2009 Verslag aan de aandeelhouders en aan de samenleving

2

Overzicht

Hoogtepunten

•

Economisch verslag

•

Milieuverslag

•

Sociaal verslag

•

Deugdelijk bestuur

Economisch verslag

4

Hoogtepunten 2009

•

Inkomsten en winsten aangetast door de economische crisis, hoewel het herstel tijdens de tweede jaarhelft werd ingezet

•

Selectieve kostenverminderingsprogramma’s

hebben een positief impact

gehad

•

Sterke netto operationele cash flow

van ¤

451 miljoen,

vermindering netto-schuld

•

Aanhoudende investeringen in strategische groei-initiatieven

•

Ongewijzigd voorgesteld dividend: ¤

0,65 per aandeel

5

Recurrente EBIT

98

146

280

233

329359 355

146

7.4%8.3%

15.3%

13.6%

19.2%19.7%

17.9%

8.2%

0

100

200

300

400

500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

(in miljoen €)

Evolutie van de inkomsten en de EBIT

− − ROCE (Rendement op aangewend kapitaal)Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004, 2006 en 2008

Inkomsten

1,358

1,6931,725 1,685

1,910

2,100

1,723

1,036

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

(in miljoen €)

6

Inkomsten

965

860

1,115

945985

863

0

250

500

750

1,000

1,250

H12007

H22007

H12008

H22008

H12009

H22009

(in miljoen €)

Evolutie van de inkomsten en EBIT per halfjaar

H1

H2Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004, 2006 en 2008

Recurrente EBIT

199215

50

160

140

97

0

50

100

150

200

250

H12007

H22007

H12008

H22008

H12009

H22009

(in miljoen €)

7

De balans blijft sterk

•

Netto-schuld

verminderd tot

¤ 161 miljoen

•

Positieve impact van de vermindering van werkkapitaalbehoeften doorheen het jaar

•

Werkkapitaalbehoeften stijgen in 2010 aangezien activiteiten zich herstellen

Netto financiële schuld

254

743

577 610

773

168

329

161

118

620

438510

9.7%

34.2%

25.4%

33.4%

9.9%

19.8%

10.5%

43.9%

0

250

500

750

1,000

1,250

1,500

1,750

2,000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-1.0%

4.0%

9.0%

14.0%

19.0%

24.0%

29.0%

34.0%

39.0%

44.0%

Securitisatie, buiten netto schuld voor 2006Netto schuld, voortgezetSchuldratio

Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004 en 2006

(in miljoen €)

8

Winst per aandeel

•

Aangepast WPA: ¤

0,73

•

Sterke kaspositie en vertrouwen in economische vooruitzichten laten een voorgesteld dividend van ¤

0,65 per aandeel toe,

stabiel vs

2008

•

Betaling dividend vanaf 6 mei

Winst per aandeel (EPS)

0.28 0.32 0.33 0.37 0.420.65 0.65 0.65

0.57

0.80

1.41

1.21

1.731.80

1.93

0.73

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

EPS, aangepast, basisberekening, zonder afgesplitste activiteiten

Dividend (voorgesteld)

Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004 en 2006

(in €)

9

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

0 €

5 €

10 €

15 €

20 €

25 €

30 €

35 €

40 €

Umicore jaar / maand-gemiddelde handelsvolume op dagbasis (in 2010 : tot en met 26 april)

Umicore aandelenkoers

Bel 20 index (geïndexeerd)

Dow Jones Specialty Chemicals index (geïndexeerd)

Prestatie van het aandeel

2009 +66 %

2010

+19 %

Q1 Update 2010

11

Q1 overzicht

•

Umicore leverde zeer goede prestatie in eerste kwartaal 2010

•

Stijging inkomsten met 17% op jaarbasis, alsook sterke verbetering t.o.v. Q4 2009

•

De volledige impact van de kostenverminderingsmaatregelen

is nu

voelbaar

•

De verbetering van de economische omgeving, gekoppeld aan hogere

metaalprijzen, hebben geleid tot een stijging van de werkkapitaal-

behoeften

12

Vooruitzichten

•

Op basis van de prestatie in het eerste kwartaal en vooropgesteld dat de huidige marktomstandigheden blijven aanhouden, verwacht Umicore dat de recurrente

EBIT voor het volledige jaar tussen

¤

260 miljoen en ¤

290 miljoen zal belanden.

•

Dit weerspiegelt een verbeterende vraag in de meeste segmenten, gunstige bevoorradingsomstandigheden in Precious

Metals

Services en

de impact van hogere edelmetaalprijzen.

Investeringen

14

Aanhoudende investeringen in groeiprojecten

•

O&O uitgaven van ongeveer ¤

136 miljoen, of

zo’n 6,9 % van de inkomsten•

Omvat ¤

8,9 miljoen aan gekapitaliseerde ontwikkelingskosten

•

In Automotive

Catalysts

leidden efficiëntie-

verbeteringen

tot lagere ontwikkeling-

en testkosten

•

O&O inspanningen werden opgedreven in edelmetaalrecyclage, herlaadbare batterijmaterialen en elektro-optische

materialen, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door verminderde inspanningen in andere units

•

Investeringen bereikten ¤

190 miljoen

•

Zo’n 50 % besteed aan groeiprojectenInvesteringen

151 142 146 145

108

153

216190

0

50

100

150

200

250

O&O

3148

104 112 110125

165

136

0

50

100

150

200

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009(in

miljoen €)

15

Groei-investeringen Energy

Solutions

→ Herlaadbare batterijen

2009

Li-Ion

kathode precursoren

& materialen

•

Uitbreiding capaciteit & mogelijkheden in Cheonan, Zuid-Korea en Jiangmen, China

•

Voltooid

2010+

•

Li-Ion

kathode precursoren

& materialen

•

Greenfield

productiesite in Kobe, Japan

•

Capaciteitsuitbreiding in Cheonan

•

Capaciteitsuitbreiding in Jiangmen

•

Totale investeringen 2010-2011: ¤

60 miljoen

Cheonan plantCheonan plant

Cheonan

Kobe (regio

waar

de fabriek

zal

komen)

16

•

Germaniumsubstraten voor hoog-efficiënte

zonnecellen•

Productievestiging in Quapaw, VS

•

Fabriek opgebouwd, in kwalificatie

•

Roterende sputtering

targets voor dunne

filmcellen•

Ontwikkelingslabo in Balzers, Liechtenstein

en Providence, VS

•

Ontwikkeling geïntensifieerd

•

Solair silicium voor bulkcellen•

O&O lab in Olen, België;

Ontwikkelingsinstallatie in Porsgrunn, Noorwegen

•

Ontwikkeling stilgelegd

Groei-investeringen Energy

Solutions

→ Zonnecellen

Rotary sputtering targetsRotary sputtering targets

Quapaw plantQuapaw plant

Quapaw

ITO rotary target

17

2009

•

Uitbreiding van test-

en O&O installatie

•

Hanau, Duitsland

•

Voltooid

•

Uitbreiding productie en testinstallatie•

Onsan/Ansan, Zuid-Korea

•

Voltooid

2010

•

Uitbreiding van productiecapaciteit en -

mogelijkheden in Suzhou, China

Groei-investeringen Environmental

Solutions

→ Autokatalysatoren

Suzhou plantSuzhou plant

Hanau R&D facilityHanau R&D facility

R&D installatie

Hanau

Suzhou

18

•

Juweel-

en electroplating

materialen

•

Recyclage en productie-installatie in Foshan, China.

•

Voltooid

•

Batterijrecyclage•

Pilootlijn in Hoboken, België

•

Initiële investering ¤

25 m goedgekeurd

•

Bouw opgestart

Groei-initiatieven Recycling Solutions

Batteries to be recycledBatteries to be recycled

Foshan

Milieuverslag

20

Analyse milieuprestaties: kernindicatoren

Kernindicatoren:•

Verminderingen vooral door lagere activiteit

•

Duurzame verbeteringsacties in aantal vestigingen

Water en energie verbruik

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

2008 2009

Waterverbruik(1,000m³)

Energieverbruik(in Tj)

Metaalemissies(in kg)

0

5 000

10 000

15 000

20 000

2008 2009

water

lucht

Broeikas gassen(ton)

0

200 000

400 000

600 000

800 000

2008 2009

Broeikas gassen

21

Analyse milieuprestaties: kernindicatoren

Kernindicatoren :

•

Aantal klachten lager omwille van doelgerichte acties in Guarulhos

en

Hoboken

•

Lichte stijging input van primaire grondstoffen door toevoermix PMR

Inzet materialen (% van tonnage)

Primairegrondstoffen41%

Secundairegrondstoffen39%Recyclage-materialen20%

Normoverschrijding (%)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2008 2009

Afval productie(ton)

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

2008 2009

Ongevaarlijkafval

Gevaarlijkafval

22

Milieudoelstellingen 2006-2010

86%

75% 73% 75%

20%

11%

22%21% 15%

75%

3% 5%10%

6%3%

0%

25%

50%

75%

100%

Emissie-verbeteringsplan

Beheersysteemen naleving wetgeving & klachten

Impactevaluatie bodem

en grondwater

Energie-ef f iciënt ieplan

EHS basisgegevensvoor producten

2009

Doelstelling bereikt Acties lopende Nog geen acties ondernomen

Goede vooruitgang in 2009 op weg naar de vijf doelstellingen

2008

Doelstelling bereikt Acties lopende Nog geen acties ondernomen

2009

Doelstelling bereikt Acties lopende Nog geen acties ondernomen

Sociaal

verslag

24

Sociale prestaties: overzicht

•

Umicore slaagde erin de economische crisis het hoofd te bieden op een sociaal verantwoorde manier

•

Klemtoon op tijdelijke maatregelen waar mogelijk

•

Dialoog met vertegenwoordigers werknemers

•

Behouden van vaardigheden

•

Percentage vrijwillig vertrek: 2,39% (3,39% in 2008)

•

Talent management review

voor alle managers voltooid in 2009

•

Gemiddeld totaal opleidingsuren per werknemer op 44 uur was lager dan in 2008 (51 uren), vooral omwille van het lagere aanwervingspeil

25

Human

resources

13 720 werknemers (waarvan 4 405 in geassocieerde ondernemingen)64 productiesites, 34 andere sites / kantoren

Personeel, 31 Dec 2009

Europa54%Noord-Amerika5%Zuid-Amerika8%Azië/Oceanië22%Afrika11%

26

Gezondheid op het werk

•

Verdere vooruitgang werd geboekt op het vlak van gezondheid op het werk

•

Standaard bloedtests voor metaalconcentratie toonden goede verbeteringen voor lood, cadmium en kobalt

•

Umicore werd in 2009 lid van de nieuw-opgerichte

Platinum

Health

Task

Force

•

Umicore werkt samen met de overheden in de VS en de EU om de kennis van de beroepsblootstelling aan indiumtinoxide

te verbeteren

•

Umicore blijft onderzoek ondersteunen naar de potentiële impact van nanomaterialen

op milieu en gezondheid; twee EU studies werden in 2009

voltooid (NanoInteract

en NanonSafe2)

27

Veiligheid op het werk

•

Umicore boekte een gevoelige verbetering op het vlak van veiligheid doorheen alle business units en regio’s

•

In 2009 werden inspanningen geleverd om het bedrijf verder op weg te helpen naar de ultieme doelstelling van nul ongevallen op het werk

Frequentiegraad

0

10

20

30

40

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Ernstgraad

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

28

Sociale doelstellingen 2006-2010

2008

Doelstelling bereikt Acties lopende Nog geen acties ondernomen

89% 91% 92%88%

99%

7%9% 8%

12%

1%4%

0%

25%

50%

75%

100%

Gemeenschap Aantrekkelijkewerkgever

Dialoog Opleiding M ensenrechten

2009

Doelstelling bereikt Acties lopende Nog geen acties ondernomen

2009

Doelstelling bereikt Acties lopende Nog geen acties ondernomen

29

Conclusies

•

Verbetering van de financiële prestatie van tweede jaarhelft 2009 tot eerste kwartaal 2010

•

Positieve vooruitzichten voor 2010

•

Aangehouden investeringen in groei-initiatieven

•

Duurzame vooruitgang op weg naar de milieu-

en sociale doelstellingen

•

Momentum

hersteld op het vlak van de veiligheidsprestatie

Bestuursverslag

31

Corporate

governance

•

Belangrijkste onderwerpen behandeld door Raad van Bestuur:

Financiële prestaties, prestaties op het vlak van duurzame ontwikkeling,

budget, operationele en investeringsplannen, strategische ontwikkelings-

assen

en overnameprojecten

•

In 2009 werden 8 plenaire zittingen van de Raad van Bestuur gehouden

•

Uitstekende opkomstcijfers

•

98% voor plenaire zittingen

•

94% voor alle comités

•

De prestatie van de Raad van Bestuur en de verschillende Comités werd in 2009 door de Voorzitter nagekeken en beoordeeld

32

Vergoeding van de Raad van Bestuur

•

Geen wijziging van de vergoeding van Bestuurders

•

Vergoedingen voor leden van de comités eveneens ongewijzigd

•

vierjarig contract voor consultancy en adviesverlening met Booischot

NV

voor een bedrag van ¤

300 000 per jaar:

•

Op vraag van de Raad van bestuur levert Dhr. Thomas Leysen –

via zijn onderneming Booischot

NV -

een aantal diensten aan de onderneming die het standaard takenpakket van een Voorzitter van de Raad van bestuur –

zoals uitgeoefend door zijn voorganger in die functie –

overstijgen. Deze omvatten diepgaand advies en specifieke taken op het vlak van strategische overnames, partnerships, investeringen en joint-ventures.

33

Vergoeding van het Directiecomité

•

Bezoldiging van directieleden lager in 2009 door de impact van de vermindering van het variabele gedeelte

•

Totaal aantal uitstaande aandelenopties dat door leden van het Directiecomité

werd aangehouden einde 2009:

672 125 (aan een uitoefenprijs tussen

¤

4,736 en ¤

32,570)

•

Totaal aantal aandelen in het bezit van leden van het Directiecomité

eind 2009:

174 250

2008 2009 ΔGedelegeerd bestuurder1

vast 500 000 500 000variabel 435 000 250 000pensioen 86 782 234 672andere 32 241 26 275

aandelen2 - 66 054opties (waarde bij de toekenning - Black & Scholes methode ) 1 143 750 230 895

Totaal 2 197 773 1 307 896 - 40%

Directiecomite3

vast 2 303 094 2 055 398variabel 1 326 719 395 083pensioen 807 375 531 700andere 395 972 454 153

aandelen2 232 298 396 591opties (waarde bij de toekenning - Black & Scholes methode ) 1 601 250 492 576Totaal 6 666 708 4 325 501

Gemiddelde per lid 919 546 692 080 -25%

3 Uitgezonderd de gedelegeerd bestuurder

Vergoeding van het Directiecomité

2 Toegewesen in 2010 voor diensten geleverd in 2009. Lock up voor periode van 2 jaar

1 Thomas Leysen in 2008

34

Vergoedingsbeleid: wijzigingen voor 2010

•

Implementatie van de bepalingen van de Belgische wetgeving, één jaar voor ze verplicht worden

•

Uitgestelde betaling van de cashbonus voor de CEO en de leden van het Directiecomité:

•

50% uitbetaald zonder uitstel

•

25% na 2 jaar uitbetaald

•

25% na 3 jaar uitbetaald

•

Het maximum voor de cashbonus van de CEO verhoogd tot 100% van zijn basissalaris (80% in 2009)

•

Toewijzing van aandelen aan het Directiecomité

verhoogd van 2 500 tot

3 000 (al in februari geïmplementeerd voor diensten die in 2009 werden verleend)

35

Bezoldiging van het management

•

Gezonde balans tussen vast en variabele gedeelte voor alle managers

•

117 senior managers (exclusief Directiecomité

en voorzitter) kregen in

2009 een totaal van 449 875 aandelenopties (aan een gemiddelde uitoefenprijs van ¤

14,46)

•

De herziene variabele bezoldiging voor managers bevat een variabel deel gebaseerd op:

•

1/3 persoonlijke prestaties en naleving van de bedrijfswaarden

•

1/3 prestatie van de unit (ROCE gebaseerd)

•

1/3 Groepsprestatie (ROCE gebaseerd)

•

De prestatiecriteria van de Groep zijn gebaseerd op een ROCE vork:

de waarden gaan van 7,5% (overeenkomend met een nulbonus) tot 17,5% en daarboven (overeenkomend met een maximale uitbetaling)

36

Hernieuwing van bestuurdersmandaten

•

Umicore beveelt op de Algemene vergadering van 2010 aan de mandaten van Shohei

Naito

en Isabelle

Bouillot

te

hernieuwen voor een termijn van 3 jaar

•

Mevrouw Bouillot

heeft een brede

ervaring en expertise in financiën en andere domeinen en is een sleutellid geweest in de beide Comités van de Raad van Bestuur sinds 2005

•

De Heer Naito

is bestuurder sinds 2007;

hij brengt een veelvoud aan ervaring uit diverse sectoren; hij speelde een belangrijke rol in het adviseren van het bedrijf bij de investeringen in Japan

37

Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten

Deze presentatie bevat vooruitzichten die risico’s en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore.

Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende

en

ongekende risico’s inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële

onzekerheden en onvoorziene

omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen.

Indien één of meer van deze risico’s, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten.

Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige

verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

2009 Verslag aan de aandeelhouders en aan de samenleving