Argenta Bank- & Verzekeringsgroep nv · 2012. 12. 18. · Corporate Governance 55 7....

2010G E C O M B I N E E R D J A A R V E R S L A G

Argenta Bank- & Verzekeringsgroep nv

Argenta Bank- & Verzekeringsgroep nvG E C O M B I N E E R D J A A R V E R S L A G 2 0 1 0

Overeenkomstig artikel 95, 96 en 119 van het Wetboek van Vennootschappen

stelt de raad van bestuur van Argenta Bank- en Verzekeringsgroep nv (hierna

de Vennootschap) dit verslag op over de jaarrekening en de geconsolideerde

jaarrekening, gericht aan de aandeelhouders van de Vennootschap en haar

dochtervennootschappen.

Het jaarverslag is een gecombineerd verslag in de zin van art. 119, laatste

lid van hetzelfde Wetboek en verstrekt de vereiste gegevens afzonderlijk

voor de Vennootschap, die samen met haar dochtervennootschappen het

geconsolideerd geheel (hierna de Argenta Groep) vormt.

Verdere informatie betreffende de jaarverslagen van de vennootschappen,

opgenomen in de consolidatiekring, kan bekomen worden bij de raad van

bestuur van de Vennootschap.

5

JAARVERSLAG 2010

Inhoud

Woord van de voorzitter van de raad van bestuur 9

A. Algemeen financieel economisch kader 11

B. Vennootschapsrechterlijke structuur (“organigram”) van de Argenta Groep 13

C. Individueel overzicht van de vennootschappen van de Argenta Groep 14

D. Beschrijving van de activiteiten van de Vennootschap 15

E. Beschrijving van de activiteiten van de Bankpool 161. Aspa 16

1.1. Algemeen 161.2. Aantrekken van gelden 161.3. Aanwending van de aangetrokken gelden 17

2. De dochtervennootschappen van Aspa 173. Bijkantoor (Nederland) van Aspa 174. Rating 17

F. Beschrijving van de activiteiten van de Verzekeringspool 181. Aras 18

1.1. Algemeen 181.2. Schade- en gezondheidsverzekeringen (“niet-leven”) 181.3. Levensverzekeringen 181.4. Aanwenden van gelden 18

2. De dochtervennootschappen van Aras 19

G. Beschrijving van deelbewijzen van Instellingen voor Collectieve Belegging (ICB’s) en Structured Notes, gedistribueerd door Aspa 20

1. Algemeen 202. Argenta-Fund sicav 203. Argenta Fund of Funds sicav 214. Arpe 215. Arpe Defensive 216. Fondsen in open architectuur 217. Structured Notes 21

H. Internationaal netwerk 221. Gegevens betreffende het bestaan van bijkantoren 222. Gegevens betreffende de buitenlandse vennootschappen van de Argenta Groep 22

2.1. Buitenlandse dochtervennootschappen Aspa 222.2. Buitenlandse dochtervennootschappen Aras 222.3. Buitenlandse collectieve beleggingsinstellingen, gepromoot door Aspa 222.4. Arne 22

I. Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Vennootschap 231. Algemeen 232. Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Bankpool 233. Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Verzekeringspool 23

J. Kengetallen (geconsolideerd) 251. Geconsolideerd balanstotaal 252. Ingezamelde gelden van het publiek 263. Kredieten aan particulieren 274. Obligaties en andere vastrentende effecten 285. Totaal premie-incasso verzekeringen 296. Eigen vermogen volgens balans 307. Nettowinst en rendement eigen vermogen (begin jaar) 318. Reglementair eigen vermogen 329. Verkooppunten 3210. Tewerkgestelden 3311. Overzicht 2010 3312. Overzicht 2006-2010 3413. Ratio’s 34

6

K. Transversale functies op het niveau van de Vennootschap (Interne Audit, Compliance, Risicobeheer (« risk »)) en gemeenschappelijke diensten (Human Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Distributieondersteuning en Inspectie) 35

1. Interne Audit 352. Compliance 35

2.1. Algemeen overzicht van de compliancefunctie 352.2. Opleiding en sensibilisering 362.3. Toetsing EU-terroristenlijst 362.4. Antiwitwaswetgeving 372.5. Opvolging weten regelgeving 37

3. Risicobeheer 383.1. Het risicoprofiel van de Argenta Groep 383.2. Het risicobeheer bij de Argenta Groep 433.3. De Argenta Groep – Regelgeving 44

4. Human Resources 454.1. Personeel van de Vennootschap en de Argenta Groep 454.2. Opleiding en vorming 45

5. Centrale Staf en Communicatie 455.1. Algemeen 455.2. Ombudsdienst 46

6. Distributieondersteuning 46

L. Informatietechnologie 481. De Argenta Groep – Organisatie en ICT 482. De Argenta Groep – Voornaamste programma’s ICT 49

M. Corporate Governance 501. Raden van bestuur 502. Auditcomité 523. Directiecomités en leiding 534. Externe mandaten en persoonlijk belang van de bestuurders 545. De organisatie van de Vennootschap en de Argenta Groep 556. Corporate Governance 557. Kapitaalverhogingen 558. Verwerving van eigen aandelen 559. Toepassing van artikel 134 van het Wetboek van Vennootschappen 56

N. Geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap (Jaarrekening Argenta Groep) 581. Geconsolideerde financiële gegevens 58

1.1. Geconsolideerde balans per 31 december 2010 na winstverdeling 581.2. Geconsolideerde posten buiten balanstelling per 31 december 2010 601.3. Geconsolideerde resultatenrekening per 31 december 2010 61

2. Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2010 633. Winstdeling levensverzekeringen 874. Verslag van de commissaris 885. Bespreking van de jaarrekening van de Argenta Groep over het boekjaar 2010 906. De ontwikkeling van de Argenta Groep in boekjaar 2010 91

6.1. De ontwikkeling van de Bankpool 916.2. De ontwikkeling van de Verzekeringspool 93

O. Enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap 961. Balans 962. Resultatenrekening 973. Resultaatverwerking 984. Bespreking van de enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap over het boekjaar 2010 98

7

JAARVERSLAG 2010

P. Overige informatie 991. Informatie omtrent de belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden 992. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap en de Argenta Groep aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van die aard zijn dat zij ernstig nadeel berokkenen aan de Vennootschap en de Argenta Groep 99

Bijlagen 1021. Geconsolideerde balans, resultatenrekening en posten buiten balanstelling Aspa nv per 31 december 2010 na winstverdeling in euro (IFRS) 1022. Geconsolideerde balans en resultatenrekening Aras nv per 31 december 2010 na winstverdeling in euro 105

Bijkomende inlichtingen 110

9

JAARVERSLAG 2010

Woord van de voorzitter van de raad van bestuur

De bankencrisis van de voorbije jaren heeft zijn sporen nagelaten. Overheidsinterventies hebben geleid tot een zware schuldencrisis in Griekenland en Ierland en tot ernstige moeilijkheden in Spanje en Portugal. De Europese Centrale Bank was daardoor verder verplicht abnormaal veel liquiditeiten ter beschikking

te stellen. Hierdoor bleef de kortetermijnrente relatief laag en stabiliseerde ze rond 1 % eind 2010.Door dit soepele monetaire beleid samenlopend met een toenemende deflatievrees en economische onzekerheid daalde de langetermijnrente eind augustus tot een historisch dieptepunt van 2,81 %. Dankzij de positieve signalen uit de privésector en de positieve verwachtingen, in het bijzonder in Duitsland, in de tweede helft van het jaar herstelden de beurzen. De langetermijnrente hernam tot ongeveer 4 % eind 2010.De deflatievrees heeft sedertdien plaats gemaakt voor inflatievrees.Maar het jaar 2010 werd overwegend gekenmerkt door een weinig steile rentecurve, en dus door een omgeving die voor een financiële instelling waarvan de essentiële functie looptijdtransformatie is, erg moeilijk was.

Gedurende het voorbije jaar heeft Argenta de reeds in 2009 ingezette beweging naar een zo groot mogelijke integratie van de banken de verzekeringsactiviteiten verdergezet en ging de strategische aandacht volledig naar de uitbouw van het vierpijlermodel van sparen en betalen, kredieten, verzekeringen en beleggingen.Hiervoor werden de directiecomités maximaal geïntegreerd, met één voorzitter (CEO) en leden die zowel voor de bank als voor de verzekeringsmaatschappij hun verantwoordelijkheid hebben (CFO en CRO). De directiecomités behouden afzonderlijke leden met verantwoordelijkheid voor productontwikkeling en operaties (COO Bank en COO Verzekeringen). Eén directiecomitélid is verantwoordelijk voor ICT (CIO) en één lid is verantwoordelijk voor de activiteiten in Nederland.

De basis werd gelegd voor een nieuwe commerciële impuls, gebaseerd op de verbreding en diversificatie van het productaanbod in België, specialisatie in Luxemburg en een vernieuwde commerciële aanpak in Nederland.In Luxemburg werden maatregelen genomen om te focussen op het fondsenbeheer en wordt de loketactiviteit afgebouwd.In Nederland werden nieuwe samenwerkingsakkoorden gesloten met belangrijke kredietcentrales. Hierbij is het niet alleen van belang om opnieuw een verhoogde kredietproductie te realiseren maar tevens om de tussenpersonen in het spoor van de vierpijlerstrategie te brengen. Hiervoor is een nauwere band met intermediairs in Nederland noodzakelijk. Over de periode 2010-2011 ambiteert Argenta in België 50 nieuwe kantoorhouders. Naast een kwantitatieve versterking in de markt moet ook een kwalitatieve verbetering een belangrijke bijdrage leveren ter realisatie van onze strategische doelstellingen. Het spreekt voor zich dat opleiding waarin bijzonder veel aandacht werd besteed aan de MiFID-regels en -principes daarbij centraal staat. Argenta kiest resoluut voor de crossselling op zijn vier pijlers.

In 2010 werd de coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Argen-Co opgericht en vond een publieke

emissie van coöperatieve aandelen plaats waarop bijna 50.000 particuliere cliënten en kantoorhouders hebben ingetekend. Ze zijn daardoor (indirect) aandeelhouder geworden van Argenta. Dit coöperatief aandeelhouderschap sluit naadloos aan bij het door Argenta gewenste profiel van brede consumentenbank en van grote betrokkenheid van cliënt en kantoorhouder. Proximity en social responsibility staan centraal, evenals waarden zoals veiligheid, voorzichtigheid en transparantie. Door de oprichting van het Paritair Overleg Orgaan werd de band met de kantoorhouders nog verstevigd. De positieve sfeer waarin de besprekingen verlopen en waarin het eerste paritair akkoord werd gesloten, getuigt van een gezamenlijke inzet voor onze gemeenschappelijke doelstellingen.

Ondanks de lage rente, en vooral de lage rentemarge zijn de resultaten zeer positief en bewijst de belangrijke toename van de niet-rente-inkomsten de juiste strategische keuze. Hoewel Argenta slechts laat in de markt van fondsen is gestapt, is de vooruitgang spectaculair. In samenwerking met gespecialiseerde partners zorgen we continu voor nieuwe ontwikkelingen.Ook de groei van de verzekeringsproducten is een belangrijke vorm van diversificatie. Een geïntegreerde commerciële aanpak en een doorgedreven overleg bij de productontwikkeling liggen aan de basis daarvan. Tegelijk werd een succesvolle uitbesteding van de dienst Schaderegeling gerealiseerd, waardoor de kwaliteit en de kost ervan werden geoptimaliseerd.Bij Sparen en Betalen blijft Argenta trouw aan zijn politiek. Gratis rekeningen en gratis kaarten blijven de belangrijkste troeven om onze zichtbaarheid in de markt te verstevigen.Bij de hypothecaire leningen genieten goede en trouwe cliënten de grootste voordelen. Zij zijn de basis voor de langetermijnrelatie die Argenta met de cliënten wil opbouwen.

Volgehouden inspanningen werden geleverd met het oog op het correct bepalen en beheersen van de kapitaalbehoeften. De integratie van de (soms verschillende) regulatoire benadering in de banken de verzekeringssector is voor Argenta een grote uitdaging. De stevige liquiditeitspositie van Argenta hierbij in acht genomen, is Argenta zeer goed gewapend voor de toekomstige uitdagingen.Argenta heeft de afwezigheid van een politiek initiatief om een meer rechtvaardige en correcte heffingsbasis voor de zgn. bankentaks vast te stellen betreurd. Des te meer daar de sector erin was geslaagd om in de schoot van Febelfin een consensus te bereiken over een risicogerelateerd en multidimensioneel alternatief voor de regeling die met de programmawet van 23 december 2009 was uitgevaardigd. Argenta heeft op vele terreinen nieuwe initiatieven genomen. Ze betekenen voor de kantoorhouders en hun medewerkers een uitdagend veranderingsproces.Dat geldt eveneens voor onze interne medewerkers. Veelal zijn zij de drijvende krachten achter de vernieuwingsprocessen. Vorming en talentontwikkeling moeten alle bouwstenen op de juiste plaats krijgen.

Argenta is goed gewapend om de toekomst met vertrouwen tegemoet te zien.

Jan CerfontaineVoorzitter van de raad van bestuur van de Argenta Groep

foto

: Dirk

Ker

sten

s

11

JAARVERSLAG 2010

A. Algemeen financieel economisch kader

Algemeen

Het economische herstel, dat al eind 2009 op gang kwam, zette zich door in 2010. Door het wegvallen van zowel de uitgebreide overheidsstimuli als van de correctie in de voorraadcyclus deed er zich een algemene vertraging van het groeitempo voor vanaf de tweede helft van het jaar. Ontwikkelde economieën zagen het economische herstel bovendien verder afgeremd door de zwakte van de arbeidsmarkt, particuliere schuldafbouw en een relatief ingetogen consumentenvertrouwen. De opkomende markten presteerden in 2010 ijzersterk, hoewel ook zij niet gespaard bleven van een groeivertraging gedurende de tweede helft van 2010. De Chinese economie groeide 9,6 % in het derde kwartaal van 2010 tegenover 11,9 % in het eerste kwartaal.

Vooral in de Verenigde Staten en in Europa kregen de overheidsfinanciën een dreun te verwerken als gevolg van de noodhulp die ze tijdens de recessie aan het financieel systeem verstrekten. Overheden zagen zich genoodzaakt strenge besparingsmaatregelen door te voeren om de toegenomen begrotingstekorten en hoge schuldgraden terug te dringen. In de eurozone werden de perifere landen onder vuur genomen door de financiële markten, wat in combinatie met interne groeidissonanties de muntunie sterk onder druk zette. De lidstaten van de eurozone zagen zich genoodzaakt tot de oprichting van een noodfonds dat noodlijdende landen uit de brand moet slepen. Door deflatievrees en het moderate economisch herstel hield de ECB haar basisrentevoet op 1 %. Ook het Amerikaanse Federal Reserve (Fed) zag zich door een onzeker economisch herstel genoodzaakt het soepele monetaire beleid voort te zetten door de basisrentevoet op 0,25 % te houden.

Eurozone

De financiële crisis zinderde ook in de eurozone nog sterk na en vond, via de noodhulp die Europese overheden aan het financiële systeem verleenden, zijn weg naar de overheidsfinanciën. Fundamentele zwaktes van de muntunie werden blootgelegd door een economisch herstelpad dat niet in alle lidstaten even voorspoedig verliep. Jaren van onaangepast monetair beleid, een laks budgettair beleid en de eerder genoemde noodhulp zadelden de perifere landen op met een erbarmelijke economische toestand en ontwrichte overheidsfinanciën. Orgelpunten in de Europese schuldcrisis van 2010 waren de reddingsoperaties voor Griekenland en later de reddingsoperaties voor Ierland, landen die, gebukt onder een nationale bankencrisis en gigantische begrotingstekorten, noodgedwongen moesten aankloppen bij de andere lidstaten voor de herfinanciering van hun schulden. De Duitse economie stond in schril contrast met de perifere schuldzorgen en zette in het eerste kwartaal van 2010 een groei neer van 2,1 %. Die groei versnelde tot 3,9 % in het tweede kwartaal en bleef op dat peil gedurende het derde kwartaal. De Duitse werkloosheid nam af van 8,2 % in 2009 naar 7,7 % in 2010.

De gemiddelde groei in de eurozone bedroeg in het eerste, tweede en derde kwartaal van 2010 resp. 0,8 %, 2 % en 1,9 %, terwijl de groei in 2009 afklokte op -4,1 %. De gemiddelde werkloosheid verslechterde van 9,5 % in 2009 tot 10,1 % in het derde kwartaal van 2010. De Europese kortetermijnrentes stegen in 2010 maar bleven door de onbeperkte liquiditeitsverschaffing van de ECB niettemin zeer laag. Het Euribor-tarief op 3 maanden steeg sinds het dieptepunt van 0,63 % in 2009 tot iets meer dan 1 % aan het einde van 2010. De swap-interestvoeten op lange termijn daalden in augustus tot een historisch laag niveau onder invloed van een toegenomen deflatievrees, economische onzekerheid en het volgehouden soepele monetaire beleid van de ECB. Tijdens de laatste 4 maanden van 2010 herstelden de langetermijnrentes zich tot niveaus die ongeveer gelijk waren met die van eind 2009.

Verenigde Staten (VS)

Het reële BBP in de VS viel in 2009, voor het eerst sinds 1991, met 2,9 % terug. De VS zag in 2010 zijn economie gestaag groeien van 2,4 % in het eerste kwartaal tot 3 % in het tweede kwartaal en 3,2 % in het derde kwartaal. De hardnekkige werkloosheid, die steeg van 9,3 % eind 2009 tot 9,6 % in 2010, gecombineerd met de noodzakelijke particuliere schuldafbouw, verhinderde de Amerikaanse consument om zijn klassieke rol van economische herstelmotor te vervullen.

De Fed hield in 2010 zijn rente op het zeer lage niveau van 0,25 %. Aanvullend werd begin november een controversieel nieuw aankoopprogramma van staatsobligaties voor 600 miljard dollar uit de doeken gedaan, waarmee de Fed de sputterende arbeidsmarkt en de slabakkende economie verder wou ondersteunen. De Fed zag zich in zijn beslissing gesterkt door de zwakke kerninflatie die van 1,8 % op het einde van 2009 daalde tot 0,9 % in het begin van het derde kwartaal van 2010. De consumptieprijsindex bedroeg gedurende de eerste 3 kwartalen van 2010 2,2 % tot 2,3 % en klokte af op 1,1 % in het vierde kwartaal.

12

Nederland

De Nederlandse economie behoorde tot een van de betere leerlingen van de Europese klas. Het werkloosheidscijfer nam af van 5,5 % in 2009 tot 5,3 % in 2010 maar bleef daarmee wel ver onder het gemiddelde van 10 % in de eurozone. De economie van onze noorderburen groeide, geholpen door een correctie in de voorraadcyclus en door toegenomen internationale handel, in het eerste kwartaal van 2010 met 0,4 % en in het derde kwartaal van 2010 met 1,9 % tegenover de terugval van 3,9 % in 2009. De inflatie bedroeg in het vierde kwartaal van 2010 1,9 % tegenover 1,1 % tijdens het eerste kwartaal.

België

Ook België deed het in 2010 op economisch vlak beter dan het Europese gemiddelde. De exportgedreven Belgische economie profiteerde dankzij zijn geografische ligging volop mee van de sterke Duitse groei. Waar de economische activiteit in 2009 nog terugviel met 2,8 %, groeide deze in het eerste, tweede en derde kwartaal van 2010 met resp. 1,7 %, 2,6 % en 2 %, telkens iets meer dan het gemiddelde van de eurozone. De werkloosheid liep op van 8,2 % eind 2009 tot 8,5 % eind 2010. Dankzij deze relatief gezonde economische grondvesten bleef België voor het grootste deel van 2010 buiten de radar van de financiële markten. De aangehouden politieke instabiliteit zorgde aan het jaareinde toch voor enig negatief animo op de financiële markten waardoor de Belgische langetermijnrente op 10 jaar tot een niveau van 4 % steeg.

Algemeen financieel economisch kader

13

JAARVERSLAG 2010

B. Vennootschapsrechterlijke structuur (“organigram”) van de Argenta Groep

Argenta Bank- en Verzekeringsgroep nv

(B)Beleidsholding

5.208.715aandelen

1.609.999 aandelen = 99,99 %

57.690 aandelen = 100 %

1.864 aandelen= 99,95 %

1 aandeel = 0,05 % 1 aandeel = 0,29 %

349 aandelen = 99,71 %

500 aandelen = 100 % 168.974 aandelen = 99,99 %

Argenta Assuranties nv

(B)Verzekerings-onderneming

1.610.000aandelen

Argenta-LifeNederland nv

(NL)Levens-

verzekerings-onderneming

57.690 aandelen

Argenta LifeLuxembourg SA

(L)Levens-

verzekerings-onderneming

1.865 aandelen

Argenta Nederland nv(NL)

Beheer-maatschappij500 aandelen

Argenta Spaarbank nv(B)

Spaarbank168.975aandelen

ArgentabankLuxembourg SA

(L)Kredietinstelling350 aandelen

14 C. Individueel overzicht van de vennootschappen van de Argenta Groep

Argenta Bank- en Verzekeringsgroep BELEIDSHOLDINGnaamloze vennootschapBelgiëlei 49-53 – 2018 AntwerpenRPR Antwerpen 0475.525.276

Argenta Spaarbank KREDIETINSTELLINGnaamloze vennootschapBelgiëlei 49-53 – 2018 AntwerpenRPR Antwerpen BTW BE 0404.453.574 Argenta Spaarbank nv heeft een bijkantoor in Nederland:Bijkantoor Nederland Essendonk 30NL – 4824 DA Breda

Argenta Assuranties VERZEKERINGSONDERNEMINGnaamloze vennootschapBelgiëlei 49-53 – 2018 AntwerpenRPR Antwerpen BTW BE 0404.456.148

Argentabank Luxembourg KREDIETINSTELLINGnaamloze vennootschap naar Luxemburgs recht27, Boulevard du Prince HenriL – 1724 LuxembourgR.C. Luxembourg B 35185

Argenta Life Luxembourg LEVENSVERZEKERINGSONDERNEMINGnaamloze vennootschap naar Luxemburgs recht27, Boulevard du Prince Henri L – 1724 LuxembourgR.C. Luxembourg B 36509

Argenta Nederland BEHEERMAATSCHAPPIJnaamloze vennootschap naar Nederlands rechtOlympic PlazaFred. Roeskestraat 123NL - 1076 EE AmsterdamH.R. Amsterdam 33215872

Argenta-Life Nederland LEVENSVERZEKERINGSONDERNEMINGnaamloze vennootschap naar Nederlands recht Essendonk 30NL - 4824 DA BredaH.R. Amsterdam 33301491

15

JAARVERSLAG 2010

D. Beschrijving van de activiteiten van de Vennootschap

De Vennootschap is de beleidsholding van de Argenta Groep. Haar operationele activiteiten bestaan uit de transversale risicofuncties (i.e. Interne Audit, Compliance en Groepsrisicobeheer) en de gemeenschappelijke diensten Human Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Distributieondersteuning en Inspectie, die op groepsniveau zijn georganiseerd.

De Vennootschap heeft het statuut van een gemengde financiële holding (art. 49bis, 5° Wet 22 maart 1993 betreffende het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen).

De Vennootschap consolideert en staat in voor de gemeenschappelijke aansturing van de verzekeringsactiviteiten van haar dochtervennootschap Argenta Assuranties nv (hierna Aras), die het statuut heeft van een Belgische verzekeringsonderneming, en de bankactiviteiten van haar dochtervennootschap Argenta Spaarbank nv (hierna Aspa), die het statuut heeft van een Belgische kredietinstelling.

De dochtervennootschappen van de Vennootschap, met name Aras en Aspa, hebben op hun beurt verscheidene dochtervennootschappen. Aras en zijn dochtervennootschappen worden hierna de Verzekeringspool genoemd. Aspa en haar dochtervennootschappen worden hierna de Bankpool genoemd.

De activiteiten van de Bankpool concentreren zich voornamelijk rond enerzijds het aantrekken van gelden in de retailmarkt onder de vorm van spaarrekeningen, zichtrekeningen, kasbons en obligaties en anderzijds het herplaatsen van deze gelden in hypothecaire leningen. Daarnaast worden ook deelbewijzen van collectieve beleggingsinstellingen evenals gestructureerde obligaties (“structured notes”) aangeboden.

De activiteiten van de Verzekeringspool behelzen zowel de sector van de levensverzekeringen als de sector van de niet-leven- of schadeverzekeringen (in het bijzonder autoverzekeringen, burgerlijke aansprakelijkheid privéleven, brand- en hospitalisatieverzekering).

Ten slotte heeft de Vennootschap een dochtervennootschap, Argenta Nederland nv (hierna Arne) die een emissievehikel is.

De geografische markten waarin de Argenta Groep actief is, zijn België, Nederland en Luxemburg.

16 E. Beschrijving van de activiteiten van de Bankpool

1. Aspa

1.1. Algemeen

Aspa heeft het statuut van een Belgische kredietinstelling. De kernactiviteiten van Aspa bestaan uit het aantrekken van gelden, het aanbieden van woonkredieten aan particulieren en het verlenen van betaalmiddelen. Daarnaast worden ook rechten van deelneming van Argenta Pensioenspaarfonds (hierna Arpe), rechten van deelneming van Argenta-Fund sicav, rechten van deelneming van Argenta Fund of Funds sicav, evenals rechten van deelneming van andere binnenlandse en buitenlandse instellingen voor collectieve belegging en gestructureerde obligaties (“structured notes”) van derde partijen aangeboden.

Op 23 november 2010 lanceerde Aspa het Argenta Pensioenspaarfonds Defensive (hierna Arpe Defensive). Dit fonds komt als aanvulling op het meer dynamische Arpe, dat Aspa al sinds 1999 aanbiedt. Aspa ontwikkelde dit nieuwe product omdat steeds meer beleggers en spaarders de voorkeur geven aan een defensiever profiel voor hun pensioensparen. Arpe Defensive belegt voor maximum 40 % in aandelen en heeft risicoklasse 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico).

1.2. Aantrekken van gelden

a. Zichtrekeningen

Aspa biedt drie types van zichtrekeningen aan:

- Giro + rekening;- Golden + rekening;- Internetrekening.

b. Spaar- en termijnrekeningen

Aspa biedt de volgende gereglementeerde spaarrekeningen aan in België: de Maxi-rekening, de E-spaar, de Groeirekening en de Spa-rekening. Deze laatste is gereglementeerd indien er geen hospitalisatieverzekering aan verbonden is. Eveneens wordt de niet-gereglementeerde Plusrekening aangeboden. Verder biedt Aspa een heel gamma van termijnrekeningen aan.

c. Kasbons

Aspa bood in 2010 twee soorten kasbons aan: de Maxibon, een kasbon met kapitalisatie, en de Rendementsbon, waarbij de keuze bestond uit kapitalisatie van de rente of jaarlijkse betaling van de coupon.

Als gevolg van de gefaseerde afschaffing van de effecten aan toonder (in overeenstemming met de Wet van 14 december 2005 houdende afschaffing van de effecten aan toonder), worden met ingang van 1 januari 2008 oude kasbons niet langer fysiek afgeleverd en nieuwe kasbons in gedematerialiseerde vorm uitgegeven.

d. Rechten van deelneming van Instelling voor Collectieve Belegging (ICB’s)

Aspa verdeelt in België, in de hoedanigheid van distributeur, rechten van deelneming van verschillende binnenlandse en buitenlandse Instellingen voor Collectieve Belegging. Een Instelling voor Collectieve Belegging kan bestaan in verschillende juridische vormen, met of zonder rechtspersoonlijkheid (i.e. beleggingsvennootschappen met een veranderlijk aantal rechten van deelneming (“bevek” / “sicav”),beleggingsvennootschappen met een vast aantal rechten van deelneming (“bevak” / “sicaf”) en gemeenschappelijke beleggingsfondsen).

In essentie bevat een Instelling voor Collectieve Belegging een gediversifieerde portefeuille die volgens het in het prospectus uiteengezette beleggingsbeleid belegt in roerende waarden zoals o.a. aandelen, obligaties, cash, vastgoed. De belegger kan tegen de inventariswaarde in- en uitstappen wanneer hij dat wenst. Als verzamelnaam of als populaire naam voor de diverse Instellingen voor Collectieve Belegging wordt meestal de term “fondsen” gebruikt.

In hoofdstuk G van dit jaarverslag wordt een verdere toelichting gegeven bij de Instellingen voor Collectieve Belegging verdeeld door Aspa.

17

JAARVERSLAG 2010

e. Gestructureerde obligaties

Aspa treedt op als distributeur van door derde partijen uitgegeven gestructureerde obligaties.

Gestructureerde obligaties (“structured notes”) zijn schuldeffecten, die doorgaans worden uitgegeven door financiële instellingen. Het potentiële rendement (in de vorm van een vaste/variabele coupon of een meerwaarde op de vervaldag) is gekoppeld aan een of meer onderliggende waarden (rente, aandelen, grondstoffen enzovoort). Gestructureerde obligaties bieden geen waarborg voor het belegde kapitaal tenzij dat uitdrukkelijk in de uitgiftevoorwaarden wordt bedongen.

1.3. Aanwending van de aangetrokken gelden

Aspa biedt hypothecaire kredieten aan particulieren, zelfstandigen en vennootschappen aan. Deze leningen hebben als doel: de aankoop van een woning of bouwgrond, nieuwbouw, renovatie van de woning of volledige centralisatie van te dure leningen (hypothecair- en/of afbetalingskrediet).

2. De dochtervennootschappen van Aspa

Aspa consolideert haar activiteiten met Argentabank Luxembourg SA (hierna ABL). De activiteiten van Aspa in Nederland worden niet in een dochteronderneming, maar in een bijkantoor georganiseerd.

Tijdens het boekjaar slorpte Aspa haar 100 % dochtervennootschap Centraal Bureau voor Hypothecair Krediet nv (hierna CBHK) op middels fusie. De fusie werkt boekhoudkundig en fiscaal terug tot 1 januari 2010.

ABL is een Luxemburgse kredietinstelling die een gamma basisproducten aanbiedt aan een voornamelijk gezinscliënteel, m.n. (i) de klassieke rekening-courant en een rekening-courant met een hoger rendement, (ii) plaatsingen op middellange termijn (1 tot 60 maanden), (iii) kasbons, (iv) euro-obligaties en kapitalisatiebons en (v) aandelen van de Argenta-Fund sicav en Argenta Fund of Funds sicav, twee zelfbeheerde beveks. Voorts is ABL distributeur en ook administratief agent en beheerder van Argenta-Fund sicav en Argenta Fund of Funds sicav. Daarnaast neemt ABL euro-obligaties, kapitalisatiebons en aandelen van Argenta-Fund sicav en Argenta Fund of Funds sicav in bewaring. ABL is ten slotte paying agent voor bepaalde Luxemburgse effecten.

Door de economische evolutie van de laatste jaren is het belang van de activiteiten als emittent, paying agent en retailbank echter sterk afgenomen. De raad van bestuur van ABL heeft dan ook beslist dat ABL zich vanaf volgend jaar nog uitsluitend zal toeleggen op haar activiteit als fondsenbeheerder en dat de activiteit als retailbank zal worden stopgezet.

3. Bijkantoor (Nederland) van Aspa

Sinds 2003 commercialiseert het bijkantoor van Aspa in Nederland via tussenpersonen spaar- en zichtrekeningen, gekoppeld aan internetbankieren, en sinds het einde van 2009 ook termijnrekeningen.

4. Rating

Eind 2010 bevestigde Standard & Poor’s de rating BBB+/A-2 van Aspa. Dankzij de bewezen veerkrachtigheid van het resultaat doorheen de financiële crisis herzag het ratingbureau de outlook van Negatief naar Stabiel. Standard & Poor’s geeft met deze outlookverhoging aan dat het verwacht dat het vermogen van Aspa om inkomen te genereren in 2010 en 2011 zal verbeteren, het commerciële dynamisme op het vlak van kredietverstekking – met name in Nederland – zal herstellen naar nagenoeg het niveau van voor de crisis, en dat de liquiditeits- en kapitaalposities de belangrijkste sterktes van de bank blijven.

Beschrijving van de activiteiten van de Bankpool

18 F. Beschrijving van de activiteiten van de Verzekeringspool

1. Aras

1.1. Algemeen

Het aanbieden van schade-, gezondheids- en levensverzekeringen behoort tot de kernactiviteiten van Aras.

1.2. Schade- en gezondheidsverzekeringen (“niet-leven”)

Op de niet-levensverzekeringenmarkt is Aras actief in de volgende domeinen: autoverzekering, hospitalisatieverzekering, brandverzekering, familiale verzekering en rechtsbijstand.

In overeenstemming met de algemene strategie van de Argenta Groep wil Aras transparante verzekeringsproducten aanbieden met een ruime dekking en tegen een prijs die aantrekkelijker is dan het marktgemiddelde. Aras laat externe concurrentie-onderzoeken uitvoeren en volgt actief de premievergelijkingen op diverse websites van bijvoorbeeld consumentenorganisaties.

Hospitalisatieverzekeringen vertegenwoordigen ongeveer 53 % van de bruto geïnde premies. Brand- en familiale verzekeringen groeien al verscheidene jaren boven de marktgroei.

1.3. Levensverzekeringen

Aras biedt verschillende types van levensverzekeringen aan, die kunnen ingedeeld worden in de volgende productlijnen.

1. Schuldsaldo: het uitstaande saldo van een lening wordt afgelost door Aras bij overlijden van de verzekerde met een schuldsaldoverzekering;

2. Tijdelijke overlijdensverzekering: deze verzekering, die slechts een klein bedrag van de ontvangen levensverzekeringspremies vertegenwoordigt, wordt gebruikt om in geval van overlijden gedurende een bepaalde periode een op voorhand bepaald kapitaal te dekken;

3. Sparen en beleggen: deze lijn bevat de producten met een belangrijke spaar- of beleggingscomponent. Deze producten situeren zich zowel in tak 21 als in tak 23 en omvatten meer bepaald de verzekeringsbons Arasbon en Oct-a-vie, Leven Plus (tak 21), Kapitaal Plus (tak 21) en een gamma van tak 23-producten (gecommercialiseerd onder de benaming Argenta Fund Plan);

4. Jeugd: in de jeugdlijn is het “Jeugdspaarplan” opgenomen waarbij bij overlijden van de verzekerde, ouder of grootouder, de premiebetaling door Aras wordt overgenomen zodat het streefkapitaal op de eindvervaldag uitbetaald wordt aan het (klein)kind. De verzekering wordt dus meestal in familiaal verband afgesloten; 5. Rente: in de rentelijn zijn de polis Pension Plus en de polis Life Plus opgenomen die de beleggers, die de 2 polissen onderschrijven, de mogelijkheid bieden om maandelijks rentebetalingen te ontvangen gedurende de looptijd van het contract en om daarenboven een vooraf bepaald kapitaal te ontvangen bij afloop van het contract en hetzelfde bedrag in geval van overlijden binnen de acht jaar en één maand;

6. Voorzorg: omvat de producten die aanvullend zijn aan de sociale zekerheid op het gebied van pensioenvorming. Deze lijn omvat voornamelijk fiscaal aftrekbare producten met een spaarcomponent, waarvan het belangrijkste product Argenta-Flexx (tak 21) is.

1.4. Aanwenden van gelden

De reserves worden belegd in rentedragende instrumenten. Er wordt vooral belegd in staatsobligaties, bedrijfsobligaties en hypothecaire leningen.

Uitzondering zijn de reserves van pensioenspaarverzekeringen. Die worden herbelegd in Arpe, waarin ook aandelenbeleggingen volgens wettelijke minima voorkomen, en in Arpe Defensive.

19

JAARVERSLAG 2010

2. De dochtervennootschappen van Aras

Aras consolideert de activiteiten van Argenta-Life Nederland nv (hierna ALN) en Argenta Life Luxembourg SA (hierna ALL).

ALN heeft het statuut van Nederlandse verzekeringsonderneming. Het is uitsluitend actief in levensverzekeringen verbonden met hypothecaire spaarkredieten.

ALL heeft het statuut van Luxemburgse verzekeringsonderneming. Het is hoofdzakelijk actief in levensverzekeringen tak 26-kapitalisatieverrichtingen en tak 23.

Beschrijving van de activiteiten van de Verzekeringspool

20 G. Beschrijving van deelbewijzen van Instellingen voor Collectieve Belegging (ICB’s) en Structured Notes, gedistribueerd door Aspa

1. Algemeen

Aspa is actief op de markt van Instellingen voor Collectieve Belegging (hierna ICB’s) via de distributie van deelbewijzen van de volgende ICB’s:

- Argenta-Fund sicav;- Argenta Fund of Funds Sicav (vanaf 25 januari 2010);- Arpe;- Arpe Defensive (vanaf 23 november 2010);- Collectieve beleggingsinstellingen gepromoot door Petercam nv;- Collectieve beleggingsinstellingen beheerd door Carmignac Gestion SA;- Collectieve beleggingsinstellingen gepromoot door Edmond de Rothschild Asset Management (vanaf 25 juni 2010).

Daarnaast distribueert Aspa Structured Notes uitgegeven door BNP Paribas nv en BNP Paribas Arbitrage Issuance bv.

Zij worden hieronder kort besproken.

Evolutie van de nettoactivawaarde samengevat:

In miljoen euro 2009 2010 % groei

Argenta-Fund 308,3 302,0 -2,03 %

Argenta Fund of Funds 16 nvt

Arpe 341,7 450,5 +31,84 %

Arpe Defensive 4,7 nvt

Open architectuur 344,6 623,2 +80,85 %

Structured notes 268,8 655,5 +143,86 %

De nettoactivawaarde van de deelbewijzen van ICB’s, geplaatst door Aspa, was in 2008 sterk gedaald. In 2009 kwam er een sterke heropleving. Ook in 2010 zette die trend zich voort. Een stijging in de productie in fondsen in open architectuur en ook in Arpe zorgde voor een sterke groei.

De productie in Structured Notes steeg in 2010 met bijna 150 % terwijl ook het aantal uitgiftes met 150 % steeg (18 in 2009 vs. 29 in 2010).

2. Argenta-Fund sicav

Argenta-Fund sicav is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht. Zij werd op 27 november 1987 opgericht en op 1 juni 1990 omgevormd tot sicav met meerdere compartimenten. Na een beperkte activiteit de eerste jaren werd het aantal compartimenten sinds 1998 stelselmatig uitgebreid tot 29. In 2006 bekwam Argenta-Fund sicav het statuut van sicav autogérée (zelfbeheerde bevek naar Luxemburgs recht).

Op 15 februari 2010 besliste de raad van bestuur om een aantal compartimenten samen te voegen teneinde de aandeelhouders een meer coherent compartimentengamma te kunnen aanbieden dat een groter vermogen concentreert en optimaal kan worden beheerd. De fusie van een aantal compartimenten werd uitgevoerd op 29 april 2010. In totaal werden de 29 compartimenten herleid tot 13 compartimenten waarvan er 8 onder actief beheer staan.

Het hoofddoel van Argenta-Fund sicav is zijn aandeelhouders een zo hoog mogelijk rendement te verschaffen door middel van investeringen in een selectie roerende waarden, in acht genomen dat het risico beperkt blijft.

11 compartimenten van Argenta-Fund sicav beleggen voornamelijk in aandelen, gespreid over verschillende landen, regio’s en sectoren. Een aantal compartimenten zijn indextrackers. 1 compartiment van Argenta-Fund sicav belegt in vastrentende producten. Het resterende (gemengde) compartiment belegt in zowel vastrentende producten als in aandelen.

De nettoactivawaarde van Argenta-Fund sicav daalde in 2010 met 6,3 miljoen euro tot 302 miljoen euro.

21

JAARVERSLAG 2010

De drie grootste compartimenten waren per 31 december 2010 AF Europese aandelen (110,8 miljoen euro), AF Farma Chemie aandelen (28,6 miljoen euro) en AF Technologie aandelen (28,7 miljoen euro).

3. Argenta Fund of Funds sicav

Argenta Fund of Funds is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten en werd opgericht op 8 december 2009 (hierna Argenta Fund of Funds).

Sinds 25 januari 2010 werden drie compartimenten geopend:

- Argenta Fund of Funds - Defensief - Argenta Fund of Funds - Neutraal - Argenta Fund of Funds - Dynamisch

Argenta Fund of Funds is een dakfonds en belegt zijn activa hoofdzakelijk in rechten van deelneming van andere ICB’s. De 3 compartimenten behaalden op 31 december 2010 een productie van 16 miljoen euro.

4. Arpe

De nettoactivawaarde van het totaal aantal geplaatste deelbewijzen van het pensioenspaarfonds Arpe steeg van 341,7 miljoen euro per 31 december 2009 tot 450,5 miljoen euro per 31 december 2010, een toename van 109 miljoen euro of 31,84 %.

5. Arpe Defensive

Op 23 november 2010 lanceerde Aspa het Arpe Defensive. Dit fonds komt als aanvulling op het meer dynamische Arpe, dat Aspa al sinds 1999 aanbiedt. Aspa ontwikkelde dit nieuwe product omdat steeds meer beleggers en spaarders de voorkeur geven aan een defensiever profiel voor hun pensioensparen. Arpe Defensive belegt voor maximum 40 % in aandelen en heeft risicoklasse 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico).

De nettoactivawaarde van het totaal aantal geplaatste deelbewijzen van Arpe Defensive bedroeg op 31 december 2010 4,7 miljoen euro.

6. Fondsen in open architectuur

In 2006 begon Aspa met de verdeling van de eerste deelbewijzen van Instellingen voor Collectieve Belegging in open architectuur. Sindsdien distribueert Aspa 6 ICB’s gepromoot door Petercam nv en 5 ICB’s beheerd door Carmignac Gestion SA.

Op 25 juni 2010 werden tevens 6 fondsen beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management opgenomen in het productaanbod. Met de 6 fondsen die werden geselecteerd, diversifieert Aspa haar aanbod in belangrijke mate. Ze zijn complementair binnen het huidige assortiment.

De 6 compartimenten van de Petercamfondsen stegen tot 118,5 miljoen euro.De 5 Carmignacfondsen stegen tot 501,1 miljoen euro (vooral Patrimoine A).De 6 Rothschildfondsen behaalden sinds de lancering 3,6 miljoen euro.

De totale portefeuille van geplaatste deelbewijzen van voormelde fondsen steeg in 2010 van 344,6 miljoen euro naar 623,2 miljoen euro.

7. Structured Notes

Vanaf einde 2008 begon Aspa met de distributie van gestructureerde obligaties uitgegeven door BNP Paribas nv en BNP Paribas Arbitrage Issuance bv.

Einde 2010 vonden al 50 uitgiftes plaats voor een totale waarde van 655,5 miljoen euro. Vooral de uitgiftes van het type “Patrimoine (coupon)” en “Maxi Plus” kenden veel succes.

Beschrijving van deelbewijzen van Instellingen voor Collectieve Belegging (ICB’s) en Structured Notes, gedistribueerd door Aspa

22 H. Internationaal netwerk

1. Gegevens betreffende het bestaan van bijkantoren

De Vennootschap

De Vennootschap heeft geen bijkantoren.

De andere vennootschappen van de Argenta Groep

Aspa heeft een bijkantoor in Nederland, gevestigd te Breda, Essendonk 30, dat werd opgericht in 2003. In april 2006 werd de nieuwe productie van hypotheken ook effectief bij het Nederlandse bijkantoor ondergebracht, naast de al bestaande bancaire activiteiten.

2. Gegevens betreffende de buitenlandse vennootschappen van de Argenta Groep

2.1. Buitenlandse dochtervennootschappen Aspa

ABL is een Luxemburgse kredietinstelling die een gamma basisproducten aanbiedt aan een voornamelijk gezinscliënteel, m.n. (i) de klassieke rekening-courant en een rekening-courant met een hoger rendement, (ii) plaatsingen op middellange termijn (1 tot 60 maanden), (iii) kasbons, (iv) euro-obligaties en kapitalisatiebons en (v) aandelen van de Argenta-Fund sicav en Argenta Fund of Funds sicav, twee zelfbeheerde beveks. Voorts is ABL, distributeur en ook administratief agent en beheerder van Argenta-Fund sicav en Argenta Fund of Funds sicav. Daarnaast neemt ABL euro-obligaties, kapitalisatiebons en aandelen van Argenta-Fund sicav en Argenta Fund of Funds sicav in bewaring. ABL is ten slotte paying agent voor bepaalde Luxemburgse effecten.

Door de economische evolutie van de laatste jaren is het belang van de activiteiten van ABL als emittent, paying agent en retailbank echter sterk afgenomen. De raad van bestuur van ABL heeft dan ook beslist dat ABL zich vanaf volgend jaar nog uitsluitend zal toeleggen op haar activiteit als fondsenbeheerder en dat de activiteit als retailbank zal worden stopgezet.

2.2. Buitenlandse dochtervennootschappen Aras

ALN heeft het statuut van Nederlandse verzekeringsonderneming. Het is uitsluitend actief in de aanbieding van levensverzekeringen verbonden met hypothecaire spaarkredieten.

ALL heeft het statuut van Luxemburgse verzekeringsonderneming. Het is hoofdzakelijk actief in levensverzekeringen tak 26-kapitalisatieverrichtingen en tak 23.

2.3. Buitenlandse collectieve beleggingsinstellingen, gepromoot door Aspa

Argenta-Fund sicav is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht.

Argenta Fund of Funds sicav is eveneens een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht. Het is een fonds van fondsen (ook wel dakfonds genoemd). Dit betekent dat de tegoeden van de diverse compartimenten zullen belegd worden in andere beleggingsinstellingen.

2.4. Arne

Arne is een emissievehikel.

23

JAARVERSLAG 2010

I. Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Vennootschap

1. Algemeen

In de nasleep van de financiële crisis, die de eerste officiële recessie in de eurozone ontlokte, bleven de uitdagingen voor de Vennootschap groot. 2010 was het jaar waarin de rentes wereldwijd historische dieptepunten opzochten. De kortetermijnrentes daalden gedurende het eerste kwartaal van 2010 tot hun laagste niveau sinds de oprichting van de eurozone. De Euribor op drie maanden zakte in maart tot 0,63 %. De langetermijnrentes bereikten tijdens de zomermaanden hun dieptepunt. De tienjarige referentie OLO bedroeg eind augustus 2,83 %. De ECB zag zich, geconfronteerd met een zeer precair economisch herstel, genoodzaakt de basisrente gedurende het hele jaar op 1 % te houden. Dit alles maakte dat de rentemarge en de bestaande indekkingen tegen het renterisico verder onder druk kwamen te staan.

Waar in 2009 de toename van het kredietrisico zich vooral concentreerde in de bedrijfswereld, was er in 2010 veeleer een toename van het risico op overheden. Met name de perifere landen uit de eurozone (Griekenland, Portugal, Spanje, Ierland en Italië) kregen het zwaar te verduren.

2. Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Bankpool

De Bankpool slaagde erin het hoofd te bieden aan de ingrijpende financiële en macro-economische evoluties.

De Bankpool zette zijn zeer conservatief beleggingsbeleid verder. Het belangrijke aandeel van de portefeuille hypothecaire leningen in het totaal actief werd in 2009 sterk gereduceerd om meer liquide beleggingsinstrumenten op de balans te hebben. De Bankpool versterkte hiermee zijn solide liquiditeitspositie. In 2010 nam het aandeel hypothecaire leningen in het totaal actief van de Bankpool verder af.

Met betrekking tot de andere activa werd het risicobeleid verder verfijnd. De Bankpool voerde in 2010 een uiterst voorzichtig beleid inzake concentratie per tegenpartij en liquiditeit van de posities. Ook inzake kredietrisico zette de Bankpool zijn voorzichtig beleid verder. Dit alles werd ingegeven door een duidelijke optie voor laag risico, dat vaak de voorkeur kreeg op rendement. Dit is een bewuste keuze voor veiligheid, die ook in de komende jaren zal voortgezet worden.

Trouw aan zijn strategie beperkt de Bankpool zich tot transparante en eenvoudige producten. Binnen deze economische omgeving heeft de Argenta Groep zijn vierpijlerstrategie sparen en betalen, beleggen, lenen en verzekeren stevig verdedigd en verder uitgebouwd. Met name de pijler beleggen werd sterk uitgebouwd en zal in de komende jaren nog aan belang winnen. Op deze manier blijft de Bankpool streven naar een gezonde diversificatie van zowel de activiteiten als de inkomsten.

3. Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Verzekeringspool

Wetgevingen

Het jaar 2010 is op het vlak van de ziektekostenverzekeringen een belangrijk jaar. In uitvoering van de Wet-Verwilghen werd voor het eerst de medische index gepubliceerd. De premies van een hospitalisatieverzekering mogen geïndexeerd worden met het maximum van de consumptie-index en deze medische index. Aras heeft voor de vaststelling van de premies 2011 dan ook rekening gehouden met deze medische index.

Voor de brandverzekering wijzigde er in 2010 weinig, voornamelijk omwille van het feit dat de ontslagnemende regering enkel bevoegd is voor lopende zaken. Onze parlementariërs zaten echter niet stil en formuleerden heel wat wetsvoorstellen. Als nog maar de helft van deze voorstellen wet worden, mogen we ons verwachten aan heel wat aanpassingen gaande van een (al dan niet optionele) waarborg met betrekking tot de pollutie door stookolie over een verplichte waarborg voor extracontractuele schade tot zelfs de verplichting van een brandverzekering. Aras volgt de evolutie mee op de voet.

Voor levensverzekeringen is het belangrijkste feit de wijziging van de garantieregeling in tak 21. Het eenmalige toegangsrecht (0,25 %) werd afgeschaft, maar de jaarlijkse bijdrage wordt verhoogd van 0,05 % naar 0,15 % in vergelijking met de oorspronkelijke regeling naar aanleiding van de financiële crisis in 2008. Dat betekent voor Aras een toch wel zware extra kost als bijdrage voor het financieren van de crisismaatregelen – een crisis die Aras zonder noemenswaardige problemen is doorgekomen.

24

Verder heeft na negatief advies van de advocaat-generaal bij het Europees Hof van Justitie, het Europees Hof van Justitie op 1 maart 2011 beslist dat het niet langer wettelijk is om de bepaling van verzekeringspremies te laten afhangen van het geslacht. Beide seksen moeten op gelijke wijze behandeld worden. Dit zal leiden tot een herziening van de tarieven van een aantal verzekeringsproducten, hogere kosten voor de verzekeringssector en - vermoedelijk - minder gunstige tarieven voor verzekeringnemers.

Solvency II

De nieuwe regelgeving op het gebied van solvabiliteit treedt in werking op 1 januari 2013. De nieuwe aanpak verplicht de verzekeraars om hun risicoblootstelling te herbekijken op een globale balansbasis. Solvency II houdt rekening met de specifieke eigenheden van de verzekeringssector maar dat betekent niet dat alles al koek en ei is. Testen zullen moeten aantonen of het voorgestelde kapitaalregime niet te conservatief is.

In 2010 werd met QIS5 een nieuwe kwantitatieve impactstudie gelanceerd voor de verdere verbetering van het standaardmodel. Aras heeft deelgenomen aan deze studie. Hierbij is voor het eerst rekening gehouden met het levenslange karakter van de hospitalisatieverzekeringen. De resultaten zijn ook mee opgenomen in een formeel rapport Economisch Kapitaal.Pijler 2 (kwalitatieve luik) van de Solvency II-regelgeving komt meer op de voorgrond. Verzekeraars verwachten dat de totale kosten van de Solvency II-compliance hoger zullen zijn dan zij in eerste instantie hadden ingeschat. De belangrijkste uitdagingen om aan Solvency II te voldoen zijn: de implementatie van datamanagementcapaciteiten om ervoor te zorgen dat de gegevens volledig en correct zijn, het verkrijgen van de nodige goedkeuringen van de interne modellen voor de berekening van de solvabiliteitskapitaalvereisten en het vermogen om de interne modellen in hun globale risicomanagementfunctie te integreren. Aangezien Aras eveneens werkt aan een partieel intern model voor schadeverzekeringen, wordt het doorlopen van de validatiecyclus een van de volgende uitdagingen. Ook het in overeenstemming brengen van de methodes en resultaten uit de QIS5-oefening met de vereisten in het risicobeheermodel op groepsniveau is een niet eenvoudige opdracht.Het rapporteringsgedeelte Solvency II (pijler 3) is op Europees vlak nog in volle ontwikkeling. De inhoud van deze rapportering zal in de eerste helft van 2011 duidelijker worden. Voor Aras betekent dit dan de start van een belangrijk en omvangrijk project om tegen 2013 klaar te staan.

Outsourcing

“Doe niet zelf wat een ander sneller, beter en goedkoper voor u kan doen,” schreef Karel Van Rompuy. Aan deze drie criteria worden bij iedere uitbestedingsbeslissing toegevoegd: de mate van risicobeheersing door Aras en de partner, de stabiliteit van de partner en de beschikbaarheid van cruciale resources bij de partner. Op groepsniveau is een beleid op het gebied van ‘sourcing’ vastgelegd waarin – voor alle vennootschappen van de Argenta Groep – de criteria voor sourcingbeslissingen duidelijk zijn afgelijnd.Daarbij is ook rekening gehouden met de principes van de CBFA Circulaire PPB 2004/5 van 22 juli 2004 over gezonde beheerspraktijken bij uitbesteding door kredietinstellingen en de CBFA Circulaire PPB-2006-1-CPA van 06 februari 2006 over gezonde beheerspraktijken bij uitbesteding door verzekeringsondernemingen.

Dit sourcingbeleid kadert in het Internal Governancebeleid van de Argenta Groep.De praktische realisatie van outsourcing geschiedt in een programma dat alle aspecten van de verandering omvat. De studie start met een vooranalyse die moet leiden tot een principebesluit van het directiecomité of van de raad van bestuur (afhankelijk van de omvang en complexiteit). Daarna volgt de “gated approach” binnen een project en de implementatie. Tot slot is er de fase postimplementatie. De sturing operationeel, tactisch en strategisch krijgt dan haar uiteindelijke vorm.

In het kader van de uitwerking van zijn Businessplan 2010–2014 heeft Aras sterke ambities: enerzijds een versteviging van zijn marktpositie en anderzijds een sterke verbetering van zijn operationele excellentie.Specifiek naar schadeverzekering toe werd eveneens de strategische beslissing genomen om toe te treden tot de RDR–conventie. Deze conventie laat toe om als verzekeringsmaatschappij een directe regeling te treffen met de eigen cliënten onder de voorwaarden en barema’s die in de conventie bepaald zijn. Complementair werd eveneens beslist om via Informex en een derdebetalersregeling het expertise- en betalingscircuit voor de cliënten te versnellen.

Daarnaast werd ook besloten om toe te treden tot enkele Assuralia-conventies die een adequater schadebeheer toelaten: storm, aanrijding gebouw, artikel 45 van de wet van 25 juni 1992 op de landverzekeringsovereenkomsten.

Om deze doelstellingen in schadeverzekeringen snel en kostenefficiënt te realiseren, heeft Aras beslist om zijn schadebeheer schadeverzekeringen uit te besteden aan Van Ameyde Services Belgium bvba. Naast de grote schadespecialisatie is het ICT Platform Echo een grote sterkte van Van Ameyde Services Belgium bvba. 28 medewerkers werden conform CAO art. 32bis overgedragen aan Van Ameyde Services Belgium bvba.De uitbesteding omvat enkel de schaderegeling in het kader van motorrijtuigenverzekering, brandverzekeringen en BA familiale.In het streven naar operationele excellentie worden de processen E2E op continue wijze iteratief herbekeken, zowel binnen als buiten ICT-projecten. Hierbij wordt gebruik gemaakt van leantechnieken.

Impact van het algemeen financieel-economisch kader op de activiteiten van de Vennootschap

25

JAARVERSLAG 2010

J. Kengetallen (geconsolideerd)

1. Geconsolideerd balanstotaal

Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot het geconsolideerde balanstotaal van de Argenta Groep in miljard EUR:

Jaarlijkse evolutie in miljard EUR:

Gemiddelde: 2,2 miljard EUR.

Jaarlijkse procentuele evolutie:

Gemiddelde: 8,42 %

20060

5

4

3

2

1

20082007 2009 2010

3,9

0,7

1,6

2,22,7

20060

18

16

14

12

10

8

6

4

2

20082007 2009 2010

15,38

2,39

5,337,01

11,99

20060

35

30

25

20

15

10

5

20082007 2009 2010

29,3 30,031,6

33,8

25,4

26 Kengetallen (geconsolideerd)

2. Ingezamelde gelden van het publiek

De Argenta Groep zamelt gelden in van het publiek. Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot de som van de klassieke spaarinlagen, inclusief de achtergestelde leningen, de wiskundige reserves leven en de collectieve beleggingen.

Het geconsolideerde totaal in miljard EUR:


Gemiddelde: 2,2 miljard EUR


Gemiddelde: 7,80 %

20060

35

25

30

15

20

5

10

20082007 2009 2010

27,328,9 30,7

31,9

24,7

20060

4

3

2

1

20082007 2009 2010

2,6

1,61,8

1,3

2,7

20060

25

15

20

5

10

20082007 2009 2010

10,51

5,80 6,23

4,09

12,28

27

JAARVERSLAG 2010

Kengetallen (geconsolideerd)

3. Kredieten aan particulieren

De Argenta Groep verstrekt leningen aan particulieren. Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot het totaal van zowel de leningen met als zonder hypotheekwaarborg, verleend aan particulieren.





Gemiddelde: 4,64 %

2006-2

5

4

3

2

-1

1

0

20082007 2009 2010

0,4

-1,4

-0,4

-0,7

4,4

2006-10

50

40

30

0

20

10

20082007 2009 2010

2,57

-8,34

-2,32

-4,74

35,99

20060

20

15

5

10

20082007 2009 2010

17,215,8

14,715,416,8


4. Obligaties en andere vastrentende effecten

De Argenta Groep belegt in schatkistcertificaten, OLO’s en obligaties van andere emittenten. Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot deze beleggingen.





Gemiddelde: 33,47 %

20060

16

18

12

14

8

10

2

6

4

20082007 2009 2010

4,5

11,3

14,2

17,3

4,9

2,9 3,6

5,1

3,5

1,6

7,7

9,1 9,2

8,1

1,4

totaal

obligaties van andere emittenten

obligaties van publiekrechtelijke emittenten

2006-5

15

0

10

5

20082007 2009 2010

-0,4

6,8

2,9 3,1

-1,5

2006-50

175

150

125

-25

100

75

25

50

0

20082007 2009 2010

-7,72

150,87

25,44

22,13

-23,36

29

JAARVERSLAG 2010

20060

16

18

12

14

8

10

2

6

4

20082007 2009 2010

4,5

11,3

14,2

17,3

4,9

2,9 3,6

5,1

3,5

1,6

7,7

9,1 9,2

8,1

1,4

totaal

obligaties van andere emittenten

obligaties van publiekrechtelijke emittenten


5. Totaal premie-incasso verzekeringen

De Argenta Groep plaatst verzekeringen. Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot het totale premie-incasso van de verzekeringsondernemingen Aras, ALL en ALN.

Het totaal aan incasso in miljoen EUR:

Jaarlijkse evolutie in miljoen EUR:

Gemiddelde: -28,5 miljoen EUR


Gemiddelde: -1,59 %

20060

600

100

500

300

400

200

20082007 2009 2010

315,4285,0

331,8

404,4

282,1

2006-300

300

-200

200

0

100

-100

20082007 2009 2010

33,3-30,4

46,8

72,7

-265,0

2006-60

60

-40

40

0

20

-20

20082007 2009 2010

11,80

-9,64

16,42

21,90

-48,44


6. Eigen vermogen volgens balans

Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot het geconsolideerde eigen vermogen van de Argenta Groep, na winstverdeling.

Het geconsolideerde totaal in miljoen EUR:


Gemiddelde: 93,3 miljoen EUR


Gemiddelde: 11,05 %

20060

1.200

400

800

20082007 2009 2010

860,0 906,5978,5

1.149,3

766,8

20060

50

150

100

200

20082007 2009 2010

93,1

46,5

72,0

170,8

84,1

20060

20

4

12

8

16

20082007 2009 2010

12,15

5,41

7,95

17,46

12,31

31

JAARVERSLAG 2010


7. Nettowinst en rendement eigen vermogen (begin jaar)

Hieronder vindt u overzichten met betrekking tot de nettowinst versus het eigen vermogen van de Argenta Groep volgens balans, begin jaar en na winstverdeling.



Gemiddelde: 2,4 miljoen EUR

Jaarlijkse evolutie rendement eigen vermogen:

Gemiddelde: 9,70 %

20060

120

40

80

20082007 2009 2010

94,1

47,5

73,082,5

97,1

2006-60

60

-40

20

0

-20

40

20082007 2009 2010

-2,9

-46,6

25,5

9,5

26,6

20064

16

6

12

10

8

14

20082007 2009 2010

12,28

5,53

8,068,43

14,22


8. Reglementair eigen vermogen

Hieronder vindt u het overzicht met betrekking tot het eigen vermogen in de enge zin verhoogd met de geassimileerde achtergestelde leningen.


9. Verkooppunten

Hieronder vindt u het overzicht met betrekking tot de exclusieve kantoren van de Argenta Groep in België.

Globale aantal eenheden:

20060

1.400

200

1.000

600

800

400

1.200

20082007 2009 2010

1.066,2

1.193,1

1.040,5

1.327,5

928,0

2006500

620

520

560

580

540

600

20082007 2009 2010

579

566

554

524

586

33

JAARVERSLAG 2010


10. Tewerkgestelden

Hieronder vindt u het overzicht met betrekking tot de tewerkgestelden in de verkooppunten van de Argenta Groep en op de respectieve maatschappelijke zetels van de vennootschappen die behoren tot de Argenta Groep.

Globale aantal eenheden:

11. Overzicht 2010

Samenvatting van de grafische voorstellingen:

aangroei 2010

Bedragen in euro 31-12-2009 31-12-2010 absoluut in %

1. Geconsolideerd balanstotaal 31.628.915.372 33.845.224.926 +2.216.309.554 +7,01 %

2. Spaarinlagen van het publiek (*) 30.666.301.018 31.920.673.648 +1.254.372.630 +4,09 %

3. Kredieten aan particulieren 15.410.943.492 14.680.217.177 -730.726.315 -4,74 %

4. Obligaties en andere vastrentende effecten

14.171.255.331 17.306.724.200 +3.135.468.869 +22,13 %

a. van publiekrechtelijke emittenten 5.097.705.636 8.093.694.603 +2.995.988.967 +58,77 %

b. van andere emittenten 9.073.549.695 9.213.029.597 +139.479.902 +1,54 %

5. Totaal premie-incasso verzekeringen 331.773.177 404.436.039 +72.662.862 +21,90 %

6. Eigen vermogen volgens balans 978.525.600 1.149.328.698 +170.803.098 +17,46 %

7. Reglementair eigen vermogen 1.040.542.690 1.327.504.793 +286.962.103 +27,58 %

8. Nettowinst 73.034.094 82.493.527 +9.459.433 +12,95 %

9. Verkooppunten in eenheden 554 524 -30 -5,42 %

10. Tewerkgestelden in eenheden 2.134 2.118 -16 -0,75 %

a. in de exclusieve agentschappen 1.440 1.431 -9 -0,63 %

b. op de zetel 694 687 -7 -1,01 %

(*) Klassieke spaarfondsen, verzekeringen leven en collectieve beleggingen

20060

2.200

1.400

1.800

2.000

1.200

1.600

800

1.000

200

600

400

20082007 2009 2010

2.106 2.139 2.134 2.1182.050

1.426

701 694 687

1.440

680

1.438 1.440 1.431

610

totaal

in exclusieve kantoren

op de zetel (België, Luxemburg)inclusief 7 zelfstandigen


12. Overzicht 2006-2010

aangroei gemiddelde

laatste 5 jaar in % Bedragen in euro 31-12-2005 31-12-2010 absoluut in %

1. Geconsolideerd balanstotaal 22.698.137.925 33.845.224.926 +11.147.087.001 +49,11 % +9,82 %

2. Spaarinlagen van het publiek (*) 21.989.931.680 31.920.673.648 +9.930.741.968 +45,16 % +9,03 %

3. Kredieten aan particulieren 12.332.948.529 14.680.217.177 +2.347.268.648 +19,03 % +3,81 %

4. Vastrentende effecten 6.367.987.661 17.306.724.200 +10.938.736.539 +171,78 % +34,36 %

5. Eigen vermogen volgens balans 682.749.255 1.149.328.698 +466.579.443 +68,34 % +13,67 %

6. Verkooppunten in eenheden 585 524 -61 -10,43 % -2,09 %

7. Tewerkgestelden in eenheden 2.005 2.118 +113 +5,64 % +1,13 %

(*) Klassieke spaarfondsen, verzekeringen leven en collectieve beleggingen

13. Ratio’s

31-12-2009 31-12-2010

1. Eigen vermogen volgens balans / balanstotaal 3,09 % 3,40 %

2. Nettorendement eigen vermogen (ROE)* 8,06 % 8,43 %

3. Risk asset ratio (Basel-norm) 13,85 % 18,06 %

4. Tier 1 10,24 % 14,38 %

5. Gearing ratio 3,53 % 4,21 %

6. Renteopbrengsten / balanstotaal (Asset yield) 3,71 % 3,31 %

7. Winst / renteopbrengsten (Profit margin) 6,22 % 7,37 %

8. Winst / balanstotaal (Asset yield x Profit margin) 0,23 % 0,24 %

* Nettowinst Eigen vermogen volgens balans (begin van het jaar)

35

JAARVERSLAG 2010

K. Transversale functies op het niveau van de Vennootschap (Interne Audit, Compliance, Risicobeheer (« risk »)) en gemeenschappelijke

diensten (Human Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Distributieondersteuning en Inspectie)

1. Interne Audit

De interne auditafdeling van de respectieve vennootschappen van de Argenta Groep wordt functioneel op het niveau van de Vennootschap aangestuurd en ook operationeel georganiseerd. Deze groepsgewijs georganiseerde interne auditfunctie dekt alle activiteiten van de dochtervennootschappen van de Vennootschap, in het bijzonder (i) Aras, inclusief de respectieve dochtervennootschappen van Aras, en (ii) Aspa, inclusief de respectieve dochtervennootschappen van Aspa.

Het directiecomité van de Vennootschap behoudt het toezicht en geeft de aansturing over de specifieke activiteiten die onder zijn verantwoordelijkheid vallen. Dat zijn bijvoorbeeld: de bevoegdheid om de interne auditafdeling van de Vennootschap opdrachten te geven, de rechtstreekse rapportering door de interne auditafdeling van de Vennootschap aan het directiecomité van de Vennootschap over de bevindingen die betrekking hebben op de activiteiten die onder haar verantwoordelijkheid vallen, enzovoort. Bovendien levert de interne auditafdeling van de Vennootschap een functionele rapportering aan het directiecomité van de Vennootschap en aan de Interne Governance-organen van de Vennootschap. Dit toezicht en deze aansturing, zoals hierboven omschreven, gebeuren via de directeur Interne Audit van de Argenta Groep, die als spreekbuis van en aanspreekpunt voor het directiecomité van de Vennootschap optreedt.

Alle interne audits die voor 2010 werden gepland, werden daadwerkelijk uitgevoerd. Hierover vindt u een gedetailleerd overzicht in het jaarverslag van de interne auditafdeling van de Vennootschap.

Het directiecomité van de Vennootschap is tevreden over de kwaliteit van de interne audit omdat die met kennis van zaken wordt uitgevoerd en terecht de zwakke punten naar boven brengt. Het directiecomité van de Vennootschap maakt hiervan handig gebruik door de gegeven aanbevelingen om te zetten in actieplannen, die het daarna zo snel mogelijk realiseert.

2. Compliance

2.1. Algemeen overzicht van de compliancefunctie

De compliancefunctie is groepsgewijs georganiseerd op het niveau van de Vennootschap en dit ten behoeve van zowel Aspa als Aras. Als onafhankelijke functie binnen de Argenta Groep is zij gericht op het onderzoek naar en het bevorderen van de naleving van de regels die verband houden met de integriteit van het banken verzekeringsbedrijf. De regels betreffen zowel deze die voortvloeien uit het beleid van de instelling terzake als deze die vervat zijn in het geheel van wetgeving, besluiten en reglementen, dit binnen de activiteitsdomeinen zoals vastgelegd in het Compliance Charter.

De compliancefunctie heeft binnen de Argenta Groep een belangrijke rol van signaleren, toezicht houden, adviseren en rapporteren en is dus multidisciplinair zonder hierbij in de rol van jurist of specialist te stappen. De ultieme doelstelling van compliance moet dan ook zijn dat iedere vennootschap binnen de Argenta Groep compliant werkt en handelt. De bedrijfscultuur van de Argenta Groep moet zodanig zijn dat compliance – en in ruimere zin het risicobewustzijn – gedragen wordt door de gehele organisatie. Ook hierbij heeft de effectieve leiding een belangrijke verantwoordelijkheid.

Sinds begin 2010 is de directeur Compliance eveneens bevoegd voor de directie Inspectie. Beide directies behouden hun specifieke taken en verantwoordelijkheden en blijven los van elkaar functioneren, zij het onder een gemeenschappelijke directie. Dat leidde wel tot een verminderde tijdsbesteding voor compliance van de compliance officer en tot verschuivingen in de bezetting, met een feitelijke inkrimping van het aantal beschikbare medewerkers tot drie voor de cel Compliance. Eén medewerker verliet Aspa op 1 oktober 2010 maar werd inmiddels vervangen door een pas afgestudeerde jurist. Eén medewerker van Compliance die sinds eind 2009 de herstructurering van de directie Inspectie leidde, is sinds oktober 2010 deeltijds opnieuw betrokken bij Compliance als adjunct-directeur Compliance & Inspectie.

36

2.2. Opleiding en sensibilisering

Het behoort tot de kerntaken van Compliance om alle medewerkers op te leiden op het gebied van compliance en hen voortdurend te sensibiliseren en aan te zetten tot compliant handelen.

Om de ruim 2.000 medewerkers van de Argenta Groep snel en efficiënt op te leiden op het gebied van compliance werd al in 2007 gekozen voor een webtoepassing met e-learningmodules voor de onderwerpen “Compliance”, “Witwassen”, “Cliëntacceptatiepolitiek”, “Bijzondere Mechanismen en toepassing Level Playing Fields” en “Deontologie”.

Alle nieuwe medewerkers, zowel op de maatschappelijke zetel als in de kantoren, moeten voor het beëindigen van hun proefperiode de compliancemodules volgen en de testen succesvol afleggen. De verantwoordelijke van de dienst opleidingen bij Human Resources organiseert de inschrijvingen en volgt ze verder op.

Als gevolg van de omzetting in Belgisch recht van de derde Europese witwasrichtlijn 2005/60/EG op 18 januari 2010 en de inwerkingtreding van de nieuwe bepalingen op 5 februari 2010 moeten een aantal wijzigingen aan de opleidingsmodules “Witwassen” en “Cliëntacceptatiepolitiek” worden aangebracht. De voorbereiding daarvan is gestart in 2010 maar de aanpassing van zowel de e-learningmodules als van de bijhorende testen is gepland voor het eerste semester van 2011.

Alle compliancemedewerkers volgden daarnaast bijkomende interne en externe opleidingen.

Hieronder een overzicht van de gevolgde opleidingen:

Via Febelfin MiFID-workshopsOrganisatie van de interne controle (3 lines of defense)Verzekeren en witwaswetgevingBasiscursus witwaswetgevingCompliance Forum (diverse actuele onderwerpen)

Via Assuralia Compliance in de verzekeringssector: stand van zaken

Lydian Lawyers Opsporen van fraude

Intern BeleggingsfondsenSuitability en MiFIDVeiligheidsbeleidCompliant werken in de distributieLeanprocessen

2.3. Toetsing EU-terroristenlijst

Het is financiële instellingen en verzekeringsondernemingen verboden om een cliëntenrelatie aan te gaan met personen die voorkomen op de EU-terroristenlijst. Sinds september 2007 worden de identificatiegegevens van zowel nieuwe als bestaande cliënten dagelijks automatisch getoetst aan de gegevens van de EU-terroristenlijst. In totaal werden er in 2010 1.081 signalen uit deze toetsing verkregen maar onderzoek door Compliance wees telkens uit dat het niet om dezelfde personen ging. Er werd dus in de loop van 2010 geen enkele cliënt weerhouden om in dit verband aan de Cel voor Financiële Informatieverwerking (hierna de CFI) of aan het ministerie van Financiën gemeld te worden.

Transversale functies op het niveau van de Vennootschap (Interne Audit, Compliance, Risicobeheer (« risk »)) en gemeenschappelijke diensten (Human Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Distributieondersteuning en Inspectie)

37

JAARVERSLAG 2010

2.4. Antiwitwaswetgeving

Sinds eind januari 2007 worden alle cliëntenverrichtingen automatisch gemonitord via een anti-money laundering tool van leverancier SAS (hierna de AML Tool SAS). In juli 2008 werd de koppeling van drie scenario’s aan het risicosegment van de cliënt gerealiseerd. Hierdoor werd de monitoring sterk verfijnd. Over het hele jaar 2010 werden 6.698 alerts gegenereerd. Die werden door medewerkers van Compliance onderzocht. Indien nodig werden de vereiste maatregelen getroffen.Omdat de betalingen (eerste premiebetaling en bijkomende stortingen) met betrekking tot de Aras-producten niet rechtstreeks in contanten kunnen worden gedaan en de eerste premiebetaling voor producten leven via een financiële rekening bij Aspa wordt gestort, is ook Aras aangesloten op de AML Tool SAS. De bijkomende stortingen verlopen via een financiële rekening bij Aspa of bij een derde kredietinstelling.

Het heractiveren van de monitoring van bewegingen op het gebied van levensverzekeringen is een prioritair punt dat opgenomen is in het actieplan van Compliance voor 2011.

2.5. Opvolging weten regelgeving

Specifieke aandacht werd gegeven aan de opvolging van:

- wet van 22 maart 2006 betreffende de bemiddeling in banken beleggingsdiensten en de distributie van financiële instrumenten;

- wet van 27 maart 1995 betreffende de verzekerings- en herverzekeringsbemiddeling en de distributie van verzekeringen; - wet van 14 december 2005 betreffende de afschaffing van de effecten aan toonder en de Circulaires PPB 2007-4-CPB en

PPB 2007-7-CPB van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (hierna de CBFA); - wet van 8 december 1992 voor de bescherming van de persoonlijke levenssfeer ten opzichte van de verwerking van

persoonsgegevens (hierna de Privacywet); - het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 tot omzetting van de Europese richtlijn betreffende de markten voor financiële

instrumenten, het Koninklijk Besluit van 3 juni 2007 tot bepaling van nadere regels tot omzetting van de richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten en Circulaire PPB-2007-8-CPB van de CBFA;

- de toepassing van de gewijzigde wetgeving op het consumentenkrediet, zoals bepaald in de wet van 12 juni 1991 op het consumentenkrediet;

- de toepassing van de wetgeving aangaande informatie en transparantie met betrekking tot de betalingsdiensten, zoals uiteengezet in de wet van 10 december 2009 betreffende de betalingsdiensten.

Transversale functies op het niveau van de Vennootschap (Interne Audit, Compliance, Risicobeheer (« risk »)) en gemeenschappelijke diensten (Human

Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Distributieondersteuning en Inspectie)

38

3. Risicobeheer

3.1. Het risicoprofiel van de Argenta Groep

De Vennootschap

De Vennootschap heeft behalve de organisatie van de transversale functies en Human Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Distributieondersteuning en Inspectie, geen andere operationele activiteiten. Derhalve staat ze niet bloot aan substantiële andere risico’s dan die welke beschreven staan bij de respectieve verbonden dochterondernemingen.

De Argenta Groep

Algemeen

Wegens zijn activiteiten wordt de Argenta Groep blootgesteld aan verschillende risico’s. Het marktrisico, inclusief het renterisico, vormde begin 2010 het voornaamste aandachtspunt. Andere belangrijke risico’s zijn het kredietrisico, het operationeel risico, het liquiditeitsrisico en het verzekeringsrisico. Het niet onder controle houden van deze risico’s kan negatieve gevolgen hebben voor de financiële prestaties en de reputatie van de Vennootschap en de Argenta Groep.

Marktrisico

Begin 2010 was het grootste financiële risico voor de Argenta Groep nog het marktrisico. Wijzigingen van de rentevoeten, rentecurves en rendementen kunnen zowel de rentemarge als de marktwaarde sterk beïnvloeden. Om de marktsensitiviteit binnen de door de raad van bestuur van de Vennootschap goedgekeurde beleidslijnen te houden en de knipperlichtniveaus van de CBFA niet te overschrijden werden er in 2010 voor een notioneel bedrag van 3,1 miljard euro interest rate caps afgesloten. Deze exogene indekking geldt als aanvulling op de altijd maximaal nagestreefde endogene bijsturing van de balans.

Voor de endogene indekkingen is er het hele pallet van sturing op binnenbalansproducten ter beschikking, zowel bijvoorbeeld op het gebied van prijs, nieuwe producten als aanpassing van productkenmerken. Endogene acties kunnen een belangrijke impact hebben die zich echter relatief traag en stelselmatig manifesteert. Risk BVg neemt actief deel aan de prijszettingscomités (Prico’s) zowel voor de kredieten als voor het rentedragend passief (inclusief tak 21).

De grootte van de exogene indekking werd bepaald vanuit een passiva- en activaperspectief:Enerzijds dient de Argenta Groep ervoor te zorgen dat de bedragen aan passiva die gevoelig zijn voor herprijzing (minus de bedragen aan activa gevoelig aan herprijzing) bij een opwaartse rentetrend kunnen worden aangepast. Dankzij een rente-indekking met een cap kan de tariefzetting op het spaarboekje gedeeltelijk mee volgen met een eventuele toekomstige rentestijging, terwijl dit zonder hedge moeilijk zou zijn door minder frequente herprijzingen van het actief.Anderzijds moeten de rentevaste activa op lange termijn vlottend gemaakt kunnen worden bij een opwaartse rentetrend. Dankzij een rente-indekking kan de gebudgetteerde rentevaste hypotheekproductie met lange looptijd vlottend gemaakt worden bij een eventuele toekomstige rentestijging. Dat biedt bescherming vanuit zowel inkomens- als waardeperspectief.Deze exogene rente-indekkingen brachten het notioneel totaal van de uitstaande caps en swaps op 14,3 miljard euro.

De combinatie van endogene en aanvullende exogene ALM-indekkingen (“Asset Liability Management”) houdt de commerciële strategie van de Argenta Groep (o.a. de langetermijnrelaties met de gezinnen, de cliëntgerichte benadering, de groei van hypotheken, de duurzame en rendabele groei van de depositoportefeuille en de uitbouw van de vier pijlers) binnen het kader van het goedgekeurde Risico Appetijt Framework (hierna het RAF).

Specifiek voor de verzekeraar kan het marktrisico in de hand gehouden worden door de duration gap tussen actief en passief enkel endogeen te beperken. Bovendien richt de Argenta Groep (en dus ook de Verzekeringspool) zich voornamelijk op behoudende beleggingen (binnen het RAF) zoals overheidsobligaties, bancaire en niet-bancaire obligaties en hypothecaire leningen, waardoor niet alleen het marktrisico, maar ook het spread- en het liquiditeitsrisico worden beperkt.

De Argenta Groep is eveneens blootgesteld aan prijsrisico’s (andere dan renterisico en valutarisico) die de reële of toekomstige waarde van financiële instrumenten (zoals de obligatieportefeuille van Aspa en Aras) of toekomstige kasstromen doen schommelen als gevolg van de prestaties van de financiële markten en de veranderingen in marktprijzen. Veranderingen in marktprijzen kunnen worden veroorzaakt door factoren die specifiek gelden voor het individuele financiële instrument of de emittent hiervan (bijvoorbeeld schuldenlast en inschatting terugbetalingcapaciteit van een bepaalde staat), of door factoren die alle soortgelijke op de markt verhandelde financiële instrumenten beïnvloeden (bijvoorbeeld wereldwijde crisis op de financiële markten).


39

JAARVERSLAG 2010

De Bankpool doet geen beleggingen in individuele aandelen, zodat hij slechts een beperkt risico op aandelen loopt ten gevolge van een aantal beleggingen in Instellingen voor Collectieve Belegging, die onderliggend in aandelen beleggen. Het per 31 december 2010 aanwezige aantal rechten van deelneming in Instellingen voor Collectieve Belegging kwam historisch op de balans bij de oprichting van nieuwe compartimenten door de instellingen voor collectieve belegging waarvan Aspa promotor is.

De Verzekeringspool beschikt op grond van de door de raad van bestuur van Aras goedgekeurde financiële beleidslijn over de mogelijkheid om – in beperkte mate – beleggingen in aandelen te doen. Tot op heden werd van deze mogelijkheid geen gebruik gemaakt. De Verzekeringspool heeft wel het gebruik van de Constant Proportion Portfolio Insurance (hierna de CPPI) per segment onderzocht. Hieruit is gebleken dat de target asset mix limieten per segment en de limieten t.o.v. het eigen vermogen zodanig stringent zijn dat er geen toegevoegde waarde geboden wordt door de CPPI. De CPPI kan wel een meerwaarde betekenen binnen bepaalde voorzieningen met lange duration, zoals bijvoorbeeld de vergrijzingsreserve.

Zoals hierboven vermeld, heeft de Argenta Groep risicobeheermethodes geïmplementeerd en toegepast om de marktrisico’s waaraan hij wordt blootgesteld te verzachten en te controleren. De blootstelling aan dergelijke risico’s wordt voortdurend gemeten en gecontroleerd met behulp van professionele softwareprogramma’s. Op deze wijze worden alle materiële bronnen van renterisico geïdentificeerd. Dit impliceert dat de interne systemen alle rentegevoelige activa en passiva alsook de buitenbalansposities screenen.

Bij het meten van het renterisico wordt zowel vanuit een inkomensperspectief (earnings at risk perspective, net interest income) als vanuit een economisch waardeperspectief (economic value, evaluatie in functie van de waarde van het eigen vermogen) gerapporteerd. Interne limieten, die deel uitmaken van het RAF en een weerspiegeling zijn van de renterisicopolitiek en de bedrijfsstrategie, zijn van kracht.

Tweewekelijks wordt aangaande het renterisico alternerend gerapporteerd in het Asset and Liability Committee (hierna het Alco) (de eerste week in het Alco voor Aspa en de daaropvolgende week in het Audit- en Riskcomité (hierna het ARC) voor Aras) en maandelijks in het Groepsriskcomité. In deze rapportering komen onder meer de volgende punten aan bod: overzicht van de geaggregeerde posities, compliance met de beleidslijnen en beleidslimieten, de geldende assumpties, de resultaten van uitgevoerde stresstests en aanbevelingen en de renterisicobalansen voor zowel Aspa als Aras. Maandelijks wordt aan de respectievelijke directiecomités en raden van bestuur van de Argenta Groep gerapporteerd.

Kredietrisico

Het beheer van de kredietrisico’s binnen de Argenta Groep wordt geregeld door de beleidslijnen kredietrisicobeheer en financieel risicobeheer. In de beleidslijnen worden de uitgangspunten, regels, richtlijnen en procedures geformuleerd voor het signaleren, meten, goedkeuren en rapporteren van het kredietrisico.

Het kredietrisico treedt op wanneer een cliënt of tegenpartij niet meer in staat is om aan zijn contractuele verplichtingen te voldoen. Dat kan het gevolg zijn van insolventie van een cliënt of tegenpartij. Dit risico ontstaat zowel bij de traditionele kredietverlening als bij beleggingsactiviteiten (overige rentedragende activa). Bij deze laatste zijn spreadverwijdingen en ratingverlagingen indicatoren voor kredietrisico.

Het kredietrisico verhoogt naarmate er concentraties van het kredietrisico ontstaan.

Bij de beoordeling van het kredietrisico van de Argenta Groep dient er aandacht te worden besteed aan de sectorconcentratie en de geografische concentratie.

Aspa heeft een concentratie in kredietverlening aan particulieren in België en Nederland, meer bepaald de hypothecaire leningen voor particulieren. Dit maakt Aspa sterk afhankelijk van de ontwikkelingen in de huizenmarkt en de terugbetalingscapaciteit van de particuliere kredietnemer in België en Nederland.

De Argenta Groep heeft een concentratie in schuldinstrumenten van de Belgische overheid en binnen de limieten van de exposure beleidslijnen van andere Europese overheden. Dit maakt de Argenta Groep in sterke mate afhankelijk van de kredietwaardigheid van de Belgische en andere Europese overheden. Eventuele schuldherschikkingen van de Belgische en andere Europese overheden zouden een negatieve impact kunnen hebben op de resultaten van de Argenta Groep.



40

In 2010 investeerde de bankpool inzake kredietrisicomanagement verder in de diepte. Hierdoor werden een aantal verfijningen aangebracht aan de basis die in 2009 werd gelegd. Al in 2009 had de CBFA aan Aspa de voorlopige toestemming gegeven om binnen het Basel-kader gebruik te maken van de meer geavanceerde meetbenadering van het kredietrisico. In 2010 kreeg Aspa groen licht van de CBFA om de “Foundation Internal Rating Based Approach” (F-IRB) verder te mogen toepassen tot 31 december 2011. Deze toestemming werd verkregen nadat in 2010 binnen Argenta zeer intensief werd voortgewerkt aan de realisatie van een aantal voorwaarden opgelegd door de CBFA teneinde te mogen opereren onder F-IRB.

Een van de opgelegde voorwaarden was de uitbreiding van de F-IRB-benadering naar de beleggingsportefeuille van Aspa. Het betreft meer bepaald de blootstelling aan financiële instellingen, aan ondernemingen en aan covered bonds. In het voorbije jaar werd daartoe een intern meetsysteem geïmplementeerd. Deze vernieuwde werkwijze laat toe interne ratings te bepalen voor alle tegenpartijen in de beleggingsportefeuille. In 2011 zal de opgelegde bijhorende use test worden doorlopen zodat in de loop van 2012 kan worden gestart met het effectieve gebruik voor reglementaire doeleinden van het model voor banken en corporates. Binnen het omkaderende bijhorende operationele proces is zeer veel aandacht besteed aan een krachtige modelgovernance. Zo worden systematisch riskchecks voorzien bij het toekennen van interne ratings en zijn deze toekenningen ook geagendeerd volgens welbepaalde regels bij een nieuw in het leven geroepen ratingcomité. Het beheer van de portefeuille, dat vanaf 2010 via een vernieuwde portefeuille-applicatie en specifieke software verloopt, zal dit operationele proces voorts vergemakkelijken. Verder blijft het uiteraard zo dat de beleggingsportefeuille bij uitstek het onderwerp uitmaakt van regelmatige rapportering aan en bespreking binnen het Alco.

In 2010 werkte ook Aras (maar dan binnen zijn risicocomité ARC) heel gericht en met succes verder aan de verhoging van de kwaliteit van de portefeuille Corporates. Het kredietrisico, via standaardmodellen, kreeg in de QIS 5-oefening voor Solvency II eveneens voldoende aandacht bij de verzekeraar.

Tevens was 2010 het jaar waarin de Bankpool een meer uitgewerkt RAF (Risk Appetite Framework) implementeerde. Inzake kredietrisico is de risicoappetijt verder verfijnd en werd de nadruk gelegd op guidelines rond assetkwaliteit en concentratierisico, o.m. in de PIIGS-landen. Deze punten worden vertaald en samengebracht in een aangepaste beleidslijn ter zake.

In 2010 werd de eerdere vaststelling dat, ondanks de kredietcrisis, zowel Aspa’s hypothecaire kredietportefeuille als de beleggingsportefeuille weinig of geen last hebben ondervonden van de uitlopers van de moeilijke marktomstandigheden, bevestigd. Dat blijft zich vertalen in stabiele achterstandspercentages en lage default-rates voor de hypotheekportefeuilles en in een kwalitatief hoge beleggingsportefeuille.

Net zoals in 2009 nam Aspa het afgelopen jaar deel aan de sectorale stresstestingronde georganiseerd door de NBB. Uit de resultaten van de verschillende scenario’s (benchmark, adverse en ook het sovereign shock scenario) blijkt dat Aspa telkens sterk presteert. Eenzelfde vaststelling kon worden gemaakt naar aanleiding van de QIS-oefening in 2010 (Quantitative Impact Study), waar in de financiële sector de impact werd nagegaan van de vernieuwde Basel III-regels. Ook hier kan gesteld worden dat Aspa stevig gewapend is voor de aankomende strengere kapitaalregels.

In de eerste jaarhelft werd ook veel aandacht besteed aan de jaarlijkse interne Argenta kredietrisicostresstest. Dit proces is inmiddels op kruissnelheid gekomen. Elk jaar worden een aantal stressscenario’s toegepast, inclusief een streng adverse scenario. Ook hier konden stevige resultaten worden getoond.

Ook de ICAAP-rapportering (“Internal Capital Adequacy Assessment Process”) werd structureel verdergezet: zowel voor hypotheken als voor de beleggingsportefeuille wordt zesmaandelijks een systematische berekening van het intern economisch kapitaal uitgevoerd. Dit gebeurt in essentie via bepaling van de Value-at-Risk op basis van Monte Carlosimulaties en met een betrouwbaarheidsniveau van 99,9 %.

Operationeel risico

Operationele risico’s treden op als gevolg van tekortschietende of falende interne processen, mensen en systemen of als gevolg van externe gebeurtenissen. Het beheer van de operationele risico’s binnen de Argenta Groep wordt geregeld door de beleidslijn beheer operationeel risico. In de beleidslijn worden de uitgangspunten, regels, richtlijnen en procedures geformuleerd voor het identificeren, opvolgen, meten, rapporteren en mitigeren van operationele risico’s. De beleidslijn definieert eveneens de rapporteringslijnen van de verschillende dochtervennootschappen, die zelf verantwoordelijk blijven voor het beheer van hun eigen operationeel risico.

Het risicodepartement van de Argenta Groep verzekert dat elke dochtervennootschap het operationeel risico op een gelijkvormige manier beheert en dat elke dochtervennootschap elk risico beheert dat een impact zou kunnen hebben op de business of op andere dochterondernemingen binnen de Argenta Groep. De impact kan bestaan uit financiële schade of reputatieschade.


41

JAARVERSLAG 2010

De Argenta Groep heeft een beperkt aantal producten en diensten, wat aanleiding geeft tot een minder complex risicoprofiel. Algemeen wordt echter ook aangenomen dat de operationele risico’s in de bedrijven gaandeweg zullen toenemen. Dat is onder meer toe te schrijven aan de snel wijzigende technologische omgeving (met onder meer ook internet en e-commerce), de toenemende complexiteit en multiplicatie van producten en de algemene trend van uitbesteding van niet-kernactiviteiten.

Alle (operationele) risico’s die worden geïdentificeerd door de eerste-, tweede- of derdelijnsverantwoordelijke en alle incidenten die worden vastgesteld, worden geregistreerd in de risicodatabank. De scoring van de risico’s gebeurt door alle partijen aan de hand van eenzelfde scoringstabel, wat maakt dat de scoring uniform is. De aanbevelingen die worden geformuleerd door Audit, Compliance, Risk, Informatierisicobeheer en Validatie tijdens de uitoefening van hun tweede-/derdelijnscontrolefunctie en de acties die daaruit volgen, worden opgevolgd via deze databank en de status van de acties wordt periodiek beoordeeld en gerapporteerd door de betreffende controlefunctie.

Het samenvoegen van alle informatie en het afstemmen van de aanpak met betrekking tot operationeel risico laat de Argenta Groep toe te voorzien in een efficiëntere bijsturing van de beheersmaatregelen, wat een duidelijke invulling is van de focus op het kwalitatieve beheer van het operationele risico.

Dit streven naar kwaliteit is een kerndoelstelling voor eenieder binnen de Argenta Groep. Het zal zich onder andere reflecteren in een verhoogd niveau van de maturiteit van de interne controle.

Liquiditeitsrisico

Het liquiditeitsrisico heeft betrekking op een situatie waarin een entiteit van de Argenta Groep niet in staat zou zijn om te voldoen aan de liquiditeitseisen van deposito- of andere contracthouders, zonder onaanvaardbare verliezen te lijden bij het vrijmaken van activa. Dit is derhalve het risico dat de Argenta Groep over onvoldoende financiële middelen beschikt om te voldoen aan verplichtingen wanneer deze moeten worden voldaan op vervaldatum of dat deze verplichtingen alleen kunnen worden voldaan na realisatie van activa aan uitzonderlijk hoge kosten.

De bijzondere aandacht bij de Argenta Groep voor het liquiditeitsrisico is voornamelijk het gevolg van de bankencrisis, die in belangrijke mate veroorzaakt werd door liquiditeitsproblemen. Zoals bij elke banken verzekeringsgroep bestaat er ook bij de Argenta Groep een bijzondere aandacht voor de opvolging van het liquiditeitsrisico.Anders dan bij de Bankpool hangt het liquiditeitsrisico van de Verzekeringspool nauw samen met de technische voorzieningen en worden de dekkingsmeerwaarden van de technische voorzieningen op kwartaalbasis gerapporteerd. Een belangrijk onderdeel van het liquiditeitsrisico is het risico dat de Verzekeringspool bepaalde activa op het gewenste moment niet kan kopen of verkopen omdat er op de markt te weinig geïnteresseerde tegenpartijen zijn.

Voor het meten, opvolgen, controleren en rapporteren van het liquiditeitsrisico heeft de Argenta Groep een aangepast management informatie systeem (MIS), inclusief noodplan om zowel onder normale als uitzonderlijke omstandigheden het liquiditeitsbeheer op een adequate wijze te kunnen uitvoeren.

Het dagelijkse liquiditeitsbeheer, de definitie van “early warning indicators” (EWI’s) en de organisatie van stresstesten worden beschreven in het “Liquidity Contingency Plan” (LCP).

Dagelijks worden rapporten over de toestand op het vlak van funding verspreid naar een breed doelpubliek, inbegrepen alle leden van het directiecomité. Daarnaast is de bespreking van de waarschuwingsindicatoren een vast punt op het (minstens) tweewekelijkse Alco. Het hoger management wordt met andere woorden op een continue basis betrokken bij het liquiditeitsbeheer.

Verzekeringsrisico

De Verzekeringspool loopt als verzekeraar het risico op een wanverhouding tussen de uitkeringen ten gevolge van schadegevallen en de ontvangen premies en aangelegde voorzieningen. Dat risico kan zijn oorsprong vinden in een mogelijke foutieve prijszetting of in het mogelijk ontbreken van aangepaste technische voorzieningen, maar ook in onvoorspelbare schadegevallen.

Inzake schade- en gezondheidsverzekeringen zijn de resultaten van de Verzekeringspool grotendeels afhankelijk van de mate waarin de werkelijke uitkeringen in overeenstemming zijn met de uitgangspunten die bij de prijsstelling van producten en bij het bepalen van de hoogte van de technische voorzieningen en de aansprakelijkheid op schadevergoeding zijn gehanteerd. Naarmate de werkelijke resultaten minder gunstig zijn dan werd aangenomen bij het bepalen van die verplichtingen, kan dat de winst drukken.



42

Inzake levensverzekeringen bestaat het risico onder meer in polisafkopen, polisuitkeringen (in geval van overlijden) en poliskosten. Veelal loopt de Verzekeringspool risico wanneer het aantal polisafkopen toeneemt, omdat het voor de Verzekeringspool niet altijd mogelijk is om de afsluitkosten bij de verkoop van een product volledig terug te verdienen. De Verzekeringspool past een aantal regels en procedures toe om het verzekeringsrisico te beheersen.

Zowel het aanvaardings- als het tarievenbeleid worden bepaald en aangepast door een voortdurende opvolging van de technische resultaten van de Verzekeringspool. Door het duidelijke aanvaardingsbeleid voor welomschreven doelgroepen wordt het acceptatierisico beperkt. Bij de ontwikkeling van een nieuw product wordt rekening gehouden met alle mogelijke risico’s, teneinde het productdesignrisico te verkleinen. Aan de hand van een continue opvolging worden tijdig noodzakelijke maatregelen getroffen, zoals eventuele tariefaanpassingen.

Het productassortiment van Aras is beperkt en gefocust. Voor verzekeringsproducten die Aras niet zelf aanbiedt wordt via een open architectuur een samenwerking met Mercator/Allianz vooropgesteld.

De Verzekeringspool maakt ook gebruik van herverzekering, teneinde bepaalde risico’s te beperken en de solvabiliteitsratio’s te verbeteren. Het eigenbehoud en de limieten van de herverzekeringscontracten worden bepaald in functie van de acceptatiepolitiek en de risicoappetijt van Aras.

Voor BA motorrijtuigen, BA privéleven en BA gebouw werd een herverzekering afgesloten met een eigenbehoud van 1.250.000 euro. Naar boven toe is de dekking per gebeurtenis onbegrensd. Voor brand is er een herverzekering afgesloten per risico en per gebeurtenis. Per risico (per woning) is er een eigenbehoud van 200.000 euro en een limiet van 800.000 euro. Per gebeurtenis (bijvoorbeeld storm) is er een vrijstelling van 1.000.000 euro en een limiet van 19.000.000 euro.

Voor de herverzekering leven is er een vrijstelling van 75.000 euro risicokapitaal per hoofd en een limiet van 825.000 euro.

De regels voor het berekenen van de technische reserves zijn behoudend. Er wordt systematisch nagegaan of de reserves adequaat zijn. Indien de reserves ontoereikend geacht worden, wordt meestal besloten aanvullende voorzieningen toe te wijzen en/of het beleid inzake tarieven en risicoaanvaarding te wijzigen. Bovenop het voorzichtige reserveringsbeleid, legt de Verzekeringspool een voorziening aan voor egalisatie en catastrofes voor zowel brand als BA auto en een vergrijzingsvoorziening voor hospitalisatie.

Omdat de activiteit van de Verzekeringspool als verzekeraar specifieke risico’s inhoudt, werden beheerinstrumenten ontwikkeld om het verzekeringsrisico onder controle te houden.

Strategisch risico

Het strategisch risico, waaraan de Argenta Groep blootgesteld is, is het risico op beïnvloeding van de huidige en toekomstige winsten en kapitaal door slechte beleids- of operationele beslissingen, slechte implementatie van beslissingen of gebrek aan aanpasbaarheid (responsiveness) aan veranderende marktomstandigheden (zowel commercieel als financieel).

Teneinde de strategische doelen, zoals bepaald in de businessstrategie, te bereiken stelt de Argenta Groep middelen ter beschikking (o.m. communicatiekanalen, systemen, mensen, netwerken, managerstijd en managerscapaciteiten).

De uiteindelijke realisatie van de businessstrategie hangt af van de adequaatheid van de ter beschikking gestelde middelen en van de wijze waarop deze middelen worden aangewend en zal permanent geëvalueerd worden.

Businessrisico

Het businessrisico is het risico dat de huidige en toekomstige winsten en kapitaal beïnvloed worden door veranderingen in businessvolumes, of door veranderingen in marges en kosten, beide veroorzaakt door veranderende marktomstandigheden of door de onmogelijkheid om er als organisatie op in te spelen. Ook wordt onder dit risico verstaan: een slechte diversificatie van de winsten (earnings) of de onmogelijkheid om een voldoende en degelijk niveau van profitability te bewaren.

Om het businessrisico, waaraan de Argenta Groep blootgesteld is, zo goed als mogelijk op te vangen, heeft de Argenta Groep, naast zijn klassieke activiteiten, een strategische keuze gemaakt voor de verkoop van producten die fee income genereren. Deze vierde activiteitenpijler, beleggen, moet naast de pijlers verzekeren, kredieten, sparen en betalen een grotere diversificatie van de gegenereerde winst tot stand brengen. Zeer belangrijk hierbij is tevens de aandacht die er geschonken wordt aan de crossselling om zoveel mogelijk cliënten in meerdere pijlers te werven.


43

JAARVERSLAG 2010

Met betrekking tot de winstgevendheid van de producten van de Bankpool wordt bij de prijszetting rekening gehouden met funds transfert pricing om de winstbijdrage per product te bepalen. Voor de verzekeringsproducten baseert de verzekeringspool zich op profit testing.

Reputatierisico

Het reputatierisico is het risico op schade (verlies) door het verslechteren van de reputatie of standing veroorzaakt door een negatieve perceptie van het imago van de organisatie bij zijn cliënten, tegenpartijen, aandeelhouders en/of regulerende instanties. Het is een second order risk, m.a.w. een risico dat voortvloeit uit een ander risico, maar wel een eigen impact heeft. De Argenta Groep beschouwt dit risico als een verticaal risico, met andere woorden als een risico dat alle andere risico’s doorkruist. Door het opvolgen en beheren van de andere risico’s wordt het reputatierisico eveneens beheerd.

Risico’s verbonden aan schuldfinanciering

De Argenta Groep doet een beroep op financiering door middel van schulden aangegaan tegenover derden onder de vorm van kasbons, obligaties, tier 1-obligaties en achtergestelde obligaties. Hoewel de Argenta Groep ervan overtuigd is dat zijn financieringsstructuur is aangepast aan zijn behoeften, dienen de entiteiten van de Argenta Groep voldoende vrije kasstromen te genereren om deze schulden te kunnen terugbetalen. Indien de Argenta Groep al dan niet vervallen schulden wenst te herfinancieren, is er geen formele garantie dat nieuwe financiering aan voor de Argenta Groep aanvaardbare voorwaarden kan worden gevonden.

Risico’s verbonden aan wijzigingen in de weten regelgeving

Op alle plaatsen waar de Argenta Groep actief is, is hij onderworpen aan de wetten, voorschriften, administratieve maatregelen en beleidsvoorschriften betreffende financiële dienstverlening. Wijzigingen op het vlak van het toezicht en de regelgeving kunnen de activiteiten, de aangeboden producten en diensten of de waarde van de activa van de Argenta Groep aantasten. Hoewel de Argenta Groep nauw samenwerkt met de toezichthouder en voortdurend toeziet op de situatie en op toekomstige wijzigingen van de regelgeving, kunnen het fiscaal beleid en andere beleidsterreinen onvoorspelbaar zijn en vallen zij niet onder zijn controle.

Aldus zijn bijvoorbeeld de eigenvermogensvereisten van kredietinstellingen en verzekeringsondernemingen thans het voorwerp van wetgevende ontwikkelingen (de zogeheten nog uit te vaardigen Basel III-normen en (EU) Solvency II-normen). Die zullen een impact hebben op de Argenta Groep.

3.2. Het risicobeheer bij de Argenta Groep

In 2010 werden de directiecomités van Aspa, Aras en de Vennootschap geïntegreerd en kregen ze een aantal gemeenschappelijke leden: de CEO (“Chief Executive Officer”), de CFO (“Chief Financial Officer”) en de CRO (“Chief Risk Officer”). Die eenheid van leiding onderstreept het belang van een commerciële, een risico- en een financiële groepsstrategie die naadloos op elkaar zijn afgestemd, met de nadruk op de langetermijnrelatie met zowel de cliënten als de onafhankelijke kantoorhouders.

Qua risicobeheer heeft de Argenta Groep in 2010 zijn zeer conservatief en transparant risicomanagement, dat zijn toegevoegde waarde in de crisisjaren 2008-2009 duidelijk heeft bewezen, voort uitgebouwd.

In de eerste jaarhelft werden vooral op het gebied van risicogovernance en risicoappetijt de zaken nog scherper gesteld. In juni 2010 doorstond Aspa zeer comfortabel de, in de pers uitvoerig besproken, (interne) stresstesten inzake kredieten liquiditeitsrisico.

In de tweede jaarhelft waren de mijlpalen: - het vastleggen van het RAF (zie verder); - de heroriëntatie van het groepsriskcomité rond drie thema’s: kapitaaltoereikendheid (ICAAP), retailkredietrisico en

operationeel risico; - de vernieuwde beleidslijn operationeel risicobeheer; - de versterkte riskinput inzake het ALM-renterisicobeleid; - de riskchecks voor Aspa en Aras op de businessplannen, op de renterisicobalansen en bij de QIS 5 Solvency 2-oefening

(inclusief aanzet tot ICAAP voor Aras); - de verdere uitbouw van ICAAP voor Aspa; - de verlenging van de goedkeuring, door de CBFA, van de FIRB-berekening voor de kapitaalrapportering inzake

kredietrisico’s. Deze verlenging werd gerealiseerd dankzij de vlotte samenwerking tussen Risk Eerste en Tweede Lijn, Validatie en Audit.



44

Ook inzake risico-governance zette Argenta belangrijke stappen in het belang van een solide risicomanagement (vandaag en in de toekomst):

- In de directiecomités van de Argenta Groep en de entiteiten werd de functie van CRO gecreëerd, duidelijk gescheiden van de functie van onze CFO.

- Binnen de bestaande strategie en risicoappetijt, zoals beschreven in het ICAAP-dossier, werd het RAF van de Argenta Groep en zij beleidslijn betreffende operationeel risicobeheer nog concreter uitgewerkt, formeel goedgekeurd door de raad van bestuur en onmiddellijk toegepast bij de opstelling van het businessplan 2011.

- De conservatieve risicoappetijt van de Argenta Groep wordt namelijk beheerst vanuit vijf risicoklassen: - kapitaaltoereikendheid, - assetkwaliteit, - inkomens- en waardestabiliteit, - liquiditeit, - concentratie. - Dankzij ingebedde transparante risicorapporteringen en formele riskchecks vanuit de tweede lijn wordt de ‘no nonsense-

strategie’ van de Argenta Groep ook in zijn risicomanagement verder doorgetrokken door een permanente dialoog met de eerste lijn.

- Het risicomanagement van de Argenta Groep geniet sinds 2010 ook van een sterke kruisbestuiving tussen de banken verzekeringsrisk-knowhow. Die zal in het eerste kwartaal van 2011 resulteren in een ICAAP-benadering voor de Vennootschap (Aspa en Aras).

- Aspa bereidt een verder uitrolplan voor met betrekking tot zijn IRB-modellen voor banken en corporates.

Het groepsrisicobeheer bevindt zich, naast de onafhankelijke controlefuncties Interne Audit en Compliance, op het niveau van de Argenta Groep. De riskcel (Risk BVg) pakt de specifieke bedrijfsrisico’s in tweede lijn aan: kredietrisico, financieel risico, verzekeringsrisico en operationeel risico. Het risicobeheer in eerste lijn wordt binnen elke entiteit in volle verantwoordelijkheid georganiseerd en gedragen.

Binnen de Argenta Groep blijven het kredietrisico, het renterisico, het verzekeringsrisico en het operationeel risico de verantwoordelijkheid van de bestuursorganen van de verschillende groepsvennootschappen. Hiervoor kan zowel de Verzekeringspool als de Bankpool een beroep doen op ondersteunende diensten op groepsniveau en wordt er op groepsniveau geëvalueerd of de risico’s binnen het RAF van de Argenta Groep passen.

3.3. De Argenta Groep – Regelgeving

Tijdens het voorbije jaar werden op geconsolideerd niveau belangrijke inspanningen geleverd als gevolg van de implementatie van de regelgeving inzake:

- de toepassing van de wetgeving op het gebied van bank- (i.e., de wet van 22 maart 2006 betreffende de bemiddeling in banken beleggingsdiensten en de distributie van financiële instrumenten) en verzekeringsbemiddeling (i.e., de wet van 27 maart 1995 betreffende de verzekerings- en herverzekeringsbemiddeling en de distributie van verzekeringen);

- de toepassing van de wet van 14 december 2005 betreffende de afschaffing van de effecten aan toonder en de Circulaires PPB 2007-4-CPB en PPB 2007-7-CPB van de CBFA;

- de toepassing van de wetgeving inzake de verwerking van de persoonsgegevens, zoals bepaald in de wet van 8 december 1992 voor de bescherming van de persoonlijke levenssfeer ten opzichte van de verwerking van persoonsgegevens (Privacywet);

- de toepassing van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 tot omzetting van de Europese richtlijn betreffende de markten voor financiële instrumenten, het Koninklijk Besluit van 3 juni 2007 tot bepaling van nadere regels tot omzetting van de richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten en de Circulaire PPB-2007-8-CPB van de CBFA;

- de toepassing van de gewijzigde wetgeving op het consumentenkrediet, zoals bepaald in de wet van 12 juni 1991 op het consumentenkrediet;

- de toepassing van de wetgeving aangaande informatie en transparantie met betrekking tot de betalingsdiensten, zoals uiteengezet in de wet van 10 december 2009 betreffende de betalingsdiensten.


45

JAARVERSLAG 2010

4. Human Resources

4.1. Personeel van de Vennootschap en de Argenta Groep

De Vennootschap

Op het einde van vorig boekjaar beschikte de Vennootschap over 175 personeelsleden. Dat is een stijging van 20 personeelsleden ten opzichte van 31 december 2009. Deze groei is voornamelijk toe te schrijven aan de overheveling naar de Vennootschap van de diensten Kanaalbeheer en Campagnebeheer van Aspa en van alle specialisten van Aras. Tevens werden er extra rekruteringen gedaan om de directies binnen de Vennootschap te versterken.

De Argenta Groep

Het personeelsbestand bij het geconsolideerd geheel is gedaald met 7 personen tegenover 2009. De totale tewerkstelling bedraagt 680 personen.

In het zelfstandig kantorennet zien we in 2010 een daling van 9 personeelsleden tegenover 2009.

4.2. Opleiding en vorming

In de loop van 2010 werden er tal van producttechnische opleidingen, pijlergebonden verkooptrainingen, regionale meetings en coachings voor het kantorennet georganiseerd. Deze initiatieven hadden tot doel het competentieniveau verder te verhogen. De meeste ervan leverden ook opleidingspunten op in het kader van de wettelijke verplichting inzake permanente bijscholing in banken verzekeringsbemiddeling. Zo krijgt iedereen afdoende kansen om voldoende opleidingspunten te verzamelen binnen de wettelijk vooropstelde termijn. In dit kader werd door VTO (Vorming, Training en Opleiding) ook een databestand ontwikkeld om een opvolging op personeelsniveau mogelijk te maken. Met de centralisatie van VTO in het achterhoofd werd ook de organisatie van de opleidingen voor banken verzekeringsbemiddeling overgedragen van de directie Distributieondersteuning naar de afdeling VTO.

In het voorjaar van 2010 hebben alle medewerkers uit het kantorennet een klassikale opleiding rond de MiFID-regelgeving gevolgd. Aansluitend moesten zij slagen voor een e-learningtest om toegang tot de MiFID-applicatie te bekomen.

In 2010 lag de klemtoon op lean. In totaal hebben meer dan 100 medewerkers een opleiding over dit thema gevolgd. De deelnemers aan deze training werden nadien uitgedaagd om de aangeleerde technieken aan te wenden in verschillende leanprojecten.

Tot slot werden in het najaar ook de voorbereidingen getroffen voor de opleiding rond kantoororganisatie en commerciële vaardigheden die in het voorjaar van 2011 regionaal zal plaatsvinden. Deze training zal het peoplemanagement van de kantoorhouders ondersteunen en de kantoormedewerkers commerciële tips aanleren.

5. Centrale Staf en Communicatie

5.1. Algemeen

De directie Centrale Staf en Communicatie werd opgericht ter ondersteuning van de directiecomités en van de raden van bestuur van de Argenta Groep. Het doel is de communicatie en de kwaliteit zo efficiënt mogelijk aan te sturen en operationeel te organiseren. Dat gebeurt door de ontwikkeling van een centrale visie op communicatie en kwaliteitsbewaking en door de ondersteuning van de directies, interne diensten en zelfstandige kantoorhouders. Finaal moet daardoor de kwaliteit van de communicatie met onze cliënten verbeteren.



46

De directie bestaat uit vier centrale diensten:

- het directiesecretariaat, - het vennootschapssecretariaat, - de juridische dienst, - de redactie.

5.2. Ombudsdienst

De centrale ombudsdienst werd opgericht voor zowel de bank- als de verzekeringsactiviteiten van de Argenta Groep. Cliënten, kantoorhouders en derden kunnen er terecht met eventuele klachten.

Alle kantoorhouders van de Argenta Groep zijn lid van de Bemiddelingsdienst Banken-Krediet-Beleggingen en van de Ombudsman van de Verzekeringen.

Aras is lid van de Ombudsman van de Verzekeringen. Aspa is lid van de Bemiddelingsdienst Banken-Krediet-Beleggingen.

6. Distributieondersteuning

Organisatie

Om de vierpijlerstrategie nog beter tot uiting te brengen in de organisatie van de Argenta Groep werd de distributieondersteuning sedert vorig jaar op groepsniveau ondergebracht. Als gevolg van de wissel van de voorzitter van het directiecomité in 2010 werd de distributie rechtstreeks onder de verantwoordelijkheid van de voorzitter van het directiecomité gebracht. Dit werd mogelijk gemaakt door de riskverantwoordelijkheid op het niveau van het directiecomité van de Argenta Groep toe te wijzen aan een specifiek lid van het directiecomité, de CRO. Het strategische belang van de distributie kan niet beter geaccentueerd worden.

Kantoorhouders

In 2010 werden 19 nieuwe kantoorhouders aangesteld. Het is niet alleen de bedoeling om een kwantitatieve verbetering na te streven maar eveneens om een kwalitatieve versterking van het net te realiseren. Een speciaal vestigingsbeleid werd hiervoor goedgekeurd en zal de komende jaren verder uitgevoerd worden. Eind 2010 bedroeg het aantal kantoren 524 in vergelijking met 554 eind 2009. Deze afname is voornamelijk een gevolg van de integratie van bestaande portefeuilles en kantoren in andere kantoren.

Opleiding

Bijzondere inspanningen werden geleverd in de opleiding van de kantoorhouders en hun medewerkers. Niet alleen via regionale of nationale meetings maar eveneens via doelgerichte clusteropleidingen, e-learning en individuele coaching. Extra aandacht werd hierin besteed aan de correcte toepassing van de MiFID-regels.

2009* 2010

Aantal sessies opleidingen 149 76

Aantal opleidingsuren 887 604

Aantal deelnemers distributienet 1610 1096

* In 2009 werden een aantal nieuwe applicaties voor het distributienet aangeleerd. Dat weerspiegelt zich in de totaalcijfers.

Vier extra specialisten werden aangeworven zodat thans in elke regio een specialist kredieten, een specialist verzekeringen, en een specialist beleggingen aanwezig is.Door de veiligheidsdeskundige werden meerdere groepssessies gehouden om de kantoorhouders en hun medewerkers nog meer bewust te maken van alle veiligheidsaspecten van de kantoorwerking. Daarnaast kunnen de kantoorhouders tevens een beroep doen op de adviezen van de veiligheidsdeskundige bij verbouwing of herinrichting van het kantoor.


47

JAARVERSLAG 2010

Technologie

In de loop van 2010 werden 54 kantoren uitgerust met een nieuwe bankautomaat (ATM). Dat brengt het totaal aantal kantoren met ATM nu op 100. De kantoormedewerkers en onze cliënten werden gestimuleerd om preventief hun gedrag aan te passen en om een hogere alertheid te hebben bij het invoeren van verrichtingen, teneinde het risico op onder meer skimming te beperken.

Naast de ATM en de rekeninguittrekselprinters werden de kantoren ook uitgerust met nieuwe applicaties die een verlichting van het administratieve werk moeten betekenen en die tegelijkertijd een beter inzicht moeten geven in het profiel van de cliënt.

STP-leven, de webtoepassing voor schadeverzekeringen (Boar-web) en de outsourcing van de schaderegeling moeten bijdragen tot een hogere efficiëntie en productiviteit. De toepassing Qlickview moet een beter inzicht geven in de commerciële relatie met de cliënt. Dankzij een 360° cliëntbeeld is het nu veel eenvoudiger voor de kantoorhouders om effectief hun verkoopgesprekken op de vierpijlerstrategie van de Argenta Groep te richten.

Ook de internettoepassingen werden verder verbeterd en uitgebreid. Elke cliënt die aangesloten is op internetbankieren kan nu op internet al zijn rekeningen raadplegen en er verrichtingen doen. In 2010 werd dat uitgebreid met verrichtingen op de effectenrekening, beurstransacties, en pensioensparen, waardoor nu het volledige gamma aan producten beschikbaar is voor internetbankieren.

Naast de thematische infoavonden die de kantoorhouders organiseren, heeft Argenta een belangrijke aanwezigheid op o.a. de Zenith-beurs en Batibouw.

Ten slotte is het overleg met de kantoorhouders via het Paritair Overleg Orgaan verder gestructureerd en geïntensifieerd.



48 L. Informatietechnologie

1. De Argenta Groep – Organisatie en ICT

Het jaar 2010 kende een verdere evolutie van de ICT-structuur naar ‘demand en supply’ met een explicitering van de rollen in de verschillende afdelingen.

De opvolging en rapportering van het portfolio aan projecten en programma’s door de afdeling “Portfolio & Performance Management” gebeurde vanaf 2010 geheel in lijn met het businessplan, de governance-procedures en de ‘gated’ project managementbenadering.

Door de nauwkeurige portfolio- en projectadministratie wordt een (aanhoudende) instroom van nieuwe investeringsaanvragen zichtbaar. Die vormt mogelijk een bedreiging voor de beschikbare capaciteit aan ICT-mandagen in functie van de strategische projecten. Er werd vooral gewerkt aan een nieuwe capaciteitsplanning om de haalbaarheid van de “vraag” te toetsen aan het beschikbare “aanbod” en aldus de voorspelbaarheid van de planningen te verhogen.

Het businessplan werd vertaald in de nieuwe projectenportefeuille 2011 en werd zo de basis van een investeringsbudget.

Naast het realiseren van 3 grote en 5 kleinere releases heeft de afdeling “Ontwikkeling Applicaties” in 2010 de technische applicatieverantwoordelijkheid verder in praktijk gezet door de openstaande incidenten die zich de afgelopen jaren hadden opgebouwd op een efficiënte wijze aan te pakken. Hierdoor werd een daling in het aantal incidenten gerealiseerd. Daarnaast werd in 2010 de sourcingaanpak herzien, zodat de afdeling in staat is om de grote strategische projecten voor 2011 te realiseren.

De afdeling “Domeinanalyse en Testing” heeft de noden van opdrachtgevers en gebruikers uitgewerkt in oplossingen die in de ontwikkelfabrieken worden gebouwd, en heeft deze oplossingen via tests en reviews gecontroleerd op hun technische en functionele deugdelijkheid. Door de synergie tussen analyse, testing en gebruik te verhogen, werd de kwaliteit van het eindproduct verhoogd.

De afdeling “Informatierisicobeheer” heeft een reeks initiatieven genomen ter verbetering van de beveiliging van servers, applicaties, en werkstations. Verder zorgde deze afdeling er sinds begin 2010 voor dat elke belangrijke wijziging aan de internetinfrastructuur en de internetapplicaties een onafhankelijke beveiligingsaudit heeft ondergaan vóór inproductiename. Daarnaast werden diverse disaster recovery-testen succesvol uitgevoerd.

De gestructureerde rapportering door de afdeling “Operaties” (incidenten hoge impact, aangekondigde veranderingen, geconsolideerde maandcijfers), doorvertaald in KPI’s en besproken tijdens de verschillende stuurgroepen, zorgde samen met het oplossen van de incidenten ook dit jaar voor een halvering van het aantal incidenten.

Een aantal incidenten heeft geleid tot een disfunctie van de door de Vennootschap aangeboden diensten, waaronder het internetbankieren. De voornaamste oorzaak voor dit laatste was het falen van de firewall. Die wordt in 2011 vervangen.

De volledige hardware- en software-infrastructuur van de desktop van alle Argenta-medewerkers werd tijdens de laatste twee maanden van het jaar vervangen.

49

JAARVERSLAG 2010

2. De Argenta Groep – Voornaamste programma’s ICT

In Sparen en Betalen was de start van de massahernieuwing van kaarten een belangrijke mijlpaal naast het voortzetten van de alignering op de Sepa-richtlijnen.

Voor Beleggingen was de MiFID-compliance zeer belangrijk, maar evenzeer het strategische project Argen-Co.

Bij Kredieten ging het leeuwendeel van de ICT-inspanningen naar de Procesreengineering Aanbod en het nieuwe product VLK (variabele lineaire kapitaalaflossing).

De ondersteuning bij de realisatie van de BPO Claims en bij de start van het strategische project STP Leven maakten van 2010 een belangrijk jaar voor Verzekeringen, naast de omschakeling van Argenta Care naar Aras Care.

Binnen ICT zorgde de uitrol op het hoofdkantoor van de nieuwe werkplekinfrastructuur ervoor dat we klaar zijn voor de toekomst.

Ten slotte werd er aanzienlijk veel tijd besteed aan het project Okapi, het strategische project voor onze kantoorhouders.

Informatietechnologie

50 M. Corporate Governance

1. Raden van bestuur

Arg

enta

BV

g

Asp

a

Ara

s

Arn

e

ALN

AB

L

ALL

Arg

enta

-Fun

d

Arg

enta

Fun

d of

Fun

ds

Voorzitter:

J.N. Cerfontaine bvba (1)

Duchateau S.

Heller J.

Leden:

Advaro bvba (2)

Collin I.

Cristal Investment bvba (6)

De Haes G.

De Moor M.

Duchateau S.

Heller J.

Mathijsen M.

MC Pletinckx bvba (7)

Parus Beheer bvba (3)

Raco nv (4)

Ter Lande Invest nv (5)

Van Dessel D.

Van Guyse F.

Van Rompuy K.

Waterplas M.

Wauters G.

Commissarissen (8):

Heller J. (voorzitter)

De Moor M.

Es E.

Van Guyse F.

(1) met als vaste vertegenwoordiger J. Cerfontaine (2) met als vaste vertegenwoordiger D. Van Rompuy (3) met als vaste vertegenwoordiger J.-P. Van Keirsbilck, zetelend als onafhankelijk lid (4) met als vaste vertegenwoordiger B. Van Rompuy(5) met als vaste vertegenwoordiger W. Van Pottelberge, zetelend als onafhankelijk lid(6) met als vaste vertegenwoordiger R. Frère(7) met als vaste vertegenwoordiger M.C. Pletinckx, zetelend als onafhankelijk lid(8) volgens de Nederlandse handelswetgeving

Toestand op 22 maart 2011

51

JAARVERSLAG 2010

Corporate Governance

Zittend van links naar rechts: Jan Cerfontaine, Karel Van Rompuy, Johan HellerStaand van links naar rechts: Marc De Moor, Geert De Haes, François Van Guyse, Walter Van Pottelberge, Rob Rymenans, Marie Claire Pletinckx, Gert Wauters, Bart Van Rompuy, Dirk Van Dessel, Dirk Van Rompuy, Marc Mathijsen, Jean-Paul Van Keirsbilck.

52 Corporate Governance

2. Auditcomité

Met ingang van 17 juni 2008 bestaat enkel nog een auditcomité op het niveau van de Vennootschap, de gemengde financiële holding van de Argenta Groep.

Het auditcomité, opgericht binnen de raad van bestuur van de Vennootschap, bestond op 31 december 2010 uit de volgende niet-uitvoerende leden van de raad van bestuur: - Parus Beheer bvba, vast vertegenwoordigd door J.-P. Van Keirsbilck, tevens voorzitter van het auditcomité van de

Vennootschap; - Ter Lande Invest nv, vast vertegenwoordigd door W. Van Pottelberge; - J.N. Cerfontaine bvba, vast vertegenwoordigd door J. Cerfontaine; - Raco nv, vast vertegenwoordigd door B. Van Rompuy.

Op 22 februari 2011 is MC Pletinckx bvba, vast vertegenwoordigd door M.C. Pletinckx, benoemd tot bestuurder en lid van het auditcomité.

De volgende leden zetelen als onafhankelijke leden in het auditcomité in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van Vennootschappen (hierna de Onafhankelijke Leden): - Parus Beheer bvba, vast vertegenwoordigd door J.-P. Van Keirsbilck, tevens voorzitter van het auditcomité van de

Vennootschap; - Ter Lande Invest nv, vast vertegenwoordigd door W. Van Pottelberge; - MC Pletinckx bvba, vast vertegenwoordigd door M.C. Pletinckx.

De heren J.-P. Van Keirsbilck en W. Van Pottelberge en mevrouw M.C. Pletinckx zijn al jarenlang actief in de financiële sector, zowel in de bank- als de verzekeringsactiviteit. De heer J.-P. Van Keirsbilck heeft daarin actieve ervaring opgedaan als auditor, de heer W. Van Pottelberge als voorzitter van de directiecomités van een bank en een verzekeringsmaatschappij en mevrouw M.C. Pletinckx als voorzitter en lid van diverse directiecomités van een bank-verzekeraar. Van alle leden is de onafhankelijkheid en de deskundigheid op het gebied van interne audit en van boekhouding gegarandeerd.

53

JAARVERSLAG 2010

3. Directiecomités en leiding

Directiecomités

Arg

enta

BV

g

Asp

a

Arg

enta

Spa

arba

nk n

v

Bijk

anto

or N

eder

land

Ara

s

Arn

e

ALN

AB

L

ALL

Arg

enta

Fun

d

Arg

enta

Fun

d of

Fun

ds

Voorzitter:

Heller J.

Schoepen E.

Leden:

Borzellino S.

De Haes G.

De Moor M.

Mathijsen M.

Van Dessel D.

Van Guyse F.

Waterplas M.

Wauters G.

Leiding

Directeur:

Bettens H.

Scholts J.H. (1)

Stolp D.P. (1)

Van Engen S. (1)

Gedelegeerd bestuurder:

Collin I.

Waterplas M.

(1) volgens de Nederlandse handelswetgeving

Toestand op 22 maart 2011


54 Corporate Governance

4. Externe mandaten en persoonlijk belang van de bestuurders

De bestuurders melden dat er gedurende het boekjaar geen verrichtingen of beslissingen hebben plaatsgevonden die vallen onder de toepassing van artikel 523 W.Venn.

De volgende bestuurders van de Vennootschap hebben over het voorbije boekjaar externe mandaten uitgeoefend (buiten de Argenta Groep of hun eigen managementvennootschap):

1. Walter Van Pottelberge (vast vertegenwoordiger van Ter Lande Invest nv) heeft de volgende mandaten in:

- Artas nv, met maatschappelijke zetel te 8400 Oostende, Torhoutsesteenweg 52, rechtstreekse verzekeringsverrichtingen niet-leven, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder, einde mandaat op 1 april 2010;

- Justitia nv, met maatschappelijke zetel te 2140 Borgerhout, Plantin en Moretuslei 295, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder;

- Markgrave Infrastructuur en Diensten aan Bedrijven nv, met maatschappelijke zetel te 2000 Antwerpen, Markgravestraat 14, beheer eigen vermogen, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als voorzitter van de raad van bestuur, einde mandaat op 8 juli 2010;

- Private Insurer nv, met maatschappelijke zetel te 1160 Brussel, Avenue Tedesco 7, financiële instelling, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder;

- Record Credit Services cvba, met maatschappelijke zetel te 4000 Liège, Rue Georges-Clémenceau 13, kredietinstelling, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als voorzitter van de raad van bestuur, einde mandaat op 18 juni 2010;

- Unibreda comm. v., met maatschappelijke zetel te 2140 Borgerhout, Plantin en Moretuslei 303, niet-uitvoerend vennoot; - Vanbreda International nv, met maatschappelijke zetel te 2140 Borgerhout, Plantin en Moretuslei 299, niet genoteerd op een

gereglementeerde markt, als bestuurder; - Vanbreda Risk & Benefits nv, met maatschappelijk zetel te 2140 Borgerhout, Plantin en Moretuslei 297, niet genoteerd op

een gereglementeerde markt, als bestuurder; - Stichting Edgard Castelein en C. Jussiant, met maatschappelijke zetel te 2000 Antwerpen, Markgravestraat 12, instelling van

openbaar nut, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als voorzitter van de raad van bestuur; - Cryo-Save Group nv, met maatschappelijke zetel te 7201 HB Zutphen, Ijsselkaai 8, naamloze vennootschap, beursgenoteerd

op Euronext Amsterdam, als lid Raad van Commissarissen; - Gudrun Group nv, met maatschappelijke zetel te 1000 Brussel, Avenue des Arts 50, naamloze vennootschap, niet genoteerd

op een gereglementeerde markt, als bestuurder; - Inventive Designers nv, met maatschappelijke zetel te 2660 Antwerpen, Sint-Bernardsesteenweg 552, naamloze

vennootschap, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder; - TheraSolve bvba, met maatschappelijke zetel te 2070 Zwijndrecht, Jozef Cardijnstraat 1, besloten vennootschap met

beperkte aansprakelijkheid, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder;

2. Marc De Moor heeft een mandaat als bestuurder in Eerste Vlaamse Effectisering nv, met maatschappelijke zetel te 1000 Brussel, Koloniënstraat 40, vennootschap voor belegging in schuldvorderingen, genoteerd op een gereglementeerde markt;

3. Dirk Van Dessel heeft een mandaat als zaakvoerder in STIN VOF, met maatschappelijke zetel te 2530 Boechout, Schransstraat 37B, vennootschap onder firma, niet genoteerd op een gereglementeerde markt;

4. Marie Claire Pletinckx (vast vertegenwoordiger van MC Pletinckx bvba) heeft de volgende mandaten in:

- Nationale Suisse Assurances nv, met maatschappelijke zetel te 1000 Brussel, Tweekerkenstraat 14, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder;

- Compagnie Européenne d’Assurances Marchandises et Bagages, met maatschappelijke zetel te 1000 Brussel, Tweekerkenstraat 14, niet genoteerd op een gereglementeerde markt, als bestuurder.

55

JAARVERSLAG 2010

5. De organisatie van de Vennootschap en de Argenta Groep

Het directiecomité, opgericht in 2005, bepaalt de krijtlijnen waarbinnen de verschillende groepsvennootschappen hun activiteiten en hun verantwoordelijkheden kunnen uitoefenen.

Om over een geïntegreerd risicobeheer te beschikken wordt het groepsrisicobeheer gecentraliseerd op niveau van de Vennootschap. De verantwoordelijkheid voor het beheer van de risico’s verbonden aan de eigen activiteiten, berust echter bij de leiding van de verschillende groepsvennootschappen.

De directies Interne Audit, Compliance, Groepsrisicobeheer, Human Resources, Centrale Staf en Communicatie, Facilities, Inspectie en Distributieondersteuning worden op het niveau van de Vennootschap gebracht.

6. Corporate Governance

De Vennootschap

De raad van bestuur van de Vennootschap vergaderde het afgelopen jaar veertien maal, waarvan twee maal op schriftelijke wijze. Het auditcomité van de Vennootschap vergaderde vijf maal en bracht hierover telkens verslag uit aan de raad van bestuur.

De Argenta Groep

De raad van bestuur van de verschillende vennootschappen van de Argenta Groep evenals het directiecomité van Aspa en van Aras en het auditcomité van de Vennootschap vergaderden het afgelopen jaar regelmatig over de diverse relevante onderwerpen.

7. Kapitaalverhogingen

De Vennootschap

Op 14 december 2010 heeft Argen-Co, een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, een kapitaalverhoging onderschreven tegen een inbreng in speciën van 136.020.620 euro. Het maatschappelijk kapitaal werd verhoogd van 460.831.500 euro tot 520.871.500 euro tegen uitgifte van 600.400 nieuwe aandelen en tegen betaling van een uitgiftepremie van 75.980.620 euro.

De Argenta Groep

BVg heeft het provenu van het door Argen-Co onderschreven kapitaal aangewend om op zijn beurt twee kapitaalverhogingen te onderschrijven, respectievelijk bij Aspa en Aras.

Op 14 december 2010 werd een kapitaalverhoging van 18.000.000 euro in Aras doorgevoerd, zonder uitgifte van nieuwe aandelen. Het kapitaal van Aras werd daardoor verhoogd van 55.467.000 euro naar 73.467.000 euro.

Op 29 december 2010 werd een kapitaalverhoging van 118.000.000 euro in Aspa doorgevoerd, zonder uitgifte van nieuwe aandelen. Het kapitaal van Aspa werd daardoor verhoogd van 303.255.000 euro naar 421.255.000 euro.

8. Verwerving van eigen aandelen

Noch de Vennootschap, noch een rechtstreekse dochtervennootschap, noch een persoon handelend in eigen naam maar voor rekening van de Vennootschap of de rechtstreekse dochtervennootschap heeft aandelen van de Vennootschap verworven.


56

9. Toepassing van artikel 134 van het Wetboek van Vennootschappen

De Vennootschap

Tijdens het boekjaar 2010 werden er door de Vennootschap aan de commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren cvba of aan bedrijven die hiermee beroepshalve in een verband van samenwerking staan, geen emolumenten toegekend als gevolg van bijkomende prestaties.

De Argenta Groep

Tijdens het boekjaar 2010 werden er door de vennootschappen van de Argenta Groep aan de commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren cvba of aan bedrijven die hiermee beroepshalve in een verband van samenwerking staan, bijkomende emolumenten toegekend als gevolg van bijkomende prestaties met betrekking tot nazicht en analyse IFRS, F-IRB-modellering, supplementaire auditwerkzaamheden, renterenseignering, nazicht FINREP, COREP en MiFID-rapportering in Luxemburg, studiekosten en adviezen, opleiding, fiscaal advies, financiële en juridische due diligence All Share BV, nazicht met betrekking tot uitkering dividend door Argenta Luxembourg, werkzaamheden met betrekking tot de medische index en Solvency II en controle met betrekking tot geldverstrekkerverantwoording voor een totaal bedrag van 276.995 euro (excl. btw).

Jaarrekeningen 2010

58 N. Geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap (Jaarrekening Argenta Groep)

1. Geconsolideerde financiële gegevens

1.1. Geconsolideerde balans per 31 december 2010 na winstverdeling(in EUR)

ACTIEF 2009 2010

I. Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en girodiensten

II. Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier

III. Vorderingen op kredietinstellingen A. Onmiddellijk opvraagbaar B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging)

IV. Vorderingen op cliënten

V. Obligaties en andere vastrentende effecten A. Van publiekrechtelijke emittenten B. Van andere emittenten

VI. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

VII. Financiële vaste activa B. Andere ondernemingen 1. Deelnemingen, aandelen

VIII. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa

IX. Consolidatieverschillen

X. Materiële vaste activa

XII. Overige activa - Aandeel van herverzekeraar in technische reserves - Overige

XIII. Overlopende rekeningen

31.143.708

403.391.788

36.144.7291.059.661.4091.095.806.138

15.410.943.492

4.694.313.848 9.073.549.69513.767.863.543

254.837.693

132.206

118.418.852

107.073.230

37.723.942

12.703.23112.702.44225.405.673

376.175.107

32.970.978

597.211.813

63.805.734705.452.964769.258.698

14.680.217.177

7.496.482.7909.213.029.597

16.709.512.387

375.065.584

79.417

94.616.395

98.150.460

35.125.204

2.012.01144.881.48846.893.499

406.123.314

TOTAAL ACTIEF 31.628.915.372 33.845.224.926

59

JAARVERSLAG 2010

Geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap (Jaarrekening Argenta Groep)

(in EUR )

PASSIEF 2009 2010

I. Schulden aan kredietinstellingen C. Overige schulden op termijn of met opzegging

II. Schulden aan cliënten A. Spaargelden / spaardeposito’s B. Andere schulden 1. Onmiddellijk opvraagbaar 2. Op termijn of met opzegging C. Wiskundige en premiereserves

III. In schuldbewijzen belichaamde schulden A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop

IV. Overige schulden

V. Overlopende rekeningen

VI. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties A. Voorzieningen voor risico’s en kosten 3.a. Schadereserves en reserves / voorzieningen voor winstdeelname 3.b. Overige risico’s en kosten B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

VIII. Achtergestelde schulden

440.821.899

15.042.382.171

2.601.362.2302.365.697.8951.820.893.775

21.830.336.071

6.717.395.898

52.544.429

359.944.305

489.548.797102.135.000 4.120.316595.804.113

653.538.666

1.983.245.130

16.450.206.767

2.639.115.4291.521.351.504

1.952.620.07822.563.293.778

6.372.359.346

135.303.815

353.170.957

607.242.45963.619.296

2.502.345673.364.100

615.153.662

EIGEN VERMOGEN 978.525.600 1.149.328.698

IX. Kapitaal A. Geplaatst kapitaal

X. Uitgiftepremies

XI. Herwaarderingsmeerwaarden

XII. Reserves en overgedragen resultaat

XIII. Consolidatieverschillen

460.831.500

0

11.903.073

482.331.251

23.459.776

520.871.500

75.980.620

11.458.470

517.856.817

23.161.291

XV. BELANGEN VAN DERDEN 4.391 5.440

TOTAAL PASSIEF 31.628.915.372 33.845.224.926

60 Geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap (Jaarrekening Argenta Groep)

1.2. Geconsolideerde posten buiten balanstelling per 31 december 2010(in EUR)

2009 2010

I. Eventuele passiva C. Overige borgtochten

II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen

III. Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen toevertrouwde waarden B. Open bewaring en gelijkgestelde

2.923.095

29.990.36116.423.90746.414.268

5.767.721.171

3.282.340

49.970.01815.751.67565.721.693

7.197.191.312

61

JAARVERSLAG 2010


1.3. Geconsolideerde resultatenrekening per 31 december 2010(in EUR)

2009 2010

I. a. Renteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten waaronder: uit vastrentende effecten b. Premies en andere technische opbrengsten verzekeringen c. Herverzekering

II. a. Rentekosten en soortgelijke kosten b. Technische kosten verzekeringen c. Herverzekering

III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten B. Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren IV. Ontvangen provisies

V. Betaalde provisies

VI. Winst (Verlies) uit financiële transacties B. Uit de realisatie van beleggingseffecten

VII. Algemene beheerkosten A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen B. Overige beheerkosten

VIII. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa

IX. Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen) op vorderingen en terugneming van voorzieningen (Voorzieningen) voor de posten buiten balanstelling “Eventuele passiva” en “Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

X. Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen) op de beleggingsportefeuille in obligaties, aandelen en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten

XI. Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de posten buiten balanstelling “Eventuele passiva” en “Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

XII. Voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de posten buiten balanstelling “Eventuele passiva” en “Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

XIV. Overige bedrijfsopbrengsten

XV. Overige bedrijfskosten

XVI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting van de geconsolideerde ondernemingen

1.174.562.856472.067.351314.330.650

1.947.432

-850.583.471-402.917.678

-3.097.877

164.246

57.112.373

-109.167.258

71.531.815

-37.110.283 -72.057.283-109.167.566

-71.855.646

-7.036.499

44.652.240

1.918.282

-773.718

7.206.661

-9.279.925

109.546.917

1.118.841.750458.992.652391.176.131

493.893

-771.734.659-451.459.980

-2.379.283

82.375

61.861.361

-117.096.870

67.427.710

-38.252.350 -93.633.901-131.886.251

-65.137.696

-655.560

28.270.948

630.666

-2.508.626

7.847.352

-11.382.362

122.390.899


(in EUR)

2009 2010

XVII. Uitzonderlijke opbrengsten B Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke opbrengsten

XVIII. Uitzonderlijke kosten A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke kosten

XIX. Winst van het boekjaar vóór belasting van de geconsolideerde ondernemingen

XIX.bis A. Overboeking naar de uitgestelde belastingen en belastinglatenties B. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen en belastinglatenties

XX. Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen

XXI. Winst van de geconsolideerde ondernemingen

XXIII. Geconsolideerde winst

XXIV. Aandeel van derden in het resultaat

XXV. Aandeel van de groep in het resultaat

9.22423.211

138.608171.043

00

-39.367-35.610-74.977

109.642.983

-2.171.6101.999.195

-36.494.585

58.111-36.436.474

73.034.094

73.034.094

383

73.033.711

11.61965.303

2.449.9692.526.891

-65.005-393

-16.790-440.473-522.661

124.395.129

-973.930289.728

-43.348.391

2.130.991-41.217.400

82.493.527

82.493.527

380

82.493.147

63

JAARVERSLAG 2010


2. Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 20101

Tabellen, of gedeelten van tabellen, die zonder inhoud zijn, werden uit de toelichting weggelaten.

I. Criteria voor consolidatie en opneming volgens de vermogensmutatiemethode

a.1. Integrale consolidatie

De techniek van integrale consolidatie werd toegepast voor alle vennootschappen van de Argenta Groep.

Deze methode houdt in dat de aandelen van de dochtermaatschappij, in het bezit van de moedermaatschappij, in de balans van de moedermaatschappij worden vervangen door de activa en de passiva van deze dochteronderneming.

Aan de balans van de moedermaatschappij werden verder toegevoegd:

- de minderheidsbelangen, zijnde het gedeelte van de eigen middelen van de dochterondernemingen dat niet aan de moedermaatschappij toekomt;

- de consolidatieverschillen, zijnde de verschillen op het tijdstip van verwerving tussen enerzijds de aanschaffingsprijs van de door de dochtervennootschappen uitgegeven aandelen die in portefeuille zijn bij de moedermaatschappij, en anderzijds de intrinsieke waarde ervan;

- de consolidatiereserves die, na de datum van verwerving van de participaties, de aangroei weergeven van het aandeel van de moedermaatschappij in het eigen vermogen van de dochtervennootschappen.

Positieve consolidatieverschillen (consolidatiegoodwill) worden op het actief van de balans vermeld. Positieve consolidatieverschillen, ontstaan bij de eerste consolidatie, worden afgeschreven over een termijn van twintig jaar omdat verwacht wordt dat de deelnemingen het groepsresultaat positief zullen beïnvloeden over die termijn.De andere positieve consolidatieverschillen worden lineair afgeschreven over een termijn van vijf jaar. Negatieve consolidatieverschillen verhogen de groepsreserves op het passief van de balans.

Het eerste consolidatieverschil werd bepaald op datum 31 december 2001, zijnde de datum waarop de herstructurering geacht werd te zijn voltooid.

Teneinde dubbeltellingen te vermijden, werden verder de wederzijdse schulden en vorderingen, evenals de onderlinge kosten en baten geëlimineerd.

Alvorens tot de consolidatie der individuele jaarrekeningen over te gaan, werden de regels met betrekking tot de waardering der activa- en passivabestanddelen geharmoniseerd in functie van de regels die gelden in de spaarbank.

Vermits alle vennootschappen van de Argenta Groep het boekjaar afsluiten op 31 december, wordt deze datum voor de consolidatie aangenomen.

1. De jaarrekening wordt in deze brochure in verkorte vorm weergegeven. De neerlegging van de jaarrekening bij de Nationale Bank zal gebeuren binnen de wettelijk voorziene termijn.


II. A. Lijst van de volledig in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen

Naam Zetel OndernemingsnummerGehouden deel van het

kapitaal (in %)

Argenta Spaarbank nv

Argenta Assuranties nv

Argentabank Luxembourg SA

Argenta Life Luxembourg SA

Argenta Nederland nv

Argenta-Life Nederland nv

Antwerpen

Antwerpen

Luxembourg

Luxembourg

Amsterdam

Breda

BTW BE 0404.453.574RPR Antwerpen

BTW BE 0404.456.148RPR Antwerpen

R.C. Lux B35185

R.C. Lux B36509

H.R. Amst 33215872

H.R. Amst 33301491

99,99 %

99,99 %

99,99 %

99,99 %

100 %

99,99 %

VI. Waarderingsregels

Immateriële vaste activa

Oprichtings- en herstructureringskosten worden tijdens het eerste boekjaar volledig afgeschreven, met uitzondering van de kosten bij het in eigen beheer nemen van de portefeuille Leven.

Deze kosten worden geactiveerd en aan 20 % per jaar afgeschreven op prorata-basis.

Kosten bij uitgifte van leningen worden lineair afgeschreven over de (verwachte) looptijd van de lening.

De aankoopprijs en aankoopkosten van software worden aan 20 % per jaar afgeschreven op prorata-basis.

Positieve consolidatieverschillen, ontstaan bij de eerste consolidatie, worden afgeschreven over een termijn van twintig jaar omdat verwacht wordt dat de deelnemingen het groepsresultaat positief zullen beïnvloeden over die termijn. De andere positieve consolidatieverschillen worden lineair afgeschreven over een termijn van vijf jaar.

De commissielonen worden principieel onmiddellijk en integraal in resultaat genomen. De commissielonen op kasbons en hypothecaire kredieten worden echter gespreid in resultaat genomen, volgens de hierna vermelde methode:

- Commissielonen voor verrichtingen met een contractuele looptijd van meer dan een jaar maar niet meer dan zestig maanden, worden, gespreid over de looptijd van de verrichtingen, in resultaat genomen.

- Commissielonen voor verrichtingen met een contractuele looptijd van meer dan zestig maanden worden, gespreid over zestig maanden, in resultaat genomen.

De aldus geactiveerde commissielonen worden prorata afgeschreven op maandbasis.

Voor de activering van commissielonen wordt geen minimum weerhouden.

65

JAARVERSLAG 2010


Materiële vaste activa

Algemeen geldt dat er voor de activering van materiële vaste activa geen grenzen worden weerhouden.

- De aankoopprijs en aankoopkosten van grond worden niet afgeschreven, noch bij een onbebouwd, noch bij een bebouwd perceel. Bij aankoop van een bebouwd onroerend goed wordt de grondwaarde bepaald volgens een op moment van aankoop opgemaakte schatting.

- Voor een bebouwd onroerend goed wordt de aankoopprijs gesplitst in twee delen:

a) de grondwaarde (zoals bepaald hierboven) te verhogen met de bijkomende kosten die betrekking hebben op de grond; b) de gebouwwaarde, te verhogen met de bijkomende kosten die betrekking hebben op de gebouwen. Deze kosten worden bepaald volgens de formule:

gebouwwaarde/aankoopprijs* totale aankoopkosten

De gebouwwaarde wordt afgeschreven a rato van 3 % per jaar op prorata-basis.

De gebouwen aangekocht voor 1981 worden afgeschreven aan 5 % per jaar.

- De uitvoeringskosten met betrekking tot de nieuwbouw van 1986 werden in het eerste boekjaar voor 33 % op 88 % van de aanschaffingswaarde afgeschreven en 3 % op 12 % van de aanschaffingswaarde. Vanaf het volgende boekjaar wordt 3 % op de totale aanschaffingswaarde afgeschreven.

- De kosten met betrekking tot de nieuwbouw van 1994 worden afgeschreven a rato van 3 % op de totale aanschaffingswaarde.

- De herwaarderingsmeerwaarden met betrekking tot maatschappelijke zetel en belendende gebouwen worden afgeschreven over de vermoedelijke residuele gebruiksduur van het gebouw. Het einde van deze afschrijvingsperiode valt samen met het einde van de afschrijvingsperiode van de aanschaffingswaarde:

a) Voor de herwaarderingsmeerwaarden maatschappelijke zetel 1990 beloopt de jaarlijkse afschrijving 3,125 % over een periode van 32 jaar. b) Voor de herwaarderingsmeerwaarden uit 2003: - Voor de nieuwbouw 1986 beloopt de jaarlijkse afschrijving 7,595 % over de periode 01-11-2003 tot 31-12-2017; - Voor de nieuwbouw 1994 beloopt de jaarlijkse afschrijving 4,316 % over de periode 01-11-2003 tot 31-12-2027; - Voor de Lamorinièrestraat 58 + oude drukkerij beloopt de jaarlijkse afschrijving 3,209 % over de periode 01-11-2003 tot 31-12-2035; - Voor de Lamorinièrestraat 39-43 beloopt de jaarlijkse afschrijving 3,315 % over de periode van 01-11-2003 tot 31-12-2034.

- De uitgevoerde werken aan de panden in de Lamorinièrestraat worden gekwalificeerd als nieuwbouw en worden afgeschreven à rato van 3 % per jaar op prorata-basis. De afschrijvingen op de aankoopkosten volgen deze van de aankoopprijs.

- De aankoopprijs en aankoopkosten van verbouwingskosten worden aan 10 % per jaar afgeschreven op prorata-basis.

- De aankoopprijs en aankoopkosten van meubilair en materiaal worden aan 10 % per jaar afgeschreven op prorata-basis.

- De aankoopprijs en aankoopkosten van hardware worden aan 33,33 % per jaar afgeschreven op prorata-basis.

- De aankoopprijs en aankoopkosten van rollend materieel worden aan 25 % per jaar afgeschreven op prorata-basis.


Effectenportefeuille

Financiële vaste activaOp deelnemingen en aandelen worden waardeverminderingen toegepast in geval van duurzame minderwaarde of waardeverlies.

Op vorderingen worden waardeverminderingen toegepast, zo het voor het geheel of een gedeelte van de vorderingen onzeker is dat zij op de vervaldag zullen worden betaald.

Bijkomende kosten in verband met de verwerving worden ten laste genomen van de resultatenrekening van het boekjaar waarin ze zijn gemaakt.

Effecten die behoren tot de handelsportefeuilleDe effecten waarvoor een liquide markt bestaat, worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde op balansdatum; de andere effecten worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of hun marktwaarde op balansdatum indien lager.


Effecten die behoren tot de beleggingsportefeuilleNiet-rentende effecten worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of hun realisatiewaarde op balansdatum indien lager. Bij wederverkoop van aandelen wordt individueel de meerwaarde in resultaat genomen.

De vastrentende effecten worden gewaardeerd op grond van hun actuariële rendement, berekend bij de aankoop, met inachtneming van hun terugbetalingswaarde op vervaldag.

Het verschil tussen de aanschaffingswaarde en de terugbetalingswaarde wordt prorata temporis voor de resterende looptijd van de effecten in resultaat genomen als bestanddeel van de renteopbrengst van deze effecten.

Dit verschil wordt in resultaat genomen op geactualiseerde basis, uitgaande van het reële rendementspercentage bij aankoop. In de balans worden deze effecten opgenomen tegen hun aanschaffingswaarde, vermeerderd of verminderd met het gedeelte van het bedoelde verschil dat in resultaat wordt genomen.

De vastrentende effecten die gezien hun aard moeilijk kunnen worden gewaardeerd op basis van hun actuariële rendement, worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde.

Er worden waardeverminderingen toegepast in geval van duurzame minderwaarde of waardeverlies indien er geen liquide markt bestaat.

Indien er wel een liquide markt bestaat, worden ze gewaardeerd aan marktwaarde indien deze lager is dan de aanschaffingswaarde. Voor bewijzen van eeuwigdurende leningen wordt het verschil tussen hun aanschaffingswaarde en hun lagere marktwaarde beschouwd als een duurzaam verlies.

Effecten die tevens als liquiditeitssteun dienen, worden gewaardeerd tegen marktwaarde zo die lager is dan de verkregen waarde overeenkomstig de hogervernoemde regels.

Effecten worden bestemd als liquiditeitsondersteunend indien uit de opgestelde cashplanning een belangrijk en structureel kastekort zou blijken en voor dit vastgestelde tekort effecten worden geaffecteerd. De meer- en de minderwaarde uit de verkoop van vastrentende effecten in het kader van arbitrageverrichtingen worden onmiddellijk in resultaat genomen.


Bij effecten met variabele rente, aangekocht voor het boekjaar 2008, wordt het pariverschil bij aankoop gespreid af- of bijgeschreven tot de eerste renteaanpassingsdatum.

Bij effecten met variabele rente, aangekocht vanaf het boekjaar 2008, gelden dezelfde bepalingen als voor de vastrentende effecten.

Voor de gerealiseerde minder- en meerwaarden en de aankoopkosten gelden dezelfde bepalingen als voor de vastrentende effecten.

67

JAARVERSLAG 2010


Kredieten

Op kredieten worden waardeverminderingen geboekt indien het bedrag van de noodzakelijke correcties op de aanschaffingswaarde vaststaat.

Daarentegen worden voor kredietrisico’s voorzieningen aangelegd indien verliezen moeten worden gedekt die waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan het bedrag niet vaststaat.

In beginsel worden waardeverminderingen en voorzieningen per individueel actief bestanddeel geboekt. In de gevallen waarin de vorderingen moeilijk in aanmerking komen voor een geïndividualiseerde beoordeling, kan de beoordeling van het risico “forfaitair” gebeuren.

Naast de bovenvermelde waardeverminderingen worden er echter ook op portefeuillebasis gebaseerde collectieve IBNR (incurred but not reported) voorzieningen aangelegd.

Passiva

Alle schulden worden in de balans opgenomen ten belope van de gelden die ter beschikking zijn gesteld.

Verzekeringen

SchadereservesWat de schadeverzekeringen betreft, wordt bij schade voor iedere aanwezige dekking een forfaitaire openingsreserve geboekt. Deze openingsreserve wordt gebeurlijk aangepast op basis van concrete gegevens waaruit kan worden besloten dat de forfaitaire minima niet zullen volstaan.De forfaitaire schadereserves worden jaarlijks herzien in functie van de gemeten resultaten van vorig boekjaar.

Voor de producten “brand” en “auto” worden alle schadereserves jaarlijks herzien.Uitzondering wordt gemaakt in de tak auto, waar in de dossiers met lichamelijk letsel een herziening gebeurt op semestriële basis. De herzieningen kunnen een aanpassing in min of meer impliceren.

De recuperatiereserves volgen in beginsel de schadereserves.

Voor levensverzekeringen wordt in geen enkel geval een recuperatiereserve aangelegd.

Voor de verzekeringen leven wordt bij het openen van een schadedossier een reserve aangelegd die gelijk is aan het verzekerde kapitaal. Ook hier worden de schadereserves jaarlijks herzien met een mogelijke aanpassing in min of meer.

PremiereservesDe vervallen handelspremies worden geprorateerd en in het resultaat opgenomen voor het maandelijks verworven gedeelte.Voor de latere maanden wordt een premiereserve aangelegd.

De niet-betaalde premies leven strekkende tot reconstitutie van een hypotheeklening worden gewaardeerd samen met de hypotheeklening en waardeverminderingen worden overeenkomstig geboekt.

Voor de premies van de schadeverzekeringen auto en brand, ouder dan drie maand, wordt een waardevermindering geboekt gelijk aan het totale bedrag van de niet-betaalde premies.

De berekening en de boeking van de waardevermindering gebeurt per verzekeringstak.

De incassolonen worden eveneens geprorateerd en in het resultaat opgenomen voor het maandelijks verschuldigde gedeelte.

De waardeverminderingen worden trimestrieel aangelegd en aangepast.

68

Wiskundige reservesDe wiskundige reserves worden aangelegd overeenkomstig het Koninklijk Besluit van 14 november 2003 betreffende de levensverzekeringsactiviteit.

Voor de reserves van tak 23 wordt wekelijks tot koersvorming overgegaan.

Voorziening voor egalisatie en catastrofesDe voorziening voor egalisatie en catastrofes wordt aangelegd conform de mededeling D.151 van 6 december 1996 van de CBFA.

VergrijzingsvoorzieningEr wordt een vergrijzingsvoorziening aangelegd voor de polis hospitalisatie.

VII. Staat van de vorderingen op kredietinstellingen(actiefpost III)

(in EUR)

Boekjaar

B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) op kredietinstellingen (actiefpost III B.)

2. Uitsplitsing van deze vorderingen naar hun resterende looptijd: - tot drie maanden 705.452.964

VIII. Staat van de vorderingen op cliënten(actiefpost IV)

(in EUR)

Boekjaar Vorig boekjaar

1. Vorderingen

- op verbonden ondernemingen die niet in de consolidatie zijn opgenomen

4. Uitsplitsing naar resterende looptijd:

- tot drie maanden - meer dan drie maanden tot één jaar - meer dan één jaar tot vijf jaar - meer dan vijf jaar - met onbepaalde looptijd

1.723

124.421.05942.107.128

431.272.70713.896.475.118

185.941.165

1.260


69

JAARVERSLAG 2010

IX. Staat van de obligaties en andere vastrentende effecten(actiefpost V)

(in EUR)

2. Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen vertegenwoordigen

3. Geografische uitsplitsing van de volgende posten:

V.A. - publiekrechtelijke emittenten V.B. - andere emittenten

4. Noteringen en looptijden:

a) - genoteerde effecten

b) - resterende looptijd tot één jaar - resterende looptijd van meer dan één jaar

5. Uitsplitsing naargelang de obligaties en effecten behoren tot de:

b) - beleggingsportefeuille

7. Voor de beleggingsportefeuille

- het positieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde groter is dan hun boekwaarde - het negatieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde kleiner is dan hun boekwaarde

8. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille

a) Aanschaffingswaarde

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - aanschaffingen - overdrachten (-) - aanpassingen met toepassing van artikel 35 ter, § 4 en 5 van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekening van de kredietinstellingen (+/-) Per einde van het boekjaar

c) Waardeverminderingen

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - teruggenomen want overtollig (-) Per einde van het boekjaar

d) Boekwaarde per einde van het boekjaar

Boekjaar59.455.594

België4.657.957.472

283.865.255

Boekwaarde16.709.512.387

Boekjaar2.043.384.128

14.666.128.259

16.709.512.387

39.758.755

256.314.133

13.775.643.131

6.148.688.576-3.169.056.768

-41.529.87716.713.745.062

7.779.588

-3.546.9134.232.675

16.709.512.387

Vorig boekjaar12.000.000

Buitenland2.838.525.3188.929.164.342

Marktwaarde16.701.002.974


70

X. Staat van de aandelen en andere niet-vastrentende effecten(actiefpost VI)

(in EUR)


1. Geografische uitsplitsing van de emittenten van effecten: - Belgische emittenten - buitenlandse emittenten

2. Noteringen:

- genoteerde effecten

3. Uitsplitsing naargelang de aandelen en effecten behoren tot de:

- beleggingsportefeuille

5. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille:


Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - aanschaffingen - overdrachten (-) - andere wijzigingen (+/-) Per einde van het boekjaar

c) Waardeverminderingen

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - geboekt - teruggenomen want overtollig (-) Per einde van het boekjaar

d) Boekwaarde per einde van het boekjaar

106.841.069268.224.515

Boekwaarde375.065.584

Boekjaar375.065.584

263.143.285

190.326.802-106.945.718

35.111.103381.635.472

8.305.592

3-1.735.7076.569.888

375.065.584

125.866.082128.971.611

Marktwaarde375.175.639


71

JAARVERSLAG 2010

XI. Staat van de financiële vaste activa(actiefpost VII)

(in EUR)

A. Uitsplitsing van de posten VII A.1 en VII B.1: a) Economische sector van de andere ondernemingen dan kredietinstellingen

- andere ondernemingen c) Gedetailleerde opgave van de boekwaarde op het einde van het boekjaar (VII A.1 en VII B.1)

A. Aanschaffingswaarde

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - overdrachten (-) Per einde van het boekjaar

C. Waardeverminderingen

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - teruggenomen want overtollig Per einde van het boekjaar

E. Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

Boekjaar

79.417

Vorig boekjaar

132.206

Andereondernemingen

143.825

-64.01579.810

11.619

-11.226393

79.417


72

XII. Staat van de oprichtingskosten en immateriële vaste activa(actiefpost VIII)

(in EUR)

Boekjaar

A. Gedetailleerde opgave van de oprichtingskosten:

Nettoboekwaarde per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - afschrijvingen

Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar waarvan: - kosten van oprichting of kapitaalverhoging, kosten bij uitgifte van leningen en andere oprichtingskosten

560.476

-123.421

437.055

437.055

(in EUR)

GoodwillOverige

immateriëlevaste activa

Waaronderprovisies tervergoeding

van aanbrengvan verrichtingen

art. 27 bis

B. Immateriële vaste activa

a) Aanschaffingswaarde Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa - overdrachten en buitengebruikstellingen (-) Per einde van het boekjaar

b) Afschrijvingen en waardeverminderingen

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - geboekt - teruggenomen want overtollig - afgeboekt Per einde van het boekjaar

c) Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

495.787

0

-495.7870

495.787

00

-495.7870

0

333.693.526

28.213.939

-81.918.406279.989.059

215.835.150

51.659.236-81.684.667

0185.809.719

94.179.340

256.381.493

15.907.981

-56.151.842216.137.632

158.122.215

44.609.980-56.151.842

0146.580.353

69.557.279


73

JAARVERSLAG 2010

XIII. Staat van de materiële activa(actiefpost X)

(in EUR)

Terreinen engebouwen

Installaties,machines en

uitrusting

Meubilair enrollend

materiaal

Overigemateriële

vaste activa

Kosten voor gehuurde gebouwen


Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa - overdrachten en buitengebruikstellingen (-) Per einde van het boekjaar

c) Afschrijvingen en waardeverminderingen

Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - geboekt - afgeboekt want overtollig (-) Per einde van het boekjaar

d) Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

46.223.076

505.286

-463.64846.264.714

16.625.613

956.615-1.665

17.580.563

28.684.151

53.839.113

2.193.090

-4.745.41551.286.788

46.907.548

3.216.348-4.132.61945.991.277

5.295.511

5.928.334

215.515

-1.734.1764.409.673

4.952.416

244.829-1.694.9893.502.256

907.417

254.911

0

0254.911

100.959

19.4340

120.393

134.518

145.127

93.208

0238.335

80.083

54.6450

134.728

103.607


74

XIV. Staat van de schulden aan kredietinstellingen(passiefpost I)

(in EUR)

Boekjaar

B. Voor de schulden die niet onmiddellijk opeisbaar zijn, uitsplitsing naar hun resterende looptijd (passiefposten I, B en C)

- tot drie maanden - meer dan drie maanden tot één jaar - meer dan één jaar tot vijf jaar - meer dan vijf jaar

450.138.5611.404.106.569

112.800.00016.200.000

XV. Staat van de schulden aan cliënten(passiefpost II)

(in EUR)


1. Schulden aan:

- verbonden ondernemingen die niet in de consolidatie zijn opgenomen

2. Geografische uitsplitsing van de schulden:

- aan België - aan het buitenland

3. Uitsplitsing naar resterende looptijd:

- onmiddellijk opeisbaar - tot drie maanden - meer dan drie maanden tot één jaar - meer dan één jaar tot vijf jaar - meer dan vijf jaar - met onbepaalde looptijd

19.308.210

21.307.636.5391.255.657.239

2.639.115.42983.951.378

197.182.8571.192.874.168

189.145.73618.261.024.210

723.297


75

JAARVERSLAG 2010

XVI. Staat van de in schuldbewijzen belichaamde schulden(passiefpost III)

(in EUR)

Boekjaar

2. Uitsplitsing naar resterende looptijd

- tot drie maanden - meer dan drie maanden tot één jaar - meer dan één jaar tot vijf jaar - meer dan vijf jaar - met onbepaalde looptijd

197.725.981445.437.017

5.465.742.753255.782.384

7.671.211

XVII. Staat van de achtergestelde schulden(passiefpost VIII)

(in EUR)


A. Voor de post in zijn geheel

- schulden van andere ondernemingen die in de consolidatie zijn opgenomen

C. Kosten verbonden aan achtergestelde schulden

177.820.000

26.606.819

178.010.000


76

D. Volgende gegevens voor elke achtergestelde lening:(vervolg van passiefpost VIII)

(in EUR)

referentie-nummer munt bedrag

vervaldag of modaliteiten

voor de looptijd

a. omstandigheden waarin de onderneming deze lening vervroegd mag terugbetalenb. voorwaarden voor de achterstelling c. voorwaarden voor de omzetting

Arne nvNederland

EUR 57.820.000 14-06-2013 a. geen vervroegde terugbetalingb. betaling van schuld na alle bevoorrechte en niet bevoorrechte schuldeisersc. nihil

Aras nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië

EUR 46.982.925 01-2011 a. geen vervroegde terugbetalingb. betaling van schuld na alle bevoorrechte en niet bevoorrechte schuldeisersc. nihil

Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië

EUR 608.533 05-2011 a. geen vervroegde terugbetalingb. betaling van schuld na alle bevoorrechte en niet bevoorrechte schuldeisersc. nihil

Aspa nvBelgië



77

JAARVERSLAG 2010

(in EUR)



voor de looptijd


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië




(in EUR)



voor de looptijd


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië

EUR 600 04-2013 a. geen vervroegde terugbetalingb. betaling van schuld na alle bevoorrechte en niet bevoorrechte schuldeisersc. nihil

Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


79

JAARVERSLAG 2010

(in EUR)



voor de looptijd


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië




(in EUR)



voor de looptijd


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


Aspa nvBelgië


81

JAARVERSLAG 2010


XVIII. Staat van de reserves en het overgedragen resultaat(passiefpost XII)

(in EUR)

Boekjaar

Op het einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - resultaat van de groep - dividenden - andereOp het einde van het boekjaar

482.331.250

82.493.147-47.711.889

744.309517.856.817

XIX. Consolidatieverschillen en de verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode

(in EUR)

Positieve verschillen

Negatieve verschillen

A. Consolidatieverschillen

Nettoboekwaarde aan het einde van het voorafgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - afschrijvingen - andere wijzigingen Subtotaal van de wijzigingen

Nettoboekwaarde aan het einde van het boekjaar

107.073.230

-8.922.7700

-8.922.770

98.150.460

23.459.776

0-298.485-298.485

23.161.291

XX. Uitsplitsing balans EUR - vreemde munten

In EURIn vreemde munt

(tegenwaarde EUR)

TOTAAL ACTIEF 33.845.224.926 0

TOTAAL PASSIEF 33.845.224.926 0


XXII. Staat van de gewaarborgde schulden en verplichtingen

Zakelijke zekerheden die door het geconsolideerd geheel worden gesteld of onherroepelijk beloofd op zijn eigen activa

(in EUR)

Boekwaarde van deverpande activa

Panden op andere activa

b) als waarborg voor schulden en verplichtingen van het geconsolideerd geheel

1. Passiefposten - OLO’s in pand gegeven voor repo

2. Posten buiten balanstelling - OLO’s in pand gegeven voor collateral swap en repo

1.787.154.000

421.373.000

XXIV. Opgave van de buitenbalanstellingverrichtingen op termijn op effecten, deviezen en andere financiële instrumenten die geen verplichtingen met zich brengen met een potentieel kredietrisico in de zin van post II van de buitenbalanstelling

(in EUR)

Soorten verrichtingenBedrag op de afsluitingsdatum

van de rekeningenWaarvan niet als dekking bestemde verrichting

1. Op effecten - termijnaankopen en -verkopen van effecten en waardepapier

3. Op andere financiële instrumenten 1. Termijnverrichtingen - renteswap-overeenkomsten - opties op rente

130.566.400

11.158.202.3043.100.000.000

130.566.400

83

JAARVERSLAG 2010


Bijlage aan standaardformulier XXIV

Becijfering in de toelichting bij de jaarrekening van de impact op de resultaten van de derogatie op de waarderingsregel van artikel 36 bis, §2, met betrekking tot de termijnverrichtingen.

(in EUR)

TermijnrenteverrichtingenBedrag op afsluitingsdatum van

de rekeningen (a)Verschil tussen de marktwaarde

en de boekwaarde (b)

2. in het kader van het ALM-beheer 10.798.202.304 -115.978.584

(a) nominaal/notioneel refertebedrag(b) +: positief verschil tussen marktwaarde en reeds geboekte resultaten -: negatief verschil tussen marktwaarde en reeds geboekte resultaten

Afgeleide financiële instrumenten die niet gewaardeerd zijn op basis van de reële waarde

(in EUR)

Boekjaar

Schatting van de reële waarde voor elke categorie afgeleide financiële instrumenten die niet gewaardeerd zijn op basis van de waarde in het economisch verkeer, met opgave van de omvang en de aard van de instrumenten

Notioneel bedrag swaps Marktwaarde dirty price

Notioneel bedrag caps Marktwaarde caps Niet afgeschreven betaalde premie caps

7.698.202.304-194.811.543

3.100.000.00030.429.68126.394.347


XXV. Gegevens met betrekking tot de bedrijfsresultaten van het boekjaar en het vorige boekjaar

(in EUR)


Belgischevestigingen

Buitenlandse vestigingen

Belgischevestigingen

Buitenlandse vestigingen

A. Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten volgens hun oorsprong

I. Renteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten III. Opbrengsten uit niet- vastrentende effecten - Deelnemingen en andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren IV. Ontvangen provisies VI. Winst uit financiële transacties - Uit de realisatie van beleggingseffecten XIV. Overige bedrijfsopbrengsten

1.364.704.956

82.37558.958.575

59.008.1914.280.357

145.806.818

02.902.786

8.419.5193.566.995

1.373.630.341

164.24655.023.639

69.358.4574.486.842

117.210.597

02.088.734

2.173.3582.719.819

(in eenheden)

B.1. Gemiddeld personeelsbestand Volledig geconsolideerde ondernemingen

- arbeiders - bedienden - directiepersoneel

2,00605,96

38,80

(in EUR)

2. Personeelskosten en kosten voor pensioenen 38.252.350

85

JAARVERSLAG 2010


(in EUR)

Boekjaar

C. Uitzonderlijke resultaten 1. Uitzonderlijke opbrengsten (post XVII van de resultatenrekening)

Uitsplitsing indien onder deze post een belangrijk bedrag voorkomt

- realisatie meerwaarden op gebouwen en andere activa - ontvangen verwijlinteresten - betalingskorting belasting bijkantoor NL - ontvangen bij verkoop van groepsverzekering - terugname waardeverminderingen op financiële vaste activa - recuperatie onroerende voorheffing - gebeurlijke winsten

2. Uitzonderlijke kosten (post XVIII van de resultatenrekening)

Uitsplitsing indien onder deze post een belangrijk bedrag voorkomt

- terugname gerealiseerde meerwaarde bij verkoop portefeuille hypotheken DE - versnelde afschrijving vaste activa CBHK - realisatie minderwaarde op andere materiële activa - realisatie minderwaarde op gebouwen en terreinen - gebeurlijke verliezen

65.304127.150219.983

2.100.00011.618

3982.438

438.61565.005

9.5307.2602.251

Bijlage aan standaardformulier XXV

Gegevens met betrekking tot de bedrijfsresultaten van het boekjaar en het vorige boekjaar

Post III B Boekjaar Vorig boekjaar

België 82.375 164.246

86

XXVII. Financiële betrekkingen met bestuurders en zaakvoerders

(in EUR)

Boekjaar

Uitstaande vorderingen op bestuurders en zaakvoerders

Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon - aan bestuurders en zaakvoerders - aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders

391.205

3.147.152886.351

Financiële betrekkingen met commissaris en de personen met wie hij (zij) verbonden is

(in EUR)

Boekjaar

Bezoldiging van de commissaris(sen)

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris - andere controleopdrachten - belastingadviesopdrachten - andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten

438.375

184.88515.69576.415


87

JAARVERSLAG 2010

3. Winstdeling levensverzekeringen

Over het boekjaar 2010 worden voor de polissen die op 31 december 2010 nog in voege zijn, de volgende winstdelingen toegekend telkens onder voorbehoud van de goedkeuring door de algemene vergadering van Aras.

Aan de winstdeling zijn geen voorwaarden verbonden zoals omvang van betaalde jaarlijkse premie of grootte van reserve. Er wordt dus altijd vanaf de eerste euro aan reservewinstdeling toegekend.

De berekeningsbasis van de winstdeling is de theoretische afkoopwaarde.

TYPE VERZEKERING VOORWAARDEN

GEMENGDE VERZEKERING Er zijn geen voorwaarden voor de toekenning van de winstdeling. Er wordt een winstdeling toegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit. Op de 4,75 % unit wordt geen winstdeling toegekend.

UKMT Er zijn geen voorwaarden voor de toekenning van de winstdeling. Er wordt een winstdelingtoegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit.

LEVEN PLUS Er wordt een winstdeling gegeven indien de verzekeringnemer een schikking onderschrijft waarbij hij verklaart om geen toekomstige stortingen uit te voeren en om desgevallend, afhankelijk van de versie van de algemene voorwaarden, afstand te doen van de clausule van een bonus van 0,5 % . De voorwaarden om verder niet te storten vervalt voor polissen pensioensparen en fiscaal individueel leven (WIB 145,1,2°) tot een storting van het fiscaal maximum. Er wordt een winstdeling toegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit.

KAPITAAL PLUS Er zijn geen voorwaarden voor de toekenning van de winstdeling. Er wordt een winstdeling toegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit. KINDER- en JEUGDSPAREN Er zijn geen voorwaarden voor de toekenning van de winstdeling. Er wordt een winstdeling toegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit.

ARGENTA-FLEXX Er zijn geen voorwaarden voor de toekenning van de winstdeling. Er wordt een winstdeling toegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit.

APZ Er zijn geen voorwaarden voor de toekenning van de winstdeling. Er wordt een winstdeling toegekend variërend van 0,4 % tot 0,85 % afhankelijk van de unit.

De samenstelling van de basiswinstdeling voor de units wordt in bijgevoegde tabel weergegeven.

PRODUCTUnit

3,75 %Unit

3,60 %Unit

3,30 %Unit

3,25 %Unit

3,05 %Unit

3,00 %Unit

2,80 %Unit

2,75 %

WD % WD % WD % WD % WD % WD % WD % WD %

Gemengde 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

UKMT 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

Leven Plus 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

Kapitaal Plus 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

Kinderspaarplan 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

Jeugdspaarplan 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

Argenta-Flexx 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %

APZ 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,40 % 0,55 % 0,60 % 0,80 % 0,85 %


88

4. Verslag van de commissaris

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AFGESLOTEN OP 31 december 2010 GERICHT TOT DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS

Aan de aandeelhouders

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoudWij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Argenta Bank- en Verzekeringsgroep nv (de Vennootschap) en haar dochterondernemingen (samen “de Argenta Groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2010, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van 33.845.224.926 euro en waarvan de resultatenrekening afsluit met een geconsolideerde winst (deel van de groep) van het boekjaar van 82.493.147 euro.

Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels, en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.

Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.

Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de Argenta Groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening teneinde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de Argenta Groep te geven.

Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de Vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de Vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.

Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2010 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de Argenta Groep, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.


89

JAARVERSLAG 2010

Bijkomende vermeldingHet opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.

Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen:

• Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Argenta Groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

Antwerpen, 23 maart 2011De commissaris DELOITTE BedrijfsrevisorenBV o.v.v.e. cvbaVertegenwoordigd door Jurgen Kesselaers


90

5. Bespreking van de jaarrekening van de Argenta Groep over het boekjaar 2010

Balans en resultatenrekening

Het geconsolideerd balanstotaal bedraagt 33.845.224.926 euro. Dat betekent een stijging met 2.216.309.554 euro of 7,01 %, welke volledig in de lijn ligt van de vooropgestelde doelstellingen.

De geconsolideerde winst van het boekjaar bedraagt 82.493.527 euro. Dat betekent een stijging van de winst met 12,95 % tegenover vorig jaar.

De renteopbrengsten dalen met 4,74 % tot 1.118.841.750 euro.

De rentekosten nemen af met 9,27 % en bedragen 771.734.659 euro. De belangrijke afname van de rentekosten is vooral toe te schrijven aan de termijndeposito’s.

De premies en andere opbrengsten verzekeringen stijgen met 24,45 % tot 391.176.131 euro. De technische kosten verzekeringen stijgen met 12,05 % tot 451.459.980 euro.

De ontvangen provisies van 61.861.361 euro zijn 8,32 % hoger dan vorig jaar. De betaalde provisies stijgen met 7.929.612 euro of 7,26 % tot 117.096.870 euro.

Het voorbije jaar werden per saldo 67.427.710 euro meerwaarden uit realisatie van beleggingseffecten gerealiseerd. Dat is minder dan de 71.531.815 euro in 2009.

De bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen zijn met 3,08 % toegenomen en bedragen nu 38.252.350 euro.

De overige beheerkosten stijgen met 29,94 % tot 93.633.901 euro.

De daling van de afschrijvingen van 71.855.646 euro tot 65.137.696 euro is nagenoeg uitsluitend te wijten aan de lagere afschrijving van de geactiveerde commissielonen op kasbons en hypothecaire leningen ten gevolge van een lagere productie.

Eigen vermogen en ratio’s

Na de voorgestelde winstverdeling bedroeg het eigen vermogen 1.149.328.698 euro volgens de balans per 31 december 2010. Vergeleken met 978.525.600 euro per 31 december 2009 is dit een toename met 17,46 %.

De solvabiliteitsratio bedraagt 18,06 % en de gearing ratio 4,21 % tegenover respectievelijk 13,85 % en 3,53 % vorig jaar.


91

JAARVERSLAG 2010

6. De ontwikkeling van de Argenta Groep in boekjaar 2010

6.1. De ontwikkeling van de Bankpool

Aangetrokken gelden

Het balanstotaal van de Bankpool steeg van 31.471.500.773 euro naar 33.255.276.227 euro. Dit is een groei van 1.783.775.454 euro of 5,67 %. De totale portefeuille “financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs” steeg in boekjaar 2010 met 1.711.644.056 euro of 5,75 % tot 31.474.760.868 euro.

Gratis zichtrekeningen en Internetbankieren

Het uitstaande bedrag op de zichtdeposito’s (inclusief zichtrekeningen) steeg van 1.454.114.159 euro per einde 2009 naar 1.536.204.748 euro per einde 2010. De politiek van Aspa van gratis dienstverlening, gratis kaarten, gratis betalingsverkeer en gratis rekeninguittreksels is in de markt een onnavolgbare sterkte geworden. Daarenboven stelt Aspa gratis internetbankieren ter beschikking aan de cliënten.

Termijnrekeningen

De schulden aan cliënten op termijn of met opzegging zijn gedaald van 2.455.181.636 euro naar 1.584.261.823 euro.

In schuldbewijzen belichaamde schulden

De portefeuille “in schuldbewijzen belichaamde schulden”, waarin de kasbons, obligaties van Arne en ABL en door de SPV Green Apple bv in 2007 uitgegeven A notes begrepen zijn, evolueerde van 8.399.934.862 euro naar 8.060.307.283 euro. Dit is een beperkte daling van 339.627.579 euro of 4,04 %. Het totale uitstaande bedrag aan achtergestelde leningen bedraagt thans 605.869.639 euro, inbegrepen de bij institutionelen geplaatste hybride tier 1-uitgifte van 100.000.000 euro.

Kredietverlening

De portefeuille ‘leningen en vorderingen’ op cliënten daalde met een bedrag van 941.067.498 euro of 5,07 %.

Herbeleggingen (OLO’s, alternatieve beleggingsportefeuille, kredietinstellingen)

De beperkte portefeuille ICB’s, portefeuille obligaties en andere vastrentende effecten groeiden verder aan van 11.069.760.578 euro per einde 2009 naar 13.962.960.795 euro per einde 2010. Hun aandeel in het balanstotaal evolueerde van 26,88 % (2008) over 35,17 % (2009) naar 41,99 %.

De vorderingen op kredietinstellingen daalden verder van 1.182.172.380 euro naar 856.023.133 euro. Hun aandeel in het balanstotaal daalde van 3,76 % naar 2,57 %.

Instellingen voor collectieve belegging (ICB’s / Fondsen)

Het uitstaande bedrag van deelbewijzen van ICB’s, geplaatst door Aspa voor rekening van cliënten, kende in 2009 een sterke heropleving. Ook in 2010 zette die trend zich voort. Een stijging in de productie in fondsen in open architectuur en Arpe zorgde voor een sterke groei.

De nettoactivawaarde van het totale aantal geplaatste deelbewijzen van Argenta-Fund sicav daalde met 2,03 % tot 302 miljoen euro.

De nettoactivawaarde van het totale aantal geplaatste deelbewijzen van het pensioenspaarfonds Arpe steeg met 109 miljoen euro tot 451 miljoen euro.

Op 23 november 2010 lanceerde Aspa Arpe Defensive. Dit fonds komt als aanvulling op het meer dynamische Arpe, dat Aspa al sinds 1999 aanbiedt. Aspa ontwikkelde dit nieuwe product omdat steeds meer beleggers en spaarders de voorkeur geven aan een defensiever profiel voor hun pensioensparen. Arpe Defensive belegt voor maximum 40 % in aandelen en heeft risicoklasse 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico).

De nettoactivawaarde van het totaal aantal geplaatste deelbewijzen van Arpe Defensive bedroeg op 31 december 2010 4,7 miljoen euro.


92

In 2006 begon Aspa met de verdeling van de eerste deelbewijzen van Instellingen voor Collectieve Belegging in open architectuur. Sindsdien distribueert Aspa 6 ICB’s gepromoot door Petercam nv en 5 ICB’s beheerd door Carmignac Gestion SA.

Op 25 juni 2010 werden tevens 6 fondsen beheerd door Edmond de Rothschild Asset Management opgenomen in het productaanbod. Met de 6 fondsen die werden geselecteerd, diversifieert Aspa haar aanbod in belangrijke mate. Ze zijn complementair binnen het huidige assortiment.

De 6 compartimenten van de Petercamfondsen stegen tot 118,5 miljoen euro.De 5 Carmignacfondsen stegen tot 501,1 miljoen euro (vooral Patrimoine A).De 6 Rothschildfondsen behaalden sinds de lancering 3,6 miljoen euro.

De totale portefeuille van geplaatste deelbewijzen van voormelde fondsen steeg in 2010 van 345 miljoen euro naar 623 miljoen euro.

Gestructureerde obligaties

Vanaf einde 2008 begon Aspa met de distributie van gestructureerde obligaties uitgegeven door BNP Paribas nv en BNP Paribas Arbitrage Issuance bv.

Einde 2010 vonden al 50 uitgiftes plaats. In totaal stijgt de waarde tot 656 miljoen euro. Vooral de uitgiftes van het type “Patrimoine (coupon)” en “Maxi Plus” kenden veel succes.

Argenta Fund of Funds

Argenta Fund of Funds is een een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten en werd opgericht op 8 december 2009 (hierna Argenta Fund of Funds).

Sinds 25 januari 2010 werden drie compartimenten geopend:

- Argenta Fund of Funds - Defensief, - Argenta Fund of Funds - Neutraal, - Argenta Fund of Funds - Dynamisch.

Argenta Fund of Funds is een dakfonds en belegt zijn activa hoofdzakelijk in rechten van deelneming van andere ICB’s.

De 3 compartimenten behaalden op 31 december 2010 een productie van 16 miljoen euro.

Transactionele website

Naast de traditionele bankverrichtingen kunnen via de webapplicatie Argenta Internetbankieren transacties in financiële instrumenten worden uitgevoerd. In dit verband worden uitsluitend transacties in niet-complexe financiële instrumenten aangeboden. Aspa verstrekt hierbij geen beleggingsadvies en voorziet evenmin in het aanbieden van diensten van vermogensbeheer ten aanzien van de cliënt.

Om gebruik te maken van de webapplicatie Argenta Internetbankieren dienen de cliënten te beschikken over (i) een abonnement Argenta Internetbankieren en (ii) een effectenrekening met een daaraan gekoppelde zichtrekening waarover alle transacties kunnen verlopen. Indien nodig wordt vooraf een beleggersprofiel opgemaakt van de niet-professionele cliënt.


93

JAARVERSLAG 2010

6.2. De ontwikkeling van de Verzekeringspool

Schade- en gezondheidsverzekeringen

Binnen de schadeverzekeringen is Aras actief in de volgende marktsegmenten, waarbij het zich uitsluitend richt op de particuliere sector. Autoverzekeringen

In de tak auto biedt Aras vier waarborgen:

- inzittenden, - omnium, - burgerlijke aansprakelijkheid, - rechtsbijstand.

Aras beheerde 72.389 polissen per 31 december 2010. Dat zijn meer dan 4.600 polissen meer dan per 31 december 2009, wat neerkomt op een stijging in het aantal polissen van bijna 7 %. Deze stijging doet zich vooral voor in Auto Omnium (meer dan 12 %) en Auto BA (meer dan 8 %) in bepaalde regio’s. Het premie-incasso voor Auto Omnium is met 14 % gestegen.

Hospitalisatieverzekeringen

Einde 2008 werd de klassieke hospitalisatieverzekering stopgezet naar aanleiding van de gewijzigde wetgeving (“Wet-Verwilghen”). De cliënten hadden de keuze tussen de nieuwe polissen Argenta Care of Aras Care en konden kiezen tussen eenpersoons- of meerpersoonskamer. Indien de cliënt kiest voor Aras Care is hij rechtstreeks verzekerd bij Aras. Bij Argenta Care loopt de verzekering via Aspa. Beide polissen bieden dezelfde dekkingen. Door een nieuwe wetswijziging is er sinds juli 2009 geen nieuwe instroom meer in Argenta Care.

Per 31 december 2010 waren er 114.276 polissen in beheer voor 172.698 verzekerden.

Brandverzekeringen

Aras kent twee types brandverzekeringen, namelijk de “klassieke brandverzekering” en “Verzekerd Wonen”. De polis Verzekerd Wonen biedt een betere en ruimere dekking dan de klassieke brandverzekering.

Per 31 december 2010 beheerde Aras 81.652 polissen. Dat zijn er ongeveer 7.500 meer dan per 31 december 2009, wat neerkomt op een groeipercentage van meer dan 10 %. Deze forse groei in aantallen polissen wordt voor het vierde opeenvolgende jaar gerealiseerd en ligt beduidend hoger dan de marktgroei.

Familiale verzekeringen

De portefeuille familiale verzekeringen kende eveneens een groei in 2010. Per 31 december 2010 beheerde Aras 49.868 familiale verzekeringspolissen of ongeveer 5.859 polissen meer dan per 31 december 2009. Dat is een stijging in aantal polissen van nagenoeg 12 %. Veel van deze verzekeringen worden in een pakket van brand- en familiale verzekeringen verkocht: “Verzekerd Wonen Plus”.

Andere verzekeringen

Aras heeft met een andere Belgische verzekeraar een samenwerkingsverband opgezet om de zelfstandige kantoorhouders ook andere verzekeringen aan hun cliënteel te kunnen laten aanbieden.

Levensverzekeringen (tak 21 – tak 23 – tak 26)

Tak 21–levensverzekeringen met gewaarborgd rendement

Het productgamma levensverzekeringen tak 21 kent sinds enkele jaren een ruim aanbod voor onze cliënten: beleggings- en renteverzekeringen, schuldsaldo- en overlijdensverzekeringen, spaarverzekeringsrekeningen in diverse fiscale statuten en jeugdspaarplan.


94

Het beheer van al deze levensverzekeringen wordt volgens de universal life-principes gevoerd. Hierbij evolueren de wiskundige reserves op basis van de reële premieontvangsten.

De productie die het voorbije jaar instond voor 50 % van het premie-incasso tak 21 zijn Pension Plus en Life Plus. Deze producten spelen op een adequate wijze in op de cliëntbehoeften die samengaan met de vergrijzing: bescherming van het kapitaal combineren met genieten van een recurrent inkomen. Deze producten behoren tot het segment met verhoogde gegarandeerde interestvoet, welke over 2010 een groei kende van 15 %. Het segment met gegarandeerde interestvoet groeide met 19 %, niettegenstaande de daling van de gegarandeerde interestvoet in januari 2010.

Over het jaar 2010 zal minimaal 0,4 % winstdeling uitgekeerd worden aan de polishouders. De winstdeling zal ertoe leiden dat iedere polishouder een minimaal totaal rendement van 3,6 % zal ontvangen. Hierop wordt een uitzondering gemaakt voor de contracten met een gegarandeerde interestvoet van 4,75 %. Deze contracten zullen net zoals de voorgaande jaren geen winstdeling ontvangen.

Om de vroegere klassiek beheerde producten te kunnen verwerken volgens de universal-life-principes, wordt jaarlijks een periodieke herberekening uitgevoerd om op de eindvervaldag te kunnen voldoen aan de contractueel vastgelegde kapitalen.

Tak 23-levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen waarvan het risico wordt gedragen door de verzekeringsnemer

Tak 23-producten uitgegeven door Aras

Aras biedt zowel levensverzekeringen gekoppeld aan open als gesloten interne belegggingsfondsen aan. In totaliteit steeg het premie-incasso met meer dan 150 %. Binnen het Argenta Fund Plan, dat zes risicogroepen kent afhankelijk van de verhouding tussen vastrentende beleggingen en niet-vastrentende beleggingen, kent het compartiment Patrimoine de grootste groei.

Daarnaast worden regelmatig tak 23-producten met kapitaalbescherming uitgegeven. Hiervoor wordt meestal samengewerkt met Société Générale.Het premie-incasso steeg met 85 %.

Tak 23-producten via ALN

Een levensverzekering, verbonden met hypothecaire spaarkredieten, is het paradepaardje van ALN. De maatschappij die in 2004 vanaf nul startte, beheerde op het einde van 2010 9.421 polissen. Het premie-incasso steeg met 8,69 %. Door de afname in hypothecaire kredieten, zijn minder spaarhypotheken afgesloten dan verwacht.

Tak 26-kapitalisatieverrichtingen - ALL

Deze activiteit wordt uitsluitend uitgeoefend door ALL.

Herbeleggingen

De aard van de verschillende verzekeringsverplichtingen, gesegmenteerd in deelportefeuilles, is de basis voor het herbeleggingsbeleid van de Verzekeringspool. Voor de herbeleggingen richt de Verzekeringspool zich voornamelijk op overheidsobligaties, bedrijfsobligaties en hypothecaire leningen.

Het grootste gedeelte van de overheidsobligaties in portefeuille is uitgegeven door de Belgische Staat. Aanvullend wordt uitsluitend in euro-obligaties herbelegd. Eind 2010 heeft Aras 7,5 miljoen euro gewaarborgde obligaties van Griekenland met vervaldag april 2013 in haar portefeuille en 35,5 miljoen euro aan Ierse overheidsobligaties.

Het volume van bedrijfsobligaties is in het voorbije jaar fors gestegen gelet op rendementskansen en de afweging van het risicoprofiel. In 2010 zijn uitsluitend nieuwe beleggingen gedaan met een rating A en beter. Het totale exposure op tegenpartijen met een rating die lager is dan BBB is gedaald van 124 miljoen euro per 31 december 2009 naar 54 miljoen euro per 31 december 2010.


95

JAARVERSLAG 2010


De hypothecaire kredieten betreffen vrijwel uitsluitend kredieten aan Belgische particulieren waardoor het risico per dossier zeer beperkt blijft.

De reserves van de pensioenspaarverzekeringen worden herbelegd via Arpe en Arpe Defensive. In de waarderingsregels van 2009 werden de duurzaamheidsregels verder verfijnd. Niet-rentende effecten worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde. Indien de marktwaarde van een niet-rentend effect of een portefeuille van niet-rentende effecten met identieke kenmerken lager is dan de aanschaffingswaarde, wordt een waardevermindering geboekt, gelijk aan het verschil tussen de aanschaffingswaarde (of gecorrigeerde boekwaarde) en de marktwaarde wanneer:

a) de marktwaarde van de portefeuille gedurende één jaar voorafgaand aan de evaluatiedatum ononderbroken lager is dan de aanschaffingswaarde; en b) de marktwaarde van de portefeuille op evaluatiedatum minimaal 25 % lager is dan de aanschaffingswaarde.

Indien de marktwaarde van niet-rentende effecten op portefeuilleniveau lager is dan de aanschaffingswaarde en er aan beide bovenstaande criteria niet is voldaan, zal er worden overgegaan tot een kwantitatieve en kwalitatieve analyse van de betrokken portefeuille om te oordelen of er een duurzame waardevermindering aanwezig is. Daarbij wordt rekening gehouden met de evolutie van niet-rentende effecten, de technische reserves en de restlooptijd van de levensverzekeringscontracten.

De waardevermindering die eind 2009 werd geboekt, werd ingevolge de gunstige beursevoluties van Arpe volledig teruggenomen.

96 O. Enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap

1. Balans

(in EUR)

ACTIEF 2009 2010

Vaste activa Financiële vaste activa Verbonden ondernemingen Vlottend activa Vorderingen op ten hoogste één jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen

563.851.302

563.851.302

2.595.6691.152.731

01.415.904

27.034

699.484.888

699.484.888

2.642.4861.678.926

400.000526.21037.350

TOTAAL DER ACTIVA 566.446.971 702.127.374

(in EUR)

PASSIEF 2009 2010

Eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Wettelijk reserve Beschikbare reserves

Voorzieningen voor risico’s en kosten Overige risico’s en kosten Schulden Schulden op ten hoogste één jaar Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden Overlopende rekeningen

564.419.561460.831.500

0

6.163.73797.424.324

8.5288.528

2.018.882

860.2901.143.967

14.625

652.942.991520.871.500

75.980.620

6.174.46849.916.403

8.5288.528

49.175.855

1.045.53848.130.317

0

TOTAAL DER PASSIVA 566.446.971 702.127.374

97

JAARVERSLAG 2010

Enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap

2. Resultatenrekening

(in EUR)

2009 2010

Bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfsopbrengsten

Bedrijfskosten Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Voorzieningen voor risico’s en kosten Andere bedrijfskosten

Bedrijfsverlies

Financiële opbrengsten Opbrengsten uit financiële vaste activa Opbrengsten uit vlottende activa

Financiële kosten Kosten van schulden

Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting

Uitzonderlijke opbrengsten Meerwaarde bij de realisatie van vaste activa

Uitzonderlijke kosten Waardeverminderingen op financiële vaste activa

Winst van het boekjaar vóór belasting

Belastingen op het resultaat Belastingen Winst van het boekjaar

Te bestemmen winst van het boekjaar

7.967.466

-2.715.873-5.626.019

-8.528 -15.212-8.365.632

-398.166

19.999.882 42.58320.042.465

-884

19.643.415

0

-533.209

19.110.206

-272.947-272.947

18.837.259

18.837.259

12.957.928

-3.483.200-9.962.074

0 -47.704

-13.492.978

-535.050

1.105.852 9.3531.115.205

-2.508

577.647

1.139

-362.852

215.934

-1.295-1.295

214.639

214.639

98 Enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap

3. Resultaatverwerking(in EUR)

2009 2010

Te bestemmen winstsaldo Te bestemmen winst van het boekjaar

Onttrekking aan het eigen vermogen Aan de reserves

Toevoeging aan het eigen vermogen Aan de wettelijke reserve Aan de overige reserves

Uit te keren winst Vergoeding van het kapitaal

18.837.259

0

941.86316.895.39617.837.259

1.000.000

214.639

47.711.829

10.731203.908214.639

47.711.829

4. Bespreking van de enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap over het boekjaar 2010

Het balanstotaal van de Vennootschap bedraagt 702.127.374 euro.

Naast de financiële vaste activa onder de vorm van participaties in verbonden ondernemingen ten bedrage van 699.484.888 euro beschikt de Vennootschap over 2.642.486 euro vlottende activa.

De winst van het boekjaar bedraagt 214.639 euro.

Na de voorgestelde winstverdeling bedraagt het eigen vermogen 652.942.991 euro volgens de balans per 31 december 2010.

Om een vollediger beeld te krijgen van de huidige situatie van de Vennootschap dient deze jaarrekening in samenhang gelezen te worden met de geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap.

De te bestemmen winst van het boekjaar bedraagt 214.639 euro. Voorgesteld wordt om de te bestemmen winst van het boekjaar, als volgt te verdelen:

- aan de wettelijke reserve: 10.731 euro - aan de beschikbare reserve: 203.908 euro

Voorgesteld wordt ook om 47.711.829 euro te onttrekken aan de reserves en dit bedrag uit te keren aan de aandeelhouders.

99

JAARVERSLAG 2010

P. Overige informatie

1. Informatie omtrent de belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden

Sinds het einde van het boekjaar hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen meer voorgedaan op het gebied van de Argenta Groep en evenmin in de Vennootschap.

2. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap en de Argenta Groep aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van die aard zijn dat zij ernstig nadeel berokkenen aan de Vennootschap en de Argenta Groep

De Vennootschap

Er zijn naar best weten van de raad van bestuur geen andere omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden dan diegene vermeld in dit jaarverslag.

Argenta Groep

Er zijn naar best weten van de raad van bestuur geen andere omstandigheden die de ontwikkeling van de Argenta Groep aanmerkelijk kunnen beïnvloeden dan diegene vermeld in dit jaarverslag.

Bijlagen

102 Bijlagen

1. Geconsolideerde balans, resultatenrekening en posten buiten balanstelling Aspa nv per 31 december 2010 na winstverdeling in euro (IFRS)

Balans

ACTIEF

Geldmiddelen en zichtrekeningen bij centrale banken

Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden

Voor verkoop beschikbare financiële activa

Leningen en vorderingen Leningen en vorderingen op kredietinstellingen Leningen en vorderingen op andere cliënten

Derivaten gebruikt ter afdekking

Wijzigingen in de reële waarden van de afgedekte posities

Materiële activa Gebouwen, terreinen, uitrusting Vastgoedbeleggingen

Goodwill en andere immateriële activa

Belastingvorderingen

Andere activa

TOTAAL ACTIEF

856.023.13317.622.724.410

33.667.358363.549

32.969.511

222.759.436

13.962.960.795

18.478.747.543

5.550.236

350.394.320

34.030.907

22.273.818

2.965.393

142.624.268

33.255.276.227

103

JAARVERSLAG 2010

Bijlagen

Balans

VERPLICHTINGEN, MINDERHEIDSBELANGEN EN EIGEN VERMOGEN

Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden

Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Deposito’s van kredietinstellingen Deposito’s van andere instellingen dan kredietinstellingen In schuldbewijzen belichaamde schulden inclusief kasbons Achtergestelde verplichtingen Derivaten gebruikt ter afdekking

Voorzieningen

Belastingverplichtingen Actuele belastingverplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen

Andere verplichtingen

TOTAAL VERPLICHTINGEN

Eigen vermogenMinderheidsbelang

TOTAAL VERPLICHTINGEN, MINDERHEIDSBELANGEN EN EIGEN VERMOGEN

1.987.454.47920.821.129.4678.060.307.283

605.869.639

2.559.469856.802

263.776.596

31.474.760.868

365.523.974

9.311.628

3.416.271

181.238.848

32.298.028.185

957.161.20886.834

33.255.276.227

104 Bijlagen

Resultatenrekening

Financiële en exploitatiebaten en -lasten

Nettorentebaten rentebaten rentelasten

Dividenden

Nettobaten uit provisies en vergoedingen baten uit provisies en vergoedingen lasten in verband met provisies en vergoedingen

Gerealiseerde winsten en verliezen op financiële activa en verplichtingen die niet tegen reële waarde worden gewaardeerd in de winsten verliesrekening

Winsten en verliezen op financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden

Winsten (verliezen) uit de administratieve verwerking van afdekkingstransacties

Winsten en verliezen op het niet langer opnemen van andere dan voor verkoop aangehouden activa

Andere netto-exploitatiebaten

Administratiekosten personeelsuitgaven algemene en administratieve uitgaven

Afschrijvingen materiële vaste activa vastgoedbeleggingen immateriële activa

Voorzieningen

Bijzondere waardeverminderingen leningen en vorderingen

Totale winst voor aftrek belastingen en minderheidsbelang

Winstbelastingen

Totale winst na belastingen en voor minderheidsbelang

Minderheidsbelangen

Nettowinst of -verlies

1.162.850.458-892.532.625

64.578.777-119.871.750

-23.125.989-93.572.878

-4.385.043-3.432

-6.850.715

-3.289.246

243.365.721

270.317.833

82.375

-55.292.973

55.141.311

-34.361.806

2.064.152

-13.326

5.428.155

-116.698.867

-11.239.190

-1.900.960

-3.289.246

110.237.458

-28.261.896

81.975.562

-15.760

81.959.802

105

JAARVERSLAG 2010

Bijlagen

2. Geconsolideerde balans en resultatenrekening Aras nv per 31 december 2010 na winstverdeling in euro

Balans

ACTIEF

Immateriële activa Immateriële vaste activa Overige immateriële vaste activa

Beleggingen Terreinen en gebouwen Overige Overige financiële beleggingen Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten Obligaties en andere vastrentende effecten Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten Deposito’s bij kredietinstellingen

Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep van activiteiten “Leven” en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming

Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s Voorziening voor te betalen schaden Voorziening voor winstdeelname en restorno’s Vorderingen Vorderingen uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen Overige Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen Overige vorderingen

Overige activabestanddelen Materiële vaste activa Beschikbare waarden Overige

Overlopende rekeningen Verworven, niet-vervallen interesten en huurgelden Overige overlopende rekeningen

TOTAAL

78.080

1.021.548

68.156.1301.880.372.387

245.664.0774.939.821

14.6491.774.690

195.258

3.331.02710.171.719

7.576.168

72.75031.331.744

209

46.610.617217.296

78.080

2.200.153.963

498.396.377

1.984.597

21.078.914

31.404.703

46.827.913

2.799.924.547

106 Bijlagen

Balans

PASSIEF

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal of equivalent fonds, onder aftrek van het niet- opgevraagd kapitaal Geplaatst kapitaal Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Belang van derden

Achtergestelde schulden

Fonds voor toekomstige wijzigingen

Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s Voorziening voor verzekering “leven” Voorziening voor te betalen schaden Voorziening voor winstdeling en restorno’s Voorziening voor egalisatie en catastrofen Andere technische voorzieningen

Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep van activiteiten “Leven” wanneer het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming

Voorzieningen voor overige risico’s en kosten Andere voorzieningen

Deposito’s ontvangen van herverzekeraars

Schulden Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen Schulden t.a.v. kredietinstellingen Overige schulden Schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Overige

Overlopende rekeningen

TOTAAL

73.467.000516.858

90.249.811

15.694.8501.885.422.344

99.767.3627.248.951

11.932.14028.553.036

26.996

14.072.955203.927

2.226.075

30.383.3837.001.296

164.233.669

8.169

20.000.000

12.623.113

2.048.618.683

498.396.377

26.996

1.689.464

53.887.636

440.440

2.799.924.547

107

JAARVERSLAG 2010

Bijlagen

Resultatenrekening

Technische rekening niet-levensverzekering

Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering Brutopremies Uitgaande herverzekeringspremies (-) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s, zonder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s, deel van de herverzekeraars (stijging +, daling -)

Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgebracht van de niet-technische rekening

Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering

Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) Betaalde nettobedragen Brutobedragen Deel van de herverzekeraars (-) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, onder aftrek van herverzekering Zonder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) Deel van de herverzekeraars (stijging -, daling +)

Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)

Nettobedrijfskosten (-) Acquisitiekosten Administratiekosten Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen en winstdelingen (-)

Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-)

Wijziging van de voorziening voor egalisatie en catastrofen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)

Resultaat van de technische rekening, niet-levensverzekering Winst

83.977.593-1.760.618

-390.194

6.373

-43.951.42210.449.785

6.661.558-10.966.798

-11.746.982-15.480.852

3.317

81.833.154

12.075.744

146.756

-37.806.877

-10.208.204

-27.224.517

-197.350

-2.055.605

16.563.101

108 Bijlagen

Resultatenrekening

Technische rekening levensverzekering

Premies, onder aftrek van herverzekering Brutopremies Uitgaande herverzekeringspremies (-)

Toegerekende opbrengsten van beleggingen, overgebracht van de niet-technische rekening

Waardecorrecties op beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep activiteiten “Leven” en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming (opbrengsten)

Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering

Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) Betaalde nettobedragen Brutobedragen Deel van de herverzekeraars (-) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, onder aftrek van herverzekering Zonder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) Deel van de herverzekeraars (stijging +, daling -)

Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) Wijziging van de voorziening voor verzkering “leven” zonder aftrek van herverzekering Zonder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) Wijziging van de andere technische voorzieningen zonder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)

Winstdeling en restorno’s, onder aftrek van herverzekering (-)

Nettobedrijfskosten (-) Acquisitiekosten Administratiekosten Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen en winstdelingen (-)

Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering

Wijziging van het fonds voor toekomstige dotaties (stijging -, daling +)

Resultaat van de technische rekening levensverzekering Winst

320.458.446-1.182.106

-137.380.625646.624

-215.65973.947

-118.446.703

-140.240.026

-7.817.257-14.246.866

367.394

319.276.340

93.191.906

23.511.050

4.632.144

-136.875.713

-258.686.729

-60.967

-21.696.729

-20.571

-5.050.056

18.220.675

109

JAARVERSLAG 2010

Bijlagen

Resultatenrekening

Niet-technische rekening

Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering Winst

Resultaat van de technische rekening levensverzekering Winst

Opbrengsten van beleggingen Opbrengsten van andere beleggingen Terugneming van waardecorrecties op beleggingen Meerwaarden op de realisatie

Beleggingslasten Beheerlasten van beleggingen Waardecorrecties op beleggingen Minderwaarden op de realisatie

Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt naar de technische rekening niet-levensverzekering

Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt naar de technische rekening levensverzekering

Geconsolideerd resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting Winst

Uitzonderlijke opbrengsten

Uitzonderlijke kosten (-)

Uitzonderlijk resultaat Winst

Belastingen op het resultaat

Uitgestelde belastingen

Geconsolideerd resultaat

Aandeel van derden in het resultaat

Aandeel van de groep in het resultaat

Te bestemmen resultaat van het boekjaar

92.274.05510.332.098

7.594.089

-1.239.181-3.284.383

-409.028

2.100.004

-253

16.563.101

18.220.675

110.200.242

-4.932.592

-12.075.744

-93.191.906

34.783.776

2.099.751

-16.295.065

-92.686

20.495.776

521

20.495.255

20.495.255

110 Bijkomende inlichtingen

Het jaarverslag van Argenta Bank- en Verzekeringsgroep nv verschijnt in het Nederlands, het Frans en het Engels. Vragen in verband met de verspreiding van deze verslagen mogen gericht worden aan:

Argenta Bank- en Verzekeringsgroep nv

Centrale Staf en CommunicatieBelgiëlei 49-53B-2018 AntwerpenTel: +32 3 285 51 92Fax: +32 3 285 56 [email protected]

Ombudsdienst

Bij een klacht of bemerking met betrekking tot de dienstverlening van de Argenta Groep verzoeken wij u om in eerste instantie contact op te nemen met de kantoorhouder van het kantoor waarbij u cliënt bent. De kantoorhouders staan steeds paraat en proberen al het nodige te doen om uw probleem te verhelpen. Indien deze bemiddeling u niet tevreden stelt, kunt u zich in tweede instantie richten tot de ombudsdienst van de Argenta Groep, zowel voor wat betreft de activiteiten van de Bankpool als de activiteiten van de Verzekeringspool.

OmbudsdienstBelgiëlei 49-53B-2018 AntwerpenTel: + 32 3 285 56 45Fax: + 32 3 285 55 [email protected]

Ombudsvrouw : Ellen D’hulster

ARGENTA BANK- EN VERZEKERINGSGROEP nv

Belgiëlei 49-53B-2018 AntwerpenRPR ANTWERPEN [email protected]

Argenta Bank- & Verzekeringsgroep nv · 2012. 12. 18. · Corporate Governance 55 7....

Documents

Transcript of Argenta Bank- & Verzekeringsgroep nv · 2012. 12. 18. · Corporate Governance 55 7....