AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP N.V.

AMG MAAKTCO2 REDUCTIE

MOGELIJK

BELEGGERS PRESENTATIE 2019MEI 2019

DISCLAIMER

DIT DOCUMENT BEVAT BEDRIJFSEIGEN INFORMATIE EN WORDT UITSLUITEND TER INFORMATIE VERSTREKT DOOR AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP N.V. (HET "BEDRIJF")

EN MAG IN GEEN ENKELE VORM WORDEN GEREPRODUCEERD OF VERDER WORDEN GEDISTRIBUEERD AAN EEN ANDERE PERSOON OF WORDEN GEPUBLICEERD, GEHEEL OF

GEDEELTELIJK, VOOR WELK DOEL DAN OOK, TENZIJ MET DE VOORAFGAANDE SCHRIFTELIJKE TOESTEMMING VAN HET BEDRIJF. HET NIET NALEVEN VAN DEZE BEPERKING KAN

EEN SCHENDING VAN DE TOEPASSELIJKE EFFECTENWETGEVING INHOUDEN.

Deze presentatie is geen onderdeel van, en mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod om effecten van het bedrijf of een van zijn dochterondernemingen te verkopen of uit te geven of een

verzoek om een aanbod om effecten van het bedrijf of een van zijn dochterondernemingen te kopen of te verwerven, noch mag het of een deel ervan, noch het feit van de distributie ervan, de basis

vormen van, of worden vertrouwd in verband met, een contract of verbintenis van welke aard dan ook.

Deze presentatie is opgesteld door en valt onder de uitsluitende verantwoordelijkheid van het bedrijf. Dit document, elke presentatie die samen met dit document wordt gegeven en alle begeleidende

documenten zijn slechts ter informatie en zijn geen prospectus, circulaire of toelatingsdocument. Deze presentatie maakt geen deel uit van, en mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod,

uitnodiging of verzoek om in te schrijven op of een aankoop of verkoop van effecten van de bedrijven die in deze presentatie worden genoemd. Dit materiaal vormt geen aanbod van effecten voor

verkoop in Nederland of een uitnodiging, aanbod of een aanvraag tot inschrijving op effecten aan het publiek. Noch deze presentatie, noch iets wat hierin is opgenomen, zal de basis vormen van, of zal

worden vertrouwd op, enig aanbod of enige verbintenis in verband met enig aanbod of enige verbintenis. De informatie in deze presentatie is niet onafhankelijk geverifieerd. Er wordt geen verklaring of

garantie, expliciet of impliciet, gegeven met betrekking tot, en er kan niet worden vertrouwd op de eerlijkheid, nauwkeurigheid of volledigheid van de informatie of de meningen die hierin zijn

opgenomen. Het bedrijf en zijn adviseurs zijn niet verplicht om de informatie in deze presentatie bij te werken of actueel te houden. Voor zover wettelijk is toegestaan aanvaardt AMG N.V. of een van

gelieerde ondernemingen, adviseurs of vertegenwoordigers enige aansprakelijkheid (uit nalatigheid of anderszins) voor enig verlies, op welke wijze dan ook, voortvloeiend uit het gebruik van deze

presentatie of de inhoud ervan of anderszins in verband met de presentatie.

Bepaalde verklaringen in deze presentatie vormen toekomstgerichte verklaringen, met inbegrip van verklaringen over de financiële positie, bedrijfsstrategie, plannen en doelstellingen van het

management van het bedrijf voor toekomstige activiteiten. Deze verklaringen, die de woorden ’bevatten’, ‘geloven’, ‘verwachten’, ‘voorzien’, ‘bedoelt’, ‘raming’, ‘voorspelling’, ‘project’, ‘zal’, ‘kunnen’,

‘zou moeten’ en gelijkwaardige uitdrukkingen bevatten, vormen een weerspiegeling van de geloven en de verwachtingen van de raad van beheer van het bedrijf en zijn onderworpen aan risico's en

onzekerheden die kunnen afwijken van de daadwerkelijke resultaten. Deze risico's en onzekerheden omvatten, onder andere, het bereiken van de verwachte niveaus van winstgevendheid, groei,

kosten en synergie van de recente overnames van het bedrijf, de tijdige ontwikkeling en aanvaarding van nieuwe producten, de impact van concurrerende prijzen, de mogelijkheid om de nodige

regulerende goedkeuringen te verkrijgen, en de impact van de algemene bedrijfs- en wereldwijde economische omstandigheden. Deze en andere factoren kunnen een negatieve invloed hebben op het

resultaat en de financiële gevolgen van de plannen en gebeurtenissen die hierin worden beschreven.

Noch het bedrijf, noch haar respectievelijke agenten, werknemers of adviseurs hebben enige plicht of verplichting om de toekomstgerichte verklaringen in deze presentatie aan te vullen, te wijzigen, bij

te werken of te herzien.

De informatie en meningen in dit document worden verstrekt op de datum van deze presentatie en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.

Dit document is niet goedgekeurd door een bevoegde regelgevende of toezichthoudende autoriteit.

2

WERELDWIJDE TRENDS

CO2-emissiereductie,

bevolkingsgroei, toename van de

welvaart en energie-efficiency.

VRAAG

Innovatieve nieuwe

producten die lichter, sterker

en bestand tegen hogere

temperaturen zijn.

AANBOD

AMG haalt, verwerkt en levert

de critical materials die de

markt nodig heeft.

AMG IS EEN CRITICAL MATERIALS

BEDRIJF

3

AMG: MITIGATING TECHNOLOGIES

Producten en processen die grondstoffen, energie

en CO2-uitstoot tijdens de productie besparen.

(bv. recycling van ferrovanadium)

AMG: FACILITATING TECHNOLOGIES

Producten en processen die CO2-uitstoot tijdens het

gebruik besparen

(bv. lichtgewicht en brandstofefficiëntie in de lucht- en

ruimtevaart- en automobielindustrie)

TOONAANGEVEND IN GEAVANCEERDE

TECHNOLOGIEËN OM CO2-REDUCTIE AAN

TE PAKKEN

EEN WERELDWIJDE VERPLICHTING VOOR DE 21E

EEUW

CO2 REDUCTIE

AMG IN EEN OOGOPSLAG

AMG IS

WERELWIJD

LEVERANCIER VAN

CRITICAL

MATERIALS AAN:

FY 2018 REVENUE

TRANSPORTENERGIE INFRASTRUCTUUR GESPECIALISEERDE

METALEN EN

CHEMICALIËN

PER EINDMARKT: PER REGIO:PER SEGMENT:

42% Europa

37% Noord Amerika

16% Azië

5% Rest wereld

33% Technologie

67% Critical

Materials

30% Infrastructuur

21% Gespecialiseerde

Metalen &

Chemicaliën

40% Transportation

9% Energie

Marktleider van geïntegreerde

speciale metalen en vacuüm-

ovensystemen

~3,300Werknemers

~$1 miljardJaarlijkse inkomsten

Voorloper in

CO2 Reductie

5

AMG BEDRIJFSONDERDELEN

AMG

TECHNOLOGIES

AMG

CRITICAL MATERIALS

AMG’s conversie-, mijnbouw- en

recyclingbedrijven

AMG's titaniumlegeringen,

vacuümsystemen en -diensten

• Vanadium

• Superalloys (Chrome)

• Aluminum Master Alloys

• Brazil (Tantalum & Lithium)

• Antimony

• Grafiet

• Silicon Metal

• Titaniumlegeringen & Coatings

• Vacuümovens

• Diensten voor hittebehandeling

6

36% Infrastructuur 22% Gespecialeerde

metalen en

chemicaliën

32% Transport

10% Energie 4% Infrastructuur

15% Gespecialeerde

metalen en

chemicaliën

70% Transport

11% Energie

STERKE KAPITAALSTRUCTUUR, GEPOSITIONEERD VOOR GROEI

RETOURNEREN CASH AAN

DE AANDEELHOUDERS

GEOPTIMALISEERDE

KAPITAALSTRUCTUUR

• Eerste dividend voor

aandeelhouders in 2015 in

gang gezet

o AMG streeft er naar

waarde terug te geven

aan de aandeelhouders

• Kredietfaciliteit van $650

miljoen biedt een stabiele

kapitaalbasis en voldoende

liquiditeit voor strategische

groei.

• Schrappen van de

schuldbalans

GEDISCIPLINEERDE

AUTONOME GROEI EN

ACQUISITIES

• Gestructureerde procedures

om strategische groeikansen

die zowel selectief als

opportunistisch zijn, te

evalueren.

• De autonome groeistrategie

is gericht op gebieden van

onze portefeuille die worden

gekenmerkt door een sterke

groei van de vraag of door

beperkingen aan de

aanbodzijde

• Financieel en operationeel in

staat om snel kansen in te

schatten

Streven naar duurzame groei en aandeelhouderswaarde op

lange termijn

7

STRATEGIE

INDUSTRIE CONSOLIDATIEPROCESINNOVATIE &

PRODUCTONTWIKKELING

Focus op horizontale en

verticale consolidatie van de

industrie in de critical

materials-portefeuille van

AMG.

Focus op procesinnovatie en

productontwikkeling om de

marktpositie van AMG's

bedrijven te verbeteren.

AMG's strategie is om haar critical materials activiteiten uit te bouwen door

middel van consolidatie in de industrie, procesinnovatie en

productontwikkeling.

UITBREIDING VAN BESTAANDE

SNELGROEIENDE BUSINESS UNITS

Focus op in snelgroeiende

gebieden binnen het

bestaande productportfolio.

AMG's belangrijkste strategische doelstelling is het bereiken van een leidende

positie in de sector tegen lage productiekosten.

8

KRITIEKE GRONDSTOFFEN: AMG’S AANWEZIGHEID

• De EU heeft in 2017 27 kritieke

grondstoffen* voor de

Europese economie

geïdentificeerd, waarbij de

aandacht vooral uitgaat naar

twee factoren: economisch

belang en aanbodrisico’s

• De VS hebben 35 kritieke

grondstoffen* geïdentificeerd

die van vitaal belang zijn voor

de nationale veiligheid en de

economie, voornamelijk door

het beoordelen van het

leveringsrisico.

• AMG heeft een unieke

portefeuille van critical

materials, bestaande uit:

o 7 EU kritieke grondstoffen

o 10 US kritieke grondstoffen

Heavy REE

Light REE

Magnesium***

Germanium

Gallium

Beryllium

PGMs

Phosphate

Rock

Borate

TungstenVanadium

Aluminum

Tin Molybdenum

Nickel

Antimony

Silicon Metal

Natural

Graphite

Niobium

SU

PP

LY

RIS

ICO

ECONOMISCH BELANG

Chromium MetalTantalum

Gesmolten of behandeld

door AMG

vacuümsystemen

Geproduceerd

door AMG

Kritische grondstoffen

die door de VS zijn

geïdentificeerd en

door AMG zijn

geproduceerd.

Kritische

grondstoffen uit

de EU

Titanium

Lithium

* 2017 lijst van kritische grondstoffen voor de EU, september 2017; Amerikaanse ontwerplijst van kritische grondstoffen per 16 februari 2018 door het Amerikaanse ministerie van Binnenlandse Zaken.

** Chroommetaal (een subcategorie chroomerts) wordt in het EU-rapport niet genoemd. *** AMG beschikt over een technologielicentie voor de productie van magnesiumproducten.

Coking

Coal

Baryte

Helium

Bismuth

Natural

Rubber

CobaltFluorspar

Hafnium

Scandium

Indium

Phosphorus

9

AMG WERELDWIJDE FOOTPRINT: CRITICAL MATERIALS

10

AMG WERELDWIJDE FOOTPRINT: AMG TECHNOLOGIES

11

FOCUS OP HEALTH & SAFETY

Strenge toewijding aan

veiligheid die tot uiting

komt in een

voortdurende

verbetering van de

veiligheidsprestaties.

JAARLOST TIME INCIDENTS IN

DE LAATSTE 12 MAANDEN

12 MAAND GEMIDDELDE

LOST TIME INCIDENTS

12 MAAND GEMIDDELDE

TOTAAL INCIDENTEN

2017 24 0.82 1.35

2018 17 0.58 1.22

Aan het eind van het vierde kwartaal van

2018 waren het aantal lost-time incidenten

(safety incidents leidend tot werkverlet) en

het totale aantal incidenten respectievelijk

29% en 10% lager dan in het vierde kwartaal

van 2017.

SAFETY INDICATORS

12

CRITICAL MATERIALS - MARKTTRENDS

CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS

AMG ANTIMONY

ANTIMONY TRIOXIDE

ANTIMONY MASTERBATCHES

ANTIMONY PASTES

BRANDAFWEREND PLASTICS

AMG BRAZIL

TANTALUM & NIOBIUM

MICRO CAPACITORS,

SUPERALLOYS

COMMUNICATIE &

ELECTRONICA

BRANDSTOFEFFICIËNTIE

AMG LITHIUM

LITHIUM CONCENTRATE

(SPODUMENE)

BATTERIJEN

DUURZAME ENERGIE

COMMUNICATIE &

ELECTRONICA

AMG GRAPHIET

NATUURLIJK GRAPHIET

EXPANDED POLYSTYRENE

(EPS),BATTERY ANODES

ENERGIE BESPARING

ENERGIE OPSLAG

AMG SILICON

SILICON METAL

ALUMINUM ALLOYS,

SOLAR

BRANDSTOFEFFICIËNTIE

SCHONE ENERGIE

ENERGIE TRANSPORT INFRASTRUCTUURGESPEC. METALEN AND

CHEM.

CONFIDENTIAL

13

CRITICAL MATERIALS - MARKTTRENDS

CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS

AMG ALUMINUM

ALUMINUM MASTER ALLOYS

ALUMINUM POWDERS

LUCHT- EN RUIMTEVAART,

AUTO-INDUSTRIEBRANDSTOFEFFICIËNTIE

AMG VANADIUM

FERROVANADIUM

FERRONICKEL-MOLYBDENUM

INFRASTRUCTUURGROEI VAN DE

INFRASTRUCTUUR

AMG SUPERALLOYS UK

CHROMIUM METALLUCHT- EN RUIMTEVAART BRANDSTOFEFFICIËNTIE

ENERGIE TRANSPORT INFRASTRUCTUURGESPEC. METALEN AND

CHEM.

14

AMG TECHNOLOGIES – MARKT TRENDS

CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS

AMG TITANIUM

ALLOYS & COATINGS

TITANIUM MASTER ALLOYS

& COATINGS

LUCHT- EN RUIMTEVAARTBRANDSTOFEFFICIËNTIE

ENERGIE BESPARING

AMG ENGINEERING

CAPITAL GOODS

(VACUUM FURNACES)

LUCHT- EN RUIMTEVAART,

AUTO-INDUSTRIE

BRANDSTOFEFFICIËNTIE

ELECTRONICA

AMG ENGINEERING

VACUUM HEAT

TREATMENT SERVICES

LUCHT – EN RUIMTEVAART,

AUTO-INDUSTRIEBRANDSTOFEFFICIËNTIE

ENERGIE TRANSPORT INFRASTRUCTUURGESPEC. METALEN AND

CHEM.

15

16

FINANCIËLEHOOGTEPUNTEN

FINANCIËEL JAAROVERZICHT 2018

2018 EBITDA steeg

73% versus 2017

• 2018 EBITDA stijgt met 73%

ten opzichte van 2017 dankzij

verbeterde winstgevendheid

binnen AMG Critical Materials

en AMG Technologies.

• De ROCE steeg tot 35,4% in

2018 tegenover 21,2% in 2017.

• De aangepaste winst per

aandeel over 2018 steeg met

65% ten opzichte van 2017.

17

AMOUNTS IN $M (EXCEPT EARNINGS PER SHARE) FY 2018 FY 2017 % CHANGE

Revenue $1,310.3 $1,059.7 24%

Gross Profit $315.2 $214.6 47%

Gross Margin % 24.1% 20.3% 19%

Profit Before Income Taxes $139.8 $71.4 96%

EBITDA $217.1 $125.5 73%

EBITDA Margin % 16.6% 11.8% 41%

Net (Cash) Debt ($0.5) $10.3 N/A

Return On Capital Employed (ROCE) 35.4% 21.2% 67%

Net Income Attributable To Shareholders $94.6 $57.0 66%

Diluted Earnings Per Share 2.97 1.80 65%

*Zie bijlage 1 voor definitielijst

GECONSOLIDEERDE BALANS

AS OFIN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2018 DECEMBER 31, 2017

Fixed assets 328.0 298.5

Goodwill and intangibles 35.1 38.1

Other non-current assets 76.1 92.4

Inventories 316.7 162.5

Receivables 138.5 137.2

Other current assets 44.6 49.1

Cash 381.9 178.8

TOTAL ASSETS 1,320.9 956.6

TOTAL EQUITY 344.0 282.6

Long-term debt 357.0 164.8

Employee benefits 149.2 156.2

Other long-term liabilities 50.0 47.8

Current debt 24.4 24.3

Accounts payable and accruals 290.6 215.3

Advance payments 50.2 33.0

Other current liabilities 55.5 32.6

TOTAL LIABILITIES 976.9 674.0

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 1,320.9 956.6

18*Zie bijlage 2 voor definitielijst

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING

FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2018 DECEMBER 31, 2017

Revenue 1,310.3 1,059.7

Cost of sales 995.1 845.1

Gross profit 315.2 214.6

Selling, general & administrative 143.6 132.3

Other expense, net 8.4 2.5

Operating profit 163.2 79.8

Net finance costs 23.5 8.4

Profit before income taxes 139.7 71.4

Income tax expense 45.0 13.9

Profit for the period 94.7 57.5

Shareholders of the Company 94.5 57.0

Non-controlling interest 0.2 0.5

ADJUSTED EBITDA 217.1 125.5

19

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS

DECEMBER 31, 2018 DECEMBER 31, 2017

EBITDA 217.1 125.5

Change in working capital and deferred revenue (73.1) (21.3)

Other operating cash flow (7.0) (7.9)

Cash generated from operating activities 137.0 96.3

Finance costs paid, net (18.3) (7.5)

Income tax paid (21.3) (10.3)

Net cash from operating activities 97.4 78.5

Capital expenditures (73.0) (80.9)

Other investing activities 1.7 3.7

Net cash used in investing activities (71.3) (77.2)

Net cash from financing activities 182.7 5.5

Net increase in cash and equivalents 208.8 6.8

Cash and equivalents at January 1 178.8 160.7

Effect of exchange rate fluctuations on cash held (5.7) 11.3

CASH AND EQUIVALENTS AT DECEMBER 31 381.9 178.8

20*Zie bijlage 3 voor definitielijst

NETTOWINST NAAR EBITDA RECONCILIATIE

21

(000’s USD) FY 2018 FY 2017

Net Income 94,781 57,453

Income tax expense 44,971 13,905

Net finance cost * 22,949 7,793

Equity-settled share-based

payment transactions7,499 8,697

Restructuring expense 2,052 2,547

Asset impairment expense 3,333 1,160

Environmental expense 8,757 3,092

Others (243) (49)

EBIT 184,099 94,598

Afschrijvingen en

waardeverminderingen33,034 30,899

EBITDA 217,133 125,497

*Exclusief wisselkoersverliezen (inkomsten)

DEFINITIE OVERZICHT 1:

FINANCIËEL JAAROVERZICHT 2018

22

Revenue Omzet

Gross Profit Bruto winst

Gross Margin % Bruto Winstmarge

Profit Before Income Taxes Winst voor belasting

EBITDA Operationele winst voor rente, belasting,

depreciatie en amortisatie

EBITDA Margin % Operationele winstmarge voor rente, belasting,

depreciatie en amortisatie

Net (Cash) Debt Netto schuldpositie

Return On Capital Employed Rendement op het geïnvesteerde vermogen

Net Income Attributable To Shareholders Nettowinst voor de aandeelhouders

Diluted Earnings Per Share Aangepaste winst per aandeel

DEFINITIE OVERZICHT 2:

GECONSOLIDEERDE BALANS

23

Fixed assets Materiële activa

Goodwill and intangibles Goodwill en immateriële activa

Other non-current assets Andere vaste activa

Inventories Voorraden

Receivables Debiteuren

Other current assets Andere vlottende activa

Cash Cash

Long term debt Langlopende schulden

Employee benefits Werknemersvoordelen naast salaris

Other long-term liabilities Andere langlopende verplichtingen

Current debt Kortlopende schulden

Accounts payable and accruals Crediteuren

Advance payment Vooruitbetalingen

Other current liabilities Andere kortlopende verplichtingen

DEFINITIE OVERZICHT 3:

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

24

EBITDA Operationele winst voor rente, belasting, depreciatie en

amortisatie

Change in working capital and deferred revenue Mutatie werkkapitaal en uitgestelde omzet

Other operating cash flow Overige operationele kasstroom

Cash generated from operating activities Cash gegenereerd uit operationele activiteiten

Finance costs paid Financieringslasten

Income tax paid Betaalde belastingen

Net cash from operating activities Netto kasstroom van operationele activiteiten

Capital expenditure Kapitaaluitgaven (investeringen)

Other investing activities Andere investeringen

Net cash used in investing activities Netto kasstroom van investeringen

Net cash from financing activities Netto kasstroom van financieringsactiviteiten

Net increase in cash and equivalents Netto stijging van kasmiddelen

Cash and equivalents Kas en equivalenten