 | B-3000 Leuven Tel: +32 (0)16 28 41 28 | Fax: +32 (0)16 28 41 [email protected]