PROGRAMMA

19.00 u Ontvangst

19.30 u Inleiding

door uw gastheer Hans Veirman

19.40 u “Een goed beursjaar op komst.”

door DANNY REWEGHS

20.30 u presentatie binck bank

door georgios mihailidis

20.45 u Wijndegustatie met maitre sommelier steve bette

Een goed beursjaar op komst!

Danny Reweghs

Directeur strategie INSIDE BELEGGEN

Argumenten pro

• Gratis-geldpolitiek houdt aan

• Recordbedragen vastrentend belegd

• Sterke bedrijfsresultaten

• Lage waarderingen

• Pessimisme omtrent aandelen

• Geen renderend alternatief

Bel20 op 10 jaar

Geen blijvende stijging!

• Geen ‘buy&hold’

• Economisch herstel kunstmatig

• Beursherstel is ook tijdelijk

• Langere rally in berenmarkt sinds 2000

• Ommekeer in 2011?

Herverdeling wereldrijkdom

• Enorme groeiverschillen: wereld op twee snelheden

• Brazilië, India, China, .. >5% groei

• Europa, VS, Japan 1 à 3% groei

• Grote Recessie heeft tendens tot herverdeling wereldrijkdom nog versneld!

Relatie BBP versus Index: Emerging Markets versus Developed Markets

Favoriete thema’s

• Groeilanden: opkomende middenklasse

• Grondstoffen: basismetalen + goud

• Landbouw

• Energie en alternatieve energie

• Vergrijzing

Uitkijken met obligaties!

• Na verloren decennium voor aandelen, nu een voor obligaties

• Rente zal gaan stijgen

• Klassieke patronen overboord gooien

• Bedrijfs- beter dan overheidsobligaties !?

• Obligaties groeilanden beter dan van Westerse landen !?

Credit Default Swaps Europe

USA Lange termijn intrestvoeten : zeer laag

Duitse rente op 10 jaar

Geldcreatie door Centrale Bank USA

Gouden tijden voor goud

• Extreme schuldcreatie door crisis

• Goud biedt kans zich te beschermen

• Ook tegen risico’s zoals inflatie en dollar

• Fysiek goud (tracker GBS)

• Goudmijnen (tracker GDX)

• Centrale banken emerging markets zoeken diversificatie voor dollar

Goud de voorbije 35 jaar

Goud/Dow-ratio

Belgische favorieten

• Thrombogenics: dé biotechbelofte

• Nyrstar: klaar voor grote sprong

• Omega Pharma: té zwaar afgestraft

• Picanol: uit de as herrezen

• Sioen: terugkeer transportsector

Thrombogenics: dé biotechbelofte

Nyrstar: klaar voor grote sprong

Omega Pharma: té zwaar afgestraft

Picanol: uit de as herrezen

Sioen: terugkeer transportsector

Internationale favorieten

• FFP: ver onder intrinsieke en boekwaarde

• Lafarge: 70% in groeilanden voor cement

• Petrobras: geslaagde kapitaalverhoging

• ArcelorMittal: play op China

• Asian Bamboo: prachtig groeitraject

FFP: ver onder boekwaarde

Lafarge: 70% in groeilanden

Petrobras: kapitaalverhoging

ArcelorMittal: play op China

Asian Bamboo: prachtig groeitraject

Conclusies

• Nog tijdelijke beursklim; geen ‘buy&hold’

• Profiteer van wereld met twee snelheden

• Keuze tussen aandelen, cash en goud

• Obligaties niet voor lange termijn

• Keuze voor veiligheid voorop

BEDANKT VOOR DE AANDACHT!