Franklin Templeton Investment Funds - ING Belgium · 30 Kimbell Gardens London SW6 6QQ, VK James...

Franklin TempletonInvestment Funds

November 2009

VERKORT PROSPECTUS

Société d’investissementà capital variablestatutair gevestigd te Luxemburg

Astacho

Text Box

Deze verkorte Prospectus is alleen rechtsgeldig indien is bijgevoegd de addenda, gedateerd april 2010 en oktober 2010, en de Belgische addendum van maart 2011.

Dit Verkort Prospectus biedt een selectie uit debelangrijkste informatie over Franklin TempletonInvestment Funds (de ‘Vennootschap’) om u te helpengefundeerde beslissingen te nemen voor het beleggen in de Vennootschap. Additionele informatie over deVennootschap is beschikbaar in:• het volledige Prospectus;• het recentste gecontroleerde jaarverslag en het

recentste niet-gecontroleerde halfjaarverslag van de Vennootschap.

Deze documenten zijn kosteloos te verkrijgen bij deVennootschap, de Overdrachtsagent en alle distributeursvan de Aandelen van de Vennootschap.

Deze documenten zijn door verwijzing opgenomen indit Verkort Prospectus, wat betekent dat zij wettelijkdeel uitmaken van dit document, alsof zij als onderdeelvan dit document zouden zijn gedrukt.

Dit Verkort Prospectus vormt geen aanbod aan wie danook of uitnodiging door wie dan ook in welk rechtsgebieddan ook waar een dergelijk aanbod of dergelijkeuitnodiging onrechtmatig is of waar de persoon die eendergelijk aanbod of dergelijke uitnodiging doet hiertoeniet gerechtigd is. De Aandelen van de Vennootschapmogen niet direct of indirect worden aangeboden ofverkocht in de Verenigde Staten, hun grondgebieden,bezittingen of de regio’s die onderworpen zijn aan hunjurisdictie of aan of ten gunste van hun staatsburgers of ingezetenen, tenzij krachtens een uitzondering op deinschrijvingsvereisten binnen het recht van de VerenigdeStaten, of een toepasbare wet, regeling of interpretatie.

De Vennootschap is een ‘open-end’ beleggingsmaatschappijdie is opgericht als ‘Société Anonyme’ naar de wetgevingvan het Groothertogdom Luxemburg. Zij wordtaangemerkt als ‘Société d’Investissement à capitalvariable’. De Vennootschap werd op 6 november 1990in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur. De Vennootschap is ingeschreven in het Registre deCommerce et des Sociétés van en te Luxemburg(Handelsregister), Luxemburg, onder nummer B 35 177.Exemplaren van de Statuten liggen ter inzage bij hetRegistre de Commerce et des Sociétés van en te Luxemburgen de statutaire zetel van de Vennootschap.

De Vennootschap is geregistreerd op de officiële lijstvan de instellingen voor collectieve belegging ingevolgeDeel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002betreffende de instellingen voor collectieve belegging,zoals gewijzigd (de ‘Wet betreffende de instellingen voorcollectieve belegging’). De Vennootschap is erkend alseen instelling voor collectieve belegging in effecten (een‘ICBE’) en heeft erkenning verkregen voor de verkoopvan haar aandelen in bepaalde lidstaten van de EuropeseUnie volgens EU-Richtlijn 85/611 van de Raad, zoalsgewijzigd.

De Vennootschap is onderworpen aan het toezicht vande Luxemburgse toezichthoudende instantie, de‘Commission de Surveillance du Secteur Financier’.

De Vennootschap heeft een ‘paraplustructuur’ en omvatverschillende subfondsen (de ‘Fondsen’) metverschillende beleggingsdoelstellingen die wordenvertegenwoordigd door een of meer Aandelensoorten,zoals beschreven in dit Verkort Prospectus. Het is deRaad van Bestuur toegestaan in de toekomst nieuweFondsen te creëren met andere beleggingsdoelstellingen,mits dit Verkort Prospectus gewijzigd wordt.

Beleggers dienen ook te letten op de vaste heffing die inbepaalde jurisdicties zoals Italië geldt op transacties vandistributeurs, plaatselijke betaalkantoren encorrespondent-banken.

Aandelen worden in de Fondsen, Soorten en valuta’saangeboden of uitgegeven zoals beschreven in het deel“Soorten Aandelen” en zoals vermeld in Bijlage 2.

De Raad van Bestuur van de Vennootschap kan besluitenom in een Fonds een van de bestaande Soorten Aandelen,waarvan de kenmerken en voorwaarden uitvoerigerbeschreven worden in het hoofdstuk “Soorten Aandelen”en “Structuur van de Verkoopkosten” van dit VerkortProspectus, aan te bieden of uit te geven, met inbegripvan Aandelensoorten in een Alternatieve valuta in eenandere valuta dan de basisvaluta van het Fonds alsookAandelensoorten met afgedekt risico. De Aandeelhouderszullen in kennis worden gesteld van de uitgifte van dergelijke Aandelen bij de publicatie van denettovermogenswaarde per Aandeel van de betrokkenAandelensoort, zoals beschreven in het hoofdstuk“Berekening en Publicatie van Koersen”.

De Engelse versie van dit Verkort Prospectus heeftvoorrang op elke vertaling ervan.

Periodieke Beleggingsplannen en Systematische OpnameplannenPeriodieke Beleggingsplannen en SystematischeOpnameplannen zijn beschikbaar voor Aandeelhoudersin diverse landen en in geval een Periodiek Beleggingsplanof een Systematisch Opnameplannen beëindigd wordtvóór de overeengekomen einddatum, kan het bedragvan de door de betrokken Aandeelhouders verschuldigdeverkoopkosten hoger liggen dan het geval zou zijn bijeen gewone inschrijving, zoals uiteengezet in het deel“Beleggingsbeheervergoedingen en Structuur van deVerkoopkosten” van het volledige Prospectus. Neemt u voor verdere informatie contact op met deOverdrachtsagent of uw regionale Franklin TempletonInvestments kantoor.

Wetgeving inzake witwaspraktijken en de financiering van het terrorismeKrachtens de Luxemburgse wet van 5 april 1993 inzake de financiële sector (zoals gewijzigd) en van 12 november 2004 inzake witwaspraktijken en definanciering van het terrorisme (zoals gewijzigd), en krachtens de circulaires van de Luxemburgsetoezichthoudende instantie (in het bijzonder de CSSF-circulaire 08/387), zijn verplichtingen opgelegd aan alleberoepsbeoefenaars in de financiële sector ter voorkomingvan het gebruik van ICBE’s voor witwaspraktijken ende financiering van het terrorisme. In dit kader is eenprocedure voor de vaststelling van de identiteit vanbeleggers opgelegd.

Vragen en aanvullende informatieGelieve voor vragen of voor gedetailleerdere informatieover Franklin Templeton Investments Funds contact opte nemen met:Franklin Templeton International Services S.A., Client & Dealer Services, 26 boulevard Royal, L- 2449 Luxembourg, tel: (352) 46 66 67 212, fax: (352) 46 66 76, e- mail: [email protected] of met uw plaatselijkevertegenwoordiger van Franklin Templeton Investments.

November 2009

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDSSociété d’investissement à capital variable

Statutaire zetel: 26, boulevard Royal, L-2449 LuxemburgGroothertogdom LuxemburgR.C.S. Luxembourg B 35 177

VERKORT PROSPECTUS VAN DE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

InhoudsopgaveAlgemene Informatie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Registratie- en Overdrachtsagent, Domicilieagent en Administratieagent . . . . . . . . . . . . . 2

Depotbank, Hoofdbetaalkantoor en Agent voor de Beursnotering . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Accountants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Franklin Asian Flex Cap Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Franklin Biotechnology Discovery Fund . . . . . . . . . . . 4

Franklin Euroland Core Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Franklin European Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund . . . . 7

Franklin Global Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

Franklin Global Real Estate (Euro) Fund . . . . . . . . . . . 9

Franklin Global Real Estate (USD) Fund . . . . . . . . . . . 10

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund . . . . . . 11

Franklin High Yield Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

Franklin High Yield (Euro) Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Franklin Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

Franklin India Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Franklin MENA Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

Franklin Natural Resources Fund . . . . . . . . . . . . . . . . 20

Franklin Strategic Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

Franklin Technology Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

Franklin U.S. Equity Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

Franklin U.S. Focus Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

Franklin U.S. Government Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Franklin U.S. Opportunities Fund . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund . . . . . . . . 29

Franklin U.S. Total Return Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . 31

Franklin World Perspectives Fund . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Franklin Mutual Beacon Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

Franklin Mutual Euroland Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Franklin Mutual European Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Franklin Mutual Global Discovery Fund . . . . . . . . . . . 38

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund . . . 40

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund . . . 44

Franklin Templeton Japan Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Templeton Asian Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Templeton Asian Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

Templeton Asian Smaller Companies Fund . . . . . . . . . 49

Templeton BRIC Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

Templeton China Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Templeton Eastern Europe Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

Templeton Emerging Markets Fund . . . . . . . . . . . . . . . 53

Templeton Emerging Markets Bond Fund . . . . . . . . . . 54

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

Templeton Euro Government Bond Fund . . . . . . . . . . 56

Templeton Euro Liquid Reserve Fund . . . . . . . . . . . . . 57

Templeton Euro Money Market Fund . . . . . . . . . . . . . 58

Templeton Euroland Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

Templeton European Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

Templeton European Total Return Fund . . . . . . . . . . . 61

Templeton Frontier Markets Fund . . . . . . . . . . . . . . . . 63

Templeton Global Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

Templeton Global (Euro) Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

Templeton Global Balanced Fund . . . . . . . . . . . . . . . . 66

Templeton Global Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

Templeton Global Bond (Euro) Fund . . . . . . . . . . . . . . 69

Templeton Global Equity Income Fund . . . . . . . . . . . . 71

Templeton Global High Yield Fund . . . . . . . . . . . . . . . 72

Templeton Global Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73

Templeton Global Smaller Companies Fund . . . . . . . . 75

Templeton Global Total Return Fund . . . . . . . . . . . . . 76

Templeton Growth (Euro) Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . 78

Templeton Korea Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

Templeton Latin America Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

Templeton Thailand Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund . . . . . . . . 82

Templeton U.S. Value Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

Risico-Overwegingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84

Soorten Aandelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92

Structuur van de Verkoopkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

Dividendbeleid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

Berekening en Publicatie van Aandelenkoersen . . . . . . 96

Inschrijving . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

Ruil van Aandelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98

Aflossing van Aandelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99

Transacties via Fax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Handelsbeleid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Belastingheffing m.b.t. de Vennootschap . . . . . . . . . . . 102

Belastingheffing m.b.t. de Aandeelhouders . . . . . . . . . 102

Performance in het Verleden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

Referentie-Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104

Total Expense Ratio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

Zachte Provisies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

Risicobeheer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

Gegevensbescherming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

Bijlage 1 Standaardsluitingstijden voor de Handel . . . . . 107

Bijlage 2 Lijst van Fondsen, Soorten Aandelen en ISIN-Codes . . . . . . . . . 108

2 Franklin Templeton Investment Funds

De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor hetbeheer en de administratie van de Vennootschap.

Voorzitter:The Honorable Nicholas F. Brady, Chairman and Chief Executive Officer (Voorzitter en CEO)CHOPTANK PARTNERS, INC. 16 North Washington Street, Easton, MD 21601, V.S.A.

Bestuurders:Gregory E. Johnson, President and Chief Executive Officer(Directeur en CEO)FRANKLIN RESOURCES, INC.One Franklin Parkway, San Mateo, CA 94403-1906,V.S.A.

Dr. J. B. Mark Mobius, Director Emeritus (Erebestuurder)TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD7 Temasek Boulevard, #38-03 Suntec Tower One,Singapore 038987

Mark G. Holowesko, President (Directeur)HOLOWESKO PARTNERS LTD, Shipston House, Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau,Bahama’s

Gregory E. McGowan, Executive Vice President andGeneral Counsel (Uitvoerend vicepresident en Bedrijfsjurist)TEMPLETON WORLDWIDE, INC.500 East Broward Boulevard, Suite 2100, Fort Lauderdale,FL 33394, V.S.A.

Duke of Abercorn KG, Bestuurder TITANIC QUARTERBarons Court, Omagh BT78 4EZ, Noord-Ierland, VK

Vijay C. AdvaniUitvoerend vicepresident - internationale adviesdienstenFRANKLIN RESOURCES, INC.One Franklin Parkway, San Mateo, CA 94403-1906,V.S.A.

Richard H. Frank, Chief Executive Officer (CEO) DARBYOVERSEAS INVESTMENTS, LTD1133 Connecticut Avenue NW, Suite 400, Washington DC 20036, V.S.A.

David E. SmartBestuurder en Co-CEOFRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTMANAGEMENT LIMITEDThe Adelphi Building, 1-11 John Adam Street, London WC2N 6HT, Engeland, V.K.

The Honourable Trevor G. Trefgarne, Chairman (Voorzitter) GARRO SECURITIES LIMITED30 Kimbell GardensLondon SW6 6QQ, VK

James J.K. HungPresident en CEO ASIA SECURITIES GLOBAL LTDRoom 63, 21st floor, New World Tower 1, 18 Queen’s Road, Central Hongkong

Geoffrey A. LanglandsPartner en algemeen directeurLANGLANDS CONSULTORIA Ltda.Avenida das Américas 500Bloco 6, Sala 227 (Downtown)Rio de Janeiro – RJ, CEP 22640-100Brazilië

Besturende Functionarissen:William Lockwood26, boulevard Royal, L-2449 LuxemburgGroothertogdom Luxemburg

Denise Voss26, boulevard Royal, L-2449 LuxemburgGroothertogdom Luxemburg

Registratie- en Overdrachtsagent,Domicilieagent en AdministratieagentFRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A.26, boulevard Royal, L- 2449 Luxembourg

De Registratie- en Overdrachtsagent, Domicilieagent en Administratieagent is verantwoordelijk voor: • de verwerking van de uitgifte, aflossing en ruil van

Aandelen • het bijhouden van de administratie• het bijhouden van het aandeelhoudersregister van

de Vennootschap• alle andere administratieve functies zoals vereist door

de wetten van het Groothertogdom Luxemburg.

Depotbank, Hoofdbetaalkantoor en Agent voor de BeursnoteringJ.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.European Bank & Business Centre6 route de Trèves L- 2633 Senningerberg

J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. is aangesteld alsDepotbank van het vermogen van de Vennootschap,waaronder de effecten en liquide middelen van deVennootschap, die ofwel direct ofwel via correspondenten,trusts, tussenpersonen of afgevaardigden van de Depotbankzullen worden bewaard.

J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. treedt op alsDepotbank overeenkomstig de Luxemburgse Wetbetreffende de instellingen voor collectieve belegging.

AccountantsPRICEWATERHOUSECOOPERS S.À R.L.400, route d’Esch, B.P. 1443, L- 1014 Luxembourg

PromotorFRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS


Algemene Informatie


Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Vermogensgroei.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen waaronder gewone aandelen, preferenteaandelen en converteerbare effecten, alsmede inwarrants, participatory notes en depositobewijzen van (i) ondernemingen gevestigd in de regio Azië(zonder Japan), (ii) ondernemingen die een aanzienlijkdeel van hun activiteiten uitoefenen in de regio Azië(zonder Japan), en (iii) houdstermaatschappijen die een aanzienlijk deel van hun participaties houden in deondernemingen vermeld in (i) en (ii), van ondernemingenmet een kleine kapitalisatie tot ondernemingen met eengrote kapitalisatie. De regio Azië (zonder Japan) omvat,maar is niet beperkt tot, de volgende landen/locaties: de Filippijnen, Hongkong, India, Indonesië, Korea,Maleisië, Pakistan, Singapore, Sri Lanka, Taiwan,Thailand, de Volksrepubliek China. Voorts kan hetFonds beleggen in alle andere typen overdraagbareeffecten, waaronder aandelen en vastrentende effectenvan wereldwijde emittenten.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…

• streven naar vermogensgroei door te beleggen inaandelen van bedrijven in Azië.

• voornemens zijn om hun beleggingen te houden voorde middellange tot lange termijn.

Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Tegenpartijrisico

• Risico m.b.t. de opkomende markten

• Aandelenrisico

• Vreemde-valutarisico

• Risico m.b.t. groeiaandelen

• Liquiditeitsrisico

• Marktrisico

• Risico m.b.t. ondernemingen met een kleine en middelgrote kapitalisatie

• Risico m.b.t. warrants

Zie het hoofdstuk “Risico-overwegingen” voor eenvolledige bespreking van deze risico’s.

Franklin Asian Flex Cap Fund

FONDSINFORMATIE

Type Fonds: Aandelenfonds

Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: GBP, SGD

Introductiedatum: 15 november 2006

Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,00% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I-Aandelen: 0,70%.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,00%; A(acc) SGD:1,95%; A(Ydis) GBP: 2,00%; A(Ydis) USD: 2,00%; B(acc)USD: 3,25%; C(acc) USD: 2,60%; I(acc) USD: 1,00%;I(Ydis) USD: 1,00%; N(acc) USD: 2,75%

Beleggingsbeheerder: Franklin Advisers, Inc (San Mateo, CA, VSA)

A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) GBP A(Ydis) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) USD I(Ydis) USD N(acc) USD

10

5

0

-5

-10

-15

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007

Performance in het verleden:In de volgende grafiek wordt het historisch rendement van het Fonds weergegeven, uitgedrukt als percentage. Gelievehet deel “Performance in het verleden” te raadplegen voor de veronderstellingen die in deze grafiek zijn gebruikt.

www.franklintempleton.nl 3




Beleggingsstrategie: Het Fonds zal voornamelijkbeleggen in aandelen van ondernemingen die actief zijnin de biotechnologie en onderzoek en ontwikkeling indeze sector, zowel in de Verenigde Staten als daarbuiten,en in mindere mate in schuldpapier van elk typewereldwijde emittenten.

Het Fonds kenmerkt een onderneming als eenbiotechnologische onderneming wanneer ze tenminste50% van haar winst genereert met biotechnologie, of tenminste 50% van haar middelen aan dergelijkeactiviteiten besteedt, berekend aan de hand van hetmeest recente boekjaar van die onderneming.Biotechnologieactiviteiten zijn onderzoek, ontwikkeling,fabricage en distributie van verschillende biotechnologischeof biomedische producten, diensten en processen. Dit kan bedrijven omvatten die actief zijn in genetischonderzoek, genetische manipulatie en gentherapie. Ook omvat het ondernemingen die betrokken zijn bij de toepassing en ontwikkeling van biotechnologie in gebieden zoals gezondheidszorg, geneesmiddelen en landbouw.

Voor zover het Fonds in schuldpapier belegt, koopt het over het algemeen effecten met een beleggingsratingdan wel effecten zonder rating die de Beheerder als

gelijkwaardig waardeert. Schuldpapieren met een beleggingsrating behoren tot de vier hoogsteratingcategorieën van onafhankelijke ratingorganisatieszoals Standard & Poor’s Corporation en Moody’sInvestors Service, Inc.

Het Fonds voorziet dat het onder normale omstandighedenzijn middelen overwegend meer in Amerikaanse effectenzal beleggen dan in die van enig ander land, hoewel hetFonds wel meer dan 50% van zijn totale vermogen in niet-Amerikaanse effecten belegd kan hebben.

De Beleggingsbeheerder kan tijdelijk een defensieveweging in contanten nemen wanneer de indruk bestaatdat de aandelenmarkten of de economieën van de landenwaar het Fonds belegt buitensporig volatiel zijn gewordenof in een langdurige malaise verzeild zijn geraakt, ofwanneer er sprake is van andere negatieve omstandigheden.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…• streven naar vermogensgroei door te beleggen

in aandelen.• streven naar een groeibelegging in de

biotechnologiesector in de VS en in de hele wereld.• voornemens zijn om hun belegging te houden

voor de middellange tot lange termijn.

Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Risico van de biotechnologie-, communicatie-

en technologiesector• Tegenpartijrisico• Aandelenrisico• Vreemde-valutarisico• Risico m.b.t. groeiaandelen• Liquiditeitsrisico• Marktrisico• Risico m.b.t. ondernemingen met een kleine

en middelgrote kapitalisatieZie het hoofdstuk “Risico-overwegingen” voor eenvolledige bespreking van deze risico’s.

Franklin Biotechnology Discovery Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta: SGD

Introductiedatum: 3 april 2000


Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,12%; A(acc) SGD:2,11%; B(acc) USD: 3,43%; C(acc) USD: 2,71%; I(acc)USD: 0,99%; N(acc) USD: 2,86%

Beleggingsbeheerder: Franklin Advisers, Inc (San Mateo, CA, VSA)

A(acc) SGD A(acc) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) USD N(acc) USD

20

15

10

5

0

-5

-10

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht zijn beleggings-doelstelling te verwezenlijken door voornamelijk tebeleggen in aandelen van ondernemingen van om heteven welke marktkapitalisatie in landen van de eurozone.Voor de selectie van aandelen hanteert de Beleggings-beheerder een actieve, ‘bottom-up’ onderzoeksbenaderingin de zoektocht naar afzonderlijke effecten waarvanwordt gemeend dat ze een beter risico-rendementsprofielhebben, rekening houdend met zowel het toekomstigegroeipotentieel als met de waardering.

Het Fonds belegt zijn nettovermogen voornamelijk inde effecten van emittenten die zijn opgericht of die hunvoornaamste bedrijfsactiviteiten uitvoeren in landen vande eurozone (nl. landen die de euro hebben ingevoerdals hun nationale valuta, de lidstaten van de EuropeseEconomische en Monetaire Unie).

Om in aanmerking te komen als Frans Plan d’Epargneen Actions (PEA), belegt het Fonds minimaal 75% van zijn totale vermogen in aandelen uitgegeven doorbedrijven met hoofdkantoor in de Europese Unie.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden in andere soorten verhandelbare effecten nastreven, die niet voldoen aan de bovenvermelde vereisten.


• streven naar vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in aandelen van bedrijven gevestigd in de lidstaten van de Europese Monetaire Unie.

• voornemens zijn om hun belegging te houden voorde middellange tot lange termijn.


• Aandelenrisico



• Marktrisico


Performance in het verleden:N.V.T.

Franklin Euroland Core Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR

Alternatieve valuta: USD



Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,87%; A(acc) USD:1,86%; I(acc) EUR: 0,94%; I(acc) USD: 0,94%; N(acc)EUR: 2,60%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburgh, VK)



Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht zijn beleggings-doelstelling te verwezenlijken door voornamelijk tebeleggen in aandelen en/of aan aandelen gerelateerdeeffecten (inclusief warrants en converteerbare effecten)van ondernemingen met om het even welke markt-kapitalisatie. Voor de selectie van aandelen hanteert de Beleggingsbeheerder een actieve, ‘bottom-up’onderzoeksbenadering in de zoektocht naar afzonderlijkeeffecten waarvan wordt gemeend dat ze een beterrisico-rendementsprofiel hebben.

Het Fonds belegt zijn nettovermogen voornamelijk in effecten van emittenten die zijn opgericht of die hunvoornaamste bedrijfsactiviteiten uitvoeren in Europeselanden.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden inandere soorten verhandelbare effecten nastreven, dieniet voldoen aan de bovenvermelde vereisten.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen in aandelen.

• streven naar een groeibelegging geconcentreerd in ondernemingen uit elk Europees land.



• Aandelenrisico




• Marktrisico




200720082009

A(acc) EUR I(acc) EUR N(acc) EUR

30

20

10

0

-10

-20

-30

Proc

entu

ele

Groe

i

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR

Introductiedatum: 29 december 2000


Total Expense Ratio: A(acc): 2,01%; I(acc): 1,00%; N(acc):2,76%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburg, VK) en Franklin TempletonInstitutional, LLC (New York, NY, VSA)

Franklin European Growth Fund




Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht zijn beleggings-doelstelling te verwezenlijken door voornamelijk tebeleggen in aandelen en/of aan aandelen gerelateerdeeffecten (inclusief warrants en converteerbare effecten)van Europese ondernemingen met een kleine en middel-grote marktkapitalisatie. Voor de selectie van aandelenhanteert de Beleggingsbeheerder een actieve, ‘bottom-up’onderzoeksbenadering in de zoektocht naar afzonderlijkeeffecten waarvan wordt gemeend dat ze een beterrisico-rendementsprofiel hebben.

Het Fonds belegt zijn nettovermogen voornamelijk in de effecten van emittenten die zijn opgericht of diehun voornaamste bedrijfsactiviteiten uitvoeren in Europeselanden en die een marktkapitalisatie hebben van meerdan 100 miljoen euro en minder dan 8 miljard euro ofhet equivalent daarvan in lokale valuta’s op het momentvan de aankoop.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden in andere soorten verhandelbare effecten nastreven,die niet voldoen aan de bovenvermelde vereisten.



• streven naar een groeibelegging geconcentreerd in ondernemingen met kleine of middelgrotekapitalisatie uit elk Europees land.



• Aandelenrisico




• Marktrisico




FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR




Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 2,07%; A(acc) USD:2,07%; B(acc) USD: 3,37%; I(acc) EUR: 1,00%; I(acc)USD: 1,00%; N(acc) EUR: 2,82%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton Institutional, LLC(New York, NY, VSA)



200720082009

A(acc) EUR A(acc) USD B(acc) USD I(acc) EUR I(acc) USD N(acc) EUR

40

30

20

10

0

-10

-20

-30

Proc

entu

ele

Groe

i

Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund



Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht zijn beleggings-doelstelling te verwezenlijken door voornamelijk te beleggen in een portefeuille van aandelen en/of aanaandelen gerelateerde effecten (inclusief warrants en converteerbare effecten) van ondernemingen met om het even welke marktkapitalisatie. Voor de selectievan aandelen hanteert de Beleggingsbeheerder eenactieve, ‘bottom-up’ onderzoeksbenadering gericht opondernemingen waarvan gemeend wordt dat ze overduurzame groeikenmerken beschikken en die voldoenaan criteria inzake groei, kwaliteit en waardering.

Het nettovermogen van het Fonds wordt belegd in deeffecten van emittenten over de hele wereld, zowel inontwikkelde landen als in opkomende markten. De mate waarin het Fonds risico loopt in de diverseregio’s en markten waar het belegt, kan – afhankelijkvan de opvattingen van de Beleggingsbeheerder aangaandede heersende omstandigheden op en de verwachtingenvoor effecten op die markten – van tijd tot tijd variëren.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkhedenin andere soorten verhandelbare effecten nastreven, die niet voldoen aan de bovenvermelde vereisten.



• streven naar een groeibelegging in ondernemingenover de hele wereld.




• Aandelenrisico




• Marktrisico




200720082009

A(acc) USD I(acc) USD

30

20

10

0

-10

-20

-30

-40

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD



Total Expense Ratio: A(acc): 2,00%; I(acc): 1,00%; N(acc): 2,73%


Franklin Global Growth Fund



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Streven naar een maximaaltotaal beleggingsrendement, bestaande uit eencombinatie van inkomsten en vermogensgroei.

Beleggingsstrategie: De Beleggingsbeheerder tracht zijnbeleggingsdoelstelling te verwezenlijken door te beleggenin vastgoedbeleggingstrusts (“Real Estate InvestmentTrusts” of “REIT’s”) en andere ondernemingen waarvande voornaamste bedrijfsactiviteiten bestaan uit definanciering, de verhandeling, het bezit, de ontwikkelingen het beheer van vastgoed en die over de hele wereldzijn gevestigd. “REIT’s” zijn ondernemingen waarvande aandelen genoteerd zijn aan een effectenbeurs, dieeen aanzienlijk deel van hun activa direct beleggen invastgoed en die profiteren van een bijzonder en gunstigbelastingstelsel. Deze beleggingen van het Fonds zullenals overdraagbare effecten gelden. Het Fonds streefternaar te beleggen in bedrijven in een breed scala vanvastgoedsectoren en landen.

Het deel van de portefeuille dat niet in euro is uitgedrukt,wordt afgedekt door euro om het valutarisico te verminderen.


• streven naar rentebaten en vermogensgroei.

• streven naar een belegging in ondernemingen in de vastgoedsector in diverse landen.



• Risico m.b.t. derivaten

• Aandelenrisico


• Marktrisico

• Risico m.b.t. vastgoedeffecten

• Risico m.b.t. ondernemingen met een kleine enmiddelgrote kapitalisatie




200720082009

A(acc) EUR A(Ydis) EUR I(acc) EUR I(Ydis) EUR N(acc) EUR

20

10

0

-10

-20

-30

-40

-50

Proc

entu

ele

Groe

i

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR



Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,96%; A(Ydis) EUR:1,96%; I(acc) EUR: 1,00%; I(Ydis) EUR : 1,00%; N(acc) EUR: 2,71%


Franklin Global Real Estate (Euro) Fund


Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Streven naar een maximaaltotaal beleggingsrendement, bestaande uit eencombinatie van inkomsten en vermogensgroei.

Beleggingsstrategie: De Beleggingsbeheerder tracht zijnbeleggingsdoelstelling te verwezenlijken door te beleggenin vastgoedbeleggingstrusts (“Real Estate InvestmentTrusts” of “REIT’s”) en andere ondernemingen waarvande voornaamste bedrijfsactiviteiten bestaan uit definanciering, de verhandeling, het bezit, de ontwikkelingen het beheer van vastgoed en die over de hele wereldzijn gevestigd. “REIT’s” zijn ondernemingen waarvande aandelen genoteerd zijn aan een effectenbeurs, dieeen aanzienlijk deel van hun activa direct beleggen invastgoed en die profiteren van een bijzonder en gunstig

belastingstelsel. Deze beleggingen van het Fonds zullenals overdraagbare effecten gelden. Het Fonds streefternaar te beleggen in bedrijven in een breed scala vanvastgoedsectoren en landen.

Het deel van de portefeuille dat niet in US dollar is uitgedrukt, wordt afgedekt door US dollar om hetvalutarisico te verminderen.


• streven naar rentebaten en vermogensgroei.

• streven naar een belegging in ondernemingen in devastgoedsector in diverse landen.




• Aandelenrisico


• Marktrisico

• Risico m.b.t. vastgoedeffecten




200720082009

A(acc) USD A(Qdis) SGD A(Qdis) USD B(Qdis) USD C(Qdis) USD I(acc) USD

20

10

0

-10

-20

-30

-40

-50

I(Qdis) USD N(acc) USD N(Qdis) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,95%; A(Qdis) USD:1,95%; A(Qdis) SGD: 1,97%; B(Qdis) USD: 3,23%;C(Qdis) USD: 2,54%; I(acc) USD: 0,99%; I(Qdis) USD:0,99%; N(acc) USD: 2,70%; N(Qdis) USD: 2,72%


Franklin Global Real Estate (USD) Fund




Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht zijn beleggings-doelstelling te verwezenlijken door voornamelijk tebeleggen in aandelen en/of aan aandelen gerelateerdeeffecten (inclusief warrants en converteerbare effecten)van wereldwijde ondernemingen met een kleine enmiddelgrote marktkapitalisatie. Voor de selectie vanaandelen hanteert de Beleggingsbeheerder een actieve,‘bottom-up’ onderzoeksbenadering in de zoektocht naarafzonderlijke effecten waarvan wordt gemeend dat zeeen beter risico-rendementsprofiel hebben.

Het Fonds belegt zijn nettovermogen voornamelijk in de effecten van emittenten die zijn opgericht of die hun voornaamste bedrijfsactiviteiten uitvoeren in een ontwikkeld land waar ook ter wereld en die eenmarktkapitalisatie hebben van meer dan 100 miljoenUSD en minder dan 8 miljard USD of het equivalentdaarvan in lokale valuta’s op het moment van de aankoop.De mate waarin het Fonds risico loopt in de diverseregio’s en markten waar het belegt, kan – afhankelijk

van de opvattingen van de Beleggingsbeheerder aangaandede heersende omstandigheden op en de verwachtingenvoor effecten op die markten – van tijd tot tijd variëren.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkhedenin andere soorten verhandelbare effecten nastreven, die niet voldoen aan de bovenvermelde vereisten.



• streven naar een groeibelegging geconcentreerd in ondernemingen met kleine of middelgrotekapitalisatie overal ter wereld.



• Aandelenrisico




• Marktrisico






200720082009

A(acc) USD B(acc) USD I(acc) USD

30

20

10

0

-10

-20

-30

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD



Total Expense Ratio: A(acc): 2,01%; B(acc): 3,31%; I(acc):1,00%; N(acc): 2,76%


Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund




Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling:

• Voornaamste doelstelling: zoveel mogelijk lopendeinkomsten.

• Ondergeschikte doelstelling: vermogensgroei, maar alleen wanneer dit past in het kader van zijnvoornaamste doelstelling.

Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht deze doelstellingente verwezenlijken door ofwel direct, ofwel via hetgebruik van afgeleide financiële instrumenten, tebeleggen in vastrentend schuldpapier van Amerikaanseof niet-Amerikaanse emittenten. De afgeleide financiëleinstrumenten kunnen onder meer swaps zoals credit

default swaps of total return swaps, termijncontracten,futurescontracten en opties op dergelijke contractenomvatten die ofwel op een gereglementeerde markt,ofwel over-the-counter (‘OTC’) worden verhandeld.Het Fonds belegt normaliter in vastrentend schuldpapiermet een rating van beleggingskwaliteit of lager waar hetgaat om Amerikaanse emittenten, of, indien uitgegevendoor niet-Amerikaanse emittenten of zonder rating,gelijkwaardig schuldpapier. De Beleggingsbeheerdertracht buitensporige risico’s te vermijden door emittentente onderwerpen aan onafhankelijke kredietanalyses endoor de beleggingen van het Fonds over verschillendeemittenten te spreiden.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds – tijdelijk en secundair – beleggings-mogelijkheden zoeken in elke andere soort effecten,zoals overheidspapier, preferente aandelen, gewoneaandelen en overige aan aandelen gerelateerde effecten,warrants en converteerbare effecten en obligaties. Het Fonds kan tot 10% van zijn activa beleggen incredit-linked notes, die de Beleggingsbeheerder kangebruiken als een middel om sneller en doelmatiger te beleggen in bepaalde segmenten van de hoogrentendemarkt, de markt voor bankleningen en de markt voorschuldpapier van beleggingskwaliteit. Het Fonds kanook tot 10% van zijn totale vermogen beleggen ineffecten in gebreke.

Franklin High Yield Fund

FONDSINFORMATIE

Type Fonds: Vastrentend Fonds

Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 1 maart 1996


Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,57%; A(Mdis) USD:1,56%; A(Mdis) SGD-H1: 1,57%; B(Mdis) USD: 2,99%;C(acc) USD: 2,26%; I(acc) USD: 0,80%; I(Mdis) USD:0,80%; N(acc) USD: 2,17%

Beleggingsbeheerder: Franklin Advisers, Inc. (San Mateo, CA, VSA)



• streven naar een hoog niveau van inkomsten, en inmindere mate, enige vermogensgroei.

• voornamelijk wensen te beleggen in hoogrentendevastrentende effecten van Amerikaanse en niet-Amerikaanse emittenten.


Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Risico m.b.t. Aandelensoorten met afgedekt risico

• Tegenpartijrisico

• Kredietrisico

• Risico m.b.t. credit-linked notes

• Risico m.b.t. schuldpapier in gebreke



• Renterisico


• Marktrisico

• Risico van effecten met een lage rating of een ratingonder beleggingskwaliteit

• Risico m.b.t. ondernemingen die in een reorganisatieverwikkeld zijn



2009 2008 2007



A(acc) USD A(Mdis) SGD-H1 A(Mdis) USD B(Mdis) USD C(acc) USD I(acc) USD

15

10

5

0

-5

-10

-15

I(Mdis) USD N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i





• Ondergeschikte doelstelling: vermogensgroei, maar alleen wanneer dit past in het kader van zijn voornaamste doelstelling.

Beleggingsstrategie: Het Fonds tracht deze doelstellingente verwezenlijken door ofwel direct, ofwel via hetgebruik van afgeleide financiële instrumenten, te beleggen in vastrentend schuldpapier van Europese of niet-Europese emittenten. De afgeleide financiëleinstrumenten kunnen onder meer swaps zoals creditdefault swaps of total return swaps, termijncontracten,futurescontracten en opties op dergelijke contractenomvatten die ofwel op een gereglementeerde markt,

ofwel over-the-counter (‘OTC’) worden verhandeld.Het Fonds belegt voornamelijk in vastrentendschuldpapier met een rating onder beleggingskwaliteitof, indien ze geen rating hebben, gelijkwaardigschuldpapier, uitgedrukt in euro of niet uitgedrukt ineuro maar wel afgedekt naar de euro. De Beleggings-beheerders trachten buitensporige risico’s te vermijdendoor emittenten te onderwerpen aan onafhankelijkekredietanalyses en door de beleggingen van het Fondsover verschillende emittenten te spreiden.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds – tijdelijk en secundair – beleggings-mogelijkheden nastreven in elke andere soort effectenmet een eurodenominatie, zoals overheidspapier,preferente aandelen, gewone aandelen en overige aan aandelen gerelateerde effecten, warrants enconverteerbare effecten en obligaties. Het Fonds kan tot 10% van zijn activa beleggen in credit-linked notes,die de Beleggingsbeheerders kunnen gebruiken als eenmiddel om sneller en doelmatiger te beleggen inbepaalde segmenten van de hoogrentende markt, de markt voor bankleningen en de markt voorschuldpapier van beleggingskwaliteit. Het Fonds kanook tot 10% van zijn totale vermogen beleggen ineffecten in gebreke. De naam van het Fonds houdtverband met de basisvaluta van het Fonds, te weten de euro, maar dit betekent niet noodzakelijk dat eenbepaald gedeelte van het vermogen van het Fonds ineuro zal worden belegd.

Franklin High Yield (Euro) Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR



Total Expense Ratio: A(acc): 1,59%; A(Ydis): 1,59%;A(Mdis): 1,59%; B(Mdis): N.V.T.; I(acc): 0,90%; I(Ydis):0,89%; I(Mdis): 0,90%; N(acc): 2,18%

Investment Managers: Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburgh, VK) en FranklinAdvisers, Inc. (San Mateo, CA, VSA)



• streven naar een hoog niveau van inkomsten, en inmindere mate, enige vermogensgroei in een Fonds datde euro als basisvaluta heeft.

• voornamelijk wensen te beleggen in hoogrentendevastrentende effecten die zijn uitgedrukt in euro.



• Kredietrisico





• Renterisico



• Marktrisico




A(acc) EUR A(Mdis) EUR A(Ydis) EUR I(acc) EUR I(Mdis) EUR I(Ydis) EUR

10

5

0

-5

-10

-15

N(acc) EURB(Mdis) EUR

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007





Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Het genereren van maximaleinkomsten met behoud van de vooruitzichten voorvermogensgroei.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in eengevarieerde portefeuille met overdraagbare effecten,bestaand uit aandelen, obligaties en zeer liquidebeleggingen. In het algemeen geven aandelen de houderrecht op een deel van het bedrijfsresultaat van eenbedrijf. Dergelijke effecten zijn bijvoorbeeld gewoneaandelen, preferente aandelen en converteerbareeffecten. Schuldpapieren behelzen een verplichting van de emittent tot terugbetaling van een geldlening, en voorzien in the algemeen in de betaling van rente.Dergelijke schuldpapieren zijn bijvoorbeeld obligatiesen promessen.

Speurend naar interessante groeimogelijkheden belegthet Fonds in gewone aandelen van ondernemingen uitallerlei branches, zoals nutsvoorzieningen, olie, gas,vastgoed en consumptiegoederen. Het Fonds streeftnaar inkomen uit beleggingen in privaat, buitenlands en Amerikaans schuldpapier, alsmede in aandelen meteen aantrekkelijke dividenduitkering. Het Fonds magbeleggen in obligaties die gewaardeerd zijn onder debeleggingsrating. Obligaties met een beleggingsratinghebben een rating in de top vier ratingcategorieën vanonafhankelijke ratingbureaus als Standard & Poor’sCorporation (“S&P”) en Moody’s Investors Service Inc.(“Moody’s”). Het Fonds belegt in het algemeen in

effecten met een Moody’s rating van tenminste CAA of een S&P rating van CCC, of effecten zonder ratingdie door de Beleggingsbeheerder als vergelijkbaarbeschouwd worden. In het algemeen hebben effectenmet een lagere rating een hoger rendement dan effectenmet een hoge rating, ter compensatie van het risico datde beleggers lopen. Meer informatie wordt verstrekt in het deel “Risico-overwegingen”.

Het Fonds kan tot 25% van zijn netto belegde vermogenbeleggen in niet-Amerikaanse effecten. Doorgaanskoopt het Fonds niet-Amerikaanse effecten die in deVerenigde Staten worden verhandeld, of Amerikaansecertificaten van aandelen, die over het algemeen wordenuitgegeven door een bank of een trust company en hunhouders het recht geven effecten te ontvangen die zijnuitgegeven door een al dan niet Amerikaans bedrijf.

De Beleggingsbeheerder zoekt naar ondergewaardeerdeof niet-gewilde effecten die naar zijn mening nu inkomenopleveren en in de toekomst waardevermeerderingzullen realiseren. De Beleggingsbeheerder voert eenonafhankelijke analyse uit van de effecten die voor de portefeuille van het Fonds in aanmerking komen, in plaats van zich te verlaten op de ratings die doorratingbureaus zijn toegekend. In deze analyse besteedtde Beleggingsbeheerder aandacht aan een verscheidenheidvan factoren, waaronder:

• ervaring en management van het bedrijf;

• het vermogen in te spelen op veranderde belangen en commerciële omstandigheden;

• aflossingstermijnen en leencondities;

• de veranderende financiële situatie van het bedrijf en de reactie daarop in de markt; en

• de relatieve waarde van een effect gebaseerd opfactoren als de verwachte geldstroom, rente- ofdividenddekking, vermogensdekking enwinstvooruitzichten.

De Beleggingsbeheerder kan tijdelijk een defensievepositie innemen als hij van mening is dat de markten of de economie onderhevig zijn aan hoge volatiliteit of een structurele neergang, of als er sprake is vanandere negatieve omstandigheden. Onder dergelijkeomstandigheden kan het zijn dat het Fonds niet in staat is zijn beleggingsdoelstelling na te streven.

Franklin Income Fund

FONDSINFORMATIE

Type Fonds: Gemengd Fonds

Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 1 juli 1999


Total Expense Ratio: A(Mdis) USD: 1,75%; A(Mdis) SGD-H1: 1,75%; B(Mdis) USD: 3,06%; C(acc) USD: 2,33%;C(Mdis) USD: 2,33%; I(acc) USD: 0,89%; N(acc) USD:2,25%



A(Mdis) SGD-H1 A(Mdis) USD B(Mdis) USD C(acc) USD C(Mdis) USD I(acc) USD

20

10

0

-10

-20

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

Voor wie is het Fonds geschikt?

Beleggers die…

• streven naar een zeker niveau van inkomsten en vooruitzichten van enige vermogensgroei.

• wensen te beleggen in een portefeuille met zowelaandelen als vastrentende effecten via één fonds.




• Kredietrisico

• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico



200720082009



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen waaronder gewone aandelen, preferenteaandelen en converteerbare effecten, alsmede in warrants,participatory notes en depositobewijzen van (i) ondernemingen gevestigd in India, (ii) ondernemingendie een aanzienlijk deel van hun activiteiten uitoefenenin India, en (iii) houdstermaatschappijen die een aanzienlijkdeel van hun participaties houden in de ondernemingenvermeld in (i) en (ii), van ondernemingen met een kleinekapitalisatie tot ondernemingen met een grote kapitalisatie.

Daarnaast kan het Fonds beleggingsmogelijkhedenzoeken in vastrentende effecten uitgegeven door een van de bovengenoemde bedrijven, alsook in geldmarktinstrumenten.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inaandelen van bedrijven in India.





• Aandelenrisico




• Marktrisico





200720082009

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, GBP

Introductiedatum: 25 oktober 2005


Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,00%; A(acc) EUR: 2,00%;A(Ydis) EUR: 2,00%; A(Ydis) GBP: 2,00%; B(acc) USD:3,24%; C(acc) USD: 2,59%; I(acc) USD: 1,00%; I(acc)EUR: 1,00%; I(Ydis) EUR: 1,00%; I(Ydis) EUR-H2: N.V.T.;N(acc) USD: 2,74%; N(acc) EUR: 2,75%


Franklin India Fund



A(acc) EUR A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USD C(acc) USD I(acc) EUR I(acc) USD I(Ydis) EUR N(acc) EUR N(acc) USD

80

60

40

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Vermogensgroei op lange termijn.

Beleggingsstrategie: Het Fonds zal voornamelijkbeleggen in effecten zoals aandelen en vastrentendeeffecten van vennootschappen (i) die statutair in hetMidden-Oosten en in Noord-Afrikaanse landen zijngevestigd (“MENA-landen”) inclusief maar niet beperkttot het Koninkrijk Saoedi-Arabië, de Verenigde ArabischeEmiraten, Koeweit, Qatar, Bahrein, Oman, Egypte,Jordanië en Marokko, en/of (ii) waarvan de bedrijfs-activiteiten zich afspelen in “MENA-landen” voor watbetreft het gehele marktkapitalisatiespectrum, en ook infinanciële derivaten. Deze financiële derivaten kunnenonder andere bestaan uit termijncontracten en financiëlefuturescontracten, of opties, op dergelijke contracten,aandelenpapieren die ofwel op gereglementeerde marktenof ‘over the counter’ verhandeld kunnen worden.

Aangezien de beleggingsdoelstelling makkelijker bereik-baar is aan de hand van een flexibel en aanpasbaarbeleggingsbeleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkhedenzoeken in andere soorten overdraagbare effecten, zoalsaandelen en vastrentende effecten van emittenten overde hele wereld. Het Fonds kan ook tot 10% van zijnnettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s of andere ICB’s.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen ineffecten van ondernemingen in het Midden-Oostenen de regio Noord-Afrika.






• Aandelenrisico


• Risico m.b.t. grensmarkten



• Marktrisico

• Risico m.b.t. niet-gereglementeerde markten





200720082009

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 16 juni 2008


Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,59%; A(acc) EUR:2,59%; A(acc) EUR-H1: 2,65%; A(Ydis) GBP: 2,65%;A(Ydis) EUR: 2,71%; A(Ydis) USD: 2,67%; B(acc) USD:3,98%; C(acc) USD: 3,25%; I(acc) EUR: 1,55%; I(acc)USD: 1,53%; I(acc) EUR-H1: 1,55%; I(Ydis) USD:1,49%; N(acc) USD: 3,14%; N(acc) EUR-H1: 3,17%


Franklin MENA Fund


A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP A(Ydis) USD B(acc) USDC(acc) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD I(Ydis) USD N(acc) EUR-H1 N(acc) USD

0

-10

-20

-30

-40

-50

-60

Proc

entu

ele

Groe

i

A(acc) EUR A(acc) USD A(Ydis) USD C(acc) USD I(acc) EUR I(acc) USD N(acc) EUR

0

-10

-20

-30

-40

-50

-60

Proc

entu

ele

Groe

i




• Voornaamste doelstelling: vermogensgroei.

• Ondergeschikte doelstelling: lopende inkomsten.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk inaandelen en schuldbewijzen, evenals in depositobewijzenvan (i) ondernemingen die een aanzienlijk deel van hunactiviteiten uitvoeren in de sector van de natuurlijkehulpbronnen, en (ii) ondernemingen die een aanzienlijkdeel van hun participaties houden in ondernemingendie vermeld zijn in (i), inclusief kleine en middelgroteondernemingen. In het kader van de beleggingsdoelstellingvan het Fonds omvat de sector van de natuurlijkehulpbronnen ondernemingen die natuurlijke hulpbronnenbezitten, produceren, raffineren, verwerken, transporterenen verkopen, en ondernemingen die gerelateerde dienstenverstrekken. Deze sector kan bijvoorbeeld de volgende

sectoren omvatten: geïntegreerde aardolie, aardolie- en gasexploratie en -productie, energiediensten en -technologie, alternatieve energiebronnen en milieudiensten,bosbouwproducten, landbouwproducten, papierproductenen chemie. In bijkomende mate kan het Fonds ookbeleggen in aandelen of schuldbewijzen van elk typeAmerikaanse of niet-Amerikaanse emittent. Het Fondsverwacht zijn vermogen meer te zullen beleggen in VS-effecten dan in effecten van een ander individueel land(inclusief landen met een opkomende markt).


• streven naar een hoog totaalrendement in USD doorte beleggen in aandelen en schuldpapier in de sectorvan de natuurlijke hulpbronnen.




• Aandelenrisico




• Marktrisico

• Risico van de sector van de natuurlijke hulpbronnen



Franklin Natural Resources Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta: EUR



Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,97%; A(Ydis) USD:1,96%; A(acc) EUR: 1,96%; C(acc) USD: 2,57%; I(acc)USD: 0,99%; I(acc) EUR: 0,98%; N(acc) EUR: 2,73%


2009 2008 2007





• Ondergeschikte doelstelling: vermogensgroei op delange termijn.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk inwereldwijd schuldpapier, ook in de opkomende markten.In het kader van dit Fonds omvatten schuldbewijzenalle soorten effecten met vaste en vlottende rente, inclusiefbankleningen (via gereglementeerde beleggingsfondsen),obligaties, hypotheken en andere door vermogen gedekteeffecten en converteerbare effecten. Het Fonds kan tot

100% van zijn vermogen beleggen in schuldpapier meteen lage rating of schuldpapier met een rating onderbeleggingskwaliteit van emittenten uit de hele wereld.Om zijn doelstelling te verwezenlijken, kan het Fondsgebruikmaken van verschillende afgeleide financiëleinstrumenten voor afdekkingsdoeleinden en voor een efficiënt portefeuillebeheer, en ook om zijnbeleggingsrendement te verbeteren, met inachtnemingvan de beleggingsbeperkingen die gedetailleerder wordenbeschreven in Bijlage B van het volledige Prospectus.Deze afgeleide financiële instrumenten kunnen zowel opgereglementeerde markten als over-the-counter (‘OTC’)worden verhandeld, en kunnen onder meer swaps(zoals credit default swaps of total return swaps),termijncontracten en cross forwards (die beide kunnenresulteren in negatieve valutaposities), futurescontracten(eventueel op overheidseffecten) en opties omvatten.Het Fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggenin deelbewijzen van ICBE’s en andere ICB’s, tot 10%van zijn nettovermogen in credit-linked notes en tot10% van zijn totale vermogen in effecten in gebreke endeelnemen aan mortgage dollar roll-transacties. HetFonds kan ook – tijdelijk en/of secundair – beleggings-mogelijkheden nastreven in andere typen overdraagbareeffecten, zoals overheidseffecten, preferente aandelen,gewone aandelen en andere aan aandelen gerelateerdeeffecten, warrants, effecten en obligaties dieconverteerbaar zijn in gewone aandelen.

Franklin Strategic Income Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,35%; A(Mdis) USD:1,35%; A(acc) EUR: 1,35%; A(Mdis) EUR: 1,35%; B(Mdis)USD: 2,60%; C(Mdis) USD: 1,95%; I(acc) USD: 0,79%






• streven naar hoge lopende inkomsten en vooruitzichtenvan vermogensgroei in USD door te beleggen inschuldpapier en afgeleide financiële instrumentenwereldwijd.



• Kredietrisico








• Marktrisico

• Renterisico

• Risico m.b.t. door hypotheken en door vermogengedekte effecten

• Risico m.b.t. Mortgage Dollar Rolls

• ‘Vooruitbetalingsrisico’


• Risico m.b.t. swapovereenkomsten



A(acc) EUR A(acc) USD A(Mdis) EUR A(Mdis) USD B(Mdis) USD C(Mdis) USD I(acc) USD

16

12

8

4

0

-4

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt ten minstetwee derde van zijn totale vermogen in aandelen vanAmerikaanse en niet-Amerikaanse ondernemingen dienaar verwachting zullen profiteren van de ontwikkeling,de bevordering en het gebruik van technologie encommunicatiediensten en -apparatuur. Hiertoe kunnenonder meer ondernemingen behoren in de volgendebranches:

• outsourcingdiensten die verband houden metcommunicatie en informatietechnologie;

• dienstverlening op het gebied van technologie,waaronder computersoftware, datadiensten, eninternetdiensten;

• elektronische technologie, waaronder computers,computerproducten, en elektronische componenten;

• telecommunicatie, waaronder netwerken, draadlozetoepassingen, en kabeldiensten en -uitrusting;

• media en informatiediensten, inclusief de verspreidingvan informatie en content providers;

• halfgeleiders en daaraan gerelateerde uitrusting; en

• precisie-instrumenten.

Het Fonds belegt in effecten van zowel grote, gevestigde,als kleine tot middelgrote Amerikaanse en niet-Amerikaanseondernemingen, inclusief die uit de opkomende markten,die naar het oordeel van de Beleggingsinvesteerderopkomende groeimogelijkheden hebben.

Het Fonds kan ook beleggen in aandelen of schuldpapiervan om het even welk type van buitenlandse ofAmerikaanse emittenten, en in Amerikaanse, Europese of Wereldwijde certificaten van aandelen.

Het Fonds gebruikt een groeibenadering op basis vanintensief fundamenteel onderzoek van ondernemingen.De Beleggingsbeheerder neemt ook breed gedragentrends in beschouwing bij de selectie van beleggingen.Over het algemeen zoekt de Beleggingsbeheerder naarondernemingen die onder meer de volgende kenmerken(gaan) vertonen: solide management; uitstekendgroeiperspectief; sterke marktpositie; ruime of stijgendewinstmarges; goed rendement op kapitaalsinvesteringen.

Franklin Technology Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,84%; A(acc) EUR:1,82%; B(acc) USD: 3,20%; C(acc) USD: 2,48%; I(acc)EUR: 1,00%; N(acc) USD: 2,64%; N(acc) EUR: 2,67%







• streven naar een groeibelegging in de technologiesectorin de VS en in de hele wereld.


Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Risico van de biotechnologie-, communicatie-

en technologiesector


• Aandelenrisico




• Marktrisico


A(acc) EUR A(acc) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) EUR N(acc) EUR

20

10

0

-10

-20

-30

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007


A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) EUR

30

20

10

0

-10

-20

-30

I(acc) USD N(acc) EUR N(acc) USDI(acc) EUR-H1

Proc

entu

ele

Groe

i



Beleggingsstrategie: De beleggingsstrategie van het Fondsbestaat hoofdzakelijk uit het beleggen in Amerikaanseeffecten, waaronder gewone en preferente aandelen, en effecten die kunnen worden geconverteerd in gewoneaandelen, alsmede Amerikaanse certificaten van aandelen(“American Depositary Receipts”) en American DepositaryShares met een notering op de grote Amerikaanseeffectenbeurzen. De Beleggingsbeheerder hanteert een actieve, ‘bottom-up’ onderzoeksbenadering in dezoektocht naar afzonderlijke effecten waarvan wordtgemeend dat ze een beter risico-rendementsprofiel

hebben, rekening houdend met zowel het toekomstigegroeipotentieel als met de waardering, alsmede met macro-economische overwegingen en overwegingen op sectoraalniveau. Deze strategie wordt op een gediversifieerdemanier toegepast, waarbij de Beleggingsbeheerder in alle gebieden van de Amerikaanse effectenmarkt kan zoeken, ongeacht de marktkapitalisatie, sector of industrie. Het Fonds kan incidenteel gebruik makenvan hedgingtechnieken en van tijd tot tijd kasreservesaanhouden.


• streven naar vermogensgroei via een gemengdebelegging in een goed gediversifieerd Amerikaansaandelenfonds.




• Aandelenrisico


• Marktrisico


Franklin U.S. Equity Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,89%; A(acc) EUR:1,90%; A(acc) EUR-H1: 1,91%; B(acc) USD: 3,20%;C(acc) USD: 2,47%; I(acc) USD: 0,98%; I(acc) EUR:0,98%; I(acc) EUR-H1: 0,99%; N(acc) USD: 2,64%;N(acc) EUR: 2,66%


2009 2008 2007






Beleggingsstrategie: De beleggingsstrategie van hetFonds bestaat erin voornamelijk te beleggen in eengediversifieerde portefeuille die is samengesteld uitaandelen van ondernemingen met een grote kapitalisatie,die ondernemingen zijn die qua grootte vergelijkbaarzijn met diegene die deel uitmaken van de S&P 500Index, inclusief gewone en preferente aandelen die (i) statutair gevestigd zijn in de Verenigde Staten en/of(ii) hun voornaamste bedrijfsactiviteiten uitoefenen inde Verenigde Staten en/of (iii) houdstermaatschappijenzijn die voornamelijk participaties houden in ondernemingendie zijn opgericht in de Verenigde Staten. Het Fondsbehoudt de flexibiliteit om eveneens te beleggen ineffecten die converteerbaar zijn in gewone aandelen,aandelen van niet-Amerikaanse ondernemingen met een grote kapitalisatie en Amerikaanse certificaten vanaandelen (“American Depositary Receipts”) en AmericanDepositary Shares met een notering op de grote Amerikaanseeffectenbeurzen. Het Fonds tracht doorgaans eenportefeuille te handhaven van effecten van circa 30–40

ondernemingen. De Beleggingsbeheerder hanteert eenactieve, ‘bottom-up’ onderzoeksbenadering in dezoektocht naar afzonderlijke effecten waarvan wordtgemeend dat ze een beter risico-rendementsprofielhebben, rekening houdend met zowel het toekomstigegroeipotentieel als met de waardering. Deze strategiewordt op een gediversifieerde manier toegepast, waarbij de Beleggingsbeheerder in alle gebieden van de Amerikaanse effectenmarkt kan zoeken, ongeacht de sector of industrie. De Beleggingsbeheerder hanteerteen langetermijnbenadering via markten bedrijfscycli.Om zich af te dekken tegen het marktrisico of hetvalutarisico en ten behoeve van een efficiënt portefeuille-beheer, kan het Fonds derivatentransacties verrichten,zoals termijn- en futurescontracten, opties op dergelijkecontracten of credit default swaps.

Voorts kan het Fonds beleggen in alle andere typenoverdraagbare effecten, waaronder schuldpapier envastrentende effecten en geldmarktinstrumenten.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen in eengediversifieerde portefeuille van Amerikaanse aandelenvan ondernemingen met een grote kapitalisatie.




• Aandelenrisico


• Marktrisico


Franklin U.S. Focus Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 15 mei 2008


Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,86%; A(acc) EUR-H1:1,86%; I(acc) USD: 1,00%; I(acc) EUR-H1: 1,00%;N(acc) USD: 2,60%; N(acc) EUR-H1: 2,62%


2009 2008 2007


A(acc) EUR-H1 A(acc) USD I(acc) EUR-H1 I(acc) USD N(acc) EUR-H1 N(acc) USD

0

-5

-10

-15

-20

-25

-30

Proc

entu

ele

Groe

i


Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Inkomsten en veilig stellen van de hoofdsom.

Beleggingsstrategie: De beleggingsdoelstelling van hetFonds is inkomsten en het veiligstellen van hoofdsom,door voornamelijk te beleggen in obligaties die zijnuitgegeven of gewaarborgd door de Amerikaanse (semi-)overheid.


• streven naar enige mate van veiligheid van de initiëlebeleggingen, evenals inkomsten.

• voornamelijk wensen te beleggen in schuldbewijzenvan de Amerikaanse overheid en zijn instellingen.




• Kredietrisico

• Renterisico


• Marktrisico




Franklin U.S. Government Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 28 februari 1991


Total Expense Ratio: A(Mdis) USD: 1,31%; A(Mdis) SGD-H1: 1,30%; AX(acc) USD: 1,51%; B(acc) USD: 2,57%;B(Mdis) USD: 2,58%; C(acc) USD: 2,10%; I(Mdis) USD:0,60%; I(acc) USD: 0,60%; N(acc): 2,01%; N(Mdis)USD: 2,02%


2009 2008 2007



A(Mdis) SGD-H1 A(Mdis) USD AX(acc) USD B(acc) USD B(Mdis) USD C(acc) USD I(acc) USD I(Mdis) USD N(acc) USD N(Mdis) USD

8

6

4

2

0

Proc

entu

ele

Groe

i




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk inaandelen van Amerikaanse ondernemingen die versneldegroei, toenemende winst of een bovengemiddelde groei of groeipotentieel hebben vertoond in vergelijking met de algehele economie. In het algemeen geven aandelen de houder recht op een deel van het bedrijfsresultaat van een bedrijf. Hiertoe behoren gewone aandelen,converteerbare effecten en warrants op effecten.

Het Fonds belegt voornamelijk in ondernemingen metkleine, middelgrote en grote kapitalisatie met een sterkgroeipotentieel over een breed platform van sectoren.Voor de selectie van aandelen hanteert de Beleggings-beheerder een actieve, ‘bottom-up’ onderzoeksbenaderinggericht op ondernemingen waarvan gemeend wordt dat zeover duurzame groeikenmerken beschikken en die voldoenaan criteria inzake groei, kwaliteit en waardering. De Beleggingsbeheerder richt zich op sectoren met een buitengewoon groeipotentieel en, daarbinnen,

op snelgroeiende, vernieuwende ondernemingen. Ook een uitstekend managementteam en gezondefinanciële kerncijfers zijn factoren die de Beleggings-beheerder in beschouwing neemt. Hoewel de Beleggings-beheerder beleggingen tracht te identificeren in een grootaantal sectoren, kan het Fonds van tijd tot tijd overaanzienlijke posities beschikken in specifieke sectoren,zoals technologie (inclusief elektronische technologie,technologiediensten, biotechnologie en technologiebinnen de gezondheidszorg).



• streven naar een groeibelegging in sectoren die eenbovengemiddelde groei of groeipotentieel vertonen in vergelijking met de algemene economie.

• streven naar een belegging geconcentreerd in aandelenvan Amerikaanse emittenten.




• Aandelenrisico



• Marktrisico




Franklin U.S. Opportunities Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, GBP, SGD


Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,00 % per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I-Aandelen: 0,70%.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,86%; A(acc) EUR:1,88%; A(acc) EUR-H1: 1,87%; A(acc) SGD: 1,87%;A(Ydis) GBP: 1,86%; A(Ydis) EUR: 1,88%; B(acc) USD:3,17%; C(acc) USD: 2,45%; I(acc) USD: 0,98%; I(acc)EUR: 0,99%; I(acc) EUR-H1: 1,01%; N(acc) USD:2,62%; N(acc) EUR: 2,63%


2009 2008 2007


A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USDC(acc) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD N(acc) EUR N(acc) USD

20

10

0

-10

-20

-30

Proc

entu

ele

Groe

i



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt zijn totalevermogen voornamelijk in de aandelen van Amerikaanseondernemingen met een kleine tot middelgrote kapitalisatie.Voor de selectie van aandelen hanteert de Beleggings-beheerder een actieve, ‘bottom-up’ onderzoeksbenaderinggericht op ondernemingen waarvan gemeend wordt datze over duurzame groeikenmerken beschikken en dievoldoen aan criteria inzake groei, kwaliteit en waardering.Voor dit Fonds zijn ondernemingen met een kleinekapitalisatie ondernemingen die op het moment van de aankoop binnen het marktkapitalisatiebereik vallenvan ondernemingen in de Russell 2500™ Index, en zijn ondernemingen met een middelgrote kapitalisatieondernemingen die op het moment van de aankoop binnenhet marktkapitalisatiebereik vallen van ondernemingenin de Russell Midcap® Index. Daarnaast kan het Fondsbeleggen in aandelen van grotere ondernemingen.


• streven naar een groeibelegging geconcentreerd in Amerikaanse groei-ondernemingen met een kleineof middelgrote kapitalisatie.



• Aandelenrisico



• Marktrisico



Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD



Total Expense Ratio: A(acc): 2,01%; B(acc): 3,34%;C(acc): 2,59%; I(acc): 1,00%; N(acc): 2,77%


2009 2008 2007



A(acc) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) USD N(acc) USD

20

10

0

-10

-20

-30

Proc

entu

ele

Groe

i



2009 2008 2007


• Voornaamste doelstelling: hoog niveau van lopendeinkomsten voor zover verenigbaar met het behoudvan kapitaal.

• Ondergeschikte doelstelling: vermogensgroei op delange termijn.

Beleggingsstrategie: Het Fonds gebruikt een breed scalavan beleggingen om de beleggingsportefeuille efficiënt te beheren teneinde de beleggingskosten te verminderenen de portefeuillerisico’s te beheersen. Deze beleggingenomvatten voornamelijk verschillende overdraagbareeffecten, zoals overheidseffecten, bedrijfseffecten en door hypotheken of door vermogen gedekte effecten,converteerbare effecten en afgeleide instrumenten, inclusief,onder andere, termijncontracten en futurescontracten,opties op dergelijke contracten, inclusief op overheids-effecten, op een index gebaseerde financiële derivaten en swaps zoals renteswaps, total return swaps, creditdefault swaps en enkelvoudige credit default swaps, die ofwel op een gereglementeerde markt ofwel over-the-counter worden verhandeld.

Het Fonds belegt hoofdzakelijk in effecten van Amerikaanseemittenten, maar kan tot 25% van zijn nettovermogen(aanvullende liquide middelen buiten beschouwing gelaten)

beleggen in effecten van niet-Amerikaanse emittenten en tot 20% van zijn nettovermogen in beleggingen dieniet in US dollar luiden. Tot 20% van zijn nettovermogenkan ook worden belegd in schuldpapier met een lagerating of schuldpapier met een rating onder beleggings-kwaliteit, en tot 10% van zijn nettovermogen kan wordenbelegd in deelbewijzen van ICBE’s en andere ICB’s.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…• streven naar een hoog niveau van inkomsten

en kapitaalbehoud, en in mindere mate naarvermogensgroei.

• wensen te beleggen in vastrentende effecten van deAmerikaanse overheid of Amerikaanse ondernemingen.


Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Tegenpartijrisico• Kredietrisico• Risico m.b.t. credit-linked notes• Risico m.b.t. schuldpapier in gebreke• Risico m.b.t. derivaten• Renterisico• Liquiditeitsrisico• Risico van effecten met een lage rating of een rating

onder beleggingskwaliteit• Marktrisico• Risico m.b.t. door hypotheken en door vermogen

gedekte effecten• Risico m.b.t. Mortgage Dollar Rolls• ‘Vooruitbetalingsrisico’• Risico m.b.t. swapovereenkomsten


Franklin U.S. Total Return Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Introductiedatum: 29 augustus 2003


Total Expense Ratio: A(acc): 1,20%; A(Mdis): 1,20%;B(acc): 2,65%; B(Mdis): 2,65%; C(Mdis): 2,22%; I(acc):0,85%; I(Mdis): 0,85%; N(Mdis): 1,90%



A(acc) USD A(Mdis) USD B(acc) USD B(Mdis) USD C(Mdis) USD I(acc) USD I(Mdis) USD N(Mdis) USD

8

6

4

2

0

-2

-4

Proc

entu

ele

Groe

i


Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Een hoog niveau van lopendeinkomsten voor zover verenigbaar met het behoud vankapitaal.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in Amerikaanse vastrentende effecten van beleggings-kwaliteit, met een nagestreefde gemiddelde looptijd van minder dan drie (3) jaar. In het kader van dit Fondszijn effecten van beleggingskwaliteit effecten met eenrating van BBB- volgens S&P, of van Baa3 volgensMoody’s of hoger.

Bovendien kan het Fonds trachten zijn positie in de effectenwaarin het voornamelijk belegt te versterken door eenreeks aankoop- en verkoopcontracten af te sluiten ofvia andere beleggingstechnieken, waaronder mortgagedollar rolls.


• streven naar een hoog niveau van inkomsten voorzover dit verenigbaar is met kapitaalbehoud.

• wensen te beleggen in vastrentende effecten vanAmerikaanse emittenten met een looptijd van minderdan 3 jaar.

• voornemens zijn om hun belegging te houden voorde middellange termijn.


• Kredietrisico

• Renterisico


• Marktrisico






Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD



Total Expense Ratio: A(Mdis): 1,15%; AX(acc): 1,35%;B(acc): 2,35%; B(Mdis): 2,35%; C(Mdis): 2,11%; I(acc):0,69%; N(Mdis): 1,85%


2009 2008 2007



A(Mdis) USD AX(acc) USD B(acc) USD B(Mdis) USD C(Mdis) USD I(acc) USD

6

4

2

0

-2

N(Mdis) USD

Proc

entu

ele

Groe

i


Beleggingsstrategie: Het Fonds streeft deze doelstellingna aan de hand van beleggingen in aandelen en aandelen-gerelateerde effecten over de hele wereld en in afgeleidefinanciële instrumenten op deze aandelen en aandelen-gerelateerde effecten. De afgeleide financiële instrumentenkunnen onder meer swaps zoals credit default swaps oftotal return swaps, termijncontracten, futurescontractenen opties op dergelijke contracten omvatten die ofwelop een gereglementeerde markt, ofwel over-the-counter(‘OTC’) worden verhandeld. De Beleggingsbeheerder ende Medebeleggingsbeheerders, die gevestigd zijn indiverse landen wereldwijd, stellen plaatselijke effecten-portefeuilles samen met de bedoeling het beter te doendan de betrokken markt van elke regio. De mate waarinhet Fonds risico loopt in de diverse regio’s en marktenwaar het belegt, kan – afhankelijk van de opvattingenvan de Beleggingsbeheerder aangaande de heersendeomstandigheden op en de verwachtingen voor diemarkten – van tijd tot tijd variëren.

Bij zijn selectie van de aandelenbeleggingen zal deBeleggingsbeheerder zich concentreren op de marktprijsvan de effecten van een bedrijf, afgewogen tegen zijnbeoordeling van de langetermijnwinsten, activawaardeen cashflowpotentieel van dit bedrijf.

Het Fonds belegt in aandelen in ontwikkelde, opkomendeen grenslanden in het hele marktkapitalisatiespectrum,en in bedrijven die genoteerd zijn aan de aandelenmarktenin de regio’s/landen die onder andere Afrika, Australië

en Noord-Amerika kunnen omvatten: Verenigde Staten,Canada; Latijns-Amerika: Brazilië; Europa; Azië: Japan,Korea, China, India; en het Midden-Oosten, aan de handvan het voordeel van de plaatselijke kennis en eengroeigerichte beleggingsstijl.

De grensmarktlanden zijn kleinere, minder ontwikkeldeen minder toegankelijke landen met een opkomendemarkt, die echter wel beschikken over “belegbare”aandelenmarkten. Zij omvatten de landen diegedefinieerd zijn als grenslanden door de InternationalFinance Corporation en de landen die opgenomen zijnin grensmarktgerelateerde indexen, zoals Bahrein,Bulgarije, Kazachstan, Nigeria, Pakistan, Vietnam enz.Het Fonds kan ook tot 10% van zijn nettovermogenbeleggen in deelbewijzen van ICBE’s of andere ICB’s.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen in effecten in diverse sectoren en marktkapitalisatiesdie in staat zijn het beter te doen dan de markten inde economische cycli in alle ‘belegbare’ markten overde hele wereld.





• Aandelenrisico





• Marktrisico







Franklin World Perspectives Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,84%; A(acc) EUR:1,84%; A(Ydis) GBP: 1,84%; B(acc) USD: 3,16%; C(acc)USD: 2,45%; I(acc) USD: 0,99%; I(acc) EUR: 0,99%;I(Ydis) GBP: 0,99%; N(acc) USD: 2,59%




• Voornaamste doelstelling: vermogensgroei.

• Ondergeschikte doelstelling: inkomsten.

Beleggingsstrategie: Het Fonds zal zijn doelstellingvoornamelijk nastreven door te beleggen in gewoneaandelen, preferente aandelen, schuldpapieren die converteerbaar zijn of verondersteld wordenconverteerbaar te zijn naar gewone of preferenteaandelen. Maximaal 30% van het nettovermogen van het Fonds wordt belegd in effecten van niet-Amerikaanse emittenten. De opinies van de Beleggings-beheerder zijn gebaseerd op analyses en onderzoek,waarbij onder meer rekening wordt gehouden met de relatie tussen de boekwaarde (na inachtneming vande verschillende boekhoudkundige grondslagen inverschillende landen) en de marktwaarde, kasstroom,

de multiple van winst bij vergelijkbare effecten,kredietwaardigheid van de emittenten, en de waardevan de zekerheden die ten grondslag liggen aan deaangegane verplichtingen, een en ander met als doelaandelen en schuldpapier tegen minder dan deintrinsieke waarde te verkrijgen.

Het Fonds kan er ook naar streven te beleggen in effectenvan ondernemingen die betrokken zijn bij fusies,consolidaties, vereffeningen en reorganisaties of waaropeen bod in contanten of aandelen is uitgebracht. HetFonds kan aan dergelijke transacties ook deelnemen.Het Fonds kan in dat kader in mindere mate obligatieskopen, met of zonder zakelijk onderpand, van onder-nemingen die bij een reorganisatie of financiëleherstructurering betrokken zijn.

De Beleggingsbeheerder kan tijdelijk een defensieveweging in contanten nemen wanneer de indruk bestaatdat de aandelenmarkten of de economieën van de landenwaar het Fonds belegt buitensporig volatiel zijn gewordenof in een langdurige malaise verzeild zijn geraakt, of sprake is van andere negatieve omstandigheden.

Het Fonds kan beleggen in afgeleide financiëleinstrumenten, met inbegrip van futures, opties,contracts for difference, termijncontracten op financiëleinstrumenten en opties op dergelijke contracten, swapszoals credit default swaps, synthetische aandelenswapsen total return swaps. Het Fonds kan, met behulp vanafgeleide financiële instrumenten, gedekte short-positieshouden, op voorwaarde dat de long-posities die doorhet Fonds gehouden worden voldoende liquide zijn om zijn verplichtingen uit de short-posities te allen tijdete dekken.

Franklin Mutual Beacon Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, SGD, KRW



Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,91%; A(acc) EUR:1,90%; A(acc) EUR-H1: 1,96%; A(acc) KRW-H1: N.V.T.;A(acc) SGD: 1,91%; A(Ydis) USD: 1,91%; B(acc) USD:3,22%; B(Ydis) EUR: 3,21%; C(acc) USD: 2,49%; I(acc)USD: 1,00%; I(acc) EUR: 0,99%; I(acc) EUR-H1: 1,05%;N(acc) USD: 2,66%; N(acc) EUR: 2,67%; N(acc) EUR-H1: 2,74%

Beleggingsbeheerder: Franklin Mutual Advisers, LLC (Short Hills, NJ, VSA) en Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburgh, VK)





• streven naar vermogensgroei en in mindere mate naarinkomsten door te beleggen in ondergewaardeerdeondernemingen die voornamelijk gevestigd zijn in de VS.




• Kredietrisico



• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico



A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) USD B(acc) USD B(Ydis) EURC(acc) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD N(acc) EUR N(acc) EUR-H1 N(acc) USD

30

20

10

0

-10

-20

-30

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




• Voornaamste doelstelling: vermogensgroei,occasioneel mogelijk voor de korte termijn.


Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in overdraagbare effecten zoals aandelen en obligatiesdie converteerbaar zijn of geacht worden converteerbaarte zullen zijn in gewone of preferente aandelen vanbedrijven die gevestigd zijn in of hun belangrijksteactiviteiten uitoefenen in landen van de eurozone (dit zijn de landen die de euro hebben aangenomen als hun nationale valuta, de lidstaten van de EuropeseMonetaire Unie). Het Fonds kan bovendien beleggen in aandelen (gewone aandelen, preferente aandelen en converteerbare effecten) of obligaties van andereemittenten die volgens de Beleggingsbeheerder verkrijgbaarzijn tegen prijzen die onder hun feitelijke waarde liggenop basis van bepaalde erkende of objectieve criteria(intrinsieke waarde). Om in aanmerking te komen als Frans Plan d’Epargne en Actions (PEA), belegt het Fonds minimaal 75% van zijn totale vermogen in aandelen uitgegeven door bedrijven met hoofdkantoorin de Europese Unie. Het Fonds zal momenteelvoornamelijk beleggen in effecten van emittenten uit West-Europa. Het Fonds zal normaliter beleggen in effecten in ten minste vijf verschillende landen, hoewelhet van tijd tot tijd kan gebeuren dat het Fonds alleactiva in één land belegt.

Het Fonds kan er ook naar streven te beleggen in effectenvan ondernemingen die betrokken zijn bij fusies,consolidaties, vereffeningen en reorganisaties of waaropeen bod in contanten of aandelen is uitgebracht. Het Fonds kan aan dergelijke transacties ook deelnemen.

Het Fonds kan in dat kader in mindere mate obligatieskopen, met of zonder zakelijk onderpand, vanondernemingen die bij een reorganisatie of financiëleherstructurering betrokken zijn.


Het Fonds kan beleggen in afgeleide financiële instrumenten,met inbegrip van futures, opties, contracts for difference,termijncontracten op financiële instrumenten en optiesop dergelijke contracten, swaps zoals credit defaultswaps, synthetische aandelenswaps en total returnswaps. Het Fonds kan, met behulp van afgeleide financiëleinstrumenten, gedekte short-posities houden, op voorwaardedat de long-posities die door het Fonds gehoudenworden voldoende liquide zijn om zijn verplichtingenuit de short-posities te allen tijde te dekken.


• streven naar vermogensgroei, occasioneel voor de kortetermijn, en in mindere mate naar inkomsten, door te beleggen in ondergewaardeerde bedrijven gevestigdin lidstaten van de Europese Monetaire Unie.



• Kredietrisico



• Aandelenrisico

• Renterisico



• Marktrisico




Franklin Mutual Euroland Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR




Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,87%; A(acc) USD:1,86%; I(acc) EUR: 0,98%; I(acc) USD: 0,89%; N(acc)EUR: 2,63%

Beleggingsbeheerder: Franklin Mutual Advisers, LLC (Short Hills, NJ, VSA)





• Voornaamste doelstelling: vermogensgroei,occasioneel mogelijk voor de korte termijn.


Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in effecten en schuldpapieren die converteerbaar zijn of verondersteld worden converteerbaar te zijn in gewoneof preferente aandelen van ondernemingen met hunplaats van vestiging of voornaamste bedrijfsactiviteitenin Europa, die naar het oordeel van de beleggingsbeheerderaangekocht kunnen worden aan een koers die volgensbepaalde erkende en objectieve criteria beneden dewerkelijke waarde ligt (intrinsieke waarde). Dergelijkeeffecten zijn bijvoorbeeld gewone aandelen, preferenteaandelen en converteerbare effecten. Het Fonds belegtzijn totale nettovermogen (het vermogen van het Fondszonder eventuele liquiditeiten of ‘schier’ liquiditeiten)hoofdzakelijk in effecten van emittenten die zijn opgerichtnaar het recht van een Europees land of wiens voornaamstebedrijfsactiviteiten zich in Europese landen bevinden.

In de context van de beleggingen van het Fonds zullenonder Europese landen alle landen worden verstaan dielid zijn van de Europese Unie, alsmede Oost- en West-Europa en die gebieden van Rusland en de voormaligeSovjet Unie die als een gedeelte van Europa beschouwdworden. Het Fonds zal momenteel voornamelijk beleggenin effecten van emittenten uit West-Europa. Het Fondszal normaliter beleggen in effecten in ten minste vijfverschillende landen, hoewel het van tijd tot tijd kangebeuren dat het Fonds alle activa in één land belegt.Het Fonds kan tot 10% van zijn totale nettovermogenbeleggen in effecten van emittenten van niet-Europeseemittenten.

Het Fonds kan er ook naar streven te beleggen in effectenvan ondernemingen die betrokken zijn bij fusies,consolidaties, vereffeningen en reorganisaties of waaropeen bod in contanten of aandelen is uitgebracht. Het Fonds kan aan dergelijke transacties ook deelnemen.Het Fonds kan in dat kader in mindere mate obligatieskopen, met of zonder zakelijk onderpand, van onder-nemingen die bij een reorganisatie of financiële her-structurering betrokken zijn.


Het Fonds kan beleggen in afgeleide financiële instrumenten,met inbegrip van futures, opties, contracts for difference,termijncontracten op financiële instrumenten en optiesop dergelijke contracten, swaps zoals credit defaultswaps, synthetische aandelenswaps en total return swaps.Het Fonds kan, met behulp van afgeleide financiëleinstrumenten, gedekte short-posities houden, opvoorwaarde dat de long-posities die door het Fondsgehouden worden voldoende liquide zijn om zijnverplichtingen uit de short-posities te allen tijde te dekken.

Franklin Mutual European Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR

Alternatieve valuta’s: GBP, USD, SGD, KRW



Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,87%; A(acc) USD:1,87%; A(acc) KRW-H1: N.V.T. ; A(acc) SGD: 1,91%;A(Ydis) EUR: 1,88%; A(Ydis) GBP: 1,88%; B(acc) USD:3,17%; B(Ydis) EUR: 3,20%; C(acc) USD: 2,45%; C(acc)EUR: 2,44%; I(acc) EUR: 0,99%; I(Ydis) EUR: 0,99%;N(acc) EUR: 2,62%; N(acc) USD: 2,62%

Beleggingsbeheerder: Franklin Mutual Advisers, LLC (Short Hills, NJ, VSA)



• streven naar vermogensgroei, occasioneel voor dekorte termijn, en in mindere mate naar inkomsten.

• streven naar een belegging in ondergewaardeerdeondernemingen uit elk Europees land.




• Kredietrisico



• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico



2009 2008 2007



A(acc) EUR A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USD B(Ydis) EURC(acc) EUR C(acc) USD I(acc) EUR I(Ydis) EUR N(acc) EUR N(acc) USD

40

30

20

10

0

-10

-20

-30

-40

Proc

entu

ele

Groe

i




Beleggingsstrategie: Het Fonds streeft zijn doelstellingvoornamelijk na door te beleggen in gewone aandelen,preferente aandelen en schuldpapieren die converteerbaarzijn of verondersteld worden converteerbaar te zijn ingewone of preferente aandelen van ondernemingen uitalle landen, alsmede in overheidsschuld en participatiesin schulden van buitenlandse overheden, die naar hetoordeel van de Beleggingsbeheerder aangekocht kunnenworden tegen een marktkoers die volgens bepaaldeerkende en objectieve criteria beneden de werkelijkewaarde ligt (intrinsieke waarde). Het Fonds belegtdoorgaans in bedrijven met een middelgrote tot grotekapitalisatie van circa 5 miljard US dollar of meer.

Het Fonds kan er ook naar streven te beleggen ineffecten van ondernemingen die betrokken zijn bijfusies, consolidaties, vereffeningen en reorganisaties ofwaarop een bod in contanten of aandelen is

uitgebracht. Het Fonds kan aan dergelijke transactiesook deelnemen. Het Fonds kan in dat kader in minderemate obligaties kopen, met of zonder zakelijkonderpand, van ondernemingen die bij eenreorganisatie of financiële herstructurering betrokkenzijn.

De Beleggingsbeheerder kan tijdelijk een defensieveweging in contanten nemen wanneer de indruk bestaatdat de aandelenmarkten of de economieën van delanden waar het Fonds belegt buitensporig volatiel zijngeworden of in een langdurige malaise verzeild zijngeraakt, of sprake is van andere negatieveomstandigheden.

Het Fonds kan beleggen in afgeleide financiëleinstrumenten, met inbegrip van futures, opties,contracts for difference, termijncontracten op financiëleinstrumenten en opties op dergelijke contracten, swapszoals credit default swaps, synthetische aandelenswapsen total return swaps. Het Fonds kan, met behulp vanafgeleide financiële instrumenten, gedekte short-positieshouden, op voorwaarde dat de long-posities die doorhet Fonds gehouden worden voldoende liquide zijn omzijn verplichtingen uit de short-posities te allen tijde tedekken.

Franklin Mutual Global Discovery Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, GBP, CHF



Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,89%; A(acc) EUR:1,90%; A(acc) EUR-H2: 1,91%; A(acc) CHF-H1: N.V.T.;A(Ydis) EUR: 1,90%; A(Ydis) GBP: 1,91%; B(acc) USD:3,19%; C(acc) USD: 2,47%; I(acc) USD: 0,98%; I(acc)EUR: 0,99%; I(acc) EUR-H2: 0,99%; I(Ydis) EUR: 1,00%;N(acc) USD: 2,65%; N(acc) EUR: 2,66%; N(acc) EUR-H2: 2,68%

Beleggingsbeheerder: Franklin Mutual Advisers, LLC (Short Hills, NJ, VSA) en Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburgh, VK)



• streven naar een belegging in ondergewaardeerdeondernemingen over de hele wereld.




• Kredietrisico



• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico



2009 2008 2007



A(acc) EUR A(acc) EUR-H2 A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USD C(acc) USDI(acc) EUR I(acc) EUR-H2 I(acc) USD I(Ydis) EUR N(acc) EUR N(acc) EUR-H2 N(acc) USD

30

20

10

0

-10

-20

-30

Proc

entu

ele

Groe

i



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Vermogensgroei door eengediversifieerde op waarde gerichte benadering.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt doorgaans inaandelen van bedrijven van alle marktkapitalisatiesoveral ter wereld, met inbegrip van de opkomendemarkten. Het Fonds beoogt tevens te beleggen ineffecten van ondernemingen die bezig zijn te fuseren, te consolideren, te liquideren of te reorganiseren ofwaarop een bod in contanten of aandelen is uitgebracht.Het Fonds kan aan dergelijke transacties ook deelnemen.Het kan ook beleggen in schuldpapier van ondernemingenwereldwijd, in schuldpapier met een lage rating enschuldpapier met een rating onder beleggingskwaliteitvan verschillende emittenten, in effecten met vaste ofvlottende rente en in afgeleide financiële instrumenten.Deze afgeleide financiële instrumenten kunnen ondermeer termijncontracten en futurescontracten omvatten,opties op dergelijke contracten, inclusief opties op

overheidseffecten die ofwel op een gereglementeerdemarkt ofwel over-the-counter (‘OTC’) worden verhandeld,swaps zoals total return swaps of credit default swaps.Het Fonds mag niet meer dan 10% van zijn nettovermogenbeleggen in door vermogen gedekte effecten.

Het Fonds spreidt zijn vermogen over drie verschillendebeleggingsstrategieën die onafhankelijk worden opgevolgddoor de beheergroepen Templeton Global, TempletonEmerging Markets en Mutual Series, teneinde een gelijkeblootstelling te handhaven aan twee wereldwijdeaandelenstrategieën en één strategie voor aandelen uitopkomende markten, onderworpen aan de geschiktemonitoring- en herbalanceringsprocedures. FranklinTempleton Investments hanteert dergelijke beleggings-strategieën reeds voor enkele van zijn in de VS geregis-treerde fondsen. Ze zijn gericht op aandelen wereldwijddie verhandeld worden aan een koers die bijzonder laagis ten opzichte van de waardering van het actief door de Beleggingsbeheerder, op aandelen die volgens de Beleggingsbeheerder ondergewaardeerd zijn, of op converteerbare schuldbewijzen met inbegrip vaneffecten van ondernemingen die het voorwerp uitmakenvan een fusie, consolidatie, vereffening of een anderevorm van reorganisatie.

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD



Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,25% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,25%; A(acc) EUR:2,24%; A(acc) EUR-H1: 2,23%; A(Ydis) USD: 2,20%;A(Ydis) EUR: 2,21%

Beleggingsbeheerder: Franklin Mutual Advisers, LLC (Short Hills, NJ, VSA), Franklin Advisers, Inc. (San Mateo,CA, VSA), Templeton Asset Management Ltd. (Singapore)en Templeton Global Advisors Limited (Nassau, Bahamas)



• streven naar vermogensgroei door te beleggen in wereldwijde aandelen en te profiteren van 3beleggingsstrategieën.




• Kredietrisico



• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico



2009 2008 2007



A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) USD

0

-5

-10

-15

-20

Proc

entu

ele

Groe

i




• Primary objective: capital appreciation through adiversified, value- oriented approach.

• Secondary objective: income.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt doorgaans inaandelen en schuldbewijzen van ondernemingen met om het even welke marktkapitalisatie en om het evenwaar in de wereld, inclusief opkomende markten, en in schuldbewijzen die zijn uitgegeven door eenderwelke overheid, overheidsgerelateerde instantie ofsupranationale instelling die georganiseerd of gesteundwordt door verschillende nationale overheden. Het Fonds kan voorts beleggen in schuldpapier vanondernemingen en in effecten van ondernemingen die bezig zijn te fuseren, te consolideren, te liquideren of te reorganiseren of waarop een bod in contanten of aandelen is uitgebracht. Het Fonds kan aan dergelijketransacties ook deelnemen. Ook kan het Fonds beleggenin schuldpapier met een lage rating en schuldpapier meteen rating onder beleggingskwaliteit van verschillendeemittenten, in effecten met vaste of vlottende rente,

ofwel direct ofwel via gereglementeerde beleggingsfondsen(met inachtneming van de hierna vermelde limieten), en in afgeleide financiële instrumenten. Deze afgeleidefinanciële instrumenten kunnen zowel op gereglementeerdemarkten als over-the-counter (‘OTC’) worden verhandeld,en kunnen onder meer swaps (zoals credit default swapsof total return swaps), termijncontracten en crossforwards, futurescontracten (eventueel op overheidseffecten)en opties omvatten. Het gebruik van afgeleide financiëleinstrumenten kan leiden tot negatieve posities in eenspecifieke rendementscurve/duration of valuta. Het Fonds kan tot 10% van zijn nettovermogenbeleggen in deelbewijzen van ICBE’s en andere ICB’s,maar mag niet meer dan 10% van zijn nettovermogenbeleggen in door vermogen gedekte effecten.

Het Fonds spreidt zijn vermogen over drie verschillendebeleggingsstrategieën die onafhankelijk worden opgevolgddoor de beheergroepen Franklin Templeton en MutualSeries, teneinde een gelijke blootstelling te handhavenaan twee wereldwijde aandelenstrategieën en éénwereldwijde vastrentende strategie, onderworpen aan de geschikte monitoring- en herbalanceringsprocedures.Franklin Templeton Investments hanteert dergelijkebeleggingsstrategieën reeds voor enkele van zijn in de VSgeregistreerde fondsen. Ze zijn gericht op schuldbewijzenmet vaste of vlottende rente die zijn uitgegeven dooroverheden, overheidsinstellingen of ondernemingen overde hele wereld, op aandelen wereldwijd die verhandeldworden aan een koers die bijzonder laag is ten opzichtevan de waardering van het actief door de Beleggings-beheerders, op aandelen die volgens de Beleggings-beheerder ondergewaardeerd zijn, of op converteerbareschuldbewijzen met inbegrip van effecten van onder-nemingen die het voorwerp uitmaken van een fusie,consolidatie, vereffening of een andere vorm vanreorganisatie.

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD



Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,00% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I (acc)-Aandelen: 0,70%.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,93%; A(acc) EUR:1,93%; A(Ydis) USD: 1,93%; A(Ydis) EUR: 1,94%; A(acc)EUR-H1: 1,92%; B(acc) USD: 3,26%; C(acc) USD:2,53%; I(acc) EUR: 0,99%; N(acc) EUR-H1: 2,67%

Investment Managers: Franklin Mutual Advisers, LLC (Short Hills, NJ, VSA), Franklin Advisers, Inc. (San Mateo,CA, VSA) en Templeton Global Advisors Limited (Nassau,Bahamas)



• streven naar vermogensgroei en lopende inkomstendoor te beleggen in een gediversifieerde portefeuillevan aandelen en schuldbewijzen over de hele werelden door voordeel te halen uit 3 beleggingsstrategieën.




• Kredietrisico



• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico




2009 2008 2007



A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) USD B(acc) USD C(acc) USD

2

0

-2

-4

-6

-8

-10

-12

I(acc) EUR N(acc) EUR-H1

Proc

entu

ele

Groe

i




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in aandelen en schuldpapieren die converteerbaar zijn of verwachtworden converteerbaar te zijn in gewone of preferenteaandelen van ondernemingen met om het even welkemarktkapitalisatie en om het even waar ter wereld,inclusief opkomende markten. Ten minste de helft van de activa van het Fonds, zonder rekening te houdenmet bijkomende liquiditeiten, moet bestaan uit aandelenof gelijksoortige instrumenten. Het Fonds mag ookbeleggen in Amerikaanse, Europese en wereldwijdecertificaten van aandelen. Het Fonds belegt zowel in ‘waarde’-aandelen als in ‘groei’-aandelen, en devermogensspreiding in elke categorie wordt geregeldgecontroleerd en geherbalanceerd.


• streven naar vermogensgroei op de lange termijndoor te beleggen in een portefeuille die groeiaandelenen waardeaandelen uit de hele wereld combineert.



• Aandelenrisico




• Marktrisico


Franklin Templeton Global Growth and Value Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 9 september 2002

Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,00% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I (acc)-Aandelen: 0,70%.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,95%; B(acc) USD:3,25%; C(acc) USD: 2,52%; I(acc) USD: 1,00%; I(acc)EUR: 1,00%; N(acc) USD: 2,70%

Investment Managers: Franklin Templeton Institutional, LLC(New York, NY, VSA)

2009 2008 2007


A(acc) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) EUR I(acc) USD

30

20

10

0

-10

-20

-30

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen van emittenten die zijn opgericht in Japanof die daar voornamelijk actief zijn.

Het Fonds mag bovendien zoeken naar mogelijkhedenom te beleggen in andere soorten effecten, zoals preferenteaandelen, in gewone aandelen converteerbare effecten,en al dan niet in Japanse yen uitgedrukte bedrijfs- en staatsobligaties.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen in eengroeibelegging geconcentreerd in Japanse aandelen.



• Aandelenrisico


• Marktrisico


Franklin Templeton Japan Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: JPY

Alternatieve valuta’s: EUR, GBP, USD, SGD



Total Expense Ratio: A(acc) JPY: 1,92%; A(acc) EUR: 1,90%;A(acc) USD: 1,90%; A(acc) SGD: 1,90%; A(Ydis) EUR:1,90%; A(Ydis) GBP: 1,91%; B(acc) USD: 3,23%; C(acc)USD: 2,49%; I(acc) EUR: 0,99%; I(acc) USD: 0,99%;N(acc) EUR: 2,67%; N(acc) USD: 2,80%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton InvestmentsJapan Limited (Japan)

2009 2008 2007



A(acc) EUR A(acc) JPY A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USD C(acc) USD I(acc) EUR I(acc) USD N(acc) EUR

20

10

0

-10

-20

-30

-40

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: een zo hoog mogelijk rendementte genereren, voor zover verenigbaar met voorzichtigbeleggingsbeheer, bestaande uit een combinatie vanrentebaten, vermogensgroei en valutawinst.

Beleggingsstrategie: Onder normale marktomstandighedenbelegt het Fonds voornamelijk in een portefeuille vanschuldpapieren en obligaties met vaste of vlottende rentevan overheden en/of aan de overheid gerelateerde emittentenin heel Azië. Het Fonds kan ook beleggen in schuldpapierenvan bedrijfsemittenten en in effecten of gestructureerde

producten als die effecten gekoppeld zijn aan of hunwaarde ontlenen aan een ander effect, de activa of devaluta van een Aziatisch land. Het Fonds kan obligatiesaankopen die zijn uitgegeven door overheden of doorsupranationale instellingen die georganiseerd of ondersteundworden door verschillende nationale overheden. Het Fonds kan ook door hypotheek en door vermogengedekte effecten en converteerbare obligaties kopen enbeleggen in afgeleide financiële instrumenten voorafdekkingsdoeleinden en voor een efficiënt portefeuille-beheer. Deze afgeleide financiële instrumenten kunnenzowel op gereglementeerde markten als over-the-counter(‘OTC’) worden verhandeld, en kunnen onder meerswaps (zoals credit default swaps of total return swaps),termijncontracten en cross forwards, futurescontracten(eventueel op overheidseffecten) en opties omvatten. Hetgebruik van afgeleide financiële instrumenten kan leidentot negatieve posities in een specifieke rendementscurve/duration of valuta. Het Fonds kan beleggen in schuld-papieren met een beleggingsrating of lager, uitgegevendoor Aziatische emittenten, inclusief effecten in gebreke.

Het Fonds kan tot 33% van zijn totale vermogen directof aan de hand van afgeleide financiële instrumentenbeleggen in schuldpapieren en obligaties met vaste of vlottende rente van overheden, aan de overheidgerelateerde instellingen en ondernemingen buiten Azië die beïnvloed worden door de economische en financiële dynamiek in Azië.

Het Fonds kan ook deelnemen aan mortgage dollar roll-transacties.

Templeton Asian Bond Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, SGD



Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,39%; A(acc) EUR:1,34%; A(acc) EUR-H1: 1,47%; A(Mdis) SGD: 1,37%;A(Mdis) USD: 1,39%; A(Mdis) EUR: 1,38%; B(Mdis)USD: 2,83%; C(Mdis) USD: 2,18%; I(acc) USD: 0,85%;I(acc) EUR: 0,85%; I(acc) EUR-H1: 0,93%; I(Mdis) EUR:0,84%; N(acc) USD: 2,08%; N(acc) EUR: 2,08%;N(Mdis) USD: 2,08%




• streven naar een maximaal totaal beleggingsrendement,bestaande uit een combinatie van rentebaten,vermogensgroei en valutawinsten door hoofdzakelijkin schuldbewijzen van Aziatische emittenten te beleggen.

• voornemens zijn om hun belegging te houden voor de middellange tot lange termijn.



• Kredietrisico






• Renterisico



• Marktrisico




2009 2008 2007



A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD A(Mdis) EUR A(Mdis) SGD A(Mdis) USD B(Mdis) USDl(acc) EUR l(acc) EUR-H1 I(acc) USD I(Mdis) EUR N(acc) EUR N(acc) USD N(Mdis) USD

25

20

15

10

5

0

-5

-10

-15

C(Mdis) USD

Proc

entu

ele

Groe

i




Beleggingsstrategie: Het Fonds past de traditionelebeleggingsmethode van Templeton toe. Voor deaandelenselectie wordt een bottom-up, op waardegerichte langetermijnbenadering gehanteerd met een sterke nadruk op bekwaamheid en discipline. Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen diegenoteerd zijn in Azië.

Het Fonds kan tevens beleggen in effecten die genoteerdstaan aan erkende beurzen op de Aziatische kapitaal-markten (met uitzondering van Australië, Nieuw-Zeeland en Japan). De regio Azië omvat, maar is niet

beperkt tot, de volgende landen: de Filippijnen, Hongkong,India, Indonesië, Korea, Maleisië, Pakistan, Singapore,Sri Lanka, Taiwan, Thailand, de Volksrepubliek China.Onder normale marktomstandigheden belegt het Fondsvoornamelijk in gewone aandelen.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaarbeleggingsbeleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkhedenin andere soorten verhandelbare effecten nastreven,waaronder vastrentende waarden.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen in effecten van ondernemingen in Azië, inclusiefopkomende markten.





• Aandelenrisico



• Marktrisico


Templeton Asian Growth Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,30%; A(acc) EUR:2,30%; A(acc) EUR-H1: 2,31%; A(acc) SGD: 2,29%;A(Ydis) EUR: 2,29%; A(Ydis) GBP: 2,31%; A(Ydis) USD:2,30%; B(acc) USD: 3,50%; C(acc) USD: 2,88%; I(acc)USD: 1,20%; I(acc) EUR: 1,20%; I(acc) EUR-H1: 1,27%;I(Ydis) EUR-H2: N.V.T.; N(acc) USD: 2,80%; N(acc) EUR:2,81%; N(acc) EUR-H1: 2,84%

Beleggingsbeheerder: Templeton Asset Management Ltd.(Singapore)

2009 2008 2007


A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP A(Ydis) USDC(acc) USD l(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD N(acc) EUR N(acc) EUR-H1 N(acc) USD

75

50

25

0

-25

B(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in overdraagbare effecten en in depositobewijzen vansmall-capondernemingen (i) die gevestigd zijn in deAziatische regio, en/of (ii) die een aanzienlijk deel vanhun bedrijfsactiviteiten uitoefenen in de Aziatischeregio. De regio Azië omvat, maar is niet beperkt tot, de volgende landen: Bangladesh, Cambodja, Hongkong,India, Indonesië, Korea, Maleisië, de VolksrepubliekChina, Pakistan, de Filippijnen, Singapore, Sri Lanka,Taiwan, Thailand en Vietnam. In het kader van debeleggingsdoelstelling van het Fonds zijn Aziatischesmall-capondernemingen ondernemingen die op hettijdstip van de aankoop een marktkapitalisatie hebbenvan minder dan USD 2 miljard.

Aangezien de beleggingsdoelstelling makkelijker bereikbaaris aan de hand van een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkhedenzoeken in andere soorten overdraagbare effecten, zoalsaandelen en vastrentende effecten van emittenten overde hele wereld.


• streven naar vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in aandelen van small-capbedrijvengevestigd in de regio Azië.




• Aandelenrisico



• Marktrisico




Templeton Asian Smaller Companies Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,33%; A(acc) EUR:2,34%; A(acc) SGD: 2,35%; A(Ydis) USD: 2,32%; A(Ydis)GBP: 2,34%; B(acc) USD: 3,64%; B(acc) EUR: 3,64%;I(acc) USD: 1,25%; I(acc) EUR: 1,25%; I(Ydis) GBP: 1,25%






Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk inaandelen van ondernemingen (i) die zijn opgericht naarhet recht van, of met hun voornaamste vestigingen inBrazilië, Rusland, India en China (inclusief Hongkongen Taiwan) (“BRIC”) of (ii) waarvan het grootste deel vande inkomsten afkomstig is van goederen of diensten dieworden verkocht of geproduceerd in BRIC-economieën,of met het grootste deel van hun middelen in BRIC-economieën.

Aangezien de kans dat de beleggingsdoelstelling wordtbereikt groter is door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkheden zoekenin andere soorten overdraagbare effecten, inclusiefobligaties, vastrentende effecten en geldmarktinstrumenten.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen ineffecten van ondernemingen in Brazilië, Rusland,India en China, inclusief Hongkong en Taiwan.





• Aandelenrisico



• Marktrisico


• Risico m.b.t. de Russische en Oost-Europese markt


Templeton BRIC Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,50%; A(acc) EUR:2,50%; A(acc) EUR-H1: 2,59%; A(acc) SGD: 2,50%;A(Ydis) EUR: 2,50%; A(Ydis) GBP: 2,50%; B(acc) USD:3,75%; C(acc) USD: 3,09%; I(acc) USD: 1,40%; I(acc)EUR: 1,40%; I (acc) EUR-H1: 1,45%; I(Ydis) EUR:1,40%; N(acc) USD: 3,00%; N(acc) EUR: 3,00%


2009 2008 2007


A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USDC(acc) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD I(Ydis) EUR N(acc) EUR N(acc) USD

60

40

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP C(acc) USD I(acc) USD

60

40

20

0

-20

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk inaandelen van ondernemingen (i) die zijn opgericht naarhet recht van, of met hun voornaamste vestigingen in,de Volksrepubliek China (‘China’), Hongkong of Taiwan;of (ii) waarvan het grootste deel van de inkomstenafkomstig is van goederen of diensten die wordenverkocht of geproduceerd, of met het grootste deel van hun middelen in China, Hongkong of Taiwan.

Het Fonds kan tevens beleggen in aandelen vanondernemingen (i) waarvoor de belangrijkste marktvoor de handel in effecten China, Taiwan of Hongkongis; of (ii) die gekoppeld zijn aan middelen of valuta inChina, Hongkong of Taiwan.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden in andere soorten effecten nastreven, zoals preferenteaandelen, effecten die kunnen worden geconverteerd in gewone aandelen, en obligaties van ondernemingenen overheden die zijn uitgedrukt in US dollar en anderevaluta’s.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inChinese aandelen.




• Aandelenrisico



• Marktrisico


Templeton China Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,55%; A(acc) SGD:2,54%; A(Ydis) EUR: 2,56%; A(Ydis) GBP: 2,55%; C(acc)USD: 3,13%; I(acc) USD: 1,40%; N(acc) USD: 3,05%


2009 2008 2007






Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in beursgenoteerde aandelen van emittenten die zijnopgericht naar het recht van, of met hun voornaamsteactiviteiten binnen, de landen van Oost-Europa en deNieuw Onafhankelijke Staten, d.w.z. de landen in Europaen Azië die voorheen deel uitmaakten van of binnen de invloedssfeer lagen van de Sovjet Unie (de “Regio”).

Het Fonds kan tevens beleggen in effecten die zijnuitgegeven door de overheden van de voornoemdelanden en in de privatiseringsbewijzen van ondernemingengevestigd, of met hun hoofdactiviteit, in de Regio. VoorEuropa betreft het de volgende landen: Albanië, Bosniëen Herzegovina, Bulgarije, Kroatië, Cyprus, de TsjechischeRepubliek, Griekenland, Hongarije, de VroegereJoegoslavische Republiek Macedonië, Malta, Montenegro,Polen, Roemenië, Rusland, Servië, de Slowaakse Republiek,Slovenië, en Turkije. De Nieuwe Onafhankelijke Statendie voorheen deel uitmaakten van Rusland zelf omvatten:Armenië, Azerbeidzjan, Wit-Rusland, Estland, Georgië,Kazakstan, Kirgizië, Letland, Litouwen, Moldavië,

Tadzjikistan, Turkmenistan, Oekraïne, en Oezbekistan.De Beleggingsbeheerder verwacht dat het Fondsvoornamelijk zal beleggen in ondernemingen (i) waarvan,indien beursgenoteerd, de voornaamste handelsmarktzich binnen de Regio bevindt; of (ii) die ten minste 50%van hun omzet of winst uit goederen behalen die wordengeproduceerd of verkocht in de Regio, of uit investeringenof dienstverlening gerealiseerd binnen de Regio, of (iii) die ten minste 50% van hun middelen binnen de Regio gevestigd hebben. Het Fonds belegt voornamelijkin aandelen van beursgenoteerde bedrijven. De voorkeurwordt gegeven aan landen met functionerende aandelen-markten waar buitenlandse beleggers zijn toegestaan en behoorlijke bewaarregelingen aanwezig zijn.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…• streven naar vermogensgroei door te beleggen in de

Oost-Europese regio, inclusief opkomende markten.• voornemens zijn om hun belegging te houden voor

de middellange tot lange termijn.

Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Tegenpartijrisico• Risico m.b.t. de opkomende markten• Aandelenrisico• Vreemde-valutarisico• Liquiditeitsrisico• Marktrisico• Risico m.b.t. niet-gereglementeerde markten• Risico m.b.t. de Russische en Oost-Europese markt


Templeton Eastern Europe Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR

Alternatieve valuta’s: GBP, USD, SGD


Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,60% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I(acc)-Aandelen: 1,10%.

Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 2,73%; A(acc) USD:2,72%; A(acc) SGD: 2,77%; A (Ydis) EUR: 2,73%;A(Ydis) GBP: 2,74%; B(acc) USD: 4,03%; B (Ydis) EUR:3,75%; C(acc) EUR: 3,28%; C(acc) USD: 3,29%; I(acc)EUR: 1,40%; N(acc) EUR: 3,22%


2009 2008 2007


A(acc) EUR A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USD B(Ydis) EUR C(acc) EUR C(acc) USD I(acc) EUR N(acc) EUR

50

25

0

-25

-50

Proc

entu

ele

Groe

i



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen, en in bijkomende orde, in obligaties diezijn uitgegeven door ondernemingen die zijn opgerichtin of die hun voornaamste handelsactiviteiten uitoefenenin, en overheden van, ontwikkelingslanden of opkomendelanden.

Het Fonds kan tevens beleggen in die ondernemingendie een aanzienlijk deel van hun inkomsten of winstenbehalen uit opkomende economieën of die een aanzienlijkdeel van hun middelen in opkomende economieënhebben. Het Fonds kan eveneens beleggen in aandelenen obligaties van emittenten die gekoppeld zijn aanactiva of valuta’s van opkomende landen. Het Fondsbelegt voornamelijk in gewone aandelen.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden in andere soorten effecten nastreven, zoals preferenteaandelen, effecten die kunnen worden geconverteerd in gewone aandelen, en obligaties van ondernemingenen overheden die zijn uitgedrukt in US dollar en anderevaluta’s.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inopkomende markten.




• Aandelenrisico



• Marktrisico


• Risico m.b.t. de Russische en Oost-Europese markt


Templeton Emerging Markets Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,61%; A(acc) SGD:2,60%; A(Ydis) USD: 2,61%; B(acc) USD: 3,91%; C(acc)USD: 3,18%; I(acc) USD: 1,40%; N(acc) USD: 3,11%;N(acc) EUR: 3,12%


2009 2008 2007



A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) USD N(acc) EUR N(acc) USD

40

30

20

10

0

-10

-20

-30

Proc

entu

ele

Groe

i

A(Mdis) USD A(Qdis) EUR A(Qdis) USD B(Mdis) USD B(Qdis) USD C(acc) USD

30

15

0

-15

I(acc) USD I(Qdis) USD N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Een zo hoog mogelijkrendement te genereren, voor zover verenigbaar met voorzichtig beleggingsbeheer, bestaande uit een combinatie van rentebaten en vermogensgroei.

Beleggingsstrategie: Het Fonds zal deze doelstellingnastreven door voornamelijk te beleggen in schuldpapieren,zowel vastrentend als met vlottende rente, die zijnuitgegeven door ondernemingen, overheden en aan deoverheid gerelateerde instellingen van ontwikkelingslandenof opkomende landen, waaronder Brady bonds(uitgegeven ten gevolge van een ruil voor niet-ingelostebankschulden) en obligaties uitgegeven door supranationaleinstanties opgericht of gesteund door meerdere nationaleoverheden. Daarnaast kan het Fonds tevens preferenteaandelen, gewone aandelen en andere aandelen, warrantsen converteerbare obligaties aankopen. Het Fonds kantot 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in effectenin gebreke. Tevens kan het Fonds voor beleggingsdoeleindengebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten en beleggen in effecten of gestructureerde productenverbonden aan activa of valuta’s in opkomende markten.Deze afgeleide financiële instrumenten kunnen zowel opgereglementeerde markten als over-the-counter (‘OTC’)

worden verhandeld, en kunnen onder meer swaps(zoals credit default swaps of total return swaps),termijncontracten en cross forwards, futurescontracten(eventueel op overheidseffecten) en opties omvatten.Het gebruik van afgeleide financiële instrumenten kan leiden tot negatieve posities in een specifiekerendementscurve/duration of valuta. De effecten enschuldbewijzen waarin het Fonds belegt, kunnen luidenin om het even welke valuta.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…• streven naar mogelijk bovengemiddelde inkomsten en

vermogensgroei door te beleggen in vastrentendeeffecten uit opkomende markten.


Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Tegenpartijrisico• Kredietrisico• Risico m.b.t. credit-linked notes• Risico m.b.t. schuldpapier in gebreke• Risico m.b.t. derivaten• Risico m.b.t. de opkomende markten• Aandelenrisico• Vreemde-valutarisico• Renterisico• Liquiditeitsrisico• Risico van effecten met een lage rating of een rating

onder beleggingskwaliteit• Marktrisico• Risico m.b.t. door hypotheken en door vermogen

gedekte effecten• Risico m.b.t. swapovereenkomsten• Risico m.b.t. warrants


Templeton Emerging Markets Bond Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(Qdis) USD: 1,97%; A(Qdis) EUR:1,98%; A(Mdis) USD: N.V.T.; B(Qdis) USD: 3,28%;B(Mdis) USD: N.V.T.; C(acc) USD: 2,55%; I(acc) USD:1,00%; I(Qdis) USD: 1,00%; N(acc) USD: 2,47%


2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen en in depositobewijzen van (i) small-capondernemingen die geregistreerd zijn in de opkomendemarkten, (ii) small-capondernemingen die een aanzienlijkdeel van hun activiteiten uitoefenen in de opkomendemarkten, en (iii) small-capholdingmaatschappijen dieeen aanzienlijk deel van hun participaties houden inondernemingen die vermeld zijn in (i). In het kader vande beleggingsdoelstelling van het Fonds zijn small-capondernemingen uit opkomende markten normaliterdie ondernemingen die op het tijdstip van de aankoopeen marktkapitalisatie hebben van minder dan USD 2 miljard.

In bijkomende mate kan het Fonds ook beleggen inschuldbewijzen van landen met een opkomende markt,die een lage rating of geen rating kunnen hebben, en inoverdraagbare effecten van emittenten die gevestigd zijnin de ontwikkelde landen.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen insmall-capeffecten uit opkomende markten.




• Aandelenrisico



• Marktrisico



Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,49%; A(Ydis) USD:2,49%; A(acc) EUR: 2,49%; A(Ydis) GBP: 2,49%; C(acc)USD: 3,10%; I(acc) USD: 1,40%; I(acc) EUR: 1,40%;N(acc) USD: 3,00%


A(acc) EUR A(acc) USD A(Ydis) GBP A(Ydis) USD C(acc) USD I(acc) EUR I(acc) USD N(acc) USD

0

-10

-20

-30

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007





2009 2008 2007

Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Een zo hoog mogelijkrendement te genereren, voor zover verenigbaar metvoorzichtig beleggingsbeheer, bestaande uit eencombinatie van rentebaten en vermogensgroei.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in obligaties van beleggingskwaliteit van overheden en overheidsgerelateerde emittenten, alsmede vansupranationale instellingen uit de hele EuropeseMonetaire Unie (“EMU”).

Voorts kan het Fonds, in overeenstemming met debeleggingsbeperkingen, beleggen in obligaties vanoverheidsemittenten, supranationale emittenten enoverheidsgerelateerde emittenten wereldwijd (inclusiefeffecten met een rating onder beleggingskwaliteit) meteen gecombineerde limiet van maximaal 15% voorbeleggingen in effecten uitgegeven door (i) niet-EMU-emittenten en (ii) emittenten met een rating van BB+ of lager en Ba1 of lager.

Dergelijke obligaties luiden in euro of zijn afgedektnaar de euro.


• streven naar een maximaal totaalbeleggingsrendement bestaande uit rentebaten.

• geïnteresseerd zijn in lopende inkomsten uitschuldbewijzen van een emittent uit lidstaten van de Europese Monetaire Unie.



• Kredietrisico


• Renterisico



• Marktrisico


Templeton Euro Government Bond Fund1

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR

Introductiedatum: 8 januari 1999


Total Expense Ratio: A(Ydis): 1,38%; I(acc): 0,74%;N(acc): 2,07%


A(acc) EUR I(acc) EUR N(acc) EUR

6

4

2

0

-2

Proc

entu

ele

Groe

i


1. Voorheen Templeton Euroland Bond Fund


2009 2008 2007


Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Effecten en geldmarktinstrumentenvan hoge kwaliteit, voornamelijk uitgedrukt in euro, ofafgedekt naar de euro om enig valutarisico te vermijden.

Beleggingsstrategie: Het Fonds bevat voornamelijkoverdraagbare effecten die zijn uitgegeven of wordengegarandeerd door overheden waar ook ter wereld, ende in aanmerking komende effecten van ondernemingenongeacht het land van herkomst. De portefeuille wordtzodanig belegd dat de gemiddelde resterende looptijdvan alle effecten en instrumenten in de Fondsportefeuillede twaalf maanden niet overschrijdt. Om de resterendelooptijd van elk effect of instrument te berekenen,wordt rekening gehouden met de hiermee verbondenfinanciële instrumenten. Voor de effecten en instrumentenwaarvan de voorwaarden voor uitgifte voorzien in eenaanpassing van de rentevoeten afhankelijk van de markt-omstandigheden, zal de resterende looptijd tot de datumwaarop de rentevoet wordt aangepast in beschouwinggenomen worden.


• streven naar lopende inkomsten en veiligstellen vande hoofdsom door te beleggen in effecten van hogekwaliteit die voornamelijk zijn uitgedrukt in euro ofzijn afgedekt naar de euro.

• voornemens zijn om hun belegging te houden voorde korte termijn.


• Kredietrisico

• Renterisico


• Marktrisico


Templeton Euro Liquid Reserve Fund

FONDSINFORMATIE

Type Fonds: Liquid Reserve Fund

Basisvaluta: EUR



Total Expense Ratio: A(acc): 0,68%; A(Ydis): 0,68%;I(acc): 0,42%; N(acc): 1,58%


A(acc) EUR A(Ydis) EUR I(acc) EUR

3

2

1

0

-1

N(acc) EUR

Proc

entu

ele

Groe

i


Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Een hoog niveau vankapitaalbehoud en liquiditeit handhaven entegelijkertijd de rendementen in euro optimaliserendoor te beleggen in een portefeuille van in eurouitgedrukte schuldbewijzen en schuldgerelateerdeeffecten, geldmarkteffecten en contanten in euro.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in kortlopendekwaliteitsschuldbewijzen met vaste en vlottende rente,schuldgerelateerde effecten en geldmarkteffecteninclusief (maar niet beperkt tot) handelspapier, floatingrate notes, stortingsbewijzen, terugkoopovereenkomsten,obligaties, contanten en deposito’s.

Deze beleggingen zullen zijn uitgedrukt in euro en tot100% kan zijn uitgegeven of gewaarborgd door soevereineoverheden en/of gerelateerde entiteiten, supranationaleentiteiten, bedrijven en financiële instellingen. Alle beleggingen dienen op het moment van de aankoopover een minimumrating van A1/P1 of gelijkwaardig tebeschikken, of, indien ze niet over een rating beschikken,volgens de Beleggingsbeheerder van vergelijkbarekwaliteit te zijn.

Het Fonds houdt uitsluitend effecten die op het momentvan de aankoop een gemiddelde initiële of resterendelooptijd hebben van maximaal 397 dagen, rekeninghoudend met enige verbonden financiële instrumentenen/of waarvan de voorwaarden die op die effecten vantoepassing zijn, voorzien in een aanpassing van detoepasselijke rentevoet die minstens jaarlijks plaatsvindtop basis van de marktomstandigheden. Het Fonds maggeen instrumenten met vlottende rente houden waarvande resterende looptijd meer dan twee jaar bedraagt. In dit kader betekent de resterende looptijd de kortsteperiode tot ofwel de wettelijke eindvervaldatum of zijnverwachte gemiddelde levensduurberekening.

De portefeuille van het Fonds heeft een gewogengemiddelde looptijd van maximaal 60 dagen.


• streven naar lopende inkomsten en een hoge matevan kapitaalbehoud door te beleggen in eenportefeuille van kwalitatieve in euro uitgedrukteschuldbewijzen en schuldgerelateerde effecten,geldmarkteffecten en contanten uitgedrukt in euro.



• Kredietrisico

• Renterisico

• Marktrisico



Templeton Euro Money Market Fund

FONDSINFORMATIE

Type Fonds: Money Market Fund

Basisvaluta: EUR



Total Expense Ratio: A (acc): NVT; I(acc): NVT; N(acc): N.V.T.





2009 2008 2007



Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen en obligaties van emittenten in een lidstaatvan de Europese Monetaire Unie, inclusief ondernemingenen overheden, ongeacht of ze zijn uitgedrukt in euro of in de relevante nationale valuta, en in aandelen of obligaties van andere emittenten die zijn uitgedruktin euro.

Om in aanmerking te komen als Frans Plan d’Epargneen Actions (PEA), belegt het Fonds minimaal 75% vanzijn totale vermogen in aandelen uitgegeven door bedrijvenmet hoofdkantoor in de Europese Unie.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkheden nastrevenin andere soorten verhandelbare effecten die door debovengenoemde emittenten worden uitgegeven, zoalspreferente aandelen en effecten die kunnen wordengeconverteerd in gewone aandelen.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inondergewaardeerde aandelen die zijn uitgegeven doorde lidstaten van de Europese Monetaire Unie.



• Aandelenrisico


• Marktrisico


Templeton Euroland Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR


Introductiedatum: 8 januari 1999


Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,94%; A(Ydis) EUR:1,95%; B(acc) USD : 3,25%; B(Ydis) EUR: 3,25%; C(acc)EUR: 2,53%; C(acc) USD: 2,54%; I(acc) EUR: 1,00%;I(Ydis) EUR : 0,99%; N(acc) EUR: 2,69%


A(acc) EUR A(Ydis) EUR B(acc) USD B(Ydis) EUR C(acc) EUR C(acc) USD

50

25

0

-25

-50

I(acc) EUR I(Ydis) EUR N(acc) EUR

Proc

entu

ele

Groe

i





Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in aandelen en obligaties die zijn uitgegeven door Europeseondernemingen en overheden. Het Fonds belegtvoornamelijk in gewone aandelen.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkheden inandere soorten effecten nastreven, zoals preferenteaandelen, effecten die kunnen worden geconverteerd ingewone aandelen, en vastrentende effecten, waaronderobligaties uitgegeven door Europese overheden.


• seeking capital appreciation by investing inundervalued securities of any European country.

• planning to hold their investment for the medium to long term.

Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Counterparty risk

• Equity risk

• Foreign currency risk

• Liquidity risk

• Markets risk


Templeton European Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR

Alternatieve valuta’s: USD, SGD



Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,92%; A(acc) USD:1,92%; A(acc) SGD: 1,90%; A(Ydis) EUR: 1,91%; A(Ydis)USD: 1,92%; C(acc) EUR: 2,47%; C(acc) USD: 2,50%;I(acc) EUR: 0,99%; N(acc) EUR: 2,66%; N(acc) USD:2,65%


A(acc) EUR A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) USD C(acc) EUR C(acc) USD I(acc) EUR N(acc) EUR N(acc) USD

40

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Een zo hoog mogelijk rendementte genereren, voor zover verenigbaar met voorzichtigbeleggingsbeheer, bestaande uit een combinatie vanrentebaten, vermogensgroei en valutawinst.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in een portefeuillevan vastrentende obligaties en obligaties met zwevenderente en obligaties uitgegeven door overheden,overheidsinstellingen of ondernemingen die statutairzijn gevestigd in Europa.

Het Fonds mag ook, binnen het kader van de beleggings-beperkingen, beleggen in effecten of gestructureerdeproducten indien deze effecten gekoppeld zijn aan

of hun waarde ontlenen aan een ander effect, datgekoppeld is aan activa of valuta van een Europeesland. Het Fonds mag dus obligaties aankopen die zijnuitgegeven door overheden of door supranationaleinstellingen die georganiseerd of gesteund worden doorverschillende nationale overheden.

Het Fonds mag ook door hypotheek gedekte effecten,door vermogen gedekte effecten en converteerbareobligaties aankopen, evenals bepaalde afgeleide financiëleinstrumenten, waaronder afgeleide financiële instrumentengebaseerd op indices, credit default swaps, termijncontractenof futures, of opties op dergelijke contracten, gebruiken,inclusief die op Europese staatsobligaties. De activa vanhet Fonds zullen voornamelijk (d.i. ten minste tweederde van de activa zonder rekening te houden metbijkomende liquiditeiten) belegd worden in effecten of afgeleide instrumenten op basis van effecten vanEuropese emittenten.

Om de portefeuille op efficiënte wijze te beheren, kanhet Fonds verschillende afgeleide instrumenten kopenen verkopen, waaronder afgeleide instrumenten gebaseerdop indices en credit default swaps.

Het Fonds kan beleggen in schuldbewijzen met eenrating van beleggingskwaliteit of onder beleggings-kwaliteit, inclusief hoogrentende bedrijfsobligaties,private plaatsingen, wereldwijde obligaties en valuta’svan opkomende markten, waarvan maximaal 10% van het totale vermogen van het Fonds kan wordenbelegd in effecten in gebreke.

Templeton European Total Return Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR




Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,10%; A(Mdis) EUR:1,10%; A(Ydis) EUR: 1,10%; A(Mdis) USD: 1,10%;C(acc) EUR: 1,90%; C(Mdis) USD: 1,90%; I(acc) EUR:0,85%; I(Mdis) EUR: 0,83%; I(Ydis) EUR: 0,85%; N(acc)EUR: 1,80%; N(Mdis) EUR: 1,80%

Investment Managers: Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburgh, VK) and Franklin Advisers, Inc. (San Mateo, CA, VSA)





• streven naar een hoog niveau van inkomsten enkapitaalbehoud, en in mindere mate naarvermogensgroei.

• wensen te beleggen in vastrentende effecten enafgeleide instrumenten van Europese overheden ofEuropese ondernemingen.



• Kredietrisico






• Renterisico



• Marktrisico




A(acc) EUR A(Mdis) EUR A(Mdis) USD A(Ydis) EUR C(acc) EUR C(Mdis) USD I(acc) EUR I(Mdis) EUR I(Ydis) EUR N(acc) EUR N(Mdis) EUR

20

10

0

-10

-20

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Long- term capital appreciation.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in overdraagbare effecten van ondernemingen (i) diegevestigd zijn in de grensmarktlanden, en/of (ii) die hetgrootste deel van hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen ingrensmarktlanden in het hele marktkapitalisatiespectrum.De grensmarktlanden zijn kleinere, minder ontwikkeldeen minder toegankelijke landen met een opkomendemarkt, die echter wel beschikken over “belegbare”aandelenmarkten. Zij omvatten de landen die gedefinieerdzijn als grenslanden door de International FinanceCorporation en de landen die opgenomen zijn ingrensmarktgerelateerde indexen (inclusief maar nietbeperkt tot: MSCI Frontier Markets Index, MerrillLynch Frontier Index, S&P Frontier Broad MarketIndex), zoals Bahrein, Bulgarije, Egypte, Kazachstan,Nigeria, Pakistan, Qatar, Vietnam enz.

Aangezien de beleggingsdoelstelling makkelijker bereikbaaris aan de hand van een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkhedenzoeken in andere soorten overdraagbare effecten, zoalsaandelen en vastrentende effecten van emittenten overde hele wereld, en in afgeleide financiële instrumentenvoor beleggingsdoeleinden.

Deze financiële derivaten kunnen onder andere bestaanuit termijncontracten en financiële futurescontracten, of opties, op dergelijke contracten, aandelenpapierendie ofwel op gereglementeerde markten of ‘over thecounter’ verhandeld kunnen worden.


• streven naar vermogensgroei door voornamelijk tebeleggen in aandelen van bedrijven gevestigd in delanden die gedefinieerd zijn als grensmarkten.





• Aandelenrisico




• Marktrisico



Templeton Frontier Markets Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,65%; A(acc) EUR:2,53%; A(acc) SGD: 2,65%; A(Ydis) GBP: 2,65%; A(Ydis)USD; 2,65%; B(acc) USD: 3,95%; B(acc) EUR: 3,95%;C(acc) USD: 3,23%; I(acc) EUR: 1,62%; I(acc) USD:1,61%; I(Ydis) GBP: 1,62%; N(acc) EUR: 3,15%; N(acc)EUR-H1: 3,15%

Investment Managers: Templeton Asset Management Ltd.(Singapore)





Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in aandelen enobligaties van bedrijven en overheden van alle landenter wereld, ook opkomende markten. Het Fonds belegtvoornamelijk in gewone aandelen.

Aangezien de kans groter is dat debeleggingsdoelstelling wordt bereikt door een flexibelen aanpasbaar beleggingsbeleid, kan het Fonds ookbeleggingsmogelijkheden in andere soorten effectennastreven, zoals preferente aandelen, effecten diekunnen worden geconverteerd in gewone aandelen en vastrentende effecten die zijn uitgedrukt in US dollaren andere valuta’s.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inondergewaardeerde effecten in een goedgediversifieerd wereldwijd aandelenfonds.




• Aandelenrisico



• Marktrisico


Templeton Global Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,92%; A(acc) SGD:1,91%; A(Ydis) USD: 1,92%; B(acc) USD: 3,22%; C(acc)USD: 2,50%; I(acc) USD: 0,99%; N(acc) USD: 2,66%


A(acc) USD A(Ydis) USD B(acc) USD C(acc) USD I(acc) USD N(acc) USD

40

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt in aandelen en obligaties van ondernemingen en overheden van alle landen. Het Fonds belegt voornamelijk in gewoneaandelen.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaarbeleggingsbeleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkhedenin andere soorten effecten nastreven, zoals preferenteaandelen, effecten die kunnen worden geconverteerd in gewone aandelen, en vastrentende waarden, zoweluitgedrukt in euro als andere valuta’s.

De naam van het Fonds houdt verband met de basisvalutavan het Fonds, te weten de euro, maar dit betekent nietnoodzakelijk dat een bepaald gedeelte van het vermogenvan het Fonds in euro zal worden belegd.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inondergewaardeerde effecten in een goedgediversifieerd wereldwijd aandelenfonds met de euroals basisvaluta.





• Aandelenrisico



• Marktrisico


Templeton Global (Euro) Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR




Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,94%; A(Ydis) EUR:1,94%; B(acc) USD: 3,27%; I(acc) EUR: 0,98%; I(acc)EUR-H2: 0,99%; N(acc) EUR: 2,69%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton Investments Corp. (Canada)

A(acc) EUR A(Ydis) EUR B(acc) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H2 N(acc) EUR

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007





Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Vermogensgroei en lopendeinkomsten, voor zover verenigbaar met voorzichtigbeleggingsbeheer.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen en overheidsobligaties uitgegeven doorentiteiten in de hele wereld, inclusief opkomende markten.

De Beleggingsbeheerder verwacht dat de portefeuillenormaliter grotendeels zal worden belegd in aandelen of daaraan gerelateerde effecten, waaronder converteerbaar(preferent) schuldpapier, met name geselecteerd op basisvan hun vermogensgroeipotentieel. Het Fonds streeftnaar inkomsten door te beleggen in effecten met vaste of vlottende rente en obligaties van overheden,overheidsinstellingen en ondernemingen in landen overde hele wereld, inclusief obligaties uitgegeven doorsupranationale instellingen georganiseerd of gesteund

door verschillende nationale overheden (zoals de Internationale Bank voor Wederopbouw enOntwikkeling of de Europese Investeringsbank). Het Fonds kan aandelen, vastrentende instrumenten en obligaties kopen. Onverminderd het voorgaande zalde Beleggingsbeheerder nimmer meer dan 40% van hettotale nettovermogen van het Fonds beleggen invastrentende effecten.


• streven naar een combinatie van vermogensgroei en een zeker niveau van inkomsten.

• wensen te beleggen in een portefeuille met zowelaandelen als vastrentende effecten via één fonds.

• voornemens zijn om hun belegging te houden voor de middellange tot lange termijn.



• Kredietrisico




• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico


Templeton Global Balanced Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,78%; A(acc) EUR:1,77%; A(acc) EUR-H1: 1,75%; A(acc) SGD: 1,73%;A(Qdis) USD: 1,78%; B(acc) USD: 3,08%; C(Qdis) USD:2,35%; I(acc) EUR-H1: 0,93%; I(acc) USD: 0,90%;N(acc) EUR: 2,27%; N(acc) EUR-H1: 2,25%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton InvestmentManagement Limited (Edinburg, VK) en FranklinAdvisers, Inc. (San Mateo, CA, VSA)

A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) SGD A(acc) USD A(Qdis) USD B(acc) USD C(Qdis) USD I(acc) EUR-H1 I(acc) USD N(acc) EUR

20

10

0

-10

-20

-30

N(acc) EUR-H1

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds streeft ernaar zijndoelstelling te verwezenlijken door voornamelijk te beleggen in schuldpapieren en obligaties, zowelvastrentend als met vlottende rente, die zijn uitgegevendoor overheden en aan de overheid gerelateerdeinstellingen waar ook ter wereld. Het Fonds kan ook,

met inachtneming van de beleggingsbeperkingen,beleggen in schuldpapieren van bedrijfsemittenten,effecten of gestructureerde producten die gekoppeld zijnaan de activa of valuta’s van welk land ook. Het Fondskan ook obligaties verwerven die zijn uitgegeven doorsupranationale entiteiten die door diverse nationaleoverheden zijn georganiseerd of worden gesteund,waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling en/of de Europese Investeringsbank. Het Fonds kan tot 10% van zijn totale nettovermogenbeleggen in effecten in gebreke. Het Fonds kan eveneensgebruikmaken van afgeleide financiële instrumentenvoor beleggingsdoeleinden. Deze afgeleide financiëleinstrumenten kunnen zowel op gereglementeerdemarkten als over-the-counter (‘OTC’) worden verhandeld,en kunnen onder meer swaps (zoals credit defaultswaps of total return swaps), termijncontracten en crossforwards, futurescontracten (eventueel op overheids-effecten) en opties omvatten. Het gebruik van afgeleidefinanciële instrumenten kan leiden tot negatieve positiesin een specifieke rendementscurve/duration of valuta.Het is het Fonds toegestaan om al dan niet in US dollarluidende vastrentende effecten en obligaties te verwerven,en om aandelen te houden, voor zover deze voortvloeienuit de conversie dan wel ruil van preferente aandelen of obligaties.

Templeton Global Bond Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, GBP, SGD, CHF



Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,46%; A(acc) EUR-H1:1,45%; A(acc) USD: 1,46%; A(acc) CHF-H1: N.V.T.;A(Mdis) USD: 1,46%; A(Mdis) EUR: 1,46%; A(Mdis) EUR-H1: 1,44%; A(Ydis) EUR: 1,35%; A(Mdis) GBP: 1,47%;A(Mdis) GBP-H1: 1,41%; A(Mdis) SGD: 1,35%; A(Mdis)SGD-H1: 1,47%; AX(acc) USD: 1,66%; B(Mdis) USD:2,97%; C(Mdis) USD: 2,24%; I(acc) USD: 0,85%; I(acc)EUR: 0,85%; I(Mdis) EUR: 0,85%; I(Mdis) GBP: N.V.T.;I(Mdis) GBP-H1: N.V.T.; I(Ydis) EUR: 0,85%; I(acc) EUR-H1: 0,94%; N(acc) USD: 2,16%; N(acc) EUR: 2,18%;N(acc) EUR-H1: 2,15%; N(Mdis) EUR-H1: 2,13%






• streven naar een maximaal totaalbeleggingsrendement, bestaande uit een combinatievan rentebaten, vermogensgroei en valutawinsten.




• Kredietrisico






• Renterisico



• Marktrisico




40

30

20

10

0

-10

A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD A(Mdis) EUR A(Mdis) EUR-H1 A(Mdis) GBP A(Mdis) GBP-H1A(Mdis) USD C(Mdis) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H1

I(Mdis) EUR I(Mdis) GBP I(Mdis) GBP-H1 I(Ydis) EUR N(acc) EUR N(acc) EUR-H1 N(acc) USD

A(Ydis) EUR AX(acc) USD B(Mdis) USDA(Mdis) SGDI(acc) USD

N(Mdis) EUR-H1

A(Mdis) SGD-H1

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds streeft ernaar zijndoelstelling te verwezenlijken door voornamelijk te beleggen in schuldpapieren en obligaties, zowelvastrentend als met vlottende rente, die zijn uitgegevendoor overheden en aan de overheid gerelateerdeinstellingen waar ook ter wereld. Het Fonds kan ook,met inachtneming van de beleggingsbeperkingen,beleggen in schuldpapieren van bedrijfsemittenten,effecten of gestructureerde producten die gekoppeld zijnaan de activa of valuta’s van welk land ook. Het Fondskan ook obligaties verwerven die zijn uitgegeven doorsupranationale entiteiten die door diverse nationaleoverheden zijn georganiseerd of worden gesteund,waaronder de Internationale Bank voor Herstel enOntwikkeling en/of de Europese Investeringsbank.

Het Fonds kan tot 10% van zijn totale nettovermogenbeleggen in effecten in gebreke. Het Fonds kan eveneensgebruikmaken van afgeleide financiële instrumentenvoor beleggingsdoeleinden. Deze afgeleide financiëleinstrumenten kunnen zowel op gereglementeerdemarkten als over-the-counter (‘OTC’) wordenverhandeld, en kunnen onder meer swaps (zoals creditdefault swaps of total return swaps), termijncontractenen cross forwards, futurescontracten (eventueel opoverheidseffecten) en opties omvatten. Het gebruik vanafgeleide financiële instrumenten kan leiden tot negatieveposities in een specifieke rendementscurve/duration of valuta. Het is het Fonds toegestaan om al dan niet in US dollar luidende vastrentende effecten en obligatieste verwerven, en om aandelen te houden, voor zoverdeze voortvloeien uit de conversie dan wel ruil vanpreferente aandelen of obligaties. Het Fonds mageffecten en obligaties in euro of andere valuta’s aankopen.Het deel van de portefeuille dat niet in euro is uitgedrukt,kan worden afgedekt naar euro. De naam van hetFonds houdt verband met de basisvaluta van het Fonds,te weten de euro, maar dit betekent niet noodzakelijkdat een bepaald gedeelte van het vermogen van hetFonds in euro zal worden belegd.

Templeton Global Bond (Euro) Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR




Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,35%; A(Ydis) EUR:1,34%; B(acc) USD : 3,01%; I(acc) EUR: 0,85%; N(acc)EUR: 2,05%






• streven naar een maximaal totaalbeleggingsrendement, bestaande uit een combinatievan rentebaten, vermogensgroei en valutawinsten.



• Kredietrisico






• Renterisico



• Marktrisico




A(acc) EUR A(Ydis) EUR B(acc) USD I(acc) EUR N(acc) EUR

12

6

0

-6

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Combinatie van lopendeinkomsten en vermogensaangroei op lange termijn.

Beleggingsstrategie: Onder normalemarktomstandigheden belegt het Fonds wereldwijd in een portefeuille van aandelen. Het Fonds streefternaar inkomsten te genereren door te beleggen inaandelen die volgens de Beleggingsbeheerder eenaantrekkelijk dividendrendement zullen opleveren. De Beleggingsbeheerder streeft naar vermogensgroeidoor naar ondergewaardeerde of minder gewildeeffecten te zoeken die lopende inkomsten bieden en/of mogelijkheden voor toekomstige vermogensgroei.Er wordt gestreefd naar vermogensgroei door te beleggenin aandelen van ondernemingen uit een waaier vansectoren en die overal ter wereld zijn gevestigd, ook in opkomende markten.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden inandere soorten verhandelbare effecten nastreven, zoalsschuldbewijzen en vastrentende waarden.



• streven naar vermogenstoename en lopendeinkomsten uit aandelenbeleggingen.




• Aandelenrisico



• Marktrisico


Templeton Global Equity Income Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, SGD, JPY


Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,00 % per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I-Aandelen: 0,70%.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,50%; A(acc) EUR:1,50%; A(Qdis) USD: 1,50%; A(Qdis) SGD: 1,50%;B(Qdis) USD: 2,75%; C(Qdis) USD: 2,10%; I(acc) USD:1,00%; I(Qdis) JPY: 1,00%; N(acc) USD: 2,25%


A(acc) EUR A(acc) USD A(Qdis) SGD A(Qdis) USD B(Qdis) USD C(Qdis) USD

40

20

0

-20

-40

I(acc) USD I(Qdis) JPY N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007






• Voornaamste doelstelling: zoveel mogelijk lopendeinkomsten genereren.

• Ondergeschikte doelstelling: vermogensgroei, maaralleen wanneer dit past in het kader van zijnvoornaamste doelstelling.

Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in schuldpapier van emittenten wereldwijd, ook in deopkomende markten. In het kader van dit Fonds omvattenschuldbewijzen alle soorten effecten met vaste en vlottenderente, (inclusief bankleningen via gereglementeerdebeleggingsfondsen, met inachtneming van de hiernavermelde limieten), obligaties, hypotheken en anderedoor vermogen gedekte effecten en converteerbareeffecten. Het Fonds kan gebruikmaken van afgeleidefinanciële instrumenten voor beleggingsdoeleinden, die zowel op gereglementeerde markten als over-the-counter (‘OTC’) kunnen worden verhandeld, en dieonder meer swaps (zoals credit default swaps of totalreturn swaps), termijncontracten en cross forwards,futurescontracten (eventueel op overheidseffecten) en opties kunnen omvatten. Het gebruik van afgeleide

financiële instrumenten kan leiden tot negatieve positiesin een specifieke rendementscurve/duration of valuta.Daarnaast kan het Fonds beleggen in aandelen, aankrediet gekoppelde effecten en geldmarktinstrumenten,en kan het via gereglementeerde beleggingsfondsen eenpositie nemen in leningen met vlottende rente. Het Fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggenin deelbewijzen van ICBE’s en andere ICB’s, en tot10% van zijn totale vermogen in effecten in gebreke.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…• streven naar hoge inkomsten en vooruitzicht op

vermogensgroei.• wensen te beleggen in een portefeuille van hoogrentende

schuldbewijzen van emittenten uit de hele wereld.• voornemens zijn om hun beleggingen te houden voor

de middellange tot lange termijn.

Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Tegenpartijrisico• Kredietrisico• Risico m.b.t. credit-linked notes• Risico m.b.t. schuldpapier in gebreke• Risico m.b.t. derivaten• Risico m.b.t. de opkomende markten• Vreemde-valutarisico• Renterisico• Liquiditeitsrisico• Risico van effecten met een lage rating of een rating

onder beleggingskwaliteit• Marktrisico• Risico m.b.t. ondernemingen die in een reorganisatie

verwikkeld zijn• Risico m.b.t. warrants


Templeton Global High Yield Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 27 September 2007


Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,66%; A(acc) EUR:1,66%; A(Mdis) USD: 1,66%; A(Mdis) EUR: 1,66%;A(Mdis) GBP: 1,66%; I(acc) EUR: 0,86%; I(acc) USD:0,85%; N(acc) EUR: 2,18%


A(acc) EUR A(acc) USD A(Mdis) EUR A(Mdis) GBP A(Mdis) USD I(acc) EUR I(acc) USD N(acc) EUR

20

10

0

-10

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007



Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Het genereren van maximaleinkomsten met behoud van de vooruitzichten voorvermogensgroei.

Beleggingsstrategie: Onder normalemarktomstandigheden belegt het fonds in eengediversifieerde portefeuille van obligaties en aandelenwereldwijd. Het Fonds zal beleggen in een portefeuillevan vastrentende obligaties, obligaties met vlottenderente en obligaties die voornamelijk zijn uitgegevendoor overheden, overheidsinstellingen of ondernemingenwaar ook ter wereld, met inbegrip van de opkomendemarkten, en aandelen die volgens de Beleggingsbeheerdereen aantrekkelijk dividendrendement bieden. Het Fondskan schuldverplichtingen kopen die zijn uitgegevendoor overheden en supranationale instellingen dieworden georganiseerd en ondersteund door verschillende

nationale overheden. Het Fonds kan beleggen in schuld-papieren met een beleggingsrating of lager, uitgegevendoor Amerikaanse of niet-Amerikaanse emittenten,inclusief effecten in gebreke. Het Fonds kan gebruikmakenvan afgeleide financiële instrumenten voor beleggings-doeleinden, die zowel op gereglementeerde markten alsover-the-counter (‘OTC’) kunnen worden verhandeld,en die onder meer swaps (zoals credit default swaps of total return swaps), termijncontracten en crossforwards, futurescontracten (eventueel op overheid-seffecten) en opties kunnen omvatten. Het gebruik vandeze afgeleide financiële instrumenten kan leiden totnegatieve posities in een specifieke rendementscurve/duration of valuta. Het Fonds kan tot 10% van zijnnettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s ofandere ICB’s. Het Fonds kan beleggen in schuldpapiermet vaste of vlottende rente, ofwel direct ofwel viagereglementeerde beleggingsfondsen (met inachtnemingvan de bovenvermelde limieten).


Templeton Global Income Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD


Introductiedatum: 27 May 2005

Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 0,85% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I-Aandelen: 0,60%..

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,50%; A(acc) EUR:1,50%; A(Qdis) USD: 1,50%; B(Qdis) USD: 2,75%;C(Qdis) USD: 2,10%; I(acc) USD: 0,90%; N(acc) USD:2,00%

Beleggingsbeheerder: Franklin Advisers, Inc. (San Mateo,CA, VSA) and Templeton Asset Management Ltd.(Singapore)





• streven naar een combinatie van hoge inkomsten en vermogensgroei via een portefeuille van zowelaandelen als vastrentende effecten in één fonds.



• Kredietrisico





• Aandelenrisico


• Renterisico



• Marktrisico




A(acc) EUR A(acc) USD A(Qdis) USD B(Qdis) USD C(Qdis) USD I(acc) USD

30

15

0

-15

-30

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen en obligaties van kleinere ondernemingenuit de hele wereld, inclusief opkomende markten. Het Fonds belegt voornamelijk in gewone aandelen van dergelijke ondernemingen.

Schuldbewijzen vertegenwoordigen verplichtingen van een emittent om leningen terug te betalen, waarbijde terugbetalingsvoorwaarden van hoofdsom en rente,evenals de rechten van de leninggever, duidelijk zijngespecificeerd in de leenovereenkomst. Dergelijkeschuldpapieren zijn bijvoorbeeld obligaties en promessen.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkheden nastrevenin vennootschappen met hogere marktkapitalisatiealsmede in andere soorten effecten, zoals preferenteaandelen, effecten die kunnen worden geconverteerd in gewone aandelen, en vastrentende effecten, zoweluitgedrukt in US dollar als in andere valuta’s.


• streven naar vermogensgroei op de lange termijndoor te beleggen in ondergewaardeerde aandelen van ondernemingen met een kleine kapitalisatie over de hele wereld.




• Aandelenrisico



• Marktrisico



Templeton Global Smaller Companies Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,96%; A(acc) SGD:1,95%; A(Ydis) USD: 1,96%; B(acc) USD: 3,32%; C(acc)EUR: 2,51%; C(Ydis) USD: 2,54%; I(acc) USD: 1,00%;N(acc) USD: 2,71%

Beleggingsbeheerder: Franklin Templeton Investments Corp.(Toronto, Ontario)

A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) USD B(acc) USD C(acc) EUR C(Ydis) USD I(acc) USD N(acc) USD

40

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007






Beleggingsstrategie: Onder normale marktomstandig-heden belegt het Fonds in een portefeuille van schuld-bewijzen met vaste en vlottende rente en in obligaties(inclusief converteerbare obligaties) van overheden,overheidsinstellingen of ondernemingen wereldwijd,alsmede in bepaalde afgeleide financiële instrumentenvoor beleggingsdoeleinden. Deze afgeleide financiëleinstrumenten kunnen zowel op gereglementeerde marktenals over-the-counter (‘OTC’) worden verhandeld, en kunnen onder meer swaps (zoals credit defaultswaps of total return swaps), termijncontracten en cross forwards, futurescontracten (eventueel opoverheidseffecten) en opties omvatten. Het gebruik van deze afgeleide financiële instrumenten kan leidentot negatieve posities in een specifieke rendementscurve/duration of valuta. Het Fonds mag ook, binnen het

kader van de beleggingsbeperkingen, beleggen in effectenof gestructureerde producten als die effecten gekoppeldzijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect,dat gekoppeld is aan activa of valuta van een anderestaat. Het Fonds mag dus obligaties aankopen die zijnuitgegeven door overheden of door supranationaleinstellingen die georganiseerd of gesteund worden doorverschillende nationale overheden. Het Fonds kan ookdoor hypotheken en door vermogen gedekte effecten enconverteerbare obligaties kopen. Het Fonds kan beleggenin schuldpapieren met een beleggingsrating of lager,uitgegeven door Amerikaanse of niet-Amerikaanseemittenten, inclusief effecten in gebreke. Het Fonds kan ook tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s of andere ICB’s.

Om de kasstromen in en uit het Fonds efficiënt te kunnen beheren, mag het Fonds financiële termijn-contracten aankopen en verkopen, naast opties opdergelijke contracten. Het Fonds mag termijncontractenop Amerikaanse schatkistcertificaten gebruiken om de risico’s inzake rentevoeten en andere marktfactorente helpen beheren, om de liquiditeit te verhogen, om snel en efficiënt nieuwe contanten te kunnen beleggenin de effectenmarkten of, indien contanten nodig zijnom te voldoen aan de aflossingsopdrachten van deaandeelhouders, Fondsactiva te verwijderen van de markt.Het Fonds kan ook deelnemen aan mortgage dollarroll-transacties. In ondergeschikte mate kan het Fondseen positie verwerven in obligatie-indexen door te beleggen in indexgebaseerde financiële derivaten en credit default swaps.

Templeton Global Total Return Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: EUR, CHF, GBP, SGD, PLN



Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,35%; A(acc) EUR:1,35%; A(acc) EUR-H1: 1,45%; A(acc) PLN-H1: 1,45%;A(acc) CHF-H1: N.V.T.; A(Mdis) GBP-H1: 1,43%; A(Mdis)SGD: 1,35%; A(Mdis) SGD-H1: N.V.T.; A(Mdis) USD:1,35%; A(Mdis) EUR: 1,35%; A(Mdis) EUR-H1: 1,37%;A(Ydis) EUR: 1,35%; A(Mdis) GBP: 1,35%; B(acc) USD:2,79%; B(Mdis) USD: 2,80%; C(Mdis) USD: 1,90%;I(acc) USD: 0,85%; I(acc) EUR: 0,85%; I(acc) EUR-H1:0,91%; I(Mdis) CHF: 0,85%; I(Mdis) EUR: 0,85%;I(Mdis) GBP: N.V.T.; I(Mdis) GBP-H1: N.V.T.; I(Ydis) EUR:0,69%; N(acc) USD: 2,05%; N(acc) EUR: 2,05%; N(acc)EUR-H1: 2,15%; N(Mdis) EUR-H1: 2,12%




• streven naar een hoog niveau van inkomsten en kapitaalbehoud, en in mindere mate naarvermogensgroei.

• wensen te beleggen in vastrentende effecten vanoverheden of ondernemingen wereldwijd.




• Kredietrisico






• Renterisico



• Marktrisico





A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) PLN-H1 A(acc) USD A(Mdis) EUR A(Mdis) EUR-H1 A(Mdis) GBP A(Mdis) GBP-H1I(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD I(Mdis) CHF

I(Mdis) EUR N(acc) EUR N(acc) EUR-H1 N(acc) USD N(Mdis) EUR-H1B(acc) USD B(Mdis) USD C(Mdis) USD

40

20

0

-20

A(Mdis) SGD

I(Mdis) GBPA(Mdis) USD A(Ydis) EUR

I(Mdis) GBP-H1 I(Ydis) EUR

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007






Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen, inclusief gewone aandelen en preferenteaandelen, van bedrijven overal ter wereld, met inbegripvan de opkomende markten.

In het algemeen geven aandelen de houder recht op eendeel van het bedrijfsresultaat van een bedrijf. Het Fondsbelegt tevens in Amerikaanse, Europese en wereldwijdecertificaten van aandelen. Dit betreft certificaten die overhet algemeen door banken of trustmaatschappijenworden uitgegeven en de houders ervan het rechtverlenen om door buiten- of binnenlandse bedrijvenuitgegeven effecten te ontvangen. Certificaten vanaandelen elimineren niet de valuta- en economischerisico’s voor onderliggende aandelen van een bedrijf dat in een ander land actief is.

Afhankelijk van de marktomstandigheden kan hetFonds tot maximaal 25% van zijn vermogen beleggenin schuldpapier van bedrijven en overheden waar ook

ter wereld. Schuldpapieren behelzen een verplichtingvan de emittent tot terugbetaling van een geldlening, en voorzien in the algemeen in de betaling van rente.Dergelijke schuldpapieren zijn bijvoorbeeld obligatiesen promessen.

Bij zijn selectie van de aandelenbeleggingen zal deBeleggingsbeheerder zich concentreren op de marktprijsvan de effecten van een bedrijf, afgewogen tegen zijnbeoordeling van de langetermijnwinsten, activawaardeen cashflowpotentieel van dit bedrijf, alsmede anderemaatstaven die naar het oordeel van de Beleggings-beheerder gepast zijn om de waarde van een bedrijf te bepalen.

De naam van het Fonds houdt verband met debasisvaluta van het Fonds, te weten de euro, maar ditbetekent niet noodzakelijk dat een bepaald gedeelte vanhet vermogen van het Fonds in euro zal worden belegd.

Voor wie is het Fonds geschikt?Beleggers die…• streven naar vermogensgroei door te beleggen

in ondergewaardeerde effecten in een goed gediversifieerdwereldwijd aandelenfonds met de euro als basisvaluta.


Wat zijn de belangrijkste risico’s van het beleggen in het Fonds?• Risico m.b.t. Aandelensoorten met afgedekt risico• Tegenpartijrisico• Risico m.b.t. de opkomende markten• Aandelenrisico• Vreemde-valutarisico• Liquiditeitsrisico• Marktrisico


Templeton Growth (Euro) Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: EUR




Total Expense Ratio: A(acc) EUR: 1,94%; A(acc) USD:1,93%; A(acc) EUR-H2: N.V.T.; A(Ydis) EUR: 1,94%;A(Ydis) USD: 1,94%; B(Ydis) EUR: 3,25%; C(acc) EUR:2,53%; I(acc) EUR: 0,98%; I(Ydis) EUR: 0,99%; I(Ydis)USD: 0,99%; N(acc) EUR: 2,69%

Beleggingsbeheerder: Templeton Global Advisors Limited(Nassau, Bahamas)

A(acc) EUR A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) USD B(Ydis) EUR C(acc) EUR I(acc) EUR I(Ydis) EUR I(Ydis) USD N(acc) EUR

30

15

0

-15

-30

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen die zijn uitgegeven door ondernemingen die zijn opgericht in Korea of die hun voornaamstehandelsactiviteiten uitoefenen in Korea.

Het Fonds mag ook beleggen in aandelen van emittentenmet middelen in Korea of die omzet of winst genererenin Korea. Het Fonds belegt zowel in aandelen als in anderewaarden, zoals effecten uitgegeven door de Koreaanseoverheid en, in mindere mate, warrants van emittentenop de Koreaanse beurs.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inaandelen in Korea.




• Aandelenrisico



• Marktrisico



Templeton Korea Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,68%; A(acc) SGD:2,67%; C(acc) USD: 3,25%; I(acc) USD: 1,40%; N(acc)USD: 3,17%


A(acc) SGD A(acc) USD C(acc) USD I(acc) USD N(acc) USD

40

20

0

-20

-40

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007






Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen en in bijkomende orde in obligaties vanemittenten die zijn opgericht in de regio Latijns-Amerikaof die er hun voornaamste handelsactiviteiten uitoefenen.Tot de Latijns-Amerikaanse regio behoren onder meer:Argentinië, Belize, Bolivia, Brazilië, Chili, Colombia,Costa Rica, Equator, El Salvador, Frans Guyana,Guatemala, Guyana, Honduras, Mexico, Nicaragua,Panama, Paraguay, Peru, Suriname, Trinidad/Tobago,Uruguay en Venezuela. Het overige deel van hetFondsvermogen kan worden belegd in aandelen enobligaties van ondernemingen en overheidsinstantiesvan landen anders dan die welke hierboven zijn vermeld.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds beleggingsmogelijkheden in anderesoorten effecten nastreven, zoals preferente aandelen,effecten die kunnen worden geconverteerd in gewoneaandelen, en vastrentende waarden, in niet-Latijns-Amerikaanse valuta’s zoals de US dollar of de euro.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inaandelen in Latijns-Amerika, inclusief opkomendemarkten.





• Aandelenrisico



• Marktrisico


Templeton Latin America Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,36%; A(acc) SGD:2,34%; A(Ydis) USD: 2,36%; A(Ydis) EUR: 2,36%;A(Ydis) GBP: 2,35%; B(acc) USD: 3,66%; C(acc) USD:2,94%; I(acc) USD: 1,29%; I(Ydis) EUR-H2: N.V.T.;N(acc) USD: 2,85%


A(acc) SGD A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP A(Ydis) USD B(acc) USD

75

50

25

0

-25

-50

C(acc) USD I(acc) USD N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen van emittenten die zijn opgericht in Thailandof die daar hun voornaamste handelsactiviteiten uitoefenen.

Het Fonds kan tevens beleggen in aandelen van emittentenwaarvan de winst of omzet in Thailand wordt gerealiseerdof de middelen daar gevestigd zijn. Het Fonds belegtzowel in aandelen als in andere waarden, waaronderdoor de Thaise overheid uitgegeven waarden en, in minderemate, warrants van emittenten op de Thaise beurs.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inaandelen van Thailand.




• Aandelenrisico



• Marktrisico



Templeton Thailand Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD




Total Expense Ratio: A(acc) USD: 2,59%; A(acc) SGD:2,59%; B(acc) USD: 3,88%; I(acc) USD: 1,40%; N(acc)USD: 3,08%


A(acc) SGD A(acc) USD B(acc) USD I(acc) USD

30

15

0

-15

-30

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007





Waarin belegt het Fonds?Beleggingsdoelstelling: Effecten van hoge kwaliteit,voornamelijk uitgedrukt in US dollar of afgedekt naarUS dollar om enig valutarisico te vermijden.

Beleggingsstrategie: Het Fonds bevat voornamelijkoverdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten diezijn uitgegeven of worden gegarandeerd door overhedenwaar ook ter wereld, en de in aanmerking komendeeffecten van ondernemingen ongeacht het land vanherkomst. De portefeuille wordt zodanig belegd dat de gemiddelde resterende looptijd van alle effecten en instrumenten in de Fondsportefeuille de twaalfmaanden niet overschrijdt. Om de resterende looptijdvan elk effect of instrument te berekenen, wordtrekening gehouden met de hiermee verbonden financiëleinstrumenten. Voor de effecten en instrumenten waarvande voorwaarden voor uitgifte voorzien in een aanpassingvan de rentevoeten afhankelijk van de marktomstandig-heden, zal de resterende looptijd tot de datum waaropde rentevoet wordt aangepast in beschouwing genomenworden.


• streven naar het veiligstellen van hoofdsom en inkomsten.

• wensen te beleggen in effecten van hoge kwaliteit die voornamelijk zijn uitgedrukt in US dollar of zijnafgedekt naar de US dollar.



• Kredietrisico

• Renterisico

• Marktrisico


Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund

FONDSINFORMATIE

Type Fonds: Liquid Reserve Fund

Basisvaluta: USD



Total Expense Ratio: A(acc): 0,63%; A(Mdis): 0,63%;B(Mdis): 1,68%; C(acc): 1,60%; I(acc): 0,37%; N(acc): 1,52%


A(acc) USD A(Mdis) USD B(Mdis) USD C(acc) USD I(acc) USD

5

4

3

2

1

0

-1

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Beleggingsstrategie: Het Fonds belegt voornamelijk in aandelen en obligaties van ondernemingen in deVerenigde Staten en kan beleggen in effecten van elkegrootte. Het Fonds belegt voornamelijk in gewoneaandelen.

Aangezien de kans groter is dat de beleggingsdoelstellingwordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggings-beleid, kan het Fonds ook beleggingsmogelijkheden inandere soorten overdraagbare effecten nastreven, zoalspreferente aandelen, effecten die kunnen wordengeconverteerd in gewone aandelen, en vastrentendewaarden, uitgedrukt in US dollar.

Het Fonds kan gebruikmaken van verschillende afgeleideinstrumenten om zijn vermogen te beschermen, om eenkasbeheerstrategie of een belastingbeheerstrategie teimplementeren of zijn rendementen te verbeteren, zoalsbeschreven in het deel “Risico-overwegingen”. HetFonds mag overgaan tot swap-overeenkomsten voorrentevoeten, indexen, wisselkoersen of aandelen tot 5% van zijn totale vermogen.


• streven naar vermogensgroei door te beleggen inondergewaardeerde aandelen van emittenten diegeconcentreerd zijn in de VS.




• Aandelenrisico


• Marktrisico


Templeton U.S. Value Fund

FONDSINFORMATIE


Basisvaluta: USD

Alternatieve valuta’s: GBP, EUR


Beheerkosten: Maandelijkse vergoeding tot 1,00% per jaarvan het aangepaste dagelijkse nettovermogen van het Fonds,die door de Beleggingsbeheerder wordt ontvangen voor elkeSoort Aandelen, behalve Soort I-Aandelen. Voor Soort I(acc)-Aandelen: 0,70%.

Total Expense Ratio: A(acc) USD: 1,94%; A(acc) EUR:1,94%; A(acc) EUR-H1: 1,94%; A(Ydis) EUR: 1,96%;A(Ydis) GBP: 2,10%; B(acc) USD: 3,29%; C(acc) USD:2,52%; I(acc) USD: 1,00%; I(acc) EUR: 1,00%; I(acc)EUR-H1: 1,01%; I(Ydis) GBP: 0,99%; N(acc) USD: 2,70%


A(acc) EUR A(acc) EUR-H1 A(acc) USD A(Ydis) EUR A(Ydis) GBP B(acc) USDC(acc) USD I(acc) EUR I(acc) EUR-H1 I(acc) USD I(Ydis) GBP

40

20

0

-20

-40

N(acc) USD

Proc

entu

ele

Groe

i

2009 2008 2007




Risico-Overwegingen

Wat zijn de risico’s van beleggen in een Fonds?De waarde van de Aandelen zal stijgen als de waardevan de effecten die door een Fonds van de Vennootschapworden gehouden, toeneemt, en zal dalen als de waardevan de beleggingen van het Fonds afneemt. Op dezemanier kunnen Aandeelhouders deelnemen aan eenwijziging in de waarde van de effecten die door het (de) betreffende Fonds(en) worden gehouden. Naast defactoren die een invloed hebben op de waarde van eenbepaald effect dat door een Fonds wordt gehouden, kande waarde van de Aandelen van een Fonds ook wijzigendoor schommelingen in de aandelenen obligatiemarktenals geheel.

Afhankelijk van de beleggingsdoelstelling van het Fonds,kan een Fonds verschillende soorten effecten houden, of effecten uit verschillende vermogensklassen: aandelen,obligaties, geldmarktinstrumenten, derivaten.

Aan verschillende beleggingen zijn verschillende soortenbeleggingsrisico’s verbonden. Afhankelijk van de effectendie de Fondsen aanhouden, zijn de Fondsen ookonderhevig aan verschillende soorten risico’s. Hieronderis een overzicht vermeld van de verschillende soortenbeleggingsrisico’s die van toepassing kunnen zijn op de Fondsen.

Investment Risico van de biotechnologie-,communicatie- en technologiesector

Beleggen in de bedrijfstakken biotechnologie,communicatie en technologie gaat eventueel met eenhoger risico en een hogere mate van volatiliteit gepaarddan beleggen in een breder scala aan effecten die zichover verschillende bedrijfstakken uitstrekken.Genoemde bedrijfstakken kunnen bovendien aan meer overheidstoezicht onderhevig zijn dan anderebedrijfstakken, waardoor wijzigingen in dergelijkoverheidstoezicht wezenlijk nadelige gevolgen voor die bedrijfstakken kunnen hebben. De waarde vandergelijke beleggingen kan dan ook, in reactie optegenvallers wat betreft de markt, het toezicht of deresearch, scherp dalen – nog los van de mogelijkenadelige gevolgen die worden ondervonden van deconcurrentie van nieuwkomers op de markt, octrooi-overwegingen en productveroudering. Met name binnende technologiesector zijn de korte productiecycli en de afnemende winstmarges extra factoren om rekeningmee te houden.

Risico m.b.t. Aandelensoorten met afgedekt risico

De Vennootschap kan valuta-afdekkingstransactiesverrichten voor een bepaalde Soort Aandelen (de “Aandelensoort met afgedekt risico”).Aandelensoorten met afgedekt risico zijn bedoeld (i) omwisselkoersschommelingen te beperken tussen de valuta

van de Aandelensoort met afgedekt risico en de basisvalutavan het Fonds of (ii) om wisselkoersschommelingen te beperken tussen de valuta van de Aandelensoort met afgedekt risico en andere belangrijke valuta’s in de portefeuille van het Fonds.

De afdekking wordt uitgevoerd om de wisselkoers-schommeling te beperken indien de basisvaluta van het Fonds of andere belangrijke valuta’s in het Fonds(de “referentievaluta(‘s)”) in waarde dalen of stijgen ten opzichte van de afgedekte valuta. De gehanteerdeafdekkingsstrategie zal trachten de blootstelling van de Aandelensoort met afgedekt risico zoveel mogelijk te beperken en er kan geen zekerheid worden verstrektdat de afdekkingsdoelstelling zal worden verwezenlijkt.In geval van een nettostroom naar of van eenAandelensoort met afgedekt risico, is het mogelijk dat de afdekking niet is aangepast en niet wordtweerspiegeld in de nettovermogenswaarde van deAandelensoort met afgedekt risico, tot de volgende of een latere werkdag na de Waarderingsdag waarop de instructie werd aanvaard.

Dit risico voor houders van een Aandelensoort metafgedekt risico kan worden verminderd door gebruik te maken van technieken en instrumenten voor eenefficiënt portefeuillebeheer (inclusief valutaopties,valutatermijncontracten, valutafutures, geschrevencallopties en gekochte putopties op valuta’s en valuta-swaps), volgens de voorwaarden en binnen debeperkingen zoals opgelegd door de Luxemburgsefinanciële toezichthoudende autoriteit.

Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat dezestrategie Aandeelhouders van de desbetreffendeAandelensoort met afgedekt risico in aanzienlijke matekan beperken in hun vermogen om te profiteren vanenige potentiële waardestijging van de Aandelensoortuitgedrukt in de referentievaluta(‘s), als de valuta vande Aandelensoort met afgedekt risico daalt ten opzichtevan de basisvaluta van het Fonds. Daarnaast kunnenAandeelhouders van de Aandelensoort met afgedektrisico blootgesteld worden aan fluctuaties in denettovermogenswaarde per aandeel die de winst/hetverlies op en de kosten van de betrokken financiëleinstrumenten weerspiegelen. De winst of het verlies en de kosten uit de betreffende financiële instrumentenzullen enkel gelden voor de betreffende Aandelensoortmet afgedekt risico.

Eventuele financiële instrumenten gebruikt om dergelijkeafdekkingsstrategieën te implementeren voor één ofmeer Soorten van een Fonds, zullen activa en/of passivavan dat Fonds als geheel zijn, maar zullen toerekenbaarzijn aan de relevante Soort(en) en de winsten/verliezenuit en de kosten van de relevante financiële instrumentenkomen uitsluitend toe aan de relevante Soort. Door hetgebrek aan gescheiden passiva tussen Soorten van hetzelfde




Fonds, is het echter mogelijk dat kosten dievoornamelijk aan een specifieke Soort wordentoegerekend, uiteindelijk aan het Fonds als geheel in rekening worden gebracht. Valutarisico’s van eenAandelensoort mogen niet worden gecombineerd ofgecompenseerd met die van enige andere Soort van een Fonds. Valutarisico’s van de activa die toerekenbaarzijn aan een Soort kunnen niet worden toegerekend aan andere Soorten. Er zou als gevolg van valuta-afdekkingstransacties van een Soort geen opzettelijkehefboomwerking moeten plaatsvinden, hoewel deafdekking voor korte perioden tussen de aflossingsinstructiesen de uitvoering van de afdekkingstransactie meer dan100% kan bedragen. Meer informatie over de regels die gelden voor de toerekening van activa en passiva op soortniveau, is opgenomen in Bijlage D van hetvolledige Prospectus.

Tegenpartijrisico

Wanneer over-the-countercontracten (OTC) of anderebilaterale contracten worden gesloten (onder andereOTC-derivaten, terugkoopovereenkomsten,effectenleningen, ....) kan de Vennootschap wordenblootgesteld aan risico’s die voortvloeien uit dekredietwaardigheid van haar tegenpartijen en uit hunvermogen om aan de voorwaarden van deze contractente voldoen. De Vennootschap is blootgesteld aan hetrisico dat de tegenpartij er niet in slaagt te voldoen aan zijn verplichtingen in het kader van elk contract.

Kredietrisico

Het kredietrisico, een fundamenteel risico waaraan alle vastrentende effecten en geldmarktinstrumentenonderhevig zijn, is de kans dat een emittent niet aanzijn verplichting om de hoofdsom terug te betalen en de rente uit te keren, voldoet op het moment dat dezeopeisbaar zijn. Emittenten met een hoger kredietrisicobieden over het algemeen een hogere opbrengst tercompensatie van dit extra risico. Daar staat tegenoverdat emittenten met een lager kredietrisico over hetalgemeen ook lagere opbrengsten bieden. Doorgaansworden overheidseffecten wat het kredietrisico betreft,geacht het veiligst te zijn, terwijl schuldpapier vanondernemingen, vooral die met lagere kredietratings,het hoogste kredietrisico in zich bergt. Wijzigingen in de financiële positie van een bepaalde emittent, wijzigingenin de economische en politieke omstandigheden in hetalgemeen of voor een bepaalde emittent relevantewijzigingen in de economische en politieke omstandighedenzijn allemaal factoren die een nadelige invloed op dekredietkwaliteit en de waarde van de effecten van eenemittent kunnen uitoefenen.

Risico m.b.t. credit-linked notes

Credit-linked notes zijn schuldpapieren die een belangvertegenwoordigen in een pool van, of die anderszinsdoor een zakelijke zekerheid zijn gedekt door een of meer bedrijfsobligaties of credit default swaps,incorporated debt securities of bankleningobligaties.Dergelijke schuldverplichtingen vertegenwoordigenmogelijk de obligaties van een of meer ondernemingen.Het Fonds heeft het recht om periodieke rentebetalingente ontvangen van de emittent van de credit-linked note(doorgaans de verkoper van de onderliggende creditdefault swap(s)) tegen een overeengekomen rente, eneen terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldatum.

Het Fonds draagt het risico dat het zijn belegging in dehoofdsom verliest, evenals de periodieke rentebetalingendie het verwacht te ontvangen voor de duur van hunbelegging in de credit-linked note, ingeval een of meervan de onderliggende obligaties van de credit defaultswaps in gebreke blijft of anderszins niet presteert.Wanneer een dergelijke kredietgebeurtenis plaatsvindt(inclusief faillissement, het niet tijdig betalen van renteof hoofdsom, of een herstructurering), zal het getroffenFonds doorgaans het saldo van de hoofdsom van degerelateerde credit-linked note verlagen met het evenredigebelang van het Fonds in het nominale bedrag van de ingebreke blijvende onderliggende obligatie in ruil voorde werkelijke waarde van de in gebreke blijvendeonderliggende obligatie of de in gebreke blijvendeonderliggende obligatie zelf, wat leidt tot een verliesvan een deel van de belegging van het Fonds. Daarnawordt de rente op de credit-linked note opgebouwd op een kleiner saldo van de hoofdsom, en wordt op de vervaldatum een kleiner saldo van de hoofdsomterugbetaald. Voor zover een credit-linked note eenbelang vertegenwoordigt in onderliggende obligatiesvan één onderneming of andere emittent, vormt eenkredietgebeurtenis met betrekking tot die emittent eenhoger risico van verlies voor het Fonds dan wanneer de credit-linked note een belang zou vertegenwoordigenin onderliggende obligaties van meerdere emittenten.

Daarnaast draagt het Fonds het risico dat de emittentvan de credit-linked note in gebreke zal blijven offailliet zal gaan. In een dergelijk geval kan het Fondsmoeilijkheden ondervinden om de hoofdsom van zijnbelegging en de resterende periodieke rentebetalingendaarop te recupereren, of bestaat de mogelijkheid datdeze niet worden terugbetaald.

Een belegging in credit-linked notes houdt tevens in daterop vertrouwd wordt dat de tegenpartij van de creditdefault swap die met de emittent van de credit-linkednote is aangegaan deze rentebetalingen doet aan de emittent onder de voorwaarden van de swap.


Een uitstel of stopzetting van dergelijke betalingen kanin bepaalde gevallen mogelijk resulteren in uitstel vanbetalingen of in lagere betalingen aan het Fonds alsbelegger in dergelijke credit-linked notes. Voorts zijncredit-linked notes doorgaans gestructureerd alsobligaties met beperkt regres van de emittent vandergelijke effecten, zodat de uitgegeven effecten doorgaansalleen verplichtingen zijn van de emittent en geenverplichtingen of verantwoordelijkheden zijn van enigeandere persoon.

De meeste credit-linked notes zijn gestructureerd alsAmerikaanse ‘Rule 144A’-effecten, zodat zij vrij kunnenworden verhandeld onder institutionele kopers. Een Fonds zal normaliter slechts credit-linked noteskopen waarvan is vastgesteld dat ze liquide zijn inovereenstemming met de liquiditeitsrichtlijnen van hetFonds. De markt voor credit-linked notes kan echterplots minder liquide worden. De andere partijen die bij de transactie zijn betrokken, zijn mogelijk de enigebeleggers die voldoende inzicht hebben in het derivaatom er een bod op te doen. Wijzigingen in de liquiditeitkunnen leiden tot aanzienlijke, snelle en onvoorspelbarewijzigingen in de prijzen voor credit-linked notes. In bepaalde gevallen is het mogelijk dat er geenmarktprijs voor een credit-linked note beschikbaar is,of dat de prijs niet betrouwbaar is, en het Fonds kanmoeilijkheden ondervinden om een dergelijk effect teverkopen tegen een prijs die volgens de Beleggings-beheerder billijk is.

De waarde van een credit-linked note zal doorgaansstijgen of dalen wanneer de waarde van de eventueleonderliggende obligaties die door de emittent wordengehouden, en van de credit default swap, wijzigt. Ingevallen waarin de credit-linked note zodaniggestructureerd is dat de betalingen aan het Fondsgebaseerd zijn op de ontvangen bedragen metbetrekking tot, of de rendementswaarde van, enigeonderliggende obligaties die zijn vermeld in devoorwaarden van de relevante credit default swap,kunnen schommelingen in de waarde van een dergelijkeobligatie de waarde van de credit-linked note bovendienbeïnvloeden.

Risico m.b.t. schuldpapier in gebreke

Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in schuldpapierwaarvan de emittent momenteel geen rentebetalingendoet (schuldpapier in gebreke). Deze Fondsen kunnenschuldpapier in gebreke kopen indien het naar demening van de Beleggingsbeheerder waarschijnlijk lijktdat de emittent de rentebetalingen kan hervatten of datin de nabije toekomst andere voordelige ontwikkelingenwaarschijnlijk zijn. Deze effecten kunnen illiquide worden.

Het risico van verlies door in gebreke blijvendedebiteuren kan ook aanzienlijk groter zijn bij effectenvan lagere kwaliteit, omdat deze doorgaans niet zekergesteld zijn, en vaak zijn achtergesteld op anderecrediteuren van de emittent. Indien de emittent van eeneffect in de portefeuille van een Fonds in gebreke blijft,kan het Fonds niet-gerealiseerde verliezen lijden op heteffect, waardoor de nettovermogenswaarde per Aandeelvan het Fonds kan dalen. Effecten in gebreke zijn geneigdveel van hun waarde te verliezen voor ze effectief ingebreke blijven. De nettovermogenswaarde per Aandeelvan het Fonds kan derhalve nadelig worden beïnvloedalvorens een emittent effectief in gebreke wordt gesteld.Bovendien kan het Fonds extra onkosten oplopen indienhet de hoofdsom of de rentebetalingen op een effect in gebreke moet trachten te recupereren.

Tot de emittenten van schuldpapieren of obligatieswaarin de Vennootschap kan beleggen, behoren entiteitendie uitsluitend worden opgericht met het oog op dereorganisatie van beleggingskenmerken van diverseeffecten of obligaties. Deze entiteiten kunnen bijvoorbeeldworden opgericht door beleggingsbanken, die eenvergoeding ontvangen voor de oprichting en voor hetregelen van de plaatsing van de betrokken effecten.

Risico m.b.t. derivaten

Voor een efficiënt portefeuillebeheer kan de Vennootschapin het kader van het globale beleggingsbeleid van hetFonds, en binnen de grenzen die zijn vastgesteld in debeleggingsbeperkingen, bepaalde transacties aangaanwaarbij afgeleide instrumenten zijn betrokken,waaronder (i) put- en callopties op effecten, obligaties,indexen en valuta’s (waaronder ‘over-the-counter’-opties); (ii) transacties met betrekking tot aandelenindex-en rentetermijncontracten en opties daarop; (iii) gestructureerde producten, waarbij het effectgerelateerd is aan, of zijn waarde is afgeleid van, eenander effect; en (iv) uitgestelde levering of ‘when-and-if-issued’-effecten zoals deze bijvoorbeeld kunnen wordengevormd tengevolge van een schuldenherstructurering.Binnen de grenzen die zijn vastgesteld in de beleggings-beperkingen kan de Vennootschap een verscheidenheidaan portefeuillestrategieën volgen, waarondergebruikmaking van afdekkingsinstrumenten teneindemarkt- en valutarisico’s af te dekken. Wanneer eenFonds voornemens is transacties aan te gaan waarbijafgeleide instrumenten betrokken zijn als onderdeel van de beleggingsstrategie in plaats van incidenteel, danzal dit beschreven worden in de beleggingsdoelstellingvan dat Fonds.

Gebruikmaking van afgeleide instrumenten enhedgingactiviteiten kunnen al dan niet de beoogdedoelstelling realiseren, en houden specifieke risico’s in.




Bepaalde Fondsen kunnen ook beleggen in afgeleidefinanciële instrumenten als onderdeel van hunportefeuille, zoals gedetailleerder beschreven in hun beleggingsdoelstellingen.

De wereldwijde positie van een Fonds in afgeleidefinanciële instrumenten mag niet hoger liggen dan dewaarde van zijn totale nettovermogen, en als resultaatdaarvan mag de totale risicopositie van dat Fonds oppermanente basis niet meer bedragen dan 200% vanzijn nettovermogenswaarde.

Het rendement en de waarde van afgeleide instrumentenzijn, althans gedeeltelijk, afhankelijk van het rendementof de waarde van de onderliggende activa (swaps,opties, termijncontracten, futures, warrants…).Derivaten brengen kosten met zich mee, kunnen volatielzijn, en kunnen een geringe belegging vertegenwoordigenten opzichte van het gelopen risico (hefboomeffect).Hun geslaagde gebruik kan afhangen van het vermogenvan de Beleggingsbeheerder om de marktevoluties tevoorspellen. De risico’s omvatten: lage opbrengst, het ingebreke blijven door andere partijen en het onvermogenom een positie af te sluiten omdat de handelsmarktenilliquide worden. Sommige afgeleide instrumenten zijnbijzonder gevoelig voor rentewijzigingen. Het risico vanverlies voor een Fonds bij een valutaruiltransactie opnettobasis hangt af van welke partij verplicht is hetnettobedrag aan de andere partij te betalen. Wanneer de tegenpartij verplicht is om het nettobedrag aan hetFonds te betalen, dan is het verliesrisico voor het Fondshet verlies van het gehele bedrag waar het Fonds rechtop heeft; wanneer het Fonds verplicht is het nettobedragte betalen, dan is het verliesrisico beperkt tot hetverschuldigde nettobedrag. Afgeleide OTC-instrumentengaan gepaard met een hogere risicograad, aangezienover-the-counter-markten minder liquide en mindergereglementeerd zijn.

Risico m.b.t. de opkomende markten

Alle beleggingen van Fondsen in de effecten uitgegevendoor ondernemingen, overheden en publiekrechtelijkeentiteiten in verschillende landen en die zijn uitgedruktin verschillende valuta’s, brengen bepaalde risico’s met zichmee. Deze risico’s zijn nog hoger in ontwikkelingslandenen opkomende markten. Dergelijke risico’s, die nadeligegevolgen kunnen hebben voor de portefeuilleparticipaties,omvatten mogelijk: (i) beleggings- en repatriëringsbeperkingen;(ii) valutaschommelingen; (iii) de kans op ongebruikelijkemarktvolatiliteit in vergelijking met de meer geïndustrialiseerdelanden; (iv) overheidsbemoeienis met de private sector;(v) beperkte verschaffing van informatie aan de beleggeren minder strenge mededelingsvereisten; (vi) beperktliquide effectenbeurzen, die tevens aanzienlijk kleinerzijn dan die in de meer geïndustrialiseerde landen,hetgeen ertoe kan leiden dat een Fonds in sommigegevallen niet in staat is om bepaalde effecten tegen

de gewenste koers te verkopen; (vii) bepaalde overwegingenin de sfeer van plaatselijke belastingwetgeving; (viii) debeperkte mate van regulering van de effectenbeurzen;(ix) internationale en regionale politieke en economischeontwikkelingen; (x) de mogelijkheid van oplegging vandeviezencontrole of andere plaatselijke overheidswettenof beperkingen; (xi) de verhoogde kans op de nadeligegevolgen van deflatie en inflatie; (xii) de mogelijkheidvan beperkt juridisch verhaal voor het Fonds; en (xiii) de systemen voor bewaring en/of vereffeningzijn mogelijk niet volledig ontwikkeld. Beleggers infondsen die beleggen in opkomende markten dienen in het bijzonder op de hoogte te zijn van het feit dat deliquiditeit van effecten uitgegeven door ondernemingenen publiekrechtelijke entiteiten in opkomende markten,beduidend lager kan liggen in vergelijking metvergelijkbare effecten in geïndustrialiseerde landen.

Aandelenrisico

De waarde van alle Fondsen die beleggen in aandelenen aan aandelen gerelateerde effecten zal wordenbeïnvloed door wijzigingen in de economische ofpolitieke situatie, wijzigingen in de markt en wijzigingendie specifiek betrekking hebben op de emittent.Dergelijke wijzigingen kunnen, ongeacht de resultatenvan de bewuste ondernemingen, een nadelige invloedop de effecten uitoefenen. Daarnaast is het mogelijk datde diverse bedrijfstakken, financiële markten en effectenverschillend op die wijzigingen reageren. Bovendien zijndergelijke schommelingen in de waarde van het Fondsop de korte termijn beschouwd vaak heviger. Het risicodat de waarde van de effecten van een of meerdere vande in de portefeuille van een Fonds aangehoudenondernemingen daalt of in ieder geval niet stijgt, kan in een bepaalde periode een nadelige invloed op het algehele rendement van de portefeuille uitoefenen.

Vreemde-valutarisico

Aangezien het Fonds zijn portefeuillebelangen in drieverschillende valuta’s – te weten de US dollar, de Japanseyen en de euro – waardeert, is het mogelijk dat bepaalde,ten opzichte van genoemde valuta’s nadelige wijzigingenin de wisselkoersen, de waarde van die belangen en hetrendement daarop van de verschillende Fondsen zullenbeïnvloeden.

Omdat de effecten die door een Fonds worden gehouden,kunnen luiden in andere valuta’s dan zijn basisvaluta,kan het Fonds gunstig of ongunstig beïnvloed wordendoor regels inzake deviezencontrole of wijzigingen in de wisselkoersen tussen die referentievaluta en anderevaluta’s. Wijzigingen in wisselkoersen kunnen de waardevan de Aandelen van een Fonds beïnvloeden, en kunnentevens een invloed hebben op de waarde van dividendenen rente die door het Fonds worden verdiend, en winstenen verliezen die door het genoemde Fonds wordengerealiseerd. Als de valuta waarin een effect is uitgedrukt,


in waarde stijgt ten opzichte van de basisvaluta, danzou de prijs van het effect kunnen stijgen. Omgekeerdzou een daling in de wisselkoers van de valuta eenongunstige invloed kunnen hebben op de prijs van het effect.

Voor zover een Fonds of een Aandelensoort gebruiktracht te maken van strategieën of instrumenten om hetwisselkoersrisico af te dekken of om bescherming teverkrijgen tegenover het wisselkoersrisico, kan er geenzekerheid worden verstrekt dat de afdekking of debescherming zal worden bereikt. Tenzij anders vermeldin het beleggingsbeleid van een Fonds, wordt nietvereist dat een Fonds het wisselkoersrisico in verbandmet een transactie tracht af te dekken of zich ertegen te beschermen.

Fondsen die gebruikmaken van strategieën voorvalutabeheer, inclusief het gebruik van cross currencyforwards en valutatermijncontracten, kunnen deblootstelling van het Fonds aan wisselkoersen inaanzienlijke mate veranderen, en zouden tot verliezen voorhet Fonds kunnen leiden als de valuta’s niet presterenvolgens de verwachtingen van de Beleggingsbeheerder.

Risico m.b.t. grensmarkten

Beleggingen in opkomende markten houden specialerisico’s in, waaronder wisselkoersschommelingen en economische en politieke onzekerheden, naast de risico’s die gepaard gaan met de kleinere omvang, de lagere liquiditeit en het gebrek aan een gevestigdjuridisch, politiek, sociaal en bedrijfskader van dezemarkten om de effectenmarkten te ondersteunen.Grensmarkten zijn kleinere, minder ontwikkelde enminder toegankelijke opkomende markten en houdenadditionele risico’s in.

Risico m.b.t. groeiaandelen

Fondsen die in ‘groeiaandelen’ beleggen, zijn somsvolatieler en kunnen anders reageren op economischeen politieke ontwikkelingen, alsmede op ontwikkelingendie met de markt en/of bepaalde emittenten te makenhebben, dan de markt in het algemeen. Van oudsherzijn de koersen van groeiaandelen, vooral over korteperiodes beschouwd, volatieler dan die van andereeffecten. Groeiaandelen kunnen in verhouding tot hunwinst ook duurder zijn dan de markt in het algemeen.Als zodanig zijn groeiaandelen als reactie op schommelingenvan de winstgroei soms aan een hogere mate vanvolatiliteit onderhevig.

IPO-risico

Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in beursintroducties(“IPO’s”). ‘IPO-risico’ is het risico dat de marktwaardevan IPO-aandelen zeer volatiel kan zijn wegens factorenals bijvoorbeeld de afwezigheid van een eerderepublieke markt, een nog niet eerder gevoerde handel,

het beperkte aantal aandelen dat beschikbaar is voorhandel, en beperkte informatie over de emittent. In aanvulling hierop kan het voorkomen dat een FondsIPO-aandelen slechts voor een zeer korte periode maghouden, hetgeen de kosten van het Fonds kan verhogen.Bepaalde beleggingen in IPO’s kunnen een onmiddellijkeen aanzienlijke impact op het rendement van het Fondshebben.

Renterisico

Alle Fondsen die beleggen in schuldeffecten ofgeldmarktinstrumenten zijn onderhevig aan hetrenterisico. De waarde van een vastrentend effect zal doorgaans stijgen wanneer de rente daalt en dalenwanneer de rente stijgt. Het renterisico is de kans dat dergelijke bewegingen van de rente de waarde vaneen effect negatief zullen beïnvloeden, of, in geval vaneen Fonds, zijn nettovermogenswaarde. Vastrentendeeffecten met een langere looptijd zijn doorgaansgevoeliger voor wijzigingen in de rentevoeten dankortlopende effecten. Bijgevolg bieden effecten met een langere looptijd doorgaans hogere opbrengstenwegens dit verhoogde risico. Terwijl schommelingen in de rentevoeten de rentebaten van een Fonds kunnenbeïnvloeden, hebben deze veranderingen ook een dagelijkspositief of negatief effect op de nettovermogenswaardevan de Aandelen van dat Fonds.

Liquiditeitsrisico

Een beperkte liquiditeit kan een ongunstige impacthebben op de marktprijs en het vermogen van deVennootschap om bepaalde effecten te verkopenwanneer dit nodig is om te voldoen aan deliquiditeitseisen van de Vennootschap of als reactie op een specifieke economische gebeurtenis zoals deverlaging van de kredietrating van een emittent.

Risico van effecten met een lage rating of een ratingonder beleggingskwaliteit

Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in effecten met een hogere rente die een kredietrating hebben onderbeleggingskwaliteit. Beleggen in deze Fondsen gaat danook gepaard met een hogere mate van kredietrisico.Het beleggen in effecten die onder beleggingsrating zijngewaardeerd, zoals hoogrentend schuldpapier, dient alseen activiteit met een hoog risico te worden beschouwden kan mede betrekking hebben op effecten zonderbeleggingsrating en/of effecten in gebreke. Effecten meteen hogere opbrengst en met een lagere kredietratingzijn soms eveneens aan een hogere mate van koersvolatiliteitonderhevig dan effecten met een lagere opbrengst eneen hogere kredietrating. Daarnaast stijgt ten aanzienvan ondernemingen met effecten met lagere beleggings-rating de mate van wanbetaling vaak in tijden vaneconomische recessie of hogere rentetarieven.




Ondernemingen die hoogrentende schuldbewijzen uitgeven,hebben niet zo’n solide financiële positie en hun lagekredietwaardigheid kan het potentieel voor hun insolventieverhogen. Voor dergelijke ondernemingen is hetwaarschijnlijker dat zij financiële moeilijkheden ervaren en kwetsbaarder zijn voor veranderingen in de economie, zoals een recessie of een aanhoudendeperiode van stijgende rentevoeten, die een invloed zou kunnen hebben op hun vermogen om rente- en/of hoofdsombetalingen te verrichten.

Marktrisico

Dit is een algemeen risico dat een invloed heeft op alletypen beleggingen. Prijstendensen worden voornamelijkbepaald door tendensen op de financiële markten en doorde economische ontwikkeling van de emittenten, die zelfworden beïnvloed door de globale situatie van de wereldwijde economie en door de economische en politieke omstandigheden in elk land. Aangezien de koers van de effecten die het Fonds aanhoudtschommelt, zal de waarde van uw belegging in hetFonds stijgen en dalen. Mogelijk krijgt u het belegdebedrag niet terug.

Risico m.b.t. door hypotheken en door vermogen gedekte effecten

Door hypotheken gedekte effecten verschillen vanconventionele schuldeffecten omdat de hoofdsom wordt terugbetaald over de looptijd van het effect, en niet op de vervaldag. Het Fonds kan onverwachtevooruitbetalingen van de hoofdsom ontvangen vóór devervaldag van het effect, door vrijwillige vooruitbetalingen,herfinanciering of executie van de onderliggendehypotheekleningen. Voor het Fonds betekent dit een verliesvan verwachte rente, en een deel van zijn hoofdsombeleggingvertegenwoordigd door een premie die het Fonds mogelijkheeft betaald. Vooruitbetalingen op hypotheken kennendoorgaans een stijging wanneer de rente daalt.

Door hypotheken gedekte effecten zijn eveneensonderworpen aan het verlengingsrisico. Een onverwachtestijging van de rente zou het aantal vooruitbetalingenop door hypotheken gedekte effecten kunnen beperken,en hun looptijd kunnen verlengen. Dit zou ertoe kunnenleiden dat de prijs van door hypotheken gedekte effectengevoeliger wordt voor renteschommelingen. Emittentenvan door vermogen gedekte effecten hebben mogelijkeen beperkte mogelijkheid om het effectenbelang in deonderliggende activa af te dwingen, en eventuele verstrektekredietverbeteringen om de effecten te ondersteunen kunnenmogelijk ontoereikend zijn om beleggers te beschermenindien de emittent in gebreke blijft. Net als door hypothekengedekte effecten zijn door vermogen gedekte effectenonderworpen aan het vooruitbetalings- en verlengingsrisico.

Risico m.b.t. Mortgage Dollar Rolls

Bepaalde Fondsen, in het bijzonder het Franklin IncomeFund, het Franklin Strategic Income Fund, het FranklinU.S. Government Fund, het Franklin U.S. Ultra ShortBond Fund, het Franklin U.S. Total Return Fund en hetTempleton Global Total Return Fund mogen deelnemenaan mortgage dollar roll-transacties. In een mortgagedollar roll verkoopt een Fonds door hypotheek gedekteeffecten voor levering in de lopende maand, en verbindthet zich er tegelijkertijd toe volledig gelijksoortigeeffecten (in naam, type, coupon en vervaldatum) terugte kopen op een vastgelegde datum in de toekomst. In de periode tussen de verkoop en de wederinkoop (de “roll-periode”), derft het Fonds hoofdsom en rentebetaald op de door hypotheek gedekte effecten. Het Fonds wordt hierdoor dus gecompenseerd door het verschil tussen de huidige verkoopprijs en de lageretermijnprijs voor de toekomstige aankoop (wordt ookvaak “drop” genoemd), evenals door de rente verkregendoor de contante opbrengsten van de oorspronkelijkeverkoop. Het Fonds kan verlies lijden indien de partijonder contract de toekomstige transactie niet kan naleven,en het Fonds daardoor de door hypotheek gedekte effectendie het eerst heeft verkocht, niet kan terugkrijgen.Mortgage dollar rolls worden enkel afgesloten metvooraanstaande handelaars in overheidseffecten en banken die lid zijn van het Amerikaanse FederalReserve System.

Mortgage dollar roll-transacties kunnen (wegens deleningspositie die ingenomen wordt) het algemenebeleggingsrisico verhogen en kunnen resulteren inverlies. Mortgage dollar rolls worden beschouwd als leningen in het kader van de leenbeperkingen vanhet Fonds, tenzij het Fonds in zijn boekhouding eensalderende kaspositie opneemt of een positie in liquideeffecten van equivalente waarde.

Risico van de sector van de natuurlijke hulpbronnen

Door zich te richten op de sector van de natuurlijkehulpbronnen, zijn sommige fondsen onderworpen aan veel grotere risico’s van ongunstige ontwikkelingendan een Fonds dat belegt in een bredere waaier vansectoren. De effecten van ondernemingen in de sectorvan de natuurlijke hulpbronnen kunnen een hogereprijsvolatiliteit noteren dan de effecten van ondernemingenin andere sectoren. Sommige van de commodity’s diegebruikt worden als grondstoffen of die door dezeondernemingen worden geproduceerd, zijn onderworpenaan brede prijsschommelingen als gevolg van sectoralevraag- en aanbodfactoren. Bijgevolg hebben ondernemingendie actief zijn in de sector van de natuurlijke hulpbronnenvaak een beperkt prijszettingsvermogen voor de aanvoerof voor de producten die zij verkopen, wat een invloedkan hebben op hun winstgevendheid.


Een geconcentreerde positie in de effecten vanondernemingen waarvan het vermogen in grote mateuit natuurlijke hulpbronnen bestaat, zal deze Fondsenin grotere mate blootstellen aan de prijsschommelingenvan natuurlijke hulpbronnen dan een bredergediversifieerd gemeenschappelijk beleggingsfonds. Hetrisico bestaat dat deze Fondsen zwakke prestaties zullenleveren tijdens een economische baisse of een daling inde vraag naar natuurlijke hulpbronnen.

Risico m.b.t. niet-gereglementeerde markten

Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in effecten vanemittenten in landen waarvan de markten niet gelijkstaanmet gereglementeerde markten wegens hun economische,juridische of regelgevende structuur, en bijgevolg mogendeze Fondsen niet meer dan 10% van hun nettovermogenin dergelijke effecten beleggen.

‘Vooruitbetalingsrisico’

Bepaalde vastrentende effecten verlenen de emittent het recht om in tijden van een dalende rente zijn effectenvóór het einde van hun looptijd af te lossen. De kansop dit ‘risico van vervroegde aflossing’ dwingt het Fondser eventueel toe om de opbrengst van de betreffendebeleggingen te herbeleggen in effecten die een lagerrendement zullen opleveren, hetgeen tot een verminderingvan de rentebaten van het Fonds leidt.

Risico m.b.t. vastgoedeffecten

Sommige Fondsen beleggen in vastgoedeffecten ofvastgoedfondsen (REIT’s). De prijzen van vastgoedstijgen of dalen als gevolg van verschillende factoren,zoals plaatselijke, regionale en nationale economischeomstandigheden, de rentevoeten en belastingoverwegingen.Bij een zwakke economische groei daalt de vraag naarvastgoed, waardoor ook de prijzen kunnen dalen. De prijs van vastgoed kan ook dalen door een overmatigenieuwbouw, een stijging van de vastgoedbelasting en deexploitatiekosten, wijzigingen in bestemmingsplannen,de milieuwetgeving of de milieurisico’s, onverzekerdeongevallen of verliezen door veroordeling, of algemeneachteruitgang van de waarde van een buurt.

Vastgoedfondsen (REIT’s) kunnen beïnvloed wordendoor een verandering in de prijs van de gehoudenonroerende goederen en andere factoren. De koersenvan vastgoedfondsen kunnen dan ook op en neer gaan.Het rendement van een vastgoedfonds hangt af van hettype vastgoed en de locatie ervan en hoe goed het Fondshet eigendom beheert. Een daling in huuropbrengst kanhet gevolg zijn van langdurige leegstand, toegenomenconcurrentie van ander vastgoed, wanbetaling van huurdersof slecht beheer. Het rendement van een vastgoedfondshangt ook af van zijn vermogen om vastgoed aan tekopen, renovaties te financieren en de cashflow te beheren.Omdat vastgoedfondsen normaal gesproken slechts in een beperkt aantal projecten of in een bepaald

marktsegment beleggen, zijn ze gevoeliger voor nadeligeontwikkelingen binnen een project of marktsegmentdan meer gediversifieerde beleggingen.

Risico m.b.t. ondernemingen die in een reorganisatieverwikkeld zijn

Het is bepaalde Fondsen, in het bijzonder het FranklinHigh Yield Fund, het Franklin High Yield (Euro) Fund,het Franklin Strategic Income Fund, het FranklinMutual Beacon Fund, het Franklin Mutual EurolandFund, het Franklin Mutual European Fund, hetFranklin Mutual Global Discovery Fund en hetTempleton Global High Yield Fund toegestaan omeveneens te beleggen in de effecten van ondernemingendie in een fusie, consolidatie, vereffening en/ofreorganisatie verkeren of waarbij er sprake is van eenovername- of inruilbod, en om aan dergelijketransacties deel te nemen. Het is deze Fondsen tevenstoegestaan om in dat kader al dan niet door zekerheidgedekte schulden en/of deelnemingen te verwerven vandebiteuren die worden gereorganiseerd of financieelgeherstructureerd. Dergelijke beleggingen gaan eveneensmet hogere kredietrisico’s gepaard.

Risico m.b.t. de Russische en Oost-Europese markt

Voor effecten van emittenten in Rusland, landen vanOost-Europa, de Nieuwe Onafhankelijke Staten zoalsOekraïne en de landen die in het verleden onder de invloedstonden van de Sovjetunie, gelden aanzienlijke risico’sen bijzondere overwegingen, die doorgaans niet wordengeassocieerd met beleggingen in effecten van emittentenin de Lidstaten van de Europese Unie en de VerenigdeStaten van Amerika. Deze factoren spelen een rol naastde gewone risico’s die inherent zijn aan dergelijkebeleggingen en betreffen onder meer politieke, economische,juridische, valutaire, inflatoire en fiscale risico’s. Er is bijvoorbeeld een risico van verlies door het gebrek aan adequate systemen voor de overdracht, dekoersbepaling, de financiële verwerking en de bewaringof registratie van effecten.

Met name op de Russische markt is er sprake van diverserisico’s met betrekking tot de afrekening en bewaring vaneffecten. Deze risico’s komen voort uit de omstandigheiddat er geen fysieke effecten bestaan; dientengevolge blijktde eigendom van effecten louter uit het aandeelhouders-register van de emittent. Elke emittent is verantwoordelijkvoor de aanstelling van zijn eigen registratiekantoor. Dit heeft een brede geografische spreiding van enkelehonderden registratiekantoren over heel Rusland tengevolge gehad. Ruslands Federale Commissie voorBeurzen en Kapitaalmarkten (“de Commissie”) heeft de verantwoordelijkheden inzake registratieactiviteitenvastgelegd, waaronder de vereisten voor bewijs vaneigendom en overdrachtsprocedures. Problemen rondhet uitvoeren van de regels van de Commissie houdenechter in dat de kans op verlies of fouten blijft bestaan




en er is geen garantie dat de registratiekantoren zullenhandelen naar de toepasselijke weten regelgeving. De ontwikkeling van algemeen aanvaarde handelspraktijkenis nog volop bezig. Bij een geval van registratie produceerthet registratiekantoor een uittreksel uit het aandeelhouders-register zoals het op dat moment is. De eigendom vanAandelen wordt vastgelegd in de dossiers van hetregistratiekantoor maar wordt niet bewezen door eenuittreksel uit het aandeelhoudersregister. Het uittrekselstrekt alleen tot bewijs van het feit dat de registratieheeft plaatsgevonden. Het uittreksel is echter nietverhandelbaar en bezit geen intrinsieke waarde.Bovendien zal een registratiekantoor in het algemeeneen uittreksel niet accepteren als bewijs van eigendomvan Aandelen en is het niet verplicht de Depotbank of diens plaatselijke agenten in Rusland ervan in kenniste stellen of en wanneer het een aandeelhoudersregisterheeft gewijzigd. Russische effecten worden niet fysiekbewaard door de Depotbank of diens plaatselijke agentenin Rusland. Gelijkaardige risico’s zijn van toepassing op de Oekraïense markt.

Daarom kunnen noch de Depotbank, noch diensplaatselijke agenten in Rusland of Oekraïne, wordengeacht een conventionele fysieke bewaar- of houdsterfunctieuit te oefenen. De registratiekantoren zijn geen agentenvan – en leggen ook geen verantwoording af aan – deDepotbank of diens plaatselijke agenten in Rusland ofOekraïne. De aansprakelijkheid van de Depotbank reiktdan ook niet verder dan diens eigen grove nalatigheidof kwaad opzet en die welke wordt veroorzaakt doorde grove nalatigheid of kwaad opzet van diens plaatselijkeagenten in Rusland of Oekraïne en omvat niet enigeventueel verlies vanwege de ontbinding, het faillissement,de nalatigheid of opzettelijke wanprestatie vanregistratiekantoren. In geval van een dergelijk verlies zal de Vennootschap haar rechten rechtstreeks tegen de emittent en/of diens aangestelde registratiekantoormoeten uitoefenen.

Effecten die worden verhandeld op de Russian TradingStock Exchange (“RTS”) of op de Moscow InterbankCurrency Exchange (“MICEX”) kunnen echter wordenbehandeld als beleggingen in effecten die op eengereglementeerde markt worden verhandeld.

Risico m.b.t. ondernemingen met een kleine en middelgrote kapitalisatie

Het is mogelijk dat de beurskoersen van ondernemingenin het midden- en kleinbedrijf andere resultaten voorleggendan die van de grotere, meer gevestigde bedrijven, waarbijde eerstbedoelde koersen volatieler kunnen zijn. Een geringere mate van liquiditeit van hun effecten, een hogere mate van gevoeligheid voor wijzigingen in de economische omstandigheden en rentetarieven,alsmede onzekerheid over de vooruitzichten op toekomstigegroei, kunnen alle aan die verhoogde koersvolatiliteit

bijdragen. Los daarvan zijn ondernemingen in hetkleinbedrijf niet altijd bij machte om nieuwe middelenten behoeve van groei en ontwikkeling aan te boren, is de diepgang van hun management niet altijd voldoendeen ontwikkelen zij in sommige gevallen producten voornieuwe en onstabiele markten – allemaal risico’s waarmeerekening moet worden gehouden als men in dergelijkeondernemingen belegt. Deze risico’s liggen doorgaanshoger voor effecten die zijn uitgegeven door kleinereondernemingen die gevestigd zijn in of die een aanzienlijkdeel van hun activiteiten uitvoeren in ontwikkelingslandenen opkomende markten, vooral aangezien de liquiditeitvan effecten die zijn uitgegeven door ondernemingen in opkomende markten aanzienlijk lager kan liggen dandie van vergelijkbare effecten in geïndustrialiseerde landen.

Risico m.b.t. swapovereenkomsten

De Vennootschap kan rente-, indexen wisselkoers-overeenkomsten sluiten om een bepaald gewenstrendement te behalen tegen lagere kosten voor de Vennootschap dan wanneer de Vennootschap directhad belegd in een instrument met het gewenste rendement.Swapovereenkomsten zijn contracten tussen twee partijendie met name worden gesloten door institutionelebeleggers voor perioden variërend van een paar dagentot meer dan een jaar. Bij een standaard swaptransactiekomen twee partijen overeen het rendement (of hetverschil in rendementspercentage) op specifieke voorafbepaalde beleggingen of instrumenten te ruilen. Hetbruto rendement dat wordt geruild tussen de partijen,wordt berekend met betrekking tot een fictief bedrag,dat wil zeggen het rendement op of de verhoging vande waarde van een specifiek bedrag in US dollar dat isbelegd tegen een specifieke rente, in een specifieke valuta,of in een effectenkorf die een specifieke index vertegen-woordigt. Het fictieve bedrag van de swapovereenkomstis slechts een fictieve basis op grond waarvan deverplichtingen worden berekend die de partijen in eenswapovereenkomst hebben toegezegd te zullen ruilen.De verplichtingen (of rechten) van de Vennootschapkrachtens een swapovereenkomst zullen over hetalgemeen gelijk zijn aan slechts het nettobedrag datdient te worden betaald of ontvangen krachtens deovereenkomst die is gebaseerd op de betrekkelijkewaarden van de posities die elke partij in deovereenkomst houdt (het “nettobedrag”).

Of het gebruik van swapovereenkomsten door deVennootschap zal bijdragen tot de verwezenlijking van haar beleggingsdoelstellingen, zal afhangen van hetvermogen van de Beleggingsbeheerders om op de juistewijze te voorspellen hoe groot de kans is dat bepaaldesoorten beleggingen een hoger rendement hebben danandere beleggingen. Swapovereenkomsten kunnen wordenbeschouwd als niet-liquide omdat het contracten tussentwee partijen zijn en omdat ze looptijden kunnen hebben

van meer dan zeven (7) kalenderdagen. Bovendiendraagt de Vennootschap het risico van het verlies van het bedrag dat geacht was te worden ontvangenkrachtens een swapovereenkomst in geval vanwanprestatie of faillissement van een tegenpartij bij een swapovereenkomst. De Beleggingsbeheerders zullenervoor zorgen dat de Vennootschap swapcontractenaangaat in overeenstemming met de richtlijnen inBijlage B van het volledige Prospectus.

Risico m.b.t. het gebruik van technieken en instrumenten

Het gebruik van de technieken en instrumenten die wordenvermeld in Bijlage B.4 van het volledige Prospectus houdtbepaalde risico’s in, waarvan er enkele worden opgesomdin de volgende paragrafen, en er kan geen zekerheidworden verstrekt dat de doelstelling die door hetgebruik van dergelijke technieken en instrumentenwordt nagestreefd, ook daadwerkelijk zal wordenverwezenlijkt.

Met betrekking tot terugkooptransacties dienen beleggerszich er in het bijzonder van bewust te zijn dat (A) indiende tegenpartij waarbij contanten van een Fonds zijngeplaatst in gebreke blijft, het risico bestaat dat deontvangen zekerheid minder opbrengt dan de geplaatstecontanten, ongeacht of dit het geval is wegens eenonnauwkeurige prijsbepaling van de zekerheid, ongunstigemarktschommelingen, een verlaging van de kredietratingvan emittenten van de zekerheid, of de illiquiditeit vande markt waarop de zekerheid wordt verhandeld; dat(B) (i) het vastzetten van contanten in transacties vanexcessieve omvang of duur, (ii) vertragingen bij hetrecupereren van geplaatste contanten, of (iii) moeilijkhedenom zekerheden te verkopen, het vermogen van het Fondskunnen beperken om te voldoen aan aflossingsverzoeken,om effecten aan te kopen, of meer in het algemeen, teherbeleggen; en dat (C) terugkooptransacties een Fonds,al naargelang het geval, in verdere mate kunnen blootstellenaan risico’s die vergelijkbaar zijn met de risico’s diegepaard gaan met afgeleide financiële instrumentenzoals opties of termijncontracten, welke risico’s verderworden beschreven in andere delen van het volledigeProspectus.

De tegenpartijen bij terugkooptransacties moeten op hettijdstip van de transacties over een minimale kredietratingbeschikken van A- of hoger, volgens Standard & Poors,Moody’s of Fitch. Een tegenpartij met een kredietratingvan BBB kan eveneens aanvaardbaar zijn als de kredietratingvan de relevante tegenpartij beperkt is door de soevereineschuldrating van het land waar de tegenpartij gevestigdis. De zekerheid die door de Vennootschap wordt ontvangenvoor terugkooptransacties, kan de vorm hebben vanAmerikaanse schatkistobligaties of obligaties vanAmerikaanse overheidsinstellingen, gesteund door hetvolledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse

regering. Enige extra inkomsten die gegenereerd wordendoor terugkooptransacties komen toe aan hetdesbetreffende Fonds.

Voor wat betreft effectenleentransacties, dienen beleggerszich er in het bijzonder van bewust te zijn dat indien de leningnemer van effecten die door een Fonds wordenuitgeleend, in gebreke blijft, failliet gaat of insolventwordt, er een risico bestaat dat de rechten in verbandmet de ontvangen zekerheid pas met vertraging kunnenworden gerecupereerd (wat het vermogen van een Fondskan beperken om te voldoen aan leveringsverplichtingenin het kader van de verkoop van effecten of betalings-verplichtingen die ontstaan door aflossingsverzoeken)of zelfs kan leiden tot een verlies van die rechten; dezerisico’s worden beperkt door een zorgvuldige analyse vande kredietwaardigheid van leningnemers om de risicograadte bepalen voor die leningnemers om betrokken te rakenbij gerechtelijke procedures voor insolventie/faillissement binnen de periode die de lening bestrijkt.

Risico m.b.t. warrants

Beleggingen in en het houden van warrants kunnenresulteren in verhoogde volatiliteit van denettovermogenswaarde van de Fondsen die gebruikkunnen maken van warrants, en kunnen dientengevolgegepaard gaan met een verhoogd risico.

Aandeelhouders dienen te weten dat alle beleggingenrisico’s met zich meebrengen en dat er geen garantie kanzijn tegen verlies ten gevolge van een belegging in enigFonds, en dat er geen enkele zekerheid bestaat dat debeleggingsdoelstelling(en) van het Fonds/de Fondsenwordt/worden verwezenlijkt. Noch de Beleggings-beheerders, noch hun wereldwijd gelieerde instellingen,garanderen het rendement van enig toekomstig rendementvan de Vennootschap of haar Fondsen.

Soorten AandelenDe volgende Soort Aandelen zijn uitgegeven:

Soort A

Soort A (acc) Soort A (accumulatie) Aandelen

Soort A (Mdis) Soort A Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort A (Qdis) Soort A Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort A (Ydis) Soort A Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Soort AX

Soort AX (acc) Soort AX (accumulatie) Aandelen

Soort AX (Mdis) Soort AX Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort AX (Qdis) Soort AX Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort AX (Ydis) Soort AX Aandelen (jaarlijkse uitkering)



Soort B

Soort B (acc) Soort B (accumulatie) Aandelen

Soort B (Mdis) Soort B Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort B (Qdis) Soort B Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort B (Ydis) Soort B Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Soort C

Soort C (acc) Soort C (accumulatie) Aandelen

Soort C (Mdis) Soort C Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort C (Qdis) Soort C Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort C (Ydis) Soort C Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Soort I

Soort I (acc) Soort I (accumulatie) Aandelen

Soort I (Mdis) Soort I Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort I (Qdis) Soort I Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort I (Ydis) Soort I Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Soort N

Soort N (acc) Soort N (accumulatie) Aandelen

Soort N (Mdis) Soort N Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort N (Qdis) Soort N Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort N (Ydis) Soort N Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Soort X

Soort X (acc) Soort X (accumulatie) Aandelen

Soort X (Mdis) Soort X Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort X (Qdis) Soort X Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort X (Ydis) Soort X Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Soort Z

Soort Z (acc) Soort Z (accumulatie) Aandelen

Soort Z (Mdis) Soort Z Aandelen (maandelijkse uitkering)

Soort Z (Qdis) Soort Z Aandelen (uitkering elk kwartaal)

Soort Z (Ydis) Soort Z Aandelen (jaarlijkse uitkering)

Tenzij in dit Verkort Prospectus anders wordt vermeld,gelden dezelfde voorwaarden voor de verschillende typenAandelen, nl. accumulatie (acc), maandelijkse uitkering(Mdis), uitkering elk kwartaal (Qdis) en jaarlijkseuitkering (Ydis), van dezelfde Soort.

Deze Soorten kunnen zijn uitgedrukt in de basisvalutavan het Fonds of in een andere valuta (een ‘alternatievevaluta’) of kunnen worden afgedekt in een andere valutadan de basisvaluta van het Fonds. De Vennootschap is

momenteel niet voornemens de valutarisico’s waaraandeze Soorten worden blootgesteld, af te dekken, behalvevoor de Aandelensoorten met afgedekt risico.

Aandelen kunnen dividenduitkerende Aandelen, dan welaccumulatieaandelen zijn. Er zal geen dividenduitkeringplaatsvinden met betrekking tot accumulatieaandelen, dochde toe te rekenen nettobaten zullen worden weergegevenin de waardevermeerdering van de Aandelen.

Er kunnen voor bepaalde Fondsen en bepaalde SoortenAandelensoorten met afgedekt risico en Soorten in eenAlternatieve Valuta worden aangeboden. De geldendeverkoopkostenstructuur is dezelfde als de structuur diegeldt voor dezelfde Soorten van aandelen binnen hetdesbetreffende Fonds die in de basisvaluta wordenaangeboden.

Alvorens te beleggen in een specifieke Aandelensoort vaneen bepaald Fonds, dienen de beleggers zich ervan tevergewissen dat de betrokken Soort het beste beantwoordtaan hun behoeften en dienen zij na te gaan welke deplaatselijke belastinggevolgen zullen zijn, rekeninghoudend met hun persoonlijke situatie en de plaatselijkebelastingwetgeving. De beleggers worden aangeradencontact op te nemen met een belastingconsulent of hunfinanciële adviseur voor meer informatie.

Structuur van de Verkoopkosten

Soort A-Aandelen• Initiële verkoopkosten: tot 6,50% van het totale

belegde bedrag. Deze maximale kosten, in deveronderstelling dat er geen andere lasten of kostenvan toepassing zijn, bedragen ongeveer 6,95% van de gezamenlijke Aandelenkoers van de Aandelen dieworden gekocht. De Hoofddistributeur kan geheel ofgedeeltelijk afstand doen van de initiële verkoopkosten.

• Uitgestelde verkoopkosten (“CDSC”): tot 1,00% kanvan toepassing zijn op aflossingen die plaatsvindenbinnen de eerste 18 maanden na elke gekwalificeerdebelegging van USD 1 miljoen of meer. De wijze waaropdeze kosten worden berekend is dezelfde voor alleSoorten Aandelen, met uitzondering van het toepasselijkepercentage. Zij wordt gedetailleerd beschreven onderde titel ‘Soort B Aandelen’.

Er wordt geen ruil met Aandelen van andere Soorten(met uitzondering van Soort AX-Aandelen) toegestaanvoor Aandelen die onderworpen zijn aan dezevoorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten. Aandelen die uitgegeven worden in het kader vangekwalificeerde beleggingen zijn niet verkrijgbaar in de vorm van verzamelstukken.

• Administratiekosten: tot 0,50% per jaar van detoepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde.




Soort AX Aandelen• Initiële verkoopkosten: tot 6,50% van het totale


• Uitgestelde verkoopkosten (“CDSC”): 1,00% kanvan toepassing zijn op aflossingen die plaatsvindenbinnen de eerste 18 maanden na elke belegging vanUSD 1 miljoen of meer. De wijze waarop deze kostenworden berekend is dezelfde voor alle Soorten Aandelen,met uitzondering van het toepasselijke percentage.Zij wordt gedetailleerd beschreven onder de titel‘Soort B Aandelen’. Aandelen die uitgegeven wordenin het kader van gekwalificeerde beleggingen zijn nietverkrijgbaar in de vorm van verzamelstukken.

• Administratiekosten: tot 0,50% per jaar van detoepasselijke nettovermogenswaarde.

Soort B Aandelen• Initiële verkoopkosten: aankopen van Soort B

Aandelen zijn niet onderworpen aan initiëleverkoopkosten.

• Uitgestelde verkoopkosten (“CDSC”): van toepassingindien een belegger Aandelen aflost binnen vier jaarna aankoop. Op aandelen die verworven worden doorherbelegging van dividend is geen CDSC van toepassing.Om de CDSC zo laag mogelijk te houden zullen,telkens wanneer een verzoek tot verkoop van aandelenwordt gedaan, de aandelen in de portefeuille van deAandeelhouder waaraan geen CDSC is verbondeneerst worden verkocht.

De volgende percentages zijn van toepassing:

Aantal Jaren na Aankoop CDSC

Minder dan één jaar 4,00%

Één jaar of meer, maar minder dan twee jaar 3,00%

Twee jaar of meer, maar minder dan drie jaar 2,00%

Drie jaar of meer, maar minder dan vier jaar 1,00%

Vier jaar en meer 0,00%

De Hoofddistributeur en/of een naar behoren gemachtigdepartij kan geheel of gedeeltelijk afstand doen van de CDSC.

• Administratiekosten: tot 0,75% per jaar van detoepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde.

• Financieringskosten: 1,06% per jaar van detoepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde.

Vanaf januari 2011 zullen Soort B Aandelen automatischworden geconverteerd in Soort A Aandelen van hetzelfdeFonds op de maandelijkse geplande conversiedatum dieis vastgesteld door de Overdrachtsagent bij of na hetverstrijken van 84 maanden na hun aankoopdatum. Als gevolg hiervan zullen de voorwaarden die vantoepassing zijn op deze Aandelen de voorwaarden voorSoort A Aandelen worden.

De Overdrachtsagent behoudt zich het recht voor omadditionele informatie en/of een bevestiging van de beleggerte eisen voor grote aankoopvolumes van Soort B Aandelen,wat kan leiden tot een vertraging in de verwerking van de belegging tot de ontvangst van de gevraagdeinformatie/bevestiging.

Soort C Aandelen• Initiële verkoopkosten: aankopen van Soort C Aandelen

zijn niet onderworpen aan initiële verkoopkosten.

• Uitgestelde verkoopkosten (“CDSC”): 1,00% indieneen belegger Aandelen aflost binnen één jaar na aankoop.Om de CDSC zo laag mogelijk te houden zullen,telkens wanneer een verzoek tot verkoop van aandelenwordt gedaan, de aandelen in de portefeuille van deAandeelhouder waaraan geen CDSC is verbondeneerst worden verkocht. Als het aantal Aandelen vandeze Soort niet toereikend is om aan het verzoektegemoet te komen, zullen extra Aandelen wordenverkocht in de volgorde van aankoop.

De Hoofddistributeur of een naar behoren gemachtigdepartij kan geheel of gedeeltelijk afstand doen van de CDSC.

• Financieringskosten: tijdens het eerste jaar vanbelegging 1,08% per jaar van de toepasselijkegemiddelde nettovermogenswaarde.

• Administratiekosten: vanaf het tweede jaar endaaropvolgende jaren van belegging 1,08% per jaarvan de toepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde.

De Overdrachtsagent behoudt zich het recht voor omadditionele informatie en/of een bevestiging van de beleggerte eisen voor grote aankoopvolumes van Soort C Aandelen,wat kan leiden tot een vertraging in de verwerking vande belegging tot de ontvangst van de gevraagdeinformatie/bevestiging.

Soort I-Aandelen Soort I-Aandelen worden alleen aangeboden aaninstitutionele beleggers zoals van tijd tot tijd gedefinieerddoor de richtlijnen of aanbevelingen van de bevoegdeLuxemburgse financiële toezichthoudende instantie, in bepaalde beperkte omstandigheden.

De aanschaf van Soort I-Aandelen is niet onderworpenaan een CDSC of administratiekosten.


Voor Soort I-Aandelen geldt een minimale initiële beleggingvan USD 5.000.000 (behalve voor de Soort I-Aandelenvan het Franklin U.S. Government Fund, waarvoor eenminimale initiële belegging geldt van USD 1.000.000),die naar goeddunken van de Hoofddistributeur geheelof gedeeltelijk kan worden kwijtgescholden.

Soort N-Aandelen• Initiële verkoopkosten: tot 3,00% van het totale


• Distributiekosten: tot 1,25% per jaar van detoepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde.

Soort X AandelenSoort X Aandelen worden alleen aangeboden aaninstitutionele beleggers zoals van tijd tot tijd gedefinieerddoor de richtlijnen of aanbevelingen van de bevoegdeLuxemburgse financiële toezichthoudende instantie, in bepaalde beperkte omstandigheden, naar goeddunkenvan de Vennootschap of de Beleggingsbeheerder en zijngelieerde ondernemingen.

Een belegger is voor de aankoop van Soort X Aandelengeen initiële kosten of beheervergoeding verschuldigd (in plaats daarvan zal er volgens een overeenkomst eenvergoeding worden betaald aan de Beleggingsbeheerderof zijn gelieerde ondernemingen).

Soort Z AandelenSoort Z Aandelen kunnen in bepaalde beperkteomstandigheden voor distributie worden aangeboden in bepaalde landen en/of via bepaalde subdistributeurs,

handelaars en/of professionele beleggers naar keuze vande Hoofddistributeur, in welk geval elk lokaal supplementbij het volledige Prospectus of marketingmateriaal,inclusief datgene dat gebruikt wordt door de desbetreffendetussenpersonen, zal verwijzen naar de mogelijkheid ende voorwaarden om in te schrijven op Soort Z Aandelen.

Soort Z Aandelen zullen worden aangeboden tegen detoepasselijke nettovermogenswaarde per Aandeel die nade ontvangst van het aankooporder wordt bepaald. Deaanschaf van Soort Z Aandelen is niet onderworpen aaninitiële verkoopkosten, een CDSC of administratiekosten.

DividendbeleidMet betrekking tot alle Fondsen die Uitkeringsaandelenuitgeven, ligt het in de bedoeling van de Raad van Bestuurvan de Vennootschap een aanzienlijk deel uit te kerenvan alle inkomsten die aan de Uitkeringsaandelenkunnen worden toegekend. Behoudens enige wettelijkeof reglementaire vereisten, kunnen dividenden ook uithet kapitaal van die Fondsen worden betaald. Behoudensenige wettelijke of reglementaire vereisten, behoudt deRaad van Bestuur zich het recht voor nieuwe SoortenAandelen te introduceren die hun netto-inkomstenmogen behouden en herbeleggen.

Jaarlijks dividend kan apart worden vastgesteld metbetrekking tot elk Fonds op de Jaarlijkse AlgemeneVergadering van Aandeelhouders.

Interim-dividend op aandelen kan worden uitgekeerdna een beslissing van de Raad van Bestuur met betrekkingtot elk Fonds.

Er wordt bovendien verwacht dat de uitkeringen ondernormale omstandigheden zullen geschieden als hieronderuiteengezet:

Aandelentype Naam van het Aandeel Betalingen

Accumulatieaandelen A (acc), AX (acc), B (acc), C (acc), Er zal geen dividenduitkering plaatsvinden, I (acc), N (acc), X (acc) en Z (acc) maar de toe te rekenen nettobaten zullen worden

weergegeven in de waardevermeerdering van de Aandelen

Uitkeringsaandelen A (Mdis), AX (Mdis), B (Mdis), C (Mdis), Onder normale omstandigheden wordt verwacht I (Mdis), N (Mdis), X (Mdis) en Z (Mdis) dat de uitkering maandelijks zal plaatsvinden

(na het einde van elke kalendermaand)

A (Qdis), AX (Qdis), B (Qdis), C (Qdis), Onder normale omstandigheden wordt verwacht I (Qdis), N (Qdis), X (Qdis) en Z (Qdis) dat de uitkering elk kwartaal zal plaatsvinden

(na het einde van elk kalenderkwartaal)

A (Ydis), AX (Ydis), B (Ydis), C (Ydis), Onder normale omstandigheden wordt verwacht I (Ydis), N (Ydis), X (Ydis) en Z (Ydis) dat de uitkering jaarlijks zal plaatsvinden

(in december van elk jaar, ingevolge het besluit van de aandeelhouders op de Jaarlijkse Algemene Vergadering)




Dividend van dividenduitkerende Aandelen op naamzal normaliter worden herbelegd in aankoop vanverdere dividenduitkerende Aandelen van het Fonds en de Soort waarop dat dividend betrekking heeft,tenzij anders aangegeven op het Aanvraagformulier.Ingeval er contante dividenden betaalbaar zijn, zullenzij worden betaald aan houders van dividenduitkerendeAandelen op naam die overeenkomstig hun instructieshebben geopteerd voor dividenden in contanten.

Men dient zich rekenschap te geven van het feit dat hetuitkeren van dividend niet wordt gegarandeerd, dat de Fondsen van de Vennootschap geen rente uitkeren en dat de koers van Aandelen van de Vennootschap en eventuele inkomsten uit Aandelen zowel kunnendalen als stijgen. Men dient zich er tevens rekenschapvan te geven dat dividenduitkeringen de waarde van de Aandelen in de Fondsen van de Vennootschap doendalen met het bedrag van de uitkering. Toekomstigeinkomsten en beleggingsresultaten kunnen door velefactoren, waaronder valutaschommelingen wordenbeïnvloed die niet noodzakelijkerwijs binnen deinvloedssfeer van de Vennootschap, haar Bestuurders,functionarissen of anderen liggen. Noch de Vennootschapzelf, noch enige bestuurder of functionaris van deVennootschap, noch Franklin Templeton Investments of enige van diens wereldwijd gelieerde vennootschappen,noch enige van diens Bestuurders, functionarissen of medewerkers kunnen enige garantie geven metbetrekking tot de toekomstige resultaten of hettoekomstig rendement van de Vennootschap.

Berekening en Publicatie vanAandelenkoersenDe koersen van Aandelen van de betreffende Aandelen-soorten waarop kan worden ingeschreven, c.q. welkekunnen worden afgelost of ingeruild, worden op iedereWaarderingsdag berekend aan de hand van de nettover-mogenswaarde van de betreffende Soort. Deze koersenzijn beschikbaar op de volgende Waarderingsdag.

Voor alle Fondsen geldt dat een Waarderingsdag eendag is waarop de New York Stock Exchange (NYSE)open is of iedere volledige dag waarop banken inLuxemburg open zijn voor reguliere zaken (anders dan gedurende een schorsing van de reguliere handel).

De nettovermogenswaarde per aandeel van elke SoortAandelen van elk Fonds wordt als volgt berekend:

Activa toerekenbaar aan de Soort Aandelen van het Fonds – verplichtingen toerekenbaar

aan de Soort Aandelen van het Fonds

Aantal aandelen van de betreffende Soort Aandelen van het Fonds

De nettovermogenswaarde per Aandeel van elk Fondsen Aandelensoort wordt bekend gemaakt op de statutairezetel van de Vennootschap en kan worden opgevraagdten kantore van de Hoofddistributeur en deOverdrachtsagent. De Vennootschap zal zorg dragenvoor publicatie van de nettovermogenswaarde perAandeel van het betreffende Fonds, zoals vereist in de van toepassing zijnde wetgeving, en in de dagbladendie door de Raad van Bestuur gekozen worden. Deze informatie is eveneens verkrijgbaar op de website:www.franklintempleton.lu. De Vennootschap kan geenenkele verantwoordelijkheid aanvaarden voor eventuelefouten of vertraging bij publicatie of niet-publicatievan koersen.

InschrijvingInschrijving op Aandelen kan gebeuren:

(i) op het standaard Inschrijvingsformulier datbeschikbaar is ten kantore van de Overdrachtsagentof de desbetreffende aangestelde Aandelendistributeur;of

(ii) via een schriftelijke aanvraag waarin de in hetvolledige Prospectus vermelde informatie is opgegeven.

In de lokale documentatie van de aanbieding kan aanbeleggers de mogelijkheid worden geboden om gebruik te maken van gevolgmachtigden, zoals bemiddelaars,distributeurs en/of lokale betaalkantoren die inschrijvingen,switches en aflossingen van Aandelen kunnen verrichtenals gevolmachtigde namens beleggers, en de verzoekenom de registratie van dergelijke verrichtingen in hetaandeelhoudersregister van de Vennootschap in naamvan de gevolmachtigde.

Elke daaropvolgende koop van Aandelen kan ookworden gedaan middels telefoon, telefax, of elektronischverzoek, indien dit uitdrukkelijk is toegestaan door de Overdrachtsagent.

De Raad van Bestuur van de Vennootschap of deOverdrachtsagent behoudt zich het recht voor om naareigen goeddunken een inschrijving geheel of gedeeltelijkte verwerpen.

De Raad van Bestuur van de Vennootschap of deOverdrachtsagent behoudt zich het recht voor ominschrijvingen op Aandelen en aflossingsverzoeken vandezelfde belegger op dezelfde Waarderingsdag te salderen,wanneer deze orders betrekking hebben op dezelfdeAandelensoort van hetzelfde Fonds. Als gevolg hiervanzal alleen de netto-order verwerkt worden.

VOLLEDIGE AANVRAGEN VOOR AANDELEN die door de Overdrachtsagent of een naar behorengemachtigde Aandelendistributeur worden ontvangenop een Waarderingsdag vóór de betreffendesluitingstijdstippen voor de handel, zoals vollediger




beschreven in Bijlage 1 zullen op die dag wordenverwerkt op basis van de nettovermogenswaarde perAandeel van de desbetreffende Soort berekend op diedag, vermeerderd met enige toepasselijke verkoopkosten.

VOLLEDIGE AANVRAGEN VOOR AANDELEN die door de Overdrachtsagent of een naar behorengemachtigde Aandelendistributeur worden ontvangenop een Waarderingsdag na de betreffende sluitingstijdstippenvoor de handel, zoals vollediger beschreven in Bijlage 1zullen normaliter worden verwerkt op basis van denettovermogenswaarde per Aandeel van de desbetreffendeSoort berekend op de volgende Waarderingsdag,vermeerderd met enige toepasselijke verkoopkosten.

Indien de Raad van Bestuur van de Vennootschap dat gepast acht, kan hij toestaan dat er verschillendesluitingstijden voor de handel worden overeengekomen

met plaatselijke distributeurs of voor de distributie inrechtsgebieden waar een andere tijdzone dat rechtvaardigt.In dergelijke omstandigheden moet de toepasselijkesluitingstijd voor de handel die wordt toegepast steedsvóór het tijdstip liggen waarop de toepasselijkenettovermogenswaarde wordt berekend en gepubliceerd.Een dergelijke verschillende sluitingstijd zal wordenvermeld in het plaatselijke supplement bij het volledigeProspectus, de overeenkomsten met de lokale distributeursof ander marketingmateriaal dat in de betrokkenrechtsgebieden wordt gebruikt.

In de onderstaande tabel worden de minimalebeleggingen vermeld die vereist zijn om in te schrijvenop elke beschikbare Soort Aandelen:

Soorten Aandelen Initiële belegging Aanvullende belegging

A, AX, B, C, N, Z USD 5.000 (of USD 2.500 geval van ruil) of het USD 1.000 of het equivalent in elke equivalent in elke vrij te wisselen valuta vrij te wisselen valuta

I USD 5.000.000 of het equivalent in elke vrij te wisselen USD 1.000 of het equivalent in elke valuta (behalve voor het Franklin U.S. Government Fund vrij te wisselen valutawaarvoor een minimum initiële belegging geldt van USD 1.000.000)

Informatie over het minimale initiële beleggingsbedragvoor Soort X Aandelen kan op verzoek worden verkregenbij de Vennootschap of de Overdrachtsagent.

Van de minimale eerste inleg mag geheel of gedeeltelijkontheffing worden verleend door de Raad van Bestuurvan de Vennootschap of door de Hoofddistributeur.

De betaling moet worden uitgevoerd binnen vijf (5) Luxemburgse bankwerkdagen na de verwerking vanuw order, tenzij de Raad van Bestuur van de Vennootschapvereist dat de betaling moet zijn ontvangen bij of vóórde aanvaarding van de inschrijving. Beleggers dienen de Vennootschap te vergoeden voor verliezen ontstaandoor een te late betaling, zulks ter beoordeling van deRaad van Bestuur.

Aandelen die via Clearstream of Euroclear wordengehouden, moeten vereffend worden in de referentievalutavan het desbetreffende Fonds of, indien van toepassing,van de desbetreffende Aandelensoort en dit binnen drie (3) Luxemburgse bankdagen volgend op deWaarderingsdag. Transacties waarvoor instructies zijngegeven via Clearstream of Euroclear, en die gedurendeeen periode van dertig dagen niet worden vereffend,zullen worden geannuleerd. Onder dergelijkeomstandigheden kan de Vennootschap in rechteoptreden tegen de in gebreke blijvende beleggerteneinde een vergoeding te ontvangen voor eventueelverlies dat het direct of indirect gevolg is van het feitdat de belegger heeft nagelaten de juiste betaling voorde betalingsdatum te doen.

Betaling kan geschieden in de basisvaluta of, indien vantoepassing, de alternatieve valuta van het geselecteerdeFonds. Indien dit is toegestaan door de Overdrachtsagent,kan een belegger de betaling echter uitvoeren in eenandere valuta die vrij kan worden gewisseld voor debasisvaluta van het (de) geselecteerde Fonds(en). In datgeval komen de nodige kosten voor de wisseltransactievoor rekening van de belegger.

Voor betaling in de alternatieve valuta van het geselecteerdeFonds, geldt dat enige benodigde valutawisseltransactiezal worden geregeld door en voor rekening van het Fonds.Aandeelhouders worden geïnformeerd dat beleggingsordersin aantal Aandelen moeten worden betaald in de valutavan het Fonds, behalve voor het Templeton Euro MoneyMarket Fund, waarvoor beleggingsorders in aantalAandelen niet beschikbaar zijn.

Beleggers die betalingen doen in een andere valuta dande basisvaluta of, indien van toepassing, de alternatievevaluta van het Fonds waarvoor de belegging is bedoeld,dienen er rekening mee te houden dat er een vertragingkan optreden in de inschrijving tot de eerstvolgendeWaarderingsdag wegens de valutaconversie.

Voor goedgekeurde subdistributeurs, tussenpersonenen/of institutionele beleggers, hangt de toewijzing vanAandelen af van de ontvangst van de volledige betaling,inclusief de eventuele verkoopkosten, die binnen vijf (5) Luxemburgse bankdagen na de Waarderingsdag dientte worden voldaan. Wanneer er geen tijdige betalingplaatsvindt, kan een inschrijving vervallen en worden


geannuleerd. De Raad van Bestuur kan, met betrekkingtot specifieke aanvragen voor inschrijving, van tijd tottijd besluiten dat de betaling op de Waarderingsdagmoet zijn uitgevoerd.

Afhankelijk van de ontvangst van de volledige betalingen de registratiegegevens zullen bevestigingen vanaandeelhouderschap tezamen met Aandeelbewijzen opnaam, op verzoek, binnen veertien (14) Luxemburgsebankdagen na afronding van het inschrijvingsproces,worden overeenkomstig de aanwijzingen van de beleggerverstuurd aan de belegger of diens benoemde vertegen-woordiger, zulks voor risico van de belegger.

Wanneer een inschrijving geheel of gedeeltelijk niet isaanvaard, zal het inschrijvingsgeld worden terugbetaaldaan de belegger via een cheque of door telefonischeoverboeking voor het risico van de belegger.

De Raad van Bestuur van de Vennootschap behoudtzich het recht voor om te allen tijde zonder kennisgevingde uitgifte of verkoop van Aandelen ingevolge hetvolledige Prospectus te staken.

Onmiddellijk nadat zij het bericht van bevestiginghebben ontvangen dat hen na iedere transactie wordttoegestuurd, dienen de beleggers dit te controleren omzich ervan te verzekeren dat het op correcte wijze isopgenomen op hun rekening. Claims moeten schriftelijkworden ingediend bij het plaatselijke kantoor vanFranklin Templeton Investments, uiterlijk vijftien (15) dagen na de datum van het bericht. Deze berichtenvan bevestiging zijn persoonlijk en vertrouwelijk. Om uw participaties te vrijwaren in geval van verlies of diefstal van deze berichten van bevestiging (of vanuw identiteitsdocumenten/paspoort), gelieve onmiddellijkcontact op te nemen met uw plaatselijke kantoor vanFranklin Templeton Investments.

Ruil van AandelenAandeelhouders die Aandelen (met uitzondering vanAandelensoorten met afgedekt risico) van een Soortwillen ruilen voor Aandelen van dezelfde Soort of eenandere Soort van een ander Fonds of voor Aandelen vaneen andere Soort van hetzelfde Fonds (indien beschikbaar),hebben hiertoe het recht op elke Waarderingsdag vóór debetreffende sluitingstijd voor de handel zoals beschrevenin Bijlage 1, behoudens de volgende uitzonderingen:

• Soort B Aandelen van een Fonds kunnen alleen wordengeruild voor Soort B Aandelen van een ander Fondsdat B Aandelen met dezelfde valuta uitgeeft;

• Soort C Aandelen van een Fonds kunnen uitsluitendworden geruild voor Soort C Aandelen van een anderFonds dat Soort C Aandelen met dezelfde valutauitgeeft; en

• Alleen institutionele beleggers kunnen hun Aandelenruilen voor Soort I-Aandelen en Soort X Aandelen.

De ruil van Soort N Aandelen voor Soort A Aandelenen Soort AX Aandelen kan onderworpen zijn aan eenvergoeding die overeenkomt met het verschil tussen de twee tarieven voor de toepasselijke verkoopkosten(“verkoopkostenverschil”), uitgezonderd voor institutionelebeleggers. De Hoofddistributeur kan geheel of gedeeltelijkafstand doen van dit verkoopkostenverschil.

Soort A Aandelen en Soort AX Aandelen waarvoorvoorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten in rekeningworden gebracht, kunnen alleen worden geruild voorAandelen waarop dezelfde voorwaardelijke uitgesteldeverkoopkosten van toepassing zijn.

In bepaalde beperkte omstandigheden kan de Vennootschapof de Overdrachtsagent, voor distributie in bepaaldelanden en/of via bepaalde subdistributeurs en/ofprofessionele beleggers, één (1) extra Luxemburgsebankwerkdag nodig hebben om ruiltransacties teverwerken. De extra dag kan om operationele redenenvereist zijn in gevallen waar het Fonds binnen hettoepassingsgebied valt van de Europese Spaarrichtlijnen waarbij bronbelasting moet worden geheven diemoet worden berekend en verwerkt in de berekeningvan het aantal Aandelen waarop de Aandeelhouder in het nieuwe Fonds recht zal hebben.

Daarnaast kan de Raad van Bestuur, in bepaaldebeperkte omstandigheden, voor distributie in bepaaldelanden en/of via bepaalde subdistributeurs en/ofprofessionele beleggers, naar eigen goeddunkenruilkosten toestaan, waarvan het berekende bedragmaximaal 1% bedraagt van de waarde van de Aandelenwaarvan de ruil is aangevraagd. In dergelijke gevallenzal een eventuele bijlage bij het volledige Prospectus ofbij het verkoopmateriaal, met inbegrip van de documentendie gebruikt worden door de betrokken tussenpersonen,verwijzen naar de mogelijkheid en de voorwaarden van dergelijke ruilkosten. Het is thans de bedoeling datde ruilkosten worden betaald aan de Hoofddistributeur(die op zijn beurt een deel hiervan kan betalen aan de subdistributeurs, tussenpersonen, handelaars en/ofprofessionele beleggers die de opdracht tot ruil hebbenontvangen) na aftrek van de totale transactiekosten dieaan de Overdrachtsagent dienen te worden betaald.

Ruilverzoeken kunnen schriftelijk worden ingediend, of indien dit uitdrukkelijk wordt toegestaan door deOverdrachtsagent, via de telefoon, via fax of viaelektronische middelen, met vermelding van:

• de Soort;

• het Fonds;

• de ISIN-codes (zie Bijlage 2 voor gedetailleerdeinformatie over ISIN-codes) voor beide Soorten die betrokken zijn bij de ruil;

• het aantal te ruilen Aandelen;




• het bedrag in de Fondsvaluta of het percentage vande participatie van Aandelen dat moet worden geruild,samen met dezelfde details voor het Fonds of deFondsen waarnaar de ruil dient plaats te vinden.

Wat betreft ruilverzoeken per telefoon, fax of elektronischemiddelen, mag de Overdrachtsagent naar eigen keuzeeen schriftelijke en ondertekende bevestiging vragen, in welk geval de verwerking van de aanvraag kan wordenuitgesteld tot na ontvangst van een schriftelijke bevestiging.

Het aantal Aandelen dat wordt uitgegeven na de ruilzal worden gebaseerd op de respectievelijke nettover-mogenswaarde van de Aandelen van de twee betreffendeFondsen of Aandelensoorten op de Waarderingsdagwaarop het verzoek tot ruil in behandeling is genomenen zal als volgt worden berekend:

A = [B x (C – D – E)] x F

G

waarbij

A = het aantal Aandelen in het nieuwe Fonds of de Aandelensoort waartoe de Aandeelhoudergerechtigd is;

B = het aantal Aandelen in het oorspronkelijke Fondsof de oorspronkelijke Aandelensoort waarvoor deAandeelhouder een verzoek tot ruil heeft ingediend;

C = nettovermogenswaarde per Aandeel van hetoorspronkelijke Fonds of de Aandelensoort;

D = berekende bedrag van de te betalen ruilkosten(indien van toepassing) per Aandeel;

E = indien van toepassing, EU-bronbelasting inmindering gebracht op de nettovermogenswaardeper Aandeel van het oorspronkelijke Fonds;

F = de betreffende wisselkoers (gedefinieerd als devalutafactor die wordt bepaald door de Raad van Bestuur voor de betreffende Waarderingsdag,die de effectieve wisselkoers tussen de tweebetreffende valuta vertegenwoordigt) nadat deze koers is aangepast om de effectieveoverboekingskosten weer te geven, indien hetoorspronkelijke Fonds of de oorspronkelijkeAandelensoort en het nieuwe Fonds of de nieuweAandelensoort niet in dezelfde valuta zijnuitgedrukt en, in alle andere gevallen, 1;

G = nettovermogenswaarde per Aandeel van hetnieuwe Fonds of de nieuwe Aandelensoort.

Geen enkel verzoek tot ruil mag worden uitgevoerdtotdat alle voorgaande transacties waarbij de te ruilenAandelen zijn betrokken, zijn voltooid en de volledigebetaling voor deze Aandelen is ontvangen.

Dergelijke kosten worden automatisch afgetrokkenwanneer het aantal Aandelen wordt berekend en betaalddoor de Vennootschap zoals hierboven beschreven.

Er vindt echter geen ruil plaats wanneer het resultaathiervan zou zijn dat de Aandeelhouder zou zijn ingeschrevenals houder van minder dan USD 2.500 (of het equivalentdaarvan in de valuta waarin het Fonds is uitgedrukt)aan waarde van Aandelen van het oorspronkelijkeFonds/de oorspronkelijke Fondsen en ook van hetFonds/de Fondsen waarin zijn Aandelen dienen teworden geruild.

Een volledig verzoek tot ruil van Aandelen van een Fondsof een Soort Aandelen dat is uitgedrukt in een bepaaldevaluta in Aandelen van een Fonds of een Soort Aandelenin een andere valuta dat op een bepaalde Waarderingsdagwordt ontvangen, vereist een extra Luxemburgse bankdagteneinde de omzetting van de vreemde valuta die daarvoorvereist is uit te kunnen voeren. In uitzonderlijke omstandig-heden kan de Vennootschap of de Overdrachtsagentechter, naar eigen goedvinden, beslissen om een dergelijkverzoek tot ruil en de nodige omzetting van de vreemdevaluta op dezelfde Waarderingsdag uit te voeren.

Aflossing van AandelenAandelen van alle Soorten in alle Fondsen kunnen op alleWaarderingsdagen worden afgelost. Aflossingsverzoekenmogen schriftelijk worden ingediend, of indien dituitdrukkelijk wordt toegestaan door de Overdrachtsagent,via de telefoon, via fax of via elektronisch verzoek, met vermelding van:

• de Soort;

• het Fonds;

• de ISIN-code van de Soort (zie Bijlage 2 voorgedetailleerde informatie over ISIN-codes) en

• het aantal af te lossen Aandelen; of

• het bedrag van de aflossing vermeld in de basisvalutavan het Fonds of, indien van toepassing, de alternatievevaluta van het Fonds; of

• het percentage af te lossen aandelenbelang;

• instructies voor de betaling van aflossingsopbrengsten(inclusief de relevante bankinformatie).

Wat betreft aflossingsaanvragen per telefoon, fax ofelektronisch medium, mag de Overdrachtsagent naareigen keuze een schriftelijke en ondertekende bevestigingvragen, in welk geval de verwerking van de aanvraagkan worden uitgesteld tot na ontvangst van eenschriftelijke bevestiging.

Geen enkel verzoek tot aflossing van Aandelen magworden uitgevoerd totdat iedere daaraan voorafgaandetransactie waarbij de af te lossen Aandelen zijn betrokkenis voltooid en volledige afbetaling voor deze Aandelenis ontvangen. Dergelijke aflossingsverzoeken zullenworden behandeld tegen de nettovermogenswaarde perAandeel bepaald op de Waarderingsdag waarop devorige transactie is voltooid en volledig is afgewikkeld.


Transacties waarvoor instructies zijn gegeven viaClearstream of Euroclear, en die gedurende een periodevan dertig dagen niet worden vereffend, zullen wordengeannuleerd. Onder dergelijke omstandigheden kan deVennootschap in rechte optreden tegen de in gebrekeblijvende belegger teneinde een vergoeding te ontvangenvoor eventueel verlies dat het direct of indirect gevolg is van het feit dat de belegger heeft nagelaten de juistebetaling voor de betalingsdatum te doen.

VOLLEDIGE AFLOSSINGSAANVRAGEN voorAandelen die door de Overdrachtsagent of een naarbehoren gemachtigde Aandelendistributeur wordenontvangen op een Waarderingsdag vóór de betreffendesluitingstijdstippen voor de handel, zoals volledigerbeschreven in Bijlage 1 zullen op die dag worden verwerktop basis van de nettovermogenswaarde per Aandeel vande desbetreffende Soort berekend op die dag.

VOLLEDIGE AFLOSSINGSAANVRAGEN voorAandelen die door de Overdrachtsagent of een naarbehoren gemachtigde Aandelendistributeur wordenontvangen op een Waarderingsdag na de betreffendesluitingstijdstippen voor de handel, zoals volledigerbeschreven in Bijlage 1 zullen normaliter wordenverwerkt op basis van de nettovermogenswaarde perAandeel van de desbetreffende Soort berekend op de volgende Waarderingsdag.

Indien de Raad van Bestuur dat gepast acht, kan hijtoestaan dat er verschillende sluitingstijden voor dehandel worden overeengekomen met plaatselijkedistributeurs of voor de distributie in rechtsgebiedenwaar een andere tijdzone dat rechtvaardigt. In dergelijkeomstandigheden moet de toepasselijke sluitingstijd voorde handel die wordt toegepast steeds vóór het tijdstipliggen waarop de toepasselijke nettovermogenswaardewordt berekend en gepubliceerd. Een dergelijkeverschillende sluitingstijd zal worden vermeld in hetplaatselijke supplement bij het volledige Prospectus, de overeenkomsten met de lokale distributeurs of andermarketingmateriaal dat in de betrokken rechtsgebiedenwordt gebruikt.

Indien een verzoek tot aflossing zou leiden tot eenbelegging van een Aandeelhouder in enig Fonds lagerdan USD 2.500 (of het equivalent daarvan), dan magde Vennootschap op elk moment beslissen het volledigeaandeelhouderschap in dat Fonds af te lossen en deopbrengst aan de Aandeelhouder te betalen.

De Raad van Bestuur en de Overdrachtsagent behoudenhet recht voor om inschrijvingen op Aandelen enaflossingsverzoeken van dezelfde belegger op dezelfdepersoonlijke rekening op dezelfde Waarderingsdag tesalderen, wanneer deze orders betrekking hebben opdezelfde Aandelensoort van hetzelfde Fonds. Als gevolghiervan zal alleen de netto-order verwerkt worden.

Betaling van de opbrengst van aflossing vooraflossingsverzoeken met betrekking tot Aandelen die recentelijk zijn gekocht per cheque of bankwissels,kan worden uitgesteld tot vijftien (15) Luxemburgsebancaire werkdagen of meer teneinde de cheque ofbankwissel te innen. Een gegarandeerde of bankchequekan worden geïnd in kortere tijd.

Transacties via FaxWanneer de aankoop, de aflossing, de ruil en/of deoverdracht van Aandelen geschiedt via fax, zo langals en wanneer dit uitdrukkelijk is toegestaan door de Overdrachtsgagent, zal de Overdrachtsagent zichte goeder trouw baseren op de faxinstructies, zonderverdere controle. De Overdrachtsagent kan naar eigengoeddunken verzoeken om een geschreven en naarbehoren ondertekende bevestiging (inclusief het rechtom originele documentatie te vragen), in welk gevaldit de verwerking van het verzoek kan vertragen totde ontvangst van de schriftelijke bevestiging.

De Raad van Bestuur noch de Overdrachtsagentaanvaardt enige verantwoordelijkheid voor het gebruikvan het onjuiste faxnummer, het niet slagen van deverzending via fax of voor de correcte werking vanonze faxtoestellen of voor enige toekenning, overdracht,betaling of andere handeling die te goeder trouw is gesteldin overeenstemming met enige faxinstructies.

Voor instellingen die automatisch gegenereerde niet-ondertekende faxorders uitgeven, moet er samen methet relevante Inschrijvingsformulier een vrijwaringsbriefof -overeenkomst worden verstrekt. Dergelijke instellingengaan akkoord om de Vennootschap of een andere entiteitvan Franklin Templeton Investments te vrijwaren voorenige schade, enig verlies of enige andere kosten die zijkunnen oplopen als gevolg van de verwerking vanfoutieve faxinstructies.

HandelsbeleidMarket timing algemeen. De Vennootschap ontmoedigtkortetermijnhandel of overmatige handel, vaak ‘markettiming’ genoemd, en is voornemens dergelijke vormenvan handel te beperken, te verwerpen of anderemaatregelen te treffen, zoals hieronder beschreven,indien dergelijke handelspraktijken naar het oordeelvan de Vennootschap of de Overdrachtsagent hetefficiënte beheer van de portefeuille van een Fondskunnen belemmeren, de transactiekosten, deadministratiekosten of de belastingen van het Fondsaanzienlijk kunnen verhogen, of een ander nadelig effectkunnen hebben op de belangen van de Vennootschapen haar Aandeelhouders.




Market timing: gevolgen. Wanneer de Vennootschap of de Overdrachtsagent weet krijgt van informatie overde activiteit van een Aandeelhouder in de Vennootschapof in een ander beleggingsfonds van Franklin Templetonof een ander beleggingsfonds niet van Franklin Templetonen de Vennootschap of de Overdrachtsagent op basisvan die informatie naar eigen goeddunken vaststelt datdergelijke activiteiten mogelijk nadelig zijn voor deVennootschap zoals beschreven in dit Handelsbeleid inzakemarket timing, dan kan de Vennootschap de toekomstigeaankopen van een Aandeelhouder in de Vennootschaptijdelijk of permanent verbieden, of anders het bedrag,het aantal of de frequentie van toekomstige aankopenen/of de methode beperken op basis waarvan eenAandeelhouder toekomstige aankopen en aflossingenverzoekt (inclusief aankopen en/of aflossingen door een ruil of overdracht tussen de Vennootschap en een ander beleggingsfonds van Franklin Templeton).

Bij de beschouwing van de handelsactiviteit van eenAandeelhouder kan de Vennootschap onder anderefactoren in overweging nemen zoals de handelsgeschiedenisvan de Aandeelhouder, zowel direct als, indien gekend,via financiële tussenpersonen, in de Vennootschap, in andere beleggingsfondsen van Franklin Templeton, inbeleggingsbeleggingsfondsen niet van Franklin Templeton,of in rekeningen onder gezamenlijke zeggenschap ofeigendom.

Market timing via financiële tussenpersonen. Dit beleidgeldt voor alle Aandeelhouders, ongeacht of zij eendirecte Aandeelhouder van het Fonds zijn, dan wel dat zij indirect beleggen in de Vennootschap via eenfinanciële tussenpersoon zoals een bank, eenverzekeringsonderneming, een beleggingsadviseur, of een andere Distributeur die handelt als partij voorAandeelhouders maar in eigen naam inschrijft op deAandelen namens zijn cliënten (waarbij de aandelenworden gehouden in een ‘omnibus account’).

Hoewel de Vennootschap de financiële tussenpersonenzal aanmoedigen om het handelsbeleid inzake markettiming van de Vennootschap toe te passen op huncliënten die indirect beleggen in de Vennootschap, is de Vennootschap beperkt in haar vermogen om de handelsactiviteit te controleren, of om haarhandelsbeleid inzake market timing op te leggen aancliënten van financiële tussenpersonen. Indien dit zougebeuren, is de Vennootschap mogelijk niet in staat ommarket timing te detecteren die wordt bevorderd doorfinanciële tussenpersonen of die moeilijk identificeerbaaris gemaakt in de omnibus accounts die door dezetussenpersonen worden gebruikt voor samengevoegdeaankopen, ruilen en aflossingen namens al hun cliënten.Meer specifiek, tenzij de financiële tussenpersonen instaat zijn om het handelsbeleid van de Vennootschapinzake market timing toe te passen op hun cliënten aande hand van methoden zoals de invoering van

handelsbeperkingen of -restricties op korte termijn, enhet toezicht op handelsactiviteiten die market-timingactiviteiten zouden kunnen zijn, is deVennootschap mogelijk niet in staat om te bepalen ofde handel door cliënten van financiële tussenpersonenin strijd is met het handelsbeleid van de Vennootschapinzake market timing.

Risico’s verbonden met market timers. Afhankelijk vanverschillende factoren, waaronder de omvang van hetFonds en het bedrag van de activa die deBeleggingsbeheerder normaliter aanhoudt ingeldmiddelen of kasequivalenten en het bedrag in euro,Japanse yen of US dollar en het aantal verhandelingenen de frequentie daarvan, kan kortetermijnhandel ofovermatige handel het efficiënte beheer van deportefeuille van het Fonds belemmeren, detransactiekosten, administratiekosten en belastingen vanhet Fonds verhogen en/of een invloed hebben op hetrendement van het Fonds.

Als de aard van de portefeuilleparticipaties van hetFonds het Fonds bovendien blootstelt aanaandeelhouders die zich inlaten met het type market-timinghandel waarbij getracht wordt te profiteren vanmogelijke vertragingen tussen de wijziging in de waardevan de portefeuilleparticipaties van een Fonds en deweerspiegeling van de wijziging in denettovermogenswaarde van de Aandelen van het Fonds,soms ook ‘arbitrage market timing’ genoemd, bestaatde mogelijkheid dat dergelijke handelspraktijken onderbepaalde omstandigheden de waarde van aandelen vanhet Fonds kunnen verwateren wanneer aandeelhoudersdie hun aandelen aflossen opbrengsten ontvangen (enaandeelhouders die aandelen kopen Aandelenontvangen) op basis van de nettovermogenswaarde dieniet de gepaste reële waarde weerspiegelt.Arbitragemarkettimers kunnen mogelijke vertragingentrachten te exploiteren tussen de wijziging in de waardevan de portefeuilleparticipaties van een Fonds en denettovermogenswaarde van de Aandelen van het Fondsin Fondsen die aanzienlijke beleggingen houden inbuitenlandse effecten, aangezien bepaalde buitenlandsemarkten enkele uren vóór de Amerikaanse marktensluiten, en in fondsen die aanzienlijke beleggingenhouden in smallcaps, hoogrentende obligaties (‘junkbonds’) en andere types beleggingen die mogelijk nietfrequent worden verhandeld.

De Vennootschap hanteert momenteel verschillendemethoden om het risico van market timing te beperken.Deze methoden omvatten:

• het controleren van de activiteiten van Aandeelhoudersop overmatige handel; en

• het inzetten van personeel om selectief en continu de recente handelsactiviteit te controleren om handel-sactiviteiten te identificeren die mogelijk in strijd zijnmet dit handelsbeleid inzake market timing.


Hoewel deze methoden oordelen inhouden die inherentsubjectief zijn en enigszins selectief worden toegepast,tracht de Vennootschap oordelen en toepassingen tehanteren die consistent zijn met de belangen van deAandeelhouders van de Vennootschap. Er bestaat geenzekerheid dat de Vennootschap of haar tussenpersonentoegang zullen krijgen tot enige of alle informatie die noodzakelijk is om market timing te detecteren in omnibus accounts. Hoewel de Vennootschap zaltrachten maatregelen te treffen om market timing tedetecteren (zowel direct als met de hulp van financiëletussenpersonen), kan de Vennootschap geen waarborgbieden dat dergelijke handelsactiviteiten volledigkunnen worden geëlimineerd.

Herroeping van market-timinghandelspraktijken.Geplaatste transacties die in strijd zijn met hethandelsbeleid van de Vennootschap inzake markettiming worden niet noodzakelijk geacht te wordengeaccepteerd door de Vennootschap en kunnen door de Vennootschap of de Overdrachtsagent wordengeannuleerd of herroepen op de Waarderingsdagen nade ontvangst door de Overdrachtsagent.

Belastingheffing m.b.t. de VennootschapDe Vennootschap is in het Groothertogdom Luxemburgniet onderworpen aan enige belasting over haar winstof inkomsten.

De Vennootschap is in het Groothertogdom Luxemburgechter wel onderworpen aan een belasting van 0,05%per jaar van haar nettovermogenswaarde, en deze belastingdient driemaandelijks te worden betaald op basis vande nettovermogenswaarde van de Vennootschap aanhet einde van het betreffende kalenderkwartaal. Deze belasting is niet van toepassing voor het deel vanhet vermogen van een Fonds dat is belegd in andereinstellingen voor collectieve belegging die al aan dezebelasting zijn onderworpen. Om in aanmerking tekomen voor het huidige verlaagde belastingtarief van 0,01% (in plaats van de bovenvermelde belastingvan 0,05%), zullen het Templeton U.S. Dollar LiquidReserve Fund en het Templeton Euro Liquid ReserveFund op zo’n wijze worden belegd dat de gewogengemiddelde resterende looptijd van alle effecten eninstrumenten die in de portefeuilles van de respectieveFondsen zijn vervat, maximaal twaalf maanden bedraagt.Om de resterende looptijd van elk effect of instrumentte berekenen, wordt rekening gehouden met de hiermeeverbonden financiële instrumenten. Voor de effecten eninstrumenten waarvan de voorwaarden voor uitgiftevoorzien in een aanpassing van de rentevoetenafhankelijk van de marktomstandigheden, zal deresterende looptijd tot de datum waarop de rentevoetwordt aangepast in beschouwing genomen worden.

Soort I-Aandelen en Soort X Aandelen kunnen eveneensvoor het verlaagde belastingtarief van 0,01% in aanmerkingkomen, indien alle houders van deze Soorten Aandeleninstitutionele beleggers zijn.

Er hoeft in het Groothertogdom Luxemburg geenzegelrecht of andere belasting te worden betaald overde uitgifte van Aandelen in de Vennootschap.

Krachtens de huidige wetgeving en praktijk hoeft ergeen vermogenswinstbelasting in het GroothertogdomLuxemburg te worden betaald over de gerealiseerde of niet-gerealiseerde vermogensgroei van de activa vande Vennootschap.

De Vennootschap is in het Groothertogdom Luxemburggeregistreerd voor Belasting over de Toegevoegde Waarde enmoet Belasting over de Toegevoegde Waarde verantwoordenin overeenstemming met de geldende wetgeving.

Beleggingsinkomsten die de Vennootschap uit verschillendebronnen ontvangt, of vermogenswinsten die door deVennootschap worden gerealiseerd, kunnen onderworpenzijn aan bronbelasting in de landen van oorsprong tegenverschillende tarieven. De Vennootschap kan onderbepaalde omstandigheden profiteren van dubbelebelastingverdragen die het Groothertogdom Luxemburgmet andere landen heeft gesloten.

Belastingheffing m.b.t. de Aandeelhouders

LuxembourgAfhankelijk van de bepalingen in de Spaarrichtlijn, zoals hierna verder omschreven, zijn Aandeelhouders in het huidige stelsel niet onderworpen aan enigevermogenswinstbelasting, inkomstenbelasting,bronbelasting, schenkingsrecht, successierechten of andere belastingen in het Groothertogdom Luxemburg(met uitzondering van Aandeelhouders die zijn gevestigdof woonachtig zijn in het Groothertogdom Luxemburg of die een vaste vestiging in het GroothertogdomLuxemburg hebben en met uitzondering van bepaaldevroegere inwoners van het Groothertogdom Luxemburgindien zij meer dan 10% van het Aandelenkapitaal van de Vennootschap bezitten).

De Raad van de Europese Unie heeft Richtlijn 2003/48/EGbetreffende de belastingheffing op spaargelden in devorm van rentebetalingen aangenomen op 3 juni 2003(de ‘Spaarrichtlijn’), zoals in de Luxemburgse wetgevinggeïmplementeerd door de wet van 21 juni 2005. De Richtlijn vereist dat Lidstaten van de Europese Unie (“EU-lidstaten”) de belastinginstanties van andereLidstaten details bezorgen van de betalingen van rente ofsoortgelijke betalingen door een betaalkantoor binnen zijnrechtsgebied aan een natuurlijke persoon die ingezetene isvan die andere Lidstaat. Oostenrijk, België en Luxemburg


hebben in de plaats hiervan gekozen voor eenbronbelastingsysteem gedurende een overgangsperiode.Zwitserland, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino en de Kanaaleilanden, het eiland Man en de afhankelijke of geassocieerde gebieden in hetCaraïbische gebied hebben maatregelen geïntroduceerddie overeenkomen met het uitwisselen van informatie of met het gedurende de bovengenoemde overgangs-periode heffen van bronbelasting. Het tarief van de bronbelasting bedraagt 20% van 1 juli 2008 tot 30 juni 2011 en 35% vanaf 1 juli 2011.

De lijst van Fondsen die onder de Spaarrichtlijn vallen, is verkrijgbaar op de statutaire zetel van de Vennootschapen is beschikbaar bij de Hoofddistributeur en deOverdrachtsagent. Deze informatie is mogelijk eveneens verkrijgbaar op de website:www.franklintempleton.lu.

Verenigd KoninkrijkDe Vennootschap zal jaarlijks een aanvraag indienenvoor certificering als een ‘uitkeringsfonds’ in de zin vanSchedule 27 van de Britse Income and CorporationTaxes Act 1988 voor bepaalde uitkeringsaandelensoortendie door de Vennootschap worden aangeboden. Een lijst van Aandelensoorten die in de aanvraag zullenworden opgenomen, is verkrijgbaar op het hoofdkantoorvan de Vennootschap. Deze informatie is mogelijkeveneens verkrijgbaar op de website:www.franklintempleton.co.uk.

Met betrekking tot de fiscale en overige gevolgenvoortvloeiende uit het kopen, het houden, het overdragenof verkopen van aandelen in de Vennootschap onderhet recht van hun land van vestiging of ingezetenschapwordt beleggers geadviseerd hun professionele adviseurte raadplegen.

Performance in het VerledenIn het verleden behaalde resultaten vormen geen garantievoor toekomstig rendement. De koersen van Aandelenen inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen, en mogelijk krijgen beleggers het volledige belegdebedrag niet terug. In de cijfers zijn geen verkoopkostenopgenomen. Als dat wel zo zou zijn, zouden derendementen dienovereenkomstig worden verlaagd.

Staafdiagrammen zijn gebaseerd op gegevens per 30 juni(of 31 december, al naargelang het geval) voor de afgelopendrie (3) jaar.

Voor Fondsen die zowel soort A(dis) als A(acc) aandelenaanbieden, worden alleen de rendementscijfers van soortA(dis) weergegeven, uitgaande van de herbelegging vandividenden. De historische rendementscijfers die wordenweergegeven voor Soort A(acc) aandelen zijn de cijfersvoor Soort A(dis) aandelen tot 22 juni 2001, en die voorsoort A(acc) aandelen daarna.

De rendementscijfers weerspiegelen de uitkeringen tegenhun gekapitaliseerde waarde, samen met de groei van devermogenswaarde voor soort A(dis) aandelen en deenige groei van de vermogenswaarde voor soort A(acc)aandelen. Soorten Aandelen waarvoor geenrendementsgrafiek is opgenomen hebben mogelijk eenander maar soortgelijk rendement in vergelijking met deSoorten Aandelen waarvoor wel een rendementsgrafiekis weergegeven.




Referentie-IndexDe onderstaande lijst van indices en referentie-indices wordt louter ter informatie aan de Aandeelhouders verstrekt,aangezien alle Fondsen van de Vennootschap actief worden beheerd en doorgaans afwijken van hun respectieve index.

Naam van het Fonds Referentie-index

Franklin Asian Flex Cap Fund MSCI All Country Asia ex Japan Index

Franklin Biotechnology Discovery Fund NASDAQ Biotechnology Index

Franklin Euroland Core Fund MSCI EMU (EUR)

Franklin European Growth Fund MSCI Europe Index

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund MSCI Europe Small- Mid Cap Index

Franklin Global Growth Fund MSCI World Index

Franklin Global Real Estate (Euro) Fund S&P Global BMI REIT (hedged into EUR) Index

Franklin Global Real Estate (USD) Fund S&P Global BMI REIT (hedged into USD) Index

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund MSCI World Small Cap Index

Franklin High Yield Fund CSFB High Yield Index

Franklin High Yield (Euro) Fund Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index

Franklin Income Fund Custom Index–50% S&P 500 + 50% Barclays Capital US Aggregate

Franklin India Fund MSCI India Index

Franklin MENA Fund MSCI Arabian Markets SA Capped 20 Percent

Franklin Mutual Beacon Fund S&P 500 TR Index

Franklin Mutual Euroland Fund MSCI EMU NETR (Price With Net Dividend) Index

Franklin Mutual European Fund MSCI Europe NETR (Price With Net Dividend) Index

Franklin Mutual Global Discovery Fund MSCI World Index

Franklin Natural Resources Fund S&P North American Natural Resources Sector TR Index

Franklin Strategic Income Fund Barclays Capital US Aggregate Index

Franklin Technology Fund Merrill Lynch 100 Technology Index

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Custom 67% MSCI World + 33% MSCI Emerging Markets Index

Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Custom 67% MSCI World + 33% JP Morgan GGBI Index

Franklin Templeton Global Growth and Value Fund MSCI All Country World Index

Franklin Templeton Japan Fund TOPIX Total Return Index

Franklin U.S. Focus Fund S&P 500 TR Index

Franklin U.S. Equity Fund S&P 500 TR Index

Franklin U.S. Government Fund Barclays Capital US Government–Intermediate Index

Franklin U.S. Opportunities Fund Russell 3000 Growth Index

Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund Russell Midcap Growth Index

Franklin U.S. Total Return Fund Barclays Capital US Aggregate Index

Franklin U.S. Ultra- Short Term Bond Fund Barclays Capital US Treasury ( 1- 3 Y) Index

Franklin World Perspectives Fund MSCI All Country World + Frontier Markets Index

Templeton Asian Bond Fund HSBC Asian Local Bond (US$) Index

Templeton Asian Growth Fund MSCI All Country Asia ex Japan Index

Templeton Asian Smaller Companies Fund MSCI AC Asia ex- Japan Small Cap Index

Templeton BRIC Fund MSCI BRIC TR Index




Naam van het Fonds Referentie-index

Templeton China Fund MSCI Golden Dragon Index

Templeton Eastern Europe Fund MSCI EM Europe Index

Templeton Emerging Markets Fund MSCI Emerging Markets Index

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund MSCI Emerging Markets Small Cap Index

Templeton Emerging Markets Bond Fund Custom Index–JPM EMBI + JPM EMBI Global

Templeton Euro Liquid Reserve Fund CUSTOM–DM/ EURO–LIBID Index

Templeton Euroland Fund MSCI EMU (EUR) Index

Templeton Euro Money Market Fund Eonia Cash Index

Templeton Euro Government Bond Fund Barclays Capital Euro Government Bond Index

Templeton European Fund MSCI Europe Index

Templeton European Total Return Fund Barclays Capital Euro Aggregate (EUR) Index

Templeton Frontier Markets Fund MSCI FM Frontier Markets Index

Templeton Global Fund MSCI All Country World Index

Templeton Global (Euro) Fund MSCI All Country World Index

Templeton Global Balanced Fund Custom Index–65% MSCI World + 35% JP Morgan Govt Bond

Templeton Global Bond Fund JP Morgan Global Government Bond Index

Templeton Global Bond (Euro) Fund JP Morgan Global Government Bond (hedged into Euro) Index

Templeton Global Equity Income Fund MSCI All Country World Index

Templeton Global High Yield Fund JP Morgan Global High Yield

Templeton Global Income Fund Custom 50% MSCI AC World + 50% Barclays Capital Multiverse Index

Templeton Global Smaller Companies Fund S&P Global < 2B Index

Templeton Global Total Return Fund Barclays Capital Multiverse Index

Templeton Growth (Euro) Fund MSCI World Index

Templeton Korea Fund MSCI Korea Index

Templeton Latin America Fund MSCI EM Latin America Index

Templeton Thailand Fund MSCI Thailand Index

Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund LIBID- USD- 1- Month-Rate Index

Templeton U.S. Value Fund S&P 500 TR Index


Total Expense RatioDe Total Expense Ratio (“TER”), uitgedrukt als een percentage, geeft weer hoe de totale onkosten vanhet Fonds in verhouding staan tot het gemiddeldenettovermogen van het Fonds voor het verslagjaar (of halfjaar indien beschikbaar). De totale onkostenomvatten de beleggingsbeheervergoedingen, deadministratievergoedingen en de vergoedingen voor de overdrachtsagent, de depotbank en andere onkostenzoals samengevat in de Staat van wijzigingen in het nettovermogen van het recentste jaarverslag ofhalfjaarverslag van de Vennootschap.

De TER-cijfers in dit Verkort Prospectus dateren van 30 juni 2009.

Zachte ProvisiesIn overeenstemming met het verkrijgen van de besteuitvoering, mogen makelaarsprovisies op portefeuille-transacties voor de Vennootschap door de Beleggings-beheerders worden toegewezen aan makelaars-handelaars als erkenning voor onderzoeksdiensten die door hen zijn geleverd, alsmede voor diensten die zijn geleverd bij de uitvoering van orders door die makelaars-handelaars. Dankzij de ontvangst vanbeleggingsonderzoek en -informatie en aanverwantediensten kunnen de Beleggingsbeheerders hun eigenonderzoek en analyse aanvullen, en beschikken zij over de standpunten en informatie van personen enonderzoekspersoneel van andere bedrijven. Dergelijkediensten omvatten geen reiskosten, accommodatie,ontspanning, algemene administratieve goederen ofdiensten, algemene kantooruitrusting of kantoren,lidmaatschapsgelden, salarissen van werknemers ofdirecte geldbetalingen, die worden betaald door deBeleggingsbeheerders.

De Beleggingsbeheerders mogen met makelaars-handelaars die entiteiten en geen individuen zijnverborgen-provisieregelingen aangaan, uitsluitend opvoorwaarde dat er een direct en aantoonbaar voordeelbestaat voor de klanten van de Beleggingsbeheerders,inclusief de Vennootschap, en op voorwaarde dat deBeleggingsbeheerders ervan overtuigd zijn dat dehandelingen die voortvloeien uit de verborgen provisieste goeder trouw gebeuren, in strikte overeenstemmingmet de toepasselijke reglementaire vereisten en in hetbeste belang van de Vennootschap. De Beleggings-beheerders moeten zorgen dat de voorwaarden van een dergelijke regeling vergelijkbaar zijn met de bestepraktijken op de markt. Het gebruik van verborgenprovisies wordt beschreven in de periodieke verslagen.

RisicobeheerDe Vennootschap hanteert een risicobeheerproces waardoorzij met de Beleggingsbeheerder het risico van de positiesen hun bijdrage tot het globale risicoprofiel van elkeportefeuille op elk moment kan controleren en meten.De Vennootschap of de Beleggingsbeheerders zullen een proces hanteren voor de accurate en onafhankelijkebeoordeling van de waarde van OTC-derivaten.

GegevensbeschermingAlle persoonlijke gegevens van beleggers in hetinschrijvingsformulier en alle later in de loop van de zakenrelatie met de Vennootschap en/of deOverdrachtsagent verzamelde persoonlijke gegevenskunnen door de Vennootschap, de Overdrachtsagent en andere vennootschappen van Franklin TempletonInvestments, inclusief Franklin Resources, Inc., One Franklin Parkway, San Mateo, California en/of zijndochterondernemingen en gelieerde ondernemingen vantijd tot tijd, de Depotbank en de financiële tussenpersoonvan dergelijke beleggers worden verzameld, geregistreerd,opgeslagen, aangepast, overgedragen of anderszinsworden verwerkt en gebruikt (‘verwerkt’). Dergelijkegegevens zullen worden verwerkt voor accountbeheer,identificatie in het kader van de wetgeving inzake hetwitwassen van kapitaal en de financiering van terrorisme,belastingidentificatie, in voorkomend geval, in het kadervan de Europese Spaarrichtlijn 2003/48/EG betreffendede belastingheffing op spaargelden in de vorm vanrentebetalingen en de ontwikkeling van zakenrelatiesinclusief verkoop en marketing van producten endiensten van Franklin Templeton Investments.

Hiertoe kunnen gegevens worden overgedragen aanvennootschappen die door de Vennootschap of deOverdrachtsagent zijn aangesteld om de activiteiten dieverband houden met de Vennootschap te ondersteunen(bijv. vertegenwoordigers voor communicatie met decliënten en betaalkantoren).


Bijlage 1

Standaardsluitingstijden voor de HandelTenzij anders vermeld in een lokaal supplement bij het volledige Prospectus, een overeenkomst of marketingmateriaal,zullen verzoeken om inschrijving, aflossing of omruilingen van Aandelen (de “Transacties”) die door een van dehieronder vermelde kantoren van Franklin Templeton Investments worden ontvangen op een Waarderingsdag vóórde toepasselijke sluitingstijd van de handel, op die dag worden verwerkt op basis van de nettovermogenswaarde per Aandeel van de desbetreffende Soort die op die dag is berekend.

Kantoor in LuxemburgSluitingstijd voor de Sluitingstijd voor de handel Sluitingstijd voor dehandel voor transacties voor transacties in andere handel voor transactiesin de valuta’s van aanvaardbare valuta’s dan in Aandelensoorten

Belangrijkste landen de relevante Soort de valuta van de relevante Soort met afgedekt risico

Elk land waar de Vennootschap geregistreerd is voor distributie, tenzij het, zoals hieronder vermeld, onder 18:00 u CET 18:00 u CET 18:00 u CETeen ander lokaal kantoor van Franklin Templeton Investments valt.

Kantoor in FrankfurtSluitingstijd voor de Sluitingstijd voor de handel Sluitingstijd voor dehandel voor transacties voor transacties in andere handel voor transactiesin de valuta’s van aanvaardbare valuta’s dan in Aandelensoorten


OostenrijkDuitsland 16:00 u CET 16:00 u CET 16:00 u CETZwitserland

Nederland 18:00 u CET 18:00 u CET 18:00 u CET

Kantoor in Singapore Sluitingstijd voor de Sluitingstijd voor de handel Sluitingstijd voor dehandel voor transacties voor transacties in andere handel voor transactiesin de valuta’s van aanvaardbare valuta’s dan in Aandelensoorten


HongkongMacau 16:00 u SGT 16:00 u SGT 16:00 u SGTSingaporeZuid-Korea

Kantoor in AmerikaSluitingstijd voor de Sluitingstijd voor de handel Sluitingstijd voor dehandel voor transacties voor transacties in andere handel voor transactiesin de valuta’s van aanvaardbare valuta’s dan in Aandelensoorten


Caraïben 16:00 u EST 12:00 u EST 12:00 u ESTLatijns-Amerika

Elektronische handel (Snelle en directe elektronische verbinding met Franklin Templeton Investments)Sluitingstijd voor de Sluitingstijd voor de handel Sluitingstijd voor dehandel voor transacties voor transacties in andere handel voor transactiesin de valuta’s van aanvaardbare valuta’s dan in Aandelensoorten


Elk land waar de Aandelen van de Vennootschap 22:00 u CET 18:00 u CET 18:00 u CETmogen worden verspreid

Beleggers die hun domicilie hebben in landen die hierboven niet zijn vermeld, maar waar transacties in Aandelen vande Vennootschap volgens de toepasselijke wetten en reglementering zijn toegelaten, dienen contact op te nemen metde vertegenwoordiger van de Client Dealer Service van het dichtstbijzijnde kantoor van Franklin Templeton Investments.Deze informatie is beschikbaar op de website: www.franklintempleton.lu.

Definities: CET: Centraal-Europese Tijd EST: Eastern Standard Time (VSA)SGT: Singapore Standard Time




Bijlage 2

Lijst van Fondsen, Soorten Aandelen en ISIN-Codes

SoortNummer Fondsnaam en soort Fonds/Soort valuta ISIN-code

0447 Franklin Asian Flex Cap Fund Class A (acc) USD USD LU0260852503

0172 Franklin Asian Flex Cap Fund Class A (acc) SGD SGD LU0310800619

0449 Franklin Asian Flex Cap Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0260853063

0448 Franklin Asian Flex Cap Fund Class A (Ydis) USD USD LU0260852842

0450 Franklin Asian Flex Cap Fund Class B (acc) USD USD LU0260853576

0451 Franklin Asian Flex Cap Fund Class C (acc) USD USD LU0260853733

0453 Franklin Asian Flex Cap Fund Class I (acc) USD USD LU0260854202

0454 Franklin Asian Flex Cap Fund Class I (Ydis) USD USD LU0260854541

0452 Franklin Asian Flex Cap Fund Class N (acc) USD USD LU0260853907

0796 Franklin Biotechnology Discovery Fund Class A (acc) USD LU0109394709

0230 Franklin Biotechnology Discovery Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320765992

0853 Franklin Biotechnology Discovery Fund Class B (acc) USD LU0109394881

0297 Franklin Biotechnology Discovery Fund Class C (acc) USD LU0260873095

0617 Franklin Biotechnology Discovery Fund Class I (acc) USD LU0195948822

0733 Franklin Biotechnology Discovery Fund Class N (acc) USD LU0122613499

1037 Franklin Euroland Core Fund Class A (acc) EUR EUR LU0390138864

1038 Franklin Euroland Core Fund Class A (acc) USD USD LU0390138948

1039 Franklin Euroland Core Fund Class N (acc) EUR EUR LU0390139086

1040 Franklin Euroland Core Fund Class I (acc) EUR EUR LU0390139169

1041 Franklin Euroland Core Fund Class I (acc) USD USD LU0390139243

0798 Franklin European Growth Fund Class A (acc) EUR LU0122612848

0618 Franklin European Growth Fund Class I (acc) EUR LU0195949390

0740 Franklin European Growth Fund Class N (acc) EUR LU0122612764

0775 Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund Class A (acc) EUR EUR LU0138075311

0290 Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund Class A (acc) USD USD LU0260871552

0762 Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund Class B (acc) USD USD LU0140364158

0619 Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195949473

0291 Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund Class I (acc) USD USD LU0260871636

0626 Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund Class N (acc) EUR EUR LU0188151095

0789 Franklin Global Growth Fund Class A (acc) USD LU0122613069

0112 Franklin Global Growth Fund Class I (acc) USD LU0366774494

0741 Franklin Global Growth Fund Class N (acc) USD LU0122612921

0371 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Class A (acc) EUR EUR LU0229947436

0456 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260861918

0373 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Class N (acc) EUR EUR LU0229947782

0372 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Class I (acc) EUR EUR LU0229947600

0457 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0260862130

0375 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class A (acc) USD USD LU0229948087

0376 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class A (Qdis) USD USD LU0229948244

0236 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class A (Qdis) SGD SGD LU0320765729

0378 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class B (Qdis) USD USD LU0229948673

0379 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class N (acc) USD USD LU0229948756

0380 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class N (Qdis) USD USD LU0229948913

0381 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class I (acc) USD USD LU0229949309

0382 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class I (Qdis) USD USD LU0229949481

0383 Franklin Global Real Estate (USD) Fund Class C (Qdis) USD USD LU0229949648





0722 Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund Class A (acc) USD LU0144644332

0723 Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund Class B (acc) USD LU0144647434

0115 Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund Class I (acc) USD LU0366775897

0724 Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund Class N (acc) USD LU0144648085

0750 Franklin High Yield Fund Class A (acc) USD LU0131126228

0825 Franklin High Yield Fund Class A (Mdis) USD LU0065014192

0173 Franklin High Yield Fund Class A (Mdis) SGD-H1 SGD-H1 LU0323421593

0864 Franklin High Yield Fund Class B (Mdis) USD LU0098868697

0682 Franklin High Yield Fund Class C (acc) USD LU0152906094

0150 Franklin High Yield Fund Class I (acc) USD LU0366776432

0694 Franklin High Yield Fund Class I (Mdis) USD LU0152908892

0729 Franklin High Yield Fund Class N (acc) USD LU0109402817

0751 Franklin High Yield (Euro) Fund Class A (acc) EUR LU0131126574

0795 Franklin High Yield (Euro) Fund Class A (Ydis) EUR LU0109395268

0486 Franklin High Yield (Euro) Fund Class A (Mdis) EUR LU0300744835

1051 Franklin High Yield (Euro) Fund Class B (Mdis) EUR LU0441902144

0716 Franklin High Yield (Euro) Fund Class I (acc) EUR LU0195952261

0299 Franklin High Yield (Euro) Fund Class I (Ydis) EUR LU0229041164

0487 Franklin High Yield (Euro) Fund Class I (Mdis) EUR LU0300745055

0732 Franklin High Yield (Euro) Fund Class N (acc) EUR LU0122613572

0839 Franklin Income Fund Class A (Mdis) USD LU0098860793

0234 Franklin Income Fund Class A (Mdis) SGD-H1 SGD-H1 LU0320765646

0760 Franklin Income Fund Class B (Mdis) USD LU0128532388

0683 Franklin Income Fund Class C (acc) USD LU0152906334

0551 Franklin Income Fund Class C (Mdis) USD LU0229938799

0700 Franklin Income Fund Class I (acc) USD LU0195951883

0850 Franklin Income Fund Class N (acc) USD LU0098864514

0361 Franklin India Fund Class A (acc) USD USD LU0231203729

0367 Franklin India Fund Class A (acc) EUR EUR LU0231205187

0458 Franklin India Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260862304

0370 Franklin India Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0231206078

0363 Franklin India Fund Class B (acc) USD USD LU0231204297

0364 Franklin India Fund Class C (acc) USD USD LU0231204453

0365 Franklin India Fund Class N (acc) USD USD LU0231204966

0369 Franklin India Fund Class N (acc) EUR EUR LU0231205856

0366 Franklin India Fund Class I (acc) USD USD LU0231204701

0368 Franklin India Fund Class I (acc) EUR EUR LU0231205427

0459 Franklin India Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0260862486

1062 Franklin India Fund Class I (Ydis) EUR-H2 EUR-H2 LU0450468425

0126 Franklin MENA Fund Class A (acc) USD USD LU0352132103

0127 Franklin MENA Fund Class A (acc) EUR EUR LU0352132285

0149 Franklin MENA Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366004207

0128 Franklin MENA Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0352132368

0129 Franklin MENA Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0352132442

0146 Franklin MENA Fund Class A (Ydis) USD USD LU0366004546

0130 Franklin MENA Fund Class B (acc) USD USD LU0352132525

0131 Franklin MENA Fund Class C (acc) USD USD LU0352132798

0132 Franklin MENA Fund Class N (acc) USD USD LU0352132871

0144 Franklin MENA Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0358406055

0133 Franklin MENA Fund Class I (acc) EUR EUR LU0352132954



0134 Franklin MENA Fund Class I (acc) USD USD LU0352133093

0135 Franklin MENA Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0352133176

0886 Franklin MENA Fund Class I (Ydis) USD USD LU0385641021

0419 Franklin Natural Resources Fund Class A (acc) USD USD LU0300736062

0420 Franklin Natural Resources Fund Class A (Ydis) USD USD LU0300736492

0422 Franklin Natural Resources Fund Class A (acc) EUR EUR LU0300741732

0124 Franklin Natural Resources Fund Class C (acc) USD USD LU0343523568

0424 Franklin Natural Resources Fund Class I (acc) USD USD LU0300736906

0425 Franklin Natural Resources Fund Class I (acc) EUR EUR LU0300742383

0423 Franklin Natural Resources Fund Class N (acc) EUR EUR LU0300742037

0426 Franklin Strategic Income Fund Class A (acc) USD USD LU0300737037

0427 Franklin Strategic Income Fund Class A (Mdis) USD USD LU0300737201

0428 Franklin Strategic Income Fund Class A (acc) EUR EUR LU0300742896

0429 Franklin Strategic Income Fund Class A (Mdis) EUR EUR LU0300743191

0430 Franklin Strategic Income Fund Class B (Mdis) USD USD LU0300737623

0431 Franklin Strategic Income Fund Class C (Mdis) USD USD LU0300737979

0432 Franklin Strategic Income Fund Class I (acc) USD USD LU0300738357

0283 Franklin Technology Fund Class A (acc) EUR EUR LU0260870158

0797 Franklin Technology Fund Class A (acc) USD USD LU0109392836

0862 Franklin Technology Fund Class B (acc) USD USD LU0109734730

0298 Franklin Technology Fund Class C (acc) USD USD LU0260873178

0177 Franklin Technology Fund Class I (acc) EUR EUR LU0366762994

0755 Franklin Technology Fund Class N (acc) EUR EUR LU0140363697

0734 Franklin Technology Fund Class N (acc) USD USD LU0122613655

0772 Franklin U.S. Equity Fund Class A (acc) EUR EUR LU0139291818

0709 Franklin U.S. Equity Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0211333967

0838 Franklin U.S. Equity Fund Class A (acc) USD USD LU0098860363

0861 Franklin U.S. Equity Fund Class B (acc) USD USD LU0098863896

0686 Franklin U.S. Equity Fund Class C (acc) USD USD LU0152907068

0602 Franklin U.S. Equity Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195950216

0195 Franklin U.S. Equity Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366763539

0620 Franklin U.S. Equity Fund Class I (acc) USD USD LU0181995647

0756 Franklin U.S. Equity Fund Class N (acc) EUR EUR LU0139292113

0728 Franklin U.S. Equity Fund Class N (acc) USD USD LU0109402494

0116 Franklin U.S. Focus Fund Class A (acc) USD USD LU0352131121

0119 Franklin U.S. Focus Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0352131717

0117 Franklin U.S. Focus Fund Class I (acc) USD USD LU0352131477

0120 Franklin U.S. Focus Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0352131808

0118 Franklin U.S. Focus Fund Class N (acc) USD USD LU0352131634

0121 Franklin U.S. Focus Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0352131980

0812 Franklin U.S. Government Fund Class A (Mdis) USD LU0029872446

0233 Franklin U.S. Government Fund Class A (Mdis) SGD-H1 SGD-H1 LU0320765133

0708 Franklin U.S. Government Fund Class AX (acc) USD LU0138076046

0693 Franklin U.S. Government Fund Class B (acc) USD LU0152908629

0863 Franklin U.S. Government Fund Class B (Mdis) USD LU0098868937

0687 Franklin U.S. Government Fund Class C (acc) USD LU0152907142

0417 Franklin U.S. Government Fund Class I (acc) USD LU0269667100

0707 Franklin U.S. Government Fund Class I (Mdis) USD LU0139222334

0749 Franklin U.S. Government Fund Class N (acc) USD LU0128529913

0847 Franklin U.S. Government Fund Class N (Mdis) USD LU0098867376





0280 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (acc) EUR EUR LU0260869739

0181 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316494391

0231 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320765059

0799 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (acc) USD USD LU0109391861

0455 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260861751

0550 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229938369

0858 Franklin U.S. Opportunities Fund Class B (acc) USD USD LU0109391945

0296 Franklin U.S. Opportunities Fund Class C (acc) USD USD LU0260872956

0282 Franklin U.S. Opportunities Fund Class I (acc) EUR EUR LU0260870075

0182 Franklin U.S. Opportunities Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316494474

0616 Franklin U.S. Opportunities Fund Class I (acc) USD USD LU0195948665

0281 Franklin U.S. Opportunities Fund Class N (acc) EUR EUR LU0260869903

0625 Franklin U.S. Opportunities Fund Class N (acc) USD USD LU0188150956

0638 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class A (Mdis) USD LU0170467566

0635 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class AX (acc) USD LU0170468614

0637 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class B (acc) USD LU0170467301

0639 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class B (Mdis) USD LU0170467723

0640 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class C (Mdis) USD LU0170468291

0632 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class I (acc) USD LU0195953400

0641 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Class N (Mdis) USD LU0170468374

0790 Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund Class A (acc) USD LU0122613226

0670 Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund Class B (acc) USD LU0152927330

0555 Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund Class C (acc) USD LU0229939508

0278 Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund Class I (acc) USD LU0260866982

0742 Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund Class N (acc) USD LU0122613143

0642 Franklin U.S. Total Return Fund Class A (acc) USD LU0170468960

0643 Franklin U.S. Total Return Fund Class A (Mdis) USD LU0170469265

0644 Franklin U.S. Total Return Fund Class B (acc) USD LU0170469695

0645 Franklin U.S. Total Return Fund Class B (Mdis) USD LU0170470271

0647 Franklin U.S. Total Return Fund Class C (Mdis) USD LU0170470784

0717 Franklin U.S. Total Return Fund Class I (acc) USD LU0195952345

0277 Franklin U.S. Total Return Fund Class I (Mdis) USD LU0260866800

0646 Franklin U.S. Total Return Fund Class N (Mdis) USD LU0170470511

1000 Franklin World Perspectives Fund Class A (acc) USD USD LU0390134368

1001 Franklin World Perspectives Fund Class B (acc) USD USD LU0390134442

1002 Franklin World Perspectives Fund Class C (acc) USD USD LU0390134525

1003 Franklin World Perspectives Fund Class N (acc) USD USD LU0390134798

1004 Franklin World Perspectives Fund Class I (acc) USD USD LU0390134871

1005 Franklin World Perspectives Fund Class A (acc) EUR EUR LU0390134954

1006 Franklin World Perspectives Fund Class I (acc) EUR EUR LU0390135092

1007 Franklin World Perspectives Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0390135175

1008 Franklin World Perspectives Fund Class I (Ydis) GBP GBP LU0390135258

0769 Franklin Mutual Beacon Fund Class A (acc) EUR EUR LU0140362707

0244 Franklin Mutual Beacon Fund Class A (acc) KRW-H1 KRWi- H1 LU0316494128

0228 Franklin Mutual Beacon Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320765489

0492 Franklin Mutual Beacon Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0294217905

0828 Franklin Mutual Beacon Fund Class A (acc) USD USD LU0070302665

0767 Franklin Mutual Beacon Fund Class A (Ydis) USD USD LU0208291251

0860 Franklin Mutual Beacon Fund Class B (acc) USD USD LU0098868267

0882 Franklin Mutual Beacon Fund Class B (Ydis) EUR EUR LU0285259155



0684 Franklin Mutual Beacon Fund Class C (acc) USD USD LU0152906508

0284 Franklin Mutual Beacon Fund Class I (acc) EUR EUR LU0260870232

0600 Franklin Mutual Beacon Fund Class I (acc) USD USD LU0195949986

0180 Franklin Mutual Beacon Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316494045

0753 Franklin Mutual Beacon Fund Class N (acc) EUR EUR LU0140362889

0493 Franklin Mutual Beacon Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0294218382

0846 Franklin Mutual Beacon Fund Class N (acc) USD USD LU0094041471

1032 Franklin Mutual Euroland Fund Class A (acc) EUR EUR LU0390138278

1033 Franklin Mutual Euroland Fund Class A (acc) USD USD LU0390138351

1034 Franklin Mutual Euroland Fund Class I (acc) EUR EUR LU0390138518

1035 Franklin Mutual Euroland Fund Class I (acc) USD USD LU0390138609

1036 Franklin Mutual Euroland Fund Class N (acc) EUR EUR LU0390138781

0770 Franklin Mutual European Fund Class A (acc) EUR EUR LU0140363002

0794 Franklin Mutual European Fund Class A (acc) USD USD LU0109981661

0245 Franklin Mutual European Fund Class A (acc) KRW-H1 KRWi- H1 LU0316493823

0232 Franklin Mutual European Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320765307

0552 Franklin Mutual European Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0229938955

0554 Franklin Mutual European Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229939250

0866 Franklin Mutual European Fund Class B (acc) USD USD LU0109981828

0883 Franklin Mutual European Fund Class B (Ydis) EUR EUR LU0285259742

0553 Franklin Mutual European Fund Class C (acc) EUR EUR LU0229939094

0685 Franklin Mutual European Fund Class C (acc) USD USD LU0152906920

0601 Franklin Mutual European Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195950059

0460 Franklin Mutual European Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0260862569

0754 Franklin Mutual European Fund Class N (acc) EUR EUR LU0140363267

0743 Franklin Mutual European Fund Class N (acc) USD USD LU0128530259

0593 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class A (acc) EUR EUR LU0211333025

0494 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class A (acc) EUR-H2 EUR-H2 LU0294219513

1057 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class A (acc) CHF-H1 CHF-H1 LU0450467963

0461 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260862726

0592 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class A (acc) USD USD LU0211331839

0573 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229944847

0595 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class B (acc) USD USD LU0211332134

0574 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class C (acc) USD USD LU0229945067

0598 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class I (acc) USD USD LU0211332308

0599 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class I (acc) EUR EUR LU0211333454

0176 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class I (acc) EUR-H2 EUR-H2 LU0392600937

0462 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0260862999

0597 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class N (acc) EUR EUR LU0211333298

0615 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class N (acc) EUR-H2 EUR-H2 LU0282761252

0596 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class N (acc) USD USD LU0211332217

0139 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Class A (acc) USD USD LU0358320173

0141 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Class A (acc) EUR EUR LU0358320256

0142 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0358320330

0140 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Class A (Ydis) USD USD LU0358320413

0143 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0358320686

0152 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class A (acc) USD USD LU0316494557

0154 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class A (acc) EUR EUR LU0316494805


i. Deze alternatieve valuta zal worden geïntroduceerd op een latere datum die door de Raad van Bestuur van de Vennootschap zal worden vastgesteld. Informatie over de introductiedatumen de initiële aanbiedingsprijs zal bekend worden gemaakt op de volgende website van Franklin Templeton: www.franklintempleton.lu, of kan worden verkregen op de statutaire zetelvan de Vennootschap. De betalingen voor inschrijving of aflossing gebeuren in KRW, aangezien de Vennootschap noch de registratie-, overdrachts-, ondernemings- en domicilieagent de zorg voor de omzetting van de vreemde valuta op zich zullen nemen.




0153 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class A (Ydis) USD USD LU0316494631

0125 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0343523998

0155 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316494987

0156 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class B (acc) USD USD LU0316495018

0157 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class C (acc) USD USD LU0316495109

0158 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class I (acc) EUR EUR LU0316495281

0145 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0360500044

0710 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class A (acc) USD LU0152903588

0711 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class B (acc) USD LU0152904040

0713 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class C (acc) USD LU0152904719

0178 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class I (acc) EUR LU0366756830

0714 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class I (acc) USD LU0152904982

0712 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class N (acc) USD LU0152904479

0791 Franklin Templeton Japan Fund Class A (acc) JPY JPY LU0116920520

0351 Franklin Templeton Japan Fund Class A (acc) EUR EUR LU0231790675

0352 Franklin Templeton Japan Fund Class A (acc) USD USD LU0231790832

0229 Franklin Templeton Japan Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320765216

0463 Franklin Templeton Japan Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260863294

0397 Franklin Templeton Japan Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0242690518

0884 Franklin Templeton Japan Fund Class B (acc) USD USD LU0285260161

0353 Franklin Templeton Japan Fund Class C (acc) USD USD LU0231791210

0354 Franklin Templeton Japan Fund Class I (acc) EUR EUR LU0231791483

0355 Franklin Templeton Japan Fund Class I (acc) USD USD LU0231791996

0696 Franklin Templeton Japan Fund Class N (acc) EUR EUR LU0152983168

0672 Franklin Templeton Japan Fund Class N (acc) USD USD LU0382155314

0392 Templeton Asian Bond Fund Class A (acc) EUR EUR LU0229951891

0384 Templeton Asian Bond Fund Class A (acc) USD USD LU0229949994

0187 Templeton Asian Bond Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316493740

0239 Templeton Asian Bond Fund Class A (Mdis) SGD SGD LU0320764912

0465 Templeton Asian Bond Fund Class A (Mdis) EUR EUR LU0260863377

0385 Templeton Asian Bond Fund Class A (Mdis) USD USD LU0229950067

0387 Templeton Asian Bond Fund Class B (Mdis) USD USD LU0229950570

0391 Templeton Asian Bond Fund Class C (Mdis) USD USD LU0229951461

0243 Templeton Asian Bond Fund Class I (acc) EUR EUR LU0366764263

0534 Templeton Asian Bond Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366764859

0390 Templeton Asian Bond Fund Class I (acc) USD USD LU0229951032

0467 Templeton Asian Bond Fund Class I (Mdis) EUR EUR LU0260863534

0394 Templeton Asian Bond Fund Class N (acc) EUR EUR LU0229952352

0388 Templeton Asian Bond Fund Class N (acc) USD USD LU0229950653

0389 Templeton Asian Bond Fund Class N (Mdis) USD USD LU0229950810

0786 Templeton Asian Growth Fund Class A (acc) USD USD LU0128522157

0395 Templeton Asian Growth Fund Class A (acc) EUR EUR LU0229940001

0188 Templeton Asian Growth Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316493583

0223 Templeton Asian Growth Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320764755

0805 Templeton Asian Growth Fund Class A (Ydis) USD USD LU0029875118

0556 Templeton Asian Growth Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0229939763

0396 Templeton Asian Growth Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229940183

0885 Templeton Asian Growth Fund Class B (acc) USD USD LU0285260591

0621 Templeton Asian Growth Fund Class C (acc) USD USD LU0181998153

0622 Templeton Asian Growth Fund Class I (acc) USD USD LU0181996454



0606 Templeton Asian Growth Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195950992

0535 Templeton Asian Growth Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366765237

1061 Templeton Asian Growth Fund Class I (Ydis) EUR-H2 EUR-H2 LU0450468342

0285 Templeton Asian Growth Fund Class N (acc) EUR EUR LU0260870406

0189 Templeton Asian Growth Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316493666

0674 Templeton Asian Growth Fund Class N (acc) USD USD LU0152928064

1009 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class A (acc) USD USD LU0390135332

1010 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class A (acc) EUR EUR LU0390135415

1011 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class A (acc) SGD SGD LU0390135506

1012 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class A (Ydis) USD USD LU0390135688

1013 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0390135761

1014 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class B (acc) USD USD LU0390136066

1015 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class B (acc) EUR EUR LU0390136140

1016 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class I (acc) USD USD LU0390136223

1017 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class I (acc) EUR EUR LU0390136579

1018 Templeton Asian Smaller Companies Fund Class I (Ydis) GBP GBP LU0390136652

0576 Templeton BRIC Fund Class A (acc) EUR EUR LU0229946628

0575 Templeton BRIC Fund Class A (acc) USD USD LU0229945570

0190 Templeton BRIC Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316493401

0238 Templeton BRIC Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320764672

0468 Templeton BRIC Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260863617

0360 Templeton BRIC Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229946545

0768 Templeton BRIC Fund Class B (acc) USD USD LU0229945737

0377 Templeton BRIC Fund Class C (acc) USD USD LU0229947279

0774 Templeton BRIC Fund Class I (acc) USD USD LU0229946115

0759 Templeton BRIC Fund Class I (acc) EUR EUR LU0249065078

0536 Templeton BRIC Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366765666

0488 Templeton BRIC Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0260863708

0771 Templeton BRIC Fund Class N (acc) USD USD LU0229945810

0362 Templeton BRIC Fund Class N (acc) EUR EUR LU0229946891

0822 Templeton China Fund Class A (acc) USD USD LU0052750758

0224 Templeton China Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320764599

0557 Templeton China Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229940423

0469 Templeton China Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260864003

0292 Templeton China Fund Class C (acc) USD USD LU0260871800

0607 Templeton China Fund Class I (acc) USD USD LU0195951024

0627 Templeton China Fund Class N (acc) USD USD LU0188151178

0833 Templeton Eastern Europe Fund Class A (acc) EUR EUR LU0078277505

0358 Templeton Eastern Europe Fund Class A (acc) USD USD LU0231793349

0240 Templeton Eastern Europe Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320764326

0558 Templeton Eastern Europe Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0229940696

0560 Templeton Eastern Europe Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229940936

0273 Templeton Eastern Europe Fund Class B (acc) USD USD LU0260866396

0880 Templeton Eastern Europe Fund Class B (Ydis) EUR EUR LU0285258348

0559 Templeton Eastern Europe Fund Class C (acc) EUR EUR LU0229940779

0359 Templeton Eastern Europe Fund Class C (acc) USD USD LU0231793935

0608 Templeton Eastern Europe Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195951297

0737 Templeton Eastern Europe Fund Class N (acc) EUR EUR LU0122613903

0785 Templeton Emerging Markets Fund Class A (acc) USD USD LU0128522744

0222 Templeton Emerging Markets Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320764243



0806 Templeton Emerging Markets Fund Class A (Ydis) USD USD LU0029874905

0854 Templeton Emerging Markets Fund Class B (acc) USD USD LU0098868341

0689 Templeton Emerging Markets Fund Class C (acc) USD USD LU0152908033

0609 Templeton Emerging Markets Fund Class I (acc) USD USD LU0195951610

0612 Templeton Emerging Markets Fund Class N (acc) EUR EUR LU0188151921

0727 Templeton Emerging Markets Fund Class N (acc) USD USD LU0109402221

0698 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (Qdis) EUR EUR LU0152984307

0813 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (Qdis) USD USD LU0029876355

1049 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (Mdis) USD USD LU0441901922

0859 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class B (Qdis) USD USD LU0099120023

1050 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class B (Mdis) USD USD LU0441902060

0688 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class C (acc) USD USD LU0152907654

0715 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class I (acc) USD USD LU0195951966

0279 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class I (Qdis) USD USD LU0260869499

0744 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class N (acc) USD USD LU0128530416

0433 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class A (acc) USD USD LU0300738514

0434 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class A (Ydis) USD USD LU0300738605

0437 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class A (acc) EUR EUR LU0300743431

0472 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0300746616

0123 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class C (acc) USD USD LU0343523212

0435 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class I (acc) USD USD LU0300738944

0471 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class I (acc) EUR EUR LU0300743605

0436 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Class N (acc) USD USD LU0300739322

0783 Templeton Euro Liquid Reserve Fund Class A (acc) EUR LU0128517660

0818 Templeton Euro Liquid Reserve Fund Class A (Ydis) EUR LU0052769774

0537 Templeton Euro Liquid Reserve Fund Class I (acc) EUR LU0366768686

0745 Templeton Euro Liquid Reserve Fund Class N (acc) EUR LU0128518122

1043 Templeton Euro Money Market Fund Class A (acc) EUR LU0454936104

1044 Templeton Euro Money Market Fund Class I (acc) EUR LU0454936286

1045 Templeton Euro Money Market Fund Class N (acc) EURii LU0454936443

0836 Templeton Euroland Fund Class A (acc) EUR EUR LU0093666013

0561 Templeton Euroland Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0229941660

0274 Templeton Euroland Fund Class B (acc) USD USD LU0260866479

0881 Templeton Euroland Fund Class B (Ydis) EUR EUR LU0285258777

0562 Templeton Euroland Fund Class C (acc) EUR EUR LU0229941744

0325 Templeton Euroland Fund Class C (acc) USD USD LU0260873251

0603 Templeton Euroland Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195950489

0265 Templeton Euroland Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0260864771

0746 Templeton Euroland Fund Class N (acc) EUR EUR LU0128521001

0837 Templeton Euro Government Bond Fund Class A (Ydis) EUR LU0093669546

0633 Templeton Euro Government Bond Fund Class I (acc) EUR LU0195953582

0628 Templeton Euro Government Bond Fund Class N (acc) EUR LU0188151251

0773 Templeton European Fund Class A (acc) EUR EUR LU0139292543

0782 Templeton European Fund Class A (acc) USD USD LU0128523122

0175 Templeton European Fund Class A (acc) SGD SGD LU0323421163

0563 Templeton European Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0229942049

0809 Templeton European Fund Class A (Ydis) USD USD LU0029868097

0564 Templeton European Fund Class C (acc) EUR EUR LU0229942395

0490 Templeton European Fund Class C (acc) USD USD LU0260873335



ii. Deze Soort Aandelen zal worden geïntroduceerd op een latere datum die door de Raad van Bestuur van de Vennootschap zal worden vastgesteld. Informatie over de introductiedatumen de initiële aanbiedingsprijs zal bekend worden gemaakt op de volgende website van Franklin Templeton: www.franklintempleton.lu of kan worden verkregen op de statutaire zetel vande Vennootschap.



0604 Templeton European Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195950646

0757 Templeton European Fund Class N (acc) EUR EUR LU0139292972

0736 Templeton European Fund Class N (acc) USD USD LU0122614117

0648 Templeton European Total Return Fund Class A (acc) EUR EUR LU0170473374

0649 Templeton European Total Return Fund Class A (Mdis) EUR EUR LU0170473531

0489 Templeton European Total Return Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0300745139

0356 Templeton European Total Return Fund Class A (Mdis) USD USD LU0231792887

0565 Templeton European Total Return Fund Class C (acc) EUR EUR LU0229942551

0357 Templeton European Total Return Fund Class C (Mdis) USD USD LU0231793000

0718 Templeton European Total Return Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195952774

0266 Templeton European Total Return Fund Class I (Mdis) EUR EUR LU0260864854

0499 Templeton European Total Return Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0300745212

0650 Templeton European Total Return Fund Class N (acc) EUR EUR LU0170474000

0538 Templeton European Total Return Fund Class N (Mdis) EUR EUR LU0366769064

1022 Templeton Frontier Markets Fund Class A (acc) EUR EUR LU0390137031

1019 Templeton Frontier Markets Fund Class A (acc) USD USD LU0390136736

1027 Templeton Frontier Markets Fund Class A (acc) SGD SGD LU0390137544

1028 Templeton Frontier Markets Fund Class A (Ydis) USD USD LU0390137627

1023 Templeton Frontier Markets Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0390137114

1029 Templeton Frontier Markets Fund Class B (acc) EUR EUR LU0390137890

1020 Templeton Frontier Markets Fund Class B (acc) USD USD LU0390136819

1026 Templeton Frontier Markets Fund Class C (acc) USD USD LU0390137460

1024 Templeton Frontier Markets Fund Class I (acc) EUR EUR LU0390137205

1021 Templeton Frontier Markets Fund Class I (acc) USD USD LU0390136900

1025 Templeton Frontier Markets Fund Class I (Ydis) GBP GBP LU0390137387

1030 Templeton Frontier Markets Fund Class N (acc) EUR EUR LU0390137973

1031 Templeton Frontier Markets Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR LU0390138195

0779 Templeton Global Fund Class A (acc) USD USD LU0128525929

0170 Templeton Global Fund Class A (acc) SGD SGD LU0310800379

0801 Templeton Global Fund Class A (Ydis) USD USD LU0029864427

0852 Templeton Global Fund Class B (acc) USD USD LU0098868002

0690 Templeton Global Fund Class C (acc) USD USD LU0152908116

0701 Templeton Global Fund Class I (acc) USD USD LU0109395698

0725 Templeton Global Fund Class N (acc) USD USD LU0109401686

0778 Templeton Global (Euro) Fund Class A (acc) EUR EUR LU0128520375

0802 Templeton Global (Euro) Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0029873410

0275 Templeton Global (Euro) Fund Class B (acc) USD USD LU0260866552

0636 Templeton Global (Euro) Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195953749

0332 Templeton Global (Euro) Fund Class I (acc) EUR-H2 EUR-H2 LU0272267526

0629 Templeton Global (Euro) Fund Class N (acc) EUR EUR LU0188151335

0634 Templeton Global Balanced Fund Class A (acc) EUR EUR LU0195953822

0781 Templeton Global Balanced Fund Class A (acc) USD USD LU0128525689

0183 Templeton Global Balanced Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316492858

0171 Templeton Global Balanced Fund Class A (acc) SGD SGD LU0310800965

0815 Templeton Global Balanced Fund Class A (Qdis) USD USD LU0052756011

0867 Templeton Global Balanced Fund Class B (acc) USD USD LU0128531653

0567 Templeton Global Balanced Fund Class C (Qdis) USD USD LU0229943104

0758 Templeton Global Balanced Fund Class N (acc) EUR EUR LU0140420323

0184 Templeton Global Balanced Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316492932

0398 Templeton Global Balanced Fund Class I (acc) USD USD LU0242690435



0539 Templeton Global Balanced Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366769221

0675 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) EUR EUR LU0152980495

0495 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0294219869

0549 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) USD USD LU0252652382

1058 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) CHF-H1 CHF-H1 LU0450468003

0676 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) EUR EUR LU0152981543

0186 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) GBP-H1 GBP-H1 LU0316492692

0235 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) SGD SGD LU0320763948

0547 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) SGD-H1 SGD-H1 LU0366777323

0661 Templeton Global Bond Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0300745303

0810 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) USD USD LU0029871042

0568 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) GBP GBP LU0229943369

0540 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) EUR-H1 EUR-H1 LU0366770310

0614 Templeton Global Bond Fund Class AX (acc) USD USD LU0188152226

0761 Templeton Global Bond Fund Class B (Mdis) USD USD LU0128533279

0623 Templeton Global Bond Fund Class C (Mdis) USD USD LU0181997775

0720 Templeton Global Bond Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195953079

0267 Templeton Global Bond Fund Class I (Mdis) EUR EUR LU0260864938

1055 Templeton Global Bond Fund Class I (Mdis) GBP GBP LU0441902573

1053 Templeton Global Bond Fund Class I (Mdis) GBP-H1 GBP-H1 LU0441901765

0662 Templeton Global Bond Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0300745642

0624 Templeton Global Bond Fund Class I (acc) USD USD LU0181997262

0185 Templeton Global Bond Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316492775

0286 Templeton Global Bond Fund Class N (acc) EUR EUR LU0260870588

0496 Templeton Global Bond Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0294220107

0735 Templeton Global Bond Fund Class N (acc) USD USD LU0122614208

0541 Templeton Global Bond Fund Class N (Mdis) EUR-H1 EUR-H1 LU0366773173

0679 Templeton Global Bond (Euro) Fund Class A (acc) EUR EUR LU0170474422

0680 Templeton Global Bond (Euro) Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0170474935

0276 Templeton Global Bond (Euro) Fund Class B (acc) USD USD LU0260866719

0719 Templeton Global Bond (Euro) Fund Class I (acc) EUR EUR LU0195952857

0631 Templeton Global Bond (Euro) Fund Class N (acc) EUR EUR LU0170475155

0586 Templeton Global Equity Income Fund Class A (acc) EUR EUR LU0211332647

0585 Templeton Global Equity Income Fund Class A (acc) USD USD LU0211327993

0169 Templeton Global Equity Income Fund Class A (Qdis) SGD SGD LU0310799852

0587 Templeton Global Equity Income Fund Class A (Qdis) USD USD LU0211328371

0588 Templeton Global Equity Income Fund Class B (Qdis) USD USD LU0211330435

0589 Templeton Global Equity Income Fund Class C (Qdis) USD USD LU0211330948

0590 Templeton Global Equity Income Fund Class N (acc) USD USD LU0211331243

0518 Templeton Global Equity Income Fund Class I (Qdis) JPY JPY LU0327755947

0591 Templeton Global Equity Income Fund Class I (acc) USD USD LU0211331755

0478 Templeton Global High Yield Fund Class A (acc) USD USD LU0300740767

0479 Templeton Global High Yield Fund Class A (Mdis) USD USD LU0300741062

0480 Templeton Global High Yield Fund Class A (acc) EUR EUR LU0300743944

0481 Templeton Global High Yield Fund Class A (Mdis) EUR EUR LU0300744165

0482 Templeton Global High Yield Fund Class A (Mdis) GBP GBP LU0300748588

0484 Templeton Global High Yield Fund Class I (acc) EUR EUR LU0300744595

0485 Templeton Global High Yield Fund Class I (acc) USD USD LU0300741229

0483 Templeton Global High Yield Fund Class N (acc) EUR EUR LU0300744322

0579 Templeton Global Income Fund Class A (acc) EUR EUR LU0211332563





0578 Templeton Global Income Fund Class A (acc) USD USD LU0211326755

0580 Templeton Global Income Fund Class A (Qdis) USD USD LU0211326839

0581 Templeton Global Income Fund Class B (Qdis) USD USD LU0211327134

0582 Templeton Global Income Fund Class C (Qdis) USD USD LU0211327217

0584 Templeton Global Income Fund Class I (acc) USD USD LU0211327647

0583 Templeton Global Income Fund Class N (acc) USD USD LU0211327480

0777 Templeton Global Smaller Companies Fund Class A (acc) USD USD LU0128526141

0221 Templeton Global Smaller Companies Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320763781

0803 Templeton Global Smaller Companies Fund Class A (Ydis) USD USD LU0029874061

0271 Templeton Global Smaller Companies Fund Class B (acc) USD USD LU0260865745

0569 Templeton Global Smaller Companies Fund Class C (acc) EUR EUR LU0229943526

0491 Templeton Global Smaller Companies Fund Class C (Ydis) USD USD LU0260873418

0605 Templeton Global Smaller Companies Fund Class I (acc) USD USD LU0195950729

0726 Templeton Global Smaller Companies Fund Class N (acc) USD USD LU0109401926

0287 Templeton Global Total Return Fund Class A (acc) EUR EUR LU0260870661

0497 Templeton Global Total Return Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0294221097

0651 Templeton Global Total Return Fund Class A (acc) USD USD LU0170475312

0246 Templeton Global Total Return Fund Class A (acc) PLN-H1 PLN-H1 LU0316493310

1059 Templeton Global Total Return Fund Class A (acc) CHF-H1 CHF-H1 LU0450468185

0191 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) GBP-H1 GBP-H1 LU0316493153

0227 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) SGD SGD LU0320764169

1063 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) SGD-H1 SGD-H1 LU0450468698

0652 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) USD USD LU0170475585

0349 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) EUR EUR LU0234926953

0663 Templeton Global Total Return Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0300745725

0199 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) GBP GBP LU0274552982

0543 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) EUR-H1 EUR-H1 LU0366773504

0653 Templeton Global Total Return Fund Class B (acc) USD USD LU0170477102

0654 Templeton Global Total Return Fund Class B (Mdis) USD USD LU0170477284

0570 Templeton Global Total Return Fund Class C (Mdis) USD USD LU0229943799

0289 Templeton Global Total Return Fund Class I (acc) EUR EUR LU0260871040

0721 Templeton Global Total Return Fund Class I (acc) USD USD LU0195953152

0192 Templeton Global Total Return Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316493237

0330 Templeton Global Total Return Fund Class I (Mdis) CHF CHF LU0229041750

0268 Templeton Global Total Return Fund Class I (Mdis) EUR EUR LU0260865075

1056 Templeton Global Total Return Fund Class I (Mdis) GBP GBP LU0441901849

1054 Templeton Global Total Return Fund Class I (Mids) GBP-H1 GBP-H1 LU0441902490

0671 Templeton Global Total Return Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0300746376

0288 Templeton Global Total Return Fund Class N (acc) EUR EUR LU0260870745

0498 Templeton Global Total Return Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0294221253

0655 Templeton Global Total Return Fund Class N (acc) USD USD LU0170477797

0542 Templeton Global Total Return Fund Class N (Mdis) EUR-H1 EUR-H1 LU0366773256

0793 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) EUR EUR LU0114760746

1052 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) EUR-H2 EUR-H2 LU0441902227

0533 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) USD USD LU0327757729

0613 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0188152069

0416 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (Ydis) USD USD LU0269666987

0879 Templeton Growth (Euro) Fund Class B (Ydis) EUR EUR LU0285257886

0295 Templeton Growth (Euro) Fund Class C (acc) EUR EUR LU0260872527

0704 Templeton Growth (Euro) Fund Class I (acc) EUR EUR LU0114763096



0577 Templeton Growth (Euro) Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0211333702

0350 Templeton Growth (Euro) Fund Class I (Ydis) USD USD LU0234924669

0731 Templeton Growth (Euro) Fund Class N (acc) EUR EUR LU0122614380

0824 Templeton Korea Fund Class A (acc) USD LU0057567074

0225 Templeton Korea Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320763609

0331 Templeton Korea Fund Class I (acc) USD LU0260871479

0294 Templeton Korea Fund Class C (acc) USD LU0260872105

0610 Templeton Korea Fund Class N (acc) USD LU0188151509

0776 Templeton Latin America Fund Class A (acc) USD USD LU0128526570

0237 Templeton Latin America Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320763518

0269 Templeton Latin America Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0260865158

0804 Templeton Latin America Fund Class A (Ydis) USD USD LU0029865408

0572 Templeton Latin America Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0229944680

0272 Templeton Latin America Fund Class B (acc) USD USD LU0260865828

0293 Templeton Latin America Fund Class C (acc) USD USD LU0260872014

0571 Templeton Latin America Fund Class I (acc) USD USD LU0229944334

1060 Templeton Latin America Fund Class I (Ydis) EUR-H2 EUR-H2 LU0450468268

0842 Templeton Latin America Fund Class N (acc) USD USD LU0094040077

0830 Templeton Thailand Fund Class A (acc) USD USD LU0078275988

0226 Templeton Thailand Fund Class A (acc) SGD SGD LU0320738320

0270 Templeton Thailand Fund Class B (acc) USD USD LU0260865315

0544 Templeton Thailand Fund Class I (acc) USD USD LU0366776861

0611 Templeton Thailand Fund Class N (acc) USD USD LU0188151681

0788 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Class A (acc) USD LU0128526901

0817 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Class A (Mdis) USD LU0052767562

0865 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Class B (Mdis) USD LU0098869075

0691 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Class C (acc) USD LU0152908389

0546 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Class I (acc) USD LU0366777083

0739 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Class N (acc) USD LU0122614463

0664 Templeton U.S. Value Fund Class A (acc) USD USD LU0170478092

0875 Templeton U.S. Value Fund Class A (acc) EUR EUR LU0285255674

0193 Templeton U.S. Value Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0316492429

0198 Templeton U.S. Value Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0274552636

0876 Templeton U.S. Value Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0285256052

0665 Templeton U.S. Value Fund Class B (acc) USD USD LU0170478332

0668 Templeton U.S. Value Fund Class C (acc) USD USD LU0170478928

0669 Templeton U.S. Value Fund Class I (acc) USD USD LU0170479223

0878 Templeton U.S. Value Fund Class I (acc) EUR EUR LU0285257456

0545 Templeton U.S. Value Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR-H1 LU0366773686

0877 Templeton U.S. Value Fund Class I (Ydis) GBP GBP LU0285256649

0667 Templeton U.S. Value Fund Class N (acc) USD USD LU0170478761



Franklin Templeton Investment Funds

Bijvoegsel van april 2010 bij het volledig en vereenvoudigd prospectus van november 2009

(het ‘bijvoegsel’)

De raad van bestuur van Franklin Templeton Investment Funds (de ‘vennootschap’) heeft de volgende wijzigingen van het huidig volledig en vereenvoudigd prospectus goedgekeurd: 1. Introductie van nieuwe fondsen van de vennootschap A. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious Metals Fund Beleggingsdoel en -beleid Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is kapitaalgroei. Het tweede doel is inkomsten genereren. In gewone marktomstandigheden belegt het fonds zijn nettovermogen hoofdzakelijk in effecten van bedrijven die werkzaam zijn in goud en edele metalen. Bedrijven werkzaam in goud en edele metalen zijn bedrijven die goud of andere edele metalen, zoals zilver, platina en palladium, exploiteren, verwerken of verhandelen, inclusief bedrijven die mijnbouw financieren en exploreren, naast bedrijven met mijnen voor lange, middellange of korte ontginning. Het fonds belegt hoofdzakelijk in aandelen en/of aan aandelen gerelateerde effecten, zoals gewone aandelen, preferente aandelen, warrants en converteerbare effecten uitgegeven door bedrijven werkzaam in goud en edele metalen die waar ook ter wereld gevestigd zijn en ongeacht hun beurskapitalisatie, inclusief small-caps en medium-caps, en ook in Amerikaanse, internationale en Europese depositocertificaten. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. Beleggingsbeheerder Franklin Advisers, Inc. is aangesteld als de beleggingsbeheerder krachtens een overeenkomst voor beleggingsbeheer van 30 april 2010 gesloten tussen de vennootschap en Franklin Advisers, Inc. Categorieën van aandelen De aandelen van het fonds zijn: Nummer categorie

Fondsnaam en categorie Valuta van fonds/categorie

ISIN-code Introductiedatum

1128 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (acc) USD

USD LU0496367417 30 april 2010

1129 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (acc) EUR

EUR LU0496367763 30 april 2010

1130 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (acc) HKD

HKD LU0498741114 30 april 2010

1131 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (acc) SGD

SGD LU0498741890 30 april 2010

1132 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (Ydis) EUR

EUR LU0496367920 30 april 2010

1133 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR LU0496368142 30 april 2010

1134 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (Ydis) EUR-H1

EUR LU0496368498 30 april 2010

1

GEDI:1569672v9

1135 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class I (acc) USD

USD LU0496368654 30 april 2010

1136 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class I (Ydis) USD

USD LU0496368902 30 april 2010

1137 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class N (acc) USD

USD LU0496369116 30 april 2010

1138 Franklin Gold and Precious Metals Fund Class N (acc) EUR

EUR LU0496369389 30 april 2010

acc: kapitalisatie dis: uitkering Ydis: jaarlijkse uitkering Meer gegevens over deze categorieën van aandelen en de gerelateerde kosten vindt u in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten’ in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Voor aandelen van categorie A worden onderhoudskosten tot 0,50% per jaar van de toepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde in mindering gebracht en betaald aan de hoofdverkoper als vergoeding voor de kosten die deze heeft gemaakt als contactpersoon van de aandeelhouders en voor de administratie van de aandelen. Deze kosten worden dagelijks geboekt en maandelijks ingehouden en aan de hoofdverkoper betaald. De onderhoudskosten betaald aan de hoofdverkoper kunnen worden gebruikt om bepaalde kosten voor afzonderlijke beleggers of bepaalde groepen van beleggers te betalen. Andere van toepassing zijnde kosten worden beschreven in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten' in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Op de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen EUR 10 of USD 10, afhankelijk van de valuta van de relevante categorie, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Na de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen de van toepassing zijnde nettovermogenswaarde per aandeel, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Kosten voor beheer en kosten van de vennootschap De beleggingsbeheerder zal van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 1,00% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar, behalve voor aandelen van categorie I. Voor aandelen van categorie I zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,70% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. Belangrijkste risico’s van een belegging in het fonds De belangrijkste risico’s van een belegging in Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious Metals Fund zijn:

• Tegenpartijrisico • Risico van groeimarkten • Risico van aandelen • Wisselkoersrisico • Risico van de sector goud en edele metalen • Liquiditeitsrisico • Marktrisico • Risico van de sector natuurlijke hulpbronnen • Risico van kleine en middelgrote bedrijven

Profiel van beleggers:

2

GEDI:1569672v9

Het Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious Metals Fund is geschikt voor beleggers - die stijging van hun kapitaal wensen door hoofdzakelijk te beleggen in effecten van bedrijven werkzaam in goud en

edele metalen die waar ook ter wereld zijn gevestigd; - die van plan zijn hun belegging te houden voor de middellange of lange termijn.

Totaal kostenpercentage (TER) Nog niet beschikbaar. Historische performance Niet van toepassing. B. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real Return Fund Beleggingsdoel en -beleid Het beleggingsdoel van het fonds is de verwezenlijking van een totaalrendement dat hoger is dan de inflatie over een economische cyclus, maar met een conservatief beleggingsbeleid. Om het hoogst mogelijk reëel rendement (totaalrendement minus de geschatte inflatie) te bereiken zal het fonds in gewone marktomstandigheden zijn vermogen proberen te verdelen over aan inflatie geïndexeerde effecten van de VS en andere landen, hoogwaardige (investment-grade) vastrentende effecten en hoogrentende effecten uitgegeven door regeringen, bedrijven en steden en gemeenten. Aan de inflatie geïndexeerde effecten zijn vastrentende effecten gestructureerd om bescherming tegen inflatie te bieden. De waarde van de hoofdsom of de renteopbrengsten betaald op het effect worden gecorrigeerd om de wijzigingen in de officiële inflatie-index te volgen. Als maatstaf voor inflatie gebruikt het Amerikaanse ministerie van Financiën momenteel de consumentenprijsindex voor stadsbewoners. Inflatiegeïndexeerde effecten uitgegeven door een regering buiten de Verenigde Staten worden meestal gecorrigeerd om de wijzigingen weer te geven van een vergelijkbare inflatie-index die door die regering wordt gebruikt. Het fonds zal zijn doel ook proberen te verwezenlijken door te beleggen in hypotheek- en andere activagedekte effecten, kortlopende vastrentende effecten en aandelen met een hoge correlatie met ruime inflatiemaatstaven, inclusief aandelen van vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) en/of bedrijven uit de sector natuurlijke hulpbronnen. Het fonds kan ook gebruikmaken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals credit default swaps en total return swaps), termijncontracten en cross forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. Beleggingsbeheerder Franklin Advisers, Inc. is aangesteld als de beleggingsbeheerder krachtens een overeenkomst voor beleggingsbeheer van 30 april 2010 gesloten tussen de vennootschap en Franklin Advisers, Inc. Categorieën van aandelen De aandelen van het fonds zijn: Nummer categorie



1126 Franklin Real Return Fund Class A (acc) USD USD LU0496367250 30 april 2010

1127 Franklin Real Return Fund Class A (Ydis) EUR-H1 EUR LU0498738086 30 april 2010

acc: kapitalisatie

3dis: uitkering

GEDI:1569672v9

Ydis: jaarlijkse uitkering Meer gegevens over deze categorieën van aandelen en de gerelateerde kosten vindt u in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten’ in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Voor aandelen van categorie A worden onderhoudskosten tot 0,50 % per jaar van de toepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde in mindering gebracht en betaald aan de hoofdverkoper als vergoeding voor de kosten die deze heeft gemaakt als contactpersoon van de aandeelhouders en voor de administratie van de aandelen. Deze kosten worden dagelijks geboekt en maandelijks ingehouden en aan de hoofdverkoper betaald. De onderhoudskosten betaald aan de hoofdverkoper kunnen worden gebruikt om bepaalde kosten voor afzonderlijke beleggers of bepaalde groepen van beleggers te betalen. Andere van toepassing zijnde kosten worden beschreven in het hoofdstuk 'Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten' in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Op de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen USD 10, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Na de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen de van toepassing zijnde nettovermogenswaarde per aandeel, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Kosten voor beheer en kosten van de vennootschap De beleggingsbeheerder zal van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,75% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. Belangrijkste risico’s van een belegging in het fonds De belangrijkste risico’s van een belegging in Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real Return Fund zijn:

• Tegenpartijrisico • Kredietrisico • Risico van derivaten • Risico van aandelen • Wisselkoersrisico • Risico van aan de inflatie geïndexeerde effecten • Liquiditeitsrisico • Risico van effecten met lage rating en niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten • Marktrisico • Risico van hypotheekgedekte en activagedekte effecten • Risico van de sector natuurlijke hulpbronnen • Risico van vastgoedgerelateerde effecten

Profiel van beleggers: Het Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real Return Fund is geschikt voor beleggers

- die een totaalrendement wensen boven de inflatie over een economische cyclus; - die van plan zijn hun belegging te houden voor de middellange of lange termijn.

Totaal kostenpercentage (TER) Nog niet beschikbaar. Historische performance Niet van toepassing. C. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton European Corporate Bond Fund

4

GEDI:1569672v9

Beleggingsdoel en -beleid Het beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement via een combinatie van renteopbrengsten en kapitaalgroei, maar met een conservatief beleggingsbeleid. Het fonds zal proberen dit doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in hoogwaardige (investment-grade) effecten met vaste of veranderlijke rente uitgegeven door Europese bedrijven en/of niet-Europese bedrijven die een zakelijke aanwezigheid hebben in de Europese regio. Het fonds kan ook gebruikmaken van bepaalde financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals credit default swaps en total return swaps), termijncontracten en cross forwards, futures en opties zijn. Het gebruik van deze financiële derivaten kan resulteren in negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration (rentegevoeligheid op grond van looptijd en van bedrag en frequentie van coupon) of valuta. Het fonds kan daarnaast, conform de beleggingsbeperkingen, beleggen in kredietgekoppelde effecten of andere gestructureerde producten waarvan de waarde wordt afgeleid van een ander(e) Europees gerelateerde index, effect of valuta. Het fonds belegt hoofdzakelijk in vastrentende effecten die in euro luiden of die naar de euro zijn afgedekt als ze in een andere valuta luiden. Aangezien er meer kans is dat het beleggingsdoel wordt verwezenlijkt met een flexibel en aanpasbaar beleggingsbeleid, kan het fonds voor defensieve doeleinden en/of op een aanvullende basis ook beleggingsmogelijkheden zoeken in andere soorten effecten, inclusief, zonder beperking, schuldeffecten van regeringen, supranationale rechtspersonen opgericht of gesteund door verschillende nationale regeringen, niet-hoogwaardige (non-investment-grade) schuldeffecten, obligaties converteerbaar in gewone aandelen, preferente aandelen en warrants. Beleggen in financiële derivaten en niet-hoogwaardige schuldeffecten gaat gepaard met meer risico, zoals beschreven in het hoofdstuk “Risico-overwegingen”. De basisvaluta van het fonds is de euro. Beleggingsbeheerder Franklin Templeton Investment Management Limited, Franklin Templeton Institutional LLC en Franklin Advisers, Inc. zijn aangesteld als de medebeleggingsbeheerders krachtens een overeenkomst voor beleggingsbeheer van 30 april 2010 gesloten tussen de vennootschap, Franklin Templeton Investment Management Limited, Franklin Templeton Institutional LLC en Franklin Advisers, Inc. Categorieën van aandelen De aandelen van het fonds zijn: Nummer categorie



1139 Templeton European Corporate Bond Fund Class A (acc) EUR EUR LU0496369546

30 april 2010

1140 Templeton European Corporate Bond Fund Class A (Ydis) EUR EUR LU0496369892

30 april 2010

1141 Templeton European Corporate Bond Fund Class I (acc) EUR

EUR LU0496370122

30 april 2010

1142 Templeton European Corporate Bond Fund Class I (Ydis) EUR EUR LU0496370478

30 april 2010

1143 Templeton European Corporate Bond Fund Class N (acc) EUR EUR LU0496370635

30 april 2010

1144 Templeton European Corporate Bond Fund Class N (Ydis) EUR EUR LU0496370809

30 april 2010

acc: kapitalisatie dis: uitkering Ydis: jaarlijkse uitkering Meer gegevens over deze categorieën van aandelen en de gerelateerde kosten vindt u in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten’ in het huidig volledig prospectus van de vennootschap.

5

GEDI:1569672v9

Voor aandelen van categorie A worden onderhoudskosten tot 0,30% per jaar van de toepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde in mindering gebracht en betaald aan de hoofdverkoper als vergoeding voor de kosten die deze heeft gemaakt als contactpersoon van de aandeelhouders en voor de administratie van de aandelen. Deze kosten worden dagelijks geboekt en maandelijks ingehouden en aan de hoofdverkoper betaald. De onderhoudskosten betaald aan de hoofdverkoper kunnen worden gebruikt om bepaalde kosten voor afzonderlijke beleggers of bepaalde groepen van beleggers te betalen. Andere van toepassing zijnde kosten worden beschreven in het hoofdstuk 'Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten' in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Op de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen EUR 10, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Na de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen de van toepassing zijnde nettovermogenswaarde per aandeel, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Kosten voor beheer en kosten van de vennootschap De beleggingsbeheerder zal van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,65% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar, behalve voor aandelen van categorie I. Voor aandelen van categorie I zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,40% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. Belangrijkste risico’s van een belegging in het fonds De belangrijkste risico’s van een belegging in Franklin Templeton Investment Funds – Templeton European Corporate Bond Fund zijn:

• Tegenpartijrisico • Kredietrisico • Risico van kredietgekoppelde effecten • Risico van derivaten • Risico van rentende effecten • Liquiditeitsrisico • Risico van effecten met lage rating en niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten • Marktrisico • Risico van swapovereenkomsten

Profiel van beleggers: Het Franklin Templeton Investment Funds – Templeton European Corporate Bond Fund is geschikt voor beleggers

- die een maximaal totaalrendement op hun beleggingen wensen via een combinatie van renteopbrengsten en kapitaalgroei;

- die van plan zijn hun belegging te houden voor de middellange of lange termijn. Totaal kostenpercentage (TER) Nog niet beschikbaar. Historische performance Niet van toepassing. De kosten en lasten voor toevoeging van de nieuwe fondsen zullen volledig worden afgeschreven over de eerste vijf jaar na de introductie van deze nieuwe fondsen.

6

GEDI:1569672v9

2. Wijziging van het beleggingsbeleid van bestaande fondsen van de vennootschap A. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Strategic Income Fund Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is het verwerven van hoge lopende inkomsten. Als tweede beleggingsdoel streeft het fonds naar kapitaalgroei over de lange termijn. Het fonds belegt hoofdzakelijk in schuldeffecten waar ook ter wereld, ook in groeimarkten. In de context van het doel van het fonds omvatten schuldeffecten allerhande effecten met vaste of veranderlijke rente, inclusief bankleningen (via gereglementeerde beleggingsfondsen), obligaties, hypotheek- en andere activagedekte effecten en converteerbare effecten. Het fonds kan tot 100% van zijn vermogen beleggen in schuldeffecten met lage rating en niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten van emittenten waar ook ter wereld. Om zijn doel te verwezenlijken kan het fonds gebruikmaken van verschillende financiële derivaten ter afdekking, voor efficiënt portefeuillebeheer en om het beleggingsrendement te verhogen, mits de beleggingsbeperkingen in acht worden genomen. Deze beperkingen zijn meer in detail beschreven in bijlage B. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals credit default swaps en total return swaps), termijncontracten en cross forwards (die beide kunnen resulteren in negatieve posities in valuta’s), futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van icbe’s en andere beleggingsfondsen, tot 10% van zijn nettovermogen in kredietgekoppelde effecten en tot 10% van zijn totaalvermogen in effecten met betalingsproblemen en het fonds kan deelnemen aan hypothecaire dollar-roll-transacties. Het fonds kan ook tijdelijk en/of op aanvullende basis beleggingsmogelijkheden zoeken in andere soorten overdraagbare effecten, zoals preferente aandelen, gewone aandelen en andere aan aandelen gekoppelde effecten, warrants, effecten en obligaties die in gewone aandelen converteerbaar zijn. Beleggen in groeilanden, in financiële derivaten, in effecten met betalingsproblemen en in niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten gaat gepaard met meer risico, zoals meer in detail beschreven in het hoofdstuk Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. B. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Global Real Estate (USD) Fund Vanaf 4 juni 2010 zal het gedeelte 'niet in US-dollar' van de portefeuille niet meer naar de US-dollar worden afgedekt. Het beleggingsdoel wordt met ingang van die datum als volgt gewijzigd: Het beleggingsdoel van het fonds is de verwezenlijking van maximaal totaalrendement op de beleggingen, bestaande uit inkomsten en kapitaalgroei. De beleggingsbeheerder zal proberen het beleggingsdoel te verwezenlijken door te beleggen in vastgoedbeleggingstrusts (‘vastgoedbeleggingstrusts’ of ‘REIT’s’) en andere bedrijven die hoofdzakelijk actief zijn in het financieren, kopen en verkopen, houden, ontwikkelen en beheren van vastgoed en die waar ook ter wereld gevestigd zijn. De aandelen van REIT’s zijn aan een beurs genoteerd. Deze bedrijven beleggen een aanzienlijk deel van hun vermogen direct in vastgoed en hebben speciale of gunstige fiscale voordelen. Deze beleggingen van het fonds moeten als overdraagbare effecten gekwalificeerd zijn. Het fonds wenst te beleggen in bedrijven uit uiteenlopende vastgoedsectoren en in verschillende landen. Beleggen in REIT’s gaat gepaard met specifieke risico’s die zijn beschreven in het hoofdstuk Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. C. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Growth (Euro) Fund Het beleggingsdoel van het fonds is kapitaalgroei. Het fonds belegt hoofdzakelijk in gewone en preferente aandelen van bedrijven die waar ook ter wereld zijn gevestigd, ook in groeilanden. Aandelen geven de houder doorgaans recht op deelname in de algemene bedrijfsresultaten van de onderneming. Het fonds belegt ook in Amerikaanse, Europese en internationale depositocertificaten. Deze certificaten worden doorgaans uitgegeven door een bank of een trustbedrijf en geven de houder het recht effecten te ontvangen die zijn uitgegeven door een buiten- of een binnenlands bedrijf. Depositocertificaten elimineren niet het valuta- en economisch risico van de onderliggende aandelen van een bedrijf dat in een ander land werkzaam is.

7

GEDI:1569672v9

Afhankelijk van de heersende marktomstandigheden kan het fonds eveneens tot 25% van zijn nettovermogen beleggen in schuldeffecten van bedrijven en regeringen waar ook ter wereld. Schuldeffecten vertegenwoordigen een verplichting van de emittent een lening terug te betalen en doorgaans wordt op deze effecten rente betaald. Dergelijke effecten zijn obligaties, notes (inclusief equity-linked notes) en schuldbewijzen. Bij de keuze van de aandelen waarin wordt belegd richt de beleggingsbeheerder zich hoofdzakelijk op de vergelijking tussen de koers van het aandeel en zijn evaluatie van de winst op lange termijn van het bedrijf, de waarde van de activa en het cashflowpotentieel van het bedrijf, naast andere maatstaven die de beleggingsbeheerder geschikt acht om de waarde van het bedrijf te bepalen. Beleggen in groeilanden gaat gepaard met meer risico’s, die volledig zijn beschreven in het hoofdstuk “Risico-overwegingen”. De basisvaluta van het fonds is de euro. De naam van het fonds is een weergave van de basisvaluta van het fonds, de euro, en betekent niet noodzakelijk dat een bepaald gedeelte van het nettovermogen in euro wordt belegd. 3. Naamwijzigingen voor fondsen van de vennootschap Met ingang van 30 april 2010 wordt de nieuwe naam van het Franklin High Yield (Euro) Fund: Templeton Euro High Yield Fund. Met ingang van 30 april 2010 wordt de nieuwe naam van het Templeton US Dollar Liquid Reserve Fund: Franklin US Dollar Liquid Reserve Fund. Met ingang van 30 april 2010 wordt de nieuwe naam van het Franklin Global Real Estate (USD) Fund: Franklin Global Real Estate Fund. 4. Toevoeging aan ‘Categorieën van aandelen in andere valuta’s’ Het deel ‘Categorieën van aandelen in andere valuta’s’ in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen’ wordt gewijzigd met de toevoeging van de Hongkong dollar, de Noorse kroon en de Zweedse kroon en zal vanaf nu de volgende tekst bevatten: Categorieën van aandelen in andere valuta’s Voor sommige fondsen worden categorieën van aandelen in andere valuta’s aangeboden of zullen ze worden aangeboden in de volgende valuta’s, zoals volledig beschreven in bijlage G van het prospectus:

• euro (afgekort EUR) • Hongkong dollar (afgekort HKD) • Japanse yen (afgekort JPY) • Noorse kroon (afgekort NOK) • Poolse zloty (afgekort PLN) • Singapore dollar (afgekort SGD) • Zuid-Koreaanse won (afgekort KRW) • Zweedse kroon (afgekort SEK) • Zwitserse frank (afgekort CHF) • US-dollar (afgekort USD) • pond sterling (afgekort GBP)

De algemene voorwaarden van toepassing op de categorieën van aandelen in andere valuta’s zijn dezelfde als die van toepassing op de overeenkomstige categorie van aandelen in de basisvaluta. De raad van bestuur kan beslissen om een categorie van aandelen aan te bieden in een andere valuta dan de bovenstaande valuta’s. In dit geval zal het prospectus worden geactualiseerd. 5. Introductie van bijkomende categorieën van aandelen van de vennootschap

8

GEDI:1569672v9

Nummer categorie

Fondsnaam en categorie

Valuta van fonds/categorie


1064 Franklin U.S. Opportunities Fund Class N (acc) PLN-H1 PLN LU0465790037 20 november 2009

1065 Templeton Asian Growth Fund Class N (acc) PLN-H1 PLN LU0465790110 20 november 2009

1066 Templeton Latin America Fund Class N (acc) PLN-H1 PLN LU0465790201 20 november 2009

1067 Templeton BRIC Fund Class N (acc) PLN-H1 PLN LU0465790383 20 november 2009

1068 Franklin India Fund Class N (acc) PLN-H1 PLN LU0465790540 20 november 2009

1069 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Class N (acc) PLN-H1

PLN LU0465790623 20 november 2009

1070 Templeton Global Bond Fund Class N (acc) PLN-H1 PLN LU0465790896 20 november 2009

1071 Franklin European Growth Fund Class A (Ydis) GBP GBP LU0465790979 20 november 2009

1072 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Class A (Ydis) GBP

GBP LU0465791191 20 november 2009

1098 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) HKD

HKD LU0476943617 29 januari 2010

1099 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) HKD

HKD LU0476943708 29 januari 2010

1100 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) HKD HKD LU0476943880 29 januari 2010

1101 Templeton Global Total Return Fund Class A (acc) HKD HKD LU0476943963 29 januari 2010

1102 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) SEK-H1 SEK LU0476944003 29 januari 2010

1103 Templeton Global Bond Fund Class A (acc) NOK-H1 NOK LU0476944185 29 januari 2010

1104 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (Qdis) GBP GBP LU0478343683 29 januari 2010

1105 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (acc) USD USD LU0478345209 29 januari 2010

1077 Templeton Eastern Europe Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944268 26 februari 2010

1078 Templeton Global Income Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944342 26 februari 2010

1079 Franklin U.S. Opportunities Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944425 26 februari 2010

1080 Templeton Latin America Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944698 26 februari 2010

1081 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944771 26 februari 2010

1082 Franklin Strategic Income Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944854 26 februari 2010

1083 Templeton Asian Bond Fund Class Z (acc) USD USD LU0476944938 26 februari 2010

1084 Franklin Mutual Beacon Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945075 26 februari 2010

1085 Franklin Mutual European Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945158 26 februari 2010

1086 Franklin Income Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945232 26 februari 2010

1087 Franklin Mutual Global Discovery Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945315 26 februari 2010

1088 Templeton Global Total Return Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945406 26 februari 2010

1089 Templeton BRIC Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945588 26 februari 2010

1090 Franklin U.S. Government Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945661 26 februari 2010

1091 Templeton Asian Growth Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945745 26 februari 2010

9

GEDI:1569672v9

1092 Templeton Global Bond Fund Class Z (acc) USD USD LU0476945828 26 februari 2010

1106 Templeton Global Bond Fund Class I (acc) CHF-H1 CHF LU0486624124 26 februari 2010

1107 Templeton Asian Growth Fund Class A (acc) CHF-H1

CHF LU0486624470 26 februari 2010

1108 Franklin Mutual European Fund Class A (acc) CHF-H1

CHF LU0486624553 26 februari 2010

1109 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (acc) CHF-H1 CHF LU0486624637 26 februari 2010

1110 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR LU0496363002

31 maart 2010

1111 Templeton Global Bond Fund Class Z (Ydis) EUR-H1 EUR LU0496363184 31 maart 2010

1112 Templeton Global Total Return Fund Class Z (Ydis) EUR-H1 EUR LU0496363341 31 maart 2010

1113 Templeton Frontier Markets Fund Class Z (Ydis) EUR-H1 EUR LU0496363424 31 maart 2010

1114 Templeton Asian Growth Fund Class Z (Ydis) EUR-H1 EUR LU0496363697 31 maart 2010

1115 Templeton Frontier Markets Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR LU0496363770 31 maart 2010

1116 Franklin High Yield (Euro) Fund Class A (Mdis) USD USD LU0496363853 31 maart 2010

1117 Templeton Global Bond Fund Class A (Ydis) EUR-H1 EUR LU0496363937 31 maart 2010

1118 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class A (Ydis) EUR-H1

EUR LU0496364158 31 maart 2010

1119 Franklin US Government Fund Class A (acc) HKD HKD LU0496364232 30 april 2010

1120 Franklin US Government Fund class A (Mdis) HKD HKD LU0496364315 30 april 2010

1121 Templeton Global Income Fund Class A (acc) HKD HKD LU0496364406 30 april 2010

1122 Templeton Global Income Fund Class A (Qdis) HKD HKD LU0496365809 30 april 2010

1123 Templeton Global Income Fund Class A (Qdis) SGD SGD LU0496366013 30 april 2010

1124 Franklin Global Growth Fund Class A (acc) SGD SGD LU0496366286 30 april 2010

1125 Franklin US Equity Fund Class A (acc) SGD SGD LU0496366955 30 april 2010

1145 Franklin High Yield (Euro) Fund Class B (Mdis) USD USD LU0496371013 5 mei 2010

1146 Franklin Natural Resources Fund Class B (acc) USD USD LU0496371369 5 mei 2010

1147 Templeton China Fund Class B (acc) USD USD LU0496371799 5 mei 2010

acc: kapitalisatie dis: uitkering Ydis: jaarlijkse uitkering Qdis: uitkering op kwartaalbasis Mdis: maandelijkse uitkering 6. Wijziging van de vergoedingen voor beleggingsbeheer en de structuur van verkoopkosten – vergoedingen voor beleggingsbeheer De vergoeding voor beleggingsbeheer voor de aandelen van alle categorieën, behalve de aandelen van categorie I en categorie X, van het Templeton Euro Money Market Fund wordt verlaagd van 0,30% tot 0,25%. Met ingang van 1 april 2010 worden de onderhoudskosten voor de aandelen van categorie A van het Templeton Euro Government Bond Fund gewijzigd van ‘tot 0,30%’ in ‘tot 0,20%’.

10

GEDI:1569672v9

7. Wijziging van beleggingsbeheerder voor fondsen van de vennootschap Met ingang van 31 mei 2010 wordt de structuur van beheerders van het Franklin Mutual Beacon Fund en Franklin Mutual Global Discovery Fund gewijzigd van een structuur met de medebeheerders Franklin Mutual Advisers, LLC en Franklin Templeton Investment Management Limited in een structuur met één beheerder, Franklin Mutual Advisers, LLC. 8. Bijkomende risico-overweging Het hoofdstuk “Risico-overwegingen” wordt gewijzigd met de toevoeging als volgt van het risico van de sector goud en edele metalen: Risico van de sector goud en edele metalen Sommige fondsen kunnen beleggingen concentreren in bedrijven die werkzaam zijn in goud en edele metalen (in het bijzonder platina en palladium). Door concentratie in de industrie van één sector zijn deze fondsen meer onderhevig aan het risico van negatieve ontwikkelingen dan fondsen die beleggen in bedrijven uit verschillende bedrijfstakken. Bovendien is er momenteel maar een beperkt aantal bedrijven werkzaam in platina en palladium waardoor het fonds de beleggingen maar weinig kan diversifiëren in deze metalen. De koers van de aandelen van bedrijven werkzaam in goud en edele metalen hangt sterk af van de prijs van goud en andere edele metalen, zoals platina, palladium en zilver. Deze prijzen kunnen aanzienlijk fluctueren in een korte periode en daarom zal de koers van de aandelen aan meer volatiliteit onderhevig zijn dan het geval is voor andere soorten beleggingen. Risico van aan de inflatie geïndexeerde effecten Aan de inflatie geïndexeerde effecten reageren doorgaans op wijzigingen in de reële rente. De reële rente is de nominale (vastgestelde) rente minus het effect van de verwachte inflatie. Meestal zal de koers van een inflatiegeïndexeerd effect dalen als de reële rente stijgt, en stijgen als de reële rente daalt. De betaling van de rente voor inflatiegeïndexeerde effecten zal fluctueren met de correctie op inflatie van de hoofdsom en/of rente en kan onvoorspelbaar zijn. Daarom kunnen de uitkeringen van de inkomsten van het fonds meer schommelen dan in geval van een typisch vastrentend fonds. Daarnaast kan geen garantie worden geboden dat de consumentenprijsindex of een andere maatstaf die wordt gebruikt om de hoofdwaarde van de schuldeffecten van het fonds te corrigeren, daadwerkelijk overeenkomt met de inflatie die door een bepaalde belegger wordt ervaren. Een verhoging van de hoofdsom voor een tegen inflatie beschermd schuldeffect zal worden beschouwd als belastbaar gewoon inkomen, zelfs als beleggers, zoals het fonds, de hoofdsom pas op de vervaldag ontvangen. 9. Diverse De op drie na laatste paragraaf in het hoofdstuk ‘Waardering’ van bijlage D – bepaling van de nettovermogenswaarde van aandelen wordt als volgt gewijzigd: De waarde van effecten die niet worden genoteerd of verhandeld op beurzen of georganiseerde markten, of effecten die wel op een dergelijke manier worden genoteerd en verhandeld, maar waarvoor geen genoteerde koers beschikbaar is, of waarvoor de genoteerde koers niet representatief is voor de marktwaarde van deze effecten, zal worden bepaald door of in opdracht van de raad van bestuur. Kortlopende overdraagbare schuldeffecten en geldmarktinstrumenten niet verhandeld op een gereglementeerde beurs worden doorgaans gewaardeerd tegen boekwaarde (kostprijs minus afschrijving). De paragraaf over de aandelen van categorie Z in het onderdeel ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten’ in het hoofdstuk ‘Vergoedingen voor beleggingsbeheer en structuur van verkoopkosten’ wordt als volgt gewijzigd: Aandelen van categorie Z Aandelen van categorie Z kunnen worden aangeboden in bepaalde beperkte omstandigheden (i) voor verkoop in bepaalde landen en via bepaalde onderverkopers en/of dealers die afzonderlijke regelingen voor betaling van de vergoeding met hun klanten hebben, en/of (ii) aan professionele beleggers naar goeddunken van de hoofdverkoper en/of het overdrachtskantoor. In deze gevallen zal een lokaal bijvoegsel bij dit prospectus of marketingmateriaal, inclusief dat voor gebruik door de relevante tussenpersonen, vermelden dat op aandelen van categorie Z kan worden ingeschreven en op welke voorwaarden. Aandelen van categorie Z zullen worden aangeboden tegen de eerstvolgende bepaalde toepasselijke nettovermogenswaarde per aandeel na ontvangst van de aankooporder. Voor de aankoop van aandelen van categorie Z worden geen instapkosten,

11

GEDI:1569672v9

voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten of onderhouds-, verkoop- of dienstverleningskosten in rekening gebracht. Daarnaast wordt het hoofdstuk ‘Omwisseling van aandelen’ gewijzigd met de toevoeging dat de omwisseling van aandelen van categorie A in aandelen van categorie Z uitsluitend is toegestaan (i) aan beleggers die de opdracht geven via bepaalde onderverkopers en/of dealers die afzonderlijke regelingen voor betaling van de vergoeding hebben met hun klanten, en/of (ii) aan professionele beleggers naar goeddunken van de hoofdverkoper en/of het overdrachtskantoor. Benchmark De eerste paragraaf van het hoofdstuk Benchmark van het vereenvoudigd prospectus is als volgt gewijzigd: “De onderstaande lijst van indices en benchmarks wordt aan aandeelhouders ter informatie verstrekt en alleen voor indicatieve doeleinden, aangezien alle fondsen van de vennootschap actief worden beheerd en de neiging hebben van hun respectieve index af te wijken. Deze lijst zal van tijd tot tijd door de raad van bestuur worden geactualiseerd zonder voorafgaande kennisgeving aan de aandeelhouders, in het bijzonder om een index na te streven die een betere weergave is van het beleggingsdoel en –beleid van de relevante fondsen en de samenstelling van hun portefeuille. Een dergelijke wijziging wordt vermeld op de website: www.franklintempleton.lu”. Met ingang van 30 juni 2010 wordt de benchmark van het Templeton Global Smaller Companies Fund van de vennootschap gewijzigd van de “S&P Global < 2B Index” in de “MSCI ACWI Small Cap”. april 2010

12

GEDI:1569672v9

http://www.franklintempleton.lu/

1

Franklin Templeton Investment Funds

Bijvoegsel van oktober 2010 bij het volledig en vereenvoudigd prospectus van november 2009 en het bijvoegsel van april 2010

(het ‘bijvoegsel’)

De raad van bestuur van Franklin Templeton Investment Funds (de ‘vennootschap’) heeft de volgende wijzigingen aan het huidig volledig en vereenvoudigd prospectus goedgekeurd: 1. Introductie van een nieuw fonds van de vennootschap A. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Aggregate Bond Fund Beleggingsdoel en -beleid Het fonds wil een maximaal totaalrendement op de belegging genereren bestaande uit een combinatie van rente en kapitaalgroei, mits dit verenigbaar is met conservatief beleggingsbeheer. Het fonds zal proberen dit doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in schuldeffecten met vaste of veranderlijke rente uitgegeven door regeringen, overheidsorganen (inclusief supranationale organisaties gesteund door diverse nationale regeringen) en bedrijven uit de hele wereld. Het fonds belegt hoofdzakelijk in hoogwaardige (investment-grade) effecten, maar kan tot 10% beleggen in niet-hoogwaardige effecten en kan eveneens beleggen in schuldeffecten van groeilanden. Het fonds kan daarnaast, conform de beleggingsbeperkingen, beleggen in kredietgekoppelde effecten of andere gestructureerde producten waarvan de waarde wordt afgeleid van een index, effect of valuta, of hypotheek- en activagedekte effecten. Het fonds kan ook gebruikmaken van bepaalde financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures en opties zijn. Het gebruik van deze financiële derivaten kan resulteren in negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration (rentegevoeligheid op grond van looptijd en van bedrag en frequentie van coupon), valuta of krediet. Het gebruik van financiële derivaten kan niet meer bedragen dan 40% van de nettovermogenswaarde van het fonds op nettobasis. Aangezien de kans groter is dat het beleggingsdoel wordt verwezenlijkt door een flexibel en aanpasbaar beleggingsbeleid te voeren, kan het fonds ook beleggingsmogelijkheden in andere soorten effecten zoeken, waaronder, zonder beperking, beleggingsfondsen, in gewone aandelen converteerbare obligaties, preferente aandelen en warrants. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. Beleggingsbeheerder Franklin Templeton Investments Management Limited wordt aangesteld als beleggingsbeheerder krachtens de beleggingsbeheerovereenkomst die zal worden gesloten tussen de vennootschap en Franklin Templeton Investment Management Limited. Categorieën van aandelen De aandelen van het fonds zijn: Nummer categorie



1184 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (acc) USD

USD LU0543369267 29 oktober 2010

1188 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (acc) EUR

EUR LU0543369341 29 oktober 2010

1192 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (acc) EUR LU0543369424 29 oktober 2010

2

EUR-H1 1189 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (Mdis)

EUR EUR LU0543369697 29 oktober 2010

1185 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (Mdis) USD

USD LU0543369770 29 oktober 2010

1194 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (Qdis) GBP-H1

GBP LU0543369853 29 oktober 2010

1193 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class A (Ydis) EUR-H1

EUR LU0543369937 29 oktober 2010

1186 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class I (acc) USD

USD LU0543370190 29 oktober 2010

1190 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class I (acc) EUR

EUR LU0543370273 29 oktober 2010

1195 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class I (acc) EUR-H1

EUR LU0543370356 29 oktober 2010

1196 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class I (acc) CHF-H1

CHF LU0543370513 29 oktober 2010

1197 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class I (Qdis) EUR-H1

EUR LU0543370786 29 oktober 2010

1198 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class I (Qdis) GBP-H1

GBP LU0543370869 29 oktober 2010

1187 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class N (acc) USD

USD LU0543370943 29 oktober 2010

1191 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class N (acc) EUR

EUR LU0543371081 29 oktober 2010

1199 Templeton Global Aggregate Bond Fund Class N (acc) EUR-H1

EUR LU0543371164 29 oktober 2010

acc = kapitalisatie dis = uitkering Mdis = maandelijkse uitkering Qdis = uitkering op kwartaalbasis Ydis = jaarlijkse uitkering Meer gegevens over deze categorieën van aandelen en de gerelateerde kosten vindt u in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van de verkoopkosten’ in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Voor aandelen van categorie A worden onderhoudskosten tot 0,30% per jaar van de toepasselijke gemiddelde nettovermogenswaarde in mindering gebracht en betaald aan de hoofdverkoper als vergoeding voor de kosten die hij heeft gemaakt als contactpersoon van de aandeelhouders en voor de administratie van de aandelen. Deze kosten worden dagelijks geboekt en maandelijks ingehouden en aan de hoofdverkoper betaald. De onderhoudskosten betaald aan de hoofdverkoper kunnen worden gebruikt om bepaalde kosten voor afzonderlijke beleggers of bepaalde groepen van beleggers te betalen. Andere van toepassing zijnde kosten worden beschreven in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten’ in het huidig volledig prospectus van de vennootschap. Op de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen USD 10, EUR 10, GBP 10 of CHF 10 afhankelijk van de valuta van de relevante categorie, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Na de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen de van toepassing zijnde nettovermogenswaarde per aandeel, verhoogd met instapkosten tot 6,5% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Kosten voor beheer en kosten van de vennootschap De beleggingsbeheerder zal van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,65% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar, behalve voor aandelen van categorie I.

3

Voor aandelen van categorie I zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,40% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. Belangrijkste risico’s van een belegging in het fonds De belangrijkste risico’s van een belegging in Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Aggregate Bond Fund zijn:

• Risico van afgedekte categorie • Risico van tegenpartij • Kredietrisico • Risico van kredietgekoppelde effecten • Risico van schuldpapier in gebreke • Risico van derivaten • Risico van groeimarkten • Wisselkoersrisico • Risico van rentende effecten • Liquiditeitsrisico • Risico van effecten met lage rating en niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten • Marktrisico • Risico van hypotheekgedekte en activagedekte effecten • Risico van mortgage-dollar-rolls • Risico van swapovereenkomsten

Profiel van belegger: Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Aggregate Bond Fund is geschikt voor beleggers

- die rente en kapitaalgroei wensen via belegging in een gediversifieerd, internationaal vastrentend product, - die van plan zijn hun belegging te houden voor de middellange of lange termijn.

Totaal kostenpercentage (TER) Nog niet beschikbaar. Historische performance Niet van toepassing. 2. Wijziging van het beleggingsbeleid van bestaande fondsen van de vennootschap A. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Mutual Global Discovery Fund Het beleggingsbeleid van Franklin Mutual Global Discovery Fund zal vanaf 10 december 2010 als volgt luiden: Het beleggingsdoel van het fonds is kapitaalgroei. Het fonds streeft zijn doel hoofdzakelijk na door te beleggen in gewone aandelen, preferente aandelen en schuldeffecten die converteerbaar zijn of verondersteld worden converteerbaar te zijn in gewone of preferente aandelen, van bedrijven uit welk land ook, alsmede in overheidsschuld en participaties in schulden van buitenlandse overheden die naar het oordeel van de beleggingsbeheerder gekocht kunnen worden tegen een koers onder hun waarde volgens bepaalde erkende en objectieve criteria (intrinsieke waarde). Het fonds belegt hoofdzakelijk in mid-caps en large-caps, te weten bedrijven met een beurskapitalisatie van circa 1,5 miljard US-dollar of meer. Het fonds kan ook proberen te beleggen in effecten van bedrijven betrokken bij een fusie, samenvoeging, vereffening of reorganisatie of waarop een bod in contanten of aandelen is uitgebracht. Het fonds kan aan dergelijke transacties ook

4

deelnemen. Het fonds kan in mindere mate ook obligaties kopen, met of zonder zakelijk onderpand, van bedrijven die bij een reorganisatie of financiële herstructurering betrokken zijn. De beleggingsbeheerder kan tijdelijk een defensieve weging in contanten nemen wanneer hij meent dat de effectenmarkten of de economieën van de landen waar het fonds belegt, onderhevig zijn aan buitensporige volatiliteit, een langdurige en algemene malaise of andere negatieve omstandigheden. Het fonds kan beleggen in financiële derivaten, waaronder, zonder beperking, futures, opties, contracten op verschil (CFD’s), termijncontracten op financiële instrumenten en opties op dergelijke contracten, swaps, zoals kredietswaps, synthetische aandelenswaps en total-return-swaps. Het fonds kan via het gebruik van financiële derivaten gedekte short-posities houden, op voorwaarde dat de long-posities die door het fonds worden gehouden, voldoende liquide zijn om zijn verplichtingen uit de short-posities wanneer ook te dekken. Beleggingen in effecten met een lage rating of een niet-hoogwaardige (non-investment grade) rating en financiële derivaten zijn onderhevig aan meer risico, zoals nader beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. B. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Het beleggingsbeleid van Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund zal vanaf 10 december 2010 als volgt luiden: Het beleggingsdoel van het fonds is kapitaalgroep via een gediversifieerde, op waarde gerichte benadering. Het tweede doel is inkomsten genereren. Het fonds belegt doorgaans in aandelen van bedrijven waar ook ter wereld, inclusief groeilanden, ongeacht hun beurskapitalisatie, en in schuldeffecten met vaste en veranderlijke rente en schuldverplichtingen uitgegeven door regeringen, overheidsorganen en bedrijven waar ook ter wereld, inclusief schuldverplichtingen van supranationale rechtspersonen opgericht of gesteund door verschillende nationale regeringen, zoals de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling en de Europese Investeringsbank. Het fonds kan daarnaast beleggen in effecten van bedrijven betrokken bij een fusie, samenvoeging, vereffening en reorganisatie of waarop een bod in contanten of aandelen is uitgebracht. Het fonds kan aan dergelijke transacties deelnemen. Het fonds kan ook beleggen in schuldeffecten met lage rating of niet-hoogwaardige rating en schuldeffecten waarop in gebreke is gebleven, van diverse emittenten, in effecten met vaste of veranderlijke rente, ofwel direct of via gereglementeerde beleggingsfondsen (met inachtneming van de hierna vermelde limieten). Het fonds kan ook gebruikmaken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op regeringseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan ook beleggen in effecten of gestructureerde producten als die effecten gekoppeld zijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect, of gekoppeld zijn aan activa of de valuta van een andere staat. Het fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s en andere ICB’s, maar mag niet meer dan 10% van zijn nettovermogen beleggen in activagedekte effecten. Het fonds spreidt zijn vermogen over drie verschillende beleggingsstrategieën die onafhankelijk worden gevolgd door de beheerders van Franklin, Templeton en Mutual Series, teneinde een gelijke blootstelling te handhaven aan twee wereldwijde aandelenstrategieën en één wereldwijde vastrentende strategie, maar met de geschikte bewaking en procedures voor hersamenstelling. Franklin Templeton Investments hanteert dergelijke beleggingsstrategieën reeds voor enkele van haar in de VS geregistreerde fondsen. Deze zijn gericht op schuldbewijzen met vaste of variabele rente die zijn uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen of bedrijven waar ook ter wereld, op aandelen wereldwijd die worden verkocht tegen een koers die ongewoon laag is ten opzichte van de waarde ingeschat door de beleggingsbeheerders, op aandelen die door de beleggingsbeheerder ondergewaardeerd worden geacht, of op converteerbare schuldbewijzen, inclusief effecten van bedrijven betrokken bij een fusie, samenvoeging, vereffening of een andere vorm van reorganisatie. De basisvaluta van dit fonds is de US-dollar. C. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Asian Bond Fund Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement op beleggingen te genereren bestaande uit een combinatie van rente, kapitaalgroei en wisselkoerswinst, mits dit in lijn ligt met conservatief beleggingsbeheer.

5

Het fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in schuldeffecten en verplichtingen met vaste en veranderlijke rente die zijn uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen en/of bedrijven gevestigd waar ook in Azië. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen uitgegeven door supranationale rechtspersonen die door diverse nationale regeringen zijn opgericht of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan overeenkomstig de beleggingsbeperkingen ook beleggen in effecten of gestructureerde producten als deze effecten gekoppeld zijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect, of gekoppeld zijn aan activa of de valuta van een Aziatisch land. Het fonds kan eveneens hypotheek- en activagedekte effecten en converteerbare obligaties kopen. Het fonds kan beleggen in hoogwaardige (investment-grade) of niet-hoogwaardige schuldeffecten uitgegeven door Aziatische emittenten, inclusief effecten in gebreke. Het fonds kan vastrentende effecten en verplichtingen kopen in elke valuta en kan aandelen houden, mits deze effecten het gevolg zijn van de conversie of uitwisseling van preferente aandelen of schuldverplichtingen. Het fonds kan ook deelnemen aan mortgage-dollar roll-transacties. Het fonds kan tot 33% van zijn totale vermogen direct of via financiële derivaten beleggen in schuldeffecten en schuldverplichtingen met vaste of veranderlijke rente uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen of bedrijven buiten Azië die worden beïnvloed door de economische en financiële dynamiek in Azië. Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, niet-hoogwaardige schuldeffecten, effecten in gebreke en hypotheek- en activagedekte effecten zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. D. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Emerging Markets Bond Fund Het beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement op beleggingen te genereren bestaande uit een combinatie van rente, kapitaalgroei en wisselkoerswinst, mits dit in lijn ligt met conservatief beleggingsbeheer. Het fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van schuldeffecten en verplichtingen met vaste en veranderlijke rente die zijn uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen of bedrijven gevestigd in zich ontwikkelende en groeilanden. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen die zijn uitgegeven door supranationale rechtspersonen die door diverse nationale regeringen zijn opgericht of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan overeenkomstig de beleggingsbeperkingen ook beleggen in effecten of gestructureerde producten als deze effecten gekoppeld zijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect, of gekoppeld zijn aan activa of de valuta van welk zich ontwikkelend of groeiland ook. Daarnaast kan het fonds ook preferente aandelen kopen en gewone aandelen en andere aan aandelen gekoppelde effecten, warrants en schuldeffecten die uitwisselbaar of converteerbaar zijn in gewone aandelen en in welke valuta ook luiden. Het fonds kan tot 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in effecten in gebreke. Het fonds kan vastrentende effecten, schuldeffecten en aandelen in welke valuta ook kopen. Het fonds kan tot 33% van zijn totale vermogen direct of via financiële derivaten beleggen in schuldeffecten en schuldverplichtingen met vaste of veranderlijke rente uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen of bedrijven buiten een zich ontwikkelend of groeiland die worden beïnvloed door de economische en financiële dynamiek van zich ontwikkelende of groeilanden. Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, niet-hoogwaardige schuldeffecten en in effecten in gebreke zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. E. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Balanced Fund

6

Het beleggingsdoel van het fonds is kapitaalgroei en lopende inkomsten, in lijn met conservatief beleggingsbeheer, door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen en schuldeffecten van regeringen uitgegeven door rechtspersonen uit de hele wereld, inclusief groeimarkten. De beleggingsbeheerder verwacht dat de portefeuille van het fonds normaliter grotendeels zal worden belegd in aandelen of aan aandelen gerelateerde effecten, waaronder schuldeffecten en preferente aandelen die converteerbaar of uitwisselbaar zijn in aandelen en hoofdzakelijk zijn geselecteerd op basis van hun potentieel voor kapitaalgroei. Het fonds streeft ernaar inkomsten te genereren door te beleggen in schuldeffecten en -verplichtingen met vaste en veranderlijke rente die zijn uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen en/of bedrijven gevestigd waar ook ter wereld. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen die zijn uitgegeven door supranationale rechtspersonen die door diverse nationale regeringen zijn opgericht of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan aandelen, vastrentende effecten en schuldverplichtingen kopen. Onverminderd het bovenstaande zal de beleggingsbeheerder nooit meer dan 40% van het totale nettovermogen van het fonds beleggen in vastrentende effecten. Beleggen in groeilanden gaat gepaard met meer risico’s, die uitgebreid zijn beschreven in het hoofdstuk Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. F. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Bond Fund Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement op beleggingen te genereren bestaande uit een combinatie van rente, kapitaalgroei en wisselkoerswinst, mits dit in lijn ligt met conservatief beleggingsbeheer. Het fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van schuldeffecten en –verplichtingen met vaste en veranderlijke rente uitgegeven door regeringen of overheidsinstellingen waar ook ter wereld. Het fonds kan binnen zijn beleggingsbeperkingen ook beleggen in schuldeffecten van bedrijven. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen uitgegeven door supranationale rechtpersonen die door diverse nationale regeringen zijn georganiseerd of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan ook beleggen in effecten of gestructureerde producten als die effecten gekoppeld zijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect, of gekoppeld zijn aan activa of de valuta van een andere staat. Het fonds kan tot 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in effecten in gebreke. Het fonds kan vastrentende effecten en verplichtingen kopen in elke valuta en kan aandelen houden, mits deze effecten het gevolg zijn van de conversie of uitwisseling van preferente aandelen of schuldverplichtingen. Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, niet-hoogwaardige effecten en effecten in gebreke zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. G. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Bond (Euro) Fund Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement op beleggingen te genereren bestaande uit een combinatie van rente, kapitaalgroei en wisselkoerswinst, mits dit in lijn ligt met conservatief beleggingsbeheer. Het fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van schuldeffecten en –verplichtingen met vaste en veranderlijke rente uitgegeven door regeringen of overheidsinstellingen waar ook ter wereld. Het fonds kan binnen zijn beleggingsbeperkingen ook beleggen in schuldeffecten van bedrijven. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen uitgegeven door supranationale rechtpersonen die door diverse nationale regeringen zijn opgericht of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en

7

opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan ook beleggen in effecten of gestructureerde producten als die effecten gekoppeld zijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect, of gekoppeld zijn aan activa of de valuta van een andere staat. Het fonds kan tot 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in effecten in gebreke. Het fonds kan vastrentende effecten en schuldverplichtingen kopen in elke valuta en kan aandelen houden, mits deze effecten het gevolg zijn van de conversie of uitwisseling van preferente aandelen of schuldverplichtingen. Het deel van de portefeuille dat niet luidt in euro kan worden afgedekt naar euro. Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, niet-hoogwaardige effecten en effecten in gebreke zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de euro. De naam van het fonds is een weergave van de basisvaluta van het fonds, te weten de euro, maar dit betekent niet noodzakelijk dat een bepaald gedeelte van het belegde nettovermogen van het fonds in euro luidt. H. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global High Yield Fund Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is het verwerven van hoge lopende inkomsten. Het secundaire doel van het fonds is kapitaalgroei, maar alleen als dit past in het kader van het hoofddoel. Het fonds belegt hoofdzakelijk in schuldeffecten van emittenten wereldwijd, ook in groeimarkten. In het kader van dit fonds omvatten schuldeffecten alle soorten effecten met vaste en veranderlijke rente (inclusief bankleningen via gereglementeerde beleggingsfondsen, met inachtneming van de hierna vermelde limieten), obligaties, hypotheek- en andere activagedekte effecten en converteerbare effecten. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Daarnaast kan het fonds beleggen in aandelen, kredietgekoppelde effecten en geldmarktinstrumenten en kan het via gereglementeerde beleggingsfondsen een positie nemen in leningen met veranderlijke rente. Het fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s en andere ICB’s en tot 10% van zijn totale vermogen in effecten in gebreke. Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, hypotheek- en activagedekte effecten, niet-hoogwaardige effecten en effecten in gebreke zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. I. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Income Fund Het beleggingsdoel van het fonds is het genereren van maximale lopende inkomsten met behoud van vooruitzichten voor kapitaalgroei. Onder normale marktomstandigheden belegt het fonds in een gediversifieerde portefeuille van schuldeffecten en aandelen wereldwijd. Het fonds zal beleggen in een portefeuille van schuldeffecten en –verplichtingen met vaste en veranderlijke rente uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen of bedrijven waar ook ter wereld, inclusief groeimarkten, en in aandelen die volgens de beleggingsbeheerder een aantrekkelijk dividendrendement bieden. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen uitgegeven door supranationale rechtspersonen die door diverse nationale regeringen zijn opgericht of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan beleggen in hoogwaardige (investment-grade) en niet-hoogwaardige schuldeffecten uitgegeven door emittenten in en buiten de VS, inclusief effecten in gebreke. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s of andere ICB’s. Het fonds kan beleggen in schuldeffecten met vaste of veranderlijke rente, ofwel direct of via gereglementeerde beleggingsfondsen (met inachtneming van de bovenvermelde limieten). De beleggingsbeheerder kan tijdelijk een defensieve weging in contanten nemen wanneer hij meent dat de effectenmarkten of de economieën van de landen waar het fonds belegt, onderhevig zijn aan buitensporige volatiliteit, een langdurige malaise of andere negatieve omstandigheden.

8

Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, niet-hoogwaardige effecten en effecten in gebreke zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. J. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Total Return Fund Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement op beleggingen te genereren bestaande uit een combinatie van rente, kapitaalgroei en wisselkoerswinst, mits dit in lijn ligt met conservatief beleggingsbeheer. Het fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van schuldeffecten en –verplichtingen met vaste en veranderlijke rente uitgegeven door regeringen, overheidsinstellingen of bedrijven waar ook ter wereld. Het fonds kan ook schuldverplichtingen kopen die zijn uitgegeven door supranationale rechtspersonen die door diverse nationale regeringen zijn opgericht of worden gesteund, waaronder de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling of de Europese Investeringsbank. Het fonds kan voor beleggingsdoeleinden ook gebruikmaken van financiële derivaten. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten en cross-forwards, futures (ook op overheidseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration, valuta of krediet. Het fonds kan overeenkomstig de beleggingsbeperkingen ook beleggen in effecten of gestructureerde producten als deze effecten gekoppeld zijn aan of hun waarde ontlenen aan een ander effect, of gekoppeld zijn aan activa of de valuta van welk land ook. Het fonds kan ook hypotheek- en activagedekte effecten en converteerbare obligaties kopen. Het fonds kan beleggen in hoogwaardige (investment-grade) en niet-hoogwaardige schuldeffecten uitgegeven door emittenten in en buiten de VS, inclusief effecten in gebreke. Het fonds kan vastrentende effecten en schuldverplichtingen kopen in elke valuta en kan aandelen houden, mits deze effecten het gevolg zijn van de conversie of uitwisseling van preferente aandelen of schuldverplichtingen. Het fonds kan ook tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE’s of andere ICB’s. Het fonds kan ook deelnemen aan mortgage-dollar roll-transacties. Om de cashflows in en uit het fonds efficiënt te kunnen beheren kan het fonds financiële futures kopen en verkopen, naast opties op dergelijke contracten. Het fonds kan gebruikmaken van futures op Amerikaanse schatkisteffecten om de risico’s gerelateerd aan de rente en andere marktfactoren te helpen te beheren, om de liquiditeit te verhogen, om snel en efficiënt nieuwe contanten te kunnen beleggen in de effectenmarkten of, indien contanten nodig zijn om te voldoen aan verzoeken tot verkoop van de aandeelhouders, om vermogen van het fondsactiva te verwijderen van de markt. Op aanvullende basis kan het fonds een positie verwerven in obligatie-indices door te beleggen in indexgebaseerde financiële derivaten en kredietswaps. Beleggingen in groeilanden, financiële derivaten, niet-hoogwaardige schuldeffecten, effecten in gebreke en hypotheek- en activagedekte effecten zijn onderhevig aan meer risico, zoals uitgebreid beschreven in het deel Risico-overwegingen. De basisvaluta van het fonds is de US-dollar. 3. Introductie van bijkomende categorieën van aandelen van de vennootschap

Nummer categorie Fondsnaam en categorie Valuta van

fonds/categorie ISIN-code Introductiedatum

1148 Franklin Global Growth Fund Class A (acc) EUR EUR LU0508195822 14 mei 2010

1149 Franklin Global Growth Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR LU0508196127 14 mei 2010

1151 Franklin Global Growth Fund Class A (acc) GBP GBP LU0508196390 14 mei 2010

1152 Franklin Global Growth Fund Class I (acc) EUR EUR LU0508196473 14 mei 2010

1153 Franklin Global Growth Fund Class I (acc) EUR-H1 EUR LU0508196556 14 mei 2010

1154 Franklin Global Growth Fund Class N (acc) EUR EUR LU0508196630 14 mei 2010

1094 Templeton BRIC Fund Class X (acc) USD USD LU0476943294 26 mei 2010

1159 Templeton Asian Bond Fund Class A (acc) CHF-H1 CHF LU0517465547 21 juni 2010

9

1160 Templeton Asian Bond Fund Class I (acc) CHF-H1 CHF LU0517465620 21 juni 2010

1162 Templeton Emerging Markets Bond Fund Class I (Qdis) GBP-H1

GBP LU0517465893 21 juni 2010

1163 Templeton Global Bond Fund Class I (Ydis) EUR-H1 EUR LU0517465976 21 juni 2010

1165 Templeton Global Bond Fund Class N (Ydis) EUR-H1 EUR LU0517464730 21 juni 2010

1166 Templeton Global Total Return Fund Class N (Ydis) EUR-H1

EUR LU0517464904 21 juni 2010

1167 Templeton Global Total Return Fund Class A (Ydis) EUR-H1

EUR LU0517465034 21 juni 2010

1168 Templeton Global Total Return Fund Class I (Ydis) EUR-H1

EUR LU0517465117 21 juni 2010

1161 Templeton Asian Growth Fund Class N (acc) HUF HUF LU0517465380 28 juli 2010

1164 Templeton Global Bond Fund Class N (acc) HUF HUF LU0517464813 28 juli 2010

1169 Templeton Global Total Return Fund Class N (acc) HUF HUF LU0517465208 28 juli 2010

1170 Templeton Global Total Return Fund Class I (acc) CHF-H1

CHF LU0523926086 28 juli 2010

1155 Franklin Global Real Estate Fund Class A (acc) EUR-H1 EUR LU0523919115 20 augustus 2010

1156 Franklin Global Real Estate Fund Class A (Ydis) EUR-H1

EUR LU0523922176 20 augustus 2010

1157 Franklin Global Real Estate Fund Class A (Ydis) EUR-H2

EUR LU0523923570 20 augustus 2010

1158 Franklin Global Real Estate Fund Class N (acc) EUR-H1 EUR LU0523922846 20 augustus 2010

1171 Templeton Global Bond Fund Class A (Mdis) AUD-H1 AUD LU0536402570 30 september 2010

1172 Templeton Global Total Return Fund Class A (Mdis) AUD-H1

AUD LU0536402737 30 september 2010

1173 Franklin India Fund Class A (acc) SGD SGD LU0536402901 30 september 2010

1174 Franklin U.S. Government Fund Class A (acc) USD USD LU0543330301 30 september 2010

1175 Templeton Asian Growth Fund Class A (acc) HKD HKD LU0543330483 30 september 2010

1176 Templeton BRIC Fund Class A (acc) HKD HKD LU0543330566 30 september 2010

1178 Franklin Gold & Precious Metals Fund Class A (acc) CHF-H1

CHF LU0536403115 30 september 2010

1179 Franklin U.S. Opportunities Fund Class A (acc) CHF-H1 CHF LU0536403206 30 september 2010

1177 Templeton Asian Growth Fund Class I (acc) CHF-H1 CHF LU0543330640 30 september 2010

1180 Templeton Eastern Europe Fund Class X (acc) EUR EUR LU0543330723 30 september 2010

1096 Templeton Frontier Markets Fund Class X (acc) USD USD LU0476943450 30 september 2010

1182 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Class X (acc) SGD

SGD LU0543330996 30 september 2010

1183 Templeton Asian Growth Fund Class X (acc) SGD SGD LU0543331028 30 september 2010

acc = kapitalisatie dis = uitkering Mdis = maandelijkse uitkering Qdis = uitkering op kwartaalbasis Ydis = jaarlijkse uitkering 4. Toevoeging aan ‘Categorieën van aandelen in andere valuta’s’

10

Het deel ‘Categorieën van aandelen in andere valuta’s’ in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen’ wordt gewijzigd onder toevoeging van de Australische dollar en de Hongaarse forint en zal vanaf nu de volgende tekst bevatten: Categorieën van aandelen in andere valuta’s Voor sommige fondsen worden categorieën van aandelen in andere valuta’s aangeboden of zullen ze worden aangeboden in de volgende valuta’s, zoals volledig beschreven in bijlage G van het prospectus:

• Australische dollar (afgekort AUD) • euro (afgekort EUR) • Hongkong dollar (afgekort HKD) • Hongaarse forint (afgekort HUF) • Japanse yen (afgekort JPY) • Noorse kroon (afgekort NOK) • Poolse zloty (afgekort PLN) • Singapore dollar (afgekort SGD) • Zuid-Koreaanse won (afgekort KRW) • Zweedse kroon (afgekort SEK) • Zwitserse frank (afgekort CHF) • US-dollar (afgekort USD), en • pond sterling (afgekort GBP)

De algemene voorwaarden die van toepassing zijn op de categorieën van aandelen in andere valuta’s zijn dezelfde als die van toepassing zijn op de overeenkomstige categorie van aandelen in de basisvaluta. De raad van bestuur kan beslissen om een categorie van aandelen aan te bieden in een andere valuta dan de bovenstaande valuta’s. In dit geval zal het prospectus worden geactualiseerd. 5. Benchmark voor fondsen van de vennootschap De tabel in het hoofdstuk Benchmark van het vereenvoudigd prospectus is als volgt gewijzigd onder toevoeging van nieuwe benchmarks of wijziging van bestaande benchmarks:

Naam van fonds Benchmark Franklin Global Real Estate Fund S&P Global REIT Index Franklin Gold and Precious Metals Fund FTSE Gold Mines Index Templeton Euro High Yield Fund BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index Franklin Real Return Fund Barclays Capital U.S. TIPS Index Franklin Technology Fund BoFA Merrill Lynch 100 Technology Index Templeton European Corporate Bond Fund Barclays Capital Euro-Aggregate: Corporate Bond Index Templeton Global Aggregate Bond Fund Barclays Capital Global Aggregate Index Franklin MENA Fund S&P Pan Arab Composite Large Mid Cap KSA Capped at 30%

6. Wijziging van het hoofdstuk Dividendbeleid De tabel in het hoofdstuk Dividendbeleid en in ‘Samenvatting van hoofdkenmerken’ aan het begin van het prospectus met de huidige en verwachte frequentie van uitkeringen van dividenden per categorie van aandelen wordt als volgt gewijzigd: Aandelentype Naam van het aandeel Uitkeringen Kapitalisatieaandelen A (acc), AX (acc), B (acc), C (acc), I (acc), N

(acc), X (acc) en Z (acc) Er zal geen dividend worden uitgekeerd, maar de toe te wijzen nettowinst zal tot uiting komen in de waardevermeerdering van de aandelen.

A (Mdis), AX (Mdis), B (Mdis), C (Mdis), I (Mdis), N (Mdis), X (Mdis) en Z (Mdis)

In gewone omstandigheden wordt verwacht dat de uitkering maandelijks zal plaatsvinden (na het einde van elke kalendermaand).

Uitkeringsaandelen

A (Qdis), AX (Qdis), B (Qdis), C (Qdis), I (Qdis), N (Qdis), X (Qdis) en Z (Qdis)

In gewone omstandigheden wordt verwacht dat de uitkering elk kwartaal zal plaatsvinden (na het einde van elk kalenderkwartaal).

11

A (Ydis), AX (Ydis), B (Ydis), C (Ydis), I (Ydis), N (Ydis), X (Ydis) en Z (Ydis)

In gewone omstandigheden wordt verwacht dat de uitkering jaarlijks zal plaatsvinden (doorgaans elk jaar in juli of augustus).

De achtste paragraaf van hetzelfde hoofdstuk Dividendbeleid wordt daarenboven als volgt gewijzigd: Voor aandelen aan toonder wordt dividend uitgekeerd in de kantoren van het hoofdbetaalkantoor in Luxemburg of van de plaatselijke betaalkantoren vermeld in de aankondiging van het dividend. Dividenden worden aangekondigd (met naam en adres van het hoofdbetaalkantoor en/of de plaatselijke betaalkantoren) in de kranten en op internet op www.franklintempleton.lu of een andere website indien zo beslist door de raad van bestuur. 7. Wijziging van het hoofdstuk ‘Structuur van verkoopkosten voor de categorieën van aandelen’ A. De derde en vierde paragraaf in de rubriek ‘Aandelen van categorie A’ worden als volgt gewijzigd: De twee paragrafen met uitleg over de toepassing van voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten voor in aanmerking komende beleggingen in aandelen van categorie A worden verplaatst naar het einde van deze rubriek ‘Aandelen van categorie A’. De titel ‘Voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten’ wordt gewijzigd in ‘In aanmerking komende beleggingen van USD 1 miljoen en meer’. De derde paragraaf luidt vanaf nu: “Voor in aanmerking komende beleggingen van USD 1 miljoen of meer in aandelen van categorie A kunnen voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten (Contingent Deferred Sales Charge of ‘CDSC’) van maximaal 1,00% van toepassing zijn, indien de aandelen worden verkocht in de eerste 18 maanden na elke belegging. Deze kosten dienen als vergoeding voor provisies betaald aan onderverkopers, tussenpersonen, dealers en/of professionele beleggers. De kosten bedragen maximaal 1,00% van de waarde van de verkochte aandelen (zonder herbelegging van uitgekeerde dividenden) of van de totale aankoopwaarde van deze aandelen, indien dit minder is, en worden ingehouden door de hoofdverkoper. De wijze waarop deze kosten worden berekend, is dezelfde voor alle categorieën van aandelen, met uitzondering van het toepasselijke percentage. Zie voor meer uitleg het hoofdstuk ‘Aandelen van categorie B’. B. De derde en vierde paragraaf in de rubriek ‘Aandelen van categorie AX’ worden als volgt gewijzigd: De twee paragrafen met uitleg over de toepassing van voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten voor in aanmerking komende beleggingen in aandelen van categorie AX worden verplaatst naar het einde van de rubriek ‘Aandelen van categorie AX’. De titel ‘Voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten’ wordt gewijzigd in ‘In aanmerking komende beleggingen van USD 1 miljoen en meer’. De derde paragraaf luidt vanaf nu: “Voor in aanmerking komende beleggingen van USD 1 miljoen of meer in aandelen van categorie AX kunnen voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten (‘CDSC’) van maximaal 1,00% van toepassing zijn, indien de aandelen worden verkocht in de eerste 18 maanden na elke belegging. Deze kosten dienen als vergoeding voor provisies betaald aan onderverkopers, tussenpersonen, dealers en/of professionele beleggers. De kosten bedragen maximaal 1,00% van de waarde van de verkochte aandelen (zonder herbelegging van uitgekeerde dividenden) of van de totale aankoopwaarde van deze aandelen, indien dit minder is, en worden ingehouden door de hoofdverkoper. De wijze waarop deze kosten worden berekend, is dezelfde voor alle categorieën van aandelen, met uitzondering van het toepasselijke percentage. Zie voor meer uitleg het hoofdstuk ‘Aandelen van categorie B’. C. De eerste paragraaf van de rubriek ‘Aandelen van categorie I’ wordt als volgt gewijzigd: Aandelen van categorie I kunnen, in bepaalde omstandigheden, uitsluitend worden aangeboden aan institutionele beleggers, volgens de definitie in de geldende richtlijnen of aanbevelingen van de bevoegde financiële toezichthouder in Luxemburg (zie hieronder voor de lijst van in aanmerking komende beleggers en voor verkoop in bepaalde landen en/of via bepaalde onderverkopers en/of professionele beleggers naar goeddunken van de hoofdverkoper, in welk geval elk lokaal toevoegsel bij dit prospectus of het marketingmateriaal, ook indien gebruikt door de relevante tussenpersonen, zal verwijzen naar de mogelijkheid en de voorwaarden om in te schrijven op aandelen van categorie I.

12

D. De eerste paragraaf van de rubriek ‘Aandelen van categorie X’ wordt als volgt gewijzigd: Aandelen van categorie X worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers (volgens de definitie in de geldende richtlijnen of aanbevelingen van het ogenblik van de bevoegde financiële toezichthouder in Luxemburg; zie hieronder voor de lijst van in aanmerking komende beleggers), zij het in bepaalde omstandigheden en naar goeddunken van de vennootschap of de beleggingsbeheerder en zijn gelieerde bedrijven. E. De onderstaande lijst wordt toegevoegd aan het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen – structuur van verkoopkosten’ als definitie voor de term ‘institutionele beleggers’: Lijst van in aanmerking komende beleggers:

- Institutionele beleggers in strikte zin, zoals banken en andere gereguleerde professionele instellingen in de financiële sector, (her)verzekeringsbedrijven, instellingen voor de sociale zekerheid en pensioenfondsen, liefdadigheidsinstellingen, industriële, commerciële en financiële groepen, die alle namens zichzelf inschrijven, en de structuren die deze institutionele beleggers opzetten voor het beheer van hun vermogen

- Kredietinstellingen en andere gereguleerde professionele bedrijven in de financiële sector die beleggen onder hun naam, maar namens institutionele beleggers zoals hierboven omschreven

- Kredietinstellingen en andere gereguleerde professionele bedrijven in de financiële sector, gevestigd in Luxemburg of daarbuiten, die beleggen onder hun naam, maar namens hun niet-institutionele klanten op basis van een discretionair beheersmandaat

- Instellingen voor collectieve belegging gevestigd in Luxemburg of daarbuiten - Houdstermaatschappijen of soortgelijke rechtspersonen, gevestigd in Luxemburg of daarbuiten, waarvan de

aandeelhouders institutionele beleggers zijn, zoals hierboven omschreven - Houdstermaatschappijen of soortgelijke rechtspersonen, gevestigd in Luxemburg of daarbuiten, waarvan de

aandeelhouder(s) of economisch eigenaar(s) (een) natuurlijke persoon (-personen) is (zijn), zeer vermogend en op redelijke gronden kan (kunnen) worden beschouwd als (een) goed geïnformeerde belegger(s), en waarbij het doel van de houdstermaatschappij bestaat uit het aanhouden van belangrijke financiële belangen/beleggingen voor de persoon of een familie

- Een houdstermaatschappij of soortgelijke rechtspersoon, gevestigd in Luxemburg of daarbuiten, die op grond van haar structuur en activiteiten materiële inhoud heeft en aanzienlijke financiële belangen/beleggingen aanhoudt

Door in te schrijven op aandelen van categorie I en categorie X verklaart een belegger aan de vennootschap dat hij of zij voldoet aan één of meer van de bovenstaande definities van institutionele beleggers en de vennootschap en/of een andere rechtspersoon van Franklin Templeton Investments zal vrijwaren tegen alle schade, verlies, kosten of uitgaven gemaakt wanneer zij in goed vertrouwen op basis van deze verklaring hebben gehandeld. 8. Wijziging van het hoofdstuk ‘Vergaderingen en verslagen’ De tweede paragraaf van het hoofdstuk ‘Vergaderingen en verslagen’ wordt als volgt gewijzigd: “De gecontroleerde jaarrekening en niet-gecontroleerde halfjaarrekening zullen beschikbaar zijn op internet op de website van Franklin Templeton, www.franklintempleton.lu, of kunnen op verzoek worden verkregen bij de statutaire zetel van de vennootschap. Ze worden enkel verzonden aan geregistreerde aandeelhouders in landen waar dit wettelijk vereist is. De volledige gecontroleerde jaarrekeningen en niet-gecontroleerde halfjaarrekeningen zijn verkrijgbaar bij de statutaire zetel van de vennootschap. Het boekjaar van de vennootschap eindigt elk jaar op 30 juni.” 9. Samenvoeging van compartimenten Op 27 augustus is Franklin Global Real Estate (Euro) Fund samengevoegd met Franklin Global Real Estate Fund. Franklin Global Real Estate (Euro) Fund is daarom verwijderd uit het huidig volledig en vereenvoudigd prospectus. 10. Wijziging van bijlage B - beleggingsbeperkingen

13

Paragraaf a) (ii) in hoofdstuk 5 van bijlage B – beleggingsbeperkingen met specifieke extra lokale beperkingen voor fondsen geregistreerd bij de Financial Services Board in Zuid-Afrika wordt als volgt gewijzigd: “voor fondsen die beleggen in aandelen of aandelengerelateerde effecten moet 90% van deze aandelen of aandelengerelateerde effecten van dit fonds uitsluitend belegd zijn op beurzen die een volledig lidmaatschap hebben van de World Federation of Exchanges, of op beurzen waarvoor de beheerder de richtlijnen voor een due-diligence-onderzoek, bepaald door het registratiekantoor, heeft gevolgd (en de beurs voldoet aan deze criteria).” 11. Wijziging van het hoofdstuk ‘Algemene informatie’ De gegevens over bestuurder dr. J. B. Mark Mobius vermeld bij ‘Algemene informatie’ worden als volgt gewijzigd: Dr. J. B. Mark Mobius Voorzitter Templeton’s Emerging Markets Group 7 Temasek Boulevard # 38- 03 Suntec Tower One Singapore 038987 12. Wijziging van het hoofdstuk ‘Samenvatting van hoofdkenmerken’ De derde paragraaf van de rubriek ‘Soorten aandelen’ in het hoofdstuk ‘Samenvatting van hoofdkenmerken’ wordt als volgt gewijzigd: “De raad van bestuur van de vennootschap kan beslissen om voor een fonds een van de bestaande categorieën van aandelen aan te bieden of uit te geven, waarvan de kenmerken en voorwaarden uitvoeriger worden beschreven in het hoofdstuk ‘Categorieën van aandelen’ en ‘Structuur van kosten voor beleggingsbeheer en verkoopkosten’, inclusief categorieën van aandelen in een andere valuta dan de basisvaluta van het fonds, afgedekte categorieën van aandelen en categorieën van aandelen met verschillende frequentie voor uitkering van dividend. Aandeelhouders zullen in kennis worden gesteld van de uitgifte van dergelijke aandelen bij de publicatie van de nettovermogenswaarde per aandeel van deze categorie van aandelen, zoals beschreven in het hoofdstuk ‘Publicatie van de koers van aandelen’. Deze nieuwe categorieën van aandelen zullen worden toegevoegd aan een bijgewerkte versie van dit prospectus voor goedkeuring door de Luxemburgse toezichthouder. Voor een categorie van aandelen in een andere valuta zal de nettovermogenswaarde worden berekend en gepubliceerd in de andere valuta. Het bedrag voor een inschrijving op deze categorieën moet door beleggers in deze valuta worden betaald. Bij verkoop wordt de opbrengst aan de aandeelhouders in deze andere valuta betaald. Voor categorieën van aandelen aangeboden in Zuid-Koreaaanse won (KRW) zullen de betalingen voor inschrijving of terugkoop gebeuren in KRW, aangezien noch de vennootschap noch het registratie- en overdrachts-, vennootschappelijk en domiciliëringskantoor de omzetting van de valuta zal regelen.” 13. Wijziging van het hoofdstuk ‘Andere kosten en lasten van de vennootschap’ Op 1 januari 2011 wordt paragraaf 4 van het hoofdstuk ‘Andere kosten en lasten van de vennootschap’ als volgt gewijzigd: “Franklin Templeton International Services S.A. zal in haar bevoegdheid van registratie- en overdrachts-, vennootschappelijk, domiciliëring- en administratief kantoor een jaarlijkse vergoeding ontvangen van maximaal 0,20% van de nettovermogenswaarde van de vennootschap plus een extra bedrag per aandeelhoudersrekening tegen het tarief voor de relevante categorie over een periode van één (1) jaar. Deze vergoedingen zullen dagelijks worden berekend en geboekt en achteraf maandelijks worden betaald aan Franklin Templeton International Services S.A. door de vennootschap.” oktober 2010

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus van november 2009

Maart 2011 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

Société d'investissement à capital variable naar Luxemburgs recht

overeenkomstig de Richtlijn 2009/65/EG 26, Boulevard Royal

L-2449 Luxemburg

Ondernemingsnummer 864 634 640

De informatie in deze bijlage moet samen met die van het uitgifteprospectus van november 2009 gelezen worden. Deze bijlage moet samen met het prospectus overhandigd worden aan beleggers die in België inschrijven in het kader van de Belgische wetgeving betreffende het openbaar beroep op het spaarwezen. Onderhavige bijlage is gepubliceerd na goedkeuring door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten conform artikel 119 van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de vennootschap die het uitbrengt.

1. Tussenpersoon belast met de financiële dienstverlening in België J.P. Morgan Chase Bank N.A. - Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel

2. Distributeurs in België

- ABN AMRO Bank N.V. , Private Banking Belgian Branch, Roderveldlaan 5 Bus 4 – B-2600 Antwerpen-

Berchem;

- Citibank Belgium NV, Generaal Jacqueslaan 263g, B-1050 Brussel;

- Deutsche Bank N.V., Marnixlaan 13-15, B-1000 Brussel;

- Dexia Bank Belgium NV/SA, Pachecolaan 44, B-1000 Brussel;

- Crédit Agricole Van Moer Courtens N.V., Priorijdreef 19, B-1160 Brussel;

- Fortuneo Belgium, Koloniënstraat 11, B-1000 Brussel;

- ING België N.V., Marnixlaan 24, B-1000 Brussel;

- Le Crédit Professionnel N.V., Kunstlaan, 2-4, B-1210 Brussel;

- Van Lanschot Bankiers België N.V., Desguinlei 50, B-2018 Antwerpen.

- AXA Bank Europe S.A.; Grotesteenweg 214, B-2600 Berchem;

- Accuro NV, Anselmostraat 2, B-2018 Antwerpen.

Alle hierboven vermelde distributeurs bieden in België nomineediensten aan. Raadpleeg voor meer informatie de rubriek 'Nominee' hierna.

1

3. Compartimenten die de toelating hebben om een openbaar beroep te doen op het spaarwezen in België1

Alleen de Soort A-Aandelen maken deel uit van het openbaar bod in België

1. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Asian Flex Cap Fund 2. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Biotechnology Discovery Fund 3. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Euroland Core Fund 4. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin European Growth Fund 5. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund 6. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Growth Fund 7. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Real Estate Fund 8. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund 9. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Gold and Precious Metals Fund 10. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin High Yield Fund 11. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Income Fund 12. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin India Fund 13. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 14. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund 15. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Real Return Fund 16. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Strategic Income Fund 17. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Technology Fund 18. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 19. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Equity Fund 20. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Focus Fund 21. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Government Fund 22. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Opportunities Fund 23. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S Ultra Short Bond Fund 24. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund 25. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Total Return Fund 26. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin World Perspectives Fund 27. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual Beacon Fund 28. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual Euroland Fund 29. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual European Fund 30. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual Global Discovery Fund 31. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 32. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 33. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 34. Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Japan Fund 35. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Bond Fund 36. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 37. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 38. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton BRIC Fund 39. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton China Fund 40. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 41. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 42. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 43. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 44. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro Government Bond Fund 45. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro High Yield Fund 46. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro Liquid Reserve Fund 47. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro Money Market Fund 48. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euroland Fund 49. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Fund 50. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Corporate Bond Fund

1 Dit zijn de compartimenten die het voorwerp uitmaakten van een kennisgeving aan de FSMA.

2

51. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Total Return Fund 52. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund 53. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Fund 54. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Aggregate Bond Fund 55. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global (Euro) Fund 56. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Balanced Fund 57. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 58. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond (Euro) Fund 59. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Equity Income Fund 60. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global High Yield Fund 61. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Income Fund 62. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Smaller Companies Fund 63. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 64. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Growth (Euro) Fund 65. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Korea Fund 66. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 67. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Thailand Fund 68. Franklin Templeton Investment Funds - Templeton U.S. Value Fund

4. Gebruik van een handelsnaam NVT

5. Niet-recurrente vergoedingen en kosten gedragen door de belegger in België2

Vergoedingen en kosten die uitsluitend gelden voor de Aandelen van Soort A

(in de valuta van het compartiment of als percentage van de nettovermogenswaarde per Aandeel)

Tarieflijst: Instap Uitstap Compartimentswijziging Verhandelingsprovisie Inschrijvingskosten

voor de Aandelen van Soort A (Qdis), A

(Ydis), A (Mdis) en A (acc): maximaal 6,5%

Verkoopkosten voor de Aandelen van Soort A (Qdis), A (Ydis), A

(Mdis) en A (acc) tijdens de eerste 18

maanden na de inschrijving: 1% van

de minst hoge waarde, ofwel van de waarde

van de gekochte Aandelen, ofwel van

de totale kostprijs van de Aandelen

NVT

Administratieve kosten Variabel al naargelang de distributeur (raadpleeg de tarieflijst die door elke distributeur als bijlage is bijgevoegd)

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/verkoop van de

NVT NVT NVT

2 De hierna vermelde tarieven kunnen verschillen van de tarieven die zijn vermeld in het prospectus,

zonder deze echter te overschrijden.

3

activa

Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een maand na de instap

NVT NVT

Beurstaks (TOB) Terugkoop van Kapitalisatieaandelen:

0,5% met een maximum van 750

EUR

Kap. Kap./Uitk.: 0,5% met een maximum van

750 EUR

De tarieven van de vergoedingen en kosten in de bovenstaande tarieflijst zijn de maximumtarieven die in België worden geheven. Raadpleeg de tarieflijst die door elke distributeur als bijlage is bijgevoegd voor de tarieven die in rekening worden gebracht door de distributeur bij wie de inschrijving, de terugbetaling of de compartimentswijziging is uitgevoerd.

6. Beschikbare informatie in België De volgende documenten kunnen worden aangevraagd bij de tussenpersoon die de financiële dienstverlening van Franklin Templeton Investment Funds verzekert:

- het volledige prospectus en het verkorte prospectus van Franklin Templeton Investment Funds;

- de statuten van Franklin Templeton Investment Funds;

- de jaar- en halfjaarverslagen. Alle informatie die gepubliceerd wordt in het land van herkomst van Franklin Templeton Investment Funds zal eveneens gepubliceerd worden in de volgende Belgische krant(en) met nationale verspreiding: L’Echo en De Tijd. Het betreft in het bijzonder, doch niet uitsluitend, de publicatie van de nettovermogenswaarde, de oproepen voor de algemene vergaderingen, de betaalbaarstelling van dividenden, de beslissing tot en de voorwaarden voor vereffening, fusie of splitsing en de opschorting van de berekening van de nettovermogenswaarde.

7. Voorwaarden voor inschrijving op en terugkoop van deelbewijzen van Franklin Templeton Investment Funds • D = afsluitingsdatum voor de ontvangst van orders; d.w.z. elke werkdag vóór 18.00 u CET en datum van

de NVW die geldt voor deze orders (NVW = nettovermogenswaarde).

Het hier vermelde afsluitingstijdstip voor de ontvangst van orders geldt voor de tussenpersoon die belast is met de financiële dienstverlening en de distributeurs die vermeld worden in de bijlage. Voor wat betreft de andere tussenpersonen wordt de belegger verzocht informatie in te winnen inzake het afsluitingstijdstip voor de ontvangst van orders dat zij hanteren • D + 1 = berekeningsdatum van de NVW

• Dpublicatie = D + 1: publicatiedatum van de NVW

• D + 5 = datum waarop uiterlijk de betaling of de terugbetaling van de aanvragen plaatsvindt

8. Verduidelijkingen over de toelating tot de handel van de deelbewijzen van de ICBE op een Belgische georganiseerde markt (indien van toepassing) NVT

9. Minimaal inschrijvingsbedrag (indien van toepassing) Het minimale initiële inschrijvingsbedrag is 5.000 US dollar of de tegenwaarde daarvan in een andere vrij omwisselbare valuta.

4

10. Belastingstelsel voor natuurlijke personen 10.1. Belasting van meerwaarden

Onverminderd de bepalingen van het belastingstelsel in onderstaand punt 10.2 zijn de meerwaarden die gerealiseerd worden bij de terugkoop of de verkoop van deelbewijzen van Franklin Templeton Investment Funds of de volledige of gedeeltelijke verdeling van het maatschappelijk tegoed van Franklin Templeton Investment Funds niet onderworpen aan de personenbelasting als de belegger handelt in het kader van het normale beheer van zijn privévermogen.

10.2. Belasting van de rentecomponent van schuldvorderingen bij de terugkoop of de verdeling van het maatschappelijk tegoed van een ICBE (kapitalisatiedeelbewijzen van sicav's en gemeenschappelijke beleggingsfondsen)

Het verder beschreven stelsel is eveneens van toepassing op de door Franklin Templeton Investment Funds uitgegeven uitkeringsdeelbewijzen.

10.2.1. Terugkopen of verdelingen vóór 1/1/2008

Het in dit punt beschreven belastingstelsel is ook van toepassing wanneer de belegger geen meerwaarde realiseert.

Het stelsel varieert al naargelang:

- Franklin Templeton Investment Funds of het compartiment minder dan 40% van zijn activa belegt in schuldvorderingen. De belegger is niet onderworpen aan de roerende voorheffing van 15%;

- Franklin Templeton Investment Funds of het compartiment meer dan 40% van zijn activa belegt in schuldvorderingen. De belegger betaalt een roerende voorheffing van 15% op het deel van het ontvangen bedrag dat afkomstig is van rente van schuldvorderingen;

- Franklin Templeton Investment Funds of het compartiment meer dan 40% van zijn activa kan beleggen in schuldvorderingen. Mogelijk betaalt de belegger een roerende voorheffing van 15% op het deel van het ontvangen bedrag dat afkomstig is van rente van schuldvorderingen.

10.2.2. Terugkopen of verdelingen na 1/1/2008

Het in punt 10.2.1 beschreven stelsel blijft van toepassing, maar de voorheffing van 15% wordt berekend op de inkomsten die in de vorm van rente, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten.

10.2.3. Opmerking

De belegger wordt verzocht contact op te nemen met J.P. Morgan Chase Bank N.A., Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, of met de distributeurs die zijn vermeld onder punt 2 hierboven voor de informatie over het belastingstelsel bedoeld in punt 10.2 dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil realiseren en, in voorkomend geval, het compartiment van de sicav waarin hij wil beleggen. Deze informatie is eveneens beschikbaar op de website www.franklintempleton.be onder de rubriek 'Compartimenten en rendementen – Nettovermogenswaarden'. 10.3. Belasting van dividenden

De dividenden die uitgekeerd worden door Franklin Templeton Investment Funds aan Belgische particuliere beleggers worden in het kader van de Belgische roerende voorheffing belast tegen het tarief van 15% wanneer zij uitgekeerd worden door een financiële instelling of een makelaar die in België gevestigd is. Dit tarief bedraagt 25% voor dividenden op Aandelen die zijn uitgegeven vóór 1 januari 1994.

10.4. Bevrijdende aard van de ingehouden roerende voorheffing

De particuliere beleggers die de roerende voorheffing hebben betaald zijn niet langer verplicht de inkomsten bedoeld onder bovenstaande punten 10.2 en 10.3 aan te geven in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is 'bevrijdend'). De beleggers die genoemde inkomsten daarentegen hebben ontvangen zonder betaling van de roerende voorheffing moeten deze inkomsten wel vermelden in hun jaarlijkse belastingaangifte. 10.5. Spaarrichtlijn 2003/48/EG

5

http://www.franklintempleton.be/

Elke natuurlijke persoon die ingezetene is van een lidstaat van de EU en die inkomsten ontvangt (rente, dividenden, meerwaarden…) van de sicav Franklin Templeton Investment Funds door bemiddeling van een betaalkantoor dat gevestigd is in een andere EU-lidstaat, dient inlichtingen in te winnen inzake de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn. 10.6. Andere belastingen

- Beurstaks (TOB):

De beurstaks is van toepassing op de transacties voor terugkoop en omzetting van Kapitalisatieaandelen wanneer deze transacties in België worden gesloten of uitgevoerd via een Belgische financiële instelling. Het tarief van de TOB bedraagt 0,5%, zowel voor de terugkoop als voor de conversie van Kapitalisatieaandelen (met een maximum van 750 EUR per transactie).

11. Nomineedienst in België

11.1. Inleiding

Beleggers die inschrijven op Aandelen op naam kunnen deze direct houden door persoonlijk te worden ingeschreven in het aandeelhoudersregister van Franklin Templeton Investment Funds, ofwel kunnen ze deze Aandelen indirect houden via een tussenpersoon die zelf is ingeschreven in dat aandeelhoudersregister en die nomineediensten (de 'Nominee') aanbiedt zoals deze diensten worden beschreven in de circulaire van de FSMA ICB 4/2007 op datum van 24 oktober 2007.

De Distributeurs die nomineediensten aanbieden worden vermeld in punt 2 van deze bijlage. Het Nominee-systeem impliceert dat de rechten van de betrokken houders van Aandelen op naam worden ingeschreven op een effectenrekening die op hun persoonlijke naam wordt geopend bij de Nominee en dat alle inschrijvingen van de houders die voor deze techniek opteren (de 'Nominee-beleggers') globaal worden ingeschreven voor rekening van de Nominee-beleggers in het aandeelhoudersregister van Franklin Templeton Investment Funds.

Als centraliserende tussenpersoon ziet de Nominee toe op de inschrijvingen in het aandeelhoudersregister. Bovendien is hij belast met de correcte inschrijving van de rechten van de beleggers op de afzonderlijke effectenrekeningen. De beleggers kunnen de situatie en de waardering van hun Aandelen op naam continu opvolgen dankzij regelmatige berichten van de Nominee. 11.2. Informatie voor de Nominee-beleggers

De rechtsverhouding tussen de Nominee-beleggers en de Nominee valt onder de Belgische wetgeving. De individuele rechten van elke Nominee-belegger worden dus eveneens gewaarborgd door de hierna beschreven wettelijke bepalingen en maatregelen. In het Nominee-systeem heeft de belegger uiteraard recht op alle informatie die, volgens het recht dat op de Aandelen van toepassing is, moet worden meegedeeld aan de houders van Aandelen op naam (periodieke verslagen, documenten in verband met algemene vergaderingen, jaarrekeningen enz.). Elke Nominee-belegger zal dus een bericht ontvangen waarin hem wordt meegedeeld welke informatie gepubliceerd is, en dat hij deze informatie gratis en op eenvoudig verzoek kan verkrijgen bij de Nominee. Tot slot is ook het stemrecht van de aandeelhouder in het Nominee-systeem gewaarborgd, op voorwaarde dat de Nominee binnen de vereiste termijn van Franklin Templeton Investment Funds, de oproeping voor de algemene vergadering ontvangt.

Via een voorafgaande schriftelijke aanvraag gericht aan de Nominee (d.w.z. uiterlijk 30 dagen vóór de betreffende algemene vergadering) zullen de vereiste administratieve stappen worden ondernomen zodat de Nominee-belegger zelf zijn stemrecht kan uitoefenen. Als een dergelijke aanvraag niet wordt ingediend, zal de Nominee het stemrecht uitoefenen in naam van de Nominee-beleggers, steeds in het exclusieve belang van deze Nominee-beleggers. 11.3. Facultatieve aard van het beroep op de Nominee

De belegger heeft van in het begin steeds het recht om te kiezen voor de inschrijving op naam van zijn Aandelen in het aandeelhoudersregister van Franklin Templeton Investment Funds, en om vervolgens te kiezen voor de omzetting van het Nominee-systeem naar een dergelijke directe inschrijving. Zo wordt de belegger direct op zijn persoonlijke naam ingeschreven in het aandeelhoudersregister van Franklin Templeton Investment Funds in

6

Luxemburg. De belegger moet deze keuze op tijd en expliciet maken en deze keuze meedelen aan de Nominee. Aangezien de verwerking van de inschrijvingen en transacties met betrekking tot dergelijke directe inschrijvingen op naam een bijkomende werklast met zich meebrengt, zal er voor deze kosten een provisie in rekening worden gebracht bij elke omzetting van een Nominee-inschrijving naar een directe inschrijving. Deze provisie, waarvan het bedrag per Nominee is vermeld in de bijlage bij deze bijlage, moet worden betaald ten gunste van de betreffende Nominee. Omzettingen van directe inschrijvingen naar Nominee-inschrijvingen en omgekeerd kunnen worden uitgevoerd op eenvoudig verzoek aan de loketten van elk verkooppunt van de Nominee. 11.4. Gevolgen in geval van insolvabiliteit van de Nominee

Het is essentieel dat de Nominee-beleggers de risico's van het indirect houden van Aandelen via de Nominee kennen en begrijpen in het kader van een insolvabiliteits- of faillissementsprocedure die wordt ingesteld tegen de Nominee, en die kan leiden tot een nadeel voor de Nominee-belegger.

De Nominee-belegger wordt verzocht om bij de Nominee informatie in te winnen over de gevolgen van een dergelijke bescherming en de beschermingsmogelijkheden die hem worden geboden. Zo kan er, ter informatie, een bescherming van de Nominee-beleggers voortvloeien uit het Koninklijk Besluit nr. 62 van 10 november 1967 betreffende de bewaargeving van vervangbare financiële instrumenten en de vereffening van transacties op deze instrumenten.

In overeenstemming met het voornoemde Koninklijk Besluit, heeft de houder van een inschrijving op een effectenrekening (in dit geval de Nominee-belegger) een recht van terugvordering op de effecten die zijn eigendom zijn, dat eveneens tegen derden kan worden ingeroepen, in het bijzonder in geval van insolvabiliteit van de Nominee.

In dit kader is het mogelijk dat de terugvorderingen van rechten van de Nominee-belegger strijdig zijn met die van andere schuldeisers van de Nominee. De vermogensrechten van de Nominee-belegger zouden dan gewaarborgd zijn dankzij de inschrijving op een effectenrekening.

7

BIJLAGE

Bedrag van de verschuldigde provisie bij de omzetting van een Nominee-inschrijving naar een directe

inschrijving

Nominee

Provisie in euro (tenzij anderszins vermeld zijn de hierna vermelde provisies inclusief btw)

ABN AMRO N.V. 30

Citibank Belgium N.V. 50

Dexia 0

Deutsche Bank S.A. 0

Crédit Agricole Van Moer Courtens S.A. 36,30

Fortuneo Belgium 0

ING België N.V. 0

Le Crédit Professionnel N.V. 0

Van Lanschot Bankiers België N.V. 50

AXA Bank Europe S.A. 50

Accuro NV 0

8

LIT CODE XX/XXFTIFNL SIMP PGB 11/09

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDSSociété d’investissement à capital variable Statutaire zetel: 26, boulevard Royal, L-2449 LuxemburgGroothertogdom LuxemburgR.C.S. Luxembourg B 35 177

Franklin Templeton Investment Funds - ING Belgium · 30 Kimbell Gardens London SW6 6QQ, VK James...

Documents

Transcript of Franklin Templeton Investment Funds - ING Belgium · 30 Kimbell Gardens London SW6 6QQ, VK James...