T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚...

83
ﺎل ﺎدة رأس ﺎم اوط وا ا ــﺎض روق ا ات وإدراج و ا ا م2016/11/08 اـ وا1438/02/08 ﺎر ق ا ا م2018/02/28 ﺎر ﺎلﺎدة رأس ا ز ق ا ا ا ﺎموط وا ا وم2018/03/18 ﺎر ﺎع ا ا ات ا ا ودي ﺎل ر500,000,000 :وق اﺎل ا رأسدي ﺎل ر690,000,000 :وق ا ا دي ﺎل ر1,633,000,010 ف:وق اﺎل ا رأسدي ﺎل ر1,753,000,000 ف:وق ا ا ة ة و121,697,101 :وات اد ا ة ة و67,991,408 : ﺎتا ا وات اد ا ة ة و53,705,693 : ﺎتا ا وات اد ا دي ﺎل ر9.31 ف:ح ا ا Riyad REIT " ﺎض روق "ا

Transcript of T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚...

Page 1: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

ا��وط وا� �ام ا��ا�� ���ادة رأس �ال

��� ���� ا���ا��� ��� ����� وإدراج و��ات ��وق ا���اض ر�ــ� �­��� ا���ق ا��ا��� �� �ار�� ­1438/02/08ـ وا���ا�  2016/11/08م

و�� ����� ا���وط وا���ام ��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ز�ادة رأس ا��ال ��ار�� 2018/02/28مو��ا��� �ا��� ا����ات �� ا����اع ا������ ��ار�� 2018/03/18م

�ا��: 500,000,000 ر�ال ���دي�رأس �ال ا����وق ا�ا��: 690,000,000 ر�ال ���دي���� ا����وق ا

���ف: 1,633,000,010 ر�ال ���دي�رأس �ال ا����وق ا���ف: 1,753,000,000 ر�ال ���دي���� ا����وق ا

��د ا����ات ا���و��: 121,697,101 و��ة ����ة��د ا����ات ا���و�� ��ا�� ا���ا�ات �����: 67,991,408 و��ة ����ة��د ا����ات ا���و�� ��ا�� ا���ا�ات  ����: 53,705,693 و��ة ����ة

���ف: 9.31 ر�ال ���دي���� ا���ح ا

Riyad REIT "اض ر��������وق "ا

Page 2: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘
Page 3: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘
Page 4: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

2

:Riyad REIT "اض ر��������وق"او­� ��وق ا����ار ��اري ���اول ���� �� إدرا�� �� ا���ق ا��ا��� ا����د��.

:������� ا���اض ا�ا

���� ا����وق �رت �� ¢����� 2016 ��¡د�� ��� إدراج ا����وق �� ا���ق ا��ا��� ا����د��.

�� ����� ا���وط وا���ام ��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ز�ادة رأس ا��ال ��ار�� 2018/02/28م و��ا��� �ا��� ا����ات �� ا����اع ا������ ��ار�� 2018/03/18م.

�ا��: 500,000,000 ر�ال ���دي�رأس �ال ا����وق ا�ا��: 690,000,000 ر�ال ���دي���� ا����وق ا

���ف: 1,633,000,010 ر�ال ���دي�رأس �ال ا����وق ا���ف: 1,753,000,000 ر�ال ���دي���� ا����وق ا

��د ا����ات ا���و��: 121,697,101 و��ة ����ة��د ا����ات ا���و�� ��ا�� ا���ا�ات �����: 67,991,408 و��ة ����ة��د ا����ات ا���و�� ��ا�� ا���ا�ات  ����: 53,705,693 و��ة ����ة

���ف: 9.31 ر�ال ���دي���� ا���ح ا

Page 5: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

3

إ��ار �اما����ات ��� "ا����وق" و¥�ح ا���اض ر�� ا���وط وا���ام ��� �����ات ����� ����  ����وق ����ي ­§ه �ال رأس إ�� ���دي ر�ال 500,000,000 و­� ا��ا�� ا����وق �ال رأس �� ا����وق �ال رأس ز�ادة �¨�ض ا��������� ��� �ªاء و��ات ا���ا�� �» ���� ،®�§� ر�ال ���دي. ا����°�ف و­� 1,633,000,010 ا����وق ا����وق ��� أ¢°� �����وا ��� ا������ات ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام ��±، وا��� ���ا�� ¢�� ��°ا ��� ا����» ا����³و¢� �°��� ا���ق ا��ا��� ا����د�� (www.cma.org.sa)، وا����» ا����³و¢� ����² ا���اض ا��ا���

.www.tadawul.com.sa "ا����³و¢� ����ق ا��ا��� ا����د�� "��اول «�www.riyadcapital.com وا���

ا����وق. و��´�ي �� �ªاء و��ات �� ��ا��ا�� ا���وط وا���ام ��اءة ­§ه �ا������� �ا�������� ��� µ�� µ�� .�ا�����ار �� ا����وق ��� ��¹ ا��¸ا¥� �� ا��ر�� ا�����´� و�§�® �� � ���ن ��ا��ا ����» ا���������ا�����ار �� ا����وق، وا��� �� و �°ا �� ا��ادة �´�أن ���ن ا��������� ��� ا����اد ����� ا��¸ا¥� ا����

7-2 �� ­§ه ا���وط وا���ام.

�� �²�ª ا���اض ا��ا��� ("���� ا����وق")، و­� �²�ª ��ا­�� ����� � �و�� �� إ��اد ­§ه ا���وط وا���ام � �� º»�� º¸ª 1010239234، و­� ����أس �ال ����ع 200 ����ن ر�ال ���دي و����� ����µ ��� ��اري ر .07070-37 ���� ­��� ا���ق ا��ا��� �� ا������ ا������ ا����د�� "ا�°���" �� �ام 2008م ����º�»�� µ ر� ��ا���ق ���­ ¼��� �� ا��ادرة ا���اري ا�����ار �اد�  ��½� ���ام و��ا وا���ام ا���وط ­§ه إ��اد و�� ا���ق ¢¾ام µ���� 2006/07/15م) (ا���ا�  ­1427/06/19ـ ��ار�� 2006-193-1 ��ر ا���ار µ���� ا��ا��� �اد�  ��½�" 2003/07/31م) (ا���ا�  ­1424/06/02ـ ��ار�� م/30 ��ر ا����� �ا�����م ا��ادر ا��ا��� ���­ ��� ����اد�  ا�����ار ا���ار�� ا����او�� (REIT) �ا��ادرة � � ا�����ار ا���اري" وأ��ام ا������ات ا�¸ا

��ار�� ­1438/01/23ـ (ا���ا�  2016/10/24م). 6 - 130 - 2016 ����ار­ا ر µ����ا���ق ا��ا���

�� ا����ات وإدراج و¥�ح ����� �ات �´��� ا���ا� �����°ا �� ا��� ا������ات وا���ام ا���وط ­§ه ��¿��ا���ار�� ا�����ار ���اد�  � ا�¸ا وا������ات ا���اري ا�����ار �اد�  ��½¡� و��ا ا����د�� ا��ا��� ا���ق

ا����او�� ا��ادرة �� ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د��.

���­ ��� �ا����وق � رأس �ال ز�ادة ا���ا��� ��� ��ار�� 2016/11/13م. و��� ر�� ا���اض إدراج ��وق ��ا���ا�  ا��� ��م �� ا����ات �ا��� ��� �و� 2018/02/28م ا���ا�  ا�ر��اء ��م �� ا��ا��� ا���ق «¡ل �� ا����وق �� �ا�����ار �ا�������� �ارات ��� وا���ام ا���وط ­§ه إ��اد �� ��و 2018/03/18م. ا���ªاك �� ا����ات ��Áادة رأس �ال ا����وق �²ا ­� ����ص ���� �� ­§ه ا���وط وا���ام. و��¾� ا��¸�ام

­§ه ا���وط وا���ام �ي �Äض آ«�.

����� ���� ا����وق ²ا�� ا���Åو��� �� د�� ا������ات ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام، و��²Å أ¢� ��اء ��� �ا � �����ات، و��� إ��اء ا�����ات ا������� وا������، � ���� و�ا½» �� �¿���°ا أو إ�Äا�°ا �� ­§ه ا���وط � ����وا���ام وا��� �� ƪ¢°ا أن ���� أي ��ا¢ات واردة ��°ا �¿���. ��µ ��� ا��������� ��م ا���ار آراء ���� ا����وق

�� ­§ه ا������ات ��� أ¢°ا �� �� ���اء و��ات �� ��وق ا�����ار ا���اري ا����اول.

و� ����� ­��� ا���ق ا��ا��� أ�� ��Åو��� �� �����ات ­§ه ا���وط وا���ام و� ���م أي �Çا¢ات ���ا ����  ��� أو ا��²ال ا������ات ا��اردة ��°ا. و�¡وة ��� ذ�®، �� ���ن ا�°��� ��Åو�� �� أي «�ارة �ا��� ¢ا��� ���

أي ��� وارد �� ­§ه ا���وط وا���ام أو أي ا���اد ���°ا.

،�� وا�����ار�� ا��ا¢�¢������ا �� ذ�® ا���ا� ،���µ ��� ا��������� ا�������� ا���اور �» �����°� ا���«��أو ا����اول ا���اري ا�����اري �ا����وق ا������� ا���ا½� �� و­��Äا ���²Áوا� ا��ا¢�¢�� �ا���ر  ���� ���ا

ا�����ار ���.

Page 6: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

4

(12)

(12)

(12)

(12)

(12)

(13)

(44)

(54)

(63)

(67)

(67)

(68)

(68)

(71)

(73)

(73)

(73)

(73)

(73)

(75)

(76)

(78)

(78)

(79)

����� - 1

ا���ام - 22-1 ا�� ا����وق و¢���

2-2 ���ان ا���� ا��½��� ����� ا����وق

2-3 ��ة ا����وق

2-4 أ­�اف ا����وق

2-5 و É �¨�ض ا����وق وأ­�ا�� ا�����ار��

º¸�� 6-2 ا���ا����ات ا����وق

2-7 �¸ا¥� ا�����ار �� ا����وق

2-8 ا���ªاك

2-9 ا����م وا���اب وا�����ت

10-2 ����� أ �ل ا����وق

2-11 ��اول و��ات ا����وق

2-12 إ¢°اء و����� ا����وق

2-13 ���¼ إدارة ا����وق

2-14 ���� ا����وق

Ëا��� �2-15 أ��

2-16 ���� ��ار�» ا��´���

2-17 ا���ا�µ ا��ا¢�¢�

2-18 ا���ا½� ا��ا���

Ì2-19 �¿ارب ا���ا�

2-20 ر�» ا���ار�� ��ا��� ا����ات

2-21 �����ات أ«�ى

2-22 إ��اء ����¡ت ��� ا���وط وا���ام

2-23 ا��¾ام ا��´�  و����� ا��Áا�ات

����ا���  (أ) - ��¸º ا��³اح ا��ا��

Page 7: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

5

إ��ارات ���� ا����وق1) ��� ���� ا����وق أن �ªوط وأ��ام ��وق ا���اض ر�� �� �� إ��اد­ا و��ا �¡½�� �اد�  ا�����ار ا���اري

���اد�  ا�����ار ا���ار�� ا����او��، وا��ادرة �� ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د��. � وا������ات ا�¸ا �2) ��� ���� ا����وق، ��� أن أ��ى ²ا�� ا�����ات ا�������، و��µ ���� وا���اده، أ¢� � ���� أي و�ا½» أ«�ى ���ا��ا��� ا���ق ���­ ����� و� ���¿� ��°ا واردة إ�ادة أي ��� إ�� ���Îا�� ­§ه �� �¿���°ا ��م �Åدي أن

ا����د�� وا���ق ا��ا��� ا����د�� أ�� ��Åو��� �� ����ى ­§ه ا���وط وا���ام.�µ �� ��م ا����ادة �� ا���ار أو ��¨���، ��� ��3) ��� ���� ا����وق �¸�� ا���ار �� أي �¸ا��ات ¢¾ا��� ���» أو �µ �� ��م ا����ادة ��� ��و²§�® ��� �¡�� ا���ار ���ا و«��ه �� أي «�� أو ���ب ­����� ر½���� �� ���» أو

��ور­ا �� إ��اء إ ¡�ات و�¨���ات ر½���� �����. µ���� ��� ا����� أو ��¨���، أو �:��� Ìا����� �ªا�� ��Ä/�ªا�� Ìم و��د �¿ارب أي ��ا����4) �²ا ��� ���� ا����وق

- ���� ا����وق.�ا����وق. �´�- ����/��راء ا���ارات ا����

�ا����وق. �´�- �ا�®/�¡ك ا���ارات ا����� أ �ل ��ار�� ���� ��ا½�­ا 10% أو أ��² �� ��ا½� ا���ار ا������ �����وق. ���Æ���/��Æ��� -

���� ¢¾ا�� و�ا¢�¢� و��� أ�¼ ��� �� ��ا��¡ ا���ا�¡ت �» ا�¥�اف ذات �Æن ���» ا����وق ���� ��� (5� ا��ªال ��� أداء ا����وق و�¡�².� ��ª يÆ���ا �� �ÎÅ� ���ار�� �¡½�� و�اد�� و�

6) ��� ���� ا����وق �Æن ���» أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق: �� ��� إ«¿ا�°� �ي د�اوى إ�¡س أو إ��ار أو إ��اءات �°�  �إ�¡س أو �����، و�� ���  �°� ار��اب أي أ��ال ا���ا��� أو �¸�� �ا���ف أو ��´�ي ��� ا�¨Ð، و�� ��ار��اب أي �¸ا��� ��´�ي ��� ا���ال أو ���ف �¸� �ا��Áا­� وا��ا¢�، و������ن �ا��°ارات وا�¸��ات ا�¡ز�� ا���

�Å­�°� ����¢�ا أ�¿اء ����¼ إدارة ا����وق.ا���´��ات �ا½�� �� ا��ارد ا������ ا��¿� É����� �´ا��ان �ا������� �ا��¿�� �Æن ا����وق ���� ��� (7 ���� ����� ����� �¿� أي ��� ذ�®  �´��� و²§�® و��ا��­ا، ا��ا��� ا���ق ���­ ̽ا�� �� ا����¸���

ا����وق ¥��� ��ة ا����وق.8) ��� ���� ا����وق �Æ¢� � ���� أي أ¢�´� ��� أو ����� أ«�ى ذات أ­��� ��¿اء ���¼ إدارة ���� ا����وق

"�²�ª ا���اض ا��ا���" ����� ��ار�Ç �» ��ا�Ì ا����وق. �9) ��� ���� ا����وق �Ì��� �� �¢Æ أي ����ت أو «���ات أو أ��اب و�ا¥� أو أي ��ض ¢��ي أو ��Ä ¢��ي �ي �

ا�¥�اف �� ا����وق أو «ار�� ��Ä �ا �� ذ�²ه �� ا���وط وا���ام.10) ��� ���� ا����وق أ¢� � ���� �ا�ت ��¿ارب �� ا���ا�Ì وا��� �� ƪ¢°ا أن ��ÎÅ ��� ���� ا����وق �� أداء

وا��ا�� ��اه ا����وق.11) ��� ���� ا����وق أ¢� � ���� أي ر��م أ«�ى ��Ä ا��� �� ذ­�²ا �� ��ول ا����م وا���اب ا��§�²ر �� ا����ة

(9-2) �� ­§ه ا���وط وا���ام.12) ��� ���� ا����وق أ¢� �� ��� إدراج ا����وق إ� ��� إ��ام ����� ¢�� ����� ا���ار ��ا�Ì ا����وق، و�� �ال ��م ا���ªاك Òا��� ²ا�� إر�اع ���� وا���ام، ا���وط ­§ه �� (8-2) ا����ة �� ا������ ا����ة «¡ل ذ�® إ�²ال

.�����������ا�ªة �� � ��Ä ة أو�ªا�13) ��� ���� ا����وق أ¢� � ���ز �ي �¿� �� أ�¿اء ���¼ ا³دارة أن ���ن �� ����� �

ا���ال وا����د ا��� ��� ���اب ا����وق. �ÎÅ� ���ا����وق وا��� ���� �� ا��³اح �� ���» ا����د وا���ا��ات ا��� �°ا �¡ �¢Æ�14) ��� ���� ا����وق ­§ه �� ذ­�²ا �� ا��� ��Ä وا��ا��ات ���د ���� � وأ¢� ا����وق �� ا���ªاك �� �ا�������� ��ارات ���

ا���وط وا���ام.

Page 8: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

ا�� ا����وق

���� ا����وق�²�ª ا���اض ا��ا���

�����Ó ¥��  ا��¸��� Á²�� ���½ا���� ا�� ª 6775ارع ا��¸��� ا����ا

ا���اض 3712 - 12331ا������ ا������ ا����د��

+966 920012299 :Éا�°ا� ��رwww.riyadcapital.com

����ا���ات ا

����ا���ات ا�²�ª ا���اض ا��ا���

�����Ó ¥��  ا��¸��� Á²�� ���½ا���� ا�� ª 6775ارع ا��¸��� ا����ا

ا���اض 3712 - 12331ا������ ا������ ا����د��

+966 920012299 :Éا�°ا� ��رwww.riyadcapital.com

��® ا���اضا���� ا��½��� ا���§ر

ص.ب. 22622 ا���اض 11416ا������ ا������ ا����د��

+966 920002470 :Éا�°ا� ��رwww.riyadbank.com

ا��� �´�ح ���°� �� ا���ا�ات �ا��� ا���ا½� ا������ ��� ا����ات �Æ¢� ��  ��ا��� ا����وق ���� ��� (15 %50 ���� �ا��� ا����ات ا�§�� �����ن �ا ¢���� أ��² ��Äا�� إ�� ذ�®، ��� ا����ل ��� ��ا��� أdzا�ا����ات. و� ��د ا����ات �� ا�§�� �¿�وا ا����اع، ���ا ����  ���Ôاء أي �¨��� أ�ا�� ��� ا����وق، وا�§ي ���� �ا ���:�

�����- ا��¨��� ا��°� �� أ­�اف ا����وق أو ¥�� و��­�ي ��� �ا��� ا����ات أو ��� ����°� ���ا ����  �ا����وق�� ��ÎÆ� �� ن��� ��- ا��¨��� ا�§ي

- ا��¨��� ا�§ي �� ���ن �� ���ÎÆ �� وÇ» ا��¸ا¥� �����وق- أي ز�ادة �� رأس �ال ا����وق

16) ��� ���� ا����وق أ¢� ���¸§ ���» ا�¸´�ات ا�¡ز�� ������ �ا��� ا����ات وذ�® ��µ ���� وا���اده �» ،�� ����� وا��²¡ء وا�����ار�� ا��ا��Õوا��� �ا���ص ا��ا�µ وا�����ل وأن ���� ا����وق وا���راء وا���Åو��وا��°� ا���ص �§ل ��� ������ن ا����وق، إدارة و���¼ ا����� وا�����ار Ëا��� �وأ�� ���ا��ا وا���²ات ��� ����  ��ا�Ì �ا��� ا����ات، إ� أن ا����وق �� ����ض إ�� «�ارة �� أي � �� ،��¢ ����ا�����ل وا����ف Ūون �Ôدارة ���ا�°�  ���� ���ا ا��§�²رة ا�¥�اف �� أي ��� �� ����� ��Ä ���ف �Æي ا���ام µ��� ¢�ع ��� ¢�� و�����ا����وق. ����­ا � ����� ­�Åء ا�¥�اف ��Åو��� �� ��® ا�¸�ارة ���ط أن ���ن �� ���ف ®�§� ����ام ���ا��� Ó½ا���ا�  ��� ��� ��� ��ل ��ا�¡ت أو ��ار أو ���ف أي �ال ��م و��د �� - ا���� ���ا����ف و���� ����� أ¢� �¸�م ��ا�Ì ا����وق �ا���� ا���� وأ� ��´�ي ا����ف ��� ا�­³ال ا��ادح أو ا����ال

أو ��ء ا����ف ا������.��ار ا���ªاك ��� �ÎÅ� أن �17) ��� ���� ا����وق �Æ¢� �� ا��³اح �� ���» ا���وط وا���ام وا������ات ا��� ���

.��� ��� ا����وق وا��������� ����ا ��Á��� �Ç أو ���Ë ��� �����ا�°� أو ��ا�ا�°�.���Æن �¡ك ا���ار وا����Æ�18) ��� ���� ا����وق

.�� 19) ��� ���� ا����وق ���م ا���ا�� ���� أ ��� �ا���ار�� �����، وأ¢°� �ادر� �ل ×� �ا������� ����Æ����� ا��½���� ا���ا¥ات أن ا����وق ���� ��� (20

ا���اء �ا��Áا�ا�°�.

د��� ا����وق:

6

Page 9: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

7

د��� ا����وق:

����ا���ات اا���® ا�­��

ا���� ا��½��� ا��¨�اد�� ص.ب. 12978 ��ة 21483ا������ ا������ ا����د��

+966 920001000 :Éا�°ا� ��رwww.alahli.com

ا����� ا���ار����²�ª ����ي 21 ا����د��

ص.ب. 300374ا���اض 11372

ا������ ا������ ا����د��+966 11 4000360 :Éا�°ا� ��ر

www.century21saudi.com

�ا�� ا��ا � ��ا�� �² إف ا���ام وا���� ا���ا���ن ا����ا���ن �²�ª

ا����ر�� ����، 408� �°�، �� ا����ر���¥��  ا���� ����

ص.ب: 11557 31952،��ا�¸

ا������ ا������ ا����د��+966115333206 :Éا�°ا� ��ر

www.pkf.com

ا����� ا���ار����²�ª �� ال ال

ص.ب: 2091ا���اض 12211

ا������ ا������ ا����د��+966 11 2180303 :Éا�°ا� ��ر

www.jll-mena.com

ا����� ا���ار����²�ª ¢ا�� ��ا¢®

Á�Áا����¥��  ا���® �ا���اض، ا������ ا������ ا����د��

+966 112 890 776 :Éا�­www.knightfrank.com

��د���ا�ا��� ا�ق ����� ا

��� ­��� ا���ق ا��ا���¥��  ا���® �°�

ص.ب 87171ا���اض 11642

+966112053000 :Éا�­[email protected]

����ا���ات ا���ف ا��ا���

ا���� ا��½��� ا����ا ص.ب. 87171 ا���اض 11642

ا������ ا������ ا����د��+966114603333 :Éا�°ا� ��ر

www.alrajhibank.com

����ا���ات اا���® ا����دي ا���¢��

ا���Á² ا��½��� ¥��  ا���§ر

ص.ب. 1290 ا���اض 11431 +966 920000576 :Éا�­

www.alfransi.com.sa

�ار�²د ا����ودة �²�ªص.ب: 8832

ا���اض 11492ا������ ا������ ا����د��

+966 11 4000111 :Éا�°ا� ��رwww.barcode-sa.com

ا����� ا���ار���

����ق ا�ا�ا

¥��  ا���® �°� – ا����ا 6897 15 : ��و��ه ر

ا���اض 3388-12211 ا������ ا������ ا����د��

+966 11 218 9999 :Éا�­�ا²¼: 9133 218 11 966+

www.tadawul.com.sa

��د�� (��اول) �ا

Page 10: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

8

����و ا���ك �� ا���ار�� ���¢ ���Å�

ªارع ا���� ��´ان ص.ب. 020179 ��ة 21413+966 12 6605675 :Éا�­

����و ا���ك²�ª �²�ªاء ا���� ا���ار��

¥��  ا���® ����ص.ب. 332 ا���ام 31411

013 834 5335 Éا�­

����و ا���ك�²�ª ��ا ا�«��ار ا���اري

ªارع ا����اص.ب. 55231 ا���اض 11534

+966 11 4650222 :Éا�­

��ار ا��ا � ��ا

���µ ���� إ��ا­�� ا���ار �¡���ارات ا��ا¢�¢��(���ا���اون �» Ó��² آ¢� ��ا����Ó إل إل )

20  ���Á² ا������، ا�´ا¥��  ا���® �°�

ص.ب. 14702 ا���اض 11434ا������ ا������ ا����د��

+966 11 4669400 Éا�­

����أ��� اµ�² �²�ª ا��ا���

�� ا���وج – ¥��  ا����ا ا��ام��ا�� ا����Á�Á ��ل

ص.ب. 395737ا���اض 11375

ا������ ا������ ا����د�� +966 11 2079979 :Éا�°ا� ��ر

www.kasbcapital.sa

د��� ا����وق:

���������� ��ار�� ا

�Á����� �²�ª د�Áا� Á�Áا����� ��¥��  ا���� ����

ا���اض، ا������ ا������ ا����د�� +966 11 4652276 :Éا�­www.sdtconsultant.com

��������ار ا�ا

�²�ª ¢�ن ا��¥��� ����او�ت¥��  ا����ا

ا���اض، ا������ ا������ ا����د�� +966 92000898 :Éا�­

www.nnc.sa.com

Page 11: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

�����ات ���دة

�� %1.2 ��اوي وا��� ا����وق ����� ا����وق ����°ا ا��� ا³دارة أ��اب �°ا ���� ا�دارة" "أ��اب ا�� ���� أ �ل ا����وق (�²ا ­� ����� �� ­§ه ا���وط وا���ام). و��� ��اب و��اد أ��اب ا³دارة

���� ¢�É ���ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��؛

"أ��اب ا���ا��" ���� �°ا أ��اب ا���ا�� ا��� ����°ا ا����وق ����� ا����وق وا��� ��اوي %1 �� ��� ا���اء ��ام ���� ا����وق ���Ôاء ا����� ���� ا����وق وذ�® ��ا� �� ���أو ا���» ا�¸اص ��� أ � ��اري ��� �ªاؤه أو �ا�¡زم وا���اوض ��� �ªوط ا���اء أو ا���» وإ��ام ا������. و���ن أ��اب ا���ا�� ������ ا���اد ��� إ��ام �����

��� أ � ��اري؛ � ا���اء أو ا���» ا�¸ا

��Ò و��رة 100 ا�É ر�ال ���دي �� Ëا��� ��°ا ا���اب ا��� ����°ا ا����وق ��� ���� "����"أ��اب أ��� ا���� ¢�É ���ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��؛ Ëاب و��اد أ��اب ا�����ا. ��� ����

�ا�� ��� أ��ل ا����وق" ���� ���� إ��ا�� أ �ل ا����وق �´�و�ا ��°ا أي أ��اب أو ر��م ������ ��� "ا����وق؛

�²�ª ا����� ­��� ا���ق ا��ا��� ا�§ي ���� أ �ل ا����وق ا���ار�� � �� �� º»ا��� º¸ا�� "����"أ��� ا�ا��� ��؛

���" و ���� ���� �ا��ة أو�» �� ¢ا��� ا���� ������ و��ز�» ��® ا���ا��É وا����و�ات و�ا��ا�� �"ا���اد�ات ا��´� �����وق وÇ» ��او�Ç ��ا��Ç �» ����� ا�¸��ات ا��¸���� �����وق؛

"ا����� ا��ا�� ��¢�اة وا��¡�" ���� ا�°��� ا��ا�� ��²Áاة وا��«� ا����د�� (ا����و�� �ا��ا ������ ا�²Áاة وا��«�)؛

�°ا ا�°��� ا������ ا��ا��� ����� ا����وق؛ ���� "������"ا����� ا

"ا����ة" ���� أي و��ة �� و��ات ا����وق؛

500,000,000 �"ا����ات ا�����ة" ���� ��د 121,697,101 و��ة ����ة ��� ¥��°ا ��Áادة رأس �ال ا����وق �ر�ال ���دي إ�� 1,633,000,010 ر�ال ���دي؛

"ا����ات ا��£���" ­� ا����ات ��Ä ا�����ك �°ا ����µ ا�´�ح ���Çع ­§ه ا���وط وا���ام؛

"رأس �ال ا����وق" ���� إ��ا�� ��ا�Ò ا��ªا²ات �ا��� ا����ات �� ا����وق؛

"��� ا����وق" ���� إ��ا�� ��ا�Ò ا��ªا²ات �ا��� ا����ات �� ا����وق �اdzا�� ا�� ا��ا�� ا���وض ��� ا����وق؛

����¿اه ا������� �ا��ا �����ات �� ا����وق؛ Ì�"¥�� ا¤���اك" ���� ا�´�µ ا�§ي ��

"ا���ح" ���� ا�´�ح ا��ام ���» ا����ات و��ا �°§ه ا���وط وا���ام؛

9

Page 12: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

:�"¥�ف ذو ����" ���� أ�ا �(1) ���� ا����وق؛

(2) أ��� ا���Ë؛�²�ª (3) ا��´���؛

(4) ���� ا���ار؛�� ا����وق ������ أ �ل ا����وق؛ � �� ������ ��� �(5) أي ���

(6) ا���ا�µ ا��ا¢�¢� �����وق؛(7) أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق؛

ا�� أ �ل ��وق ا�����ار ا���اري ا����اول؛ �(8) أي �ا�® و��ات ���اوز ������ (%5) � ���Õأو ا��� �(9) أي º¸ª �ا�» أو ���´� ��� أي �� ا�ª¸اص ا��ا�  ذ�­�² أو أي �� ا������� ا�����§��

��ى أي �� ا�¥�اف أ�¡ه.

"��م ا���" ���� أي ��م ���Ì ��� ا����ك أ��ا�°ا ����� �� ا���اض �ا������ ا������ ا����د��؛

���" ���� ا���ا½Ì ا��� ���� ¢�¼ ا��� وا��ادرة �� ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د�� §¡���� ا��©اص اª¤"أو إ�ادة (ا���ا�  2005/06/28 ��¡د��) و����¡�� ��ار�� 1426/05/21 ­���� 1-83-2005 ��ا���ار ر µ����

������ وإ¢�اذه �� و�� Û«�؛

µ����ا��ا��� ا���ق ���­ �ا��� ���� ا��� ¢���، وا��ادرة � ̽ا���ا ��اد�� ا¤��¬ار ا���اري" أي ��ª¤"��ار�� 1427/06/19 ­ـ (ا���ا�  2006/07/15 م) ���¨�°ا ا������ أو ا���اد إ �ار­ا (1 - 193 - 2006) ��ا���ار ر

أو ا������ �� و�� Û«�؛

"�ا�® ا����ات �� ا����ر" ���� �ا�® ا����ات ا�§ي � ���� أي �� ا��Û": (أ) أي �ا�® و��ات ����® «��� �ا��ا½� (5%) أو أ��² �� ا����ات؛ (ب) ���� ا����وق و²�ªا�� ا��ا���؛ و(ج) أ�� أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق؛

"�£�¯ ا¤���اك" ���� ا����Ò ا�§ي ��ا­� �� �ا�� ا����ة ��� ا���ªاك �� ¥�ح ا����وق؛

"ا����" ���� ا������ ا������ ا����د��؛

"�ا�® ا����ات" أي ������ ������ �� و����® و��ة أو أ��² �� و��ات ا����وق؛

"���� ا����وق" ���� �� �²�ª ا���اض ا��ا���؛

"��ة ا����وق" ���� �°ا ��ة ا����وق، و­� 99 ��� ��¡د��؛

��� ا��©��§" ���� �ا��� ا����ات ا������� �� ��� �¡ك ا����ات �ا����وق ��ى ��Á² إ��اع ا�وراق ��"ا��ا��� ��°ا�� Îا¢� ��م ��اول ���  �ار�� ا���اع �ا��� ا����ات ا���Á» ���ه �¨�ض ا���ا��� ��� ز�ادة رأس ا��ال

��Áادة ��� ا����وق ؛ � وا���اد ا���وط وا���ام ا�¸ا

�� ¢°ا�� Îا¢� ��م ��اول ���  �ار�� ا���اع �ا��� ا����ات ا���Á» ���ه �¨�ض ���� "§��©��"�ار�° ا����اق ا��Áادة ��� ا����وق؛ � ا���ا��� ��� ز�ادة رأس ا��ال وا���اد ا���وط وا���ام ا�¸ا

���ف " ���� ا���� ا�§ي ��ادل ����± ��� اÄ¡ق 30 ��م ��اول ����ات ا����وق ���  �ار�� �" ��� ا���ح ا��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ز�ادة رأس �ال ا����وق وا��ا�Ò 9.31 ر�ال ���دي �����ة ا��ا��ة؛

�¬�ون ا����²ن" ���� �°ا ا�������ون ا�§�� ��  �°� ا���ªاك �ا����وق ����µ ا�¢¾�� ذات ا��¡��؛�"ا

10

Page 13: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

����­ 1385 ���� م/6 ��ر ا����� ا�����م µ���� ا��ادر ا����دي ا���²ات ¢¾ام ���� ا����ات" " ³ام وا����ل ����µ ا�����م ا����دي ا����� ر�� م 1437/3 ��ار�� 1437/01/28 ­����؛

� ²� �ام ��¡دي؛� ���� ا�ا���" ���� ا���ة �� 1 ��ا�� ��� 31 د����"ا

"إ��ادات ا��µ´��" ���� إ��ا�� ا��³ادات �� ���د ا�����Æ؛

"ا��ادات ا���¶��" ���� إ��ا�� ا��³ادات �� ���د ��¨�� ا���ار؛

و �ا¢� إدارة �� ���Æا�� Éا���� «��� ��� �´�و�ا ا���اري ���Æا�� إ��ادات إ��ا�� ���� "��´µ��ا د¡� �ا�� "و����  ����ار؛

�ا�� د¡� ا���¶��" ���� إ��ا�� إ��ادات ا���¨�� �´�و�ا ��� ���» ا���ا��É ا���¨���� ����ار؛"

������ي ����ار/����ارات" ���� ا��ا�� ا��ادات ا�����Æ وا��ادات ا���¨�� �����ا ��� �£� إ´ا�� ا��ا�ª ا "�ªاء ا���ار أو ����� ��اء ا���ار ا����°���؛

������ي ����ار/ ����ارات" ���� ا�� د«� ا�����Æ و ا�� د«� ا���¨�� �����ا ��� ��ا�� ا��ا�ª ا �£ "�ªاء ا���ار أو ����� ��اء ا���ار ا����°���؛

"���ة ا¤���اك ا�����" ���� أي ����� ����ة ا���ªاك �� ا����وق ���ة 5 أ�ام ���؛

" ���ة ا¤���اك" ���� ���ة ا��ªاك ا��������� �� ا����وق �ا��ªا²ات ¢���� ���ة 10 أ�ام ��� (14 ��م ������) و ا��� ���أ �� [2018/04/01م] ا���ا�  [­1439/07/15ـ] و ���°� �� [2018/04/12م] ا���ا�  [ ­1439/07/26ـ]؛

��� ا�¸���ات ��Æ� ا���ارات وا��� ���Æو� ��¨�� ��ا�� ا�ر�اح/ أر�اح ا����وق" ���� ا�ر�اح ا��ور�� ا������ �"ا�¸�ا½� أو ا�ر�اح ���� و� ،µ½ا�¿�ا و«���ات ا��ا��� Éوا���ا�� وا���°¡ك وا������� وا������� ا³دار�� وا����و�ات ا����م ا�ر�اح ���» ا�� �و������ � ا�«�ى، ا�����ارات أو ا���ارات «�� �ا��ا��� � ا��أ��ا��� وا���ا��É ا������� �ا���ار�» ��� ا�¢�اء وا��� ��� ر����°ا ��� ��ا��É ا���ار�» إ�� ��� ا³¢�°اء �� �´���­ا، و���� ذ�® ��� أ��اب ا³دارة �� ���� ا���ار�» ��� ا³¢�اء وا��� ��� ا���ا�°ا – ²ا��ا�� (���� ا���ار�» ���

ا�¢�اء/ ا�� ���� أ �ل ا����وق * أ��اب ا³دارة)

"ا����وق" ���� ��وق ا���اض ر��؛

"ر�ال" أي ا���ال ا����دي، ا����� ا������ ������� ا������ ا����د��؛

�ا��ادر � 07070-37 ��ا���«�º ر µ���� "�� º»�� º¸ª" ا����وق، و­� �°ا ���� ���� "���ا�ا "ا���اض ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د��؛

"ا���وط وا���ام" ���� �°ا ­§ه ا���وط وا���ام؛

�� أ��� ��Ë ا����وق �¡���اظ ������ أ �ل ا����وق؛ � ��ض ¡اص" ���� �°ا ا����² ا��� ��� ����Æ°ا � "���� ذات

"�ار�° ا�دراج" ���� �� �ار�� إدراج و��ات ا����وق �� ا���ق ا��ا��� ا����د��؛

"��اول" ���� إ�� ا���ق ا��ا��� ا����د��.

11

Page 14: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

���وق ا���اض ر�ــ�

ا���وط وا���ام

:�����1- ا��اري ا����ار ��وق و­� "ا����وق"، ر�ــــ�" وأ��ام"ا���اض وا���ام"�ªوط "ا���وط ���Îا�� ­§ه ��¿�� �اد�  ا�����ار ��½� µ�������اول ���� �� إ¢�اؤه �� ا������ ا������ ا����د�� "ا����د��" أو "ا������" �� ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د�� � ����اد�  ا�����ار ا���ار�� ا����او�� ا��ادرة � � ا���اري وا������ات ا�¸ا º�»ا��� µ���� "�� º»�� º¸ª" �² ا���اض ا��ا��� "ا���اض ا��ا���" أو "���� ا����وق" و­��ª وا�§ي ����� إدار��و���او� �� ا����دي �ا���ال ��رج ا����وق و���ن ا����د��. ا��ا��� ا���ق ���­ �ا��ادر � 07070-37 ��ر

ا���ق ا��ا��� ا����د�� (��اول) ر­�ا ���ا��� ­��� ا���ق ا��ا���.

2- ا���وط وا���ام: �� ���� ���اول ��اري ا����ار ��وق و­� ر�ــ�". "ا���اض �­ ا����وق ا�� و ��« ا����وق ا�� .1.2���اد�  � ا�¸ا وا������ات ا���اري ا�����ار �اد�  ��½� µ���� ا����د�� ���ا��� ا������ �� إ¢�اؤه

ا����او��. ا���ار�� ا�����ار

���� ا����وق ��ª��2.2. ���ان ا��� اا���: ا���اض ا��ا���

�����ª ،Óارع ا��¸��� ª 6775ارع ا��¸��� ا����ا - ا���اض 3712 - 12331 Á²�� ،���½ا���� ا�� ���ا����ان: �ا������ ا������ ا����د��

www.riyadcapital.com :و��ا� ��� ا����

3.2. ��ة ا����وق:ا³دراج" "�ار�� ا����د�� ا��ا��� ا���ق �� ا����ات إدراج �ار�� �� ا���اء ��¡د�� ��� 99 ا����وق ��ة ���ن ���� ������ و��ا أ«�ى إÇا��� ��ة �ي ������� ����ا ا����وق ��ة و���ن ا����وق". "��ة ����اول وإ�ا��°ا

ا����وق ��� ا����ل ��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا���.

4.2. أ��اف ا����وق:إن ا�°�ف ا�����اري ا��½��� �����وق ­� ����� د«� �اري ��ا��� ا����ات وذ�® �� «¡ل ا�����ار �� أ �ل ���ا��� ا������ �� ر½��� ���� و���ا��ة و����Æي دوري د«�  ����� ����ا إ¢�ا½�ا �´���ا �´�رة ��ار�� و����� ا����وق �� ا���ªاك Òا��� «¡ل �� وا���¨�� ا�����اذ Éا���� ����� ا����وق و���Áم ا����د��.

���ا�  �» أ��ام ا������ ا�³¡��� إÇا�� إ�� ا���ا½� �� ا����ارات ا����وق.

�¶�ض ا����وق وأ��ا�« ا¤��¬ار��: ¼�5.2. و�����  د«� ���إ¢�ا½�ا �ا أ­�ا�� ا�����ار�� �� ا�����اذ ��� ��ارات �´�رة �´���ا ا����وق و ����� �Äض ا�� أر�اح ا����وق �� %90 �دوري و����Æي، و��ز�» د«� دوري ���� ���ي ��� �ا��� ا����ات ��ا � ��� � �«¡ل ��ة ا����وق وذ�® «¡ل 90 ���ا ������ا �� ²� ��� ��¡د�� وذ�® �ا����اء ا�ر�اح ا��أس �ا��� ا��ا��� ���» ا� �ل ا���ار�� وا��� ��اد ا����ار­ا �� أ �ل إÇا��� ��ا �¸�م ��ا�Ì �ا��� ا����ات. و�°§ا ا�¸��ص، �� %25 �� إ��ا�� ���� أ �ل ا����وق ��µ آ«� ��ا½� ���ال ��اوزت ا���ا�Ò ا������ ا��ا��� �� ا�ر�اح ا��§�²رة ¢� � �ار�� ��» ا� �� �°ªا��§�²رة «¡ل ���ة � ���اوز ��� أ �ا��� �����، ����م ���� ا����وق �ا����ار ا�ر�اح �� %25 �� ��Á� ا��� Òا��ا���اري، و�� �ال ��م ����� �� � ��ا��� �¡����ار «¡ل ا����ة ا��§�²رة، ��� ��ز�» ا��

إ��ا�� ���� أ �ل ا����وق ��� ا��������� «¡ل ���ة 30 ��م ��� �� ا¢�°اء ��ة ا���� أª°� ا��§�²رة.

12

Page 15: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

6.2. ��©§ ا���ا����ات ا����وق:إن ا�°�ف ا��½��� �����وق ­� ����  ��ز��ات ¢���� �����ة و�ا��� ����� ��ا��� ا����ات �� «¡ل ا�����ار �� ������ارات �´�رة �´���ا إ¢�ا½�ا �ا��� �����  د«� ��¨��� و����Æي، و��ز�» ا���ا�Ò ¢��ا ��� �ا��� ا����ات أ �ل �� �� Ëا����� ا��«� ا����ار إ�ادة (أ) «¡ل �� ا���ز��ات �� ا����  ���� ا����وق و���°�ف دوري. ا�� أر�اح ا����وق ���� ���ي «¡ل ��ة ا����وق �� %90 �ا����ار�� ��ار�� �����؛ ��� ��ز�» �ا � ��� ���» ا� �ل ا���ار�� �وذ�® «¡ل 90 ���ا ������ا �� ²� ��� ��¡د��، وذ�® �ا����اء ا�ر�اح ا��أس �ا��� ا��ا��� �وا��� ��اد ا����ار­ا �� أ �ل إÇا��� ��ا �¸�م ����� �ا��� ا����ات (�» ��ا�اة ا����ة 2-5 أ�¡ه)؛ و (ب) ا��Áادة � ����ى ا��ا½�ات؛ و (ج) ا��¨¡ل ا���ارات ��Ä ا���¨�� �ا�´�ق ا����� ��� �ا������� �� ���� رأس ا��ال ¢ا��� �ا��«� ا�� �����  ��¥ �� ا����ات ��ا��� وا��ا½�ات ا����� ز�ادة ا����وق ���°�ف �²ا أ�¿�. ���� �­ (�²ا ا���� ا���اد�ات ��°�م �� ا����ادة «¡ل �� �Á½�ا ا����و�ات ¹��¸� «¡ل �� وذ�® ا���¨��� ����دة �ا���ارات  ���� ���ا ا���´� ا³دارة أ���ب �اع �� ا����وق و�°�ف أ�¡ه). ا������ات �� �����وا���²اء ا�¸��ة دور «� ®�§² ا����وق و���اون ،����¸� إ��ار�� ���د ���د �°ا ���ن ا��� ����Æا���� ���� ����ارات وأª¨ال ا����وق �� ��ا½� ���أ  ����� ���ا ا���اري ���Æوا�� ا���¨�� �� �ا����ا�����

��ا �¸�م ��ا�Ì ا����وق و�ا��� ا����ات. �����

و�¼ � �اع ا���ل ا���ار�� ا��� ��ف ��¬� ���ا ا����وق:���م ���� ا����وق �ا�����اذ ��� و��» ا� �ل ا���ار�� ا��� ��ا�� ا���ا����� ا����ار ا����وق. و�� ا����°�ف أن ��� ا�����اذ ��� و ا����اظ ����¾� ا����ار ��اري ����ن �� ��ارات �¸�م �´ا�ات �¸���� ��� ا��´اع ا������ وا������ وا���اري �� �¸��É ��ا¥  ا������ و«ار�°ا (�» ��ا�اة ا����د ��� ا�����ار �� ��ارات «ارج

ا������)، وذ�® �� «¡ل ���� ا���ا����ات �¸���� وا��� ��¿�� �ا ���:• ا�����اذ ��� ��ارات ����� ��رة ���«�؛

• ا�����اذ ��� ��ارات ��رة ���«� و��Ä ��¨�� أو ���Åة �ا�´�ق ا�����؛

��� أن ا����وق ������ �� ا���ام ا�ول �� أ �ل ��ار�� �´�رة �´���ا إ¢�ا½�ا �ا��� �����  د«� دوري و����Æي، �� � ���اوز %25 �� ا����� ا��³ا��� � �ل ���إ� أ¢� �� ������ أ�¿ا �� ��ار�» ا��´��� ا���اري ���� Îا¢�ي، ��� أم �� ���، أو ������ أو �³ادة � �ا����وق وذ�® ���µ آ«� ��ا½� �ا��� �����، ��اء أ²ا¢� ا���ارات �����² �%75 �� ا����� ا��³ا��� � �ل ا����وق �� أ �ل ��´��� ��® ا���ارات، ��ª´� أن � ��� ا����ارات ا����وق ���ار�� �´�رة �´���ا إ¢�ا½�ا �ا��� �����  د«� ����Æي ودوري وذ�® ���µ آ«� ��ا½� �ا��� �����؛ وأ� ������

��¿اء. و����ن ا����¾� ا�����ار�� ا��ا��� �����وق �� ا���ارات ا��ا���: �Çا����وق �� أرا• ��Á² ا�زد­ار ا���اري

���¢ ��• ���ق ������ا – ªارع ���� ���• أ��اج ا����ان ا���ار�� وا����

• ا���Á² ا�����Á ا���اري����� ذي رز��¢¼ ا���اري وا����� •

���• أ��اج ا��ا¥ß ا���ار�� وا������� وا������• ���ق أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸• ���ق أ���ت ا������ - ��ة

13

Page 16: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

��ا�ات ���¢ ا¤��¬ار�°ا ����� ا��� µا��� إ�� أد¢اه ا���ول و���� ، وا���ام ا���وط ­§ه «�  ��� ��ا �ا����ارا�� ا����وق ���م

ا����ارات ا����وق �� ��� ا����� ا��³ا��� � �ل ا����وق:

����ات ا¤���اض ��� ا����وق، ا����ل ��� ����� ���ا�  �» أ��ام ا������ ا�³¡���. و� ����ى ¢�� �����ز ����� ا����وق، ¢�ا .���%50 �� ا����� ا��³ا��� � �ل ا����وق وذ�® ���µ آ«� ��ا½� �ا��� �� ���¢ �ا������ ا������ ���� ������µ ا������ ا������ ���� و (ب) �Õوف ا���ق ا��ا½�ة. � و����� ا����� ا������ ������� ��� (أ) ا���ارات «ا

و�ا�ª و����� ا��¬ار ا���� ا����� �� ا����وق ���ز �����وق ا���ام �ا����ار ا���ا�Ò ا������ ا������ة وذ�® �� ����ات ا���ا��� وا�����ارات ا�«�ى ����ة ا��� %25 �� ا����� ا��³ا��� � �ل ا����وق، وذ�® ���µ آ«� �� ����� ­§ه ا�����ارات ��ا ¢��¢ ��Á� ط أ����� ا����� ا��§�²رة �� ��ا�¡ت ا���ا��� وا�����ارات ا�«�ى � ��Á� و���ز �����وق ا����ار �ا .�����ا½� �ا��� ����» أي �� أ ��� ا���ار�� �» ��ا�اة ا���ول ا��§�²ر �� �����ة ا���، وذ�® �� �ال ا����ار ��ا½� ا����وق �

º¸��" (6-2) ا���ا����ات ا����وق" "��ا�ات ��Á² ا�����ار".

�� ����Å ا���� ا����� ا����دي، ��ا �و���� ��� ا�����ارات ا��§�²رة �» ���� ا����وق أو أي ��® «اÇ» ���ا�� ذ�® ��® ا���اض. و���� �����وق أ�¿ا ا�����ار �� �اد�  ا����ار �´�و�� ¥��ا �ا�ا ����­ا ���� ا����وق �اد�  ا���� ��ا�� ­��� ا���ق ا��ا���، ��� أن ���� ��® ا���اد�  ²� ��� «Çوق ا����ار آ«� «ا�� أو أي ����

وا���ا��ة و ا���اد�  ا���ار�� ا���ر�� �� ا���ق ا��ا��� ا����د��.

ا��´ا�ات �� (�»��� ��رة (أ �ل ��ار�� ا����ارات �� ���ا������� أو ا������� أو ا���ار�� (�ا����اء ��® ا��ا

��� ا������ أوا������ ا����رة)

��� �� ���- أ¢�´� ا��´��� ا���اري (�ا����اء ��® ا��اا������ أو ا������ ا����رة)

ا���. ����ة ا�«�ى وا�����ارات ���ا���ا ��ا�¡ت - ®��و���� ��� ��® ا�����ارات �» ���� ا����وق أو أي �� ����Å ا���� ا����� ا����دي، ��ا �� ذ�® �«اÇ» ���ا

��® ا���اض. �� ا���ر�� ا���ار�� وا���اد�  ��ار�� ²�ªات أ�°� -

ا���ق ا��ا��� ا����د��. �� ��ارة «ا ا أو �ا�ا ¥��ا �´�و�� ا����ار �اد�  - «Çوق ا����ار آ«� «ا�� �� ���� ا����وق أو أي ���� �ا���اد�  ®�� ���� أن ��� ا��ا���، ا���ق ���­ ���ا��

�اد�  ا���� وا���ا��ة و ا���اد�  ا���ار��. �� �²- ا����ارات ��ار�� «ارج ا������ ا������ ا����د��

%75 �� ا����� ا��³ا��� � �ل ا����وق و��� �� ��� � µ�� ®ل ا����وق، وذ�� %100 �� ا����� ا��³ا��� �

.���آ«� ��ا½� �ا��� ��

ا����وق، �ل � ا��³ا��� ا����� �� %25 �� ��Á� ������وق و���ز .����� �ا��� ��ا½� آ«� µ��� وذ�® ���� ا����� ا��§�²رة �� ��ا�¡ت ا���ا� ��Á� ا����ار �ا

وا�����ارات ا�«�ى ����ة ا���، و²ا¢� ا���ار��. ��� أ �� أي ا����وق «�� �ال و�� �ا ���اوز ا���ا�Ò ا������ و��ا�¡ت �� «��ا�����¡ت �� ا� �� %25 ��ا���ا��� وا�����ارات ا�«�ى ����ة ا��� ¢��ا��� ��ا½� آ«� µ�� ا����وق أ �ل ���� إ��ا�� �����، �����µ ��� ���� ا����وق ����� �� � ��ا��� «��� �ار�� � �°ªار ا��ا½¹ «¡ل ���ة � ���اوز 6 أ�����ا���ار. و�� �ال ��م ����� ذ�®، �����م ���� ا����وق %25 �� إ��ا�� ���� أ �ل �� ��Á� ز�» ا��ا½¹ ا�§ي���ا����وق ��� ا��������� «¡ل ���ة 30 ���ا �� إ¢�°اء

��ة 6 أª°� ا��§�²رة.

£� ا��©��§ �ع ا¤��¬ار 

14

Page 17: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

���� ا�©اذ ا���ار ا¤��¬اري

درا�� ا���اق ا���ار��:دوري ����� ��³اء �ا�¸ار��� �وا�����ار� ا����وق ���� ��ى ا� �ل إدارة ��� ��� �ا����اد ا����وق ���م ���´ا�ات ا���² �اذ��� �� ��ق ا�����ار ا���اري. و����م ���� ا����وق �ا���ا��� ا������ة �×¢�اط وا��ورات �� ��ق ا�����ار ا���اري، إÇا�� إ�� أ�ا��ات ا���ق و«�ا½º ا��´اع �¡���ادة �� ا���ص ا���ا�� �� ا���ق

ا���اري وا���اظ ��� أ­�اف ا����وق ��� ا���ى ا�´���.

��اء ا���ارات: �و�� ���� ا���� وراء ��ص ����ة �� ا���ق ا���اري �Ôن ���� ا����وق ������ �� درا�� ا���ق ا���اري �أ�� ����� ا���ص و����§­ا ���� ��ال و��� ­§ه ا������ ���ة ��ا�� ا���اء �� إ��اد ا���ص و ا���ز ���°ا ا������

و���°� �ا����اد وا�����§.

ا����ف �� ا���ارات:ا���ارات ������ ا����وق ���� ا���ى ¥���. ����م ��� �ام ����ا���ارات ������ ا����اظ ا����وق ���Áم � ²� ��� ��¡د�� و�� � ��� �� ا���� ��ار�� 30 ��¢�� و31 د������� «�ا��ا��� �����وق �� ��م ا������ (وا��اأو�ات أ«�ى �²ا ���ره ���� ا����وق) وا���اح ا���ا����ات ����� ��ا �� ذ�® ا���ا����ات ا���» ����ار. و���ن ذ�®

� ا����ار:������ ����� ودرا�� ������� �Æ«§ ا���ا�� ا��ا��� أ) ��� ا���» ���ا ����  �ا��«� ا������؛

� ا����¾� ا�����ار�� ا��ا��؛�Ç ا����ا���� ����ار µب) ا���ا�� ا���ا����� �¸��º ا�����ار ��µ ا��´اع؛�Ç ا����ا���� ����ار µج) ا���ا�

د) أي �¨�� �� �Õوف ا���ق �� ���ÎÆ ��� ا����ارات ا����وق؛ ������� ������� ���Îا ������ ��� أي ���ف، ����� ���� ا����وق �����ل ��� ����� ����ار ذات ا���� ��و

.��� ا�°��� ا����د�� �������� ا�������� ��

أ��ل ا����وق �£� ز�ادة رأس ا�ال:

�����وق �£� ز�ادة رأس ا�ال ���ا�ا���ز�� ا��¶�ا�� ا

�����ا������ا%43

ا���ام %18 ߥاج أ¢�ام ا��ا��- أ

�£©�ا *%25 ��- ���وع ا�¸

*���وع ��� ا��´������ ����� ��� ا���ا�� ا��³ا��� ا��ا��� ������Æ �� ا����¾� ���Æ��� ���**�� ا���اب ا���µ أ�¡ه �� ا���ا�� ا��ا

ا���اض %8 Áا����� Á²ا��� -

- ������ا %6 - ��Á² ا�زد­ار ا���اري %6

- ذي ر�Áد¢¼ %8 - أ��اج ا����ان %10

�����اÀ����ا%38

´�ة- ���ق ا���ت ا������ %19

�����ا����¶�ا%19

15

Page 18: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

16

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

(2026 ����%32.3 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� ª°� أ ����) ����²�ª أو�ال ا�´��ا�� 2021) � �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� � ����� ا��°�ي (���� %16.3 �

É��» �²�ª ا���ار�� ا����ودة (���� %13.7 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و ���°� �� ª°� �ارس 2021)

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 3.7

%32.3 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

%60.7 �� إ��ا�� ا��³ارات) �13 (���

%7.0 �� إ��ا�� ا��³ارات) �3 (���

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

���¢ ا¤زد�ارا���اري

�� � �اء ا��­ار 38,000,000 ر�ال ���دي

ا� �������� ا���اض – �� ا�زد­ار

� ��ان�¥��  ���ان

ا�����ام��اري

ا���ع��اري

��ا � ا�رض2,506 م2

��ا � ا���اء6,431 م2

��د ا�دوار وا�� �اتدور أر�Ç و ��Áا¢�� ��اري

(7 ��ارض)، دور�� إداري(µ��� 17)

��� إ� ام ��اء ا��­ار2015

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ار��Á² ا�زد­ار ا���اري

��د �­�د ا���ار 17 ��� ا��ار

�  ا��­ار�����

Page 19: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

17

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

3,419,482

3,234,679

%94

���� �

���� �

���� �

3,234,679

%9.00

%8.51

2016م

2015م

3,207,524

���� �

3,524,000

3,301,000

%100

���� �

���� �

���� �

3,301,000

%9.27

%8.69

3,524,000

3,301,000

%100

���� �

���� �

���� �

3,301,000

%9.27

%8.69

2020

3,524,000

3,301,000

%100

���� �

���� �

���� �

3,301,000

%9.27

%8.69� �� ان �� ��ان

��

��� ا��ام ���د �� ��� ا�����

�� �� ان �� ��ان ا���

��

�ا�� ا���ة ��­� ا���اونا����ة ا��ا���

��� ��ا�� ا�� �� د����

���� ا�زد�ار

ا���اري

https://goo.gl/maps/MVA6YbkPGxz :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

Page 20: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

18

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

و ���Æا�� إ��ادات إ��ا�� �� %100 ����) ا���اري وا��´��� �¡����ار �²�ª ��ص (2032 �������°� �� ª°� أ

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 14.7

%100 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

0

0

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

À��� ا���������  ��

�� � �اء ا��­ار 41,000,000 ر�ال ���دي

ا� �������� ا���اض –ªارع ا����ا

���¢ �� ����

ا�����ام��اري

ا���ع��اري

��ا � ا�رض2,800 م2

��ا � ا���اء4,279 م2

��د ا�دوار وا�� �ات��� 12),����� �دور���� و���� إداري)���

��� إ� ام ��اء ا��­ار2015

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ار���¢ ��������ا ����

��د �­�د ا���ار ��� إ��ار وا��

�  ا��­ار�����

Page 21: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

19

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

2,435,616

2,435,616

%100

���� �

���� �

���� �

2,435,616

%5.94

%5.94

2016م

2015م

���� �

���� �

3,500,000

3,500,000

%100

���� �

���� �

���� �

3,500,000

%8.54

%8.54

3,500,000

3,500,000

%100

���� �

���� �

���� �

3,500,000

%8.54

%8.54

2020

3,500,000

3,500,000

%100

���� �

���� �

���� �

3,500,000

%8.54

%8.54

� �� ��� ا������� ��� ا�

��

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

�ار ع ���� �� ا��¡�

يأ  � ا�ا��� ا�£�وا

https://goo.gl/maps/Pf5AwKfiKE22 :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

����ق

�����ا

�ª �� (1)اء ا���ار �� أ���� 2017م وا���ا½� � ���¼ ²ا�� ا���� ا��ا���.

1

Page 22: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

20

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا إ¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 1.2

0

%17.9 �� إ��ا�� ا���ارات) �1 (���

%82.1 �� إ��ا�� ا��³ارات) �14 (���

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

أ��اج ا����ان

�� � �اء ا��­ار 53,000,000 ر�ال ���دي

ا� �������� ا���اض –�� ا����ا-

¥��  ا���® �°�

ا�����ام�� و ��اري ���

ا���ع��اري

��ا � ا�رض1,740 م2

��ا � ا���اء5,903 م2

��د ا�دوار وا�� �ات�ا���ج ا�ول: دور أر�Ç و ��Áا¢�

�) و 8 أدوار�Ç��� ) اري��.(µ��� 14) إدار��

���ا���ج ا��ا¢�: 8 أدوار ��� (������  �ª)

��� إ� ام ��اء ا��­ار2002

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ارأ��اج ا����ان

��د �­�د ا���ار 15 ��� إ��ار

�  ا��­ار��� 15

��ا�� 2018)� �°ª �� �°��� و ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� ��²�ª ا����ان ����� و ا���ا�� (���� %59.4 �(2019 ����� �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� ����ق ��� ا����اء (���� %17.9 �

�²�ª ���ا (���� %3.6 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� ª°� �ارس 2018)

Page 23: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

21

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

4,969,813

4,647,454

%96

���� �

���� �

���� �

4,647,454

%9.38

%8.77

2016م

2015م

4,610,000 ر�ال ���دي

4,610,000 ر�ال ���دي

4,957,000

4,597,000

%96

���� �

���� �

���� �

4,597,000

%9.35

%8.67

4,957,000

4,597,000

%96

���� �

���� �

���� �

4,597,000

%9.35

%8.67

2020

4,957,000

4,597,000

%96

���� �

���� �

���� �

4,597,000

%9.35

%8.67

HH

�¤¥ ���� ا� �

��¥ �¤¥ ���� ا� �

د.��� ان ا�§��¦

ا����ا

ر�� 84

���� ي �ارع واد

¥�ي إن

����

� وا���ا

��� ��©�¨ ا���اءات

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

أ��اج

ا����ان

https://goo.gl/maps/csCQrWhZ1fT2 :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا�ا��ا��. ������  �ªو������ ا�� ��ارض و ���(1) ��رس ���� ا����وق �ا��ا ا���ا����� ا�ادة ­���� و����� ا��

111

Page 24: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

22

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 5.3

%52 �� إ��ا�� ا��³ارات) �7 (���

%31 �� إ��ا�� ا��³ارات) �7 (���

%17 �� إ��ا�� ا��³ارات) �2 (���

(2029 ����� �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� ��²�ª ��ر�¼ (���� %19.3 ���ا�� 2025)� �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� ��²�ª ��ام (���� %11.5 �

(2020 �����¢ �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� �����ات (���� %13.7 ��� ���²�ª ا��¨�

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

¢���ا���¢ ا

�� � �اء ا��­ار 85,358,000 ر�ال ���دي

ا� �������� ا���اض – �� �Ä¢ا¥�

ا�����ام��اري

ا���ع��اري

��ا � ا�رض4,630 م2

��ا � ا���اء7,149 م2

��د ا�دوار وا�� �اتأر�Ç و ��Áا¢�� ��اري

(12 ���ض)، دور�� إداري(µ��� 32)

��� إ� ام ��اء ا��­ار2015

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ارÁا����� Á²ا���

��د �­�د ا���ار 16 ��� ا��ار

�  ا��­ار3 ���ات

Page 25: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

23

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

6,817,101

6,323,856

%85

���� �

���� �

���� �

6,323,856

%7.99

%7.41

2016م

2015م

6,753,870

6,204,709

7,224,000

6,788,000

%90

���� �

���� �

���� �

6,788,000

%8.46

%7.95

7,224,000

6,788,000

%90

���� �

���� �

���� �

6,788,000

%8.46

%7.95

2020

7,224,000

6,788,000

%90

���� �

���� �

���� �

6,788,000

%8.46

%7.95

��� ا��ام ���ا��� �� ���د �� ���ا�����

�ارع »ا�� �� ا�����

��و�اتا� ¬��

��� ا� � ��

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

https://goo.gl/maps/VxgDgqvPN3n :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

ا�����

ا������

Page 26: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

24

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

(2027 ���²�ª ��ود (���� %35 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� ª°� أ��²(2032 ������ �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� ��²�ª ا���از ا��´ا�� (����%17.4 �

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 6.8

%52.4 �� إ��ا�� ا��³ارات) �2 (���

%22 �� إ��ا�� ا��³ارات) �3 ( ���

%25.6 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

 ذي ر�¢د

�� � �اء ا��­ار 136,363,000 ر�ال ���دي

ا� ��������� ا���اض –�� �´�

� ���ن�ªارع ا���� ���د

ا�����ام����اري و���

ا���ع��اري

��ا � ا�رض15,000 م2

��ا � ا���اء15,352.54 م2

��د ا�دوار وا�� �ات�دور أر�Ç و ��Áا¢�

و دور أول ��اري (11 و��ة)����� �ا��Áء ا������: دور�

������ ��� 32)و 3 ��ا¢� إدار��)

��� إ� ام ��اء ا��­ار2017

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ارذي ر�Áد¢¼

��د �­�د ا���ار 6 ���د ا��ار –��¨�� ��� 1

�  ا��­ار ���

Page 27: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

25

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

3,128,225

2,920,641

%77

���� �

���� �

���� �

3,500,000

%2.29

%2.14

2016م

2015م

���� �

���� �

6,450,000

5,900,000

%100

12,900,000

5,100,000

%47

11,000,000

%14.19

%8.07

6,450,000

5,900,000

%100

18,200,000

7,300,000

%65

13,200,000

%18.08

%9.68

2020

6,450,000

5,900,000

%100

19,100,000

7,700,000

%66

13,600,000

%18.74

%9.97

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

�­نذي ر��د�� �� � §���� ا��� ���د ��

�� ا���لا�§

ي�ا��ا�§�او

ا��£ ��زا

�� »ا�� ا���

� ا� ���

� »ا�� � ا� �

��

https://goo.gl/maps/dNrAQ4AbEiS2 :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا(1) ا��ا½� ا����ي � ���¼ ا��ا½� ا����ي ��ا�� ا���� ¢¾�ا ���اء ا���ار �� �ا�� 2017.

� ���وع ذي ر�Áد¢¼ «¡ل ا���» ا�ول �� �ام 2018 �Ç «�� ا�§ي �(2) �� ا����°�ف ا���اح ���ق ��� ����ا �´���� ا�¢�°اء �� ��­Æ� ا����ق.

1

2

Page 28: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

26

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 6.8

%50 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

%40.1 �� إ��ا�� ا��³ارات) �22 (���

%9.9 �� إ��ا�� ا��³ارات) �6 (���

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

Ã¥ا��أ��اج ا

�� � �اء ا��­ار 97,000,000 ر�ال ���دي

ا� ���ߥا��ا ��ا���ام – �����

ا�����ام����اري و���

ا���ع��اري

��ا � ا�رض6,300 م2

��ا � ا���اء14,927 م2

��د ا�دوار وا�� �ات�: دور أر�Ç ��اري����

( 6 ��ارض)، 5 أدوار إدار��( µ��� 38). ا���ج ا��ا��:

���6 أدوار ������ إ� ام ��اء ا��­ار

2015

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ارߥاج ا��ا��أ

��د �­�د ا���ار 29 ��� ا��ار

�  ا��­ار���3ات

��ا�� 2031)� �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� ���دل ����ادق وا������ات (���� %50 � �²�ª%6.6 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� ª°� ��ا�� 2020) ����) µر����� Ó��¸ا� Á²��(2020 ����ا�����ي ����او�ت (���� %6.3 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� ª°� أ

Page 29: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

27

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

7,892,049

7,214,456

%91

���� �

���� �

���� �

7,214,456

%8.14

%7.44

2016م

2015م

7,336,255 ر�ال ���دي

0

8,458,000

7,867,000

%96

���� �

���� �

���� �

7,867,000

%8.72

%8.11

8,458,000

7,978,000

%96

���� �

���� �

���� �

7,978,000

%8.72

%8.22

2020

8,758,000

8,278,000

%96

���� �

���� �

���� �

7,867,000

%8.98

%8.47

�¤¥

�� �

 §�

���

� ا�

�ارع ا� �ان

��ا¯

ا�� �

���

���

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

https://goo.gl/maps/SYfrne5Tac52 :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

أ��اجا�­ا �

Page 30: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

28

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار ��¶���وا

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

�²�ª أ���ت ا��ا����( ��ة ا����ة 25 ��� �� �ار�� ا���¨��)

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 25

%100 �� إ��ا�� ا���¨��) �1 (���

0

0

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

أ���ت�£©���ر �Ä ا

����� ا���اء ا� ��¤�¥�174,000,000 ر�ال ���دي

ا� �������� ا�¸�� – �� ا�����ك

¥��  ا���� ���²

ا�����ام�� ��اري���

ا���ع��اري

��ا � ا�رض2,800 م2

��ا � ا���اء24,453 م2

��د ا�دوار وا�� �ات18 دور

��� إ� ام ��اء ا��­ار2018

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ار��أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸

��د �­�د ا���ار ��¨�� ��� 1

�  ا��­ار��� ا³¢�اء

1

�� ا³¢�از �����وع �ا ��ارب 60%، و�� ا����°�ف إ���اح ا����ق «¡ل ا���» ا��ا�� �� �ام 2018م.�¢ �¨�� (1)

Page 31: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

29

أ��اج

ا����ان

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

���� �

���� �

���� �

���� �

���� �

���� �

���� �

���� �

���� �

2016م

2015م

0

0

650,000

650,000

%100

7,600,000

4,500,000

%30

5,150,000

%4.74

%2.96

1,300,000

1,300,000

%100

29,600,000

17,600,000

%55

18,900,000

%17.76

%10.86

2020

1,300,000

1,300,000

%100

38,400,000

21,400,000

%70

22,800,000

%22.82

%13.10

تق �� ا��ا

�§ا�ارع ا

��� ا� �� �� ان �� ��� ا�����

�ج � �

��� ���ارع ا�

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

أ���ت���ا�

https://goo.gl/maps/NTPRVX9c6qk :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

2

(2) ��د ا��ام ا���¨���� ا����°��� ��� إ�� 180 ���ا ��± ��ام 2018م.

Page 32: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

30

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

�²�ª أ¥�اف (���� %76.8 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� ª°� د����� �ام 2028) �°ª �� �°و��� ���Æإ��ا�� إ��ادات ا�� �� %23.2 ����) STC ا���ا�ت ا����د��

����� �ام 2018)

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 8.30

%76.8 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

0

%23.2 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

�����ات �� ا���ار ات �ا����وق

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

��ج أ���ت���� ´�ة��ا

�� � �اء ا��­ار 135,000,000 ر�ال ���دي

ا� �������� ��ة - �� ا�¢��¼

ªارع ا������

ا�����ام�� و ��ارض���

ا���ع��اري

��ا � ا�رض2,025 م2

��ا � ا���اء14,528 م2

��د ا�دوار وا�� �اتدور أر�Ç و ��Áا¢�� ��اري

(���ض وا��) و 17 دور �����

��� إ� ام ��اء ا��­ار2013

ا�� ا� ا��ا���اض ر��

ا�� ا��­ار��ج أ���ت ا������ ��ة

��د �­�د ا���ار 2 ��� ا��ار

�  ا��­ار4 ���ات

Page 33: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

31

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

9,186,795

9,186,795

%100

���� �

���� �

���� �

9,186,795

%6.81

%6.81

2016م

2015م

10,400,000

10,400,000

10,400,000

10,400,000

%100

���� �

���� �

���� �

10,800,000

%7.70

%7.70

11,400,000

11,400,000

%100

���� �

���� �

���� �

11,400,000

%8.44

%8.44

2020

11,400,000

11,400,000

%100

���� �

���� �

���� �

11,400,000

%8.44

%8.44

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

��ق أ���ت

ا������

� ا� ���� ا� ��رة��

�§ � �� ��� ا����� ���ارع ا�

ا�� �دي��¡ا¥�

https://goo.gl/maps/evMQMBRBhb12 :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

1

.STC �²��� ا���� �ا��� ���Æ(1) ا��ا½� ا����ي � ���¼ إ��ادات ا��

Page 34: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

32

��ز�� �ا�� د¡� ا���ارات �£� ز�ادة رأس ا�ال

��ي�£� إ´ا�� ا��ا�ª ا �� ��� ��اء ا���ار

��ي��ا�� ا��ا�ª ا �£ �� ��� ��ا ا���ار

ا���ار

��Á² ا�زد­ار ا���اري

���ق ������ا

أ��اج ا����ان

Áا����� Á²ا���

ذي ر�Áد¢¼

ߥاج ا��ا��أ

أ���ت ا������ ��ة

���� ا���ارات ا���رة �����

��أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸

���� ا���ارات ��� ا��­اء

2017

%9.00

%5.94

%9.38

%7.99

%2.29

%8.14

%6.81

%6.46

%0.00

%0.00

2018

%9.27

%8.54

%9.35

%8.46

%14.19

%8.72

%7.70

%9.80

%4.74

%4.74

2017

%8.51

%5.94

%8.77

%7.57

%2.14

%7.44

%6.81

%6.14

%0.00

%0.00

2018

%8.69

%8.54

%8.67

%7.95

%8.07

%8.11

%7.70

%8.10

%2.96

%2.96

2

3

1

44

�ª �� (1)اء ا���ار �� أ���� 2017 وا���ا½� � ���¼ ²ا�� ا���� ا��ا���.�ª �� (2)اء ا���ار �� �ا�� 2017 وا���ا½� � ���¼ ²ا�� ا���� ا��ا���.

(3) �� ا����°�ف ا���اح ���ق أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸�� «¡ل ا���» ا��ا�� �� �ام 2018، وا���ا½� ����¼ ²ا�� ا����. ��ك ا������ ����ارات (����ارات ا���رة ���«�) أو ����� ��اء ا���ار ا����°��� (����ارات ��� ا³¢�اء). �� ÌÇ�� �­ ا� µ�� (4)

�ان�أ��اج ا��%9

ا����� ا������%13

ا�زد�ار%6

�ا���%6

ذير��د��

%21

أ��اج ا��ا��%15

أ���ت ��ة%20

�أ���ت ا� �%10

Page 35: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

33

�����وق �£� ز�ادة رأس ا�ال ���ا������ ا�ا

20172018

رأس �ال ا����وق

�����°�¡ت ��ا

��� ا����وق ا����°�ف

إ��ا�� إ��ادات ا���ارات

ا�� د«� ا���ارات

إ��ا�� ا��ادات ا���ارات

ا�� د«� ا���ارات

إ��ا�� ��ار�É ا����وق

�����ار�É ��°�¡ت ا���ا

�ا� د�� ا����وق ا������ف

500,000,000

190,000,000

690,000,000

37,848,081

35,963,497

%7.57

%7.19

(%1.47)

(%0.04)

%5.68

500,000,000

280,000,000

790,000,000

57,413,000

47,453,000

%13.13

%10.52

(%2.23)

(%1.73)

%6.56

���� ا��ا¡� �� رأس �ال ا����وق ا��ا��

(1) ��°�¡ت ��ا��� إ�¡��� ����ة ا��� �� ا��¸�ا�°ا �¨�ض ����� ����ات ا����اذ وا����وع ��� ا��´���. (2) �� ا��¸�ام ��°�¡ت ا���ا��� ا�³¡��� �� ���ات ���او�� و�� ر���� ا��Áء ا����¸�م ����ار�» ��� ا³¢�اء.

�� ­�ا�Ð ا���Ì 3.1%، و�� ا���اض ¢��� ­�ا�Ð 4% «¡ل ا����ة ا��اد���¢ Ò���

2018 2017

%36

%64

%28

%72

0

200

400

600

800

1000

1200

��°�¡ت ��ا���رأس �ال ا����وق

�ن��

2

1

Page 36: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

ا���ارات ا�����ة:� ��¸º �����ات ا�����اذ ��� ا���ارات ا�����ة و¥���� ا���» وا���ارات أو ا���ا��ات ا��ا��� ا��� �����ا ���، ��ول �

�ا�����اذ.  ����

¥�ق ا����ا���ار��ارات

أو ��ا��اتإ��اح

����¥ا¤����اذ

�ا���اق �» ¥�ف ��Ä ذي �¡��. ا��¡ك ا������²����ا ­� ��وق ا������ ا��ا��.

�� ا���ªاك ا����� %8.4 �� إ��ا���¢ ���� - رأس �ال ا����وق ��� ا��Áادة.

- ���Áم ا��ا½» �ا����اظ ������� �� ا����وق.�°ª6 أ ��ا��ا�� ���ة � ��� �

- ا����وع ����ك ����² ��ج را�ال ا���ار��،:�و����ن ����� ا����² �

(%53 �� ��وق ا���اض ا���اري – ��ج را�ال (¢� -1(%29.5 ���²�ª -2 را�ال ���´��� ا���اري (¢�

�²�ª -3 ��ازن ا������ �¡����ار ا���اري ا����ودة(%17.5 ���¢)

�� ا���ªاك ا����� ����وق ا���اض�¢ ���� - ا���اري - ��ج را�ال %20 �� إ��ا�� رأس �ال

ا����وق ��� ا��Áادة.- � ���® ���� ا����وق أي ��� �� ��وق

ا���اض ���´��� ا���اري – ��ج را�ال��ج را�ال �²�ª �� ���ªا�- ���Áم ا��¡ك ا��

��� ا���ار�� و­�ا �²�ª را�ال و�²�ª ��ازن ا����ا����اظ ������°�ا �� ا����وق �ال ����°� ��� و��ات ����� ��ا�� �����°� ا���ا�ªة ��

.�°ª6 أ ���ج را�ال ا���ار�� ���ة � ��� � �²�ª �� ���ªا� و� ��´�  ذ�® ��� ا��¡ك ا�¨�� �

ا����² - ��وق ا���اض ���´��� ا���اري- ��ج را�ال.

ا��ا��� �ªاء������² ��وق «� «��و

ا������ ا��ا��.

ا��ا��� ا����د��ا����³و¢��

- ��ا��� �ا������� و¢��ي��² و��ات ��وق ا���اض ا���اري��ج را�ال �� 5 -.2017 �����¢

- ا��ا��� �ªاء�²�ª «� «�� و

��ج را�ال ا���ار��.

��������ق �²

.��- ا���اق �» ¥�ف ��Ä ذي �¡- ا��¡ك ا������²� ����ا ­� �Äان و���á أ��اء

���� أ��� د­��ي. �� ا���ªاك ا����� %10.3 �� إ��ا���¢ ���� -

رأس �ال ا����وق ��� ا��Áادة- ���Áم ا��ا½» �ا����اظ ������� �� ا����وق

.�°ª6 أ ��ا��ا�� ���ة � ��� �

��²����«��ا��ا��� �ªاء و

�» ا��ا�® ��ا�ªة

��Á² أ����

34

Page 37: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

:(����´µ���ات ا��ا���ز�� ا��¶�ا�� ��� ز�ادة رأس ا�ال (�� ا

�����ا������ا%19

ا���ام %8 ߥاج أ¢�ام ا��ا��8- أ

�£©�ا%11 ��9- ���وع ا�¸

ا���اض %4 Áا����� Á²1- ا���

2- ������ا %2 Á²�� -3 ا�زد­ار ا���اري %3

4- ذي ر�Áد¢¼ %4 5- أ��اج ا����ان %5

%33������6- ���ق �²7- ا��ا��� ا����د��

ا�����و¢�� %11

�����اÀ����ا%62

´�ة10- ���ق أ���ت ا������ %9 11- ���» أ���� ا���اري %10

�����ا����¶�ا%19

35

Page 38: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

36

�����ات �� ا���ار ات ا�����ة

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

�°ª �� �°و��� ���Æإ��ادات ا�� �ا��ا��� ا����د�� ا����³و¢�� (���� %100 �(2018 ��¢��

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 0.5

�����

�����

%100 �� إ��ا�� ا��³ارات) �1 (���

ا��ا�����د���اا¤����و ��

�� � �اء ا��­ار 137,650,000 ر�ال ���دي

(�ار�� ��� ا���اء2/10/2017)

ا� ���«������� ا���اض – �� ا��

ا�����ام������

ا���ع��اري/ ������

��ا � ا�رض14,192 م2

��ا � ا���اء30,345.98 م2

��د ا�دوار وا�� �ات3 أدوار

��� إ� ام ��اء ا��­ار2012

ا�� ا� ا�� ��وق ا������ ا��ا��

ا�� ا��­ارا��ا��� ا����د�� ا����³و¢��

��د �­�د ا���ار 1 ��� ا��ار

�  ا��­ار6 ���ات

��� ����� ا���ار (ر�ال ���دي)ا� ���²ا��­��� ا��ا��ا��­��� ا�ول

ر�ال ���دي141,176,470149,262,564145,219,517

��ار�� 2018/01/11 )Income Capitalization( �ر���� ا��« �­ «�(1) ����� ����ي 21 وأ���ب ا������ ا�����ار�� 2017/12/27 )Replacement costا������ ( �­ «��ار�²د وأ���ب ا������ ا��� ����� (2)

(3) ر�� ª°ادة إ��ام ا���اء 1759/1433 ��ار�� 1433/03/13 Ò��� ا������� ا����د ا��ا���، و­§ه �� وزارة � �ا��ادرة � ���ا½Ì ا���ارات ا��ا��� ا����³و¢�� ��� ����� و��ا ��� ����� (4)��د­ا ا���ار�� �� ��� ا�� 3 ���ات، ���د ���ا½�ا اذا رµÄ ا�´��ان. �� ����� ا���� �� ��¢�� �� �ام 2015 ���ة 3 ���ات. ا�����

�ا�§�² أن ��� ا���� ا��³اري ���ا��� ا����³و¢�� �����ا 677 ر�ال ����� ªا�¡ ا���ا�ات ا������� وا���ار��.

3

12

4

Page 39: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

37

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

12,000,000

11,970,000

%100

���� �

���� �

���� �

11,970,000

%8.72

%8.70

2016م

2015م

11,970,000

11,970,000

12,000,000

11,970,000

%100

���� �

���� �

���� �

11,970,000

%8.72

%8.70

12,000,000

11,970,000

%100

���� �

���� �

���� �

11,970,000

%8.72

%8.70

2020

12,000,000

11,970,000

%100

���� �

���� �

���� �

11,970,000

%8.72

%8.70

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

https://goo.gl/maps/3zs7Nf97JVs :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

�§¬� �¤�اء

�� أ�� �� ا���

��

ا��ا���

��د���ا

ا¤����و ��

Page 40: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

38

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار ��¶���وا

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

(2033 �����%100 �� إ��ا�� إ��ادات ا���¨�� و���°� �� � ����) ���������ق �²( 2022 ���²�ª ا���ا�ت ا����د�� (���� %100 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� د���

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 14

%100 �� إ��ا�� ا��³ارات) �2 (���

0

0

�����ات �� ا���ار ات ا�����ة

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

��� ���ق���£�

�� � �اء ا��­ار 677,000,000 ر�ال ���دي

(�ار�� ��� ا���اء29/08/2017)

ا� �������� ا���اض – �� ا���ا��

- ¥��  ا���® �°�

ا�����ام����اري و ���

ا���ع��اري

��ا � ا�رض21,106 م2

��ا � ا���اء95,773 م2

��د ا�دوار وا�� �ات�ا��Áء ا�����Æي: دور�

25 ��(��ارض) ا��Áء ا������� و��� ���Ä 349) دور

�ا�� ا���ا�ت و 21 �ا��ا���ا�ات �اdzا�� إ��

��ا�  ��ار�� و«���� أ«�ى) ��� إ� ام ��اء ا��­ار2014

ا�� ا� ا����ج را�ال ا���ار�� �²�ª

ا�� ا��­ار��������ق �²

��د �­�د ا���ار 1 ��� ا��ار –

��¨�� ��� 1

�  ا��­ار4 ���ات

��� ����� ا���ار (ر�ال ���دي)ا��­��� ا��ا�³ ا��­��� ا��ا��ا��­��� ا�ول

(�­��� إ´ا¥�)

709,547,259707,134,966699,200,000

ا� ���²

685,310,556

ا��­��� ا�ا�� (�­��� إ´ا¥�)

625,360,000

��ار�� 2018/01/24 )DCFا�����ات ا������ ( ��» �­ «��ار�²د وأ���ب ا������ ا��� �²�ª ����� (1)��ار�� 2018/01/11 )Income Capitalization( �ر���� ا��« �­ «�(2) ����� ����ي 21 وأ���ب ا������ ا���

��ار�� 2017/10/10، �» ا���� أن �ار�� )DCFا�����ات ا������ ( ��» �­ «�(3) ����� إÇا�� �� �²�ª ¢ا�� ��ا¢® وأ���ب ا������ ا���� �ار�� ��ا��� ­��� ��ق ا��ال ��� ز�ادة رأس �ال ا����وق.� �°ªأ �ΡΠ�� ��Á� ا������

��ار�� 2017/10/2، �» ا���� أن )DCFا�����ات ا������ ( ��» �­ «�(4) ����� إÇا�� �� Á¢�� �²�ª �¢  ��ال وأ���ب ا������ ا���� �ار�� ��ا��� ­��� ��ق ا��ال ��� ز�ادة رأس �ال ا����وق.� �°ªأ �ΡΠ�� ��Á� ار�� ا�������

(5) ر�� ª°ادة ا��ام ا���اء 4426/1435 ��ار�� 1435/7/28.

1234

5

Page 41: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

39

��� ���ق

���£�

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

5,500,000

5,500,000

%90

116,600,000

28,350,000

%44.5

33,850,000

%18.04

%5.00

2016م

2015م

25,800,000

31,900,000

6,500,000

6,500,000

%100

137,900,000

42,800,000

%53

49,300,000

%21.33

%7.28

6,500,000

6,500,000

%100

162,000,000

50,000,000

%59

56,500,000

%24.89

%8.35

2020

6,500,000

6,500,000

%100

168,600,000

51,500,000

%59

58,000,000

%25.87

%8.57

��� ا��اض

�¤¥ �� ا� �

��

µ¡�¥ �� ام ���د���� ا�

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

(1) «¡ل �ام �­Æ� �� ،2017� ا��Áء ا���اري �ا��ا�� وإ�ادة ����Æ أµ�Ä ا���ا�ات ا��³ار�� ���STC �² (أ²اد���� STC ا��������).(2) �� ا����°�ف أن ��� ا����ق ������ ا�����ار ا���¨��� «¡ل �ام 2018 و 2019، و���°�ف ���� ا����وق �´��  ��ة

ا���ا����ات ��� ا���اء ������ �²اءة ��¨�� ا����ق. �²ا �� ����  ����ت اª¨ال ��°� ��ا�� �� �ام 2018 ���Ò 50% ��ار¢� ب 40% ���¼ ا��°� �� �ام 2017م.

https://goo.gl/maps/so75smyfnjH2 :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

��� ���ق

���£�

122

Page 42: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

40

��د ا����د��د ا����د

���¶���µ´��� وا�أ�� ا

��د و��د ���د ا���ار

���£������Á ا��ة ا ����¤ ��اء ا

(2022 ��ا����² ا����د�� �×��اث وا�����  (���� %28.2 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� د����²�ª ا���ادات ا�������� (���� %6.1 �� إ��ا�� ا��³ارات و���°� �� ��¢�� 2019)

�²�ª ا������� ا��¡��Î ����ارة (���� %5.1 �� إ��ا�� إ��ادات ا�����Æ و���°� �� �ارس 2018)

����ا��� ا���ة ���ق ا��� ا��³ار ���د �°ا «�¼ ���ات

��� ��� �������د ا��³ار ذات ��ة ��وأر�» ���ات

���°ا ا¢�°اء ��� ���ا��� ا��³ار ���د ��� �� ��أ

��� 1.7

0

%47.4 �� إ��ا�� ا��³ارات) �10 (���

�66 51) ���د ��������) (� %52.6 �إ��ا�� ا��³ارات)

�����ات �� ا���ار ات ا�����ة

��¶�����ا��� ���د ا���ار وا

���¢ أ����

�� � �اء ا��­ار 168,000,000 ر�ال ���دي(�ار�� ��� ا���اء21/05/2017)

ا� ����Çا��و ��ة – �� �����

ªارع ���دا�����

ا�����امµارض- ��ا��� -����

ا���ع��اري و����

��ا � ا�رض10,000 م2

��ا � ا���اء19,714.6 م2

��د ا�دوار وا�� �ات�Çا���اري: دور أر Á²ا���

و ��Áا¢�� (��ارض)، 3 أدوار(��ا�µ). ا����� ا�����

(�����  �ª) 3 أدوار

��� إ� ام ��اء ا��­ار2008

ا�� ا� ا��أ��اء ���� أ��� د­��ي

ا�� ا��­ار��Á² أ����

��د �­�د ا���ار 82 ��� إ��ار

�  ا��­ار10 ���ات

ا� ���²ا��­��� ا��ا�� ا��­��� ا�ول

198,738,825199,339,070 199,038,947

��� ����� ا���ار (ر�ال ���دي)12

3

��ار�� 2018/01/11 )Income Capitalization( �ر���� ا��« �­ «�(1) ����� ����ي 21 وأ���ب ا������ ا�����ار�� 2018/01/22 )Income Capitalization( �ر���� ا��« �­ «��ار�²د وأ���ب ا������ ا��� ����� (2)

��ار�� 2008/04/02 2900038105 ��(3) ��ا��� إ¥¡ق ا���ار ا��°��ا½� ر

Page 43: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

41

���ف �ا�داء ا���¶��� ا ���ا�ا�داء ا���¶��� ا

20172018

������ ا���ارا

2019

���Æإ��ا�� إ��ادات ا��

���Æا�� �ا�� د«

�� ا�ª¨ال ���Áء ا���اري�¢

إ��ا�� إ��ادات ا���¨��

ا�� د«� ا���¨��

���� ا�ª¨ال ���Áء ا�����¢

ا�� د«� ا�����Æ وا���¨��

�� إ��ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار�¢

ا�� ا��ا½� ا����ي ����ار ���¢

ا��³ار وا���¨�� �����ات���ا��¡ث ا��ا

13,300,290

12,369,270

%84

���� �

���� �

���� �

12,369,270

%7.92

%7.36

2016م

2015م

15,490,000

15,490,000

15,300,000

14,300,000

%95

���� �

���� �

���� �

14,300,000

%9.11

%8.51

15,300,000

14,300,000

%95

���� �

���� �

���� �

14,300,000

%9.11

%8.51

2020

16,000,000

15,000,000

%95

���� �

���� �

���� �

14,300,000

%9.56

%8.93

ان� ���

µ�­§ا� �  ¶��ا�

µ¡د ا������

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

https://goo.gl/maps/ZGAMcNzw1Nn :ا�� �� ����ع ��� ا� ��� ا

���¢ أ����

ا���اري

Page 44: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

ا����� ا������%4

�ق ���� � ا���اض�����

%37

ا��ا��� ا�����و���%8

��� أ��� ا���اري�%9

ا�زد�ار%2

�ا���%2

�أ���ت ا� �%14

ذير��د��

أ��اج ا��ا��%9%5

ا���ت ��ة%7

�ان�أ��اج ا��%3

��ز�� �ا�� د¡� ا���ارات ��� ز�ادة رأس ا�ال:

���وق ا���اض ر�� ��� ز�ادة رأس ا�ال �£����

��ي�£� إ´ا�� ا��ا�ª ا ����ارات

��ي��ا�� ا��ا�ª ا �£ ����ارات

ا���ار

��Á² ا�زد­ار ا���اري

���ق ������ا

أ��اج ا����ان

Áا����� Á²ا���

ذي ر�Áد¢¼

ߥاج ا��ا��أ

أ���ت ا������ ��ة

ا��ا��� ا����³و¢��

��������ق �²

��Á² أ���� ا���اري

���� ا���ارات ا���رة �����

��أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸

���� ا���ارات ��� ا��­اء

2018

%9.27

%8.54

%9.35

%8.46

%14.19

%8.72

%7.70

%8.72

%21.33

%9.11

%14.61

%4.74

%4.74

2019

%9.27

%8.54

%9.35

%8.46

%18.08

%8.72

%8.44

%8.72

%24.89

%9.11

%16.55

%17.76

%17.76

2020

%9.27

%8.54

%9.35

%8.46

%18.74

%8.98

%8.44

%8.72

%25.78

%9.56

%17.05

%22.82

%22.82

2018

%8.69

%8.54

%8.67

%7.95

%8.07

%8.11

%7.70

%8.70

%7.28

%8.51

%7.84

%2.96

%2.96

2019

%8.69

%8.54

%8.67

%7.95

%9.68

%8.22

%8.44

%8.70

%8.35

%8.51

%8.51

%10.86

%10.86

2020

%8.69

%8.54

%8.67

%7.95

%9.97

%8.47

%8.44

%8.70

%8.57

%8.94

%8.70

%13.10

%13.10

42

(1) �¸´± ���� ا����وق إ��اء ��ة �����ات ��� �ªاء ا���ار و«�  ��ا�ات إÇا��� ����ة �¨�ض ا��¸�ا�°ا ا���اري، و���» ­§ه ا�¸´± �� ��� ��¼ ¢�ا½�°ا �� ا�����ات ا����°��� ��«� ا���ار.

1

Page 45: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

�����وق ��� ز�ادة رأس ا�ال ���ا������ ا�ا

2018 2019 2020

%7

%93

%7

%93

%7

%93

0

200

400

600

800

1000

1200

���رأس �ال ا����وق��°�¡ت ��ا

���¢

�2018

���ف�£� ا��ا�ª �� ��� ا����وق ا 

20192020

رأس �ال ا����وق

�����°�¡ت ��ا

��� ا����وق ا����°�ف

إ��ا�� إ��ادات ا���ارات ا����°���

ا�� د«� ا���ارات ا����°���

إ��ا�� إ��ادات ا���ارات

ا�� د«� ا���ارات

إ��ا�� ��ار�É ا����وق

�����ار�É ��°�¡ت ا���ا

�ا� د�� ا����وق ا������ف

1,633,000,000

120,000,000

1,753,000,000

237,363,000

128,173,000

%14.54

%7.85

(%1.41)

(%0.15)

%6.30

1,633,000,000

120,000,000

1,753,000,000

290,413,000

152,434,000

%17.78

%9.33

(%1.44)

(%0.29)

%7.60

1,633,000,000

120,000,000

1,753,000,000

307,131,740

159,173,340

%18.81

%9.75

(%1.45)

(%0.29)

%8.01

(1) ���� ��اد ��°�¡ت ا���ا��� اÁ� ���¡�³½�ا أو ��²ا �� ����¡ت ز�ادة رأس ا��ال، و���ي ���� ا����وق ا�ادة ا��¸�ام .����ا���°�¡ت ������ ����ات ا����وق ا�����

�� أ²�� �� ا�°����� ا��ا��� �����وق ��ار¢� �ا��ا½� ���(2) ا��ا½� ا����°�ف ��� ز�ادة رأس ا��ال � ���� ا��¸�ام ا���وض ا����°�ف ��� ز�ادة رأس ا��ال (%7 ¢��� ��°�¡ت �� ��� ا����وق ��� ز�ادة رأس ا��ال ��ار¢� ب 36-28 % ¢��� ��°�¡ت ������ ������ أ² ����� ز�ادة رأس ا��ال)، و��� ���°�ف ا����وق �����¡ ا��¸�ام ��°�¡ت ا���ا�� ��� ا����وق �

ا����اذات ����ة وز�ادة ا���ا½� ��� رأس �ال ا����وق.

43

2

1

Page 46: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

2-7 �©ا¥� ا¤��¬ار �� ا����وق���ن در�� �¸ا¥� ا�����ار �� ا����وق �� ا��ر�� ا�����´� ��� ��´�ي ا�����ار �� ا����وق ��� �¸ا¥� ����� ÌÇو�� ا����ارا�°�. أو ²ا�� ��Áء � ���� «�ارة �°���� �ا�§� �ת¸اص ��� �¡½�ا ا�����ار ���ن و�ا��ا�� و��ا½� ا����وق أ �ل ���� ا�� و�ا��ا�� ا����وق ا����ارات ��� �ÎÅ� أن ���� ا��� ا��¸ا¥� أد¢اه ا���ا�� �� ا���ام �Æي ا����ار �� ا����وق. و�� �ا�����ار. و�� ا��°� ���������� ا�������� ��ا��� و�°� ا���ا�� ­§ه

���» ا���ال، ��ار إ�� أن ��ا�� ا��¸ا¥� ا��� �� ��ا�°ا ا����وق.

�� ا�¸�ارة، و�ا��ا�� ��� �� ا�����ار �� ا����وق أي �Çان ��� أن ا�����ار ����ن ����ا أو أن ا������� ��¿�� �ا�������ون ا����وق. و����� �� ا�����ار �� �� ا����ار ���أد¢اه ا���ا�� أ«§ ����� ������ �² ��� µ��و��­� ²ا�� ا���Åو��� �ي «�ارة �اد�� ¢ا��� �� ا�����ار �� ا����وق �ا �� ��� ¢���� ����ال أو إ­�ال أو ��ء

�� ���� ا����وق. � ����ف ����� �

1. ��ا�� ا�©ا¥� ا���£�� �ا����وق

�©ا¥� ¥£��� ا¤��¬ار��´�µ ا�����ار �� ا����وق ا��Áا�ا �²ا ­� ��ÌÇ �� ­§ه ا���وط وا���ام، �» ��م و��د �Çا¢ات �����  ��ا½� ��� ���إ��ا ��ا½�  ���� �� ����� ��ف ا����وق �Æن �Çان أي ­�اك ���ن �� ا�������. ا��ال رأس ���ا����ارا�� �� ا���� ا���ا�µ أو �� أي و�� ��� ا³¥¡ق. و�� � ���ن ­�اك إ��ا¢�� ���» أ ��� أو ا����ف ��°ا، �� � ���ن ­�اك إ��ا¢�� ����°ا ���� ����� ���� ا����وق أ¢� ���� ا����� ا��اد�� «��وإذا �ا ���ر ا����ف ��°ا �ا� �� أ��ا ����� � ���°ا أو أن ��� ���°ا �� ا³¥ار ا����Á ا�§ي �´��� ا����وق. و��اء ��� �ا �� ، �Ôن ا����وق

.��� ����  أي �ا½� ��� أ

������©ا¥� ا�¨� ا��¾� إ�� �²ن ا����وق ���او� �� ا���ق ا��ا��� ا����د�� (��اول) ªÔ²ارة إ�� أ¢� ��ف ���ن ­�اك ��ق �� �¢�± ذات ����� �����ات أو أ¢� ��ف ��´�ر، أو أ¢� �� �ال �´�ره، �Æ¢� ��ف ����� ��� ذ�® ا��ال. و�� �ال ��م .���� ��¢ ��� ��او�°ا وأ��ار ا����ات ����� �ÎÆ�� �� ،���� ا���ا�¾� أو �ا��� ����� µ�¢ ذات ��ق ���´�²��� ��� ا����ات ���� ��ÎÆ� ا��و�اdzا�� إ�� ذ�®، �� �ال ��م �´��� ­§ه ا���ق، �� ���ن ����ا�¡ت ا��¨��ة ¢� �� ا����ات ���� Îا��. و�� ���� ا���د ا����ود �� ���و���­ا و���ن �� ا���µ ����§ ��ا�¡ت ��¿�� ��د ²�ا ��� �ا �� �ÎÅ� ��ا����ات/�ا��� ا����ات إ�� و��د �����ات ����� ���ودة �� ­§ه ا����ات و­� ا��� ا�§ي ��¹ أو ²� ا����اره و/أو (2) ا���� ا�§ي �� «¡�� ��� ��اول ا����ات ���رة ا������� ��� ����  ��دود � (1) :���²���ة �� ا����ات إ�� ��د ���ود �� ا���������، و­� ا��� ا�§ي ���� ا���ق. و�اdzا�� إ�� ذ�®، �� ��� إ �ار ¢�

�ا ��� �´��� ��ق ذات ����� و¢�± �����ات.�� �ÎÅ� ��

�©ا¥� ا��¶��ات �� ا���ار���°ا ا����² ا��ا�� �� أ��اق ا��°� ��ا ��� ا���� ا����� �����ات و��� �ÎÅ� ��­�اك ا����� �� ا���ا�� ا��� ا������ وا��ا���� وا���اق ا���ار�� وا�¾�وف ا����اد�� ا��ا½�ة وا������� و����ت ا��ا½�ة و��ا��É ا������ و��د ��م �Åدي ��و �ات، ����� ا����ات ��ق ����ض ��و ا��ا��. ا����اد�� وا�¾�وف �ا�������� وا��ا­ات ±�� �½¡� ا����ات ­§ه �ªاء �Ôن ،���� و��اء �����ات. ���ا��� ا����� ��� ���� ��ÎÆ� ��وث إ�� ا������

�°§ه ا�����ارات. �´�� ا�§�� ����°� ���� ا��¸ا¥� ا�������������

44

Page 47: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

������©ا¥� ا���اول ��� أ�� �� ا���� ا ����ا���داد ²ا�� ا����ات �� ¥��°ا، و�� � ���´�» �ا��� ا��� ا����� �� ��أ ����ا����ات ��اول ��� �� É�Çا���ا��� و ��Ä وف ا���ق�Õ ا°��� �����°ا ���ة أ��اب � �� ��ا����ار­�. و�� ��� ��اول ا����ات ���� أ� ا����ات.� µ�´ل ��وى ا����ا����� وا���ا�� ا�����ار�� �����وق وز�ادة ا���ض ��� ا��� ���ات ا����������

�©ا¥� ا����� �� ا���ز��ات ا�� أر�ا�� ��� �� ��� أ¢� و��ا ���ا½Ì ذات ا���� ���ض ��� ا����وق أن ���م ���ز�» 90% ��� ا�� �Äا�� ����ا��� ا����ات ���� ���ي، �¡ ���� �Çان ��ل ا���ا�Ò ا������ ا��� ��� ��ز��°ا �� �ا¢µ ا����وق. و�اdzا�� إ�� ذ�®، �¸¿» ا�³¡ن �� أي ��ز��ات �������� �×ر�اح �ا����اء وإÇا�� ���® ا��� ��اوي %90 ا�� أر�اح ا����وق، � أ�ªاء أ«�ى، ��� أداء ا����وق وا��Ç» ا��ا�� �����وق �� �و��اد­ا و����°ا ��� �� ���� ا����وق و�����، �

���» ا���ز��ات. � وا���´��ات ا������ و��رة ا����وق ��� ا���Áام �ا���´��ات ا��ا¢�¢�� ا�����ل �°ا ا�¸ا

�©ا¥� ز�ادة ���ات ��� ا����ات� ا����ات إ�� �¸��¹ ��� ��اول ا����ة إ�� � ����� �Åدي ����ات ا���» ا�¡��� �� �ا¢µ �ا��� ا����ات ���د ²ا���� ��� ���و² ���� ��ÎÆ� إ�� ���ث ��ف ا�����ات ­§ه ��� �Æن إªا�ات أي �Åدي �� وأ�¿ا، ²���ة. در��

ا����� �����ات و��� ا��ا½� ��ا��� ا����ات.

�©ا¥� ا ��اس ا���� ا��ا���

�� � ���¼ ��� ا���ق ا����اول �����ات ���� ا�����ارات ا��ا��� �����وق. �²ا �� ����ض أ��اق ا��ال، ��ا ا���، ­§ا �Åدي ��و ،�»Û ��و �� ا���ا�¡ت و��� ا���ار �� ²���ة �ات ���� ا����د��، ا��ا��� ا���ق ��°ا ������اdzا�� إ�� ا�¾�وف ا����اد�� وا���ا��� و­��Äا، إ�� ا����ÎÆ ا����� وا����� ��� ا���� ا����� �����ات. و ��وق ��اري ���اول، ��� ���ÎÆ ��� ا����ة ا��ا��ة ���د �� ا���ا��، وا��� ��» ا����� ��°ا «ارج ��´�ة ا����وق

��¿°ا ��� �´اع ا�����ار ا���اري أو أ��اق ا��ال ���� �ام. �ÎÅ� ����

�ا�����ق ا¤���اد�� وا��©ا¥� ا��¶���ات �� أوÅاع ا

²��� ��� ا��¨��ات �� أوÇاع ا���ض وا�´�µ �� ا��´اع ا���اري ذات ا����، ���� �������� أداء ا����وق ا����� ���� ا¢¸�اض ��� Ó��� ا�§ي ا���ا�¼ وز�ادة وا������، ������ا³ وا���ا��� ا����اد�� �ا�وÇاع �ÎÆ�� �� وا���

.µ�´ا���اري، وا��¨��ات �� ا���ض وا� �ا���ارات وا���ال ���ود�� ���� أ��ال ا��­� ا���اري أو ز�ادة أ��ار ا��­

45

Page 48: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

������©ا¥� ا���ز�� وا ����اد�  ا�����ار ا���ار�� ا����او�� إ�� ا��� � � �� �Åدي ��´��ات ا���ز�» و���د ا������ ����µ ا������ات ا�¸ا %90 ���و¢� ا����وق و��ر�� ��� ا���� �� «¡ل ا�����اذ. و�� ا����وض أن ���م ا����وق ���ز�» �ا � ��� ���» ا� �ل ا���ار�� � ا�� أر�اح ا����وق ��� �ا��� ا����ات، وذ�® �ا����اء ا�ر�اح ا��أس �ا��� ا��ا��� � �����ا �وا��� ��اد ا����ار­ا �� أ �ل إÇا��� ��ا �¸�م ����� �ا��� ا����ات (�» ��ا�اة ا����ة 2-5 أ�¡ه). و�اdzا�� إ�� ذ�® و�� أ�� ا���اظ ��� وÇ» ا����وق ���²وق ا����ار ��اري ���اول، ���µ أ� ���اوز ¢�µ ا������ �����وق %50 �� ا����� ا��³ا��� � �ل ا����وق، وذ�® ��µ آ«� ��ا½� �ا��� �����. و�����² �§�®، ����® ا����وق ���¢

��رة ���ودة ��� ����� �����ا�� أو ����  ا���� �� «¡ل ا�����اذ ��� �����ات إÇا���.

�©ا¥� ����� ا����اتا����اء ��ا�� ا¢�¿اء ا����وق ��� ¢°ا�� ����، ��ف ����� �ا��� ا����ات �� ����  ��دود ��� ا����ار­� ��± � أن ا����ات ��ف � �Äاح. و��� ا��� ا�� ا�ر �� «¡ل ��اول ا����ات �� ا���ق ا��ا��� وا���ز��ات ا������ �� ���� ا������ ا���� �����ن �ا��� ����اول، �� ���ن ¢�µ ا������ ����ات �اد�  ا�����ار ا���اري ا����او�� أ ���� ��°� ا���²ات ا���ر��. و�� ا������ أ� ���ن ­�اك ��ق ذات ����� �����ات و�� ��ا�� �ا��� ا����ات ��» ا����ات �ا���� ا����� ا����وض و/أو ا�� ���� ا� �ل ا��ا½� �����ات أو ��Äه. و�اdzا�� إ�� ذ�®، ����® ��­��� ا���ق ا��ا��� ا��  �� ����  أو ا��� �� ��اول و��ات ا����وق. و�� �Åدي أي ����  أو ����� ����اول ��

��رة �ا��� ا����ات ��� ����  ��دود ��� ا����ار­�. ��� ��ÎÆات ا����وق إ�� ا����و

�©ا¥� ����� ا���ل ا��ا��� «����� ا� �ل ا���ار�� �� ا� �ل ��Ä ا��ا½�� ��ار¢� �» ­��Äا �� ا� �ل و�ا��ا�� �� ���µ أو ������ ��� ا����وق ��أ � ��اري ���� ���د وا����ل ��� �ا½� �� أي و�� ��µ إراد��. و����ن ���¾� ا����وق �� أ �ل ��ار��. و ®�� � ���µ ��� ا����وق ��» أ ��� ا���ار�� دون ا����ض إ�� «�� �� ا���� («�� ا �� أو�ات ��ا�» ا���ق و���� «ا �ل ��ار�� ²���ة)، «ا � إذا اÇ´� ا����وق ��� ا����ف �� أي �� أ ��� «¡ل ���ة ز���� Ʋ ل ا��� ��� �����°ا� ا�

�ا ��� أداء ا����وق وا��ا½� ��ا��� ا����ات.�� ��ÎÆات وا����ا�� ��������ة. و�� �Åدي ­§ا ا��� إ�� �¸��¹

ا�� �� �ال ز�ادة رأس �ال ا����وق��©ا¥� �©��Æ ��� ا� ا������ �� «¡ل إ �ار و��ات ����ة، � ��Áا��� ا�� µ�´�� �� ،���� �ال ��ر ا����وق ز�ادة رأس �ا�� �� ا������اdzا�� ،�°� � و­� ا��� ا�§ي �� �Åدي إ�� �¸��¹ ���� ��ا­�� �ا��� ا����ات ا��ا���� و���ق ا������ ا�¸ا

إ�� ا����� ا��� ����°ا و��ا�°� �� إ��ا�� ��ا�Ò ا���ªاك ا���ا­� �°ا �� ا����وق.

�©ا¥� ��م و´�د Åان ������ ��اÀ�� �ª ا¤��¬ار��¼ ­�اك �Çان �Æن ا����وق ��ف ���Ì �� ����  ��ا½� ����������، أو أن ���ا�µ ا���ا½� ا������ �» �¸ا¥� ���� ¹�¸�� أن �ا���� ��� وا���ام. ا���وط ­§ه �� ��� ا��� ا���ا�¡ت ����و¥ ا����وق �� ا�����ار ا����ات أو �� ا������ أن ���� ا�������ون ��¹ أو ²� رأس ا��ال ا������� �� ­§ا ا����وق. و�� ���ن ­�اك أي

�Çان ����د ��ا½� ��ف ����  �� ا����وق.

46

Page 49: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

ا����©ا¥� ا��ار�° ا���¶��� ا ���������� ��� إدراج ��وق ا���اض ر�� ����ا�� �� ¢����� 2016م . و�§�® ��¼ �����وق �ار�� ��¨��� ¥��� ���� ا����ار «��ة ���� أ¢� �ا��´ا�� ا��������� ا�������� ا�«§ � �Äا���� ��� أداء ا����وق. و��� ا�� ��¡» �� �ا������� �������� ا����وق �� ��ال إدارة �اد�  ا�����ار ا���اري، إ� أن ¥���� ا�����ارات ا��������� �� ا����وق و²§�® ¥���� ��­�ي �� ا�����ارات وا����ا����ات ا��� ���ض �°ا ���� ا����وق �ا��ا ��� É��¸� ���°ا �´�ا��¸ا¥� ا����

.������Ƽ ا����وق. �²ا أ¢� ��¼ �ا�¿�ورة أن ���ن ا���ا½Ó ا��ا��� ا��� ���°ا ���� ا����وق دا�� ��� ا�داء ا�����

�ق��©ا¥� �¶�� �Çوف ا��´اع � ²��� ��� ا��¨���ات ا��� �´�أ ��� �Õوف ا���ض وا�´�µ ا�¸ا ������ف ����� ا�داء ا�������� �����وق �ا�¾�وف ا����اد�� وا���ا��� ا³������ وا������؛ وا���ا��� ا���Áا��ة وا��� �Åدي �ÎÆ�� أن �ا���ارات؛ وا��� �� ا���� ،µ�´ات �� ا���ض وا��إ�� ا¢¸�اض �� ���� ا���ارات، وا����� ا����ود ���ال ا��­� أو ار��اع ����ت ا��­� و²§�® ا���� ����²��� ��� أداء ا����وق ¢���� �¢¸�اض ا��«� ا�����Æي أو ا�� ���� ��ÎÆ� أن ���ن �°§ه ا��¨��ات ���� �¢Ô� ا§�

أ �ل ا����وق.

���ª���©ا¥� ا¤��اد ��À ا�����Ç ا

إن ¢�اح ا����وق ����� أ�ا�ا ��� أداء ����� ا³داري، ��ا �� ذ�® أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق. �§ا �Ôن ���ان «��ات ��رة ��م أو ذ�®)، ��Ä أو ا����ا�� µ��� ا����ان ­§ا أ²ان (��اء �ام ���� ا³داري ����� أ�¿اء �� �¿� أي � آ«���، �²°ا أ��ر �� ƪ¢°ا أن ��ÎÅ ��� ��ص ¢�اح ا����وق وأ��ا�� ��ا �� ��Õ�� اء��ا����وق ��� ا��§اب وا��

.�ذ�® ��ر�� ��� �ªاء و��» ا� �ل وإدار�°ا، و�ا��ا�� ا¢¸�اض ا��ا½� ���������

��ل ا����وقµ� ����2. ��ا�� ا�©�� ذات ا

�©ا¥� ا¤��¬ارات ا���ار��ا���ارات ��� و�� ا���ار�� و��ال ������ ا� �ل �´�ا���� ا��¸ا¥� ¹��ا����وق � �¸¿» ا�����ار �� و��ات ���د �� ا���ا�� ��� ا¢¸�اض ���� ا���ارات، ��م ���� ���� �ÎÆ�� أن �ا����م. إن ���� ا����ارات ا����وق ���ار��اع ،�����ا� ا���Åو��� ،�����ا�´ وا���ارث ا������، ا����اد�� �ا�وÇاع ا���� ذات ا��¸ا¥� ا�����ار، ����� ����� أ¢¾�� �� ا��¨��ات ا���ارات، ��� �Çا����و µ½ا�¿�ا ز�ادة ،����Æ����� ا��ا��� ا�وÇاع ا������، Éا����

ا���ا¥ ، وز�ادة ا���ا���.

�©ا¥� ���� ا¤��¬ارات ا��ا�£� � ����� ا���ا¢µ ا����اد�� وا��ا��� و­��Äا �� ا������ات ا������� �ا���ص ا�����ار�� �� ���������� ����� �� «� �ªا��� ����� إ��اد ا����ارات ����� �ا��������� �����وق. و� ���� ����� �Çان �Æن ���� ا����وق �����ا�����ارات ����� إن ا��ا���. ا���ق ���� �� و�����ا ،®�§� ا��ا�� د�� إن �ا����وق � ا�¸ا ا�����ار أ­�اف ����� ��� ا����وق ���� ��رة و��م ²���ة. ��ر�� �¿��ن ��Äو ��ا��� أ�� �­ و­����°ا �����وق ��ا���ا�

.���Äرة ا����وق ��� ����  ا���ا½� ا������ا ��� �� �ÎÅ� �� ��ا�����ارات ا���ا�

47

Page 50: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

�©ا¥� ا������ ا���اري �� ا���اري ا��´��� �´اع أن إ� ا����وق، أ �ل �� ²���ة ���¢ ا���اري ا��´��� ��ار�» ���� �� أ¢� ���ا (1) ��� دون ،���� ���� ��اري ���وع و����  ��اء �� ا���ªاك �¸ا¥� إن ����ة. �¸ا¥� ��ا�� ا������ ا��Æ«�� �� ا�¢�°اء �� ا���ال �� ا���� ا���ا�µ، (2) ��اوز ا���ا��É ا����دة، (3) ��م ا���رة ��� ����  ���د إ��ار �ا������ات ا�������، و(4) ا���ة ا��ا­�ة ا��ا��� �� ��ا�� «ارج ��´�ة ا����وق وا������� ���� «اص ��´اع ا���او�ت (��ا �� ذ�® �Õوف ���� و����� ���ل دون ا����ال أ��ال ا��´��� وا���اء إÇا�� إ�� ��م ��ا��

��اد ��اء أو��� �� ا���ق).

���°ا ا����ل ��� ا���ا��ات وا���ار�Ì ا������� �إن ا���ء �� ���وع ���� ��´�ي أ�¿ا ��� �¸ا¥� أ«�ى، �ا�¡ز�� ������ ا�را�Ç واª³¨ال، و­��Äا �� ا���ا��ات وا���ار�Ì ا������� ا�«�ى ا��´����، و��ا��É ا��´��� �� ا���ار�» ��ف ���ن ®��� Ìا��ا� �� ��� ��ا���°ا ��� ا���²ال. إن ا³¢�از ا��� �ا���ار�» ا������ ا���اري ���� ا����ات وأي �Æ«� �� إ¢°اء ا����وع أو ��� �� ذ�® �� ƪ¢� أن ��ÎÅ ��� ا���ز��ات ��� ����ا�ª و²� ��ÎÆ�

� و ا�� ���� أ �ل ا����وق.���������

�©ا¥� ا�¢�ادة �� ��ا��¼ ا�£�اءا���ال ���� ��� ���°ا �� ،����¸� �اب �� ا����دة ا�����ات ���اوز �� ��اري ���وع ��اء Éا���� إن ا���اء ا��ا¥�، وا��Áادة �� ��ا��É ��اد �µ ا�¸¡�ات ا���ا���، وا�¸¡�ات �» ��او�� �� ��»Æا�� و��¼ ا����، �� É��¸ا�� ���� �ا�������. وإذا أ�� ��Ä وا�¾�وف �ا�����، وا���ا² وا����ات وا���ا��، و��ء ا���ال ���´�� Òا��و� ���دة، ��ا��� ذات ��اء ���د �� �ا���او�� «� ا��«�ل  ��¥ �� Éا���ا�� ��اوز ����� ���Îا���، ��� أن ����� ��® ا����د ��� أ��ام ��ا��� ��ا�ت ا�´�ارئ. و�» ذ�®، �¡ ���� أي �Çان �Æن ��ا ®�� ،Éا���ا�� �� ²���ة ��اوزات ���� �´» ��� ا��¿اء �� Ì��� ��ف ا�¸اذ­ا ���� ا��� ­§ه É��¸ا�����ن أن �ا���� �� ا��ا�ت، ­§ه ��� و�� ا�����ارات. �� «�ا½� و��ع إ�� �Åدي �� ا��� ا���اوزات و�ا��ا�� ا����وق د«� ا�� ¹�¸� �� ا���اء Éا���� �� ز�ادة أي أن �²ا ���ودا. �ا���او�� ��� ا����اد

ا����ات. ��ا��� ا���ا�� ا������ ا���ز��ات µ�¢

�������©ا¥� ا�£��� ا ����� �¨�ض ا��¸��� �����وا� ا������ ��� ا����وق ����� ��ف ا��´���، ��� ا���ارات �¸��ص ��� �� �Ôذا وا�´�ق. وا��°��اء ا���� وا���ف ا���اه ذ�® �� ��ا ا��´���، «���� ا�¡ز�� ا������ ����ا� �­ �²ا أو µا���ا� ��ا�� �� ا������ ����ا� ��ار�» ا����ال ��� ��ادر�� ا��¸��� �����وا� ا������ ���� �ÎÅ� وأن ا���ارات ��¨�� أو إ¢�از ��� ا����وق ��رة É�¿� أن �¢Æª �� ­§ا �Ôن �ا��ا، «���������ات �� ا¢¸�اض ذ�® �Åدي ��� ±´¸� �­ �²ا ا���ار ��¨�� �»Æ�� ا����وق أداء ��� ����

ا����ات. ��ا��� ا���ز��ات

48

Page 51: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

������©ا¥� ا�Åدي أن أو ا����وق، ����� ا�§ي ا��«� ��� �ا �� ­§ا �ÎÅ� وأن ا����وق أ �ل ����� ��� أن ا������ ��أو ز�ادة ��� ��­�ي �Îأ �����وق ������ ��°�¡ت �ي ���ن أن «�ا���� �و� ا��ال. رأس «�ارة إ�� أو ا����وق أ �ل ���� �� ���ا½�� �¨��ات µ��� �� ا����ا¢� أن ��� ا����وق أ �ل ���� �� ا¢¸�اض ¼�¢ �� و���� ا��ا½�ات �� ���Áادة � ��  �¸� ������� ا����ء إن ا����اره. Ò��� ���ق �¸�ارة �Ç��� ��ا���� ��´�ي ��� در�� �ا��� �� ا�¸´� ا��ا�� و�� �Åدي إ�� ����¹ ا����وق وا����ارا�� إ�� ��ا�� أ«�ى ���ض، إ�� ا����وق أ �ل �ر­ ���� �¢Ô� ذ�®، ��� �¡وة ا����ادي. وا���²د ا������ ����� ار��اع ��� ���ا��´ا� ا����ض ذ�® ���م أن �ا����ات، و��� �ا��� ا����ع ��� ا����وق دون �  ������ وذ�® ��± ���� ��� �� أو ا�¸اص ا�¨�ض ذات ا����² ��� �� ا���اد �� É�¸� أي ��وث ��ر ا���­�¢� �ا� �ل

ذا��. ا����وق أو ا����وق

�©ا¥� ا�´�اءات ا��� ��©�Èا ا��ا��ن ®���� ��و ا����د��، ���ا��� ا������ �� �آ«�� ���ار�� �و�´�ر� �و��¨�� �¡ك «� ا����وق ���ا�¼ �ام وإذا ا���ارات. ��� «�� ا�§ي ا��´اق ¼�¢ �� ا����وق �����°ا ا��� ����ارات �°���ا ��ارات �°¿�� ��Îا�� أ �ل «�� أو ا����وق �����°ا ا��� ����ارات ��Îا�� ��ار�� أو ����� �أ�ا² ���Æ�� ا����وق ��ا��� �Ôن ����ار¢�، ���ا��ا �ل ×� ا����وق ����� �� ��أ أو ��اوي ����� ا����وق �����°ا ا��� ����ارات �°§ه �� Ì��� � ��ا����وق �� � ������Æ� �� Ì ا���ا�� ا���ار�� وا������ ���Æار ��ا��� أو و�  �ªوط ��ا��� أو ���ا�� إÇا��� Éار��� ���� «¡ل �� ا����وق Éا���� ��Áادة ذ�® Óو��� ا³¥¡ق. ��� «��ا� أو ���Æا��ا���ز��ات ا¢¸�اض �����ات و�ا��ا�� ا���ار �ا��ا½� � ا��«� �ا����ادة � وأ�¿ا ��م ا���ار وا���ا�¾� ���

ا����ات. ا��ا���

É��©ا¥� �Êارب ا��ا­�اك Æ��� ��و ا���ار��. و«��ات �ا��� ا����ارات ��¿�� ا��� ا�¢�´� �� ������ ا����وق ���� �Áاول ���� ��رة �� ��� Ìا���ا� �� �¿ارب أي إن ا����وق. Ìا��� «� ا����وق ���� Ìا��� ��°ا ��¿ارب �ا�ت �ا ��� ا����ارات ا����وق و��ا½�ه و��ز��ا��. و�� �� �ÎÅ� ��ا����وق ��� أداء �°ا�� ���� �����Ç ��ا ا����وق إدارة ¼���� ��°ا �ا��³اح ا����وق ���� ���م ،Ìا���ا� �� ا��¿ارب �ا�ت �� �ا�� أي ¢��ء �ال �� Ìأي �¿ارب ��ا� ���ا ���� ��ا�Ì �ا��� ا����ات. وا��³اح � Ìل ا��¿ارب �� ا���ا���اذ ا���ار ا�¡زم ¸��

�� ���Æ ا��� ا����وق. ,Ìأي �¿ارب �� ا���ا� ��ªوط ا����وق وأ��ا�� و��ار��ه ا��ور��, وا���اح ��را �

�©ا¥� ��م ا���رة ��À ا��©ارج �� ا��¬ارات ا����وق ���وط ´��ة

�� �� ا���� ا�§ي ��اه ���� ا����وق ��ا��ا � ��ف ���م ا����وق �ا��¸ارج �� ا���ارات وا� �ل ا�«�ى ا�¸ا��اء ��� �ªوط ا���ارات ا����ف �� ا����وق ��� إن ��رة ا����ات. ا����وق و�ا��� Ìا �¸�م ��ا��� «�����ا½��� آ«��� و��ا�� ���ل ����� ��§ب ��� ���ا��� ����� ��� ��ا�� «ارج ��´��� ��ا �� ذ�® ا���ا��� �أو �� ا��� ��¿�°ا ا���وط ��اء ��� ��� ا����ف �� أ �ا����وق � ����� �� ا��������. و�� �ال �ا������ا������ ا�§ي ���م ��� ���� ا����وق �ا����ف �� ا� �ل �Ôن و��Ç ا��ا�� و¢�ا½Ó ا�����ات وا����  ا����ي

�ا.�� �ÎÆ�� ��و��ر�� ��� ��ز�» ا�ر�اح ��� �ا��� ا����ات

49

Page 52: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

�©ا¥� �©�¼ ا���ف اË¡� �� ا¤��¢ام وا�©ا¥� ا¤ª�ا ��أن ���� �²ا �°�� ا���ال ��Áاو�� ا����وق ���م �ا�§� �×¥�اف ا½��ا¢�� ��¸ا¥� ا����وق ����ض ��ف É�¸� �¥وف �����، إ�� �¸ا�Õ �� ،ض���� ��� ا���اد. �²ا أن ا����وق � É�¸ا����وق «´� ����� ا�� �����و/أو �Çا���� ا����ك ا���ار، ����ي ،�Çا�را �¡ك ذ�® �� ��ا ������ا �ا��Áا�ات ا���Áام �� �»Ûا ا�´�ف Òا��� و��اد ����ا���ا �ا��Áا�ا�� �ا�����اء ��� �����ا Îا�� ¥�ف ��� �� إ«¡ل أي �Åدي ��و .�ا���او��

������ �����وق إ�� ا¢¸�اض �ا��«� ا�����» �����وق و�ا��ا�� ا���ا½� ��ا��� ا����ات.

�À�� ���´µ ا���اء �ا��¢ا�ا��� ا¤��ار����©ا¥� ��م ��رة ا�ادر�� ��� ا���اء �ا��Áا�ا�°� ��Ä ����Æا���� �� ����� اذا ²ان ­�اك ��د ²�� ������ ���ÎÆ ¢�ا½Ó ا����وق ا��³ار��. و�اdzا�� إ�� ذ�®، ��� �ال ���ء �����Æ �ا إ�� أ¢¾�� ا�³¡س أو ا��³ار أو أ�� أ¢¾�� ��ا��Î، ����ز � �ا�ت � ���� ذ�® ¢��ان �� ا����  ا����ي �����وق. و�� �ال و��د ��د ²� Óإ¢°اء ��� ا��³ار ا�¸اص و��� ��� �Ôن ا����  ا����ي ا�¸اص �ا����وق و²§�® ��رة ا����وق ���Æا���� �ا³«¡ل �ا���Áا�ات أو �ا�ت ا�³¡س �

�ا.�� �ÎÆ�� ����� ����§ ��ز��ات ��ا��� ا����ات

��� �µ´�ة �ا ا�� �ا ��´µ� إ�ادة أو ا���ار ��� ����� À�� ا���رة ��م ���ا��ا �©ا¥� ����ا ��اء ��ة ا

�ا�Ò ا��³ار ا��� ���د­ا �����Æ ا���ارات و��اءا ���� �Ôن ا��Ç» ا��ا�� � ���ف ����� ا����وق ��¾� د«�� � �ÎÆ�� �� ���������� ��ز��ات §���� ��� ا����وق ��رة و²§�® ا����ي وا����  ا�����ات Ó½و¢�ا �����وق ����°ا ���ا �� �ا�� �� ����� ا����وق �� إ�ادة ����Æ ا���ارات ���� ��ري أو ����� ���د ا��³ار أو �� �ال � ر�²دا ���Æا���� ��ال وا�� أ�و�� .«�� ا����� ����� ��²ا¢� ا����� ا��³ار�� ��� ا������ أو إ�ادة ا�����Æ أ �� ا��³ار�� ا����� ��اد ��� �ادرا Ì��� أ� �ا���� �� �¢Ô� آ«� ¢�ع �� �ا��� Çا½�� أي وا�� أو أ��ا�� ��ا����� و²§�® ا��³ار�� ا���ا�� ���Æ� ��� ا����وق ��رة �Ôن ذ�®، ��� �¡وة ���ه. ����� ��� أو ����­ا ا��� ا�«�ى ا���ارات ���د أ�¿ا �و�� ����Æا���� ��� �� µ�´ا�� ±�� ¼�� ���ÎÆان ���اÇا­ا ا��� ا��³ار��

.����Æا�¼ ��ارات ا����وق �� ا��§اب ا������

���²�ا�ª ¸�� ا©��©ا¥� ا �´¨� ا��� ���Æا�� أ¢�اع �� و­��Äا ا������، ��� ���Æو� ا���ار��، ����Åو��� ���Æ�� ا����وق Ë���� ��ف �ا��¾� ��أ¢°ا ²ا��� و��ا� ا��� ����� �ا���ع وا���ود ا����وق، وذ�® ا��� ����°ا و����­ا ا������ات «���ا����ة. ا���ا�� ��ار�ات  ��´� «� ،��ا���ا� ا��¨´�� ������و ا���ار، ���  �´�� ا��� ���ا��� ا��¸ا¥� إ�� � ا���ال ا³ر­ا��� أو ا���ا É أو ا���¿ا¢ات � Ó��� ® ا����� �ا½� �����، ���» �Ç ���Æأ�¿ا ا�� �و�� ا������ «�ا½� �اد�� ��� ���. �§ا، �Ôن ا����وق ��Æا½  ا��Îد و������°ا �أو ا���اط ا�Á�Áا��، �» ��ا�اة ��¹ ا����د، � ������ ���Æار �����Æا�� ا��¨´�� ��� ا����ل �� ا�����ار ��� �ادر ��Ä Ì��� ور��ا ،���Æا�� �ا½�ات ���اوز إ��ى ������  ���� ا�������Æ ���ا ���اوز ��وده أو «�ارة ���°ا ��Å� ��Ä ا����وق «�ارة وا�� �Ôذا ��ار�ا. �� ¡¿� ا���¿�رة، ا������ات �� ا������� ا��ال رأس ا����وق ��¸� أن ا������ �� �¢Ô� أ��²، أو ا���ارات �ÎÅ� أن Ìا���� �� ���� ­§ه ا������ات. و�ا��Ô� ��²Æن أي «�ارة �� ­§ا ا��� ���ا��ا½�ات ا��������� ا������رة ا����وق ��� ����� �Î ��ا ��� �ا�� ا����وق ا��ا��� و¢�ا½Ó ����ا��، وا�����ات ا������ ا��ا��� ���، و���

��ز��ات �ا��� ��ا��� ا����ات. .

50

Page 53: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

51

�©ا¥� �¬�� ا���ارات� ا����¾� ا�����ار�� �����وق، ���م ���� ا����وق �����ات ����� دا«��� �Ç ��¨ا�ات ����� ���� ��ار �ا � ������� ��� ا������� ا�������� ��� ا����� �� ا��ا�ت �ا����� �����وق، و ذ�® إÇا�� إ�� ا������ ا���� �ا��� ���م �°ا ���� ا����وق ­� ��± ا������ �� ا�°��� ا����د�� �������� ا��������. و���ن ����ات � ���¨�ض ����� ���� ��ار �ا ��±، و���� ���ا�ا د���ا ������ ا��� ���� ا����ل ���°ا ��� ��» ذ�® ا���ار. ��� ��� ا��ا½» وا�����ي وا��� ��أن ا����  ا��°ا½� �� ا����� ا������ ����ار ����� إ�� �� ²��� ��� ا���اوÇات ®�� ��� ��ا�¾�وف ا����اد��، و­��Äا �� ا�¾�وف ا�«�ى ا�¸ار�� �� ��´�ة ا����وق و���� ا����وق، و� �ÎÆ��ا�¾�وف دون ���، �Õوف ا���ق ���� �ام إذا ��ر ا����وق ����� أ ���، �Ôن ا����� ا������ �� ���ن أ��² ����� ا������ ا����رة �°§ه ا� �ل. و�� ���ات ا�����ات ا����اد��، وا��� ���Á ��°ا ��م ا���� �� ��� أو أ� ��� ���Á �ا ا��ارق ا�����، �Ôن ا��� ���� �� ��ا��°ا ��اس ��Îا���ا ا�����ات ا�����، و��� ������ات ���ا��� ��ا����� ا����رة � � ��اري ���� وا����� ا������ ا��°ا½�� �§�® ا� �. �¡وة ��� ذ�®، �Ôن ��م ا����� ا��� ��� و�ا��ا�� ا���ار ���� �����ات ��د ��� �ا �� �ÎÅ� أن ���� ا������ة ا���ق �� ا������ ا�����ات ��Æن

� ا��ا½» وا�����ي و��� ا���»، ��ا ��ÎÅ ��� ا��ا½� ��ا��� ا����ات.��ا���اوÇات

�©ا¥� ا����¢ �� ا���اع ا���اري ���� ������ ا����وق �� أ �ل ��Á²ة �� �´اع ���د، ��� ���� ا���ال ا��´اع ا���اري ا������ أو ا���اري. ووذ�® ا����ادي ا���²د �´¸� ا����وق ¹���� إ�� أ��² أو وا�� �´اع �� �����ارا�� ا����وق Á�²�� �Åدي أ«�ى. �´ا�ات أو آ«� �´اع �� إÇا��� أ �ل ��� ا�����ار�� ا����وق أ �ل ����ªا إذا �ا ���ق ����و����ا�� ����ا�� Ó½و¢�ا �����وق ا��ا�� «Çا�� ��� ���² ���� ��ÎÆ� ا���²د �°§ا ���ن �� ،®�§� و�����²

.�ا������ و��ر�� ��� ����� ��ز��ات أر�اح ���������

�����©ا¥� �©��Æ ا� ا������ �� «¡ل إ �ار و��ات ����ة، � ��Áا��� ا�� µ�´�� �� ،�� �� �ال ��ر ا����وق ز�ادة ���� �� ا����� ،�°� � ا�¸ا ا������ و���ق �ا��ا��� ا����ات �ا��� ��ا­�� ���� ¹��¸� إ�� �Åدي �� ا�§ي ا��� و­�

�اdzا�� إ�� ا����� ا��� ����°ا و��ا�°� �� إ��ا�� ��ا�Ò ا���ªاك ا���ا­� �°ا �� ا����وق.

�©ا¥� ا¤��¬ار �� ��اد�� ا��ا��� وا���� ا��ر´� و��اد�� ا¤��¬ار ا���اري ا�¡�ىا���²ات º��و أ�°� �� أو ����� ���د�� ���ك «� ا����دي �ا���ال �����ا �� ا�����ار �����وق ���ز ا���ر�� �� ا����او�� ا���ار�� ا���اد�  ا�����ار�� �أو ­��Äا � ا��ا��� ا����د�� ا���ر�� �� ا���ق ا���ار�� �����. و�اdzا�� ���� ودا½» ا�¢�اع �� ا�����ارات �²¢°ا ���� ­§ه ¹�¸�� ��ا����د��. و ا��ا��� ا���ق �ا��� أدوات �� وا���ا�� ا���اول �� ��ªا��ا ���ا���ا ��ا�¡ت º¸� ���ا ا�¨�� إ«¡ل �¸ا¥� ­�اك ذ�®، إ�� �����µ �����°ا إ�� ¢�� ��°���، وا��� � ��� ا���ا � أو ا����ات ��°ا ��� �²�ª ��ا � أو ��ق �ا��، ��ا

�ا ��� ا���ز��ات ا������ وا����� ا������ �����ات.�� �ÎÅ�

Page 54: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

52

ج. ��ا�� ا�©�� ا�¡�ى

�©ا¥� ا���Å ا��ا � �و���ف ����� ا���ا��ي µا����� و­§ا ا����وق. و���� ا����ات �ا��� ��� ��ا���ا �ا ���� ���� ا����وق إن أ�� ­��� ������ ���Æ� در�� �Ôن و�§ا � ا�¸ا ا��ا¢�¢�� ����¸ª ا����وق ��ى ¼�� ا��ا���. ا���ق ���­ ����� ا��Ç» ا��ا¢�¢� �����وق وا��Ç» ا��ا¢�¢� ����� ا����وق ����� أ��ا �����د�� أو ����� ���د�� �°§ا ا���ق

�� وذ�® ��µ ����ا. �¸� ��Äو ÌÇوا ��Ä

��£��Ê�ا�©ا¥� ا��ا � �� وا����³�� واإن ا������ات ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام ����� ��� ا�¢¾�� ا��ا½�� و�� إ �ار ا���وط وا���ام. ��� ��� وز���² و��¾���� �� ا������ أو ­��Äا «¡ل ��ة ا����وق، وا��� ���� أن ���ن ��Çا¢�¢�� و��´�أ �¨��ات ا���اد�  ��� �Çو��� µ½ا�Ç �ا��ا ���� و� ا����ات. �ا��� أو ا����ارا��، أو ا����وق، ��� ���� ��ÎÆ� �°ا �اد�  ��� µ½ا�Ç ���ض �� أ¢� إ� ا��¿ا��، ا����� ����Ç ��ا ا����د�� ���ا��� ا������ دا«� ا�����ار��

.¡����� ا�����ار

�©ا¥� ��Å£� ا��¡� وا�¢�اةا���وط ­§ه ��ار�� �²ا ÌÇوا ���� ������ ��Ä ������ �����Ç �¸ا¥� ��� ا����وق �� ا�����ار ��´�ي ا����وق �¿¡ �����ات ا���ا�� ا������ Òا��ا�� ¹��¸� إ�� �����Ç ات���� ا����وق و�Åدي «¿�ع وا���ام. ا���ا½� ¹��¸� إ�� ا�������ون ��­ا ��� ا��� µ½ا�¿�ا �Åدي و��ف .���������� ا������� ا���ز��ات ����Æن ����ا�¿�� ����ار�°� «� ا���اور �ا������� �ا�������� ��� µو�� ا����وق. �� �ا�����ار �´�ا����

ا�¿�ا½µ ا������� ��� ا�����ار �� ا����ات و����°ا و���°ا.

�ªا���©ا¥� ��م ����� ا� ����  ا���ا½� ��������� و���» ا�ر�ام ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام � ������ �¢Æ�� ���� ا����وق �¿� � �� É��¸� ����اء ��� ا����د ا��ا���. وإن ا���ا½� ا������ �����وق ¡�­� ��Äاض ��Ì�Ç ا���ا½� ا����°��� ���� ����وط ا���� أو �¨�� ���� ا����د �����¡. و� ��Æام ا����Áال ��م ا���ام �� ��ام ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا��ا�ر

���ن ­�اك أي �Çان �����  ­§ه ا���ا½�.

�©ا¥� ��Å£� ا���� ا�Êا���� ا����� ا��¿ا�� �� ا������ ����ل ²ا¢�ن ا��ا¢� / ��ا�� 2018م. و����µ ا�¡½�� ا�����§�� ��Ç  �� ا����ر أن �´� ��� ا�����» أن �¸¿» ا�����ار �� ا����وق �¿��� ¼�� �¢Ô� ،ا �� ا�������»Å� ا����� ا��¿ا�� ا��ادرة ����¿��� ا����� ا��¿ا�� ���ا ����  ��Ç ��ÎÆ��ا����� ا��¿ا��، إ� أ¢� ���¨� ��� ا��������� ¥�µ ا����رة ���ا ����  �ا����ار­� �� ا����وق.و�� ا�����» أن �¸¿» ���� ا����وق �¿���� ا����� ا��¿ا�� ���ا ����  �Æ¢�´�� وأ��ا�� � ا����ار. و�ا��ا��، ����� ا����� ا��¿ا�� ��Ç §»Æ� ����ا�¸ا �، و�ا��ا�� ���ل ا����ات ا������� ����� ا����وق

�� ا����� ا��¿ا�� ��� ا����وق وا��ا½� إ�� �ا��� ا����ات.��Ç �Îا ­� أ� ÌÇا��ا �� ¼�� �¢Ô�

�©ا¥� ��Å£� ا¤����اع ��Ä º¸ª إ�� (� أم µ½اء ²ان ���» ا�¿�ا��) ���� º¸ª �����µ ا�¢¾�� ا�¿����� ا����د��، �¸¿» ا����ات ��� ا���´اع. و��اء ��� ذ�®، �� �¸¿» د��ات أر�اح ��وق ا����ار، ��ا �� ذ�® ��وق ا����ار ا���اري ��¿� ،������ 5%، إ� أ¢� ����µ ا���ار�ات ا��ا���، �� ���ض ��� �اد�  ����� ا���´اع ��¿� ،���� ��Ä ������ اول إ��������ض �� أ¢� إ� ،�ا������ ��Ä ا����ات �ا��� إ�� ا����وق �� ا������ات ��� ا����´اع ����Ç ا�����ار �� ا�������� ا���ارة ����ار���������� �¨�� �ا½�ات ا����ارات ا����وق. و��� ���� ���¡، وذ�® ��ا ����

�°� ���ا ����  �اÎÛار ا�¿����� ا������� ��� ا�����ار �� ا����ات وا���از­ا وا����ف ��°ا. �� � «ا�����Ç

Page 55: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

����£������� وا��©ا¥� ا��ا��ات ا�� أو �� ���°ا ��´� ������� � ���Ì ا����وق �� ����  أ­�ا�� ا�����ار�� �� �ال ر¹� إ �ار أي ا���اد أو ��ا���

����. و�� ��� ­§ه ا��ا��، �� � ���´» ا����وق ا����ال ا����ار أو ����� �´��� ��ار. �� ��Ä وط���

��دة ��©ا¥� اا���ارات �´اع ���´� �� ا������ ��ا¥�� �� �ا��� ���¢ É�Õ�� ا����د�� ���ا��� ا������ ����� ����ط §���� ا����وق وا����ارا�� �� µ�´� إ�� أي ��ى ��ف ا������ ا��اÌÇ �� ­§ه ��Ä �(ا����دة). و� �ا������ Éا��، و­§ه ا���ا��Çإ µأو ����� ��ر� �� إÇا�����Õ�� É�Õ�� µ�´�� ����ا�ات ا����دة. ذ�® �ن ا����دة ا�� د«� ا����وق وذ�® ��ا��اس، وا��� �¸�� � «��µ �� ار��اع ��ا��É ا���¨�� �� �ا ­� ������ ��ا�«�ى

��ا ���� �� ا���Ì ا��ا�� ا������ ����ز�» ��� �ا��� ا����ات.

��¶��©ا¥� ا���اÅ� �� اإن أ¢�´� أ �ل ا����وق ����Ç �«´ار ا�¢¸�اط �� ¢Áا�ات �¿ا½�� �» ا�¨��. و��ف ����� ا����وق أ��اب ا���اع ا�� ا� �ل، و�¸�¹ �� ا���ز��ات ��Ç �´ا��ات ا�¨�� و��ا�Ò ا�����ات أو ا���ام، ا��� ا�§ي �� ƪ¢� أن ���� �

��ا��� ا����ات.

Æ�����²و��� وا��©ا¥� ����� ا ���Õوا��� ����د ­§ه ا���وط وا���ام ا�¾�وف ا��� ����� ��°ا ���� ا����وق، أو أي �� ا���راء وا���Åو��� �� وا���²ات ا��ا��� وا�¥�اف ذات ا��¡��، وأ��� ا���Ë، و²� �´�ر و���� ��ار ���وا��²¡ء وا�����ار�� ا��ا �� �وأ�¿اء ا�°��� ا������ و���¼ إدارة ا����وق أي ��Åو��� ��اه ا����وق. و¢���� �§�®، �� ���د �  ا��������ا�����¹ �ا���ار¢� �» ا��ا�ت ا��� � ���ن ��� ��® ا���وط ا�����ة ����ص ���°ا �� ا���وط وا���ام. و�اdzا�� � ا��´ا��ات � �� ���إ�� ذ�®، �Ôن ا���وط وا���ام ��º ��� أن ا����وق ��ف ���ض ���� ا����وق وا���²ات ا��ا� ا����وق. و �� ا����� أن ��ÎÅ ­§ه ا���Áا�ات �ا�����¹ � ��� ����ا�°� ¢�ا� ��ªا��ا Éار وا���ار��Çوا�¸�ا½� وا�

��� ��ا½� ا��������� ���ÎÆا ��­��ا.

���£���ا�£�ا ات ا ��� �Æ��اث �������� أو �ا�داء ا�������� �����وق أو أ  ���� ����إن ­§ه ا���وط وا���ام �� ����ي ��� ��ا¢ات ���� ،”� ���´��ات ���: "¢��°�ف"، ”¢���»”، ”¢����”، ”��ا ����ا�������. و�� ��¹ ا��ا�ت، ���� ����É ا���ا¢ات ا����� �� ­��Äا أو ا���´��ات ­§ه ¼�� أو "��ف"، ا�����ض"، ��" "��ار�»"، ،”±´»” ”ر��ا”، ”¢��ي”، ،”�¾��¢” ”¢��ر”، ��¢ ��� É��¸� ��ا���´��ات ا���ا�°�. ­§ه ا���ا¢ات ­� ���د ����ات ��± �� ��� أن ا���اث أو ا���ا½Ó ا������ ��­�ي. ��µ ��� ا��������� ا�������� ��� ����� ­§ه ا���ا¢ات ا��¾� ��� و�� ا������ �� ��د �� ا���ا�� ا��¸����، ���°ا ا��¸ا¥� ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام. ��� أن ­§ه ا���ا�� �� ا����� أن ���� ا���اث أو ا���ا½Ó ا������ ��

�¸��É ��� ¢�� ��­�ي �� أي �� ا���ا¢ات ا��������� ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام.

�� ا����ات ا��¬ار ����ا ����ي ���ا ا�©ا¥� ��ا�� ��ا�� و��´¢ا

و�ا�� �ا��

���ا �£� �ا �Ê�� ¤

�� �����ا ا���رة À�� ���ل �� ���ا ������ا ���¬��ا �ا�� و���ة ���  �Π�ا �Èا ا����وق. .��� §¡����ار��� ا������ ا�

53

Page 56: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

54

��د ا����ات  �ع ا¤���اك��� ا����ات

�ا���ال ��£� �� إ´ا��ا ز�ادة رأس ا�ال

67,991,408

35,166,488

18,045,112

14,779,808

53,705,693

121,697,101

171,697,101

633,000,008.50

327,400,003.28

167,999,992.72

137,600,012.50

500,000,001.83

1,133,000,010.33

1,633,000,010.33

%55.9

%28.9

%14.8

%12.1

%41.1

%100

%38.8

%20.0

%10.3

%8.4

%30.6

%69.4

%100

£� �� رأس��ا ا�ال ��� ا�¢�ادة

ا���ا�ات �����:

(�������ج را�ال ا���ار�� (���ق �² �²�ª

أ��اء ���� أ��� د­��ي (��Á² أ���� ا���اري)

��وق ا������ ا��ا��(ا��ا��� ا����³و¢��)

إ��ا�� ز�ادة رأس ا��ال

إ��ا�� رأس ا��ال ا����وق ا������ف ��� ا���ادة

ا��ªا²ات ¢���� (ا��ا���� و ا���°�ر)

8.2 ا¤���اك:إ�� �ا�� رأس ز�ادة ا����وق ���Áم ���دي. ر�ال 500,000,000.00 �­ ا��ا�� ا����وق �ال رأس إن ¥�ح ���� ا�����ة") ("ا����ات ����ة و��ة 121,697,101 ¥�ح «¡ل �� ���دي ر�ال 1,633,000,010.83���°�ف ��ادل ����± ��� إÄ¡ق 30 ��م ��اول ����ات ا����وق ���  �ار�� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ز�ادة رأس ا��ال وا��ا�Ò 9.31 ر�ال ���دي �����ة ا��ا��ة ("��� ا�´�ح ا����°�ف"). و�� ا���Á» ¥�ح 53,705,692 ا��ªا²ات ��ا����°�ف ��ا ا�´�ح ����إ �ار 67,991,405 و��ة ����ة ا����ي و���� �¡��ªاك و��ة ����ة

� أ �اب ا���ارات ا�����ة ا��� ���Áم ا����وق ا�����اذ ���°ا ���ا ����  ��Áادة رأس �ال ا����وق. � �����

���­ �و���� ¥�ح ا����ات ا�����ة و��ا ���åاءات ا�����ل �°ا و��ا ��¿�ا�± وا��³اءات ا���¾���� ا��ادرة �ا�����ار ���اد�  � ا�¸ا وا������ات ا���اري ا�����ار �اد�  ��½� إ�� �اdzا�� ا����د�� ا��ا��� ا���ق

ا���ار�� ا����او��، ��� ��� ا���ªاك ��ا�� ا���ا­�ات ا������ وا������ ��� ا���� ا��ا��:

و��ا ��� ´�ول ��©§ ����� ا��©�ام �����ت ا���ح:

500,000,001.83

633,000,008.50

1,633,000,010.33

677,000,000.00

168,000,000.00

137,650,000.00

150,350,020.24

(9.91)

1,633,000,010.33

��Çا��� Òا����Ò ا����ر �� ا����ات ا�������ة. و����، �Ôن ا��� �(1) �� ��� ا���اب ��²ر ا����ات �� ا���ªا²ات ا������، و���� ����¹ ا��¡ك ¢��ا ����� و��ة ����ة ���� ا�´�ح ا����°�ف. �� ��Á� � ا�� ±��� ���� É��¸� ��

��ج را�ال ا���ار�� �� �ا ­� ��ÌÇ ا�¡ه �� �ال ��اء و��ات ��Ä ����ك �°ا �²�ª ���¢ ��Á� أن � (2)��µ �ا ­� ��ÌÇ �� ا���وط وا���ام، �� ا���� %30 ��� ���® ا���°�ر ��¢ ��� �����ة ا���ªاك ا����ي وز�ادة ���Ò ا���ªا²ات ا������ ����ق �²����� ��ا�� ا���ªا²ات ا������. و�� ���» ا��ا�ت، �

� ����ع ا����ات �� ا����وق ��� زادة رأس ا��ال.�

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

�����ا���ا�ات  ���� �

�����ا���ا�ات ����� �

���ف�إ´ا�� �£ا�¯ ا¤���اك ا

��ا¤����اذ ��À ���ق �£�

ا¤����اذ ��À ���¢ أ���� ا���اري

��د�� ا¤����و ���ا¤����اذ ��À ا��ا��� ا

�����ت ��ا�� ����

�ر ا����ات� Æ����

ا���ع

1

2

Page 57: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

55

�����1 ���ق �²2 ا��ا��� ا����د�� ا�����و¢��

3 ��اد ��°�¡ت

رأس �ال ا����وق��£� �� إ´ا��ا ز�ادة رأس ا�ال

���ا�رأس �ال ا����وق ا

ا���ا�ات �����

ا���ا�ات  ����

�����1 ���ق �²Á²�� 2 أ���� ا���اري

إ��ا�� رأس �ال ا����وق ��� ا���ادة

3 ا��ا��� ا����د�� ا����³و¢��

��§ وا��©�ا�ات ا¤���ا�ات ا������ وا������ ��� ز�ادة رأس ا�ال:���ان

���» ا���ار �ا���ال ا����دي.

%30.6

%38.8

%20.0

%10.3%8.4

%44.1

%21.4

%0.0

%9.2

%100

SAR 500,000,000.00

SAR 633,000,008.50

SAR 327,400,003.28

SAR 167,999,992.72SAR 137,600,012.50

SAR 500,000,001.83

SAR 349,599,996.20

SAR 49,985,39

SAR 150,350,020.24

1,633,000,010.33

������� ،%3.1 Ò� �ªاء ��ارات و������ �´��� ا���ار�» � ������ Ì�����ة ا��� ����� 500 ����ن ر�ال ���دي �°ا�Ð ر ��� ��وق ا���اض ر�ــ� ��°�¡ت ��ا «�(1)و

��� ا�¢�اء. �� ا��¸�ام �ا ��ارب 190 ����ن ر�ال ���دي، ��� ���Áم ا����وق ����� �ا ��ارب 150 ����ن ر�ال ���دي �ا��¸�ام ����¡ت ا���ªا²ات ا������.

� ا����°�ف ان ���Ò ا��ا�� ��°�¡ت � ،®�§�و���ي ا����وق إ�ادة ا��¸�ام ��ا�� 80 ����ن ر�ال ���دي «¡ل �ام 2018 ������ �´��� ا����وع ��� ا³¢�اء. و

.����� ا���°�¡ت ������ ا�����اذات ا������ ������ ا�¢�°اء �� �´��� ا����وع 120 ����ن ر�ال ���دي. �²ا ���ي ���� ا����وق ا��¸�ام ا��� ���ا���ا

�����أ) ا¤���اك ا���� ¥�ح 67,991,408 و��ة �� ا����ات ا�����ة ��ا½�� ا� �ل ا��� ��ف ��� ����� �����°ا إ�� ا����وق ���ا

��Áادة رأس �ال ا����وق. و��� و�� ا�¸��ص، �Ôن ا����وق ��ف ���م �ـ:  ���� Ò��� ��� «��� ���دي، ر�ال 677,000,000 Ò��� �ªاء ���� ا���اض �������² ���ق «��� ��� ا�����اذ ر�ال 9.31 Òا��ا� ا����°�ف ا�´�ح ����¢��ا وإ �ار 35,166,488 و��ة ����ة ر�ال ���دي 349,599,996.20���دي �����ة ا��ا��ة، ����Ò إ��ا�� ا���ªاك ا����� 327,400,003.28 ر�ال ���دي – �اdzا�� ����Ò 0.52 ر�ال

���ي ¢��ا ����¿ا �� ��²ر ا����ات؛

ا�����اذ ��� ��Á² أ���� ���� �ªاء ���Ò 168,000,000 ر�ال ���دي، �� «¡ل إ �ار 18,045,112 و��ة ����ة ���� ا�´�ح ا����°�ف ا��ا�Ò 9.31 ر�ال ���دي �����ة ا��ا��ة، ����Ò إ��ا�� ا���ªاك ا����� 167,999,992.72

ر�ال ���دي – �اdzا�� ����Ò 7.28 ر�ال ���ي ¢��ا ����¿ا �� ��²ر ا����ات؛

Ò��ا�����اذ ��� ���� ا��ا��� ا����د�� ا�����و¢�� ���� �ªاء ���Ò 137,650,000 ر�ال ���دي، ���» ��� �49,985.39 ر�ال ���دي ¢��ا، وإ �ار 14,779,808 و��ة ����ة ���� ا�´�ح ا����°�ف ا��ا�Ò 9.31 ر�ال ���دي �����ة ا��ا��ة، ����Ò إ��ا�� ا���ªاك ا����� 137,600,012.50 ر�ال ���دي – �اdzا�� ����Ò 2.11 ر�ال ���ي

¢��ا ����¿ا �� ��²ر ا����ات.

�و�� ا����°�ف أن ���� ا���ªا²ات ا������ %55.90 �� ا����ات ا�����ة ا��´�و��، ����ا ����� %39.60 �إ��ا�� ا����ات ��� ز�ادة رأس ا��ال.

1

Page 58: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

56

ب- ا¤���اك ا����ي �¢��ا � ا����وق �ال رأس ز�ادة ا�����، ���� ²§�® ا���ªاك  ��¥ �ا�����ة � ا����ات إ �ار إ�� �اdzا�� ��ا�� ا��ا��ة �����ة ر�ال ���دي 9.31 Òا��ا� ا����°�ف ا�´�ح ����إ �ار 53,705,693 و��ة ����ة «¡ل �� �ا������ ا����ات �ا��� إ�� إÇا�� وا���اد، ا����Åات ذ�® �� ��ا ا���°�ر �� ���­Åا�� �ا��������ا������ �ار��  ��� ��اول ��م Îا¢� ��°ا�� ا��ا��� ا�وراق إ��اع Á²�� ��ى �ا����وق ا����ات �ا��� ���ا���وط وا���اد ا��ال رأس ز�ادة ��� ا���ا��� �¨�ض ���ه «�Áا�� ("º��¸ا�� ا����اق ("�ار�� ا������� ��Áادة ��� ا����وق وا�§ي ����ن �°� أ���� �� �¸��º ا����ات ا�����ك �°ا ("������ � وا���ام ا�¸ا

ا��¸��º") �²ا ­� ��ÌÇ �� آ��� ا��¸��º أد¢اه.

أ�ام ��� 10 �¿� ��� و���°� ­1439/07/15ـ ا���ا�  2018/04/01م �ار�� ا����ي �� ا���ªاك ���ة ��أ � ��Ä ات��اء و��(14 ���ا ������ا) �� �ار�� 2018/04/12م ا���ا�  ­1439/07/26ـ )"���ة ا���ªاك"(. و�� �ال ����ك �°ا ����ة ا���ªاك ا����ي، ��� ���م ���� ا����وق ������ ���ة ا���ªاك ���ة 5 أ�ام ��� ��� ا����ل

��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ("���ة ا���ªاك ا�¡���")،

،("����("ا����ات ا��� و�� �ال ��اء و��ات ��Ä ����ك �°ا ��� إ¢�°اء ���ة ا���ªاك أو ���ة ا���ªاك ا�¡��� ر�ال ����ن 500 �� ��Á� �و�� ر�ال ����ن 1,133 �� ��أ وا������ ا������ ا���ªا²ات Òا��� إ��ا�� و²ان ÌÇ�� �­ ا ¢��ا �²ا°���ل ا��� ا�د¢� �¡��ªا²ات �� ا����وق و�¸��º ا����ات ا�����ك ����دي، �����

أد¢اه �� آ��� ا��¸��º، و����م ���� ا����وق ²§�® �ا��ا��:

� �� ا����ة 2-8 (ب) ��Áادة ���Ò ا���ªا²ات ا������ ��ا�� ا���ªا²ات ا������ �����ا½�� ا� �ل ا��� µ1- ا������ا��ªاك ا���°�ر؛ و/أو � �» ��ا�اة ا���ا½Ì وا������ات ا�¸ا

�������ا�Ò ا���ªا²ات ا������، و����م ا����وق ��2- إ�¨اء ا����ات ا�¨�� ����ك �°ا ��²ا او �Á½�ا وا���²اء ا���ا��� ا����� �� %50 �� ��Á� � ��ا ا��´��� ��ار�» وا����ال ا�����اذ ����ات ��³ام ���ا��� Ò��ا�� ���� «� ����ا�� ا��ا½�� ا���°�¡ت µ���� أ«�ى �ا��� ���Å� أي �� أو ا���اض ®�� �� ا����وق، �ل �

� ا����وق. � ��ا����وق ¢�ا

:§��©��1-آ��� ا��� إ¢�°اء ���ة ا���ªاك أو ���ة ا���ªاك ا�¡��� �� �ال ����� ���ة ا���ªاك و²ان إ��ا�� ��ا�Ò ا���ªا²ات ا��´��ب ا�د¢� ا��� �� ��Á� أو ��ادل ا�����) ا���ªاك ��°ا ��ا ) �ا�������� «��� �� ���°ا �� ا��� º��¸ا����وق و����ل ا��� ا�د¢� �¡��ªا²ات �ا���´ا�� �����وق وا�§ي ���Ò 500,000,001.83 ر�ال. �����

ا����ات ا�����ك �°ا ¢��ا ��µ «´�ات ا��¸��º ا��ا���:

:À������ ا��©��§ ا�وو��ة 1 «���ا º��¸ا�� ������� ا����ي ا���ªاك �� ا��´�و�� ا�����ة ا����ات º��¸� أو���� ����ن º��¸ا�� آ��� �� ���� و� ا�¡ز��. ا��³اءات وا����ال ®�§� µ�¥ ����� �´��ª ،�²���� و��ة ��� ����ة

����ر ا����ات، ��� ���� �¸��º ��²ر ا����ات (إن و��ت) «¡ل ا������ ا��ا¢��.

Page 59: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

57

:À��¬ال ��À آ��� ا��©��§ ¡�ل ا����� ا�و

����� ا��©��§ ا�¬ا ��: ��ف ��� �¸��º ا����ات ا������� وا��� �� ����ك ��°ا ������ ا��¸��º ��²ا أو �Á½�ا - إن و��ت – �اdzا�� �ا�§� ا����ات �ا��� و��� º��¸ا�� ������ ��Ä �� ���­Åا�� �ا�������� «��� ��� ا����ات ��²ر إ�� ا����ات º��¸� و���� ا�و��). ا������ ��� (ا��ا½¹ �²���� و��ة ��� ����ة و��ة 1 �� ��Á� ��ا ا�²��ªا �ا���اوي ����» ا������²� إ�� ��� �¨´�� ا��� ا�د¢� و­� 50 و��ة. و�� �ال �¨´�� ا��� ا�د¢� ����» ����ا���

��Ò ا���ªاك ا�����م ��.� «� ��ا������²�، ���ف ��� �¸��º ا����ات ا������� ��� أ�اس ��ا�

�¬ال ��À آ��� ا��©��§ ¡�ل ا����� ا�¬ا �� :ر�ال ����ن 100 ��ر­ا إ��ا��� ����� و��ة ����ن 10 ���د ا�و�� ا������ ��� ������ و��ات و��د �ال ����Ò 10 ر�ال �����ة ا��ا��ة وا��� �� ����ك ��°ا ������ ا��¸��º ��²ا أو �Á½�ا � �Çدي و��� ¥�ح ا���ا���

�اdzا�� إ�� ��²ر ا����ات:

��د ا����ات�����ا���� �£�

ا���ح

أ���� §��©��ا

(و��ة ´���ة)

إ´ا�� ��دا����ات ���

§��©��ا

ƪا��ا���

À�ا����� ا�و

��د ا����ات ���©��ا������� ا

À�ا�و

¯�£�ا¤���اك

(ر�ال)

�£ §��©��ا

��د ا����ات

���©�ا

¯�£�§��©��ا

��د ا����ات���£��ا

�£�¯ ا¤���ا�اتا��ا�� و�£�¯

ƪا��ا

�� �ال و��د ������ ����® 1,000 و��ة ��ار�� ا����اق ا��¸��º و�ا���اض أن ��� ا�´�ح ���Ò 10 ر�ال�����ة ا��ا��ة (���ل �¸��º 1 و��ة ��� و��ة �ا��� �����²):

10م و��ة

10 م و��ة

10 م و��ة

50م ر�ال

100م ر�ال

200م ر�ال

5م و��ة

10م و��ة

10م و��ة

50م ر�ال

100م ر�ال

100م ر�ال

5م و��ة

���� �

���� �

���� �

���� �

����100ن ر�ال �ا½¹ ��� إ�اد��

����������

100%10005,000.00 و��ة

100%100010,000.00 و��ة

2,000 و��ة1,000 و��ة%50

2,000 و��ة 1,000 و��ة

1,500 و��ة500 و��ة

10,000 ر�ال

���� �

���� �

100020,000.00 و��ة

1000 و��ة

1000 و��ة

1000 و��ة

À�ا����� ا�¬ا ����� ا ��اء ا����� ا�و

��د ا����اتا�¶�� ����ك

��ا

ا��اƪ ا����ي

Page 60: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

58

:�¬�ا����� ا�¬ا ������ا½�� ا� �ل ا��� µا�������� �ال ��اء و��ات ��Ä ����ك �°ا "ا����ات ا�������"، ����م ���� ا����وق �� ���ن ����� ا�����اذات ������ ا���� 2-8 (ب) ��Áادة ���Ò ا���ªا²ات ا������ ��ا�� ا���ªا²ات ا������،

� ¥��  ا���ªا²ات ا������ �ا��ا�� ��ا½�� ا� �ل. �

����²ا ���ز ����� ا����وق ا���²اء �ا���ا�Ò ا������ وإ�¨اء ا����ات ا������� ��²ا أو �Á½�ا و����� ا����Ò ا���أ«�ى �ا��� ���Å� أي �� أو ا���اض ®�� �� ا��´���، ��ار�» وا����ال ا�����اذ ����ات ��³ام ا��´��ب

� ا����وق. � ������µ ا���°�¡ت ا��ا½�� ا������ �» ���� ا����وق ¢�ا

�����اك: À ا¤د ���2- ا ��� ا���ط ­§ا  �´�� و� ���دي. ر�ال 465.50 Ò��� ��ادل و��ة 50 �­ ا����ي �¡��ªاك ا�د¢� ا���

ا�����. ا���ªاك

�����اك: À��¤ا ���3- اا��� ا���� �¡��ªاك ا����ي ­� 3,000,000 و��ة ��ادل ���Ò 27,930,000 ر�ال ���دي، و� ��´�  ­§ا ا���ط

��� ا���ªاك ا�����.

:ƪا��4- �£�ل ا¤���اك ورد ا��ل ¥�µ ا���ªاك أو ����¸´� ���� ا����وق ²� ������ �� Ä¿�ن 5 أ�ام ��� �� �ار�� ا��¡م ¥�µ ا���ªاك ا������ وذ�® ا��ا½¿� دون أي ��� �ا����اء ر��م ا������ إر�اع ا���ªا²ات أو �Á½�ا. و���� ر�¿�، ��اء ��²ا

���� ا����ات ا��¸��� «¡ل 5 أ�ام ��� �� �ار�� �¸��º ا����ات. ��» ���

5- آ��� ا¤���اك �� ا����وق: � «¡ل ���� ا����وق – �²�ª ا���اض ا��ا����

� ا���ªاك �� ز�ادة رأس �ال ا����وق��­Åا�� ����Ôان ا����������ª´� أن ���ن ���°� ���¾� ا����ار�� ¢�´� ��ى أي �²�ª �ا���

�­Åا���ق ا��ا���، و����م ا������� ا�� ���­ ��� ���«º �°ا �www.riyadcapital.com «��ا���ªاك �� «¡ل ا����ات ا����³و¢�� ����� ا����وق �� «¡ل ز�ارة ��

���ا�©��ة ا�و�À – ����¢ ����£ات ا¤���اك ا��ا �رة إ����و¢�� �� ا�°��� ا��¥���/ا³�ا�� �ار�� ا�����ل

�² �� و��د ���Ò ²اف ����� ا���ªاكÆا�� ا������� وا�������� ر�� ��اب ����(آ��ان)

ا�©��ة ا�¬ا �� – ����� �£�¯ ا¤���اك ��� ا���ªاك ��ى ا���اض ا��ا��� �� ÌÇاك وذ�® ��� ا���اب ا�����ªاك «¡ل ���ة ا���ªا� Ò����� ����� ²ا�� �

Page 61: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

����� 10,000 ر�ال. Ò��� ������و��� ���� ا���ال: إذا أراد ا������� ا���ªاك ����� 10,000 ر�ال �Ô¢� ���م

�� �¡����ار ا�����م �­Åا�� ا������� �ا�� ���� ®�� ��اب �� ا���ªاك Ò��� ²ا�� ����� µ����ا����وق، ��� أن ��� إÇا�� ا���� ا������ ����ا�� �� ¥�µ ا���ªاك «¡ل ا�¸´�ة ا��ا��� (أد¢اه)، �اdzا�� إ�� وا�� ا������ ا���ا�� Ò��� «� ا���ªاك µ�¥  ��´ا ��م �ال و�� ا��¥���/إ�ا��. ا�°��� �� �¸�¢ إر�اق

ا�����ك، ���  ����� ا����وق ر�µ�¥ ¹ ا���ªاك.

ا�©��ة ا�¬ا�¬� – ��£�� ¥�� ا¤���اك – ¡ا��� ا¤���اك ا�����و ��: .www.riyadcapital.com ا����وق ����� ا����³و¢� «��� ز�ارة «¡ل �� ا���ªاك µ�¥ ��� ا������� �����ا���ا��� ���� �� «¡ل ا��¸�ام ���و����µ ��� ا������� ا����ال ¥�µ ا���ªاك ²ا�¡، وإر�ا�� إ����و¢�ا ا�¸´�ة �� ��Çوا��� ��ا��´�� ا������ات «��� �Ôر�اق ®�§² ا������� و���م ا����³و¢�. ا���ªاك �� «ا

ا�و�� وا��ا¢��.

��� ا¢�°اء ���ة ا���ªاك. و�� ���´�» ا������� ����� ا���ا¢ات ������ل أي ¥�µ ا��ªاك أو ����� � ��� �و�إ�¨اء ا���ªاك �إ�¨اء ا���ªاك وا����م �´�µ ����، �²ا � ��� �إر�ا��. و��� ���ا��اردة �� ¥�µ ا���ªاك

��� ا���ا��� ���� و���²Æه.

وا��Îا½  ا���ªاك �ات �´�� ا����ال ��ا�اة ��ا�°� É��¸�� �ا�������� ��� µ�� ا��ا�ت، «��� و�� و�����°ا ��� «ا �� ا���ªاك ا����³و¢�.

ا�©��ة ا��ا��� – ����µ ا���م ا¤���اك:����م ���� ا����وق �Ôر�ال ���²Æ ا��¡م ¥�µ ا���ªاك �� ا����وق ������ ��� ا����� ا����³و¢� أو �� «¡ل ر�ا�� ¢��� إ�� ر�� ا���ال ا����� �� «¡ل «ا �� ا���ªاك ا����³و¢�، وذ�® «¡ل 5 أ�ام ��� �� �ار�� إ��ال

���ة ا���ªاك.

ا�©��ة ا�©ا�� - �£�ل ¥�� ا¤���اك: ��� ��ا��� ¥�µ ا���ªاك «¡ل 5 أ�ام ��� �� �ار�� إ��ال ���ة ا���ªاك. و�� �ال ��م ا����اء ¥�µ ا���ªاك ��²ا�� ا���´��ات أو و��د أي �¡�¾ات، ��� إ�ªار ا����� ��� ا����� ا����³و¢� أو �� «¡ل ر�ا�� ¢��� إ�� را�����ك، إ�ªار �� ��م ��� ا���´��ات «¡ل ا����³و¢� �����ال ا���ªاك �� «ا ا����� �� «¡ل ا���ال

��ل ¥�µ ا���ªاك.��و�� �ال ²ان ا�´�µ ����¡ ���� إ�ªار ا�������

إ��ى ��ا´�� ا¤��¬ار�� �ا�� �وا ا¤��¬ار�� وا���اد�� ا����ات �� ���¬��ا À��.�����وع ا���اض ا�ا

���ات ا������ �� ا����ات:�ا �رة �� ا���� ا���اري �» «�� ا����².

�رة �� ��� ا����Ƽ وا��¾ام ا��ا�� �» «�� ا����².� ا����ض. � ��� �رة �� ­��� ا����ض �ا�����» �» «�� ا����²، و��

59

Page 62: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

60

����اد�� ا¤��¬ار��: ���������ات ا�ا �رة �� ا���� ا���اري ����� ا����وق �» «�� ا����².

�رة �� ��� ا����Ƽ وا��¾ام ا��ا�� ����� ا����وق �» «�� ا����². �رة �� ��«�º ��ار�� ا���اط ����� ا����وق.

�ا����وق. � �رة �� ا���وط وا���ام ا�¸ا �رة �� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ¥�ح ا����وق.

� ا����ض.� ��� �رة �� ­��� ا����ض �ا�����» �» «�� ا����²، و��

�ا�� ا¤��¬ار��:�� ���������ات ا�ا ا�µ ا����¾� ا�����ار��. ���­ � �رة �

�رة �� ا���� ا���اري ����� ا����¾� �» «�� ا����². �رة �� ��� ا����Ƽ وا��¾ام ا��ا�� ����� ا����¾� �» «�� ا����².

�رة �� ��«�º ��ار�� ا���اط ����� ا����¾�. �رة �� ا��ا��� إدارة ا����¾� ا�����ار��.

� ا����ض.� ��� �رة �� ­��� ا����ض �ا�����» �» «�� ا����² و��

���³ات: �� ا���ا¢ات ا������ وا��Îا½  ا��� ��� �����°ا، و� ����� �²�ª ا���اض ا��ا��� �� �²Æا�� �ا���� ��� µ��

� أي أ«´اء.� Ó��� ���ا ���� ¥�µ ا���ªاك �» ا���ا�ت ا������ ا����§ة، و���� ر�µ�¥ ¹ ا���ªاك  ���µ ��� ا����� ��ا�اة �´ا

.ºادة أو ا����Áا���� �ال و��د أي ا«�¡ف � ��اب ��Ä ا���اب ا����� ��ى ���� ا����وق ��� ا���ªاك �� � ������ ��� Ò����ل أي ������ ر�¹/ ��م

�ا�� ا�����. ����ا����وق، و��µ أن ���ن ا���اب ا�ا����³و¢� ����ا� «¡ل �� أو 920012299 Éا�°ا� ��ر ��� ���ا � ا���ا ���� ا����ارات أي و��د �ا�� ��

[email protected]

��� (��® ا���اض و���ف ا��ا��� ��� ¡�ل ا���ات ا(� �����دي ا�وا�£�® ا���� وا�£�® ا

���Ôان ا������� ا���ªاك ��ª´� أن ���ن ���� ��اب ���� ��ى ��® ا���اض أو���ف ا��ا��� أو ا���® ا�­�� وا���® ا����دي ا���¢�� و���¾� ا����ار���¢�´�، و����م ا������� �ا���ªاك �� «¡ل ا����ات ا����³و¢�� ����® أو �

«¡ل ��و�� �� ��ن ا������ ا������ ا����د��.

:�¬��� ��� ا� ������ات ا��ا���� ا¤���اك، ���´� إر�اق ا :���¬�����ات ا������ �� ´�� ا�ا¥�µ ا���ªاك (ور��ا أو إ����و¢�ا، ��µ ا��ال)

�� �²Æ» ا��� �²ا� ������ا و������ ��و��د ر �� ²اف ����Ò ا���ªاك.

Page 63: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

61

���ات ا������ �� ا���اد:�ا� �ار�� ا�����ل.������� ���� ���­ � �رة �� ا�°��� ا��¥��� �����د��� أو �رة �

6- ا��¶اء وا���داد ا���ال���ز إ�¨اء ¥�ح ا����ات ا�����ة، و��� رد ���» ��ا�Ò ا���ªا²ات إ�� ا��������� �� أي �� ا��ا�ت ا��ا��� (�ا ��

���ر ­��� ا���ق ا��ا��� «¡ف ذ�®):

��� ا��� ا�د¢� �� ا���ªا²ات ����� 500 ����ن ر�ال ���دي «¡ل ز�ادة رأس �ال ا����وق؛ أو�� �� Á1. ا���� �ا�® و��ة؛���» �2. �� �ال ²ان ��د �ا��� ا����ات �� ا���°�ر ��� �

30 % �� �ا��� إ��ا�� و��ات ا����وق. �3. �� �ال ²ان ��د �ا��� ا����ات �� ا���°�ر ��� �4. �� �ال �� ��� ¢�� ����� ا� �ل ا���اد ¢��°ا �����وق.

أ�ام 5 ا��������� �� Ä¿�ن إ�� إ�ادة أي ��ا�Ò ا��ªا²ات ������ ا�����ة، ���� ا����ات إ�¨اء ¥�ح �� �ال � �ار�� ا�³¨اء (�¸���ا ��°ا أي ر��م ������ أو ر��م ����� أو ر��م �ف ا���¡ت).� ���

�¬�ون ا����²ن�7- ا��´�ح ���� ا����وق ا����ات ا�����ة ��ا ���ا�ª �» ¢¾ام ���® ��Ä ا����د��� ����ار وا����اره.

ا����وق �� �ال ²ان ا���ªاك �¸ا��ا �°§ه أو �Á½�ا، ا��ªاك أي ������ �� ا��  ���¹، ��²ا ا����وق ��������اد�  ا�����ار ا���ار�� ا����او�� � ا���وط وا���ام أو �½�� �اد�  ا�����ار ا���اري أو ا������ات ا�¸ا

�� ­��� ا���ق ا��ا��� أو أي �°� ��¾���� أ«�ى.� �� �»Û ��أو أي ��ا½Ì أ«�ى ��� �´���°ا �� و��¸§ ���� ا����وق ²ا�� ا��³اءات ا������� ا��� �� ���ن �Çور�� ��¿�� �� ���» ا�و�ات:

� �ا�® و��ة؛ و���» �1. أ� ��� ��د �ا��� ا����ات �� ا���°�ر �%30 �� إ��ا�� و��ات ا����وق. �2. أ� ��� ����� �ا��� ا����ات �� ا���°�ر �

:���¢�ا���ول ا

ا�³¡ن �� �¸��º ا����ات

�����ا�´�اء�ا��ة ا�¢���� ا(2018/02/28م)ا����ل ��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ا����وق

ا����ل ��� ��ا��� �¡ك ا����ات

��ل أو ر�µ�¥ ¹ ا��ª³اك �

ا��³اد وا�����  �» ا��°ات ا������� ��ل ¥�ح و��ات ا����وق

10 ��م ��� و ا��� ���أ �� [2018/04/01م] ا���ا�  [­1439/07/15ـ] و ���°� �� [2018/04/12م] ا���ا�  [­1439/07/26ـ].

5 إ�� 10 أ�ام ��� �� �ار�� ا����ل ��� ��ا��� �¡ك ا����ات ��� ز�ادة رأس �ال ا����وق

��²Æ�����م و�²� ا�´�ح و ا��°ات ا������� ا������� أو ر�¹ ا��ªا�² «¡ل 5 أ�ام ��� �� �ار�� إ��ال ���ة

ا���ªاك أو �� �ار�� إ��ال ���ة ا���ªاك ا�¡���

�� �ال إ�¨اء ا�´�ح، ��ف ��� رد ���» ��ا�Ò ا���ªاك«¡ل 5 أ�ام ��� �� �ار�� ا�³¡ن �� إ�¨اء ز�ادة رأس ا��ال

���ة ا���ªاك

���ة ا���ªاك ا�¡��� (�� �ال ����� ���ة ا���ªاك)

17 ��م ��� �� �ار�� ا����ل ��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ¥�ح ا����وق

7 أ�ام ��� �� �ار�� إ��ال ���ة ا���ªاك أو �� �ار�� إ��ال ���ة ا���ªاك ا�¡���

5 أ�ام ��� �� �ار�� �¸��º ا����ات

«¡ل ��ة 90 ��م ��� �� �ار�� إ��ال ���ة ا���ªاك7 أ�ام ��� �� �ار�� إ��ال ���ة ا���ªاك أو �� �ار��

إ��ال ���ة ا���ªاك ا�¡���

�������� ����Ò ا���ªاك ذات ا��¡� �رد ا��ا½¹ �

ا�����اذ ��� و¢�� ����� ا� �ل و إدراج و��ات ا����وق

ا�³¡ن �� إ�¨اء ز�ادة رأس ا��ال (�� �ال ��م �¨´��ا��� ا�د¢�)

ا�³¨اء و ا���داد ا���ال

5 أ�ام ��� إÇا��� �� �ار�� إ¢�°اء ���ة ا���ªاك

Page 64: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

62

ز�ادة رأس �ال ا����وق

(1) آ��� ز�ادة رأس �ال ا����وق:���Á ا����وق رأس �ا�� �� «¡ل ا��³اءات ��Áادة رأس �ا��، ��� �� �ال ��ر ���� ا����وق أن ا����وق ��ا��

ا��ا��� ��ا ���ا�ª �» ا�¢¾�� وا���ا½Ì ا��ادرة �� ­��� ا���ق ا��ا���:

وا���اد ا����Åات �� ���­Åا�� �ا�������� ����°�ر و�ا�� ����¢ ا��ªا²ات ��إÇا��� ��ا إ �ار و��ات -1و���� ذ�® �ا��� ا����ات ا��ا½���. و�� ­§ه ا��ال، ���ن ��ا��� ا����ات �� ا����وق �  ا��¸��º ا�و�� º��¸� ا����وق �����  �� ا��ªا�°²، ��م �ال و�� ا����وق. ��� �� إ �ار­ا ��� إÇا��� و��ات أي ��

� ا���°�ر.� ���­Åا�� �ا����ات ��ا�� ا�������� �� �ا��ا½�� ا����ات �ا��� ��ا­�� ���¢ �� ��ري ا¢¸�اض إ�� �Åدي �� وا��� ����� ا��ªا²ات ��ل � -2

ا����وق، ��ار¢� �» رأس �ال ا����وق.��ل ا��ªا²ات ¢���� و����� ��ا.� -3

(2) ���ار إ��ار ا����ات:

��� أي ز�ادة �� رأس �ال ا����وق، ���م ���� ا����وق �´�ح و��ات �� ا����وق �� �ال ار�Æى ���� �¿ا�� أو � ا����ار ��� إ �ار و��ات �� ��� ���Ûا �ا����وق ا���ا� ���� §»Æات. و���ا��� ا��� ����� ������ ���ن �

:¡����� ا����وق

�ل ا����وق؛� � ا�� ���� أ �ل ا����وق �²ا �� �����ه ����µ آ«� ���� -12- ��� ا���ق ����ات ا����وق وا�����ت ا�����´� ا��ار�¸��؛

3- ا����� ا��¿ا�� و/أو ا������ ا��ا��� �� إ �ار ا����ات؛ 4- ا�¾�وف ا������ وا����اد�� و�ا�� �´اع ا�����ار ا���اري و�����ات ا������ ا������.

(3) إ´�اء ز�ادة رأس �ال ا����وق:

��¸§ ���� ا����وق ا��³اءات ا��ا��� ��Áادة رأس �ال ا����وق:

1- ا������ ��� ¥�µ ز�ادة رأس �ال ا����وق �°��� ا���ق ا��ا��� ا����د��2- إ �ار و¢�� ��ار ا���ا��� ��� ز�ادة رأس �ال ا����وق ��� ا����ل ��� ا���ا��� �� ا�°���

3- ا����ل ��� ��ا��� �¡ك ا����ات ��Áادة رأس �ال ا����وق.

Page 65: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

63

9.2 ا����م وا���اب وا���¤ت

����اب �ع ا�����ار د�� ا����¥���� ا �£��ا�£�¯/ا

É�¢ ������� ��اب و��اد أ��اب ا³دارة ���ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��

ا�� ���� أ �ل%1.2 ��ا����وق (�²ا ­�

����� �� ­§ه ا���وطوا���ام)

أ��اب ا³دارة

É�¢ ���� Ëاب و��اد أ��اب ا����� ������ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��

100 أ�É ر�ال ���دي����ا

���� ¢�É ���ي �»É�¢ �² ا��°¢

Ëر��م ا���

µ¡د�� ����ا��� ��� �ا�� ²°¢ ��� «���ا��ا¢�¢�

30 أ�É ر�ال ���دي����ا

��Ò ��´�ع� µأ��اب ا���ا�ا��ا¢�¢�

������ ا���اد ��� إ��ام ����� ا���اء أو��� أ � ��اري.. و����µ ا��®، � ا���» ا�¸ا

����  ­§ه ا���اب ��� أي ����ات ا����اذ����ة ���م �°ا ا����وق ��Áادة رأس �ا��

و���� ا���ارات ا��ا��� ��� ا�����اذ.

��� ا���اوض ���°ا ��اء ��� أ�اس ��اري و�����Ð�¢ا����وع ا��ا�� ��� ا�¢�اء ­� أ���ت �²ر)

ا�¸��، و���Ò ���ع ر��م ا��´��� ا����°���(%7 �� ��Á� � وع 5% ��� أن�����

%1 «��� ��� ا���اء أو ا��ا�¸اص ��� أ � ��اري

������ �ªاؤه أو �

أ��اب ا���ا��

ا��­ارات:��� ا³زد­ار، أ��اج� ،Áا���� ���ا���´�� ا���´�(�

ا����ان، ذي ر�Áد¢¼) : �²�ª ��ا ا�«��ار ا���اري.ا���´�� ا������ (أ��اج ا��ا¥²�ª �²�ª :(ßاء

ا���� ا���ار��.�� ���¢ ���Å� :(أ���� ����) ���ا���´�� ا�¨�

�� ا�´���� ��Ä��ا���ار��. ���» ا����د ����� ���د

%7 �� ��Á� � إ��اد ا��³ار ا����� ���ا���ار ذات ا����

ر��م إدارة ا���ار

%7 �� ��Á� ا³¢�اء� Éا���� �� أ��اب ا��´���/إدارةا����وع

Éا����ات وا���ار� «��� �����ن ا����وق ��Åو� ��Æ¢�´� وا����ارات ا����وق. ����� ا����وق ²ا�� � ا�¸ا

ا����م ا��ا��� �� ا���ا�¡ت �» ا�¨��، إÇا�� ���ابا����ارات وا���اب ا��ا¢�¢�� و���ت و����¿ات أ�¿اء

����¼ إدارة ا����وق. و���ن ²ا�� ا�¸��ات ا������ ��ا�¨�� ��� ا�¸��ات ا��ا¢�¢�� وا����ار�� وا�����ار�

� ذات ا��¡�� وأ�� «��ات �°�����Æا�� Éو��ا�� �ا���ار��أ«�ى ��ا �� ذ�® ا���ار�É ا������� �Ôدراج و��ات ا����وق.

ا�� �� %0.5 �� Éه ا���ا��§­ ��Á� ا����°�ف أ� �و����� أ �ل ا����وق. ����� ���� ا����وق ²ا�� ا����ات

���Õا��� µا �� ذ�® روا���ا��ا�� ا������� �Ôدارة ا����وق، Éا�°��� ا������، و��ا�� Éا����وق، و��ا��� ��ذات ا��¡

.��ا���ا�  وإ��ار ا����µ ا�¸اص

��µ ا������ ا������ Éه ا���ا��§­ ��Á� و�

ا�� �� %0.5 ������ أ �ل ا����وق.

��µ ا����اق ²�د��� ��� ��ه

ا����و�ات

����� ا����وق ²ا�� ��ا��É ا������ وا���اب وا����ات وا���ار�É ا������� �����µ و­���� ا������ ا���ا�  .���������� ا�³¡��� ا�¸اص �ا����وق، إن و��ت، و���� ا���اوض ��� ا������ ��� أ�اس ��اري

ر��م �����

%2.5 �� ����� �ªاء أي أ � ��اري. ����� ���» ا����وق ����´اء ا���ار��� ����� و�ا¥� ��� أ.��� ���� ا����وق وا����± ذات ا��¡���� ا������ ا������� ��¡ ��اء ��� ��اوÇات �¢ É��¸� ��و

����� ا���ا¥�

:µر��م ا�����- «��� إ¢�اء ��� ا��¡ك: ���Ò 50 أ�É ر�ال ���دي

Ò��� ����اdzا�� إ�� 2 ر�ال ��� ������ و��� أ 500 أ�É ر�ال.

- «��� إدارة ��� ا��¡ك: ���Ò 300 أ�É ر�ال ����ا. ر��م ا�دراج:

Ò��- «��� ا³دراج ا�و�� ����ات ا����وق: � 50 أ�É ر�ال ���دي.

�� %.03 : Ò��- «��� إدراج و��ات ا����وق: � ا����� ا������ �����وق، ��� أد¢� 50 أ�É ر�ال

و�� أ��� ��ره 300 أ�É ر�ال.

ر��م ا������وإدراج ا����ات

Page 66: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

64

���� ����� و��ا �×��ار ���� ا����� ا��¿ا��، و���� ����� ا�¿����Ç ���� � ا��§�²رة Éإن ا����م وا���ار��� ا����� ا��¿ا�� و�½��� ا�����§��.��Ç ا�����ص ���°ا �� ¢¾ام

��� ���� ا����وق ��� أن ا����م ا��§�²رة �� ا���ول أ�¡ه ­� ���» ا����م ا����و�Ç وا������� ��� ا����وق «¡ل ��ة ا����وق دون ا����اء، و��� ���� ا����وق ��Åول ��Åو��� ²ا��� �� ا���اب ر��م أ«�ى ��Ä ا��� ��

ذ­�²ا �� ا���ول أ�¡ه.

أ. ا����م وا���اب ����ا ��� ��¸�ا �����م وا���اب ا��½���� ا������� ��� ا����وق أو ا��������� ��� ����� ا����وق و��Äه �ا�����ار�� و����� ا�¸��ات. و���ا�� �����ات إÇا��� �� ��¸º ا��³اح ا��ا�� ا�����ص ���� �� ا����  (أ):

1- أ��اب ا�دارة ا�� ���� أ �ل ا����وق ���ف ���» ا����وق ����� ا����وق أ��اب إدارة ����� "أ��اب ا³دارة" ��اوي %1.2 � É�¢ �² ي �» ¢°ا����� É�¢ ����(�²ا ­� ����� �� ­§ه ا���وط وا���ام). و��� ��اب و��اد أ��اب ا³دارة

��� ��¡د��.

����2- أ��اب أ��� ا��Ò و��رة 100 أ�É ر�ال ���دي ����ا. ��� ��اب و��اد �� ����� Ë�� أ��اب Ëا��� ���ف ���» ا����وق ���

���� ¢�É ���ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��. Ëأ��اب ا���

�ا�� ا��ا � ��3- أ��اب ا���م ا����وق ���» ر�� ���ي ��ره 30 أ�É ر�ال ���دي ��اء «��ات ا���ا�µ ا��ا¢�¢�.

4- ر��م ����

����� ا����وق ²ا�� ��ا��É ا������ وا���اب وا����ات وا���ار�É ا������� �����µ و­���� ا������ ا���ا�  .���������� ا�³¡��� ا�¸اص �ا����وق، إن و��ت، و���� ا���اوض ��� ا������ ��� أ�اس ��اري

�� و�ا¥��5- � ���¢ É��¸� ��%2.5 �� ��� �ªاء أي أ � ��اري. و ����� ���» ا����وق ����´اء ا���ار��� ����� و�ا¥� ��� أ

.��� ���� ا����وق وا����± ذات ا��¡��ا������ ا������� ��¡ ��اء ��� ��اوÇات

6- ر��م ���� وإدراج ا����اتا����م ��� (��اول)، و���ن ا����د�� ا��ا��� ا���ق �ا������ � ا�¸��ات ��ا����وق ر��م ��ا ��ف ���»

ا��ا��: ا���� :µر��م ا�����

��Ò 500 أ�É ر�ال.� ���• «��� إ¢�اء ��� ا��¡ك : ���Ò 50 أ�É ر�ال ���دي �اdzا�� إ�� 2 ر�ال ��� ������ و��� أ• «��� إدارة ��� ا��¡ك: ���Ò 300 أ�É ر�ال ����ا.

ر��م ا�دراج:• «��� ا³دراج ا�و�� ����ات ا����وق: ���Ò 50 أ�É ر�ال ���دي.

03.% �� ا����� ا������ �����وق، ��� أد¢� 50 أ�É ر�ال و�� أ��� ��ره : Ò��• «��� إدراج و��ات ا����وق: � 300 أ�É ر�ال.

Page 67: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

65

7- أ��اب ا���ا�� � %1 �� ��� ا���اء أو ا���» ا�¸اص ��� أ ��������» ا����وق ����� ا����وق أ��اب ��ا�� "أ��اب ا���ا��" ��ام ���� ا����وق ���Ôاء ا����� ا�¡زم وا���اوض ��� ���� ا����وق وذ�® ��ا� �� �����اري ��� �ªاؤه أو � � �ªوط ا���اء أو ا���» وإ��ام ا������. و���ن أ��اب ا���ا�� ������ ا���اد ��� إ��ام ����� ا���اء أو ا���» ا�¸ا

��� أ � ��اري.

و�¸¡ف أ��اب ا���ا��، �Ô¢� � ��� د�» أي أ��اب أو ر��م �ي �� ا�¥�اف ذات ا��¡�� (��� ا���� ا����ف �� �اد�  ا�����ار ا���اري) ���ا ����  �ا�����اذ ��� أو ا���اء أو ا����ف �� أي ا����ارات. ��½�

�اdzا�� ا�� ذ�®، �� ا����� أن ���» ا����وق أ��اب و�ا¥� ��ار�� �� �ال ��» أو �ªاء ��ار �� ¥��  و��± ���¢ ���اري. و��ف ����� ­§ه ا���اب ��� ��°�د ا����± �� إ��ام ا�����. ��� أن � ���Á �� ²� ا���ال �

%2.5 �� ��� ا���ار.

8- ر��م إدارة ا���ار��� د�» ر��م إدارة ا���ار ا��� ��� ا���اوض ���°ا ��اء ��� أ�اس ��اري و�����. و�� ا����°�ف أن ����  ²�

%7 �� إ��اد ا��³ار ا�����  �ا���ار ذات ا����. �� ��Á� � ��������� ��ار ر��م

9- أ��اب ا������ / إدارة ا���وع�� �ال ا����� ا����وق ����وع �´��� ��اري، �����  ا��´�ر/ ���� ا����وع أ��اب �´��� وإ¢�اء ��� ا���اوض

%7 �� ��ا��É ا³¢�اء. �� ��Á� � �������°ا ��اء ��� أ�اس ��اري و�����. و����  ا��´�ر/ ���� ا����وع

ب. ا���و�ات ا����وق ����� ا����وق. وا����ارات �´�¢Æ� � ا�¸ا Éوا���ار� ا����ات «��� �� ا����وق ��Åو� ����ن ²ا�� ا����م ا��ا��� �� ا���ا�¡ت �» ا�¨��، إÇا�� ���اب ا����ارات وا���اب ا��ا¢�¢�� و���ت و����¿ات أ�¿اء ����¼ إدارة ا����وق. و���ن ²ا�� ا�¸��ات ا������ �� ا�¨�� ��� ا�¸��ات ا��ا¢�¢�� وا����ار�� وا�����ار�� ذات ا��¡�� وأ�� «��ات �°��� أ«�ى ��ا �� ذ�® ا���ار�É ا������� �Ôدراج و��ات ��Æا�� Éو��ا�� �ا���ار��

ا�� ���� أ �ل ا����وق. �� %0.5 �� Éه ا���ا��§­ ��Á� ا����°�ف أ� �ا����وق. و� ��ا��¡ � ذات ��Õا��� µا �� ذ�® روا����Ôدارة ا����وق، ا������� ا��ا�� ا����ات ����� ���� ا����وق ²ا��

.���ا����وق، و��ا��É ا�°��� ا������، و��ا��É ا���ا�  وإ��ار ا����µ ا�¸اص

���²و�ج. ا µوا���اده �» ا���ص ا��ا� ���� µ�� ®ات وذ���ا����وق ���» ا�¸´�ات ا�¡ز�� ������ �ا��� ا�� ���� §¸��� �� ����� وا��²¡ء وا�����ار�� ا��ا��Õوا��� �وا�����ل. و�� ����� ���� ا����وق، أو أي �� ا���راء وا���Åو��وا���²ات ا��ا��� وا�¥�اف ذات ا��¡��، وأ��� ا���Ë، و²� �´�ر و���� ��ار وأ�¿اء ا�°��� ا������ و���¼ إدارة µ���ا����وق �°ا ����ض أي «�ارة أي ������ وذ�® �¸��ص ��اه أو ا����وق ��اه ا����وق أي ��Åو��� ا���ام �Æي ���ف أو إ�Äال ���ر �� أي �� ا�¥�اف ا��§�²رة ���ا ����  ���ا�°� �Ôدارة Ūون ا����وق. و�� ­§ه ��¢ ����ا��ال �Ô¢� ����ط �ي ¥�ف �ا�  ذ�²ه، وا�§ي ���� أن ����� إ�� أ��ام ­§ه ا����ة، أن ���ن �� ���ف و���� ����� أ¢� �¸�م ��ا�Ì ا����وق �ا���� ا���� وأن ���ن ا����ف � ��´�ي ��� ا�­³ال ا��ادح أو ا����ال

أو ��ء ا����ف ا������.

Page 68: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

66

���� ا���ار �� %9.14 ���¢) ��Çا���ا ���Æ� إ��ا�� إ��اداتا����ا��Ç – ���ار ر�ال ���دي )

ر��م و��ار�É إدارة ا���ار ��م و ا���ار�� (��ار�� دور��)���ع ا���اب وا�

Ëر��م ا���أ��اب ا���ا�µ ا��ا¢�¢�

ر��م ����� ا����اتأ��اب ���¼ ا�دارة

أ��اب ا�دارة (��� ا���اض أن ا�� ���� ا �ل ا����وق ���ار ر�ال ���دي)إ��ا�� ا����م وا���ار�É ا������ ا�����رة

ا����و�ات إ��ا�� ���� ا���ز��ات ا�������

�� ا���ز��ات ا��������¢��م و ا���ار�� (��ار�� ��� دور��)���ع ا���اب وا�

أ��اب ا��´���/ ادارة ا����وع (�ا���اض ���وع ������ 250 ����ن ر�ال ���دي)ر��م ا������

����� و�ا¥� (�ا���اض ����� �ªاء ���Ò 250 ����ن ر�ال ���دي)ا��اب ا���ا�� (�ا���اض ����� �ªاء ���Ò 250 ����ن ر�ال ���دي)

�����وق ���� ���ار ر�ال ���دي �Åا��10 و��ات ��� ا� ���

9.14

0.64

0.01 0.003 0.05

0.024 1.2

1.28 0.50 6.7%6.7

1.75��� ا������ ا������0.625 ر�ال ���دي0.25 ر�ال ���دي

�£��إ´ا�� ا�£��/ ا

91.4 ����ن

6.14 ����ن

100,000 30,000

500,000 240,00012 ����ن

5 ����ن

%7 �� ��ا��É ا³¢�اء �� ��Á� ���� ا������ ا������

%2.5 �� ����� ا���اء ������ أ%1 �� ��� ا���اء أو ا���» ا�¸اص ��ة وا��ة ��� أ � ��اري ����� ا����وق� �� ����ªاؤه أو �

��د. ��©§ ا���اح ا�ا�� ����� ا����م وا����ات ا����°��� أن �����°ا و�����­ا ا����وق �� ��¸º ا��³اح ا��ا�� ا��ارد �� ا���� 

(أ) �� ­§ه ا���وط وا���ام. و���ا ���، ��ال ������ ا���اب ا����م ا������� ��� ا����وق:

�ـ. ��ز��ات ا�ر�اح وا���ز��ات ا�¡�ى ا�� أر�اح �� %90 �� ��� � ����� � �°�ف ���� ا����وق �Æن ���م ���ز�» أر�اح ¢���� ����� ��� ا����������» ا� �ل �ا����وق، وذ�® «¡ل 90 ��م ������ �� ²� ��� ��¡د��، وذ�® �ا����اء ا�ر�اح ا��أس �ا��� ا��ا��� �

ا���ار�� وا��� ��اد ا����ار­ا �� أ �ل إÇا��� ��ا �¸�م ����� �ا��� ا����ات (�» ��ا�اة ا����ة 2-5 أ�¡ه).

و. ��Å£� ا���� ا�Êا�� �� ا����� ا��¿ا��، �ا �� �§�² «¡ف ذ�®. و���ر ��Ç ام دون��ه ا���وط وا�§­ �� Éار إ�� ���» ا����م وا���ار����� ا����� ا��¿ا�� ������ ا���» ���ا ����  �Æي «��� ����� �� ا�¨�� �����وق أو ���� ا����وق ��Ç ا ���ن� ¼��� ��������� ���� ا����وق، ���Áم ���� ا����وق ��Áادة ا���ا�� ا�����ع ��Áود ا�¸��� �� أ �ل ا����وق �� ا����� ا��¿ا�� ا������� (أو ا����� ا������ ا���اد�� �¿���� ا����� ا��¿ا�� إن و��ت) �¿�و�� �� ���ل ��Ç

��� و�����°ا ا����وق).��Ç أن ���ر �ا��رة �´��ª) ���� ا����� ا��¿ا�� ا��´��� ��� ا�¸��� ذات ا��¡��Ç

(���� ��Å� ا���ال � ا����، ¥�ف ���و���ر �ا ��º ­§ه ا���وط وا���ام ��� أن ª¸�ا ����ا (��ا �� ذ�®، ��� � Ò������  ا�����¹ �� ا�¸�ا½� أو ا���ا��É أو ا����ات أو ا����ات ا������ة ���ا ����  �ا����وق، ��� �¸��¹ � ���� ��� ا����� ذات ا��¡��، وأ�ا إذا ²ان ا����Ò ا�����ع ��ا�¡ أو �Áء �� ��ا��Ç �� ��Ò ��اوي أي ر��ا�����¹

�� ا����� ا��¿ا�� و��ا �����ة أ�¡ه.��Ç ���� «� µا���� ������، �µ�� �¢Ô ز�اد�� ��� ��¿�� ��Çا» ���¸� ��%5 �� ا���ا��É ا���¨���� �����وق إÇا�� ��� ���¢ ��� ا����� ا��¿ا�� ���Ç ��ÎÆ� ا����°�ف أ� ���اوز �و�

%5 �� إ��ا�� د«� ا����وق.

���» ا���ار �ا���ال ا����دي

Page 69: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

67

10.2 �¬�� أ��ل ا����وق

أ- ����� �¬�� أ��ل ا����وق �� و������������ ���Îا ������ ��� �� أ �ل ا����وق ا���ادا إ�� �����ات ���ة ���������م ���� ا����وق �²�ª �ا�� ا����وق، إدراج ��ار�� ا��ا½�� ا������ات µ���و .�ا������� �������� ا����د�� ا�°��� ��� ��

�ار�²د ا����ودة ������ ا� �ل ا������² �����وق. �²�ª ي 21 و�����

µ����و��� ا���اب ا�� ���� ا����وق �� ¥��  «�� ا��´���ات ا��³ا��� �����وق، ��ا �� ذ�® أ�� ا��Áا�ات ��°�¡ت ������ وا����م وا���ار�É ا������� ��� ا����وق «¡ل ا����ة ا������ �� إ��ا�� أ �ل ا����وق. ا����ة. ¼��� ا����وق ��� ��د و��ات Óا��ا� ����� ا����وق �� «¡ل ا��ا��ة �� ا����ة ا���اب ��� و���

و���ن ­§ا ا���� ­� ا���� ا����ªادي ����ات ا����وق.

وا����� ا������ وا�§�� وا������، ا���ار�� ا� �ل ²ا�� ����ع �� �ارة � ا����وق أ �ل إ��ا�� ���� و���ن ا����وق ���� و���م �����وق. �²���� أ«�ى أ �ل �ي ا��ا��� ا����� إ�� إÇا�� ا�����ارات «���� ���ا��� ������ ��¢ ������ار�� ���� ا�����ل �� ����� ا���� ا��� �¸º أ �ل ا����وق و�´���ا��، ��ª´� أن ����ف

ا����وق و�ا��� ا����ات.

ا�� أ �ل ا����وق و� ���ن ����� ا����وق أو أ��� ا���Ë أي ����� �������® �ا��� ا����ات �� ا����وق �� أ �ل ا����وق. و�ا��ا��، � ���ن ��ا½�� ���� ا����وق أو أ��� ا���Ë �  ا����ع ��� أي �� أ �ل ا����وق.

ب- ��د ��ات ا��¬�� و�����«ا�°��� ��� �� �و������ ������� ���Îا ������ ����� «¡ل �� ا����وق أ �ل ������ ا����وق ���� ���م � ²� ��� ��¡د�� و�� أو�ات � ��ا����د�� �������� ا��������، وذ�® ����� �� ا���� ��ار�� 30 ��¢�� و31 د���� أ �ل ���� ���Æ� و���ز ����� ا����وق .("�أ«�ى �²ا ���ره ���� ا����وق (و��ار إ�� ��� ذ�® ا���م �ـ "��م ا����� �اد�  ا�����ار ا���اري. ��½� �ا����وق وذ�® ��� ا����ل ��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ¥��ا ���ادة (22) �

���� ±���� ا���اد ���� ،�ا������ ��ار�� ��� ا����وق أ �ل ����� ��� ا«���� �ال �� أ¢� إ�� و��ار ا������. ا������ات

ج- ����� ا���ن �� ��� ا����ةذات �ا����� ��م �� ��� ��م (60) ���ا ���ن ��ة «¡ل ا����وق �� ا����ة ��� ��Ô¡ن ا����وق ���� ���م

ا��¡��. و���ن ­§ه ا������ات ��ا�� ��� ا����» ا����³و¢� ����ق ا��ا��� ا����د�� و���� ا����وق.

11.2 ��اول و��ات ا����وقأ- ��� ��اول و��ات ا����وق ���¼ ¥���� ��اول أ�°� ا���²ات ا���ر�� �� ا���ق ا��ا��� ا����د�� (��اول). و�ا��ا��،

� ��ا��� ا����ات ا���اول «¡ل �ا�ات ا���اول ا��اد�� �� أي ��م ��� �� «¡ل ا���ق ا��ا��� ��ا�ªة. ���ب- ���ف ا��¾� �� أي ��� آ«�، ���ن ا���اول �� و��ات ا����وق ��Ä ���� و� �¸¿» ���¾� ا�����ص ���� ��

�اد�  ا�����ار ا���اري ا�¸اص ���اول "ا�¥�اف ذات ا��¡��" �� و��ات ا����وق ��½� �ا��ادة 16 )أ( �ج- ��� ا���ªاك أو �ªاء و��ات ا����وق ���ا�� ا�¥¡ع ��� ا���وط وأ��ام ا����وق.

Page 70: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

68

12.2 إ �Êاء ا����وق���ز إ¢°اء ا����وق (أ) �� ¢°ا�� ��ة ا����وق، (ب) �� �ال ا����ف ��ا�� أ ��� و�� ��ز�» ���» ا��ا½�ات �� ­§ه �¨���ات أو ا�«�ى ا��¾ا��� ا���´��ات أو ̽ا���ا أو ��¾¢×� ���¨� أي �ال �� (ج) ا����ات، ��ا��� ا�����ات ��ر ³¢°اء ا����وق أو (د) � µ���­��� �¾�وف ا���ق �� ا������ ا������ ا����د�� وا���� ���� ا����وق ذ�® �

إذا ²ان ا��´��ب إ¢°اء ��وق و��ا ���ار �°��� ا���ق ا��ا��� أو ����µ أ¢¾��°ا (²� ��°ا "�ا�� إ¢°اء").ا����ات و­��� ا��ا���. و���� إ«´ار �ا��� ا����وق و­��� ا���ق إدارة إ¢°اء ��ا��� ���¼ ��´�µ ²� �ا��

� (30) ���ا �� �ار�� و��ع �ا�� ا³¢°اء.�ΡΠن�¿Ä �� ا���ق ا��ا����µ أي ��ا ذ�² أ�¡ه، ��� إ�¨اء إدراج ا����ات وا��¡ن �� ا�¸´� ا�����Á ������� وا���ء ���� �ا�� إ¢°اء ا����وق � ���� وا�§ي ����µ ���� ا���� ��� إ¢°اء ا����وق �» ��������Ôاءات ����� ا����وق. و���م ���� ا����وق ���� �¢Æ� ا���� ا����ات. �» ��ا��� ا������ � ا����ار ����  ���ا����ات، �» ا�«§ ��ز�» أ ��� ��� �ا��� ا���ا�� �ال �� ����ا ا����ات �ا��� ��� ا����وق أ �ل ��ز�» و���ز ا����� ��°ام ا���ام ا����وق �����

ا����ف �� أ �ل ا����وق أو �� �ال رأى ���� ا����وق أن ­§ا ا��� ��µ �� ����� �ا��� ا����ات.

Â��� 13.2 إدارة ا����وق Ìا��� ���Å� ��²�² �ات ���دة �����وق و�������� ���� ���¼ إدارة �����وق ���ا��������م ���� ا����وق

ا����وق و�ا��� ا����ات. ���� ���¼ إدارة ا����وق �» ���� ا����وق �¿�ان ¢�اح ا����وق.

أ- ����� ��� ا�دارة و���²ت ا��Êاء ��. و��� ا�³¡ن ������� ���Îأ�¿اء ����°� ���� ا����وق ��°� ا ���» ���ف ��É�Æ ���¼ إدارة ا����وق �����ق ا����³و¢� «�وا��� ا����وق ����� ا����³و¢� «�ا��� ��� ا����وق إدارة ¼��� ����� �� ����� أي

ا��ا��� ا����د��.

و��É�Æ ���¼ إدارة ا����وق �� ا��¿اء ا��ا��� أ��اؤ­�:ا���اذ/ �ادل إ�ا��� ا����� ( ا�¯�·)

�ا��ا���. �ا � ��� در�� ا��ا����� �� إدارة ا���ال � ا���اض �²��� Éا�����§ي ا���� ا��½�¼ ا����/ ا����  ��ج وª°ادة �� ا��¸´�± ا��ا�� وأ«�ى �� �¸´�± ا���وات. ���� «��ة أ��² �� 20 ��� �� إدارة ا���اد�  ����ا���

�� ا¢¿�ا�� إ�� ��® ا���اض ��� �� ����Å ا���� ا����� ا����دي.�ا�����ار�� وا���اق ا��ا��� ���� �ام. ا���اذ/ ¥اج ��� ا�­�ا�� (��¹)

و����� ����ا� �ا����� در�� ��� � �ا ا��ا��� ا���اض �²�ª �� �����ات ا�ول ر½�¼ �­ ا���ا¢� ا����/ �²���ا������ات �� �ا��� د¢��- ا����ات ا�����ة ا�������. ���� «��ة 15 �ا�ا �� إدارة ا����ن ا��ا��� وا³دار�� ا����ن ا��ا��� �� �ام 2011 ����² ³دارة ����اض ا¢¿�ا�� ���ا������ات، ������ ا��ا�¿� و�²�ª ��ف ا���اض

ا��ا��� وا�¸��ات ا���ا¢�ة. �²ا ��� ��ا�Çا �� ���² ا������ �ا���اض.ا����/ را¯� ³�º ا���ا�� (��¹)

����ا ³دارة ا��ا���. ��� �ا��ا �ا���اض ا���ز�» ا���ا¥� و«��ات إدارة ���� µ��� ا��ا� ا���²ا�� ��¨� ا����/ ا������� ا�����ار�� �ا���اض ا��ا���. ���� «��ة أ��² �ن 15 ��� �� ا������� ا�����ار�� و������ ا���²ات. ا���� ª°ادة ��� � �ا و­� .2001 �ام �ا��ك �ا��� �� ا���ال إدارة �� ا��ا����� ª°ادة ��� � �ا ا���²ا��

ا���ا��ر��س �� إدارة ا���ال �� �ا��� ا���® �°� �����ول وا���ادن.(µ­���ا����/ و��� ��� ا�­ا�� (��¹

��  �� ��ا����/ ا��ا�� ���� «��ة أ��² �� 20 ��� �� ا���ا¥� وا������� ا�����ار�� وإدارة ا���وات وا���Áام. و ��ا��� ®��وا� و�ا��ا ا��ا��� ا�°����ي وا����دي ا��ا��� ا���اض ��°ا و���ك �ا��� ²�ªات ��ة �� ��� وأن

ا��¥�� و��® ا���اض. و­� �ا � ��� در�� ا���ا��ر��س �� ا��ا��� �� �ا��� و��� أر²ا¢�اس ا�������.

Page 71: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

69

(µ­���ا����/ �§ � ���ا�§ �� ا� �ارك (��¹ �  �� وأن ��� ����ا � ��ا����/ ا���ارك ��¨� �ا��ا ���µ ���� ا�����ارات ا���ار�� �� �²�ª �اس ا��ا�¿�. و�� ذ�® أ�¿� ا����/ ا���ارك ��ا�� �Îا¢�� أ��ام ��ى ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د�� �����ا�Ë ��ى ا���اض ا��ا���. و ��� ����� ا���²ات و ا���اد�  ا�����ار�� و ª¨� ��ا µ ���� و إدار��. و­� �ا � ��� در�� ا���ا��ر��س ��

�� ا��ا��� �� �ا��� ا���® ���� و در�� ا��ا����� �� ا����م ا��ا��� �� �ا��� ²ا�����ج.

�¢ت ا¦¥¤اء§���� ���� ا����وق �Æن ���» أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق:

� �ي إ��اءات إ�¡س أو �������Çا» ��Ä (1)Шا���ف أو ��´�ي ��� ا��(2) �� ���  �°� ار��اب أي أ��ال ا���ا��� أو �¸��

(3) ������ن �ا��°ارات وا�¸��ات ا�¡ز�� ا��� ��­Æ°� ����¢�ا أ�¿اء ����¼ إدارة ا����وق.ا���´��ات ا��ارد �� �ا½�� ا������ ا��¿� É����� �ا������� �ا��¿�� �� �² ���ا����وق ��´ا و��� ����

ا����¸��� �� ��ا½Ì ­��� ا���ق ا��ا��� و��ا��­ا.

ب- ��¤ت و����Êات أ�Êاء ��� إدارة ا����وق�ا����اء ²� �� ا��¿��� ا�������� �� ���¼ إدارة ا����وق ا�§�� ��ف ���ا�Ç ²� ��°�ا ���Ò 100 ا�É ر�ال �ا�� أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق أي أ��ر إ� أ¢� ��ف ����� ا����وق ²ا�� ����� ����دي ����ا ��² أ���، و� �����ا��É ا���� وا³�ا�� ا������ ا��� �����­ا ²� �¿� �� ا��¿اء �� ���� �¿�ر ا����ا�ات، وذ�® ��� أ

��ره 20,000 ر�ال ���دي ��� �¿� �� ا��¿اء �� ا���� ا���¡د�� ا��ا��ة.

ا����ا¥ات ����» ���¼ إدارة ا����وق ��ة وا��ة ��² أد¢� ²� ��� أª°�. �²ا ���� ��� ا����اع ��اء ��� ¥�µ ���� ا����وق � �� أي ا���اع ��Çأ�¿اء ا����¼ ا��ا ����Äا��� أ���أو ��� ا�¿�ورة . و����� ���» ��ارات ���¼ إدارة ا����وق ���� أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق و����Äر أ�¿������  ��� ا���اب ا��ا¢�¢�. و����  ا���اب ا��ا¢�¢� �¨ا�ات ا��¿�ر ���أ�¿ا ����¼ إدارة ا����وق ا�¸اذ أي إ��اء أو ��ار، «¡ل أي ا���اع، أو ����µ ��ا��� «´�� ������ «ارج ا����اع ��

� ��� ��® ا���ا��� �� «¡ل ا����� ا����³و¢�.� ������ أ�¿اء ا����¼. و���� إر�ال أو ا����Äأ ��

²و��ات وا�©��ات�ج- ا:���Ûو��ات اÅن ��¿اء ���¼ إدارة ا����وق ا������

(أ) �Çان ��ام ���� ا����وق �������ا�� �ا�´���� ا��� ���  ����� �ا��� ا����ات و��ا �°§ه ا���وط وا���ام ���اد�  ا�����ار ا���ار�� ا����او��؛ � و�½�� �اد�  ا�����ار ا���اري وا������ات ا�¸ا

(ب) ا���اد ا����د ا���­��� وا���ارات وا���ار�� ا������� �ا����وق ��ا �� ذ�®، ��� ���� ا���ال و��¼ ا����، ا��ا��ات ا��´��� وا��ا��ات ا���Ë وا��ا��ات ا�����  و��ار�� ا������؛

(ج) ا���اد ­§ه ا���وط وا���ام وأي ����¡ت ���°ا؛ (د) ا���اد أي �¿ارب �� ا���ا�Ì ��� ا��³اح ��� �� �ا¢µ ���� ا����وق؛

�  ا����وق ا�§ي ����� ���� ا����وق؛ �� �(­ـ) ا���اد ���� ��Ä ا½� ��ا����� �(و) ا����اع ����� ��� ا��� ����ا �» ��Åول ا���Áام ا��ا�» ����� ا����وق و��Åول ا³�¡غ �

ا���ال/��ا��� ا³ر­اب �¿�ان ا���ال ���� ا����وق ����ا�� وا���ا½Ì ا�����ل �°ا؛ � ا�������؛ � �­��Äات و��²ا�� ا������ات ا���­��� إ�� �ا��� ا�� �)ز�Ç (ان إ��اح ���� ا����وق �

� ¢�� و�ا���ا�� ا������� �����  ��ا�Ì ا����وق و�ا��� ا����ات.���(ح) ا���� ا����وق إدارة أ�¿اء ���¼ إ�� ���» ا����وق ���Æر ا������� ا�¿�ور�� ا������ات ا����وق ²ا�� و���م ����

.�°����ا���°� ��� ����§ ا��ا��ات ا����¥�

Page 72: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

70

د- ا���اد�� ا�¡�ى ا��ارة �� �£� أ�Êاء ��� إدارة ا����وق� ��¨� �ا��ا أي �� أ�¿اء ���¼ إدارة ��وق أي �¿��� �� أي ���¼ إدارة ��وق ا����ار �ام آ«� �� ا������

ا������ ا����د�� (��ا �� ذ�® �اد�  ا�����ار ا���اري ا����او��)، �ا����اء �¿� وا��:ا����/ �ادل ا����  ا�§ي ��¨� �¿��� ��ا�¼ ا���اد�  ا��ا���:

��وق ا���اض ����� �ا��و�ر .1 ��وق ا��ا�� .2 ��وق ا���اع .3 ��وق ا����ام .4 ��وق ا�°ادئ .5

��وق ا���اض �×�°� 2 .6 ��وق ا���اض ا�¸���� .7

��وق ا��°� ا��ا���� .8 ��وق ا���ا��ة �ا���» �ا���ال .9

��وق ا���ا��ة �ا���» �ا��و�ر .10 ��وق ا��«� ا����ازن .11

��وق ا��ا�� ا����  �» ا������ .12 ��وق ا���اع ا����  �» ا������ .13 ��وق ا����ام ا����  �» ا������ .14 ��وق ا�°ادئ ا����  �» ا������ .15

16. ا����وق ا���اري ا��ا���

�ـ- ا´�ا�ات ��� إدارة ا����وق���م ���¼ إدارة ا����وق ���� ا���ا�ا�� ����ة �� ر½�¼ ا����¼، وا��� ���ن ��ة وا��ة ��² أد¢� ²� ��� أª°�. و�� ���� ا��½�¼ ا���ا�ا �ا�¡ ����¼ إدارة ��وق ��²ا رأى ذ�® �Çور�ا، و����µ ���� ا����ة �¡���اع

(2) �� أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق. ���Îذ�® ���� ا����وق أو أي ا ��� µ�¥ ��²ا

��� أ�¿ا½�.�Ä¿�ه أ�ا إ� إذا ��� و� ���ن ا���اع ���¼ إدارة ا����وق

��� أ �ات ا��¿اء. و�� �ال ��اوي ا� �ات، ���ن ��½�¼ ا����¼ �ت ������.�ÄÆ�و���ر ��ارات ا����¼ ����ا� أو ا��ا²¼ ��� ا������، «¡ل �� ������ ���� ا���ارات ��� ا���ا��� ا����وق إدارة ¼���� ���ز ا����³و¢�، ��� أن ��� ��ض أي ��ار �� ­§ا ا����� ��� ���¼ إدارة ا����وق �� أول ا���اع ��  �����Π ا�����.

��� وا������ ��او��°ا �� ا����¼ أ�¿اء و��ار�² وا������ ا����وق إدارة ¼��� ا���ا�ات ��� �و�����ارا�°ا �� ¥��  ا���ا½� ا���������ا ا������.

���م ���¼ إدارة ا����وق ����Π ا���ا�ا��، وإ��اد ��ا�Ç ا���او�ت وا���ا��ات، ��ا �� ذ�® ����ات ا������ ا��� ���، وا����اظ �°§ه ا���ا�Ç ��¾�� و��ارة و�  ا� �ل ��°��� ا����ع إ��°ا.

µة. و���ªا�� ��Ä ة أو�ªا�و� ���ز ��¿� ���¼ إدارة ا����وق ا������ ��� أي ��ار �� ����� ���، ��اء ²ا¢� �ا��³اح �� ��� ­§ه ا������ إ�� ���¼ إدارة ا����وق.

��وق ا���اض �×�°� 1 .17 ��وق ا��°� ا������� .18��� ��وق ا��°� ا�ورو .19 ��وق ا��°� ا��ا�ا¢�� .20

��وق أ�°� ���ب �ªق آ��ا .21�°�×� �� ��وق ا����� .22

��وق ا����ات ا��و��� .23 ��وق ا���اض ����� �ا���ال .24

��وق ا���اض ����²ات ا�����´� وا��¨��ة .25 ��وق ا���اض �×�°� 3 .26

��وق ا��³ار .27 ��وق ا���اض ا��ا��� ���«� .28

��وق ا���اض ���«� .29

Page 73: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

71

14.2 ���� ا����وق

���� ا����وق ��ª��أ- ا�� و���ان ا��� اا��¨: ��� ا��اض ا� ا���

ا����ان: ���� ا�دارة ا��ا�� ���اض ا� ا���، �ارع ا���¡¡� – ا����ا 6775 ا��اض 3712 - 12331، ا�  ��� ا����� ا����د��

www.riyadcapital.com :ا������ �©��

»�ب- ���� ا����وق ��©§ ��¡§ إن ��� ا��اض ا� ا��� �� ��� ��ا� � �­��� رأس �ال ��¥�ع 200 ����ن ر�ال ���دي و� ��¦ ��µ ��اري ر�� ¦�� � 2008م �ام ا� ا��� ا���ق �¾�� µ�� �� "�� ا� »¿ "ا���¿ و�»�¿ ،1010239234 ر�� ���� ا���� اري ا�Àراع �� ا� ا��� ا��اض ��� إن ا� ا���. وا����ات ا���� ار�� �ا�� ال ��­�ام 07070-37ا��اض و�­� ا� ­ ا�¯��� ����� ¥� ����� ا��اض. �­�م ��� ا��اض ا� ا��� �� �¯¤ا، �� ا� ��Áات وا�¥اد ا����¦، ا� ا���، ا����ارات ذ�� �¥ � ا ا� ا��� ا����ات �� ���ة ��� �� وا��و��، ا���� � ا� ���ى ���ا�§�Å، ا���ا�µ، وإدارة ا���ل. و��� ا��اض ا� ا��� ا��ا 31 ���وق �ام و3 ��اد�� »ا�� و18�§��à ا��� ار

��Æ ا�� �� � أ��ل ���� �� 22 ���ار ر�ال ���دي.

:��Çا ��و����ن ا�¤��µ ا����à� �دارة ا���ل �ا��اض ا� ا���

��ز�� ا���ل ��� ا�دارة

�ا�� ا��¬ار�%36

��اد�� �ا��%60

����اد�� ¡ا%4

ا��Â�ª ا�����Èي

ا���ا��Â�ª ا�����Èي ا

ا��¬ارات ا���� ا��¬اراتا��¡� ا�¬ا��

��ا����� ا�©ا ا¤��¬ارات ا���ار��

إدارة ا���ل ا���ار��

إدارة ا¤��¬ارات ا���ار��

Page 74: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

72

»��Çوق و������ج- ¡��ات ���� ا��ف ���م ���� ا����وق ا�¸��ات ا��ا��� و«��ات أ«�ى �����وق ��ا ����، دون ���، �ا ���:

(أ) ����� ��ص ا����ار�� و����§ ����ات ��» و�ªاء أ �ل ا����وق؛(ب) وÇ» إ��اءات ا�¸اذ ا���ارات ا��� ���¨� ا��ا�°ا ��� ����§ ا��¿ا�ا ا����� وا³دار�� ���ال ا����وق؛

(ج) إ¥¡ع ­��� ا���ق ا��ا��� ا����د�� ��ل أي و�ا½» ��­��� أو �´�رات �� ��ÎÅ ��� أ��ال ا����وق؛ (د) ا���Áام ����» ا�¢¾�� وا���ا½Ì ا��ار�� �� ا������ ا������ ا����د�� ا������� ���� ا����وق؛

(ه) إدارة أ �ل ا����وق ���� ���  ����� �ا��� ا����ات و��ا ����وط وا���ام؛ (و) �Çان �ا¢�¢�� و���ان ���» ا����د ا������ ��ا�Ì ا����وق.

(ز) ����§ ا���ا����� ا����وق ا�����Ç �� ­§ه ا���وط وا���ام.� ا����وق.� ��(ح) ا�����µ وا���اوض و����§ وÎا½  ��°�¡ت ا����ا��� �» أ��ام ا������ ا�³¡��� ¢�ا

(ط) ����� ا�°��� ا������ �����وق وا����ل ��� ��ا���°� أن ­§ه ا���وط وا���ام ���ا��� �» أ��ام ا������ ا�³¡���.

(ي) ا�ª³اف ��� أداء ا�¥�اف ا����ا�� ��°� ا����وق �� ا�¨��. (ك) ����µ ����� ا����وق ��� ا¢�°ا½�.

(ل) �Áو�� ���¼ إدارة ا����وق ����» ا������ات ا�¡ز�� ا������� �ا����وق ������ أ�¿اء ا����¼ أداء ��Åو��ا�°� ���� ²ا��.

(م) ا���اور �» ���¼ إدارة ا����وق �¿�ان ا����ال ���ا½Ì ­��� ا���ق ا��ا��� و­§ه ا���وط وا���ام. ��ء أو ا����وق ���� �­³ال �����² ا����وق ��­ا ��� «�ا½� أي �� ا���Åو��� ا����وق ���� ����� �²ا

ا������. �²���

���� �� ا��ا�É ��� أ�Êاء ��� إدارة ا����وق، و���� ا����وق وا����وق�د- ا��Êار�ات اا���وط ­§ه �� 18-2 ا��ادة �� وا����وق ا����وق ���� ��� Ìا���ا� �� ا������� ا��¿ارب �ا�ت ����� ��وا���ام. �� ���ن ����� ا����وق أي ����� �� أو ا��´ا��ات �Ç أ �ل ا����وق، إ� ���� ا�§ي ���® ��� و��ات

�ا����وق. و� ���ن ��ا½�� ���� ا����وق أي ����� �� أي أ �ل �����وق.

��������ـ- �ا¤ت �Êارب ا��ا�É ا��� ���� ا����وق أ¢� �ا����اء �ا�ت ا��¿ارب �� ا���ا�Ì ا�����ص ���°ا �� ­§ه ا���وط وا���ام، � ����

�ا�ت ��­��� ��¿ار�ات �� ا���ا�Ì وا��� �� ƪ¢°ا أن ��ÎÅ ��� ���� ا����وق �� ا���ام ��ا��ا�� ��اه ا����وق.

� Á����� �²�ª د�Áا�� ����ام ���Æال إدارة ا����وع.���� �� �� �¢Æ� ،��أ�ا �ا����� ����وع أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸

��¶�� Æ�����و- ا� أي ¥�ف ����ام �Æي �� ��Åو��ا�� ��اه ���� ����ن ���� ا����وق ��Åو� �� إدارة ا����وق، و���ن ��Åو� �ا����وق. و���ز ����� ا����وق ����� ا�¨�� ������ ا�¸��ات (��ا �� ذ�® ا�¸��ات ا���ا¢�ة) �� أ�� ��Á�Á أداء ا����وق.

ا��´��� ا���ار��. وإÇا�� ����م ���� ا����وق و���Áم ���� ا����وق ����� �´�ر/���� ���وع ����» ا���ار�» �� ا����وق.� �� ���� ��ار أو ��¨� ��� �� ا� �ل ا������² ������

� Á����� �²�ª د�Áا�� ����ام ���Æال إدارة ا����وع. ���� �� �� �¢Æ� ،��أ�ا �ا����� ����وع أ���ت �²ر¢�Ð ا�¸

ز- ا¤��¬ار �� ا����وق���ز ����� ا����وق ا�����ار �� و��ات ا����وق ��اء �ا���ªاك أو �ªاء و��ات ا����وق �� ا���ق . و���م ����

ا����وق �ا��³اح �� أي ا����ار �� �� ا����وق �� ¢°ا�� ²� ��� �ا��� �� ��¸º ا��³اح ا��ا��.

Page 75: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

73

����2-15 أ��� اا���: µ�² �²�ª ا��ا���

ا����ان: ص.ب: 395737 ا���اض 11375ا������ ا������ ا����د��

www.kasbcapital.sa :�¢ا�����و «�ا��� (+966 11 2079979) :Éا�°ا� ��ر

ا����ودة (²� وا��ة ��°ا أو أ��² �� ا���²ات ا����د�� ذات ا���Åو��� ����Ƽ وا��ة Ëا��� �و����م أ�� ������ن "�²�ª ذات �Äض «اص") ����ز ����� أ �ل ا����وق. و��ف ��ا�Ë ��� ­§ه ا�°���� ��� ا���اءة ا�¿����ر �� ا���ا�� ا��ا¢�¢�� ��ا��� ا����ات. و� ���ن أ �ل ا����وق ��­�¢� ���وا����ال ا��¾ا�� �²ا ����� أ

��® ���دي �����ª µوط أ�� �����ات �����. ��� ��ي ¥�ف، ��Ä أ¢� ���ز ر­�°ا أو ��از�°ا �

������2-16 ���� ��ار�� ا�ا���: Á����� �²�ª د�Áا�

��ا��Á�Á ص.ب 17043 ا���اض 11484� ��ا����ان: ¥��  ا���� ���� ا������ ا������ ا����د��

www.sdtconsultant.com :�¢ا����³و «�ا���+966 11 4652276 :Éا�°ا� ��ر

�ا�� ا��ا � ��2-17 اا��� : �²�ª ا��ا­�� ا���ام و���ا����� ا���� ��ا���ن �ا¢�¢��ن

ا����ان : ص ب 28355 ا���اض 11437 ا������ ا������ ا����د��

+966 (11) 2065333:Éا�­�ا²¼: 2065444 (11) 966+

��اء ��� ��ا��� ���¼ إدارة �»Û �����ز ����� ا����وق أن ���م ��¨��� ا���ا�µ ا��ا¢�¢� ا�¸اص �ا����وق �� وا����وق. و��� إ�ªار �ا��� ا����ات و­��� ا���ق ا��ا��� ��� ا��¨���.

���2-18 ا���ا�ª ا�ا� ²� �ام ��¡دي، و����م ���� ا����وق ���Ôاد � ����أ ا���� ا��ا��� "ا���� ا��ا���" �� 1 ��ا�� ��� 31 د���� ���ا���ا� ا���ا��� و�  (�����) ���ي أ�اس و��� (����� ��Ä) ���ي É�¢ ���� �����وق ا��ا��� ا���ا½� � ا��ا¢�¢���. و��� ����  ا���ا½� ا��ا��� ا������ ��ا�´� ا���ا�µ ا��ا¢�¢� ��ا��ادرة �� ا�°��� ا����د�� ����ا��� ���¼ إدارة ا����وق و��� � ��ا����وق � � ا�¸اص �ا����وق. و��ف ��� ��ا��� وا���اد ا���ا½� ا��ا��� ا�¸ا �إ�ا��°ا �°��� ا���ق ا��ا��� ��ر ا���اد­ا وإ�¡¢°ا ��ا��� ا����ات ��ر ا���اد­ا «¡ل ��ة � ���اوز 25 ���ا � ،���¢°ا�� ا���ة ا��� ����°ا ا���ا½� ا��ا��� ا����� � و 40 ���ا �� ¢°ا�� ا���ة ا��� ����°ا ا���ا½� ا��ا��� ا���

وذ�® �� «¡ل ¢��­ا ��� ا����» ا����³و¢� ����� ا����وق وا����» ا����³و¢� ����ق ا��ا��� ا����د��.

É�Ê� 19-2ارب ا��ا ��� ���� ا����وق وا�¥�اف ذوي ا��¡�� Ìام، �¡ ���� �¿ارب �� ا���ا���ا����اء �ا ذ�² �� ­§ه ا���وط وا��� ���� ا����وق و ا������Æ أو �ا�® ا���ار أو ���¼ إدارة ا����وق. و�� ���Æ أو ��» �� Ìو� ���� �¿ارب �� ا���ا�� ا����وق �� �°� و���� ا����وق أو ا���²ات ا��ا��� �� و������ و��Åو��� �� �»Û ��� و� Ìا �� ا���ا���¿ارو�����Õ وو²¡½� �� �°� أ«�ى، و��Äه �� ا���اد�  ا��� �����ن ���ا��°ا أو إدار�°ا. إذا ²ان ��ى ���� ا����وق ��� ذ�® ���� ²ا�� ����¼ إدارة ا����وق �� أ��ب و� Ì��� ا����وق، ����� أن «� Ìارب ��­�ي �� ا���ا�¿�� ¥��  ��«� ا����� � Ìا���ا� ا����وق �� أي �¿ارب �� إدارة �. و��ف ��اول ���� ا����وق و���¼ ���

� ا����ار.���و��� ا���� وأ«§ ��ا�Ì ا����وق و�ا��� ا����ات وا�¥�اف ا���¿�رة �²�

Page 76: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

74

و��ا��، ��� ��د ���� ا����وق ¢�اط �¿ارب ا���ا�Ì ا������� ا��ا���:

���• ا��ار�� ا��ا��� ����� ا���اض ا�ا�°ا، وا����ارات و��ا�ات ذات أ­�اف � �²�ª ا���اض ا��ا��� ���� و�� ا�����» أن ����� �� إدارة ا���ا�ات ا�¸ا���°ا �اد�  ا����ار�� أ«�ى ���� أن ����­ا أو ���ا­ا �²�ª "ا���اض ����� أو �ç«� �­�اف ا����وق، و� ��Îا��

ا��ا���"، أو ا��� �� ����® �²�ª "ا���اض ا��ا���" أو إ��ى ²�ªا�°ا ا��ا��� ��°ا ��� �� رأس ا��ال.

�اdzا�� إ�� ذ�®، �Ô¢� ر­�ا �ا����د ا�����ص ���°ا �� ­§ه ا���وط وا���ام، �Ô¢� ���ز ����² "ا���اض ا��ا���" وا���²ات ا��ا��� �°ا �� ا������� ا���ام ���ا�� أو ا���ام ��ور ���� ا����وق، أو ���� ا�����ار أو ا����® ا��ام �� ®��� �°� �اد�  ا����ار�� «ا � أو ا����ارات ��ا��� أ«�ى، و���ز أن ������ وا�� ��°ا أو أ��² �� ��ار�» ��ا

���اح ا����وق. �»Ûأن � �¿� ­§ا ا���اط ا �´��ª ،ا����وق ��� �ا������² �

»�• �Êارب ا��ا�É ��ا ����� �ا��ا��ت �� ���� ا����وق وا����ات ا��ا��� �� ��«� ا����وق �� ��ا�¡ت �» ���� ا����وق أو ²�ªات �ا��� �� أو �» ­��Äا �� ا���ا¢ات ا�«�ى ا��� ����® ���� ���� .���� ��ا�ªة، أو �» �اد�  ا����ار أ«�ى ��ارة �� ��Ä ة أو�ªا���°ا �²�ª "ا���اض ا��ا���" ����ا ���� «��ات ����� � �م ��¹ ا���²ات ا��ا��� ����² "ا���اض ا��ا���" أو �اد�  ا�����ار ا���ارة � è��� ��ا���ال، �²�ª رأ��ال ������وق. ���� ���� ا���ال، ���� �²�ª ا���اض ا��ا��� ��وق ا����ار ����® ��� ��ر­ا %15 �� ����وق ������دل ����ادق وا������ات، ا������Æ �� ��ار ا��ا¥ß و ��¨� ���Áء ا����� ���ار ذي ر�Áد¢¼ ا��ا

ا���اض ر��.� ا����وق و���� ا����وق وا���²ات ��ا��� ��� �ا إدارة ا����وق �� ���» ا���ا�¡ت و���� ا��³اح ����¼

�ا�ªة.� ��Ä ة أو�ªا�ا��ا��� �� وا���ا¢ات ا��� ����® ��°ا �²�ª "ا���اض ا��ا���" ����ا �� ¢�� ���� إ��اد �ªوط ���و�» ذ�® �Ôن ���� ا����وق و���¼ إدارة ا����وق ��ف ��§�ن ا��°�د ا�������

� �°� وا����وق �� �°� أ«�ى ��� أ�اس ��اري �����.� �� ���� ���� ا����وق وا���²ات ا��ا��ا���ا��ات

• ��� ا�دارة ���ن ­§ه، وا���ام ا���وط �ار�� �� وا���ارا و������. Ìا����� �¿ارب أي ��� �ا�ª³اف ا³دارة ¼��� ���م �§ل ا���ا�� µا����وق. و���ن ��� أ�¿اء ���¼ ا³دارة وا� ���� ��� �� ����¼ ا³دارة ���ن �� أ�¿اء ����� ��� ���� �°� ���أ �§ل إ�� �اdzا�� ا���اري، ا�����ار �اد�  ��½� µ���� وذ�® ا����ات، �ا��� ��اه

� ا����، �²ا ��و¢� ��ا��ا.��� Ìارب ا���ا�¿�

�����• ا��ا��ت ا�©ا�� �ا�¥�اف ذوي ا ��ا��«�ل �� ��ا�¡ت �» ا�¥�اف ذوي ا��¡��، ��ª´� أن ��� ا��³اح � ،�»Û ��� أن ���م ا����وق، �� و�����® ا���ا�¡ت إ�� ���¼ إدارة ا����وق وأن ��� ��اء ��� �ªوط ا���ق ا���ا���. و�� �ا�� رµÄ أ�� ا�¥�اف ذوي �� ���� ا����وق �� ا��«�ل �� ��� �» ا����وق أو ���� � �� ����Æ� �� �»وق آ�� ��ا �� ذ�® أي ،��ا��¡ا����وق �Á�� �¢Ôم ���� ا����ل ��� ��ا��� ²� �� ���¼ إدارة ا����وق و��µ أن ���ن ��� ا���اء ا�����ع أو

�� ا����وق ���ا��ا �» �����ات ������.� �ا������ ���� �

���� ا��� ����ي ����ا ���ا�� ��ا¥� �Êارب ا��ا�É ا و��©��ا

و�ا��

�ا��

��ا�� ���¤ ��Ê� ا��ارد ��ا

���ل ��À ا���رة �� �������� ا��¬��� ا�ا��¬ار ا����ات �� ا����وق. �Èا �Π�ا  ��� و���ة �ا�� ا.���¡����ار��� ا������ ا� �� �����ا

Page 77: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

75

2-20 ر�� ا���ار�� �ا��� ا����ات���Áم ���� ا����وق �ا��³اح �� ا��Û �°��� ا���ق ا��ا��� و�ا��� ا����ات :

(أ) أي �´�رات ��­��� ��ÎÅ �� أ �ل ا����وق أو «���� أو و��Ç ا��ا�� أو ا���ار ا��ام ���ا�� أو أي �¨��� ���ن ��ر�� ������ ��� ���ÎÆ �� وÇ» ا����وق أو �Åدي �¢��اب ¥��� ����� ا����وق �� ���µ ���� ا����وق، و���أن �Åدي إ�� �¨��� �� ��� ا����ة ا���ر�� أو أن ���ÎÆ� �ÎÅا ����Õا �� ��رة ا����وق ��� ا���اء �ا��Áا�ا�� ا�������

.��Æدوات ا��� �ل � ا��³ا��� ا����� �� %10 ��� ��Á� أو ��اوي ���� ����Æه أو ر­�� أو ���� أو � أ ���اء ��� أي (ب)

��ا½� �ا��� أو��� ���� � أو ��ا½� �ا��� ����� ��ا���، أ�°�ا أ��ث. �»Û ا����وق و��ا��ا½� �ا��� أو��� ���� � أو ��ا½� �ا��� �»Û ل ا����وق و��ا� ا�� أ �� %10 ��� ��Á� (ج) أي «�ا½� ��اوي أو

����� ��ا���، أ�°�ا أ��ث.(د) أي �¨��� �� ����� أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق أو �� ��ان ا����وق.

%10 �� ��Á� اوي أو�� ��(ه) أي ¢Áاع، ��ا �� ذ�® أي د��ى �¿ا½�� أو ����� أو و�ا¥� إذا ²ان ���Ò ا��Áاع أو ا��´ا���ا½� �ا��� او��� ���� � أو ��ا½� �ا��� ����� ��ا���، أ�°�ا أ��ث. �»Û ل ا����وق و��ا� ا�� أ ��

��ا½� �ا��� ���� � أو ��ا½� �»Û 10 و��ا% ��� ��Á� ا ��اوي أو��(ح) ا��Áادة أو ا����ان �� ا�� أ �ل ا����وق �ا��� ����� ��ا���، أ�°�ا أ��ث.

��ا½� ����� ��ا���. �»Û 10% و��ا ��� ��Á� ا ��اوي أو��(ط) ا��Áادة أو ا����ان �� إ��ا�� أر�اح ا����وق � ا����وق و¥�ف ذي �¡�� �� أي � �² ������ ������ µ���� أو أي ��� ا����وق و¥�ف ذي �¡�� ��� (ي) أي إ��ادات إ��ا�� �� %1 ��� ��Á� أو ��او�� µا����� أو ا����� ­§ه ²ا¢� إذا �� ¡���� ���م أو � أ أو ���وع

��ا½� �ا��� ����� ��ا���. �»Û ا����وق و��ا �»Û إ��ا�� إ��ادات ا����وق و��ا �� %5 ��� ��Á� ا���ا¥ات ا��½���� �����وق ��اوي أو �(ك) أي ا¢�´اع �� أي �

��ا½� �ا��� ����� ��ا���.(ل) أي �¨��� ����ا�µ ا��ا¢�¢�.

.���� Ë�� �(م) ����� أ��(ن) �ور ��� أو ��ار أو إ�¡ن أو أ�� �� ����� أو �°� �¿ا½�� ��اء �� ا������ ا����ا½�� أم ا�����ا���، ���� ان �»Û ل ا����وق و��ا� ا�� أ ������ ا��³ا��� ��� %5 � ��Á� ��� �ا �� ا��¨¡ل ا����وق �ي �Áء �� أ�� �ÎÅ�

��ا½� �ا��� أو��� ���� � أو ��ا½� �ا��� ����� ��ا���، أ�°�ا ا��ث.

:���Ëات ا�������ف ���م ���� ا����وق ���Îاد و����� ��ار�� ����� �ا��� ا����ات ��Ê� ا(أ) ا� �ل ا��� ������ ��°ا ا����وق.

(ب) ا� �ل ا��� ���°�ف ا����وق ا�����ار ��°ا.�� ا���ارات ا����Åة و¢��� ا���ارات ��Ä ا����Åة إ�� إ��ا�� ا���ارات ا������².�¢ Ì�Ç�� (ج)

: ÌÇ�� (ا����وق ¼��Æ� §�� أو) (د) ��ول ��ار¢� �¨´� أداء ا����وق «¡ل ا����ات ا��ا��� ا��¡ث ا�«��ة(1) ا�� ���� أ �ل ا����وق �� ¢°ا�� ²� ��� �ا��� .

ا�� ���� أ �ل ا����وق ��� و��ة �� ¢°ا�� ²� ��� �ا��� (2) ا�� ���� أ �ل ا����وق ��� و��ة �� ²� ��� �ا��� . ��(3 أ��� وأ

(4) ��د ا����ات ا����رة �� ¢°ا�� ²� ��� �ا��� .(5) ��ز�» ا��«� ��� و��ة.

(6) ¢��� ا����و�ات ا��� ����°ا ا����وق .

Page 78: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

76

(­) ��� أداء �¨´� �ا ��� :(¼��Æأو ��§ ا��) ث ���ات، و«�¼ ���ات¡Îة، و��(1) ا��ا½� ا��³ا�� ���� وا

(¼��Æأو ��§ ا��) ��Çا����ات ا��ا��� ا���� ا��ا �(2) ا��ا½� ا��³ا�� ا����ي ��� ��� �(3) ��ول ��ÌÇ ��ا�� ا�¸��ات وا�����ت وا���اب ا��� ����°ا ا����وق �¥�اف «ار��� ��� ��ار ا��ام. و���

أ�¿ا ا��³اح ��ا إذا ²ا¢� ­�اك أي �Õوف ���ر ��°ا ���� ا����وق ا��³اء �� أي ر��م أو �¸��¿°ا.. ÌÇوا ����(و) إذا ���Î �¨���ات ��­��� «¡ل ا����ة وأ�Îت �� أداء ا����وق، ����� ا��³اح ��°ا

(ز) ����� ���¼ ادارة ا����وق ا����ي، ��� أن ����ي ��� ���� ا���ال � ا���� ا�����Çات ا��� ��� ��ا���°ا وا���ارات ا��ادرة �� ذ�®، ��ا �� ذ�® أداء ا����وق و����  ا����وق �­�ا��.

ا����ة، ����ا ���� واÌÇ �ا­��°ا و¥���� (ح) ��ان ��ل ا�����ت ا�¸ا � ا��� ��� ���°ا ���� ا����وق «¡ل ا����ادة ��°ا.

2-21 �����ات أ¡�ىأ . ا´�ا�ات �ا��� ا����ات

�ادرة ���.��1) ���ز ����� ا����وق ا����ة ���� ا���اع ��ا��� ا����ات .Ëا��� �� أ��� ��µ�� (2 ��� ���� ا����وق ا����ة ���� ا���اع �ا��� ا����ات «¡ل 10 أ�ام �� ���� ¥�µ �²ا «�ا��� و��� ا����وق ����� ا����³و¢� «�ا��� �� ذ�® ��Ô¡ن ا����ات �ا��� ا���اع ���� ا����ة ���ن (3 �ا����³و¢� ا�¸اص �ا���ق ا��ا��� ا����د�� "��اول"، و�� «¡ل إر�ال إ�ªار �²ا�� ����» �ا��� ا����ات وأ���� �ار�� ا����اع. و��µ أن ���د ا�³¡ن �� 21 ���ا � ��Á� ار�� ا����اع و�� �� ���� 10 أ�ام ��� ا�� Ëا���وا�ª³ار �ار�� ا¢��اد ا����اع و��ا¢� وو��� وا���ارات ا�������. و��µ ��� ���� ا����وق �ال إر�ال ا�ª³ار إ��

�ا��� ا����ات ���ا ����  �Æي ا���اع، ����� ¢�¸� �� ­§ا ا�ª³ار إ�� ­��� ا���ق ا��ا���.� �ا�® أو أ��² � ��µ�� (4 ��� ���� ا����وق ا����ة ���� ا���اع �ا��� ا����ات «¡ل 10 أ�ام �� ���� ¥�µ �²ا

���� و��ات ا����وق. �� ��� �ا��� ا����ات ا�§�� ������ن ������� و����د�� 25% ��� ا�� ��5) � ���ن ا���اع �ا��� ا����ات ���ا إ� إذا �¿�ه ��د �� �ا��� ا����ات ������ن ������� 25% ��� ا�

���� و��ات ا����وق. ��6) إذا �� ����ف ا���اب ا���ÌÇ �� ا����ة (5) أ�¡ه، ���µ ��� ���� ا����وق ا����ة ����اع Îان ��Ô¡ن ذ�® �� ���� ��� Ëا��� ���� ا����³و¢� وا����» ا����³و¢� ����ق و�Ôر�ال إ�ªار �²ا�� إ�� ���» �ا��� ا����ات وأ����

ا����اع ا��ا¢� ���ة � ��� �� 5 أ�ام. و��� ا����اع ا��ا¢� ���ا أ�ا ²ا¢� ¢��� ����� ا����ات ا������ �� ا����اع.7) ���ز ��� �ا�® و��ات ����� و�²� ������� �� ا���اع �ا��� ا����ات.

8) ���ز ��� �ا�® و��ات ا³د�ء ���ت وا�� �� ا���اع �ا��� ا����ات �� ²� و��ة �����°ا و�� ا����اع.ا������ ��ا�´� و�ا½� ��ارا�°ا وا������ ��� ا����ات وا���ªاك �� ��او��°ا ا���ا�ات �ا��� 9) ���ز ���

ا������ و��ا ��¿�ا�± ا��� �¿�°ا ­��� ا���ق ا��ا���. �Çات ا��ا��ع ا������ �� %50 ��� �����°� أ��² ��¢ ���� �10) ���ن ا���ار ¢ا�§ا ���ا��� �ا��� ا����ات ا�§�

�¡²°ا �� ا���اع �ا��� ا����ات ��اء ²ان �¿�ر­� ª¸��ا أم ��ا�´� و�ا½� ا������ ا������.

ب. ���ق �ا��� ا����ات  � – ا���� � ا���ال ���� ��� – ذ�® �� ��ا �ا����ات �´�ا���� ا����ق «��� ��ار�� ا����ات ��ا�®  ����ل ا���ا­�ات ا������ ���ا �¸º ز�ادة رأس �ا������ �� ا���ا�ات �ا��� ا����ات، وز�ادة رأس �ال ا����وق و

�ال ا����وق.

Page 79: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

77

إÇا�� �Ô¢� ��� ا����ل ��� ��ا��� �ا��� ا����ات �� ا����وق ��� أي �¨�� أ�ا�� ����ح �����وق. و���� :���Ûا��ا�ت ا ����´�Ì ""�¨��� أ�ا��" أ�ا �

.�����- ا��¨��� ا��°� �� أ­�اف ا����وق أو ¥�� و��­�ي ��� �ا��� ا����ات أو ��� ����°� ���ا ����  �ا����وق.�� ��ÎÆ� �� ن��� ��- ا��¨��� ا�§ي

- ا��¨��� ا�§ي ���ن �� ���ÎÆ �� وÇ» ا��¸ا¥� �����وق.- ز�ادة رأس �ال ا����وق.

������ج.ا����� اا�³¡���. ا������ أ��ام «� ���ا��� ����´� Ūو¢� Éو���� ا����ارا�� و����� �ا����ارا�� ا����وق ���م و�ا�� ا�°��� ا������ ����� ا����وق "ا�°��� ا������" ���ا��� ­§ه ا���وط وا���ام وا���ا��� ���°ا، ��ا ��

ذ�® ­��� ا����وق وا���ا����� ا�����ار. و����ن ا�°��� ا������ �� ا��¿اء ا��ا��� أ��اؤ­�: ا�­�» ¥�� ª �� ����ان �� ���� (ر¡��)

و­� �¿� �� ­��� ²�ار ا����اء �� ا������ ا������ ا����د�� وا��½�¼ ا��ا�  ���ا�² ��� ا������. �� ������ ¢ا½�ا �ا�ا ��½�¼ ���� ا����ث ا������ وا��³اء وا����ة وا³رªاد �� ­1396ـ و­� ����ار ������ �� ا����Åات

�ام ��É��Æ ا����� �� ا���µ وا�وراق �� ��ال ا������ ا�³¡���. ��ا��ا��� ا�³¡��� �� ���» أ¢�اء ا��ا��. و ا�­�» ا�����ر ¥�� ª �� ���� ا��®�¬ (¥¤�)

 �و­� �¿� �� ­��� ²�ار ا����اء �� ا������ ا������ ا����د�� و�¿� ا����� ا��ا½�� ���åاء. و­� أ�¿ا ا��½�¼ ا��ا É��Æ���ام ������ ا���� ا���ارن �� ا���°� ا��ا�� ���¿اء و����ار ������ �� ا����Åات ا��ا��� ا�³¡���. و

ا����� �� ا���µ وا�وراق �� ا���ا�¡ت ا��ا��� ا�³¡���. ا�­�» ا�����ر ���� �� ¥�� ا���ي (¥¤�)

���ث ا����اد Á²���  ���� ا����اد ا�³¡��، ���ة، و ­� ا��½�¼ ا��ا ،Á�Áا�� �� ­� أ��اذ �� �ا��� ا���® � �� ������ ����ار و ���ة ا�³¡�� ���Åا�� ��¾��� «�ا��ا ا���°� ا����» �� ���» و �ا��ا��� ا�³¡��

ا����Åات ا��ا��� ا�³¡��� ��ل ا��ا�� و �� ا����� �� ا����Åات و ا����ث ��ل ا������ ا�³¡���.

د .ا���رون / ��راء ا��ار�����م ���� ا����وق ا���ا�� �» �´�ر أو ���� ���وع ��� ��ار ��µ ا��ا�� �� �ا�� و��د ��ار �´�ر �� ا����وق. �و���م ا��´�ر ���Ôاد «´� ر½���� ��� ���وع، وا����ل ��� ���» ا���ا��ات ا�¡ز��، وا����د �» ا����ار�� ������ ا����وع و��ا إ¢�از ا��Áوم �����ال ��� �ا���او�� «� ���ا���ا ا��´�ر ���� و���م و����� وا�ª³اف � ا���او��� وا���وع � Áا ���� ا����وق. و�¡وة ��� ذ�®، ��� ا��´�ر أن ����� ا����وع ا����­��ا���ار�» ا��� أ

��اء ��� أدا½�. �»Û ���� ��¡ت ا�����  وا�����ات �����وع. و��  ����� ا����وق �¨��� �´�ر ا���ار �� و

�ـ .����و ا���ارات��ا�� «Çا �� ذ�® و��� ���� ��� ��ار ����ن ��Åو� �� ا��Åون ا³دار�� �������ات، ��������م ���� ا����وق ا���ا¢� ���و��ا ا��³ارات، ����� ���و��ا ��°ا، ����Æا���� وŪون ����ار دا½�� ���و��ا ا³دارة، و��ا�ات �»Û ��ا��ور�� وا��¨¡ل ا���ار ��� ¢�� ��ال �����  أ�¿� ا���ا½�. و��  ����� ا����وق �¨��� ���� ا���ار �� و

:��Ûا���´�� ²ا µ�� اء ��� ادا½�. ����و ا���ارات����� ا�زد­ار، أ��اج ا����ان، ذي ر�Áد¢¼) : �²�ª ��ا ا�«��ار ا���اري.� ،Áا���� ���ا���´�� ا���´� (�

ا���´�� ا������ (أ��اج ا��ا¥²�ª �²�ª : (ßاء ا���� ا���ار��. �� ا���ار��. ���¢ ���Å� : (أ���� ����) ���ا���´�� ا�¨�

Page 80: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

78

و .إ´�اءات ا���اوي�� �ال ²ان ��ى أي �� �ا��� ا����ات، «¡ل ��ة ا����وق، أ�� أ���� أو �ªاوي ���ا ����  �����ات ا����وق

:«� � ����µ ��� ذ�® ا��ا�® ا���ا��� ا���دة وا���اوى

�²�ª ا���اض ا��ا������ ا�دارة ا��ا�� ����اض ا��ا���، ª 6775ارع ا��¸��� – ا����ا �

ا���اض 3712 - 12331، ا������ ا������ ا����د��[email protected] :�¢إ����و ����8001240010 - 9200012299 :Éا�­

www.riyadcapital.com :�¢ا����³و «�ا���

2-22 إ´�اء �����ت ��À ا���وط وا���ام����� ا����وق أن ���ل �ªوط وا��ام ا����وق ��� ا����ل ��� ��ا��� �ا��� ا����ات �� ا����وق ��� أي �¨��� أ�ا�� ����ح ����وط وا���ام. و��� ا����ل ��� ��ا��� �ا��� ا����ات، ���م ���� ا����وق �ا����ل

��� ��ا��� ­��� ا���ق ا��ا��� ��� ا������ ا��ا�� ذات ا��¡��. و����� أي �� ا��¨��ات أد¢اه �¨�� أ�ا��:.�����(أ) ا��¨��� ا��°� �� أ­�اف ا����وق أو ¥

�� و��­�ي ��� �ا��� ا����ات أو ��� ����°� ���ا ����  �ا����وق.�� ��ÎÆ� �� ن��� ��(ب) ا��¨��� ا�§ي (ج) ا��¨��� ا�§ي ���ن �� ���ÎÆ �� وÇ» ا��¸ا¥� �����وق.

(د) ز�ادة رأس �ال ا����وق.� �ªوط وأ��ام ا����وق إ�� ا�°��� «¡ل (10) أ�ام �� إ��اء أي �¨��� � �Î é��� �¸�¢ ���������م ���� ا����وق

���°ا، و²§�® إ�� أ��� ا���Ë ��ر �����°ا.��µ ��� ���� ا����وق ¢�� ¢�¸� �� �ªوط وأ��ام ا����وق �� ����� ا����³و¢� وا����» ا����³و¢� ����ق، � �ªوط وأ��ام ا����وق �� ����� ا����³و¢� وا����» ا����³و¢� � �Îا���¸� ا���� �و��µ ���� ²§�® ا�³¡ن �

����ق، وذ�® «¡ل (10) أ�ام �� إ��اء أي ����� ���°�ا ��ا �� ذ�® ا������ ا����ي �داء ا����وق.��� ا����³و¢� وا����» ا����³و¢� ����ق ��ا �� ا��¨���ات ا���­��� �� �� �� ���µ ��� ���� ا����وق أن ���

�� (10) أ�ام �� ���ان ا��¨���.��ªوط وأ��ام ا����وق وذ�®

2-23 ا��³ام ا��£� و���� ا��¢ا�ات�� ا�����ار �� ا����وق ���� ���� ا����وق و²� �ا�® �����ات. و������ ­§ه ا���وط وا���ام ��� ��Áم �ا¢�¢�ا ��ا��� ����Ç ��� ­§ه ا���وط وا���ام. و�¸¿» ­§ه ا���وط وا���ام و���� و��ا �×¢¾�� وا���ا½Ì ا�����ل

�°ا �� ا������.� أو ���ا ����  �°§ه ا���وط وا���ام، � Æ��� اعÁ¢ ا��دي �ي �إ�� ا�� ������ �ف ���� ���� ا����وق و²��و�ا���ا½� ا��اردة �� ­§ه ا���وط وا���ام. و�� �ا�� و��د ¢Áاع �� ��� ا��� � ��� ودي ��Ô� ،�¢Æ¢� ���ز �ي ¥�ف

إ�ا�� ­§ا ا��Áاع إ�� ­��� ا���� �� ��از�ات ا�وراق ا��ا��� ا��� أ¢��Æ°ا ­��� ا���ق ا��ا���.

Page 81: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

79

��وق ا����ار ��اري ���اول ����

��وق ����

��ل ا����ات وإدرا�°ا �� ا���ق ا��ا��� ا����د�� "��اول" �99 ��� ��¡د�� ا���اء �� �ار�� وإ�ا��°ا ����اول.

�²�ª ا���اض ا��ا���

µ�² �²�ª ا��ا���

ا���ال ا����دي

إن ا�°�ف ا�����اري ا��½��� �����وق ­� ����� د«� �اري ��ا��� ا����ات وذ�® �� «¡ل ا�����ار �� أ �ل ��ار�� ��رة ���«� ���ا��ة ���� ر½��� �� ا������ ا������ ا����د��. و����� ا���ªاك Òا��� «¡ل �� وا���¨�� ا�����اذ Éا���� ����� ا����وق و���Áم

���ا�  �» أ��ام ا������ ا�³¡��� إÇا�� إ�� ا���ا½� �� ا����ارات ا����وق.

�� ��� � ����� ��°�ف ���� ا����وق �Æن ���م ���ز�» أر�اح ¢���� ����� ��� ا��������وذ�® ��¡د��، ��� �² �� ������ ��م وذ�® «¡ل 90 ا����وق، أر�اح ا�� �� %90��» ا� �ل ا���ار�� وا��� ��اد ا����ار­ا �� أ �ل ��ا����اء ا�ر�اح ا��أس �ا��� ا��ا��� �

إÇا��� ��ا �¸�م ����� �ا��� ا����ات (�» ��ا�اة ا����ة 2-5 أ�¡ه).

����� 100 أ�É ر�ال ���دي. و��� ����� Ë�� ر��م Ëا��� ���ف ���» ا����وق ������� ¢�É ���ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��. Ëاب و��اد ر��م ا�����

���م ا����وق ���» ر�� ���ي ��ره 30,000 ر�ال ���دي ��اء «��ات ا���ا�µ ا��ا¢�¢�.

µ����� ا������� Éوا���ار� وا����ات ا������ وا���اب Éا���� ا����وق ²ا�� �����و­���� ا������ ا���ا�  ������� ا�³¡��� ا�¸اص �ا����وق، إن و��ت، و���� ا���اوض

.������ ا������ ��� أ�اس ��اري

%2.5 �� ��� �ªاء ��� أي ����� ���» ا����وق ����´اء ا���ار��� ����� و�ا¥� ��� أ� ���� ا����وق ���� ا������ ا������� ��¡ ��اء ��� ��اوÇات �¢ É��¸� ��أ � ��اري. و

.��وا����± ذات ا��¡

��� ا����وق

أ��اف ا����وق

������ا���ز��ات ا

���� ��¸ / ����

���� ا����وق

��ة ا����وق

����أ��� ا

ا���� ا��ا��� �����وق

أ��اب ا�دارة

����ر��م ا

�ا�� ا��ا � ��أ��اب ا

ر��م ����

�� و�ا¥���

�� (أ)��ا����©§ ا���اح ا�ا

���ف ���» ا����وق ����� ا����وق أ��اب إدارة ����� "أ��اب ا³دارة" ��اوي %1.2 � ا�� ���� أ �ل ا����وق (�²ا ­� ����� �� ­§ه ا���وط وا���ام). و��� ��اب و��اد

أ��اب ا³دارة ���� ¢�É ���ي �» ¢°ا�� ²� É�¢ ��� ��¡د��.

Page 82: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘

80

:�����ر��م ا���• «��� إ¢�اء ��� ا��¡ك : ���Ò 50 أ�É ر�ال ���دي �اdzا�� إ�� 2 ر�ال ��� ������ و

��Ò 500 أ�É ر�ال.� ��� أ• «��� إدارة ��� ا��¡ك: ���Ò 300 أ�É ر�ال ����ا.

ر��م ا�دراج:• «��� ا³دراج ا�و�� ����ات ا����وق: ���Ò 50 أ�É ر�ال ���دي.

Éأد¢� 50 أ� ���03.% �� ا����� ا������ �����وق، : Ò��• «��� إدراج و��ات ا����وق: � ر�ال و�� أ��� ��ره 300 أ�É ر�ال.

أ��اب ا����وع ا��´�ر/ ���� ا����وق ����وع �´��� ��اري، �����  ا����� �� �ال �´��� وا¢�اء ��� ا���اوض ���°ا ��اء ��� أ�اس ��اري و�����. و����  ا��´�ر/ ����

%7 �� ��ا��É ا³¢�اء. �� ��Á� � ����ا����وع

وا����ارات �´�¢Æ� � ا�¸ا Éوا���ار� ا����ات «��� �� ��Åو� ا����وق ����ن ا����وق. ����� ا����وق ²ا�� ا����م ا��ا��� �� ا���ا�¡ت �» ا�¨��، إÇا�� ���اب ا����ارات وا���اب ا��ا¢�¢�� و���ت و����¿ات أ�¿اء ���¼ إدارة ا����وق. و���ن �وا�����ار� وا����ار�� ا��ا¢�¢�� ا�¸��ات ��� ا�¨�� �� ا������ ا�¸��ات ²ا�� Éا �� ذ�® ا���ار���� ذات ا��¡�� وأ�� «��ات �°��� أ«�ى ��Æا�� Éو��ا�� �ا���ار�� �� 0.5% �� Éه ا���ا��§­ ��Á� ا����°�ف أ� �ا������� �Ôدراج و��ات ا����وق. و�

ا�� ���� أ �ل ا����وق.

µا �� ذ�® روا�������� ���� ا����وق ²ا�� ا����ات ا��ا�� ا������� �Ôدارة ا����وق، وإ��ار ا���ا�  Éو��ا�� ا������، ا�°��� Éو��ا�� �ا����وق، ��ا��¡ ذات ���Õا���

.��ا����µ ا�¸اص

ر��م ���� وإدراج ا����ات

أ��اب ا���ا��

ر��م إدارة ا���ار

أ��اب ا������/إدارة ا���وع

ا���و�ات

���� د�» ر��م إدارة ا���ار ا��� ��� ا���اوض ���°ا ��اء ��� أ�اس ��اري و�����. و�%7 �� إ��اد ا��³ار ا�����  �� ��Á� � �����ا����°�ف أن ����  ²� ���� ��ار ر��م

�ا���ار ذات ا����.

��ف ���» ا����وق ����� ا����وق أ��اب ��ا�� ��اوي %1 �� ��� ا���اء أو ا���» ا�¸اص ��� أ � ��اري ��� �ªاؤه أو ����. و���ن ­§ه ا���اب ������ ا���اد ��� إ��ام ����� ��� أ � ��اري. و����µ ا��®، ����  ­§ه ا���اب ��� أي ����ات � ا���اء أو ا���» ا�¸ا

ا����اذ ����ة ���م �°ا ا����وق ��Áادة رأس �ا��.

Page 83: T&C fainlly 2 RGP › Resources › fsPdf › 821_4330_2018...2018/03/26  · 7:ˆˇ˘ ˚˙ “˚ ‘ ˚˙ ˛ ˚˙ ‚ Ž ® ˚ •˘ ¨˚ ‚½ †’ 21483 ‰ — 12978 .Ê.À •˘