SCILDON NVJAARVERSLAG 2018
2
INHOUDSOPGAVE
Pagina
Kerncijfers 3
Raadvancommissarissenendirectie 4
Personaliavanderaadvancommissarissen 5
Berichtvanderaadvancommissarissen 6
Verslagvandedirectie 7
PersonaliadagelijksebeleidsbepalersopgrondvandeWft 21
Jaarrekening 22
Overigegegevens 68
Controleverklaringvandeonafhankelijkeaccountant 69
3
KERNCIJFERS(inmiljoenenEuro’s)
31december 2018 2017 2016 2015 2014 2013
Solvabiliteit *)Beschikbarefinanciëlemiddelen**) 179 212 246 266 309 344Solvabiliteitkapitaalvereiste 88 92 103 101 102 105Solvabiliteitsratio 203 230 238 263 304 330
BalansTotaalactiva 2.102 2.248 2.244 2.236 2.354 2.295Verzekeringscontracten 1.894 2.007 2.001 1.977 1.990 1.980Eigenvermogen 128 153 138 157 196 186
Totaal geïnvesteerde financiële activa 2.058 2.209 2.189 2.160 2.254 2.225Aandelen 878 911 906 821 766 691Obligatiesoverheid 633 732 750 697 736 764Obligatiesprivatesector 537 536 508 617 703 700Overige 17 30 25 25 49 70
ResultatenrekeningBrutopremies 210 220 229 221 248 236Uitgaandeherverzekeringspremies -18 -17 -16 -15 -14 -14Nettopremies 192 203 213 206 234 222 Beleggingsresultaten -62 88 101 61 193 93Nettouitkeringen -211 -235 -225 -242 -293 -275Brutomutatievoorzieningvoorlevensverzekering 114 -6 -23 13 -10 29Operationelekosten -34 -31 -35 -35 -40 -41Resultaatvoorbelastingen -1 19 31 3 84 28
Aantalpolissen(induizenden) 177 170 166 162 158 158
NPSscore 13 2 -7 -12 -18 -23
Costratio% 14,1 12,0 11,2 11,5 10,4 11,2
Dividend 25 - 68 41 52 16
*) totenmet2015zijndecijfersherrekendopbasisvanSolvencyIIuitgangspunten2017 (exclusiefAncilleryOwnFunds).Hieropisgeenaccountantscontroletoegepast**) naaftrekvanEUR5,75miljoenslotdividendin2019over2018
4
RAAD VAN COMMISSARISSEN EN DIRECTIE
Raad van commissarissen1
Dhr.drs.B.J.Haasdijk(t/m31december2018),voorzitterDhr.J.V.Deane(per1januari2019),voorzittera.i.Dhr.H.DuthlerMw.drs.M.HaandrikmanAAGMw.mr.B.vanderKolff-KarssenMBA
DirectieDhr.G.J.Fritzsche,ChiefExecutiveOfficer2
Dhr.drs.F.A.J.TuitertRAMBA(per1maart2018),ChiefFinancialOfficer2
Dhr.M.l.F.vanDamMM,ChiefCommercialOfficerDhr.R.vanderZande(tot1februari2019),ChiefOperationalOfficerDhr.R.vanMazijk(per24september2018),ChiefOperationalOfficera.i.Dhr.drs.P.C.deBruijneAAGMBA(tot1maart2018),ChiefFinancialOfficer2
Externe accountantDeloitteAccountantsB.V.
1Ziepagina5voorpersonaliaraadvancommissarissen.2Ziepagina21voorpersonaliadagelijksebeleidsbepalersopgrondvandeWft.
5
PERSONALIA VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Drs. B.J. Haasdijk (75) - (t/m 31 december 2018)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2017Huidigefunctie:Directeur/eigenaarHaasdijkConsultingVorigefunctie:DirectievoorzitterEquensNederlandNevenfuncties:VoorzitterRvCWaardLevenNV,WaardSchadeNV,WaardVerzekeringenBVen Lid(non-executive)BoardChesnaraHoldingsB.V.(beidefunctiest/m31december2018)
J.V. Deane (60) - (per 1 januari 2019)Nationaliteit:EngelsenIersZittingsperiode:Toegetredenin2019Huidigefunctie:CEOChesnaraplcVorigefunctie:CEOtussenpersonendivisieRoyalLondonNevenfuncties:Voorzittera.i.RvCWaardLevenNV,WaardSchadeNV,WaardVerzekeringenBVen CEOChesnaraHoldingsB.V.
H. Duthler (66)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2017Huidigefunctie:Directeur/eigenaarUpmountainlnvestmentB.V.Vorigefunctie:Algemeendirecteura.i.VanLanschotChabotHoldingB.V.Nevenfuncties:LidRvCWaardLevenNV,WaardSchadeNV,WaardVerzekeringenBVen LidRvCVanLanschotChabotenHoldingB.V.
Drs. M. Haandrikman AAG (53)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2017Huidigefunctie:onafhankelijktoezichthouderVorigefunctie:Adviseur/partner4thline/Sprenkels&VerschurenNevenfuncties:VoorzitterRvCCommissieOnderlingevan1719,LidRvTDeRegenboogGroep,LidRvCCentramed,LidRvCWaardLevenNV,WaardSchadeNV,WaardVerzekeringenBV,VoorzitterAuditCommissieRvCNSIN.V., LidRvCMonutaenLidRvTStichtingPensioenfondsHuisartsen
Mr. B. van der Kolff-Karssen MBA (53) - (per 2 oktober 2018)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2018Huidigefunctie:HRDirecteurKoninklijkeNederlandseJaarbeursteUtrechtVorigefunctie:CHROadinterimLeenBakkerNevenfunctie:LidRvCWaardLevenNV,WaardSchadeNVenWaardVerzekeringenBV
6
BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Aan de algemene vergadering van aandeelhouders
Hierbijbiedenwijudejaarrekeningaanover2018,zoalsdieisopgestelddoordedirectievanScildonN.V.InhetverslagisdegoedkeurendecontroleverklaringvanDeloitteAccountantsB.V.opgenomen.
Hetafgelopenjaariséénnieuwecommissaristoegetreden,mevrouwMr.B.vanderKolff-KarssenMBAisper 2oktober2018toegetredentotdeRaadvanCommissarissen(RvC).MevrouwvanderKolff-Karssenisbenoemdopvoordrachtvandeondernemingsraad(OR).InhetkadervandewervingvaneennieuwecommissarisheeftdeRvChetafgelopenjaardiversekerenmetdeORgesproken.
VanwegehetbereikenvandemaximalezittingstermijnisdeheerHaasdijkper1januari2019afgetredenalsvoorzitterenlidvandeRvC.PergelijkedatumisdeheerJohnDeanetoegetredentotdeRvC.DeheerDeaneheeftderolvanvicevoorzitteropzichgenomen.
DeRaadvanCommissarissen(RvC)heeftin20185maalvergaderd.
Quareguliereonderwerpenisinhetvoorjaarhetfinancieeljaarverslag2017besproken,inclusiefdebetrokkenrapportagesvandeactuariëlefunctiehouderendeexterneaccountant,dedividenduitkeringenlaterinhetjaarookhetSolvencyandFinancialConditionReport(SFCR).Metdedirectieisonderandereintensiefgesprokenoverdevoortgangvandeactiviteitenbenoemdinhetstrategischplan2018-2020enhetnieuweplanvoordeperiode2019-2021inclusiefdebijbehorendeuitkomstenvandeOwnRiskandSolvencyAssessment(ORSA).DeAuditenRiskCommitteeis5maalbijeengekomen.Metdeexterneaccountantisdecontroleopdejaarrekening2017endeinterimcontrolebesproken.Andereonderwerpenwarenondermeerdeinrichtingvande‘threelinesofdefence’,hetsystemofgovernance,definanciëleresultatenvandeonderneming(inclusiefdeontwikkelingopdefinanciëlemarktenendeinvloeddaarvan opScildonenIFRS17)enderapportagesvandeinternalauditor,complianceofficer,actuarieelfunctiehouderen risicomanager.
Begin2018heeftdeRvConderexternebegeleidingeenzelfevaluatieuitgevoerd.DeledenvandeRvChebbenin2018deelgenomenaandiversepermanenteeducatieactiviteiten.
Wijstellenuvooromdezejaarrekeningvasttestellen.DezevaststellingstrekttotdechargevandedirectievoorhetgevoerdebeleideneveneenstotdechargevandeRvCvoorhetin2018gehoudentoezicht.
DeRaadspreekthaargrotewaarderinguitvoorzoweldedirectiealsallemedewerkersvanScildon.
IneenjaarvantransitieishetverdereenbijzondereprestatiedatScildoninhetAdfizPrestatieonderzoekwederomisverkozentotbestepensioenverzekeraarvanNederlandin2018enineenanderonderzoek,vanhetbureauDFO, totbesteORVverzekeraarvanNederland.
27maart2019
John V. DeaneVicevoorzitter
7
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
Algemeen
ScildonN.V.(Scildon)iseenlevens-enpensioenverzekeraaractiefopdeNederlandsemarkt.Scildon,voorheen Legal&GeneralNederland,issindsbeginapril2017onderdeelvanChesnaraplc,eenEngelsefinancieeldienstverlenermetvestigingeninEngeland,NederlandenZweden.DecorebusinessvanScildonishetafsluitenvanoverlijdensrisicoverzekeringen(ORV’s),beleggingsverzekeringenencollectiefpensioen.Ditsluitaanbijdemissievandeonderneming:“Scildonhelpthaarklantenbijhetrealiserenvanfinanciëlezekerheidenbeschermthentegenonvoorzienefinanciëleomstandigheden.Scildonbiedtmogelijkhedendiedefinanciëletoekomstvanklantenenhunnabestaandenveiligstellen.‘Nuvoorlater’.DitishetuitgangspuntvanScildonomeenbetekenisvollebijdrageteleverenaanklanten,businesspartners,medewerkersenonzeomgeving.”Scildonwiléchthetverschilmaken,ookindekwaliteitvandienstverlening.DezebelofteisinmiddelsookdepayoffdieScildonhanteertindemarkt.
Scildonkiestexclusiefvoordeonafhankelijkefinancieeladviseur,vanuitdeovertuigingdatklantenbehoeftehebbenaangoedeadviseringoverhunfinanciëletoekomst.Vooradvieskunnenklantenterechtbijéénvande3.300financieeladviseursdieproductenvanScildonaanbieden.VoorORV’srichtdeondernemingzichopparticuliereklantenendirecteurgrootaandeelhouders(DGA’s).Hetaccentligtopconsumentendieeenverzekeringafsluitenincombinatiemeteenhypotheek(woonzekerheid).Naastdekoppelingmetdehypotheekisdezorgvoornabestaandeneenbelangrijkmotief.Voorvermogensopbouwbestaatdedoelgroepuitup-marketparticuliereklanten(vanaf1,5keermodaalinkomen)enDGA’s.Collectiefpensioenwordtaangebodenaanhetmidden-enkleinbedrijf(MKB)totcirca250medewerkers.Scildononderscheidtzichdoorsnelleenfoutlozeprocessenincombinatiemeteenexcellenteservicevoorklantenendistributiepartners.
Hetbusinessmodelisgebaseerdopdeverkoopvanwinstgevendenieuweproductieenhetmaximerenvandewaardeuitdebestaandeportefeuille.DitisdebasisvoordecontinuïteitenverderegroeiopdeNederlandsemarkt.
Relatie met Chesnara
Scildoniseen100%dochtermaatschappijvanChesnaraHoldingsB.V.,welkevennootschapdeeluitmaaktvanChesnaraplc.GertJanFritzsche,CEOvanScildonenBenHaasdijk,voorzittervanderaadvancommissarissen(RvC)vanScildon,makendeeluitvandeboardvanChesnaraHoldingsB.V.GertJanFritzscheisexecutivememberenBenHaasdijkisnon-executivemember(depositievandeheerHaasdijkis,ingaande1januari2019,overgenomendoordeheerDeane,inderolvanvicevoorzittervandeRvC).
Scildonbedientruim223.000verzekeringnemersenverzekerdeneniseenzelfstandigevennootschapmeteeneigenverantwoordelijkheidtenopzichtevanklanten,toezichthouders,hetintermediairenanderestakeholders.HetinternebeleidvanScildonisinlijnmethetbeleidvanChesnarametinachtnemingvandeEuropeseenNederlandsewet-enregelgevingenderichtlijnenvandetoezichthouders.ScildonstaatondertoezichtvanDeNederlandscheBank(DNB)endeAutoriteitFinanciëleMarkten(AFM).MetbeslissingendieeenbeduidendewijzigingindeidentiteitvanScildontotgevolgzoudenhebbenmoet,naastdeRvC,ookdeaandeelhouderinstemmen.
8
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
Klanttevredenheid en klachtafhandeling
Scildonontwikkeltcontinunieuweactiviteitendiebijdragenaandeverbeteringvandeklanttevredenheid.Deambitieisdeverwachtingenvanklantenteovertreffen.Deklanttevredenheidwordtoptweemanierenonderzocht.Oppermanentebasiswordtdetevredenheidvandeklantenoverhetafsluitenvaneennieuweverzekeringenoverhetcontactviae-mailgemeten.Resultatenvandezemetingwordendagelijksinternopschermengetoond,watdebetrokkenheidvandemedewerkersbijdeklantvergroot.Daarnaastwordteenmaalperjaareentransactiemetinggedaanopvijfverschillendeprocessen,waaronderhetafsluitenvaneennieuwepolis.Dewaarderingvoordezeprocessenvandeklantistenopzichtevan2017gestegen vaneen7,6naareen7,8.DaarnaastheeftScildonditjaardenetpromotorscore(NPS)verderverbeterdtot+13. Maarliefst30%vandeklantenisinmiddels‘promotor’.
Elkkwartaalwordtaandehandvandeklachtenregistratieeenklachtenrapportageopgestelddoordeklachten-commissievanScildon.Opbasisvandezeanalysedoetdecommissieaanbevelingenrichtingdeverschillendestakeholdersbinnendeondernemingterverbeteringvanproducten,processenendiensten.Ditiseencontinuprocesomklachtenzoveelmogelijktevoorkomenendeklanttevredenheidverderteverbeteren.Ruim99%vandeklachtenisalin2018volledigafgehandeld.Degemiddeldedoorlooptijdbedroeg4werkdagen.In2018zijndoorpolishoudersvanScildon2klachteningediendbijStichtingKlachteninstituutFinanciëleDienstverlening(Kifid).
Marketing en distributie
In2018zijnveelactiviteitenondernomenomdenaamsbekendheidvanScildontevergrotenenomhetmerkteladen.BelangrijkindecommunicatieisdeboodschapdatScildonexclusiefwerktviaonafhankelijkefinancieeladviseurs.DaarnaastwordtgecommuniceerdoverdeproductpijlerswaarmeeScildonactiefisopdemarkt.EenbelangrijkstartpuntwasheteersteScildoncongres“Ondernemenmetpassie”.Tijdensditcongresstondendekansenvooronafhankelijkfinancieeladviescentraal.Ingegaanisopdeveranderendewensenvanconsumentenenopdetechnologischeontwikkelingenindefinanciëlewereld.DeuitdagingvooradviseursenScildonisomdittevertalennaarexcellentedienstverleningrichtingklanten.
IndecorporatecommunicatieviaradioenbillboardsisaandachtbesteedaanScildonalsbestepensioenverzekeraar.HetScildonmerkisverdergeladentijdenseengrootaantalbijeenkomstenenviawebinarsdiezijngeorganiseerdvoorfinancieeladviseurs.Verderisruimgebruikgemaaktvancommunicatieviadewebsite,e-mailnieuwsbrievenensocialmedia.Metdezemediawordenmetnameook(potentiële)particuliereklantenbereikt.Metdecampagne“Pensioenportretten”ishetthemapensioenbewustzijnbijklantenenadviseursonderdeaandachtgebracht.Ditindevormvanstraat-expositiesinverschillendesteden,waaronderdekickoffinRotterdam.Eenlokaleinvullingvandecampagnemetondermeerabri’sindeRotterdamsebinnenstadenuitingenophetcentraalstationheeftbijgedragenaandenaamsbekendheidvanScildon.Decampagneisdoorconsumentenalspositiefenonderscheidendbeoordeeld.
DeintroductievandeHypotheekORVheeftbijgedragenaaneenbrederepositioneringvanScildonalsinnovatieveaanbiedervanORV’s.Naastdecorporateactiviteitenzijnerbinnendedrieproductpijlersookveelactiviteitenontplooidrichtingklantenendistributiepartners.
9
VermogensopbouwScildonheeftin2018campagnesgevoerdvoorScildonBeleggenenhetParticulierPensioenPlan(PPP)oudregime.MetScildonBeleggenbiedtScildonklanten2interessantemogelijkheden:•Eenlijfrente-oplossing(box1)voorklantendiegeldopzijwillenzettenvooreenaanvullingophunpensioen;•Vermogensopbouw(box3)voorklantendieeenbedragvrijbeschikbaarwillenhebbenindetoekomst.
Dezemodernebeleggingsverzekeringiseenuitstekendalternatiefvoordebancairebeleggingsrekening.MethetPPPbiedtScildonklantenmeteenoudregimepoliseenfiscaalvriendelijkemanieromlijfrente-uitkeringenuittestellenofomopnamesenschenkingentedoen.
PensioenHetjaar2018begonmeteenmooiewaarderingdooradviseurs:Scildonwerdinjanuariwederomuitgeroepentotwinnaar2017indecategorieZakelijkPensioenbijhetPrestatieonderzoekvanAdfiz.BrancheverenigingAdfizhoudtditonderzoekjaarlijksonderhaarrelaties.
In2018iseenaantalproductvernieuwingengerealiseerd.Hiermeeisopnieuweenbelangrijkestapgezetomintespelenopmarktbehoefteneneisendiegesteldwordenbijgroterecollectiviteiten.Hetnajaariseenbelangrijkeperiodevoorcommerciëleactiviteiten.IndecommunicatieenaanpakisveelaandachtbesteedaandeservicesdieScildonbiedt.Aspectenzoalsondersteuningendeskundigheidkennissessies,beleggingsbeleidenofferteservicezijnverwerktindezecampagne.DitinsamenhangmetdeaangebrachteverbeteringenindePrismaPensioenpropositie.Ditheeftgeresulteerdineengroeivandeomzetmetcirca45%tenopzichtevanhetjaardaarvoor.
In2018iseenvervolggegevenaanhetmasterclassprogramma:het“ProfessionalPensionProgram”. Binnenditprogrammaiselkkwartaaleenbijeenkomstvoorpensioenadviseursgeorganiseerd,waarbijactuelepensioenonderwerpenbehandeldwordendieaansluitenbijdepraktijk.Ditdraagtbijaanhetpermanenteeducatieprogrammavoordeadviseur.Dezebijeenkomstenhebbenhuntoegevoegdewaardebewezenenwerdengewaardeerdmeteen“goedtotzeergoed”.Ookinhetkomendejaarzalditprogrammaeenvervolgkrijgen.
OverlijdensrisicoverzekeringenOnderinvloedvaneenveranderendehuizenmarktengewijzigdewetgevingheeft2018eendalendeORVmarktlatenzien.Dehuizenmarktisindiverseregio’sminofmeer‘opslot’geraakt,dehypotheekmarktishierdoorgedaald.OmdathetmerendeelvandeORV’shypotheekgerelateerdis,ishiereendalingzichtbaar.HetafschaffenvandeverplichteORVper2018bijeenNationaleHypotheekGarantie(NHG)heeftdenegatieveinvloedopdeafzetvanORV’snogeensversterkt.
HetisopvallenddathetbelangvaneengoedeORVstelselmatigwordtonderschat.Scildonisvanmeningdat,daarwaariemandverplichtingenaangaatrichtingderden,dergelijkeverplichtingenbijoverlijdendooreendeugdelijkgeadviseerdeORVopgevangenzoudenmoetenworden.Hetisnietverstandigomnabestaandenmetdewrangegevolgenvaneenrestschuldteconfronteren.
Tegendeontwikkelingvandemarktin,isdeproductievanORV’sbijScildonin2018met9%(opbasisvansubmitted productieinannualpremiumequivalent)gestegen.Deproductieinaantallenismetcirca18%toegenomen(inclusiefHypotheekORV’s).HetmarktaandeelvanScildonsteegdaardoorlicht.Dezegroeiisvoornamelijkgerealiseerddoor:•deonverminderdsterkepositievandeLifestyleORVinhethogeresegmentindeintermediairemarkt;•deintroductievandeHypotheekORVinhetvoorjaarvan2018.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
10
DeLifestyleORVwordtaljarenlangzeergoedgewaardeerddoordeonafhankelijkfinancieeladviseur.InhetDFOonderzoekinhetnajaar2018isScildonuitgeroepentotbesteORVverzekeraar.MetdeintroductievandeinnovatieveHypotheekORVisScildondeeersteORVverzekeraardieklanteneenacceptatievoorafkanaanbieden.Deverzekeringrichtzichopconsumententussende18en46jaardiebijdeaankoopvaneenwoningbehoeftehebbenaaneenORVmeteenmaximaledekkingvanEUR350.000.HetaanvraagprocesvandeScildonHypotheekORViszoingerichtdateenfinancieeladviseurtijdbespaartbijdeaanvraag.Voordeklantbetekentditdezekerheiddathijgeaccepteerdisvoordeverzekeringendezekerheiddaterdirectdekkingis.
ScildonzietindeORVmarktopvallendeprijsdalingendienietaltijdverklaarbaarlijken.Demarktwordtindezemeerenmeereen“prijsmarkt”waarbijhetlangetermijnrendementinhetgedingkankomen.Eentweedeopvallendeontwikkelingisdesterkemarktpositievan“gevolmachtigden”,partijendieopdeNederlandsemarktopererenmaarwaarbijbuitenlandseverzekeraarsalsrisicodragerfungeren.Scildondringtindezeaanopeen“levelplayingfield”waarhetdekwaliteitvanhettoezichtendedaaruitvoortkomendeeisenenkostenbetreft.
Succesvol door focus
HetmanagementvanScildonisverheugdteziendatdefocusstrategiedieisgeformuleerdookdoordenieuweaandeelhouderwordtonderschreven.Gedurende2018isdestrategieverderaangescherpt.DitisvertaaldintienstrategischeprojectendieprioriteithebbenbinnenScildon.EéndaarvanisdeontwikkelingvandeeerdergenoemdeHypotheekORV.HetfrontendisontwikkeldophetnieuweOutSystems(OS)platform.Snelleacceptatieeneenvollediggeautomatiseerdproceszijnbelangrijkekenmerkenvandepropositie.Eenanderbelangrijkstrategischprojectbetreftdecultuurvandeorganisatie.Erisin2018veelaandachtbesteedaanhetvergrotenvandeslagvaardigheidvandeorganisatie.Defocusvandeorganisatieishetcreërenvanwaardevoorklantenenwinstgevendegroei.
Ookin2019zalonverminderdwordeningezetopwaardecreatiedoormiddelvanslimmeennuttigeproducten,optimaleprocesseneneen“lean&mean”organisatiestructuur.
Financiële informatie
Demarktvooroverlijdensrisicoverzekeringenwasookin2018onverminderduitdagend.Doorondermeereenscherpprijsbeleidishetmarktaandeelnietteminverdergestegen.Scildonheeftookin2018nieuwepensioencontractenafgeslotenendeportefeuilleisverdergegroeid.Ookdeproductievannieuwebeleggingsverzekeringenisin2018gestegen,ondermeeralsgevolgvaneenstijgendemarktvoorbeleggingsverzekeringen.
Hetfinancieelresultaatover2018bedraagtEUR1,0miljoennegatiefvoorbelastingen.DezedalingvanhetresultaatvanEUR20miljoentenopzichtevanvoorgaandjaarisgrotendeelsveroorzaaktdoornegatieveherwaarderingenengerealiseerdeverliezenopvastrentendewaarden,alsgevolgvanrenteenspreadontwikkelingenopdemarkt,terwijldeverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontracteninovereenstemmingmetIFRS4wordengewaardeerd.
DebrutopremieszijngedaaldvanEUR220miljoennaarEUR210miljoen.Dezedalingishetgevolgvaneenlichtedalinginkoopsommendiealsbrutopremiewordenverantwoord.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
11
Dekapitaalspositieiseind2018opbasisvanSolvencyIIuitgangspuntenberekendop203%.Eind2017bedroegditnog230%.Belangrijkefactorenvandezedalingzijnassumptieaanpassingenin2018,delagerespreadsendeinditpercentageopgenomenteverwachtendividenduitkeringvanbijnaEUR6miljoen.
Risico- en kapitaalmanagement
AlgemeenScildonbiedtproductenwaarbijhetverzekerings-en/offinancieelrisicowordtovergenomen.Demaatschappijstreeftnaareengezondebalanstussenrendementenrisico.
Risk appetite en tolerantie limieten monitoringDe Risk&ComplianceMeeting(RCM)wordttenminsteelkkwartaalgeïnformeerdoverdeactuelestatustenopzichtevandegeldenderisicotolerantielimieten,zoalsvastgesteldindebeleidslijnenvoorrisicobereidheid(RiskAppetite).Ditomvatookelkeactieofmaatregeldienodigisomweerbinnenderisicotolerantielimietentekomenindiendezezoudenzijnoverschreden.
Continue solvency monitoringScildonberekenttenminsteelkkwartaaldesolvabiliteitskapitaalvereiste(SCR)enheteigenvermogen(ownfunds)omdesolvabiliteitopdelangetermijntebepalenentemonitoren.Hetpro-actiefmonitorenvindtplaatsindeAssetandLiabilityCommitteeendoormiddelvankwartaalrapportagenaarzoweldeAudit&RiskCommittee(ARC)als Chesnaraplc.
Control monitoringScildonheeftin2018inhetkadervandatakwaliteitdeprimairebedrijfsprocessengeactualiseerdeninkaartgebracht,waarbijdebelangrijksterisico’senbeheersmaatregelenzijngedocumenteerd.DaarnaastheeftScildoneenprocesinwerking,waarbijdebeheersmaatregelenvoorgeïdentificeerderisico’sregelmatigwordenbeoordeeldopopzet,bestaanenwerking.Ditomvatsomsookdiepgaandeonderzoekenenoperationeletestsopeffectiviteitvandebeheersmaatregelen,veelaluitgevoerddoorafdelingInternalAudit.
Kwartaal risicorapportage PerkwartaalmaaktderisicomanageropbasisvandeinputuitdeRCMeenonafhankelijkerisicorapportagemetdebelangrijksterisicomanagementinformatievanScildon.DezerisicorapportagevoordeAuditandRiskCommitteeenChesnaraplc.omvat:• Eensamenvattingvandeprincipalrisks(voornaamsterisico’sboveneenbepaaldniveau),dieperrisicocategoriezijn
geïdentificeerdengedocumenteerdinhetrisicoregister;• Beschouwingenvansignificantewijzigingeninhetrisicoprofiel,inclusiefopkomenderisico’s;• Overzichtvanmonitoringvanrisico’stenopzichtevanderisicobereidheidentolerantielimieten;• Vastleggingvanaantoonbarenalevingvan(interneenwettelijke)solvabiliteitseisen;• Beschouwingenenadviesgerichtoptoekomstigeontwikkelingen.
ORSA directierapportage en toelichtingenOpbasisvanwettelijkevereistenvoertScildonjaarlijkseeneigenbeoordelingvanrisico’senkapitaalbehoefteuitenstelthierovereenOwnRiskandSolvencyAssessment(ORSA)rapportop.ScildongebruiktditORSArapportom:• inzichtteverkrijgeninoorzakenengevolgenvanscenario’s(risico’s)enstresstests;• opbasisvanrisico’sdehuidigeentoekomstigekapitaalbehoeftetebepalen;• debekendaanwezigerisico’senaanwezigkapitaaltemonitoren.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
12
DaarmeegeeftORSAinzichtindesamenhangtussenrisico’s,kapitaalbehoefteenrendementbinnendecontextvandeScildonstrategievoordeplanperiode.
HetORSAproceseninhoudvanhetrapportzijnverderomschrevenindeORSApolicy.
DefrequentievandeORSAisalsvolgt:• Jaarlijksvolledige(reguliere)beoordelingvanderisico-ensolvabiliteitspositieinrelatietotdestrategischeplanning
enstrategie;ditwordtondertekenddoordedirectie.• Opadhocbasistengevolgevandusdanigbelangrijkegebeurtenissenmeteenpotentiëlemateriëleimpact,dieeen
tussentijdseORSArechtvaardigen.
Risico-gebaseerde besluitvormingVoordestrategischeenoperationelebesluitvormingopbasisvaninformatieuithetrisicomanagementsysteem,hanteertScildondevolgendeuitgangspunten:• Toekomstgerichterisico-analyseiseenintegraalonderdeelvanhetbedrijfsplan;• Risicobeoordelingenmakenonderdeeluitvanallesignificantewijzigingsvoorstellenvoordeonderneming;• Risico-analyse,inclusiefhetcontinuidentificerenenmonitorenvandeimplementatievanbeheersmaatregelen,
vormteenintegraalonderdeelvanprojectenenprojectgovernance;• DejaarlijksuitgevoerdeORSAbiedtdedirectiedemogelijkheidomoprisicoanalysegebaseerdebesluitentenemen
inlijnmetdehuidigeentoekomstigekapitaalbehoefte.
Internal Audit
Scildonheeftdeinternalauditfunctieingericht.DeinternalauditorisindienstvanScildonenhoudtzichbezigmethetonpartijdigtoetsenvandeprocessenbinnenScildon.DeinternalauditfunctieishiërarchischgepositioneerdonderdeCEOenfunctioneelonderhetARC.De internalauditorsteltjaarlijkseenauditplanopmeteenhorizonvandriejaarenstemtderesultatenafmethetmanagementenhetARC.AlleactiviteitenvanalleentiteitenbinnenScildonzijnhierbijinscope.HetauditplanwordtjaarlijksvastgestelddoorhetARC.DerapportagesmetdebevindingenevenalsdetenemenmanagementactiesvandeuitgevoerdeauditswordenmethetmanagementenhetARCbesproken.
In2018zijn8auditsuitgevoerd,ondermeeropbeloningsbeleid,ORSAenhetProductApprovalProcess.DezeauditszijnindemanagementboardendeARCbesproken.DeaandachtspuntenzijnofwordenopgevolgdengemonitorddoorhetmanagementendeARC.
Governance
Scildonspantzichvoortdurendinomeensolidegovernancetewaarborgenendebeginselenhiervandaarwaarnodigverderteimplementerenentereviewen.OndermeerdeGedragscodeVerzekeraarswordthierbijnageleefd.ScildondraagthiermeebijaanhetverderverbeterenvanhetfunctionerenvandeNederlandsefinanciëlesectorenaanhetverdereherstelvanvertrouwenindesector.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
13
Maatschappelijk verantwoord ondernemen
Scildonvoertalvelejareneenactiefbeleidophetgebiedvanmaatschappelijkverantwoordondernemen(MVO).In2018besteeddeScildonvoorheteersthieraanookaandachtophaarwebsiteseninuitingenaanfinancieeladviseursenklanten.HetbeleidvanScildonvoorMVOkentdrieonderdelen:• Medewerkersenmaatschappij• Duurzaambeleggen• Energieengrondstoffen
MedewerkersenmaatschappijMedewerkersvanScildonwordenopzoveelmogelijkmanierenbetrokkenbijdeactiviteitenvoorMVO.
SherpaSherpaenScildonwerkenalruimzesjaarsamen.SherpaiseeninstellinginderegioHilversumdiemensenmeteenbeperkingondersteunt.MetenvoorhenmaaktScildoniederjaareenprogrammawaarbijmedewerkersvanScildonvrijwilligerswerkverrichten.HiervoorsteltScildonvieruurbeschikbaarpermedewerker.
HilversumCityRunScildonondersteuntdeHilversumCityRunalvelejaren.Eenlogischkeuze,omdatditevenementplaatsvindtindestadwaarinScildonisgevestigd.Scildonstimuleertmedewerkersomdeeltenemenaandezeloopwedstrijd.AlssponsorvandeCityRundraagtScildonfinancieelbijaandeStichtingSpierenvoorSpieren.
BijdragegoededoelenmedewerkersIederkwartaalondersteuntScildongoededoelenwaarvoorhaarmedewerkerszichinzetten.HiervoorsteltScildonjaarlijksEUR2.000beschikbaar.Devolgende,deelslokale,goededoelenontvingenin2018eendonatie:StichtingHartekind,Amref,HealthAfrica,KoningsdagHeiloo,Zorg-losWoerden,TerredesHommes,StichtingSamenVerderStichtseVecht.
Duurzaam beleggenScildonhanteerteenaantalprincipesenuitgangspuntenvoorhaarbeleggingsbeleid.
Verantwoordbeleggenbeslaatmeerderedimensiesenthema’szoalsneergelegdindeCodeDuurzaamBeleggenvanhetVerbondvanVerzekeraars.OnderliggenderichtlijnenzijnPrinciplesforResponsibleInvestments(PRI)endeUN GlobalCompactPrinciples.
VerderheeftdeUNin201517GlobalGoalsforSustainableDevelopmentbenoemd.DeUNgoals‘climateaction’,‘lifebelowwaterandlifeonland’,‘goodhealthandwell-being’en‘decentworkandeconomicgrowth’zijnookvoorScildonbelangrijkedoeleneneeninspiratievoorhetduurzaambeleggingsbeleidvandeonderneming.
DitbeleidisvantoepassingopdeinternbeheerdebeleggingenvoorrekeningenrisicovanScildonmaarookvoordeafsprakendiewordengemaaktmetassetmanagerswaarmeevermogensbeheerovereenkomstenwordengesloten.Vanuitdeovertuigingdatalleenmeteenduidelijkefocusveranderingenkunnenwordenbewerkstelligdisditvertaaldinspecifiekbeleidvooreenaantalthema’sensectoren.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
14
Hetbetreftdethema’s:• mensenrechten• arbeidsrechten• klimaatverandering• natuurenomgeving
Daarbijwordtinhetbeleggingsbeleidextrakritischgekekennaardesectoren:• elektriciteitsproductie• maakindustrie• mijnbouwenolie-engasindustrie• wapenindustrie
enwordendevolgendesectorenprincipieeluitgesloten:• tabak• bontenexotischleer• pornografie• gokindustrie
OpbasisvanduidelijkomschrevencriteriawordtperthemaenpersectorbepaaldwelkebedrijvennietgoedpresterenenwelkenietvoldoenaandebeleidsprincipesvanScildon.Dezebedrijvenwordengeplaatstopeenzogenaamdeuitsluitingenlijst.
Tenaanzienvanallezogenaamdeexternbeheerdevermogenscategorieën,welkevoorrekeningenrisicovandepolishouderswordenaangehoudendoorScildon,wordtgemonitordenexterngetoetstofdezevermogensbeheerdersvoldoendeactiefzijnophetgebiedvanduurzaambeleggen.Binnenhetfondsenpaletdatwordtaangebodeniseenaantaluitgesproken‘groene’fondsenwaaruitklantenkunnenkiezen.
IMVO ConvenantHetVerbondvanVerzekeraarsheeftindezomervan2018samenmetniet-gouvernementeleorganisaties,vakbondenendeRijksoverheideenInternationaalMaatschappelijkVerantwoordOndernemen(IMVO)convenantgesloten.Datconvenantisbindendvoordeleden.MetditconvenantisdeNederlandseverzekeringssectordeeersteterwerelddieambitieuzeafsprakenheeftvastgelegdophetgebiedvanzowelmilieu,socialeomstandighedenalsondernemingsbestuur(dezogenoemdeESG-thema’s).DeafsprakeninhetconvenantzijngebaseerdopdeOESO-richtlijnenvoormultinationaleorganisatiesenVNrichtlijnenvoorbedrijvenenmensenrechten,engaatzichdaarnaastinzettenvooronderanderenatuurenklimaatverandering.
EnergieengrondstoffenTerugdringenvanhetenergie-enpapierverbruikzijntweebelangrijkepijlersvanhetduurzaamheidsbeleid.OphetgebiedvanenergieishetdeambitieomCO2neutraalteondernemen.
ElektraverbruikEnergiebesparendemaatregelenzijnvanaf2013ingezet.In2018iser,vergelekenmet2013,eenreductievanmeerdan50%gerealiseerd.Scildonheeft240MWhelectriciteitingekocht.Ditis3,5%minderdanin2017.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
15
PapierverbruikDoordeverdergaandedigitaliseringvanhetofferte-enaanvraagproces,dedigitalepolisendeverbeteringvandeklanten-enadviseursportalenneemthetpapierverbruikvanScildonsteedsverderaf.In2018iserhardgewerktaanhetuitbreidenvanhetadviseursportaal.Ditmaakthetmogelijkombegin2019depapierstroomnaardeadviseurmetongeveer40%teverminderen.
ScildonCO2-neutraalAlsonderdeelvanhetMVO-beleidheeftScildonaanGroenbalans(GroenbalansadviseertbedrijvenenoverhedenoverduurzaamheidenMVO)gevraagdeenCO2-footprintoptestellenoverhetjaar2018.DeCO2-footprintgeefteenoverzichtvandeverschillendesoortenenergiediedoorScildonzijngebruiktendeimpactopCO2-emissievandeonderneming.Scildonkiestervooromdeemissie(defootprint)CO2-neutraaltemaken.HiervoorontvangtScildoneencertificaatvandeGroenbalans.HethuidigewagenparkvanScildonheeftvanwegedegekozenbrandstof(diesel)eengrootnadeligeffectopdeCO2-footprint.Daaromisin2018deautoregelingaangepastenwordenerbijvervangingalleennogvolledigelektrischeofbenzine-hybrideauto’saangeschaft.Deeersteeffectenhiervanzullenvanwegelangelevertijdenpasin2019merkbaarzijn.
Personeel en organisatie
IneendienstverlenendeorganisatiealsScildonmakendemensenhetverschil.Onzemedewerkerszijneencrucialefactorinhetsuccesvolrealiserenvandestrategie.
Scildonheeftalvelejareneenuitstekendengemotiveerdteamvandeskundigeenbetrokkenmedewerkers.Datwein2018eengrootaantalbelangrijkedoelstellingenhebbengerealiseerd,isinbelangrijkemateaanhentedanken.Voorhuninzet,flexibiliteitenloyaliteitheeftdedirectieveelwaardering.Ookhetkomendejaarstaanergroteuitdagingenopdeagenda.Dezeuitdagingenkunnenwealleenmaarrealiserenmetslagvaardigemedewerkersdieechthetverschilkunnenmaken.
Scildonstreeftnaareenhogematevanklanttevredenheidendatkanalleenmaargerealiseerdwordenalsdemedewerkersmetplezierwerken,zichgewaardeerdvoelen,mogelijkhedenkrijgenomzichteontplooienenzelfverantwoordelijkheidkunnenendurvennemen.
Indedirectievandeondernemingzijnopditmomentgeenvrouwenvertegenwoordigd.Bijtoekomstigewisselingenzalexplicietrekeninggehoudenwordenmetdeverhoudingtussenmannenenvrouweninhetbestuur.DeRvCbestaatvoor50%uitvrouwen.
ScildoniseenvandegroterewerkgeversvanHilversum.VeelmedewerkerswoneninHilversumenomgeving.Scildonheeft169medewerkersindienst(151,4fte).Deverhoudingtussenmannenenvrouwenblijftstabielenis57%respectievelijk43%.
Deviermerkwaardendeskundig,vooruitstrevend,verbindendenslagvaardigzijnvoordeorganisatieendemedewerkerseenkompas.Deorganisatiestuurtopborgingvandemerkwaardeningedragvanmedewerkersendeverankeringindecultuur.Deondernemingbesteedtveelaandachtaanhet‘vertellen’overhaarstrategieaandemedewerkersenhetdoorvertalendaarvannaarafdelingsniveau.In2018heeftScildondefocusgelegdopdemerkwaardeslagvaardig.MeteenleiderschapsprogrammavoorhetmanagementenworkshopsvoormedewerkersheeftScildondezemerkwaardenogbetergeladen.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
16
Scildoniseenlerendeorganisatie.Eenorganisatiediehaarmedewerkersinstaatsteltdedienstverleningaantepassenaaneenvoortdurendveranderendeomgevingdoorscholing,ontwikkelingeninitiatieftestimuleren.
BijScildonwordterjaarlijkseenopleidingsprogrammaontwikkeld.Trainingenverzorgddooreigenmedewerkersoftrainingendoorexterneorganisatieszijnhieronderdeelvan.Individuelewensenvanmedewerkerskomenruimschootsaanbodtijdensdeontwikkelgesprekkengedurendehetjaar.In2018heeftbijna70%vandemedewerkerseenopleidingoftraininggevolgd.
Scildonhechtveelwaardeaanhetwelzijnvandemedewerkers.Eengezondebalanstussenwerkenprivéisbelangrijk.
Organisatiesenfunctieswordendoorallerleiinterne-enexternefactorensteedsmeeronderhevigaanverandering.Hierbijmoetgedachtwordenaanhettempovanmarkt-enproductontwikkelingenenvoortschrijdendeinformatietechnologie.Scildonwilsnelenslagvaardigkunnenblijveninspelenopditsoortveranderingen.Hetisdanookessentieelomgoedopgeleide,breedinzetbareengezondemedewerkersmeteenflexibeleinstellingtehebben.DuurzameinzetbaarheidisdanookeenonderwerpdathoogopdeagendastaatbijScildon.
BinnenScildoniseraandachtvoordiversiteit.Scildonheefteendiversepersoneelssamenstellingenbenutdeverschillendeachtergrondenenkwaliteitenvandemedewerkers.DoormetdezeverschillenrekeningtehoudenbiedtScildonmedewerkerskansenzichoptimaalteontplooienenintezetten.
MedevanuitmaatschappelijkebetrokkenheidengoedwerkgeverschapstreeftScildonernaarjaarlijkseenaantalstudenteneenstageplaatsaantebieden.In2018heeftScildondriestagiairesdemogelijkheidgebodenomhunkennisvandeopleidingindepraktijktebrengen.
Hetziekteverzuimpercentageonderdemedewerkersismet2,5%laagtenoemenenistenopzichtevanvorigjaarmet0,1%gedaald.Eenbelangrijkdeelvanhetpercentageistoetekennenaanlangdurigverzuim.
Eind2018heeftScildoneenmedewerkersonderzoek(MO)gehouden.Binnenhetonderzoekwaser,netalsin2017,aandachtvoorachtthema’szoalsbevlogenheid,tevredenheidenwerkgeverschap.Meerdan90%vandemedewerkersnamdeelaanhetonderzoek.Opviervandethema’swerdeenscorevanzevenofhogerbehaald.Overallwasdegemiddeldescoreietslagerdan2017.
DealgemeneresultatenlatenziendatookdemedewerkersScildonervarenalseenlerendeorganisatieendatScildonhoogscoortopklantgerichtheid.Maarderesultatenlatenookziendatdemedewerkersmeerduidelijkheidwillenoverdestrategischerichtingwaarinhetbedrijfzichbeweegt.Scildonisalsorganisatieinbewegingendatbrengtveelveranderingenmetzichmee.DatreflecteertinhetMO,hetgeenlogischisenvraagtomeendegelijkefollow-up. Scildonisblijmethetinzichtindediverseonderwerpendieverbeterdkunnenwordeneniszekerooktrotsopdesterkepuntendieuithetonderzoekkomen.
Deresultatenzijneind2018doorleidinggevendenbesprokenmethetteamomgezamenlijktoteenfollow-uptekomen.Injanuari2019zullenorganisatiebredeactieswordenbepaald.AldezeactieszullenScildonverderhelpenbijhetrealiserenvanhaarstrategie.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
17
Automatisering
Inhetvoorjaarvan2018isdeHypotheekORVlivegegaanophetbestaandeOS-platform.Debouwvaneengeneriekefunctionaliteitvoordeadministratiesvanrisicoproductenenvermogensopbouwisbijnaafgerond.Specifiekeproductfunctionaliteitenwordenaandehandvancustomerjourneysstapvoorstaptoegevoegd.Alleontwikkelteamswerkennuagilevolgensdescrummethodiek.
Indeadministratievanhetcollectiefpensioen(Connexion)zijnnieuwefunctionaliteitentoegevoegdwaarondernieuwerisicotarievenenmarktrentestaffels.In2018iseenbegingemaaktmethetuitrollenvaneenbusinessintelligenceapplicatiediegebruiktgaatwordenvoorzoweloperationelerapportagesalsmanagementinformatie.Tevensiser eencloudversievaneennieuwdocumentmanagementsysteem(DMS)gelanceerdwaardoorontsluitingmethet OS-platformmogelijkwordtenmeerdocumentenviadeportalenvoorklantenbeschikbaarkomen.
Verdereautomatiseringvandebedrijfsprocessenblijfteenduidelijkedriverachterdeveranderingenbinnendeorganisatie.
Vooruitzichten 2019: Samen maken we echt het verschil
DeNederlandseeconomiegroeitnogsteedsmaardegroeivanhetbrutobinnenlandsproductvertraagtvan2,5%in2018naarcirca1,7%in2019(EconomischeOntwikkelingenenVooruitzichten,DNB,december2018).Ookdegroeivandeparticuliereconsumptieneemtmogelijkaf.DegroeiverwachtingstaatverderonderdrukdoordeonzekerhedenronddeBrexitendestagnatievandewereldhandeldoormetnamehethandelsconflicttussendeVerenigdeStatenenChina.Totslotspeelterindeeurozoneeenissuemetdebegrotingsdisciplinevandiverselanden.Deteruimebegrotingsplannenvergrotenhetrisicoopeennieuwefinanciëlecrisis.Tegendezeachtergrondwordteenlichtedalingverwachtvandemarktvanlevensverzekeringen.
DemarktvoorORV’sdaaltin2018naarverwachtingmetzo’n5%dooreenkrimpvandehypotheekmarkt.Doorkrapteopdewoningmarktenweinignieuwbouwdroogthetaanbodop.ErwordennavenantminderhypothekenenORV’sgesloten.ZoalseerderopgemerktlijkterookteweinigaandachtvoorhetbelangvaneenmaatwerkORVtebestaaninNederlandmetallerisico’svandien.Eriseentoenemendebelangstellingvoorvermogensopbouwmetpremiebetalendebeleggingsverzekeringenvoorbijvoorbeeldaanvullendpensioenofvermogensopbouwvoorhetaflossenvaneenhypotheek.Demarktvoorcollectievepensioenenopbasisvanpremieregelingengroeit.Dedruknaareenmeerindividueelsysteemmetmeerkeuzevrijheidneemttoe.
Scildonspeeltinopdezekansendoorintezettenopserviceexcellencevoorklantenenadviseurs.Doorteinvestereninfoutlozeensnelledigitaleprocessenwordteenkostenefficiëntedienstverleninggewaarborgd.Viainternet,digitaleportaleneneenuitstekendetelefonischeklantenservicewilScildonvoorklantenenfinancieeladviseurseentoegankelijkeorganisatiezijn.In2018isdeklanttevredenheidverderverbeterdenwederomisScildonbeoordeeldalsbesteverzekeraarZakelijkPensioen.In2019heeftScildondeambitieomzichopelkedeelmarktteonderscheidenmetinnovatieve(distributie-)processen,productenenservices.
Scildonwil“deORVverzekeraarvanNederland”zijn.Nadein2018geïntroduceerdeHypotheekORVwilScildonin2019ookinanderemarktsegmentennieuwepropositiesintroduceren.DetransitienaarhetnieuweOS-ontwikkel-platformbiedthiervoordeflexibiliteit.Ookzalde(medische)acceptatieverderwordengeautomatiseerdwaardoorhetaanvraag-enacceptatieprocesvoorklantenenadviseurswordtversneldenvergemakkelijkt.Dooreenscherpe
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
18
prijsstellingtecombinerenmeteenzorgvuldigenvollediggeautomatiseerdacceptatieproces,kunnengroterevolumeswordenbehaaldwaardoorhetmogelijkisomdekostenlaagtehouden.VoorbeleggingsverzekeringenwilScildonhetmarktleiderschaphandhaven.SpeerpunthierbijisScildonBeleggen,eennieuwegeneratiebeleggingsverzekeringen:eenvoudig,transparant,flexibelentegeneenscherpeprijs.ScildonBeleggenkangoedconcurrerenmetbancaireproductenalsbeleggingsrekeningenenbanksparen.Demigratienaareennieuwbeheerplatformzalleidentotverderekostenreductieenvergrotingvandewinstgevendheid.
Opdemarktvancollectiefpensioenisvolumegroeidebelangrijkstedoelstelling.PrismaPensioeniseennieuwinnovatiefcollectiefpensioenproductvoorhetMKBmeteensneldigitaalplatformenportaalvoorwerkgever,werknemerenadviseur.VoordemarktvanDGA’swordteennieuwproductontwikkeldophetzelfdeplatform.
MetdeingezetteplannenisScildonuitstekendgepositioneerd.MetdeonafhankelijkefinancieeladviseuralsuniekedistributiepartnerwilScildonvooropblijvenlopenindeverschillendedeelmarkten.Hetdoorvoerenvanorganisatorischeaanpassingenenhetinvesterenineenslagvaardigecultuurgeefthiervoortevenseengoedebasis.MetChesnaraalsaandeelhouderiseengroeistrategieingezetenzalhetsterkeimagovanintermediairemaatschappijenbestelevensverzekeraarverderwordenuitgebouwd.
Beloningsbeleid
HetbeloningsbeleidiseenbelangrijkonderdeelvandeGovernanceprincipes.ScildonheefteenbeloningsbeleidopgestelddatvoldoetaandeWetbeloningsbeleidfinanciëleondernemingen(Wbfo)enisgoedgekeurddoorDNBenderemuneratiecommissievanScildon.
Naasthetgoedkeurenvanhetbeloningsbeleidisderemuneratiecommissieverantwoordelijkvoordetenuitvoerleggingervanenzorgtzijvooreenperiodieketoetsing.Tevensisdecommissieverantwoordelijkvoorhetvoorbereidenvanbeslissingenoverbelonenenhoudtzerechtstreekstoezichtopdebeloningvandemedewerkersinfunctiesvanidentifiedstaff. HetbeloningsbeleidvanScildoniszoopgestelddatheteenzorgvuldig,beheerstenduurzaambeloningsbeleidisdatinlijnismetdestrategieenrisicobereidheid,doelstellingenenwaardenvanScildon.HetbeloningsbeleidwordtjaarlijksgereviewddoorHR,Legal&ComplianceenRiskManagement.InternalAuditheeftin2018eeninternebeoordelinggedaanopdenalevingvanhetbeloningsbeleiddoorScildon.Hieruitvolgdengeenactiepunten.
OmookopditgebiedklaartezijnvoordetoekomstzalScildonnaarverwachtingin2019eengeheelnieuwsysteemvanbeoordelenenbeloneninvoeren.Opbasisvaneensterkvereenvoudigdfunctiegebouwzalhetdaadwerkelijkleverenvantoegevoegdewaardeleidendwordenbijhetbeoordelenvanhetfunctioneren.MetdezeingrijpendewijzigingenzalScildonookvoorjongtalenteenaantrekkelijkewerkgeverblijven.
Identified staff VooreenaantalfunctiesbinnenScildongeldtdatdewerkzaamhedendiedemedewerkersindiefunctiesuitvoerenzodanigzijndatzehetrisicoprofielvanScildonmaterieelzoudenkunnenbeïnvloeden.Dezefunctieszijnaangemerktalsidentifiedstaff.Ookdecontrolefunctieswordenaangemerktalsidentifiedstaff.Scildonheeftvastgesteldwelkefunctionarissenditbetreft.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
19
Vaste beloning identified staff Voorhetvastedeelvandebeloninggeldendriebeoordelingscriteria:klantgerichtheid(inclusiefzorgplicht),expertiseenresultaatgerichtheid.Binnendezebeoordelingscriteriawordenmedewerkersgestimuleerdom:• zelfdekwaliteitvandedienstverleningtetoetsen;• klantgerichttehandelenvanuitdezorgplichtgedachte;• bijhetrealiserenvanresultatenenhetstellenvandoelenalleengeoorloofderisico’stenemen,integerteblijvenen
dituittedragen,ookbijinternedrukopderesultaten.
Variabele beloning identified staff DeprestatiecriteriavoorhetvariabeledeelvanhetbeloningsbeleidzijngekoppeldaandestrategischedoelenendedaarvanafgeleidedoelenvanScildon.Ditonderdeelkentvijffinanciëledoelstellingenenvijfpersoonlijkedoelstellingen,dieoverwegendkwalitatiefvanaardzijn.Voorhetopstellenenbeoordelenvandedoelstellingenvandedirectieisderemuneratiecommissieverantwoordelijk.
Toekenningsbeleid variabele beloning identified staff Devariabelebeloningwordtvoor50%ingeldenvoor50%inaandelenuitgekeerd.Vandevariabelebeloningwordtinbeginsel60%onvoorwaardelijkuitgekeerden40%voorwaardelijkovereenperiodevandriejaar.Jaarlijksvindteenherbeoordelingplaatstomtebepalenofdevariabelebeloningonvoorwaardelijkwordttoegekenddanwelnaarbenedenmoetwordenbijgesteld.Voorhetvariabeledeeldatinaandelenwordttoegekend,geldteenretentieperiodevaneenjaarwaarindeaandelennietverzilverdmogenworden.Jaarlijkswordtdevariabelebeloningvandemedewerkersvastgestelddoorderemuneratiecommissie.
Ontslagvergoeding Identified StaffScildonheeftin2018aaneenmedewerkereenbetalingbijontslagtoegekend.
Hettoekenningsbeleidvariabelebeloningenretentiebonusheeftin2018totdevolgendebeloninggeleid:
Beloning 2018 uitgesplitst naar vast en variabel Vast Variabel Totaal
Directie(4mw) 1.045.496 16.106 1.061.602
Seniormanagement+Controlefuncties(6mw) 1.005.944 63.826 1.069.770
Totaal 2.051.440 79.932 2.131.372
Variabele beloning uitgesplitst naar cash en aandelen Cash Aandelen Totaal
Directie(1mw) 8.053 8.053 16.106Seniormanagement+Controlefuncties(6mw) 31.913 31.913 63.826Totaal 39.966 39.966 79.932
Variabel toegekende beloning uitgesplitst naar verworven en niet verworven
Verworven Niet verworven Totaal
Directie(1mw) 9.664 6.442 16.106Seniormanagement+Controlefuncties(6mw) 38.296 25.530 63.826Totaal 47.960 31.972 79.932
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
20
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
In control statement
Dedirectieleidthetbedrijfenisverantwoordelijkvoorhetrealiserenvandeondernemingsstrategie,dedoelstellingenenderesultatenenvoorhetnemenvanpassendemaatregelenvoordeopzetenwerkingvandeinternerisicobeheersings-encontrolesystemen,inovereenstemmingmethetvastgestelderisicogovernancesysteem.Hetsysteem,zoalsbeschreveninhetSystemOfGovernance(SOG),isontwikkeldomdemogelijkerisico’stijdigteidentificeren,mitigerenen/ofbeheersenvooreenbetrouwbarefinanciëleverslagleggingentevoldoenaandegeldendewet-enregelgeving.
In2018ishetSOGaandehandvandeSolvencyIIrichtlijnenopnieuwbeoordeeldenwaarnodigversterktenaangepast.Deresultatenvandezebeoordelingen,metinbegripvanwijzigingenenverbeteringen,zijnbesprokenmethetAudit&RiskCommitteeenderaadvancommissarissen.Ditisgeengarantiedatergeenmateriëlefouten,fraudeen/ofovertredingenvanwet-enregelgevinghebbenplaatsgevonden.Opbasisvandeaanpak,zoalshierbovenbeschreven,isdedirectieechtervanmeningdatnaarhaarkennismetbetrekkingtotdefinanciëleverslaggeving,deinternerisicobeheersings-encontrolesystemenadequaatzijnuitgevoerdin2018eneenredelijkematevanzekerheidgevendatdefinanciëleverslaggevinggeenmateriëlefoutenbevat.
Inovereenstemmingmetartikel5.25cvandeWetophetfinancieeltoezicht(Wft)bevestigtdedirectiedat,voorzoverhaarbekend,dejaarrekeningvan2018eengetrouweneerlijkbeeldgeeftvandeactiva,depassiva,definanciëlepositieendegerealiseerderesultaten.Tevensgeefthetjaarverslageengetrouwoverzichtvandesituatieper 31december2018,vandeontwikkelingenprestatiesin2018enbeschrijfthetdebelangrijksterisico’s.
21
PERSONALIA DAGELIJKSE BELEIDSBEPALERS OP GROND VAN DE WFT
G.J. Fritzsche (58), CEO
Nationaliteit:Nederlandselnfunctie:Sindsapril2017Opleiding:HEAOEconomieenRecht(EJ),HogeschoollnHollandteAlkmaarAandachtsgebieden:Eindverantwoordelijkvoorderealisatievandestrategischeentactischedoelstellingen; HRMenLegal&ComplianceNevenfuncties:LidSectorbestuurLevensverzekeringvanhetVerbondvanVerzekeraars,enLid(executive) BoardChesnaraHoldingsB.V.
Drs. F.A.J. Tuitert RA MBA (52), CFO (vanaf1maart2018)
Nationaliteit:Nederlandselnfunctie:Sindsmaart2018Opleiding:BedrijfseconomieaandeRijksuniversiteitGroningen,RegisteraccountantaandeRijksuniversiteitGroningen, MasterofBusinessAdministration:RotterdamSchoolofManagement,ErasmusUniversiteitAandachtsgebieden:Finance&Control,ActuariaatenRiskmanagement
Drs. P.C. de Bruijne AAG MBA (57), CFO (tot1maart2018)
Nationaliteit:Nederlandselnfunctie:Sindsmaart2014Opleiding:ActuariëleWetenschappenaandeUniversiteitvanAmsterdamMasterofBusinessAdministration,lAEAix-Marseille,lnter-AlphaRiskManagement,lNSEAD,ProgrammavoorCommissarissenentoezichthouders,ErasmusUniversiteitAandachtsgebieden:Finance&Control,Actuariaat, lCTenRiskmanagementNevenfuncties:DirecteurDeBruijneBazuinB.V.,VoorzitterPensioenfondsScildon
22
JAARREKENING
Balans per 31 december (voor winstbestemming)(induizendenEuro’s)
Toelichting 2018 2017
Materiëlevasteactiva 1 5.250 5.418Vastgoedbeleggingen 2 1.175 1.075Geactiveerdeacquisitiekosten 3 13.798 13.830
Financiëleactiva 4
Aandelen-Tegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening 878.346 911.385Vastrentendewaarden-Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen 696 27.148-Tegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening 1.160.058 1.240.911Leningenenvorderingen 19.592 29.315Totaalfinanciëleactiva 2.058.692 2.208.759
Tevorderenvennootschapsbelasting 12 6.393 1.123Liquidemiddelen 5 17.189 17.424
Totaal activa 2.102.497 2.247.629
EigenvermogenGestortenopgevraagdkapitaal 6 45.378 45.378Herwaarderingsreserves 7 1.107 800Overigereserves 81.355 106.527TotaalEigenVermogen 127.840 152.705
VerplichtingenVerzekeringscontracten 8 1.893.826 2.007.327Beleggingscontracten 0 30Nettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten 9 0 0Latentebelastingen 10 2.649 5.039Derivaten 11 23.626 24.985Handels-enoverigecrediteuren 13 54.556 57.543Totaalverplichtingen 1.974.657 2.094.924
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 2.102.497 2.247.629
Detoelichtingenoppagina’s28t/m67vormeneenintegraalonderdeelvandejaarrekening.
23
JAARREKENING
Winst- en verliesrekening over het jaar eindigend op 31 december (induizendenEuro’s)
Toelichting 2018 2017
VerdiendepremieseigenrekeningenandereomzetBrutopremies 210.300 220.289Uitgaandeherverzekeringspremies -18.130 -17.184
15 192.170 203.105
OpbrengstenuitbeleggingenDirecteopbrengstenuitbeleggingen 16 35.376 35.955Gerealiseerderesultatenvanvastrentendewaardentegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening
-5.914 6.977
Herwaarderingenopvastrentendewaardentegenreëlewaarde metverwerkingindewinst-enverliesrekening
-14.644 -18.424
(On)gerealiseerderesultatenderivatentegenreëlewaarde metverwerkingindewinst-enverliesrekening
1.360 4.531
Gerealiseerderesultatenopaandelentegenreëlewaarde metverwerkingindewinst-enverliesrekening
11.473 17.347
Herwaarderingenopaandelentegenreëlewaardemetverwerking indewinst-enverliesrekening
-89.458 41.622
Netto-inkomsten 130.363 291.113
UitkeringenenvoorzieningenBrutouitkeringen 17 222.342 248.974Aandeelherverzekeraars 17 -11.579 -14.645Brutomutatievoorzieningvoorlevensverzekering -114.449 5.767Aandeelherverzekeraars 919 673Totaleuitkeringenenvoorzieningen 97.233 240.769
KostenAcquisitiekostenvoorverzekeringscontracten 18 9.001 9.806Operationelekosten 19 22.845 19.307Beleggingslasten 2.303 2.291Totalekosten 34.149 31.404
Resultaatvóórbelastingen -1.019 18.940Belastingophetresultaat 20 -784 4.773Resultaatnabelastingen -235 14.167
Detoelichtingenoppagina’s28t/m67vormeneenintegraalonderdeelvandejaarrekening.
24
JAARREKENING
Overzicht totaal resultaat (induizendenEuro’s)
Toelichting 2018 2017
Resultaatboekjaar -235 14.167Bedragendienietindewinst-enverliesrekeningwordenverwerkt-Herwaarderinggebouwenenterreinen,nabelasting 7 307 102-Herwaarderingpensioenverplichtingen,nabelasting 9 63 141
Overigtotaalresultaat 370 243
Totaal resultaat 135 14.410
HetresultaatboekjaarenhettotaalresultaatkomenvolledigtoeaandeaandeelhoudersvanScildonN.V.
Detoelichtingenoppagina’s28t/m67vormeneenintegraalonderdeelvandejaarrekening.
25
JAARREKENING
Overzicht mutaties in het eigen vermogen (induizendenEuro’s)
Toelichting
Gestort enopgevraagd
kapitaal
Herwaar-derings-reserves
Overigereserves Totaal
2018Balanswaarde1januari 45.378 800 106.527 152.705
Herwaarderinggebouwenenterreinen,nabelasting 7 0 307 0 307
Herwaarderingpensioenverplichtingennabelasting 9 0 0 63 63
Overig totaal resultaat 0 307 63 370Resultaatboekjaar 0 0 -235 -235
Totaal resultaat 0 307 -172 135
Dividend 0 0 -25.000 -25.000
Balanswaarde 31 december 45.378 1.107 81.355 127.840
2017Balanswaarde1januari 45.378 698 92.219 138.295
Herwaarderinggebouwenenterreinen,nabelasting 7 0 102 0 102
Herwaarderingpensioenverplichtingennabelasting 9 0 0 141 141
Overig totaal resultaat 0 102 141 243Resultaatboekjaar 0 0 14.167 14.167
Totaal resultaat 0 102 14.308 14.410
Dividend 0 0 0 0
Balanswaarde 31 december 45.378 800 106.527 152.705
GeenvandedoorScildonNederlandalsonderdeelvanhettotaalresultaatgepresenteerdepostendiezijnverwerktviaheteigenvermogenkomeninlaterejareninaanmerkingvoorverwerkingviadewinst-enverliesrekening.
Detoelichtingenoppagina’s28t/m67vormeneenintegraalonderdeelvandejaarrekening.
26
JAARREKENING
Kasstroomoverzicht (induizendenEuro’s)
Toelichting 2018 2017
KasstroomuitoperationeleactiviteitenKasstromenuithoofdevanresultaatboekjaarPremieontvangsten 209.015 220.813Betaaldeherverzekeringspremies -18.980 -14.713Betaaldeuitkeringenenclaims -207.897 -234.308Betaaldeoperationelekosten -30.399 -28.328Betaaldecommissie -2.124 -2.411Ontvangenrenteinkomsten 29.569 20.997Ontvangendividenden 17.827 13.645Ontvangen/(betaalde)belastingen -5.339 -21.164
Nettotoename/(afname)inbeleggingenAankopenfinanciëleactiva 4 -1.612.147 -1.622.164Verkopenenlossingenfinanciëleactiva 1.649.831 1.658.819
Overige -4.379 -7.453
Totaal kasstroom uit operationele activiteiten 24.977 -16.267
Kasstroom uit investeringsactiviteitenNettotoename/afnameinvasteactivaInvesteringvasteactiva 1 -235 -51Verkopenvasteactiva 23 29
Totaal kasstroom uit investeringsactiviteiten -212 -22
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaaldedividenden -25.000 0
Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten -25.000 0
Netto toe/(afname) liquide middelen -235 -16.289
Liquidemiddelenaanvangboekjaar 5 17.424 33.713
Liquide middelen einde boekjaar 5 17.189 17.424
Detoelichtingenoppagina’s28t/m67vormeneenintegraalonderdeelvandejaarrekening.
27
JAARREKENING
Toelichting op het kasstroomoverzicht
Hetkasstroomoverzichtisopgesteldvolgensdedirectemethode.Degeldmiddeleninhetkasstroomoverzichtbestaanuitdeliquidemiddelen,metuitzonderingvandeposito’smeteenlooptijdlangerdandriemaanden.Ontvangstenenuitgavenuithoofdevaninterest,ontvangendividendenenwinstbelastingenzijnopgenomenonderdekasstroomuitoperationeleactiviteiten.Betaaldedividendenzijnopgenomenonderdekasstroomuitfinancieringsactiviteiten.Degeldmiddelendieindeverworvengroepsmaatschappijaanwezigzijn,zijnopdeaankoopprijsinminderinggebracht.Transactieswaarbijgeeninstroomofuitstroomvankasmiddelenplaatsvindt,waaronderfinanciëleleasing,zijnnietinhetkasstroomoverzichtopgenomen.
28
JAARREKENING
TOELICHTING OP DE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING
Algemeen
ScildonN.V.,statutairenfeitelijkgevestigdLaapersveld68,1213VBteHilversum(hiernatenoemenScildon),oorspronkelijkopgerichtop1maart1984,ismetingangvan6april2017een100%-dochtervanChesnaraHoldingB.V.,eenonderdeelvanChesnaraPlc.Scildonhoudtzichbezigmetpensioen-enlevensverzekeringvoordeNederlandsemarkt.
Waarderingsgrondslagen
Dehiernagenoemdegrondslagenzijn,tenzijandersvermeld,gedurendedegeheleverslagperiodevantoepassinggeweest.
Dejaarrekening2018isopgesteldengoedgekeurddoordedirectieenRaadvanCommissarissenvoorpublicatieop 27maart2019.
DeRaadvanCommissarissenheeftdejaarrekeningop27maart2019besprokenengoedgekeurdwaarnahetbestuurtotpublicatieisovergegaan.
DejaarrekeningisaandeAlgemeneVergaderingvanAandeelhoudersaangebodentervaststelling.
Grondbeginselen
DezejaarrekeningisopgesteldovereenkomstigdeInternationalFinancialReportingStandards(IFRS)zoalsgoedgekeurddoordeEuropeseUnie.
Dewijzigingenmeteenmogelijkbelangrijkeimpactopdefinanciëlepositieofderesultatenwordenhierondertoegelicht.
IFRS9FinanciëleInstrumentenDeintroductievanIFRS9‘Financiëleinstrumenten:opnameenwaardering’introduceertgewijzigde(striktere)voorwaardenwaaronderfinanciëleactivaopgeamortiseerdekostprijsenfinanciëleverplichtingenopreëlewaardekunnenwordenverantwoord.IFRS9isonderverdeeldin3fasenwaarbijhetvorenstaandefase1betreft.Fase2zietopwijzigingeninimpairmentregelgevingterwijlfase3nieuweregelsaanhedgeaccountinggaatstellen.AangezienScildonnagenoegalhaarfinanciëleactivareedsopreëlewaardemetverwerkingvandewaardeveranderingenindewinst-enverliesrekeningheeftstaanengeenfinanciëleverplichtingenopreëlewaardeverantwoordt,heeftIFRS9 (fase1)beperkteimpactopScildon.EenvolledigeimplementatiewordtuitgesteldopbasisvanIFRS4:46uitgesteldtotdeimplementatievanIFRS17. DeverplichtingomIFRS17Verzekeringscontractentoetepassenisuitgesteldtot1januari2022.
DebedragenindejaarrekeningluideninEuro1.000.DeEuroiszoweldefunctionelealsdepresentatievaluta.
29
JAARREKENING
Gebruik van schattingen
HetopstellenvandejaarrekeningbrengtmetzichmeedatScildonaannames,schattingenenveronderstellingenmaaktdievaninvloedzijnopdegerapporteerdepostenindebalansenwinst-enverliesrekening,enopdevoorwaardelijkevorderingenenverplichtingenperdedatumvandejaarrekening.Hetbetreftmetnameaannames,schattingenenveronderstellingeninhetkadervanvaststellenvanvoorzieningenuithoofdevanverzekeringscontracten(inclusieflanglevenrisicoenmarktrente),hetbepalenvandereëlewaardevanactivaenverplichtingen,hetvaststellenvanbijzonderewaardeverminderingen,personeelsbeloningenengeactiveerdeacquisitiekosten.Deschattingenenveronderstellingenmetbetrekkingtotactuelefeiten,gebeurtenissenen,totopzekerehoogte,toekomstigegebeurtenissenenhandelingenzijnnaarhetbestewetenvanhetmanagementgemaakt.Wanneerbelangrijkeaannameszijntoegepastdoorhetmanagementdanisditopgenomenindebetreffendeparagraafindetoelichting.Defeitelijkeuitkomstenkunnenuiteindelijk,enmogelijkinbelangrijkemate,afwijkenvandieschattingen.
Vreemde valuta
DefunctionelevalutaisdeEuro.Transactiesendedaaruitvoortvloeiendebatenenlasteninvreemdevalutawordenomgerekendtegendekoersoptransactiedatum.Monetaireactivaenverplichtingenluidendinvreemdevalutawordenomgerekendtegendekoersperbalansdatum.Valutakoersverschillenontstaanbijdeomrekeningvanmonetaireactivaenverplichtingenwordenindewinst-enverliesrekeningverantwoord.Erzijngeennietmonetaireactivaenverplichtingendieinvreemdevalutaluiden.
Materiële vaste activa
Degebouwenenterreinenvooreigengebruikwordengewaardeerdopreëlewaardezoalsjaarlijksdoorexterneonafhankelijketaxateursbepaald.Dezewaarderingwordtminimaaljaarlijkspereindeboekjaargedaan.Winstenenverliezentengevolgevanherwaarderingwordentoegevoegdrespectievelijkonttrokkenviaheteigenvermogengevormdeherwaarderingsreserve.Indiendeactuelewaardeonderdeoorspronkelijkeboekwaardeopbasisvanhistorischekostprijsuitkomt,wordthetmeerderetenlastevandewinst-enverliesrekeningafgewaardeerd.Deopstallenwordenlineairafgeschrevenoverdegebruiksduurwelkeisgesteldop30jaar.Dezegebruiksduurwordtjaarlijksgetoetst.Opdeeigengrondwordtnietafgeschreven.
Deoverigemateriëlevasteactivawordengewaardeerdtegenverkrijgingprijsverminderdmetlineaireafschrijvingengebaseerdopdegeschattegebruiksduurendeeventuelerestwaardevandedesbetreffendeactiva.
Degeschattegebruiksduurvandemateriëlevasteactivabedraagtvoor:• kantoorinventaris 5jaar• informatieverwerkendeapparatuur 5jaar• vervoermiddelen 5jaar• overige 5jaar
Winstenenverliezenalsgevolgvanverkoopvanmateriëlevasteactivawordenverwerktindewinst-enverliesrekening.
30
JAARREKENING
Vastgoedbeleggingen
Vastgoedbeleggingenzijnnietingebruikbijdegroepenwordenaangehoudenomlangetermijnhuur-rendementterealiserenenwordengewaardeerdopdoormarktgegevensondersteundereëlewaardezoalsbepaalddoorgekwalificeerdeexternetaxateurs.Dezewaarderingwordtminimaaljaarlijkspereindeboekjaargedaan.Reëlewaardeveranderingenwordenopgenomenindewinst-enverliesrekeningenverantwoordonderopbrengstuitbeleggingen.
Geactiveerde acquisitiekosten
Kostendiedirectzijntoeterekenenaandeproductievannieuweverzekeringscontractenwordengeactiveerd,mitsdekostenkunnenwordengedektuittoekomstigemargesuitdezecontracten.Degeactiveerdeacquisitiekostenvoorlevensverzekeringscontractenwordenafgeschrevenovereenperiodevan5jaar. Bijonnatuurlijkvervalvanpolissenkandebetaaldeafsluitprovisiewordenteruggevorderd.Hetterugtevorderenbedragbestaatindehoofdregeluithetnietafgeschrevengedeeltevandeafsluitprovisievoordezepolissen.
Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa
Devennootschapbeoordeeltopiederebalansdatumoferaanwijzingenzijndateenvastactiefaaneenbijzonderewaardeverminderingonderhevigkanzijn.Indiendergelijkeindicatiesaanwezigzijn,wordtderealiseerbarewaardevanhetactiefvastgesteld.Indienhetnietmogelijkisderealiseerbarewaardevoorhetindividueleactieftebepalen,wordtderealiseerbarewaardebepaaldvandekasstroomgenererendeeenheidwaartoehetactiefbehoort.Vaneenbijzonderewaardeverminderingissprakealsdeboekwaardevaneenactiefhogerisdanderealiseerbarewaarde;derealiseerbarewaardeisdehoogstevandeopbrengstwaardeendebedrijfswaarde.
Financiële activa
ClassificatieScildonclassificeerthaaraandelenenvastrentendewaardenals• financiëleactiva,gewaardeerdtegenreëlewaardemetverwerkingvanwaardeveranderingenviadewinst-en
verliesrekeningofals• leningenenvorderingen,ofals• beleggingentoteindelooptijdaangehoudenofals• voorverkoopbeschikbarefinanciëleactiva,ofwelnietbehorendetotéénvandevoorgaandecategorieënDeclassificatieisafhankelijkvandeaardvandebeleggingenenhetdoelwaarvoordebeleggingenwerdenverkregenenwordtdoorScildonbepaaldbijdeeersteopnameindebalans.Decategorie‘financiëleactivategenreëlewaardemetwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekening’kenttweesubcategorieën:beleggingendievoldoenaandedefinitievanbeleggingenaangehoudenvoorhandelsdoeleindenenbeleggingendieScildonbijeersteopnameverkiestaanteduidenalsgewaardeerdtegenreëlewaardemetwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekening(hierna‘nietaangehoudenvoorhandelsdoeleinden’genoemd).
31
JAARREKENING
WaarderingBeleggingengerubriceerdals‘aangehoudenvoorhandelsdoeleinden’,‘nietaangehoudenvoorhandelsdoeleinden’en‘beschikbaarvoorverkoop’wordengewaardeerdopreëlewaarde.
Wijzigingenindereëlewaardevanbeleggingenaangehoudenvoorhandelsdoeleindenenbeleggingendienietwordenaangehoudenvoorhandelsdoeleindenwordenindewinst-enverliesrekeningopgenomenindeperiodewaarindezeoptreden.Behoudensbijzonderewaardeverminderingenwordenwijzigingenindereëlewaardevanbeleggingendiewordengerubriceerdalsbeschikbaarvoorverkoopviahetoverigresultaatverwerktineenspecifiekeherwaarderingsreservebeleggingen.
Waarderingvanleningenenvorderingen,metuitzonderingvanleningenwelkebijinitiëleopnamezijnaangewezenals‘tegenreëlewaardemetverantwoordingvanwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekening’entoteindelooptijdaangehoudenbeleggingen,vindtplaatstegengeamortiseerdekostprijsmetgebruikmakingvandeeffectieverentemethode,waarnodigrekeninghoudendmetbijzonderewaardeverminderingen.Oninbarebedragenwordenafgeboektalsbijzonderewaardevermindering.Eventueleontvangenbedragennaafboekingwordentengunstevandewinst-enverliesrekeninggebracht.
Aan-enverkopenvanbeleggingenwordenophetmomentvandetransactie,datwilzeggendedatumwaaropScildonzichverplichttotaankoopofverkoopvandeactiva(“tradedate”),verwerkttegenreëlewaarde.
TransactiekostenDetransactiekostendiedirectzijntoeterekenenaandeeersteverwervingvanbeleggingenwordenafhankelijkvandegekozenwaarderingnadeeersteverwerkingalsvolgtopgenomen:• voorbeleggingengeclassificeerdalsreëlewaardemetverwerkingvandewaardeveranderingenviadewinst-en
verliesrekeningindewinst-enverliesrekening;• voorbeleggingengeclassificeerdalsvoorverkoopbeschikbaarwordendetransactiekostenverwerktindeeerste
waardering.Bijverkoopwordendetransactiekostenindewinst-enverliesrekeningverwerkt;• voorbeleggingengeclassificeerdalstoteindelooptijdaangehoudenofalsleningenenvorderingenwordendetransactiekostenverwerktindeeerstewaardering.Doortoepassingvandeeffectieverentemethodewordendetransactiekostenalsonderdeelvandeamortisatieindewinst-enverliesrekeningverwerkt.Detransactiekostendiedirectzijntoeterekenenaandeeersteverwervingvanleningenenvorderingenwordenverwerktindeeerstewaardering.Doortoepassingvandeeffectieverentemethodewordendetransactiekostenalsonderdeelvandeamortisatieindewinst-enverliesrekeningverwerkt.
Reële waarde DereëlewaardevanfinanciëleinstrumentenwordtbepaaldopbasisvandereëlewaardehiërarchieFinanciëleactivadieineenactievemarktwordenverhandeldzijnopbasisvanhunofficiëlenoteringgewaardeerd(“niveau1”vande“Reëlewaardehiërarchie”).Dereëlewaardevanbeleggingenisgebaseerdophunbiedkoersen.Denietgenoteerdefinanciëleactivazijngewaardeerdopbasisvaneenwaarderingstechniek,waarbijmarktconformeveronderstellingen,zoalstoepasselijkeprice/earnings-ofprice/cashflowratio’s,wordengehanteerd(“niveau2”).Scildonclassificeertvoornamelijkenkelenietbeursgenoteerdefondsen(onderaandelen)alsmedeonderhandseleningen(ondervastrentendewaarden)als“niveau2”beleggingen.Ziedetabelzoalsopgenomenonderparagraaf4.Scildonheeftgeenfinanciëleactivaverantwoordopbasisvaneenwaarderingsmethodezondergebruikvan(significante)waarneembaremarktvariabelen(“niveau3”).
32
JAARREKENING
Verwerking resultaten financiële activa in resultatenrekeningBijobligatiesenanderevastrentendebeleggingentegenreëlewaardeinclusieftransactiekostenwordtderentetoerekeningjaarlijksindewinst-enverliesrekeningopbasisvandegeamortiseerdekostprijsbepaald.Hierbijwordthetverschiltussendeaanvangswaardeendetoekomstigeaflossingmetbehulpvandeeffectieverentemethodeindevormvanamortisatietenlasteoftengunstevandewinst-enverliesrekeninggebracht.Degeamortiseerdekostprijswordtbijaanvanggelijkgesteldaandereëlewaardeinclusiefdetransactiekosten.
Gerealiseerdeenongerealiseerderesultaten Ongerealiseerderesultatenalsgevolgvanreëlewaardeveranderingenwordenbijfinanciëleactivaenderivatentegenreëlewaardemetverwerkingvandewaardeveranderingindewinst-enverliesrekening,verwerktindewinst-enverliesrekeningindeperiodewaarindezeplaatsvinden.Gerealiseerderesultatenwordenhierbijbepaaldalshetverschiltussendeopbrengstwaardeendeoorspronkelijkekostprijs.
Indiensprakeisvaneenbijzonderewaardevermindering,wordendereëlewaardeveranderingenverwerktindewinst-enverliesrekening.Gerealiseerdeherwaarderingen(bijvoorbeeldalsgevolgvanverkoop)wordenvanuitheteigenvermogenverwerktindewinst-enverliesrekening.
Bijzonderewaardevermindering Scildonbeoordeeltperiodiekdeboekwaardevandebeleggingen.Indiendeboekwaardevandebeleggingdereëlewaardesignificanten/ofgedurendeeenlangereperiodeovertreft,wordtdeboekwaardeverlaagdtenlastevandewinst-enverliesrekeningindeperiodewaarindewaardeverminderingisopgetreden.Voordebepalingvandeomvangvanbijzonderewaardeverminderingenwordendeonderstaandegrondslagentoegepast:
(a)FinanciëleactivaopgenomentegengeamortiseerdekostprijsEenfinancieelactiefofeengroepvanfinanciëleactivaopgenomentegengeamortiseerdekostprijswordtgeachteenbijzonderewaardeverminderingtehebbenondergaan,alserobjectieveaanwijzingenzijndatdewaardeisverminderdalsgevolgvangebeurtenissendiezichnadeeersteverwerkingindebalanshebbenvoorgedaan(een‘totverliesleidendegebeurtenis’)enalsdezegebeurtenisinvloedheeftopdegeschattetoekomstigekasstromen.
Onderobjectieveaanwijzingendateenfinancieelactiefofeengroepvanfinanciëleactivaeenbijzonderewaardeverminderingheeftondergaan,wordenmedeverstaanwaarneembarefeitendieonderdeaandachtvanScildonkomenmetbetrekkingtotdevolgendetotverliesleidendegebeurtenissen:• aanzienlijkefinanciëleproblemenvandeuitgevendeinstellingofdeschuldenaar;• contractbreuk,zoalswanbetalingofhetherhaaldelijknietnakomenvanrente-ofaflossingsverplichtingen;• faillissementvandekredietgeverofeenfinanciëlereorganisatie;• hetwegvallenvaneenactievemarktvoordatspecifiekeactiefvanwegefinanciëleproblemen;• waarneembaregegevensdieeropwijzendatersprakeisvaneenmeetbareafnamevandegeschattetoekomstige
kasstroomuiteengroepvanfinanciëleactivasindsdeeersteverwerkingvandezeactivaindebalans,hoeweldeafnamenognietiswaartenemenbijdeafzonderlijkefinanciëleactivavanScildon,waaronder:o nadeligeveranderingenindebetalingsstatusvankredietnemersvanScildon;o nationaleofeconomischeomstandighedendiesamenhangenmetwanbetalingopactivavanScildon.
33
JAARREKENING
Scildonbeoordeelteerstoferobjectieveaanwijzingenzijnvoorbijzonderewaardeverminderingvanfinanciëleactivadieiederafzonderlijksignificantzijn.
AlsScildonvaststeltdatergeenobjectieveaanwijzingenzijnvoorbijzonderewaardeverminderingvaneenindividueelbeoordeeldfinancieelactief,ongeachtofditactiefaldannietsignificantis,wordtditactieftoegevoegdaaneengroepfinanciëleactivametvergelijkbarekenmerkenquakredietrisico,waarnadezegroepcollectiefwordtbeoordeeldopbijzonderewaardevermindering.
Activadieafzonderlijkopbijzonderewaardeverminderingwordenbeoordeeldenwaarvooreenbijzonderewaardeverminderingwordtopgenomen,wordennietbetrokkenbijeencollectievebeoordelingopbijzonderewaardevermindering.
Indienerobjectieveaanwijzingenzijndatzicheenbijzonderewaardeverminderingheeftvoorgedaanmetbetrekkingtotkredietenenvorderingendietegengeamortiseerdekostprijszijnopgenomen,wordthetbedragvandewaardeverminderingbepaaldophetverschiltussendeboekwaardevanhetactiefendecontantewaardevandetoekomstigegeschattekasstromen,verdisconteerdtegendeoorspronkelijkeffectieverentevoetvanhetfinancieelactief.Toekomstigekredietverliezenwordennietinaanmerkinggenomen.Dewaardeverminderingwordttenlastevandewinst-enverliesrekeninggebracht.Vooreenfinancieelactiefmetvariabelerentewordtdeactuele,inhetcontractvastgesteldeeffectieverentevoetgebruiktalsdisconteringsvoetvoorhetbepalenvandebijzonderewaardevermindering.Indienineenlatereperiodehetbedragvandebijzonderewaardeverminderingafneemtendeafnameinverbandkanwordengebrachtmeteengebeurtenisdiezichnaopnamevandebijzonderewaardeverminderingindebalansheeftvoorgedaan,wordtdevoorheenopgenomenbijzonderewaardeverminderingteruggenomentengunstevandewinst-enverliesrekening.
(b)FinanciëleactivaopgenomentegenreëlewaardeScildonbeoordeeltelkrapportagemomentoferobjectieveaanwijzingenzijnvoorbijzonderewaardeverminderingvaneenvoorverkoopbeschikbaarfinancieelactief.Inhetgevalvaneigenvermogeninstrumentendiegerubriceerdzijnals‘voorverkoopbeschikbaar’,isdaarvansprakealsdereëlewaardesignificantofduurzaamisgedaaldtotonderdekostprijs.Alsdebijzonderewaardeverminderingstructureelvanaardblijkttezijn,dankanScildonbeslissentotbijzonderewaardeverminderingovertegaan.Bijzonderewaardeverminderingenopeigenvermogeninstrumentenwordenlaternietmeerteruggenomenviadewinst-enverliesrekening.
Tegenreëlewaardeopgenomenfinanciëleactivawaarvoorwijzigingenindereëlewaardezijnverwerktindewinst-enverliesrekening,wordennietonderworpenaaneentoetsopbijzonderewaardevermindering.
Indereëlewaardevandezeactivakomenmogelijkebijzonderewaardeverminderingenreedstotuitdrukking.
Derivaten
Deeersteverwerkingvanderivatenopdebalansgeschiedttegendereëlewaarde,diedoorgaansgelijkisaandeverkrijgingsprijs.Transactiekostenvormengeenonderdeelvandeverkrijgingsprijs.Daaropvolgendewaardeveranderingenwordenindewinst-enverliesrekeningverantwoord.Reëlewaardenwordenontleendaangenoteerdemarktprijzenof,indiendezenietbeschikbaarzijn,metbehulpvanwaarderingstechniekenzoalscontantewaardemethodenofoptiewaarderingmodellen.
34
JAARREKENING
Derivatenwordenopgenomenalsactivaingevalvaneenpositievereëlewaardeenalsverplichtingeningevalvaneennegatievereëlewaarde.Devoorderivatenbetaaldepremies(=verkrijgingsprijs)wordenalseenactiefopdebalansopgenomenvanafdedatumvanaankoopenweerspiegelendereëlewaardeopdiedatum.
Derivatencontractenkunnenzowelterbeurzealsnietterbeurze(over-the-counterofOTC)wordenverhandeld.Terbeurzeverhandeldederivatenzijngestandaardiseerdenomvattenbepaaldeoptiecontracten,dereëlewaardeisgebaseerdophunofficiëlenotering.OTCderivatenkomenopindividuelebasistotstanddooronderhandelingentussendecontractpartijenenomvattenswaps.Derivatenzijnonderhevigaanverschillenderisico’s,waarondermarkt-,liquiditeits-enkredietrisico.Dezerisico’szijnvergelijkbaarmetdievandeonderliggendefinanciëleinstrumenten.DereëlewaardevanOTCderivatenisbepaaldopbasisvanwaarderingsmethoden,rekeninghoudendmetondermeerverwachtetoekomstigekasstromenenwaarneembaremarktvariabelenzoalsrenteenvolatiliteit.
Denominalegecontracteerdebedragenvanderivatenwordennietalsactivaofverplichtingenopdebalansopgenomen,omdatzijnietdepotentiëlewinstenofverliezenvandergelijketransactiesweergeven.Degecontracteerdebedragenzijnvermeldinparagraaf11vandetoelichting.
Saldering van financiële instrumenten
Financiëleactivaenverplichtingenwordenuitsluitendgesaldeerdindebalansopgenomen,indienereenwettelijkafdwingbaremogelijkheidbestaatomdezeactivaenverplichtingengesaldeerdaftewikkelenendemaatschappijookvoornemensisomopeennettobasisafterekenen.
Herverzekering
Scildonheeftinhetkadervanderegulierebedrijfsuitoefeningeenherverzekeringafgesloten,waarbijheteigenbehoudvarieertpersoortverzekering.Dekostenvandeherverzekeringmetbetrekkingtotverzekeringscontractenwordenverantwoordgedurendedelooptijdvandeonderliggendeherverzekerdepolissen.Hierbijwordenveronderstellingengebruiktdieconsistentzijnmetdeveronderstellingendiezijngebruiktbijdeverantwoordingvandeoorspronkelijkepolissen.
Activauithoofdevanherverzekeringbestaanvoornamelijkuitvorderingenopherverzekeringsmaatschappijeninzakeuitgaandeherverzekering.Opherverzekeraarsteverhalenbedragenwordengeschatopeenwijzedieinovereenstemmingismetdegehanteerdemethodevoorvoorzieningenverzekeringsverplichtingenofafgewikkeldeclaimsinverbandmetdeoorspronkelijkepolissenenmethetdesbetreffendeherverzekeringscontract.Alseenactiefuithoofdevanherverzekeringeenbijzonderewaardeverminderingondergaat,wordtdeboekwaardedoorScildoneveneensverlaagd,waarbijdewaardeverminderingtenlastevandewinst-enverliesrekeningwordtgebracht.VaneenbijzonderewaardeverminderingissprakeindienerobjectieveaanwijzingenzijndatScildon,alsgevolgvaneengebeurtenisnadeeersteverwerkingvanditactief,mogelijknietallevolgenshetcontractaanhaarverschuldigdebedragenzalontvangenendewaardeverminderingopbetrouwbarewijzetebepalenis.
Scildonherverzekerthaarcontractenalleenbijherverzekeringsmaatschappijenmeteeninvestmentgraderating.Premiesafgedragenaanherverzekeraarsenopbrengstenuithoofdevanherverzekeringspremieswordenseparaatbinnendewinst-enverliesrekeningverantwoord.
35
JAARREKENING
Liquide middelen
Onderliquidemiddelenzijnbegrepenrekening-courantsaldialsmedekortetermijndeposito’saangehoudenbijdiversebankinstellingen.
Eigen vermogen
Herwaarderingsreserve Hierinzijnbegrependeongerealiseerderesultatentengevolgevanherwaarderingopterreinenengebouwenvooreigengebruik,rekeninghoudendmetlatentevennootschapsbelasting.Deactivazijnbestemdomduurzaamvoordebedrijfsuitoefeningtewordeningezet.
Verzekeringscontracten
Verzekeringscontractenwordengedefinieerdalscontractendieeensignificantverzekeringsrisicooverdragen.Hiervanisuitsluitendsprakealseenverzekeraar,bijhetaangaanvanhetcontract,alsgevolgvaneenverzekerdegebeurtenis,uitgezonderdscenario’szonderbedrijfseconomischebetekenis,ineenmogelijkscenariosubstantiëleaanvullendeuitkeringenzoumoetendoen.Hetverzekeringsrisicowordtsignificantgeachtindiendebetalingzichbijhetzichvoordoenvaneenverzekerdegebeurtenistenminste10%verschiltvandebetalingdiezouhebbenplaatsgevondenalsdegebeurteniszichniethadvoorgedaan.Dergelijkecontractenblijvenverzekeringscontractengedurendedegeheleverderelooptijd,onafhankelijkvanhetmomentwaaropdegebeurteniszichvoorkandoen.
InovereenstemmingmetIFRS4,Verzekeringscontracten,wordenverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontractenmetvoorwaardelijkewinstdelingverantwoordopbasisvandegrondslagenzoalsgehanteerdvóórdeinvoeringvanIFRS.DevoorzieningenvoorlevensverzekeringscontractenwordenderhalvegebaseerdophetcontinuerenvandebestaandeverslaggevingsstandaarddiegoldvoordeinvoeringvanIFRSenalgemeneactuariëleprincipes,uitgaandevanindebedrijfstakaanvaardegrondslagen.Debepalingvandetechnischevoorzieningenvoorlevensverzekeringenvandievoorperiodiektebetalenuitkeringengeschiedtdoordemaatschappij.Scildonhanteertdetariefrentevoorhetwaarderenvandeverzekeringsverplichtingenvooreengrootdeelvanhaarproducten.Detechnischevoorzieningverzekeringsverplichtingen,voorzoverzijnietbetrekkingheeftopverzekeringenwaarbijpolishoudershetrisicodragen,isgrotendeelsgebaseerdopdeactuariëleeneconomischegrondslagendievantoepassingwarenophetmomentvanafsluitenvandepolis.Hierdoorheefteenveranderinginmarktrenteinprincipegeeninvloedopdehoogtevandezevoorzieningen,tenzijdeuitkomstenvandetoereikendheidstoetseenwijzigingvandegrondslagennoodzakelijkzoumaken.AlsuitzonderingdaaropgeldtdatdevoorzieningvoorlevensverzekeringscontracteninzakeDirecteIngaandeLijfrenten(DIL)wordtberekendopbasisvandezogenaamdecurrentmarketinterest(onderIFRS),deswapcurverekeninghoudenddeUltimateForwardRate(UFR)(inplaatsvanvasterente).DenieuweOverlijdensRisicoVerzekering(ORV),geslotenopofna1januari2016,wordengewaardeerdopmarktwaarde.Ditisdeeersteaanpassingnaarwaarderingvanverzekeringsverplichtingentegenreëlewaardeconformdeaanpassinginfase2vanIFRS4.
Bijdebepalingvandevoorzieningwordenaannamesgemaakt,waarbijinhetalgemeeneenvoorzichtigheidsmargewordtverondersteld.Deveronderstellingenalsmededeinschattingvandevoorzichtigheidsmarge(indienaanwezig)diebijdeberekeningenwordengehanteerd,zijnafhankelijkvandespecifiekesituaties.Debelangrijkstegehanteerdeveronderstellingenwordenvermeldinparagraaf8vandetoelichting.Demutatiesindetechnischevoorzieningenwordenverantwoordindewinst-enverliesrekening.
36
JAARREKENING
Verzekeringen met gegarandeerde uitkeringenDevoorzieningmetbetrekkingtotgegarandeerdeuitkeringenvoorverzekeringscontractenmetwinstdelingwordt,conformalleanderetechnischevoorzieningen,berekendinovereenstemmingmetgeldendeactuariëleprincipes.Hierbijwordtgebruikgemaaktvaneendeterministischeaanpakenprudenteveronderstellingen.Voordeverzekeringenwaarbijdeinvesteringspremiewordtopgerentmeteenvariabelerentevoetisdevoorzieninggelijkaandeafkoopwaarde.Devoorzieningvooroverlijdensverzekeringenisberekendvolgensdenettoprospectievemethodeopbasisvaneenrekenrentevan4%of3%,afhankelijkvandeingangsdatumvandeverzekering.Voorgrotendeelsdeoverigeverzekeringenisdevoorzieningberekendvolgensdenettoprospectievemethodeopbasisvandegrondslagenvermeldonderaannames.Bijdebepalingvandebatenendelastenishierbijrekeninggehoudenmeteventuelewinstgarantie.Devoorzieningisberekendopeenrekenrentevoetdiegelijkisaandetariefsrente.Meteenuitkeringonmiddellijknaoverlijdenisvooralledaarvoorinaanmerkingkomendeverzekeringenrekeninggehouden.Detechnischevoorzieningverzekeringsverplichtingeneigenrisico,metanderewoordenvoorzoverzijnietbetrekkingheeftopverzekeringenwaarbijpolishoudershetrisicodragen,wordtbepaaldvolgensdenettomethodeopbasisvancontantewaardelastenminuscontantewaardebaten.Ingevalvanmogelijkewinstdelingisdevoorzieninggelijkaanhetmaximumvandepotwaardeofdenettovoorzieningopbasisvancontantewaardelastenminuscontantewaardebaten.
Demaatschappijkentgeendiscretionairewinstdelingsystematieken.
Verzekeringen waarbij de polishouder het beleggingsrisico draagtDebeleggingsverzekeringen,welkedirectbeleggeninexternbeheerdebeleggingsfondsen,zijnvolledigvoorrekeningenrisicopolishouders.Voordeverzekeringenwaarbijdoordeverzekeraargeenbeleggingsrisicowordtgelopenisdevoorzieninggelijkaandeopgebouwdewaarde.Detechnischevoorzieningverzekeringsverplichtingenwaarbijpolishoudershetrisicodragenisbijinlegindeexternebeleggingsfondsengelijkaandemarktwaardevandebeleggingsfondsenwaarindepolishouderbelegt.Naastdeexternebeleggingsfondsenbiedtdemaatschappijenkeleinternbeheerdedepotsaan,waarbijhetrendementvoordepolishoudergebaseerdisopeenexterneindex.TegenoverdezedepotsbelegtScildonvooreigenrekeningenrisicoinvastrentendewaardenmetovereenkomenderendementskarakteristieken.Indiendezeverzekeringeneendalendeoverlijdensuitkeringkennenbovenopdeopgebouwdewaardewelkegefinancierdwordtmeteengelijkblijvenderisicopremie,wordttevenseenvoorzieningvoorhetoverlijdensrisicogevormdopbasisvandecontantewaardevandenogteverwachtenverschillentussenbeschikbareenbenodigderisicopremie,overdeperiodevanpolis-verjaardagtothetlaatstenegatieveverschil.
Toereikendheidstoets
ConformIFRS4par15-19voertScildonperelkerapporteringsdatumeentoereikendheidstoets(‘LiabilityAdequacyTest’,IFRSLAT)uit.VolgensScildon’stoetsmoetdetotalevoorzieningverzekeringsverplichtingenminimaalgelijkzijnaandecontantewaardevanuitdeverzekeringscontractenvoortvloeiendekasstromen(inclusiefafgegevengaranties),vermeerderdmeteenrisicomarge.
Detoetsvoorzieningisberekendalseenactuelebesteschattingvanalletoekomstigekasstromenuitlopendeverzekeringsovereenkomsten,waarbijverwachtetoekomstigeontwikkelingenvoorsterfte,kosten,vervaleninvaliditeitalsmedeoptiesen(interest)garantiesinaanmerkingwordengenomen.Daarbijwordtookrekeninggehoudenmetdetijdswaardevanoptiesengaranties.Indetoetsvoorzieningwordtrekeninggehoudenmeteenrisicomarge,berekendals6%costofcapital.VerdisconteringvindtplaatsmetdedoorEIOPAperiodiekgepubliceerdeSolvencyII-curve,metUFR(eind20184,05%)maarzonderVolatility-ofMatchingsAdjustments.
37
JAARREKENING
Bijdetoetsingwordtrekeninggehoudenmethet(pereind2018positieve)verschiltussenmarktwaardeenboekwaardevanbeleggingendiegewaardeerdwordenopgeamortiseerdekostprijs.
Indienuitdetoetseentekortblijkt,wordendeverzekeringsverplichtingentenlastevanhetresultaatversterktmethettoetstekort.Ultimo2018isergeentoetstekort.
Beleggingscontracten
Debeleggingscontracten,verplichtingenaanpolishoudersjegensopbeleggingsrekeningennamenshenaangehoudenbeleggingen,wordenzowelvoordeinitiëlealsvervolgwaarderingverwerkttegenreëlewaardeopbalansdatum.
Belasting op het resultaat
Overhetboekjaarverschuldigdeofterugtevorderenbelastingenzijngebaseerdophetbelastbareresultaatoverhetboekjaar,naeventuelecorrectiesvooraanpassingenuitvoorgaandejaren.Belastingwordtafzonderlijkberekendoverhetresultaatvoorbelastingenenoverbedragendietenlasteoftengunstevandereserveszijngebracht.
Latente belastingverplichtingen
Latentebelastingverplichtingenen-vorderingenzijnopgenomentenaanzienvantijdelijkeverschillentussendefiscalewaardevanactivaenverplichtingenendeboekwaardedaarvanindejaarrekening.
Debelangrijkstetijdelijkeverschillenvloeienvoortuitdeherwaarderingvanfinanciëleactivaenverplichtingenwaaronderverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontracten.
Bijhetberekenenvandelatentebelastingvorderingenen-verplichtingenwordtgebruikgemaaktvandebelastingtarievendiezijnvastgesteldopbalansdatumdanwelwaartoeinprincipereedsopbalansdatumisbesloten.Latentebelastingvorderingenwordenopgenomenvoorzoverhetwaarschijnlijkisdaterindetoekomstbelastbarewinstenbeschikbaarzullenzijnwaartegendetijdelijkeverschillenkunnenwordenafgezet.
Latentebelastingenmetbetrekkingtotdeherwaarderingnaarreëlewaardevanvoorverkoopbeschikbarefinanciëleactivaenoverigebedragendiedirectinheteigenvermogenwordenverantwoord,wordenindebalansopgenomenalseenlatentebelastingvorderingof-verplichting.
Verantwoording inkomsten en uitgaven
Verdiende premies eigen rekening en andere omzet Premiesvoorlevensverzekeringscontractenwordenalsinkomstenopgenomenzodrazeopeisbaarzijn,behoudenspremiesmetbetrekkingtotcontractengekoppeldaanbeleggingseenheden.Dezewordenverantwoordalsdedesbetreffendeverplichtingenwordenopgenomen.
38
JAARREKENING
Voorkoopsompolissenisditdelaatstevandeingangsdatumdanweldedatumvanpremieontvangstvandepolis.Voorpolissenmetperiodiekepremiebetalingwordendepremiesopgenomenperdedatumwaaropdezeverschuldigdzijn.
Premieswordengepresenteerdvóóraftrekvanprovisiesen/ofheffingen.Indienpolissenvervallenomdatbetalingvanpremiesachterwegeblijft,wordenalleverschuldigdepremiesvanafdedatumwaaropdepolissenverondersteldwordentezijnvervallentenlastegebrachtvandeverdiendepremieseigenrekening.
Uitkeringen en voorzieningen Claimsuithoofdevanlevensverzekeringscontractenbetreffendekostenvanallegedurendehetjaarontstaneuitkeringsverplichtingen,inclusiefbehandelingskosten,alsmedeopgebouwde,nognietvastgesteldewinstaandelen.
Schadebehandelingskostenomvattengemaakteinterneenexternekosteninverbandmetdeonderhandelingoverenafwikkelingvanschadeclaims.Onderdeinternekostenvallenalledirectekostenvandeschadeafdelingenhetdeelvandealgemenebeheerskostendatdirectaanditonderdeelkanwordentoegerekend.
Overig Herverzekering-enandereprovisieswordenalslastenverantwoordopdetransactiedatum.Overigeprovisielastenenbetaaldevergoedingenbetreffennietuitgesteldeprovisielastenbetaaldaanagenten,adviseurs,makelaarsenhandelaren(bijvoorbeeldprolongatieprovisie).
Opbrengsten uit beleggingen Opbrengstenuitbeleggingenbestaanuitaanhetboekjaartoeterekenendividend,renteenhuren,verkoopresultatenalsmedeongerealiseerdeherwaarderingenvanbeleggingen.
Dividendopaandelenwordtalsbatenverantwoordopdeexdividenddatum.
Rentebatenwordenopgenomenindeperiodewaaropdezebetrekkinghebben,waarbijrekeningwordtgehoudenmetheteffectieverendementopdebelegging.
Huurinkomstenwordentoegerekendopbasisvandebetreffendehuurperiode.
Hetgerealiseerdeboekresultaatopdeverkoopvaneenbeleggingishetverschiltussendeontvangenopbrengsten,naaftrekvantransactiekosten,endeoorspronkelijke(geamortiseerde)kostprijs.
Herwaarderingenopbeleggingentegenreëlewaardemetverantwoordingvanwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekeningbetrefthetverschiltussendeboekwaardeaanheteindevanhetjaarminusdeboekwaardeaanheteindevanhetvoorgaandejaarofweldeverkrijgingprijsgedurendehetjaar.Dezeherwaarderingwordtverminderdmetdeterugnemingvanvoorheenopgenomenindirecteresultatenmetbetrekkingtotverkopengedurendehetjaar.
Personeelsbeloningen Deaansprakenvanmedewerkersopjaarlijksverlofwordenopgenomenindeperiodewaarindezerechtenontstaan.Eenvoorzieningwordtgetroffenvoordegeschatteverplichtingentenaanzienvanjaarlijksverlofuithoofdevandoormedewerkerstotdebalansdatumverleendediensten.Erzijngeenmateriëleverplichtingentenaanzienvanjubileumgratificaties.
39
JAARREKENING
Pensioenverplichtingen Demaatschappijheefteentoegezegdepensioenregeling.Depensioenregelingiseengeïndexeerdemiddelloonregelingmeteenpensioenopbouwvan1,75%perdienstjaar.HierbijwordtrekeninggehoudenmetdeAOWfranchiseenoverigespecifiekevoorwaarden.Deindexeringisvanaf1januari2013voorwaardelijk.DepensioenverplichtingenenuitvoeringvandepensioenenzijnondergebrachtbijStichtingPensioenfondsScildon.Demaatschappijismetdeuitvoerdereenbijdrageovereengekomendiegelijkisaandekostendekkendepremievoorhetonvoorwaardelijkedeelvandepensioenopbouw.AfgezienvandeverplichtingendiekunnenvoortkomenuitdevoordemaatschappijgeldendeCAO-bepalingen,isdemaatschappijnietverplichttotaanvullendebijdragenvoordebijhetpensioenfondsondergebrachteaanspraken.Demaatschappijheeftgeenrechtoprestitutiesofkortingen.
Eendeelvandepensioenregelingbestaatuiteentoegezegdepremieregeling.DemaatschappijbetaalteenbijdrageaandeStichtingPensioenfondsScildonenheeftvervolgensgeenfinanciëleverplichtingenmeermetbetrekkingtotditdeelvandepensioenregeling.Dezebijdragewordtverantwoordalskostenophetmomentdatzijbetaalbaarzijn.
Delastenvandetoegezegdepensioenregelingwordenberekendvolgensde‘projectedunitcredit’methode.Dithoudtindatdekostenvanpensioenvoorzieningentenlastevandewinst-enverliesrekeningwordengebrachtgedurendedeactievedienstjarenvanmedewerkers,overeenkomstigactuariëleberekeningen.Deverplichtingenwordenberekendalshetverschiltussendecontantewaardevandepensioenverplichtingenonderaftrekvandereëlewaardevandeaanwezigepensioenactiva.
DecontantewaardevandepensioenverplichtingenisbepaalddoordisconteringvandeverwachtetoekomstigepensioenuitkeringentegenderendementsvoetvanhoogwaardigebedrijfsobligatiesinEuro’sdieeenvergelijkbareresterendeduurtotafloopkennenalsdepensioenuitkeringen.Hetbepaaldetekortwordtopgenomenalseenverplichtingindegeconsolideerdebalans,eensurplusalseenvordering.Eenvorderingwordtechteralleendaninaanmerkinggenomenwanneerdeonderneminghetgemoeidevoordeelrechtenskanafdwingenindevormvanterugstortingendanwellageretoekomstigepremies,anderswordthetsurplusals“AssetCeiling”buitendebalansverwerkt.
Actuariëlewinstenenverliezen,dievoortvloeienuitafwijkingentenopzichtevandeverwachteontwikkelingenenwijzigingenindeverwachteontwikkelingenwordenalsherwaarderingenvolgensIFRSviahettotaalresultaat (othercomprehensiveincome)directinheteigenvermogenverwerkt.
Inhetkadervanbovenstaandeberekeningenwordtgebruikgemaaktvan(actuariële)schattingen.Dezezijnnadertoegelichtinparagraaf9.
Beloning in aandelen Identified Staff Totenmet2017overhetjaar2016DebeloningscommissievanLegal&GeneralGroupkendeonderhetShareBonusPlan(SBP)aandedaarvoorgeselecteerdewerknemersvanScildon(on)voorwaardelijkerechtenopaandelenLegal&GeneralGrouptoe.Legal&GeneralGroupbelastgedurendedevoorwaardelijkeperiodevanderechtendekostenvoordebeloningvanwerknemersvanScildontijdsevenredigdoor.
Vanaf2018overhetjaar2017DeRaadvanCommissarissenkentonderhetScildonAandelenPlanaandaarvoorgeselecteerdewerknemersvanScildon(on)voorwaardelijkerechtenopaandelenChesnaratoe.
40
JAARREKENING
Beloning in aandelen overige werknemersTotenmet2017overhetjaar2016DeoverigemedewerkersvanScildonkondenonderhetPersoneelsaandelenplan(PAP)eveneensvoorwaardelijkeaandelenvanLegal&GeneralGroupkrijgen.
Vanaf2018overhetjaar2017DeoverigewerknemersvanScildonkunnenonderhetPersoneelsaandelenplan(PAP)voorwaardelijkeaandelenChesnaraverkrijgen.Dezeaandelenzijn100%voorwaardelijk;indiendewerknemervanafdedatumvantoekenningdriejaaronafgebrokenindienstblijftvandewerkgeverwordthetrechtonvoorwaardelijk.
IngevolgeeenovereenkomsttussenStichtingPersoneelsaandelenplanenScildonneemtdeStichtingde(voorwaardelijke)verplichtingvanScildonover.AlstegenprestatiezaScildonaandeStichtingeenzodanigbedragofaandelenvergoedenomaande(toekomstige)aansprakenvandedeelnemersaandePAP-regelingtekunnenvoldoen.
LeasingLeaseovereenkomstenwaarbijderisico’senvoordelenmetbetrekkingtotheteigendomsrechtvooreenaanzienlijkdeeldoordelessorwordenbehouden,wordengerubriceerdalsoperationelelease.Leasebetalingendieindehoedanigheidvanlesseewordenverrichtinzakeoperationeleleaseswordentenlastevanhetresultaatgebrachtgedurendedeleaseperiode,onderaftrekvaneventueelvandelessorontvangenpremies.Demaatschappijisnochalslessornochalslesseesignificantefinanciëleleaseovereenkomstenaangegaan.
41
JAARREKENING
TOELICHTING OP DE BALANS (induizendenEuro’s)
31 december 2018 Activa en verplichtingen
rekening en risico maatschappij en
aandeelhouder
Activa enverplichtingen
rekening enrisico polis-
houder
Overigeactiva en
verplichtingen*
Totaal
AandelenReëlewaardeindewinst-enverliesrekeningBeursgenoteerd 866.863 866.863Nietbeursgenoteerd 11.483 11.483
878.346Vastrentende waardenToteindelooptijdaangehoudenNietbeursgenoteerd 696 696
Reëlewaardeindewinst-enverliesrekeningBeursgenoteerd 593.244 563.976 1.157.220Nietbeursgenoteerd 2.838 2.838
1.160.058
596.778 1.442.322 0 2.039.100
Leningenenvorderingen 9.807 9.807Teontvangenrente 5.020 4.765 9.785Liquidemiddelen 17.189 17.189Overigeactiva* 26.616 26.616Totaal activa 628.794 1.447.087 26.616 2.102.497
Eigenvermogen 127.840 127.840Verzekeringsverplichtingentegenvasteengegarandeerdevoorwaarden 437.637 437.637Verzekeringsverplichtingenvoorrekeningenrisicopolishouder 1.456.189 1.456.189Derivaten 23.626 23.626Overigeverplichtingen* 57.205 57.205Totaal verplichtingen 565.477 1.479.815 57.205 2.102.497
*OverigeactivaenverplichtingenzijnnietinhetALMraamwerkspecifiektoegewezenvorderingenenschulden.
42
JAARREKENING
Kredietrisico en tegenpartijrisicoDemaatschappijlooptkredietrisico,zijndehetrisicodateentegenpartijnietinstaatisomaanzijnfinanciëleverplichtingentevoldoen.Demaatschappijlooptditrisicotenaanzienvan:• hetherverzekeringsgedeeltevandeverzekeringsverplichtingen• deteontvangenbedragenvanherverzekeraarsinzakereedsbetaaldeclaims• deteontvangenbedragenvanhetintermediair• deteontvangenbedragenuithoofdevanbeleggingen(couponsendergelijke)
Demaatschappijstuurthetkredietrisicodoorhetstellenvanlimietenaanpositiesmetindividueletegenpartijen,groepenvantegenpartijen,geografischeverdelingenindustriëlesectoren.
Onderstaandetabeltoontuitgaandevanclassificatienaarratinghetmaximalekredietrisico.
31 december 2018
AAA AA A BBB BB Geen rating TotaalVastrentendewaarden 195.203 366.747 213.896 384.212 696 1.160.754Leningenenvorderingen 2.215 2.899 1.040 3.302 10.136 19.592Liquidemiddelen 6.512 10.670 7 17.189
197.418 369.646 221.448 398.184 0 10.839 1.197.535
31 december 2017
AAA AA A BBB BB Geen rating TotaalVastrentendewaarden 234.521 380.622 211.698 434.657 1.840 4.721 1.268.059Leningenenvorderingen 2.707 3.249 1.541 4.170 36 17.612 29.315Liquidemiddelen 1.925 15.436 63 17.424
237.228 383.871 215.164 454.263 1.876 22.396 1.314.798
Liquiditeitsrisico Demaatschappijlooptliquiditeitsrisicovoornamelijkalsgevolgvanonzekerheidoverdehoogteenhettijdstipvandeuittebetalenbedragenalsgevolgvanclaimsenafkopen.LiquiditeitsrisicoisverderhetrisicodatliquidemiddelenvoorScildonniettijdigbeschikbaarzijntegeneenredelijkeprijsomtekunnenvoldoenaanhaarverzekeringsverplichtingen.Demaatschappijbeheerstditrisicodoorallereersteengedeeltevanhaarverplichtingenteherverzekeren.Ziedetoelichtingzoalsgegevenonderverzekeringsrisicohierboven.Daarnaastheeftdemaatschappijafdoendeliquidebeleggingenbeschikbaaromdezeingevalbetalingsverplichtingenopkortetermijntegenmarktconditiesomtekunnenzetteninliquidemiddelen.
43
JAARREKENING
Valutarisico DebedrijfsactiviteitenvindenuitsluitendplaatsinNederland,waardoorhetmerendeelvandeverzekerings-verplichtingenendedaartegenoverstaandebeleggingenineuro’sluiden.Echter,eriseenbeperktaantalverzekerings-verplichtingendienietineuro’sluiden.Hiertegenoverhoudt(zieonderstaandetabel)demaatschappijbeleggingeningelijkeomvangvangelijkevalutaaan. 31 december 2018 GBP USD Totaal
Aandelen
-tegenreëlewaardemetverwerkingindeW&V 57.814 14.768 72.583
Totaal activa 57.814 14.768 72.583
Verzekeringscontracten 57.590 14.628 72.218
Totaal verplichtingen 57.590 14.628 72.218
31 december 2017 GBP USD Totaal
Aandelen-tegenreëlewaardemetverwerkingindeW&V 59.698 16.487 76.185Totaal activa 59.698 16.487 76.185
Verzekeringscontracten 59.633 16.424 76.057
Totaal verplichtingen 59.633 16.424 76.057
Gevoeligheidsanalyse Detabelindezeparagraaflaatzienhoegevoelighetresultaatenheteigenvermogenzijnvoorwijzigingeninelementenvanhetverzekerings-enfinancieelrisico.Voorheteffectvanelkegevoeligheidsfactorwordenalleoverigeaannamesgelijkverondersteld.Indepraktijkzalditwaarschijnlijkniethetgevalzijn.Deverschillendegevoelighedenzijn:
AandelenEenneerwaartsefluctuatievan15%vandeFTSEWorldEuropeindex.
Vastgoed Heteffectvaneenverlagingvandeprijzenvanonroerendgoedmet15%.
ValutaEenveranderingvan10%indeEUR/GBPenEUR/USDkoers.
RentepercentageHeteffectvaneenparallelleverlagingofverhoginginhet(risicovrije)rentepercentagemet1%,bijvoorbeeldherzieningnaar3,4%danwel5,4%indienhetpercentage4,4%is.
Sterfte/ziektecijfersHeteffectvaneenverlagingvandeverwachtesterfte-enziektekansenmet5%.
44
JAARREKENING
KostenHeteffectvaneenstijgingvandedoorlopendekostenmet10%.Dezekostenhebbenbetrekkingopdekostenvoorhetbeheervandeinhetverledenafgeslotenverzekeringscontracten.
Deeffectenvanbovenstaandegevoeligheidsfactorenopdefinanciëleuitkomstenvandeondernemingzijnindevolgendetabelweergegeven.Bijdeberekeningeniservanuitgegaandatgenoemdeeffectenzichultimoboekjaarhebbenvoorgedaan.Debedragenzijndanookgebaseerdopdestandvandebeleggings-enverzekeringsportefeuilleaanheteindevanhetbetreffendejaar.Allereerstisheteffectopheteigenvermogenultimoboekjaaropgenomen.Ditbetreftdeeenmaligeimpactopheteigenvermogenalsdewijzigingindegevoeligheidsfactorzichvoordoet.Ditwordtookwelhet‘waarde’effectofde‘value-at-risk’genoemd.Daarnaastisheteffectoptoekomstigeperioderesultatenopgenomen.Dittoontdeimpactophetperioderesultaatvandeondernemingnadatdewijzigingindegevoeligheidsfactorenhet‘waarde’effectzichheeftvoorgedaan.
Dezeindicatiewordtookwelaangeduidals‘earnings-at-risk’.
31 december 2018 31 december 2017
Gevoeligheidsfactor (in miljoenen euro’s)
Wijziging Effect op eigen vermogen ultimo
boekjaar
Effect op volgende periode
resultaat
Effect op eigen vermogen ultimo
boekjaar
Effect op volgende periode
resultaat
Aandelen -15% 0,0 0,0 0,0 0,0Valuta 10% -0,6 0,0 -0,5 0,0Vastgoed -15% 0,0 0,0 0,0 0,0Rentepercentage -1% 32,9 -7,2 37,3 -8,0Rentepercentage 1% -30,0 6,8 -34,4 7,8Creditspreads 1% -20,3 3,9 -21,6 3,9Sterfte/ziektecijfers 5% -0,2 -0,8 -0,1 -0,5Kosten 10% 0,0 -1,1 0,0 -1,0
AandelenVanafeind2015houdtdemaatschappijaandelenvoorrekeningenrisicopolishoudersaanwelketegenoverspecifiekeverzekeringsverplichtingenstaan.Tot2017hielddemaatschappijnogaandelenaanvooreigenrekeningenrisico. VastgoedHeteffectbetreftuitsluitenddewaardedalingtenaanzienvandevastgoedbelegging.Dealsperioderesultaatverantwoordehuuropbrengstenen-kostenvandebeleggingwijzigenniet.
ValutaZoalshierbovenonder“Valutarisico”toegelichtvoertdemaatschappijeenbeperktaantalaandelen(fondsen)in GBPenUSD.Dezefondsenkomenechtervolledigvoorrekeningenrisicovanpolishouders.
RentepercentageEenstijgingvanderenteheeftinonsgevaleennegatiefeffectopheteigenvermogen.Indezesituatiedalendebeleggingensterkerinwaardedandeverzekeringsverplichtingen.Doordatdewaardevandeverzekeringsverplichtingenbijeenrentestijgingechterveelminderbewegendandatzijingevaleenrentedalingdoenresteertpersaldoeengrotereffectopheteigenvermogenvandemaatschappij.Bovenstaandeimpliceertdatderentegevoelighedenvanbeleggingenenverzekeringsverplichtingennietinallerichtingenhetzelfdeis.Ditspeeltmetnamevoordeverzekeringsverplichtingenenwordtveroorzaaktdoordehierinopgenomengarantiesenopties.
45
JAARREKENING
Sterfte/ziektecijfersEenverslechteringvansterfte/ziektecijfersheefteengeringeimpactophetresultaatalsgevolgvantoegenomenclaims.
KostenIndiendoorlopendekostenhogeruitvallendanverwacht,zalditevenmineffecthebbenopdeverzekerings-verplichtingenzoalsverantwoord.Erisderhalvegeensprakevaneeneenmaligeffectopheteigenvermogen.Welhebbenhogeredoorlopendekosteneennegatiefeffectoptoekomstigeperioderesultaten.
BeperkingenvandegevoeligheidsanalyseVorenstaandetabellaatheteffectzienvaneenwijziginginéénvandehoofdaannamesbijoverigensongewijzigdeaannames.Inwerkelijkheidishetvanwegedecorrelatietussenfactorenzeeronwaarschijnlijkdatditzichzalvoordoen.Eenvoorbeeldvancorrelatievoortraditioneleverzekeringenvormthetverbandtussenafkooppercentageensterftekans.Verzekerdenmeteenslechtegezondheidzullenhundekkingvermoedelijknietzosnelopzeggen.
Verderdientmenzichterealiserendatdezegevoelighedenniet-lineairzijn.Grotereenkleinereeffectenkunnennietgemakkelijkaandezeuitkomstenwordenafgelezen.Bijdegevoeligheidmetbetrekkingtothetrentepercentageisaangenomendatallerentepercentageszichoverdegehelelinieindezelfderichtingbewegen.Inwerkelijkheidzalhetrentepercentagezichvoorverschillendelooptijdenandersbewegen.
Bovenstaandegevoeligheidsanalysehoudtverdergeenrekeningmethetfeitdatactivaenpassivaactiefbeheerdwordenenkunnenvariërenophetmomentdateenbepaaldemarktontwikkelingzoalseenrentestijgingof-dalingzichvoordoet.
Bijdegevoeligheidsanalyseiservanuitgegaandatonderdebeschrevengevoelighedengeenaanpassingnoodzakelijkisvandegrondslagenvandevoorzieningen.Voorrisicomanagementdoeleindenwordendeeffectenopdeverzekeringsverplichtingenuitgaandevanhunmarktwaardeinplaatsvanhunboekwaardebeoordeeld.
Degevoelighedenzijnookalleenbepaaldvoordatgedeeltevandevoorzieningenwaarbijdemaatschappijrisicoloopt.Erisderhalvegeenrekeninggehoudenmeteffectenopbeleggingenenverplichtingenwelkevoorrekeningenrisicovandepolishouderwordenaangehouden.
46
JAARREKENING
Solvabiliteit EenbelangrijkegraadmeterinhetkapitaalmanagementvanScildonbetrefthaarsolvabiliteitovereenkomstigde WetFinancieelToezicht(Wft).Dezeisultimoboekjaaralsvolgtsamengesteld:
Solvabiliteit
31 december 2018 31 december 2017
Activaminuspassiva 179.300 211.633Aanvullendeigenkapitaal(volstortingaandelenkapitaal) - - Totaal 1) 179.300 211.633
Solvabiliteit kapitaalvereiste (SCR) 88.259 91.754
SolvencyIIratio 203% 230%
1)Debeschikbarefinanciëlemiddelenbestaanuit•Eigenvermogen 127.840 152.705•Herwaarderingenactivaenpassivanaarmarktwaarde,nabelastingen 57.210 83.928•Voorgenomendividendbetaling -5.750 -25.000
179.300 211.633
Scildonstreefternaaromdeminimalesolvabiliteittehoudenoptenminste200%vandebenodigdesolvabiliteitvolgensdeEUnorm.Scildonvoldoetzowelultimo2018als2017aandegesteldekapitaalsvereistenvanminimaal200%.
Deondernemingheeftervoorgekozendeoverwaardeuitdetoereikendheidstoetsonderverplichtetoepassingvanhetzogenaamde(aanvullende)prudentieelfiltervoorhaarsolvabiliteitbijtetellen.Zieparagraaf8.2vooreennaderetoelichtingopdetoereikendheidstoets.
Scildonstreeftuithaaraardalscommerciëleondernemingnaareenvoldoendeniveauvan‘returnoncapital’metbehoudvandebelangenvanalhaarstakeholderswaaronderhetklantbelang.Heteigenvermogenisimmersbufferdanwelweerstandsvermogeninhetbelangvandepolishouders.Eenprudentesolvabiliteitstaatdaarbijhooginhetvaandel.Deontwikkelingvandesolvabiliteitwordtmaandelijksindiversemanagementmeetingsgemonitordeneriseenvoorafgedefinieerdplanvanaanpakvoorhetgevaldesolvabiliteitsmargeonderhaarinternedrempelkomt.Indatgevalzijnvoorafgedefinieerdemanagementactiesgedefinieerddievervolgensinwerkingtreden.DitisconformhetkapitaalmanagementbeleiddatisgoedgekeurddoorzoweldeRvCalsaandeelhouder.HetbeleidbeschrijftdewijzewaaropScildonisgefinancierdgekapitaliseerd,hoehetdividendbeleidluidtensolvabiliteitwordtgemanaged.IndeberekeningvandeTechnischeVoorzieningenwordtgerekendmetdestandaardEIOPAcurve,inclusiefdeUltimaForwardRate(UFR).DeimpactvandeUFRopheteigenvermogenisnabelastingEUR1.0miljoen(2017EUR1.9miljoenperjaareind).AankomendewetswijzigingenmetbetrekkingtotdeUFRzullenderhalvenauwelijksvaninvloedzijnopdesolvabiliteit,omdat100%afschaffenmaareeneffectheeftvanminderdan2%-punt.
47
JAARREKENING
TOELICHTING OP DE BALANS
1. Materiële vaste activa
2018 Gebouwenen terreinen
Informatie-verwerkende
apparatuur
Vervoer-middelen
Overige Totaal
Aanschaf-/actuelewaarde 5.909 3.281 580 1.924 11.694Cumulatieveafschrijving -2.184 -1.881 -339 -1.872 -6.276
Boekwaarde1januari 3.725 1.400 241 52 5.418
Investeringen 36 199 235Desinvesteringen -115 -115Herwaarderingen 386 386Afschrijvingen -161 -452 -119 -32 -764Terugnemingvanafschrijvingen 90 90
Aanschafwaardeofwaardering 6.295 3.317 664 1.924 12.200Cumulatieveafschrijving -2.345 -2.333 -368 -1.904 -6.950
Boekwaarde 31 december 3.950 984 296 20 5.250
2017 Gebouwenen terreinen
Informatie-verwerkende
apparatuur
Vervoer-middelen
Overige Totaal
Aanschaf-/actuelewaarde 5.773 3.265 586 1.924 11.548Cumulatieveafschrijving -2.023 -1.424 -246 -1.829 -5.522
Boekwaarde1januari 3.750 1.841 340 95 6.026
Investeringen 16 35 51Desinvesteringen -41 -41Herwaarderingen 136 136Afschrijvingen -161 -457 -115 -43 -776Terugnemingvanafschrijvingen 22 22
Aanschafwaardeofwaardering 5.909 3.281 580 1.924 11.694Cumulatieveafschrijving -2.184 -1.881 -339 -1.872 -6.276
Boekwaarde 31 december 3.725 1.400 241 52 5.418
48
JAARREKENING
Gebouwen en terreinen Degebouwenenterreinenzijnultimo2018en2017gewaardeerddooreenonafhankelijketaxateurc.q.beëdigdmakelaar.Dewaarderingisgebaseerdopdereëlewaardeafgeleidvanindemarktvergelijkbarevariabelenenprijzen(level3).Hierinisgeenwijzigingtenopzichtevanvoorgaandejaren.Doordetaxateurgehanteerdevariabeleninhaarwaarderingbetreffenonderanderevergelijkbarem2prijzenvananderecommerciëlekantoorpandenindenabijeomgeving,deverhuurdestandinclusieflooptijdvanhetbetreffendehuurcontract,deverkoopbaarheidvanhetpand.
Dewaardeveranderingtengevolgevanherwaarderingvangebouwenenterreinenvooreigengebruikisonderaftrekvandelatentverschuldigdevennootschapsbelastingopgenomeninhettotaalresultaatenisverantwoordonderdeherwaarderingsreservealsonderdeelvanheteigenvermogen.Deafschrijvingisverwerktindewinst-enverliesrekening.
Deopbasisvanhistorischekostprijzenherrekendeboekwaardeluidtultimoboekjaaralsvolgt:
Gebouwen en terreinen 2018 2017
Aanschafwaarde 4.843 4.843Cumulatieveafschrijving -2.339 -2.184Boekwaarde 31 december 2.504 2.659
2. Vastgoedbeleggingen
Devastgoedbeleggingenzijnultimo2018en2017gewaardeerddooreenonafhankelijketaxateurc.q.beëdigdmakelaar,gebruikmakendvanindemarktwaarneembarevariabelen(derhalveclassificatieals“niveau3”reëlewaarde).Dewaarderingisderhalvegebaseerdopdereëlewaarde.Dewaardeveranderingtengevolgevanherwaarderingvanvastgoedbeleggingenisdirectindewinst-enverliesrekeningverantwoord.DevastgoedbeleggingbevindtzichinNederland.
Vastgoedbeleggingen 2018 2017
Boekwaarde1januari 1.075 1.150Brutoherwaardering 100 -75Boekwaarde 31 december 1.175 1.075
DehuuropbrengstenuitdevastgoedbeleggingbedragenEUR79(2017:EUR138)enzijnverantwoordonderopbrengstenuitbeleggingen.Aandevastgoedbeleggingdirecttoeterekenenoperationelelastenbedragen EUR51(2017:EUR2).
49
JAARREKENING
3. Geactiveerde acquisitiekosten
2018 2017
Geactiveerdeacquisitiekosten 37.100 30.033Cumulatieveafschrijvingen -23.270 -15.875Boekwaarde1januari 13.830 14.158
Toevoegingen 6.845 7.067Afschrijvingen -6.877 -7.395
-32 -328Boekwaarde 31 december 13.798 13.830
Jaarlijkswordtalsonderdeelvandetoereikendheidstoets(zieparagraaf8.2)beoordeeldofdegeactiveerdeeerstekostenkunnenwordenterugverdienduitdeaanwezigetariefopslagenindeportefeuille.Deboekwaardevangeactiveerdeacquisitiekostenper31decemberwordttenbehoevevandetoereikendheidstoetsdanookinminderinggebrachtopdenettoverzekeringsverplichtingen.Dezesystematiekisovereenkomstigvoorgaandejaren.Indienblijktdatdezeterugverdiencapaciteitonvoldoendeis,danwordthettekortdirecttenlastevandewinst-enverliesrekeningverwerkt.
4. Financiële activa
Definanciëleactivavandemaatschappijgerangschiktnaarwaarderingscategoriezijnalsvolgt:
2018 2017
Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v-Aandelen,genoteerd 866.863 890.453-Aandelen,nietgenoteerd 11.483 20.932-Vastrentendewaarden,genoteerd 1.157.220 1.237.908-Vastrentendewaarden,nietgenoteerd 2.838 3.003Totaaltegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 2.038.404 2.152.296
Toteindelooptijdgehouden-Vastrentendewaarden,nietgenoteerd 696 27.148
Leningenenvorderingen,inclusiefherverzekering-Teontvangenrente 9.456 10.921-Vorderingenopverzekeringnemers 1.666 1.788-Vorderingenopintermediairs 101 168-Voorzieningvooroninbaarheidvorderingenopintermediairs -60 -113-Teontvangenuitverkoopvanbeleggingen 2.226 1.160- Overig 6.203 15.391
19.592 29.315
Totaal financiële activa 2.058.692 2.208.759
Indepostoverigper31december2017isondermeerbegrepeneenvorderingopdebelastingdienstvan EUR6miljoen.
50
JAARREKENING
Indevolgendetabelzijndefinanciëleactivanaarcategorieindereëlewaardehiërarchieingedeeld:
2018 Waarderings-methode op basis
van gepubliceerde prijzen
Waarderings-methode met
waarneembaremarktvariabelen
Verschil IFRSwaarde ten
opzichte vanmarktwaarde
Totaal2018
Aandelen -Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 866.863 11.483 878.346
Vastrentende waarden-Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen 841 -145 696-Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 1.157.220 2.838 1.160.058
Leningenenvorderingen 19.592 19.592
Totale financiële activa 2.024.083 34.754 -145 2.058.692
2017 Waarderings-
methode op basis van gepubliceerde
prijzen
Waarderings-methode met
waarneembaremarktvariabelen
Verschil IFRSwaarde ten
opzichte vanmarktwaarde
Totaal2017
Aandelen -Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 890.453 20.932 911.385
Vastrentende waarden-Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen 28.625 -1.477 27.148-Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 1.237.908 3.003 1.240.911
Leningenenvorderingen 29.315 29.315
Totale financiële activa 2.128.361 81.875 -1.477 2.208.759
In2018en2017hebbenzichgeenwijzigingentussendeaangegevenreëlewaardecategorieënvoorgedaan.Voordefinanciëleactivategen(geamortiseerde)kostprijszijnertenaanzienvandetoteindelooptijdgehoudenbeleggingenultimo2018en2017geenbijzonderewaardeverminderingenen/ofvoorzieningennoodzakelijkgeacht.Erzijngeencouponontvangstenverschuldigdgebleven.Dereëlewaardevandetoteindelooptijdgehoudenbeleggingenisbepaalddoordeverwachtecashflowtegendemarktrentevoetvanvergelijkbaregenoteerdestukkentedisconteren.
51
JAARREKENING
Naastdeinvorenstaandetabelopgenomenhiërachieënisersprakevaneenniveau3classificatie,waarbijdewaarderingisbepaaldopbasisvanaannamesdienietzijngebaseerdopobserveerbaremarktgegevens.DitbetreftdevastgoedbeleggingadEUR1miljoen(2017:EUR1miljoen).
Voordeleningenenvorderingenzijner,metuitzonderingvandevorderingenopmetnameintermediairs,evenminbijzonderewaardeverminderingenen/ofvoorzieningenvantoepassing.Hetverloopoverzichtvandevoorzieningvooroninbaarheidopvorderingenvanintermediairs:
2018 2017
Boekwaardebeginboekjaar 113 104Dotatie 9Afboekingen -53Boekwaardeeindboekjaar 60 113
Dereëlewaardevandeleningenenvorderingenligtinlijnmetdeboekwaarde.
Hetverloopvandefinanciëlebeleggingengedurendehetboekjaarisalsvolgt:
Tegen reële waarde met verwerking
in de W&V
Tot einde looptijdgehouden
beleggingen
Totaal
Saldo 1 januari 2017 2.138.832 25.663 2.164.495
Aankopen 1.622.164 1.622.164Verkopen/lossingen -1.623.025 -87 -1.623.112Renteaangroei 1.572 1.572Herwaarderingen 14.325 14.325Bijzonderewaardevermindering - - - Saldo 31 december 2017 2.152.296 27.148 2.179.444
Aankopen 1.612.147 - 1.612.147Verkopen/lossingen -1.622.065 -27.766 -1.649.831Renteaangroei 1.314 1.314Herwaarderingen -103.974 -103.974BijzonderewaardeverminderingSaldo 31 december 2018 2.038.404 696 2.039.100
5. Liquide middelen
2018 2017
Rekening-courantsaldibanken 17.189 17.424Totaal 17.189 17.424
DeliquidemiddelenstaantervrijebeschikkingvanScildon.
52
JAARREKENING
6. Gestort en opgevraagd kapitaal
HetmaatschappelijkengeplaatstkapitaalbedraagtEUR45.378.000verdeeldin100.000gewoneaandelenvan EUR453,78nominaal.
7. Herwaarderingsreserves
2018 2017
Gebouwen en terreinen voor eigen gebruikSaldo1januari 800 698Herwaarderinglopendboekjaar 386 136Belastingopherwaardering -79 -34Saldo 31 december 1.107 800
HetgedeeltevandeherwaarderingsreservedatgerelateerdisaangebouwenenterreinenvooreigengebruikbetrefthetkantoorgebouwLaapersveld68teHilversum.Dezeherwaarderingsreserveiseenwettelijkereserveindezinvanartikel2:373lid4BWenisderhalvenietvrijuitkeerbaar.
8. Verzekeringscontracten
2018 2017
BrutoVerzekeringscontractentegen-arbeidsongeschiktheidsrisicoenpremievrijstelling 2.732 3.131-nogtebetalenclaims 161 125-vasteengegarandeerdevoorwaarden 434.809 459.653-voorverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt 1.456.190 1.545.403Totaal bruto verzekeringsverplichtingen 1.893.892 2.008.312
VorderingenopherverzekeraarsHerverzekeringsdeelarbeidsongeschiktheidsrisicoenpremievrijstelling 1.600 1.785Herverzekeringsdeelvasteengegarandeerdevoorwaarden -1.534 -800Totaal vorderingen op herverzekeraars 66 985
NettoVerzekeringscontractentegen-arbeidsongeschiktheidsrisicoenpremievrijstelling 1.132 1.346-nogtebetalenclaims 161 125-vasteengegarandeerdevoorwaarden 436.343 460.453-voorverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt 1.456.190 1.545.403Totaal netto verzekeringsverplichtingen 1.893.826 2.007.327
Opeisbaar<1jaar 231.185 165.959Opeisbaar>1jaar 1.662.641 1.841.368Totaal netto verzekeringsverplichtingen 1.893.826 2.007.327
53
JAARREKENING
8.1 Aannames in verzekeringsverplichtingen HetmakenvanfinanciëleverklaringennoodzaaktverzekeraarsalsScildongebruiktemakenvanaannameseninschattingenwelkeinvloedkunnenhebbenopgerapporteerdezakenindebalans.Ditisvoornamelijkvantoepassingopdevoorzieningverzekeringsverplichtingen.
DeIFRSvoorzieningverzekeringsverplichtingenvoortraditionelelevensverzekeringenwordtbepaaldvolgenshetprincipevancontantewaardelastenminusbatenopbasisvandetariefgrondslagententijdevanhetaangaanvanhetcontractinclusiefeenvasterekenrentevolgensgoedkoopmansgebruik.Uitzonderingopditlaatsteprincipebetreftdegroepvanlijfrentes(tijdelijk/levenslang)waarbijdegebruikteintrestaannamesgelijkzijnaandeintrestaannamesvolgensdeEIOPAcurve(=SolvencyII)naaftrekvoorverwachtebeleggingskosten.VoordeUnitLinkedverzekeringenisdeIFRSvoorzieningverzekeringsverplichtingengebaseerdopdedepotwaarde.
8.2 Vergelijking IFRS voorziening met marktwaardevoorziening/LATOnderIFRSisersprakevaneentoereikendheidstoets,dezogenaamde“LiabilityAdequacyTest”(LAT).DeLATisgelijkaande,inhetverledentoegepaste,Wft-toereikendheidstoetsmaarzonderrekeningtehoudenmetdeafkoopwaardevloer.DeLATlaatultimo2018eenoverwaardezien.Ookalserwelrekeninggehoudenzouwordenmetdeafkoopwaardevloerzouerultimo2018nogsteedssprakezijnvaneenoverwaarde.
DevoordeLATgebruikteintrestaannameszijngebaseerdopdestandaardEIOPAcurve;denominalerentetermijnstructuur(zero-coupon)vanEIOPAultimodecember2018,inclusiefdecorrectiesvoorCreditRiskenUltimateForwardRate(UFR).
Dekostenwordentoegerekendopbasisvaneennormkostenallocatiemethodiek.DeverwachtesterftevarieertperproductenisgebaseerdopdeAGPrognosetafel2018meteenaanpassingvoorervaringssterfte.Deverwachtearbeidsongeschiktheidisgebaseerdopdeeigenervaringvandemaatschappij.Hetverwachteonnatuurlijkevervalisgebaseerdopdeeigenervaringvandemaatschappij.Jaarlijkswordtgeëvalueerdofdegehanteerdeaannamesaanpassingbehoeven.DerisicomargeSIIisconformderichtlijnenvanSolvencyIIopgesteld.BijdebepalingvandemarktwaardevolgensSolvencyIIisrekeninggehoudenmetdeimpactvandetijdswaardevanFinancialOptionsenGaranties.
54
JAARREKENING
8.3 Invaliditeitsreserve en nog te betalen claims
2018 Bruto Herverzekerd Netto
Beginstandinvaliditeitsreserve 3.131 1.785 1.346Beginstandnogtebetalenclaims 125 0 125
Saldo1januari 3.256 1.785 1.471Afgehandeldeclaimslopendboekjaar -497 -305 -192Toenamevandereserve 134 120 14Saldo 31 december 2.893 1.600 1.293
Eindstandindeinvaliditeitsreserve 2.732 1.600 1.132Eindstandindenogtebetalenclaims 161 161Saldo 31 december 2.893 1.600 1.293
2017 Bruto Herverzekerd Netto
Beginstandinvaliditeitsreserve 3.262 1.866 1.396Beginstandnogtebetalenclaims 124 0 124
Saldo1januari 3.386 1.866 1.520Afgehandeldeclaimslopendboekjaar -408 -338 -70Toenamevandereserve 278 257 21Saldo 31 december 3.256 1.785 1.471
Eindstandindeinvaliditeitsreserve 3.131 1.785 1.346Eindstandindenogtebetalenclaims 125 0 125Saldo 31 december 3.256 1.785 1.471
8.4 Verzekeringsverplichtingen tegen vaste en gegarandeerde voorwaarden
2018 2017
Saldo 1 januari 459.653 479.086
Ontvangenpremiesminuskosten 77.113 80.953
Onttrokkenrisicopremie -41.614 -39.894
Vrijvalvoorzieninginzakeuitkeringenaanpolishouders -67.665 -66.867
Rentetoevoegingen 6.650 6.017
Overigemutaties 672 358
Saldo 31 december 434.809 459.653
Verzekeringsverplichtingentegenvasteengegarandeerdevoorwaardenzienopzogenaamdetraditioneleverzekeringenwaarbijeenvastehoofdsomineuro’sisovereengekomeneventueelmeteengegarandeerd(minimum)rendement.
Depost“Overigemutaties”zietophettotaalvanmutatiesuithoofdevanoverigeassumptiesalssterfte,arbeidsongeschiktheid,kosten,herverzekeringenverval.
55
JAARREKENING
8.5 Verzekeringsverplichtingen voor verzekeringen waarbij de polishouder het beleggingsrisico draagt
2018 2017
Saldo 1 januari 1.545.403 1.520.072
Ontvangenpremiesminuskosten 113.473 121.006
Onttrokkenrisicopremieenbeheerkosten -11.148 -11.603
Vrijvalvoorzieninginzakeuitkeringenaanpolishouders -139.664 -159.550
Waarderingsmutaties -53.397 75.466
Overigemutaties 1.523 12
Saldo 31 december 1.456.190 1.545.403
9. Netto verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten
2018 2017
Contantewaardetoegezegdepensioenrechten 56.616 53.486
Reëlewaardefondsbeleggingen -56.733 -54.495
Overschot -117 -1.009
Effect‘“AssetCeiling”test’ 117 1.009
Netto verplichting u.h.v. toegezegde pensioenrechten 0 0
Demutatieindenettoverplichtinguithoofdevantoegezegdepensioenrechtenispersaldoalsvolgtsamengesteld:
2018 2017
Geboekttenlastevanhetresultaat 2.002 1.632
Geboektviaheteigenvermogen(overigtotaalresultaat) -79 -188
Werkgeversbijdrage -1.923 -2.096
Mutatievoorzieningpensioenverplichtingen 0 -652
Mutatie netto verplichting u.h.v. toegezegde pensioenrechten 0 -652
Detotaledirectviaheteigenvermogenverwerkteherwaarderingvandenettoverplichtinguithoofdevantoegezegdepensioenrechtenisalsvolgtsamengesteld:
2018 2017
Herwaarderingnettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten voorbelasting 813 1.197
“AssetCeiling”,voorbelasting -892 -1.009
Belastingopnettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten 16 -47
Totaal resultaat boekjaar niet verwerkt in het resultaat -63 141
56
JAARREKENING
Demutatievandecontantewaardevandetoegezegdepensioenrechtengedurendehetjaarisalsvolgt:
2018 2017
Standper1januari 53.486 51.840
Aanhetdienstjaartoegerekendepensioenkosten 2.024 2.141
Rentekostenopdecontantewaardevantoegezegdepensioenrechten 1.012 980
Werknemersbijdrage 406 404
Herwaarderingvandecontantewaardevantoegezegdepensioenrechten 137 -1.611
Betaaldeuitkeringen -543 -496
Waardeoverdrachten 94 725
Aanverstrekendiensttijdtoegerekendepensioenkosten 0 -497
Stand per 31 december 56.616 53.486
Demutatievandefondsbeleggingengedurendehetjaarisalsvolgt:
2018 2017
Standper1januari 54.495 51.188
Betaaldeuitkeringen -543 -496
Werkgeversbijdrage 1.923 2.096
Werknemersbijdrage 406 404
Waardeoverdrachten 94 725
Rentebatenopfondsbeleggingen 1.053 992
Herwaarderingfondsbeleggingen -695 -414
Stand per 31 december 56.733 54.495
Demutatievandeafwaarderingdoortoepassingenvaneen“AssetCeiling”gedurendehetjaarisalsvolgt:
2018 2017
Standper1januari 1.009 0
Herwaardering“AssetCeiling”:
-Herwaarderingdoorrente 0 0
-Herwaarderingdooroverig -892 1.009
Stand per 31 december 117 1.009
57
JAARREKENING
Dekostenuithoofdevantoegezegdepensioenrechtenbedragen:
2018 2017
PensioenkostenAanhetdienstjaartoegerekendepensioenkosten 2.024 2.141
Aanverstrekendiensttijdtoegerekendepensioenkosten 0 -497
Totaalpensioenkosten 2.024 1.644
Netto renteRentekostenopdecontantewaardevantoegezegdepensioenrechten 1.012 980
Rentebatenopfondsbeleggingen -1.034 -992
Rentekostendoortoepassing"AssetCeiling" 0 0
Nettorenteopdenettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten -22 -12
Totaal ten laste van de winst- en verliesrekening 2.002 1.632
Deherwaarderingvandenettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechtenbedragen:
2018 2017
Actuarielewinstenenverliezen 137 -1.611
Rendement,voorzovermeerdanderentebatenopdefondsbeleggingenenrentelastopde“AssetCeiling”
676 414
Wijzigingdoortoepassingvande“AssetCeiling” -892 1.009
Totaalalsoverigeresultatendirecttengunste/tenlastevanheteigenvermogengebracht
-79 -188
Dekostentenlastevandewinst-enverliesrekeningzijnopgenomenindepostoperationelekostenonderpersoneelskosten.Dekostentengunste/tenlastevandeoverigeresultatenzijndirectinheteigenvermogenverwerkt.
Debelangrijksteactuariëleveronderstellingenzijn:
2018 2017
Disconteringsvoet 2,0% 1,9%
Rentebatenopfondsbeleggingen 1,9% 1,9%
Algemenesalarisverhogingen 2,0% 2,0%
Uitgesteldepensioenverhogingen 0,8% 0,6%
Inflatie 2,0% 2,0%
Sterftetafel VoordeberekeningenwordtgebruikgemaaktvandePrognosetafel2016,gecorrigeerdmethetverschilinoverlevingskansentussendewerkendenbijdeondernemingendetotalebevolking.
58
JAARREKENING
Verdelingfondsbeleggingen:
2018 2017
Aandelen 8.459 9.301
Obligaties 47.797 44.547
Liquiditeiten 51 221
Overige 426 426
Totaal 56.733 54.495
2018 Totaal Metnotering
Zondernotering
Aandelen 8.459 8.459Obligaties 47.797 47.797Liquiditeiten 51 51
Overige 426 426
Totaal 56.733 56.256 477
Defondsbeleggingenbevattengeenbeleggingendiezijnuitgegevendoordemaatschappijenbevattengeenactivadiewordengebruiktdoordemaatschappij.
2018 2017 2016 2015 2014
Werkelijkrendementopdefondsbeleggingen 358 578 5.720 -644 10.142
Contante waarde van toegezegde pensioenrechten
2018 2017 2016 2015 2014
Contantewaardevantoegezegdepensioenrechten 56.616 53.486 51.840 43.989 43.713Reëlewaardeactiva -56.733 -54.495 -51.188 -44.151 -43.621
Nettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten(voor“AssetCeiling”)
- 117 - 1.009 652 -162 92
Derisico’sdiedemaatschappijlooptinverbandmetdeaangeganepensioenverplichtingenwordenmedebepaalddoordeduratievandezeverplichtingen.Detabelhieronderlaatzienhoedezeverplichtingenzijnverdeeldoveractieveennietactievedeelnemers.
Contante waarde toegezegde pensioenrechten Duratie
Actievedeelnemers 32.096 28,6
Nietactievedeelnemersmetuitgesteldeaanspraken 12.550 24,0
Geheelofgedeeltelijkarbeidsongeschiktedeelnemers 2.186 18,5
Nietactievedeelnemersmetingeganeaanspraken 9.784 11,1
56.616
BijStichtingPensioenfondsScildonisalsgevolgvandeleeftijdsopbouwvandedeelnemerssprakevan‘nettoopbouw’waarbijdelooptijdvantoegezegdeaansprakenderhalveinlijnligtmetdehierbovengetoondeduratie.
59
JAARREKENING
Decontantewaardevandetoegezegdepensioenrechtenisgevoeligvooreenwijzigingvandegebruikteuitgangs-punten.Detabelhieronderlaat,voordeuitgangspuntendiedezewaardesignificantkunnenbeïnvloeden,zienwatdegevolgenzijnvaneenwijzigingvandezeuitgangspunten.Alleanderefactorenblijventelkensgelijk.
2018
Mutatie contante waarde toegezegde Pensioenrechten
Mutatie Service Cost
Disconteringsvoet Plus 0,50% -6.315 -357
Min 0,50% 7.426 429
Stijging salaris Plus 0,50% 894 99
Min 0,50% -894 -99
Sterfte Leeftijdsterugstelling 1jaar 1.963 83
Hetpensioenfondshoudtbijzijnbeleggingsbeleidrekeningmethetrisicoprofielvandeverplichtingen(erissprakevanAssetandLiabilitymanagementdoorhetpensioenfonds).Inverbandmetderisicodelingmetdedeelnemerswerktditrisicoprofielnietéénopééndoorbijdemaatschappij.Demaatschappijheeftimmersmethetfondseenbijdrageafgesprokendiegelijkisaandekostendekkendepremieenheeftdaarmeezijnrisico’sinbelangrijkematebeperkt.Ditlaatonverletdatdemaatschappijrisicolooptinverbandmetafsprakeninhetkadervanhetcollectiefarbeidsvoorwaardenoverlegvoorhetverzekeringsbedrijf.Dehierbovengegevengevoelighedendienenmedeinditperspectief,eninhetperspectiefdatbijhetfondssprakeisvaneenlangetermijnherstelplan,tewordenbeoordeeld.
Voor2019wordteenwerkgeversbijdrage,induizendeneuro’s,adEUR2.137verwacht(2018:EUR2.165).
60
JAARREKENING
10. Latente belastingen
Inonderstaandetabellenishetverloopvandelatentebelastingenover2018en2017zichtbaar.
2018 1 januari 2018 Mutaties via w&v rekening
Mutaties via reserves
31 december 2018
Latentevorderingen
Geactiveerdeacquisitiekosten 6.921 -1.895 5.026Fiscalewaarderingsverschillenvandebeleggingen
899 2.561 3.460
7.820 666 0 8.486Latenteverplichtingen
Pensioenverplichtingen 0 16 16
Fiscalewaarderingsverschillenvandeverzekeringsverplichtingen
6.899 -748 6.151
Egalisatiereserve 5.303 -955 4.348
Overig 657 -116 79 62012.859 -1.819 95 11.135
Per saldo latente belasting verplichting 5.039 -2.485 95 2.649
2017 1 januari 2017 Mutaties via w&v rekening
Mutaties via reserves
31 december 2017
Latentevorderingen
Geactiveerdeacquisitiekosten 8.002 -1.081 6.921Pensioenverplichtingen 163 -116 -47 0Fiscalewaarderingsverschillenvandebeleggingen
-1.607 2.506 899
6.558 1.309 -47 7.820Latenteverplichtingen
Fiscalewaarderingsverschillenvandeverzekeringsverplichtingen
6.535 364 6.899
Egalisatiereserve 4.849 454 5.303
Overig 657 -34 34 65712.041 784 34 12.859
Per saldo latente belasting verplichting 5.483 -525 81 5.039
Delatentebelastingenhebbenoverwegendeenlooptijdlangerdan1jaar.Hetkortlopendeaandeelvandelatentebelastingenisderhalvenietnadergespecificeerd.
61
JAARREKENING
11. Derivaten
Demaatschappijmaaktgebruikvanverschillenderentederivatenomeendeelvanhetrisicoopwaardemutatiesinhaarverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontractenaftedekken.Hetbetrefthiermetnameverplichtingengebaseerdopvariabeleindicesenmetrendementsgaranties.
Dederivatenkunnenverderalsvolgtwordengespecificeerd:
2018 Nominale bedrag Reële waarde actief Reële waarde passief Resterende gem. looptijd (in jr.)
Renteswaps 113.000 0 23.626 6,9Totaal 113.000 0 23.626
2017 Nominale bedrag Reële waarde actief Reële waarde passief Resterende gem. looptijd (in jr.)
Renteswaps 113.000 0 24.985 7,9Totaal 113.000 0 24.985
Dewaarderingvanbovengenoemdederivatenwordtgemodelleerdmetbehulpvanindemarktwaarneembarevariabelen.Zijbehorentot“niveau2”inde“reëlewaardehiërarchie”.
Derivatencontractenkunnenzoweleenpositieve(longpositie)alsnegatievewaarde(shortpositie)hebben.Hierdoorontstaatkredietrisicotenaanzienvandetegenpartij.Contractueelovereengekomenisdatdepartijdieeenshortpositieheeft,verplichtonderpandverschaftaandetegenpartijdiedezealszekerheidaanhoudtterdekkingvanheteventueelontstanekredietrisico.OnderpandmagverschaftwordenindevormvanliquiditeitenofEuropesestaatsobligatiesvanhogekwaliteitkredietwaardigheid.HetultimoboekjaaraanwezigeonderpandbetreftDuitseenFransestaatsobligaties.Onderpandblijftinbezitvandeverstrekkerenwordtnietindebalansvandeontvangerverwerkt.
OpdeinterestrenteswapsheeftScildonultimo2018EUR23.884collateralindepotgestort.HetcollateralwordtvoldaanofaangehoudenindevormvanNederlandse,DuitseenFransestaatsobligaties.
Bedragenvorderbaarvanherverzekeraarsuithoofdevanreedsdoordemaatschappijuitbetaaldeclaimszijnopgenomenonderleningenenvorderingen.Dezevorderingenzijndirectopeisbaar.Dereëlewaardevandeherverzekeringscontractenisnagenoeggelijkaandeboekwaarde.
12. Vennootschapsbelasting
2018 2017
Tevorderenvennootschapsbelasting 4.593 -30Tevorderendividendbelasting 1.800 1.153Totaal 6.393 1.123
Detevorderenvennootschapsbelastingultimo2018betreft2018en2017.Voordejarentotenmet2016zijndeaanslagenvastgesteldenfinancieelafgewikkeld.
62
JAARREKENING
13. Handels- en overige crediteuren
2018 2017
Intermediairs 517 536Loonheffingensocialelasten 2.423 2.607Handelscrediteuren 1.606 1.477Tebetalenbeleggingen 1.862 1.500Polishouders 25.200 24.951Tebetalendividend 459 0Tebetalenpersoneelskosten 1.528 1.209Tebetalenrechtenbonusaandelenpersoneel 200 159Tebetalenoverigekosten 2.332 2.136Premiedepot 167 207Nogniettoegerekendepremies 11.652 12.187Tebetalenclaims 5.018 10.224Tebetalenaanherverzekeraars 1.592 350Totaal 54.556 57.543
Alleverplichtingenzijngewaardeerdtegendegeamortiseerdekostprijsenzijnbinnen1jaaropeisbaar.Dereëlewaardevandeverplichtingenisnagenoeggelijkaandeboekwaarde.
14. Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen
UithoofdevanterrorismeverzekeringheeftScildonvoor2018eenobligopercentagevan1,7142%ineenAggregateReinsuranceAgreement.DeomvangvandeaansprakelijkheidvanScildoninderolvanherverzekeraarbedraagt1,7142%*33,3%*200mln.=EUR1,2mln.DezeAggregateReinsuranceAgreementisondergebrachtbijNHT.
UltimoboekjaarloopteenaantaljuridischeprocedurestegendemaatschappijwelkeScildonbetwist.Opbasisvanjuridischadviesalsmedeoverigeinformatieverwachtdemaatschappijgeennegatievefinanciëleconsequentiesenhoudtzijdanookgeenvoorzieningenaan.
63
JAARREKENING
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
15. Verdiende premies eigen rekening
2018 2017
Koopsommen 90.060 107.710Premiebetalendeposten 120.240 112.579
210.300 220.289Uitgaandeherverzekeringspremies -18.130 -17.184Netto premie-inkomsten 192.170 203.105
16. Opbrengsten uit beleggingen
2018 2017
Tegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening- Dividenden 17.988 14.548-Rente-inkomsten(incl.derivaten) 16.054 19.672Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen-Rente-inkomsten 1.314 1.604Liquidemiddelen-Rente-inkomsten -73 -20Ontvangencommissies 57 63Overige 36 88
Totaal directe opbrengsten uit beleggingen 35.376 35.955
17. Uitkeringen
2018 2017
TotaalExpiraties,afkopenenclaims
-Uitverzekeringscontractentegenvasteengegarandeerdevoorwaarden 83.558 86.247
-Uitverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt 138.784 162.727222.342 248.974
Waarvanherverzekerd-Uitverzekeringscontractentegenvasteengegarandeerdevoorwaarden -11.248 -13.461-Uitverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt -331 -1.184
-11.579 -14.645
Netto uitkeringen aan polishouders 210.763 234.329
64
JAARREKENING
18. Acquisitiekosten voor verzekeringscontracten
2018 2017
Amortisatieoverlopendeacquisitiekosten 6.877 7.395
Provisies 2.124 2.411
Totaal acquisitiekosten voor verzekeringscontracten 9.001 9.806
19. Operationele kosten
2018 2017
Afschrijvingen 764 776
Personeelskosten 17.162 15.703
Verkoop-&marketingkosten 1.580 1.533
Medischekosten 513 392
Advieskosten 5.898 4.072
Overigekosten 3.773 3.898
Allocatienaaracquisitiekosten -6.845 -7.067
Totaal operationele kosten 22.845 19.307
DeaccountantshonorariavanDeloitteoverhetboekjaarenErnst&YoungAccountantsLLPover2017zijnhiernasamengevat.Dezezijnopgenomenonderdepost‘advieskosten’.
Accountantshonoraria(bedrageninEUR1.000,inclusiefBTW) 2018 2017
Jaarrekeningcontrole 340 309Audit-gerelateerdewerkzaamheden 0 0Overigediensten 0 0Totaal 340 309
Personeelskosten 2018 2017
Salarissen 11.594 11.216
Socialelasten 1.570 1.464
Pensioenkosten 2.045 1.679
Beloninginaandelenencontanten 117 157
Overigepersoneelskosten 1.836 1.187
Totaal personeelskosten 17.162 15.703
65
JAARREKENING
Hetaantalbijdeondernemingwerkzamemedewerkers(infte)pereindeboekjaarbedroeg:
2018 2017
Vastemedewerkers 151 149
Tijdelijkemedewerkers 23 24
Totaal 174 173
ShareBonusPlan(SBP)In2018zijn10.110aandelenChesnaraoverhetboekjaar2017toegekend(2017over2016:89.695aandelenLegal&GeneralGroupplc).Devennootschapheeftvoordebeloninginaandelenover2018,toetekenneninmaart2019,EUR78(2017:EUR86)tenlastevanhetresultaatgebracht.
DevolgendetabeltoonteensamenvattingvandeultimoboekjaaruitstaandevoorwaardelijkerechtenophetaantalaandelenChesnaraenLegal&GeneralGroup:
Chesnara Legal & General2018 2018 2017
Uitstaandop1januari 0 156.464 135.581
Toegekend 10.110 89.695
Onvoorwaardelijkgeworden 0 -78.818 -68.812
Uitstaandop31december 10.110 77.646 156.464
Reëlewaardepertoekenning EUR4,70 EUR2,94
Reëlewaardeultimojaar EUR3,84 EUR2,57 EUR3,08
Personeelaandelenplan (PaP)Demaatschappijheeftvoordebeloninginaandelenover2018,toetekenneninmaart2019,EUR77(2017:EUR71)betreffendedePaPregelingtenlastevanhetresultaatgeboekt.
Bezoldiging commissarissen, bestuurders en key management Decommissarissenhebbenoverboekjaar2018EUR139(2017:EUR129)bezoldigingontvangen.
Deinhetboekjaartenlastevandeonderneminggekomenbedragenterbezoldigingvanbestuurderszijn:
2018 2017
Salarissen 465 566
Socialelasten 19 17
Pensioenkosten 45 41
Variabelebeloning 4 23
Vertrekregeling 0 164
Totaal ten laste van het resultaat 533 811
66
JAARREKENING
Deinhetboekjaartenlastevandeonderneminggekomenbedragenterbezoldigingvankeymanagementzijn:
2018 2018
Salarissen 1.313 1.839
Socialelasten 76 90
Pensioenkosten 193 218
Variabelebeloning 131 172
Vertrekregeling 576 164
Totaal ten laste van het resultaat 2.289 2.483
20. Belasting op resultaat
Debelastingoverhetresultaatwordtberekendnaarhetvoorhetbetreffendeboekjaargeldendenominaletarief,rekeninghoudendmetfiscalefaciliteiten.
2018 2017
Acutevennootschapsbelasting 1.738 5.298Latentevennootschapsbelasting -2.522 -525
Totaal belastingen -784 4.773
Tariefacutevennootschapsbelasting 25% 25%Tarieflatentevennootschapsbelasting 25%-2020 22.55%-2021enverder 20.50%
Debelastingophetresultaatisalsvolgtsamengesteld:
2018 2017
Resultaatuitgewonebedrijfsuitoefeningvoorbelastingen -1.019 18.940
Belastingberekendopbasisvanhetgeldendetariefvoorvennootschapsbelasting(25,0%) -255 4.735Aanpassingenalsgevolgvan:•Nietaftrekbarekostenencorrectiesaangiften 42 51• Overige -10 -13Aanpassingentarieflatentebelastingen -561Belastingen op resultaat -784 4.773
67
JAARREKENING
21. Verbonden partijen
Alletransactiesmetverbondenpartijengeschiedenoparm’slengthbasis.Informatieoverdebezoldigingvansleutelfunctionarissen,RaadvanCommissarissenenhetAuditCommitteewordtverstrektinparagraaf19.
22. Gebeurtenissen na balansdatum
Erhebbenzichgeengebeurtenissennabalansdatumvoorgedaan.
23. Besluit over de winstverdeling
VooruitlopendopdebeslissingvandeAlgemeneVergaderingvanAandeelhouderssteltdedirectievooromhetresultaatover2018vanEUR0,2miljoennegatiefinminderingtebrengenopdereserves.
68
OVERIGE GEGEVENS
Statutaire bepalingen over de winstverdeling Inartikel33wordtoverdewinstverdelinghetvolgendebepaald:1.Dewinststaatterbeschikkingvandealgemenevergadering.2.Winstuitkeringenkunnenslechtsplaatshebbentottenhoogstehetbedragvandeuitkeerbarereserves.3.Uitkeringvandewinstgeschiedtnadevaststellingvandejaarrekeningwaaruitblijktdatzijgeoorloofdis.
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Decontroleverklaringvandeonafhankelijkeaccountantisopdevolgendepagina’sopgenomen.
69
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
AandeaandeelhoudersenderaadvancommissarissenvanScildonN.V.
VERKLARING OVER DE IN HET JAARVERSLAG OPGENOMEN JAARREKENING 2018
Ons oordeelWijhebbendejaarrekening2018vanScildonN.V.teHilversumgecontroleerd.
NaaronsoordeelgeeftdeinditjaarverslagopgenomenjaarrekeningeengetrouwbeeldvandegrootteendesamenstellingvanhetvermogenvanScildonN.V.op31december2018envanhetresultaatendekasstromenover2018inovereenstemmingmetInternationalFinancialReportingStandardszoalsaanvaardbinnendeEuropeseUnie(EU-IFRS)enmetTitel9Boek2BW.
Dejaarrekeningbestaatuit:1. Debalansper31december2018.2. Devolgendeoverzichtenover2018:dewinst-en-verliesrekening,hetoverzichttotaalresultaat,hetmutatieoverzicht
eigenvermogenenhetkasstroomoverzicht.3. Detoelichtingmeteenoverzichtvandebelangrijkegrondslagenvoorfinanciëleverslaggevingenoverige
toelichtingen.
De basis voor ons oordeelWijhebbenonzecontroleuitgevoerdvolgenshetNederlandsrecht,waaronderookdeNederlandsecontrolestandaardenvallen.Onzeverantwoordelijkhedenopgrondhiervanzijnbeschrevenindesectie “Onzeverantwoordelijkhedenvoordecontrolevandejaarrekening”.
WijzijnonafhankelijkvanScildonN.V.zoalsvereistindeEuropeseverordeningbetreffendespecifiekeeisenvoordewettelijkecontrolesvanfinanciëleoverzichtenvanorganisatiesvanopenbaarbelang,deWettoezichtaccountantsorganisaties(Wta),deVerordeninginzakedeonafhankelijkheidvanaccountantsbijassurance-opdrachten(ViO)enanderevoordeopdrachtrelevanteonafhankelijkheidsregelsinNederland.VerderhebbenwijvoldaanaandeVerordeninggedrags-enberoepsregelsaccountants(VGBA).
Wijvindendatdedooronsverkregencontrole-informatievoldoendeengeschiktisalsbasisvooronsoordeel.
MaterialiteitOpbasisvanonzeprofessioneleoordeelsvorminghebbenwijdematerialiteitvoordejaarrekeningalsgeheelbepaaldop€2.500.000.Dematerialiteitisgebaseerdop2%vanheteigenvermogen.Wijhoudenookrekeningmetafwijkingenen/ofmogelijkeafwijkingendienaaronzemeningvoordegebruikersvandejaarrekeningomkwalitatieveredenenmaterieelzijn.
Wijzijnmetderaadvancommissarissenovereengekomendatwijaanderaadtijdensonzecontrolegeconstateerdeafwijkingenboven€125.000rapporteren,alsmedekleinereafwijkingendienaaronzemeningomkwalitatieveredenenrelevantzijn.
De kernpunten van onze controleIndekernpuntenvanonzecontrolebeschrijvenwijzakendienaaronsprofessioneleoordeelhetmeestbelangrijkwarentijdensonzecontrolevandejaarrekening.Dekernpuntenvanonzecontrolehebbenwijmetderaadvancommissarissengecommuniceerd,maarvormengeenvolledigeweergavevanalleswatisbesproken.
70
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
Wijhebbenonzecontrolewerkzaamhedenmetbetrekkingtotdezekernpuntenbepaaldinhetkadervandejaarrekeningcontrolealsgeheel.Onzebevindingentenaanzienvandeindividuelekernpuntenmoetenindatkaderwordenbezienennietalsafzonderlijkeoordelenoverdezekernpunten.
Beschrijving van het kernpunt De wijze waarop dit kernpunt door ons is gecontroleerdSchattingen gehanteerd bij de bepaling en de toetsing van de toereikendheid van de verplichting voor verzekeringscontracten
Devennootschapheefteensignificanteverplichtingvoortvloeienduitverzekerings-contractenvan€1,9miljard,die90%procentvanhetbalanstotaalvertegenwoordigt.
Deberekeningvandeverplichting,alsmededeberekeningvande‘bestestimate’verplichtingtenbehoevevandetoereikendheidstoets,bevattensignificanteinschattingenvanonzekeretoekomstigeuitkomsten.
Hierbijwordtonderscheidgemaaktnaardeverplichtingvoorproductenmetvasteengegarandeerdevoorwaardenendeverplichtingvoorverzekeringenwaarbijpolishoudersderisico’sdragen.Voordebepalingvandewaardevandevasteengegarandeerdeaansprakenbijtoepassingvandetoereikendheidstoetsisdeontwikkelingvandemarktrentebepalend.Ookverschillendeandereassumptieswordengebruiktomdewaardevandeverzekeringsverplichtingeninteschatten.Voorde‘bestestimate’verplichtingvooroverlijdensrisicoverzekeringenbetreftditmetnamedeinschattingvansterftekansen,kostenontwikkelingenenverval.
Hetgebruikvanandereaannamesvoordezefactorendandegrondslagendienuindejaarrekeningzijngebruikt,zoueenmaterieeleffectkunnenhebbenopdeverzekeringstechnischevoorzieningenenverzekeringstechnischelasten.
Hetrisicobestaatdatdetechnischevoorzieningenniettoereikendzijn.
Wijhebbenactuariëlespecialisteningezetomonsteassisterenbijonzecontrolewerkzaamhedenopdetoetsingvandetoereikendheidvandeverplichtingvoorverzekeringscontracten.
Onzewerkzaamhedenwarenvooralgerichtop:• Deopzet,hetbestaanendewerkingvaninternecontroles
diedoordevennootschapzijnuitgevoerdopdewaarderingvandeverplichtingvoorverzekeringscontracten.
• Debasisgegevensdiedoordevennootschapzijngebruikt.• Degehanteerdemethodenenassumptiesvoorde
waarderingvandeverplichtingvoorverzekeringscontractenendetoereikendheidstoetsaandehandvanhistorischeinformatieensectorinformatie.
• Hetmodelwaarmeedetoereikendheidstoetswordtuitgevoerd.
• Eenanalysevandeuitkomstenvandetoereikendheidstoets.• Deanalysevanmutatiesinresultatenperbrontussen
periodendoordevennootschap.
Tenslottehebbenwijbeoordeeldofdetoelichting,opdeverzekeringsverplichtingeninclusiefdedaarmeesamen-hangenderisico’senonzekerheden,endeuitgevoerdetoereikendheidstoets,zoalsopgenomenindetoelichtingvoldoetaandeverslaggevingsvereisten.
Onze observatie bij dit kernpunt:WijachtendedoorScildonN.V.toegepastemethodiekengehanteerdeveronderstellingenvoordevaststellingvandetechnischevoorzieningaanvaardbaarenzijnvanmeningdatdezevoorzieningtoereikendis.Tevensachtenwedetoelichtingopdepagina’s52totenmet55toereikend.
71
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
Beschrijving van het kernpunt De wijze waarop dit kernpunt door ons is gecontroleerdWaardering financiële beleggingenDefinanciëlebeleggingenzijneenomvangrijkepostbinnendebalansvanScildonN.V.met€2,0miljardenbetreft98%vanhetbalanstotaal.Eriseenrisicodatdefinanciëlebeleggingenindejaarrekeningfoutiefzijnweergegeven,alsgevolgvaneenonjuistewaardering.
Omdezerisico’steondervangenhebbenwijondermeerdevolgendewerkzaamhedenverricht:• Beoordelenvandeopzetenhetbestaanvande
administratieveorganisatieeninternecontrole.• Gegevensgerichtewerkzaamhedenwaaronder
cijferbeoordelingenendetailcontroles.• Kennisnemenvandeanalysevanverschilleninde
waarderingdoorvermogensbeheerdersendecustodian.• Eigentoetsingvandewaarderingvandebeleggingen,
waarbijspecifiekaandachtisbesteedaandewaarderingvandebeleggingenzondermarktwaardering.
• Toetsingvandemutaties(inaantallen)vandebeleggingen.
Tenslottehebbenwijbeoordeeldofdetoelichtingopgenomenindejaarrekening(noot4balans)voldoetaandeverslaggevingsvereisten.
Onze observatie bij dit kernpunt:Decombinatievanhettestenvandeinternebeheers-maatregelenenhetuitvoerenvangegevensgerichtewerk-zaamhedenheeftvoldoendeadequatecontroleinformatieopgeleverd.Tevensachtenwedetoelichtingopdepagina’s49totenmet51toereikend.
72
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
Beschrijving van het kernpunt De wijze waarop dit kernpunt door ons is gecontroleerdSolvency IIDeSolvencyIIratioisopgenomenindetoelichtingopdejaarrekening.Voordevennootschapbedraagtdezeper31december2018circa203%.Ditpercentagekomttotstanddoordebalansteherrekenennaarmarktwaardeendezemarktwaardetedelendoordeberekendebenodigdesolvabiliteit.Zoweldemarktwaardebalansalsdeberekendebenodigdesolvabiliteitomvattenbelangrijkeassumptiesdiederatiosterkkunnenbeïnvloedenalsmedecomplexeberekeningen.Hetrisicobestaatdatdeberekendesolvabiliteitsratiotehoogisweergegeven.
Omhetrisicoteondervangenhebbenwijondermeer:• Deopzetenhetbestaanvandebeheersingsmaatregelen
rondomdetotstandkomingvandeSolvencyIIratiobeoordeeld.
• Overwegingenvanhetmanagementmetbetrekkingtotparameters,zoalstoekomstigeverwachtesterfte,getoetst.
• BeoordelingvandeLACDT,rekeninghoudendmetdevereistenvanuitDNB.
• Gegevensgerichtewerkzaamhedenuitgevoerdmetbetrekkingtotdebepalingvandetechnischevoorziening,waaronderhettoetsenvandejuistheidenvolledigheidvandereclassificatiesendevervalmomentenvandekasstromen.
• Gegevensgerichtewerkzaamhedenuitgevoerdmetbetrekkingtotdebepalingvanhetbeschikbarekapitaal,waaronderhetbeoordelenvandejuistheidenvolledigheidvandefinanciëleaanpassingenvandestatutairebalansnaardemarktwaardebalans.
• DeinvoerdatavandeverschillendeSCRberekeningengetoetstopjuistheidenvolledigheidalsmededejuistetoepassingvandestandaardformulesgecontroleerd.
Onze observatie bij dit kernpunt:Decombinatievanhettestenvandeinternebeheers-maatregelenenhetuitvoerenvangegevensgerichtewerk-zaamhedenheeftvoldoendeadequatecontroleinformatieopgeleverd.Voornaderedetailsverwijzenwijnaardesectie:Solvabiliteitindejaarrekening.
73
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
Beschrijving van het kernpunt De wijze waarop dit kernpunt door ons is gecontroleerdBetrouwbaarheid en continuïteit van de geautomatiseerde gegevensverwerkingEenbetrouwbareautomatischegegevensverwerkingisincontinuïteitvanessentieelbelangvoordecontrolevanScildonN.V.DaarmeevormenonzewerkzaamhedendiewijverrichtenopdeITeenkernpuntbinnenonzecontrole.Wijhebbendeeffectievewerkingvastgesteldvanondermeerdeverzekeringstechnischeadministratiesendefinanciëleadministratie.
Inonzecontrolehebbenwijookexplicietaandachtgeschonkenaanhetcyberrisico.Indieneronvoldoendeaandachtzouzijnbinnendeorganisatie,danlooptdeorganisatiehiereenmogelijkrisicoopschadedoorverliesvandataofvanreputatie.
Hetrisicoisdatdeautomatiseringsgevingnieteffectiefwordtbevonden,waardoorwijgeenvoldoendeengeschiktecontrole-informatiekunnenverkrijgenalsbasisvooronsoordeel.
Omhetrisicoteondervangenhebbenwijondermeer:• DealgemeneITbeheersingsmaatregelengetoetstopopzet,
bestaanenwerkingalsookrelevanteapplicatiecontroleszijnbeoordeeld.
• VoortshebbenwijdeCyberHealthCheck,zoalsdezeisuitgegevendoordeNBA,uitgevoerd.
Onze observatie bij dit kernpunt:Decombinatievanhettestenvandeinternebeheers-maatregelenenhetuitvoerenvangegevensgerichtewerk-zaamhedenheeftvoldoendeadequatecontroleinformatieopgeleverd.Voortshebbenwijgeenbijzonderhedengeconstateerdaangaandehetcyberrisicodieeenimpactkunnenhebbenopdejaarrekening.Welhebbenwijeenaantalaanbevelingengegevendieindekomendeperiodenaderkunnenwordenuitgewerktomdebeheersingverderteversterken.
VERKLARING OVER DE IN HET JAARVERSLAG OPGENOMEN ANDERE INFORMATIE
Naastdejaarrekeningenonzecontroleverklaringdaarbij,omvathetjaarverslagandereinformatie,diebestaatuit:• Kerncijfers• Berichtvanderaadvancommissarissen• Verslagvandedirectie• Overigegegevens
Opgrondvanonderstaandewerkzaamhedenzijnwijvanmeningdatdeandereinformatie:• Metdejaarrekeningverenigbaarisengeenmateriëleafwijkingenbevat.• AlleinformatiebevatdieopgrondvanTitel9Boek2BWisvereist.
Wijhebbendeandereinformatiegelezenenhebbenopbasisvanonzekennisenonsbegrip,verkregenvanuitdejaarrekeningcontroleofanderszins,overwogenofdeandereinformatiemateriëleafwijkingenbevat.
MetonzewerkzaamhedenhebbenwijvoldaanaandevereisteninTitel9Boek2BWendeNederlandseStandaard720.Dezewerkzaamhedenhebbennietdezelfdediepgangalsonzecontrolewerkzaamhedenbijdejaarrekening.
Hetbestuurisverantwoordelijkvoorhetopstellenvandeandereinformatie,waaronderhetbestuursverslagendeoverigegegevens,inovereenstemmingmetTitel9Boek2BW.
74
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
VERKLARING BETREFFENDE OVERIGE DOOR WET- OF REGELGEVING GESTELDE VEREISTEN
BenoemingWijzijndoorderaadvancommissarissenop21maart2018benoemdalsaccountantvanScildonN.V.vanafdecontrolevanhetboekjaar2018enzijnsindsdatboekjaartotnutoedeexterneaccountant.
Geen verboden dienstenWijhebbengeenverbodendienstenalsbedoeldinartikel5,lid1vandeEuropeseverordeningbetreffendespecifiekeeisenvoordewettelijkecontrolesvanfinanciëleoverzichtenvanorganisatiesvanopenbaarbelanggeleverd.
BESCHRIJVING VAN VERANTWOORDELIJKHEDEN MET BETREKKING TOT DE JAARREKENING
Verantwoordelijkheden van het bestuur en de raad van commissarissen voor de jaarrekening HetbestuurisverantwoordelijkvoorhetopmakenengetrouwweergevenvandejaarrekeninginovereenstemmingmetEU-IFRSenmetTitel9Boek2BW.Inditkaderishetbestuurverantwoordelijkvooreenzodanigeinternebeheersingdiehetbestuurnoodzakelijkachtomhetopmakenvandejaarrekeningmogelijktemakenzonderafwijkingenvanmaterieelbelangalsgevolgvanfoutenoffraude.
Bijhetopmakenvandejaarrekeningmoethetbestuurafwegenofdevennootschapinstaatisomhaarwerkzaamhedenincontinuïteitvoorttezetten.Opgrondvangenoemdeverslaggevingsstelselsmoethetbestuurdejaarrekeningopmakenopbasisvandecontinuïteitsveronderstelling,tenzijhetbestuurhetvoornemenheeftomdevennootschapteliquiderenofdebedrijfsactiviteitentebeëindigenofalsbeëindiginghetenigerealistischealternatiefis.
Hetbestuurmoetgebeurtenissenenomstandighedenwaardoorgeredetwijfelzoukunnenbestaanofdevennootschaphaarbedrijfsactiviteitenincontinuïteitkanvoortzetten,toelichtenindejaarrekening.
Deraadvancommissarissenisverantwoordelijkvoorhetuitoefenenvantoezichtophetprocesvanfinanciëleverslaggevingvandevennootschap.
Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekeningOnzeverantwoordelijkheidishetzodanigplannenenuitvoerenvaneencontroleopdrachtdatwijdaarmeevoldoendeengeschiktecontrole-informatieverkrijgenvoorhetdooronsaftegevenoordeel.
Onzecontroleisuitgevoerdmeteenhogematemaargeenabsolutematevanzekerheid,waardoorhetmogelijkisdatwijtijdensonzecontrolenietallemateriëlefoutenenfraudeontdekken.
Afwijkingenkunnenontstaanalsgevolgvanfraudeoffoutenenzijnmaterieelindienredelijkerwijskanwordenverwachtdatdeze,afzonderlijkofgezamenlijk,vaninvloedkunnenzijnopdeeconomischebeslissingendiegebruikersopbasisvandezejaarrekeningnemen.Dematerialiteitbeïnvloedtdeaard,timingenomvangvanonzecontrolewerkzaamhedenendeevaluatievanheteffectvanonderkendeafwijkingenoponsoordeel.
WijhebbendezeaccountantscontroleprofessioneelkritischuitgevoerdenhebbenwaarrelevantprofessioneleoordeelsvormingtoegepastinovereenstemmingmetdeNederlandsecontrolestandaarden,ethischevoorschriftenendeonafhankelijkheidseisen.Onzecontrolebestondonderandereuit:• Hetidentificereneninschattenvanderisico’sdatdejaarrekeningafwijkingenvanmaterieelbelangbevatals
gevolgvanfoutenoffraude,hetinreactieopdezerisico’sbepalenenuitvoerenvancontrolewerkzaamhedenen
75
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
hetverkrijgenvancontrole-informatiedievoldoendeengeschiktisalsbasisvooronsoordeel.Bijfraudeishetrisicodateenafwijkingvanmaterieelbelangnietontdektwordtgroterdanbijfouten.Bijfraudekansprakezijnvansamenspanning,valsheidingeschrifte,hetopzettelijknalatentransactiesvastteleggen,hetopzettelijkverkeerdvoorstellenvanzakenofhetdoorbrekenvandeinternebeheersing.
• Hetverkrijgenvaninzichtindeinternebeheersingdierelevantisvoordecontrolemetalsdoelcontrolewerkzaamhedenteselecterendiepassendzijnindeomstandigheden.Dezewerkzaamhedenhebbennietalsdoelomeenoordeeluittesprekenoverdeeffectiviteitvandeinternebeheersingvandevennootschap.
• Hetevaluerenvandegeschiktheidvandegebruiktegrondslagenvoorfinanciëleverslaggevingenhetevaluerenvanderedelijkheidvanschattingendoorhetbestuurendetoelichtingendiedaaroverindejaarrekeningstaan.
• Hetvaststellendatdedoorhetbestuurgehanteerdecontinuïteitsveronderstellingaanvaardbaaris.Tevenshetopbasisvandeverkregencontrole-informatievaststellenofergebeurtenissenenomstandighedenzijnwaardoorgeredetwijfelzoukunnenbestaanofdevennootschaphaarbedrijfsactiviteitenincontinuïteitkanvoortzetten.Alswijconcluderendatereenonzekerheidvanmaterieelbelangbestaat,zijnwijverplichtomaandachtinonzecontroleverklaringtevestigenopderelevantegerelateerdetoelichtingenindejaarrekening.Alsdetoelichtingeninadequaatzijn,moetenwijonzeverklaringaanpassen.Onzeconclusieszijngebaseerdopdecontrole-informatiedieverkregenistotdedatumvanonzecontroleverklaring.Toekomstigegebeurtenissenofomstandighedenkunnenerechtertoeleidendateenvennootschaphaarcontinuïteitnietlangerkanhandhaven.
• Hetevaluerenvandepresentatie,structuureninhoudvandejaarrekeningendedaarinopgenomentoelichtingen.
• Hetevaluerenofdejaarrekeningeengetrouwbeeldgeeftvandeonderliggendetransactiesengebeurtenissen.
Wijcommunicerenmetderaadvancommissarissenonderandereoverdegeplandereikwijdteentimingvandecontroleenoverdesignificantebevindingendieuitonzecontrolenaarvorenzijngekomen,waarondereventuelesignificantetekortkomingenindeinternebeheersing.Inditkadergevenwijookeenverklaringaanhetauditcomitéopgrondvanartikel11vandeEuropeseverordeningbetreffendespecifiekeeisenvoordewettelijkecontrolesvanfinanciëleoverzichtenvanorganisatiesvanopenbaarbelang.Deindieaanvullendeverklaringverstrekteinformatieisconsistentmetonsoordeelindezecontroleverklaring.
Wijbevestigenaanderaadvancommissarissendatwijderelevanteethischevoorschriftenoveronafhankelijkheidhebbennageleefd.Wijcommunicerenookmetderaadoverallerelatiesenanderezakendieredelijkerwijsonzeonafhankelijkheidkunnenbeïnvloedenenoverdedaarmeeverbandhoudendemaatregelenomonzeonafhankelijkheidtewaarborgen.
Wijbepalendekernpuntenvanonzecontrolevandejaarrekeningopbasisvanallezakendiewijmetderaadvancommissarissenhebbenbesproken.Wijbeschrijvendezekernpunteninonzecontroleverklaring,tenzijditisverbodendoorwet-ofregelgevingofinbuitengewoonzeldzameomstandighedenwanneerhetnietvermeldeninhetbelangvanhetmaatschappelijkverkeeris.
Amsterdam,27maart2019DeloitteAccountantsB.V.
Wasgetekend:C.J.deWittRA
Postadres:
Postbus4
1200AAHilversum
Bezoekadres:
Laapersveld68
1213VBHilversum
(035)6252525
www.scildon.nl
Top Related