WELKOM namens

Stichting Pensioenfonds KAS BANK

Amsterdam, 23 september 2009

Agenda

1. Welkom en voorstellen bestuur

2. Notulen deelnemersvergadering 31 oktober 2008

3. Bespreking jaarverslag

1.Dekkingsgraad

2.Indexatie

3.Waarde overdracht

4.Beleggingsbeleid

4. Voortgang Nieuwe Pensioenwet:

1.Marktwaarde waardering

2. Communicatie

3. Governance

5. Pensioenfonds vandaag

6. WVTTK

7. Sluiting

23 september 2009

1. Pensioenbestuur

• Bart Mantje (voorzitter)

• Ard de Wit (plv voorzitter)

• Ellen van Krimpen (secretaris)

• Ayolt van Tijum (plv secretaris)

• Ben Velzeboer

• Boudewijn van Lynden

Dank aan Martin Staal en Jan Damkot voor samen 34 jaar inbreng in het bestuur van het Pensioenfonds van de KAS BANK

23 september 2009

2. Notulen

Vragen en/of opmerkingen ?

23 september 2009

3.1. Jaarverslag: Dekkingsgraad (1)

• Minimaal vereiste dekkingsgraad vanuit toezichthouder 105%

• Vereiste dekkingsgraad inclusief reserve (FTK buffer) 115%

• Dekkingsgraad ultimo 2007 tegen marktrente 132,6%

• Dekkingsgraad ultimo 2008 tegen marktrente 90,2% ipv gerapporteerde 92%

Oorzaak: niet meenemen van de voorziening excassokosten

23 september 2009

Dekkingsgraad = vermogenspositie van het fonds

Excassokosten zijn kosten die gemaakt moeten worden voor daadwerkelijke uitbetaling van de pensioenen

3.1. Jaarverslag : Dekkingsgraad (2)

Dekkingsgraad Pensioenfonds van de KAS BANK ultimo augustus: 103,9%

AMSTERDAM (FD.nl/DJ)--De gemiddelde dekkingsgraad van pensioenfondsen is gestegen tot bijna 103%, meldt De Nederlandse Bank (DNB) woensdag in het jongste kwartaalbericht.

23 september 2009

3.2. Jaarverslag: Indexatie

• Indexatie voor inactieven betrof over 2008 1,9%

• Indexatie voor actieven betrof over 2008 3% (CAO stijging)

• Indexatie voor inactieven over 2009 0% (CPI 12 maands per augustus 0%)

• Indexatie voor actieven over 2009 1 % (CAO stijging)

23 september 2009

3.3 Jaarverslag: Waarde overdracht

• Waardeoverdracht en afkoop van pensioenen wettelijk mogelijk bij dekkingsgraad van > 100%

• Beleid: de dekkingsgraad 3 maanden achtereen > 100%

• Juni, Juli en augustus boven 100%

• Dus: 1 september : herstart waardeoverdracht en afkoop van pensioenen

23 september 2009

3.4 Jaarverslag: Beleggingsbeleid(1)

• Herstelplan ingediend

– Sponsor vult aan tot 105% van dekkingsgraad per ultimo

december 2009 en fonds voldoet hiermee aan herstelvoorwaarden

DNB (< 5 jaar)

– Continuiteitsanalyse laat zien dat het fonds na 12 jaar terug is op

niveau van 115% en daarmee wordt aan de reserve-eisen van

toezichthouder voldaan (eis is binnen 15 jaar op dekkingsgraad

van 115%)

– Geen ingrijpende acties op rechten, premie en toeslagen

23 september 2009

3.4. Jaarverslag: Beleggingsbeleid(2)

• Performance 2008

– Delta Lloyd van -8,3% tov benchmark -9,3% (85% assets)

– Insinger van -21,5% tov benchmark -8,6% (15% assets)

23 september 2009

3.4. Jaarverslag: Beleggingsbeleid (3)

• Hedging Risico’s:

– Rente Risico is gehedged voor 55% in oktober 2008 via Swap

– Valuta risico gehedged voor 75% in de posities in Yen, dollar en

GBP

23 september 2009

3. Jaarverslag

23 september 2009

4. Voortgang Nieuwe Pensioenwet

23 september 2009

Met ingang van 2007 is het Financieel Toetsingskader voor Pensioenfonds van de KAS BANK van kracht.

3 belangrijke elementen Pensioenwet:

1.Marktwaardewaardering2.Communicatie 3.Governance structuur

4.1. Marktwaardewaardering

• Pensioenwereld hard geraakt door lage rente en lage index(en) met als resultaat voor Pensioenfonds KAS BANK:

– dekkingsgraad van 132% naar 90%.

– Indienen van Herstelplan

– Verdwijnen van in ALM studie vastgesteld risico budget

23 september 2009

4.2. Communicatie

Startbrief, UPO en website

Nieuw: PF update

www.kasbank.enmijnpensioen.nl

23 september 2009

4.3. Governance: Deelnemersraad

• Gerard van Zwam

• Eric Frische

• Nico van Leeuwen

• Harm Bolsenbroek

• Status:

– 4 maal per jaar bij elkaar over ontwikkelingen

– Adviesrecht ingewonnen voor : Herstelplan, Jaarverslag en ABTN

23 september 2009

De deelnemersraad adviseert het bestuur van het pensioenfonds op verzoek van het bestuur of uit eigen beweging. Wettelijk is vastgelegd in welke situaties het bestuur in elk geval de deelnemersraad moet horen voordat er een besluit wordt genomen.

Op 26 mei zijn er verkiezingen geweest waarbij huidig leden van deelnemersraad zijn herkozen

4.3. Governance: Verantwoordingsorgaan

• Egon Tibboel

• Erik Bobeldijk

• Gerard van Zwam

• Eric Frische

• Harm Bolsenbroek

• Nico van Leeuwen

• Status:

– Informatieverstrekking aangaande ontwikkelingen fonds

– Scholing van Verantwoordingsorgaan

– Plan van aanpak Verantwoordingsorgaan wordt geschreven

23 september 2009

Het verantwoordingsorgaan heeft tot taak vast te stellen of het bestuur bij haar beleid op een evenwichtige manier heeft rekening gehouden met de belangen van alle belanghebbenden.

4.3. Governance: Visitatie commissie

• Erik Uijen (MN Service)

• Flip Klopper (oud directeur DNB)

• Adriaan Heuzinkveld (Pfs Gazelle)

• Status:

– Eerste visitatie ronde in mei 2009 plaatsgevonden (geen opmerkingen)

– Tweede visitatie ronde volgt in oktober

De Visitatie Commissie houdt toezicht op het pensioenbestuur en toetst het bestuur op basis van de Principes Goed Pensioenfondsbestuur .

23 september 2009

4.3. Governance: Compliance officer

• Kees van Pruissen

• Status:

– Alle bestuursleden hebben de gedragscode getekend

23 september 2009

De Compliance Officer is een onafhankelijke (interne) toezichthouder die (actief) toetst of de gedragscode en/of wettelijke regelingen met betrekking tot de koersgevoelige informatie en privé effectentransacties worden nageleefd. De compliance officer heeft een signalerende en corrigerende functie.

5. Pensioenfonds vandaag (1)

• Beleggingscommissie

– Risico analyses

– Beleggingsbeleid (ALM studie)

– Performance gesprekken met Asset Managers

– Mandaat Asset Mangers

– SLA Asset Managers

– Herstelplan

– Continuiteits analyse

23 september 2009

Performance tot 31 augustus 2009

(Delta Lloyd) = YTD 8,60 % BM = 9,11 %(Insinger) = YTD 10,75 % BM = 9,11 %Gezamenlijk = YTD 8,36 % * BM = 9,11 %

Inclusief Swap overlay ivm rente hedge van -0,47%

5. Pensioenfonds vandaag (2)

werkgever

werknemerpensioenuitvoerder

pensioenovereenkomst

pensioenreglement

uitvoeringsovereenkomst

DR

DR

ABTNStatuten

23 september 2009

5. Pensioenfonds vandaag (3)

• Herschrijven van Actuariële en BedrijfsTechnische Nota (ABTN)

• Hierin staat vermeld:

– Financiële opzet

– Actuariële grondslagen

– Wijze waarop uitvoering wordt gegeven aan: uitvoeringsovereenkomst, de toeslagverlening, de inrichting van de bedrijfsvoering.

– Sturingsmiddelen

– Beleggingsbeginselen.

• Herschrijven uitvoeringsovereenkomst: afspraken rond de financiering

23 september 2009

Pensioenfondsen dienen te werken volgens een actuariële en bedrijfstechnische nota.

Pensioenfonds vandaag (4)

• (Her)onderhandeling verzekeringscontract

• Kostenreductie’s (advies)

• Governance structuur

• Opleiding

• Zelfevaluatie

• Communicatie

23 september 2009

6. WVTTK

23 september 2009

7. Sluiting

DANK VOOR UW KOMST

En wel thuis

23 september 2009