摩根全方位入息基金提升現有入息：在利率相對為低的環境下，致力提供吸引收益組合廣泛分散：投資跨越世界各地及不同資產，尋求分散投資，以期令組合風險趨向均衡提供派息類別：本基金的每月派息類別*為投資者提供吸引收益機會（*旨在每月派息。派息率並無保證，分派可能由資本撥款支付注意重要事項3。）

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重要事項

1. 本基金投資於可產生收益的股票、債券及其他證券的多元化組合。本基金將有限度投資於以人民幣計價的投資項目。2. 本基金因而須承受多種投資相關風險，包括股票、信貸、投資級別債券風險、可能影響債券價格之利率風險、房地產市場相關風險（包括房地產投資信託及其他地產相關證券；不允許直接投資地產）、流通性、分派（分派、分派率或收益率並不受保證）、歐元區主權債務危機及衍生工具風險。低於投資級別或未獲評級債務證券之投資，可能須承受相比投資級別債券較高之流通性風險及信貸風險，並增加投資損失之風險。貨幣對沖類別的對沖及類別貨幣相關風險。人民幣對沖類別的人民幣貨幣及貨幣對沖類別風險。人民幣現時不可自由兌換。將境外人民幣（CNH）兌換為境內人民幣（CNY）是一項貨幣管理程序，須遵守由中國政府實施的外匯管制政策及限制。概無保證人民幣不會在某個時間貶值。在極端市況下市場未能提供足夠人民幣作兌換時及獲信託管理人批准後，經理人可以美元支付贖回所得款項及 / 或分派。

3. 當基金所得之收入並不足夠支付基金宣佈之分派時，經理人有權可酌情決定該分派可能由資本（包括實現與未實現資本收益）撥款支付。投資者應注意，從資本撥款支付分派即代表從投資者原先投資基金之款額或該項原先投資應佔的任何資本增值退回或提取部分金額。基金作出任何分派均可能導致每單位資產淨值即時下跌。

4. 投資者可能須承受重大損失。5. 投資者不應單憑本文件作出投資決定。

2020年1月

Morningstar基金研究評級

+ 《亞洲資產管理》雜誌，2019 Best of the Best Awards最佳多元資產基金管理人

+ 基金研究評級來源：© 2020 Morningstar, Inc. 版權所有。資料截至2019年12月底；頒授予（每月派息）美元類別、（每月派息）港元類別及（累計）美元類別。 頒發機構：《亞洲資產管理》雜誌，2019 Best of the Best Awards，反映截至2018年11月30日的表現。

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第2頁 （共5頁） | 焦點基金透視 | 2020年1月 | 摩根全方位入息基金

正數派息率並不代表正數回報。年化派息率 = [(1+每單位派息 / 除息日資產淨值)^12]-1。年化派息率乃基於每月派息計算及假設收益再撥作投資，可能高於或低過實際全年派息率。

兼具收益潛力及增長機遇 成立至今累積回報

變動幅度%

摩根全方位入息（美元）（每月派息）

-10

20

70

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50

30

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

資料來源：摩根資產管理（美元（每月派息）類別回報，由成立日09.09.2011至31.12.2019，以美元資產淨值對資產淨值計算，收益再撥作投資）。

許多投資工具均具備收益潛力，如債券、可換股債券及股票等。基金經理建立靈活多元的投資組合，網羅環球收益型資產，以期在風險相對平衡的情況下，提供吸引的多元入息。

投資團隊對收益的不懈追求，有助本基金提供吸引收益潛力，並帶來長遠資本增長機遇。

11.2

019

10.2

019

09.2

019

08.2

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07.2

019

06.2

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05.2

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03.2

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02.2

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019

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1%

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3%

4%

5%

6%

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019

靈活動態方針

憑藉摩根資產管理的環球實力，分析各地區、資產類別及資本結構中可產生收益的證券，於單一的直接投資組合當中體現最堅定看好的投資意念。

網羅環球收益 盡覽多元入息本基金以靈活方針於世界各地物色最佳收益機遇，致力為投資者提供吸引的入息來源及資本增長機會。

美元（每月派息）類別*過去兩年派息率

* 旨在每月派息。派息率並無保證，分派可能由資本撥款支 付 注意重要事項3。

投資專才 • 匯聚87位投資專才，多元資產投資累積超過45

年豐富經驗（截至2019年9月底），為組合提供卓識洞見。

投資組合 • 靈活投資方針與嚴守紀律的風險管理共冶一爐，分散投資於2,900多項證券及逾80個市場，以期捕捉吸引的收益機遇。

策略成效 • 派息率維持於吸引水平，遠高於現金投資。

現時及過往持倉

環球股票歐洲股票

新興市場股票環球房地產投資信託

環球基建股票可換股債券優先股

非機構證券化工具機構證券化工具環球政府債券美國高收益債券美國投資級別信貸環球投資級別信貸歐洲固定收益歐洲高收益債券新興市場債券短期固定收益流動資金佔基金 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

過往配置 31.12.2019

資料來源：摩根資產管理。按成立日09.09.2011至31.12.2019之資產配置計算。

摩根全方位入息基金

摩根資產管理多元資產方案組別 投資目標

透過主要投資於一項由可產生收益的股票、債券及其他證券組成的多元化投資組合，以期盡量提高收益回報。此外，基金亦致力提供中期至長期之溫和資本增值。經理人將會透過於不同資產類別及地域作出積極資產配置，以期達致該等目標。該等資產類別包括但不限於投資級別債券、低於投資級別債券、高收益債券、新興市場債券、可換股債券、資產抵押證券 （包括資產抵押商業票據）、按揭證券、房地產投資信託及股票。

• 87位投資專才◆

• 管理資產達2,520億美元■

◆包括投資組合經理、研究分析師、交易員及投資策略專家（副總裁或以上職級）。■ 不包括自訂資產配置軌道策略及零售顧問資產。資料來源：摩根資產管理，截至2019年9月底。

表現（%）

年初至今 1年 3年 5年 成立至今摩根全方位入息（美元）（每月派息） 14.8 14.8 20.6 27.5 67.2

2014 2015 2016 2017 2018摩根全方位入息（美元）（每月派息） 4.4 -1.6 7.4 10.6 -5.0

資料來源：摩根資產管理（美元（每月派息）類別回報，由成立日09.09.2011至31.12.2019，以美元資產淨值對資產淨值計算，收益再撥作投資）。波幅為每月數據。

派息紀錄

除息日（日 / 月 / 年） 每單位派息 / 年化派息率 *

美元（每月派息） 類別

港元（每月派息） 類別

澳元對沖（每月派息） 類別

加元對沖（每月派息） 類別

紐元對沖（每月派息） 類別

29.11.20190.0420美元

4.58%0.0421港元

4.58%0.0304澳元

3.57%0.0384加元

4.47%0.0329紐元

3.87%

31.12.20190.0420美元

4.52%0.0419港元

4.51%0.0306澳元

3.54%0.0364加元

4.18%0.0336紐元

3.90%

除息日（日 / 月 / 年） 每單位派息 / 年化派息率 *

歐元對沖（每月派息） 類別

英鎊對沖（每月派息） 類別

新加坡元對沖（每月派息） 類別

人民幣對沖（每月派息） 類別

29.11.20190.0183歐元

2.16%0.0288英鎊

3.43%0.0348坡元

4.20%0.0440人民幣

5.61%

31.12.20190.0139歐元

1.62%0.0252英鎊

2.96%0.0353坡元

4.20%0.0453人民幣

5.70%

* 旨在每月派息。派息率並無保證，分派可能由資本撥款支付注意重要事項3。 正數派息率並不代表正數回報。年化派息率 = [(1+每單位派息 / 除息日資產淨值)^12]-1。年化派息率乃基於每月派息計算及假設收益再撥作投資，可能高於或低過實際全年派息率。

派息時間表

登記日 除息日 再投資 / 支付日30.01.2020 31.01.2020 10.02.2020

27.02.2020 28.02.2020 09.03.2020

派息率並無保證。正數派息率並不代表正數回報。

成立至今年化波幅

6.3%

Leon Goldfeld

Eric Bernbaum Matthew Pallai

投資組合經理

31年業界經驗 於本集團任職3年

投資組合經理

11年業界經驗 一直於本集團任職

投資組合經理

16年業界經驗 一直於本集團任職

Michael Schoenhaut

投資組合經理

22年業界經驗 一直於本集團任職

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資產配置

1.9%

5.1%

14.5%

11.2%

3.2%

10.3%

14.6%

3.8%

2.3%

1.9%

0.1%

0.5%

0.3%

21.8%5.7%

27.8%

成熟亞太

成熟歐洲

北美

新興市場

股票及房地產

投資信託

固定收益

混合證券

可換股債券

優先股 / 永續債

非機構證券化工具新興市場債券

高收益債券北美

其他成熟歐洲

機構證券化工具環球政府債券

美國投資級別固定收益短期固定收益

流動資金 3.0%

39.2%股票及房地產投資信託

50.8%固定收益

7.0%混合證券

股票範疇分布

22.2%12.7%11.7%10.9%9.2%7.2%7.1%6.9%6.3%3.6%2.1%

金融資訊科技公用事業必需消費健康護理非必需消費通訊服務工業能源物料房地產

不包括本基金組合內之環球房地產投資信託。

債券組合特點

平均評級： BB

平均存續期： 4.1年平均屆滿期（債券）： 5.8年預期年期（可換股債券）： 2.6年

債券評級分布

AAA 7.3%

AA 0.5%

A 1.5%

BBB 5.4%

<BBB 32.6%

未評級 3.5%

資料來源：摩根資產管理，穆迪，標準普爾，惠譽，截至2019年12月底。

基金資料

基金經理： Leon Goldfeld / Michael Schoenhaut / Eric Bernbaum / Matthew Pallai

總資產值： 5,245.8百萬美元成立日期： 美元（每月派息）類別： 09.09.2011

港元（每月派息）類別： 09.09.2011 澳元對沖（每月派息）類別： 28.06.2012 加元對沖（每月派息）類別： 28.06.2012 紐元對沖（每月派息）類別： 28.06.2012 歐元對沖（每月派息）類別： 10.09.2012 英鎊對沖（每月派息）類別： 10.09.2012 新加坡元對沖（每月派息）類別： 10.09.2012 人民幣對沖（每月派息）類別： 07.04.2014 人民幣對沖（累計）類別： 07.04.2014 美元（累計）類別： 01.02.2012

認購費： 資產淨值之5.0%

贖回費： 現時為0%

管理費： 每年1.25%

派息頻率： （每月派息）類別：預期每月交易及計值： 每日

五大股票投資

項目 %

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. 1.3

Coca-Cola Company 0.7

Verizon Communications Inc. 0.6

Novartis AG 0.6

Merck & Co., Inc. 0.5

五大債券投資

項目 %

US Treasury 3.125% 15/08/44 0.5

US Treasury 3.625% 15/02/44 0.5

US Treasury 3% 15/11/44 0.5

US Treasury 3.375% 15/05/44 0.5

GNR 2018-97 VZ 3.5% 20/06/48-AI 0.3

五大投資資料來源：摩根資產管理，截至2019年11月底。

LET’S SOLVE IT.

下一步查詢「摩根全方位入息基金」詳情，請聯絡閣下之銀行、保險公司或財務顧問。am.jpmorgan.com/hk

美元（累計）類別僅適用於個別保險公司。除特別註明外，所有基金資料來源均為摩根資產管理，截至2019年12月底。本刊所載資料並不構成投資建議，或發售或邀請認購任何證券、投資產品或服務。本刊所載資料均來自被認為可靠之來源，惟閣下仍應自行核實有關資料。澳元 / 加元 / 紐元 / 歐元 / 英鎊 / 新加坡元 / 人民幣對沖類別並不適合基本貨幣並非前述貨幣的投資者。「（每月派息）」類別旨在每月派息。派息率並無保證，分派可能由資本撥款支付注意重要事項3。

投資涉及風險。過去業績並不代表將來表現。請參閱銷售文件所載詳情，包括風險因素。本文件未經證監會審閱，由摩根基金（亞洲）有限公司刊發。

MIF2001C_IST

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