Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2018

9 mei 2018

Koen Van Gerven

Chief Executive Officer

2

Vooruitzichten 2018

Genormaliseeerde EBITDA aan de onderkant van de vork tussen € 560 en 600 mlnUitkering dividend minstens op hetzelfde niveau als 2017

InkomstenStijging toe te schrijven aan:• Groei van Domestic Parcels: “double-digit” volumegroei, prijs/mix-effect tussen -3% en -6%

• Aanhoudende groei van International Parcels, ondersteund door overnames

• Stabiele inkomsten Radial• Gedeeltelijk tenietgedaan door een volumedaling van Domestic Mail tot -7%, gemiddeld prijs/mix effect Domestic Mail van +4 %

• Voorzetting van de daling van Banking & Financial inkomsten

BedrijfskostenStijging toe te schrijven aan:• Toename van de transportkosten (weerspiegelt de groei bij International Parcels & Mail)

• Consolidatie van overgenomen bedrijven • Salarisindexering verwacht vanaf november 2018• Radial kosten geïmpacteerd door de uitfasering

van de webwinkel business en hoger dan verwachte operationele kosten (medische kosten en inflatie) niet volledig gecompenseerd door productiviteitsverbeteringen.

• Gedeeltelijk gecompenseerd door aanhoudende productiviteitsverbeteringen en een geoptimaliseerde FTE-mix en

• aanhoudende kostenoptimalisering

Capex• Terugkerende & Visie 2020 investeringen en investeringen in de ontwikkeling van nieuwe dochterondernemingen (Radial, Ubiway en Dynagroup) voor een geschat totaalbedrag van c. € 140 mln

3

Als we een stapje terugzetten, is bpost nog altijd een van de beste postoperatoren die waarde creëert voor aandeelhouders

Waarde voor

aandeel-houders

Omvor-mingstraject

Efficiëntie

4

Niet-exclusief partnerschap met Parcel

2017een jaar van mijlpalen om ons klaar te stomen voor de toekomst ...

Nieuw ontwerp postwet goedgekeurd door de Ministerraad Opening van

New Brussel X

Lancering van100% Delivery

Groene energieop de daken van onze sorteercentra

Overname van Startopen netwerkvan pakjeslockers Overname Amerikaanse

logistieke operatorvoor e-commerce

Voor het eerst> € 3 mld inkomsten> € 500 mln EBIT

5

Onze strategie beoogt om een efficiënte operator te blijven in België en een toekomst uit te bouwen voor het bedrijf

6

Briefwisseling,onze job

Groei, onze toekomst

Lean, wendbaar & flexibel, onze

manier van werken

Wijzelf, onze grootste troef

Bouwen aan onze doelgerichte strategie

8

BRIEFWISSELING, ONZE JOB

45% van onze

inkomsten in 2017

2017 algemenevolume-

daling van -5,8%

2017 Prijsver-

hoging met +1,5%

Mail blijft belangrijk … en onze doelgerichte strategie werkt

Groei volumes

reclamepost +1,5%

9

Universeledienst-

verlener

1

Operationelevergunnings-voorwaarden

2

Wettelijk kader

3

bpost is aangesteld als universele- dienstverlener gedurende vijf jaar, van 2019 tot eind 2023, na afloop van haar huidig mandaat in december 2018

Operationele vergunningsvoorwaarden voor operatoren (andere dan UDV) die een brievenpostactiviteit uitvoeren binnen de scope van USO werden afgeschaft. Het social level playing field wordt behouden

De nieuwe postwet zorgt voor een toekomstbestendig, stabiel en voorspelbaar regelgevend kader voor de Belgische postsector

Nieuwe postwet verzekerd

10

11

GROEI, ONZE TOEKOMST

Aanhoudende “double-digit” groei van Parcels, ondersteund door een strategisch partnerschap en overnames

Domestic ParcelsVolume, groei in procent

International Parcelsmln EUR

7,1%

2012

1,1%

17,1%

2017

28,2%

12,6%

13

7,0%

15 1614

223192

170143

92

115

15 16 2017

+88% p.a.

14132011 12

12

e-commercelogistiek een veelbelovende sector is

die bij onze kernactiviteiten past

Wereldwijdee-commerce

groeitsnel

e-comspelers hebben

logistieke dienstverleners in e-commerce nodig

KlantenVerwachten een

ervaring van grote kwaliteit met toegang

tot een breder aanbod

Wetende dat ...

13

We willen onze kennis van e-commercelogistiek uitbreiden door schaalvoordeel en capaciteiten toe te voegen

14

Op 16 november 2017 namen we Radial over

Overname voor 820 mln $ van het Amerikaanse Radial, met hoofdkantoor in King of Prussia, Pennsylvania, en verschillende andere locaties verspreid over de VS

Radial, een grote speler die geïntegreerde logistiekdiensten voor de e-commerce levert namens bekende merken en e-tailers

15

2017 inkomsten1,1 miljard $

2017 EBITDA57 miljoen $

16

LEAN, WENDBAAR & FLEXIBEL,ONZE MANIER VAN WERKEN

Nieuw BX

Oktober 2017

Geslaagdeverhuis naar

in slechts 3 weken ...

• 1 hoogtechnologische pakjessorteermachine (PSM)• 24/7 operationeel met 30 hoogtechnologische

machines• Capaciteit: 300 000 pakjes/dag & 2 500 000

brieven/dag• Totale oppervlakte: 103 000 m²• Werkzone: 80 000 m²• Sorteerhal voor brieven: 50 000 m² (2

verdiepingen)• Sorteerhal voor pakjes: 25 000 m²• Parking op het dak: 25 000 m²• Kantoren: 5 800 m²• 1 500 FTE's

17

18

WIJZELF, ONZE GROOTSTE TROEF

Betere kwaliteit en klantentevredenheidKlantentevredenheid, %

Geëngageerd om een jaardividend van minstens 85 % van de BGAAP-nettowinst uit te keren

Gericht op impact op het milieu via implementering van programma's om de CO2-uitstoot te verminderen

Geëngageerde en zorgzame werkgever die oog heeft voor het welzijn van de werknemers

1ste

op de milieu-

rangschikking

van de IPC

2003

75

2017

86

1,06

0,20

2017

0,251,13

0,93

2013

1,31

Final gross DPS (€) Interim gross DPS (€)

bpost verbindt zich ertoe alle stakeholders aan boord te houden

19

Henri de Romrée

Chief Financial Officer

20

Kernfeiten 2017 Resultaten licht onder de verwachtingen

EBITDA

EBITDA excl. Radial

Domestic Mail

Parcels

Dividend

miljoen €

2017: 598,0 mln € (+1,9 % +11,1 mln €)

2017: 581,1 mln € (-1,0 %, -5,8 mln €)

2017: -5,8% (onderliggend volume)

2017: +28,2% (binnenlandse volumes)

Totaal brutodividend van 1,31 € per aandeelvoorgesteld

• Reeds uitgekeerd interimdividend: 1,06 €• Einddividend van 0,25 €

Onderwerp ResultatenLaatste vooruitzichten voor 2017

op hetzelfde niveauals 2016

Tussen -5% en -6%

Dubbele cijfers

op hetzelfde niveau als2016 (d.w.z. 1,31 €)

21

Overzicht 2017

Overige kosten 199,6

+602,9

2 425,9Kosten2017

98,3

-15,3

Diensten endiverse goederen

Vergelijkbarekosten

20161.823,0

Transportkosten

163,2Personeelskosten

en kosten vanuitzendarbeid

157,0

Eenmaligeelementen

Stijging inkomsten+614,0 mln €

Stijging kosten-602,9 mln €

Stijging EBITDA+11,1 mln €

&

Vergelijkbareinkomsten

20162.409,8

Eenmaligeelementen 7,9

3 023,8Inkomsten

2017

Corporate

+614,0

AdditionalSources

Revenues248,5

407,2

Domestic Mail -61,0

11,5

Parcels

miljoen €

574,8

Stijgingkosten

598,0

+11,1

-12,1

Eenmaligeelementen

EBITDA2017

23,2

EBITDA2017

incl. Radial

Stijginginkomsten

EBITDA2016

-618,2

606,1

586,9

22

2016 2017 2016 2017 % ΔTotaal bedrijfsopbrengsten (inkomsten) 2 425,2 3 023,8 2 425,2 3 023,8 24,7%Bedrijfskosten 1 838,4 2 425,9 1 838,4 2 425,9 32,0%EBITDA 586,9 598,0 586,9 598,0 1,9%Marge (%) 24,2% 19,8% 24,2% 19,8%EBIT 496,5 492,9 496,5 501,6 1,0%Marge (%) 20,5% 16,3% 20,5% 16,6%Winst voor belastingen 489,5 488,7 489,5 497,5 1,6%Belastingen 143,2 165,8 165,4 168,2Nettowinst 346,2 322,9 324,1 329,3 1,6%Vrije kasstroom 193,9 (485,8) 193,9 (485,8)bpost N.V. netto winst (BGAAP) 308,7 291,0 286,5 291,0 1,6%Nettoschuld/(Netto geldmiddelen), per 31 dec. (492,7) 292,4 (492,7) 292,4

Gerapporteerd Genormaliseerd1

Samenvatting van financiële kerncijfers 2017miljoen €

1 Genormaliseerde cijfers werden niet geauditeerd

Belastingimpact van PPA op afschrijving

van 2,5 mln €

8,7 mln € gerelateerdaan afschrijvingenvan immateriële

vaste activa(toewijzing van de aankoopprijs (PPA)

Ubiway, Dynagroup & de Buren)

Positievebelastingimpact van liquidatie Deltamedia

22,2 mln €

23

Onderliggende volumetrend Domestic Mail in lijn met voorzuitzichten op -5,8 %Totale bedrijfsopbrengsten (inkomsten), miljoen €

• Transactional Mail: e-substitutie toegenomen, vooral naar het einde van het jaar.

• Advertising Mail: volumestijging van +1,5% vs. -3,0% voor 2016, ingevolge focus op groeisegmenten en indirecte kanalen.

• Pers: gecorrigeerd voor uitreikingsdagen (3 minder 2017 vs. 2016) totale daling persvolume met 3,3% vs. -2,8% voor 2016.

1.414,4

1.353,4

Prijs/mix

2017

Volume

Impact #werkdagen -2,3

-61,0

12,5

-71,3

2016

• Impact door reglementaire beslissing inzake prijs kleinegebruikerspakket en verschuiving naar goedkopere producten.

24

Degelijke prestatie Domestic en International Parcels; Logistic Solutions aangestuurd door positieve bijdrage van fusies & overnamesTotale bedrijfsopbrengsten (inkomsten), miljoen €

• Consolidatie Radial vanaf 16 november 2017 (inkomsten opgenomen onder Logistic Solutions).

• Gerapporteerde volumestijging van +28,2% ingevolge de groei van e-commerce en het online C2C-productaanbod.

• Prijs/mix-effect van -5,8%: prijsstijging volledig tenietgedaan door effect klanten- en productmixeffect.

• Groei ingevolge de positieve bijdrage van overnames en de toegenomen stromen vanuit Azië.

• Consolidatie DynaGroup vanaf 1 januari 2017.

Domestic Parcels1

796,12017

+205,3

30,3

Logistic Solutions²

International parcels

136,2

38,7

2016 vergelijkbaar herleid

201,9

2016 vergelijkbaar

590,8

Radial

388,9

1 Gedefinieerd als binnenlands en Belgisch in- en outbound2 Nieuwe categorie, vroeger "Special Logistics" genoemd 25

Additional Sources of Revenue ingevolge de overname van Ubiway Totale bedrijfsopbrengsten (inkomsten), miljoen €

• Terugboeking op earn-out DynaGroup werd opgenomen als andere bedrijfsopbrengsten in Retail & Other.

• Ingevolge hogere inkomsten van inkomende post.

• Bestaat uit uitreiking pers van Ubiway en convenience-distributie via Alvadis (voorafbetaalde diensten) en Burnonville (impulsproducten).

• Consolidatie Radial vanaf 16 november 2017 (inkomstenopgenomen onder Retail & Other).

87,3

831,5

+247,3

International mail 1,2

Radial

575,1

2016 vergelijkbaar herleid

1,2

VAS

584,2

Eenmaligeelementen

0,4

2016 vergelijkbaar

2017

7,9

Distribution1

-9,8

Retail & Other1

Banking & Financial

168,1

1 Nieuwe categorie, bevat Ubiway geconsolideerd vanaf 1 december 2016

• Voornamelijk ingevolge beheer grensoverschrijdendeboetes namens de Belgische Staat.

• Voornamelijk lagere inkomsten van bpost bank (lagere commissies ontvangen & lagere inkomsten uit spaarrekeningen) en van financiële verrichtingen beheerd namens de Staat.

• Bestaat uit proximity- en convenienceretail van Ubiway en andere inkomsten.

26

Daling van operationele vrije kasstroom1, voornamelijk ingevolge overnames en fasering van de evolutie van het werkkapitaal

• Opbrengsten uit de verkoop van gebouwen: -3,2 mln €• Hogere kapitaalsuitgaven: -36,3 mln €• Fusie & overname-activiteiten: -577,7 mln €• Financiële instrumenten: +24,0 mln €

• Uitbetalingen Alpha: +18,7 mln €• Betaling eindrechten, fasering in 3Q16: +16,8 mln €• Evolutie werkkapitaal: -121,1 mln €, voornamelijk ingevolge het seizoen van

piekverkoop van Radial in combinatie met lagere handelsvorderingen

• Overbruggingskrediet voor overname Radial: +691,6 mln €1 Operationele vrije kasstroom = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten

miljoen € 2016 2017 Delta

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten +352,6 +266,1 -86,5Kasuitstroom uit investeringsactiviteiten -158,7 -751,9 -593,2Operationele vrije kasstroom1 +193,9 -485,8 -679,7Kasuitstroom uit financieringsactiviteiten -270,1 +416,8 +687,0Beweging van netto geldmiddelen -76,2 -68,9 +7,3

Kapitaalsuitgaven -85,0 -121,3 -36,3

Sterke balansstructuur

Activa Eigen vermogen en passiva

484,6

728,8

373,7

329,2

550,9

466,0

786,0

Investeringen in gerelateerde ondernemingen

2.290,3

31-dec-2017

58,4

1.620,8

Geldmiddelen,cash equivalenten &

financiële instrumenten

39,1

36,7

Overige activa

39,5

VoorradenMateriële en immateriële vaste activa

Handels- en overige vorderingen

3.223,3

31-dec-2016

356,7 326,9

779,3 777,8

758,2

Handels- en overige schulden

31-dec-201731-dec-2016

2.290,3

3.223,3

Rentedragende leningen en andere

financieringen

1.315,01.037,5

58,7Provisies

45,4

Eigen vermogen

58,0

Secundaire voorwaarden

personeel

miljoen €

28

Samenvatting van financiële kerncijfers BGAAPmiljoen €

29

2016 2017 % ΔTotaal bedrijfsopbrengsten (inkomsten) 2 152,1 2 155,7 0,2%Bedrijfskosten 1 711,3 1 764,1 3,1%EBIT 440,9 391,6 -11,2%Marge (%) 20,5% 18,2%Winst voor belastingen 441,3 422,6 -4,2%Belastingen 132,6 131,6 -0,8%bpost N.V. gerapporteerde netto winst (BGAAP) 308,7 291,0 -5,7%

Er zal een einddividend van 0,25 € bruto / aandeel worden voorgesteld, om tot een totale dividenduitkering van 1,31 € bruto / aandeel te komen

Interimdividend uitgekeerd in december 2017 (€, bruto per aandeel) 1,06 €Uitkering einddividend (voorgesteld) (€, bruto per aandeel) 0,25 €Totaal voorgesteld dividend voor 2017 1,31 €

Dividendbpost N.V. nettowinst november tot december 2017 (BGAAP) 42,1 mln €

Uitbetalingsratio x 119%Voorgesteld einddividend 50,0 mln €Uitkering dividend, € bruto per aandeel 0,25 €

30

2017Te bestemmen winst 434 470 330,58€ Overboeking naar reserves 0,00€ Overgedragen winst 172 469 093,94€ Dividenden 262 001 236,64€

Bedankt!

Altijd onderweg om onze klanten dichter bij elkaar te brengen en hen het leven makkelijker te maken.