哈萨克斯坦...行了讨论。议特别嘉宾 Fung 团董事长 Victor Fang...
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哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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主编：万建强（阿斯塔纳国际交易所副总经理）
责任编辑：塔里高尔（阿斯塔纳国际交易所一带一路市场开发部经理）
合作伙伴(按英文名称首字母排序)及联系人信息
哈萨克中国银行 崔继云 [email protected]
大成 DENTONS 律师事务所 叶尔肯·穆咖释 [email protected]
中国工商银行（阿拉木图）股份有限公司 翁兴南 [email protected]
First Heartland Jysan Invest Aziza Akimkhan [email protected]
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哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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目录
阿斯塔纳金融日活动专题
阿斯塔纳金融日主要成果 ............................................................................................................................................................................................ 5
阿斯塔纳国际金融中心法院和国际仲裁中心举行开业典礼 .................................................................................................................................. 6
哈萨克斯坦总统托卡耶夫出席阿斯塔纳国际金融中心理事会会议 ..................................................................................................................... 6
阿斯塔纳国际金融中心启动 Law Pro Bono 提供免费法律咨询 ......................................................................................................................... 6
已有 200 家公司在阿斯塔纳国际金融中心管辖区内注册 ..................................................................................................................................... 7
Bloomberg 媒体集团在阿斯塔纳国际金融中心中推出其设在中亚的第一个现场直播站 ............................................................................. 7
基础设施融资论坛在第二届阿斯塔纳金融日期间举行 .......................................................................................................................................... 8
金融科技峰会在阿斯塔纳金融日期间举行 ............................................................................................................................................................... 8
阿斯塔纳国际交易所“一带一路市场”关键里程碑 .............................................................................................................................................. 9
阿斯塔纳国际金融中心与欧洲复兴开发银行签署合作备忘录 .......................................................................................................................... 10
阿斯塔纳国际金融中心与俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）子公司 BI. ZONE 签署合作备忘录 ........................................................... 10
阿斯塔纳国际金融中心管理局与 KazPV 和 IFC Linova 签署合作备忘录 ...................................................................................................... 11
阿斯塔纳国际金融中心法庭、国际仲裁中心与哈萨克斯坦欧洲商业协会(EUROBAK)签署合作备忘录 .................................................. 11
阿斯塔纳国际金融中心与世界经济论坛关于“第四次产业变革”签署合作协议 ......................................................................................... 12
阿斯塔纳国际金融中心与 Fidor Solutions 签署合作备忘录 ............................................................................................................................ 12
阿斯塔纳国际金融中心最新进展
阿斯塔纳国际金融中心向中国投资者推介新的机遇 ........................................................................................................................................... 13
世界金融中心联盟和 AIFC 代表讨论金融科技的发展方向 ................................................................................................................................ 14
阿斯塔纳国际金融中心成为全球区域链商业理事会成员 ................................................................................................................................... 14
阿斯塔纳国际金融中心发布 2019 年阿斯塔纳国际金融中心年报 ................................................................................................................... 14
AIFC 国际仲裁中心为投资者推出一项新的服务.................................................................................................................................................. 15
阿斯塔纳金融服务监管局成为国际证监会组织(IOSCO)多边合作备忘录签署成员 ...................................................................................... 15
AIFC 为投资和贷款众筹制定新的规则 .................................................................................................................................................................. 16
国际伊斯兰信用评级机构（IIRA）将哈萨克斯坦主权评级评为“BBB+” ................................................................................................... 16
阿斯塔纳国际交易所最新进展
阿斯塔纳国际交易所与纳斯达克（迪拜）同意建立运营链接 .......................................................................................................................... 17
阿斯塔纳国际交易所已经批准矿业公司规则 ........................................................................................................................................................ 17
Kazpost JSC 和 Renaissance Capital 成为阿斯塔纳国际交易所会员 .......................................................................................................... 18
阿斯塔纳国际交易所推出新的市场服务 ................................................................................................................................................................ 18
哈萨克斯坦 投资时讯
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目录
阿斯塔纳国际交易所 6 月交易价值为 280 万美元 .............................................................................................................................................. 19
哈萨克斯坦宏观经济概述（2019 年 5 月） .............................................................................................................................................................. 20
哈萨克斯坦汇率市场概述（2019 年 5 月） .............................................................................................................................................................. 22
哈萨克斯坦最新经济政策概述 ...................................................................................................................................................................................... 23
哈萨克斯坦最新法规概述 .............................................................................................................................................................................................. 24
编者按：
为了让中国投资者更加及时、准确了解哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心、阿斯塔纳国际交易所的建设情况，进一步了解哈萨
克斯坦宏观经济、货币汇率市场、重要经济政策、法律法规等，及时获取哈萨克斯坦国有资产私有化项目开展进展等，阿斯塔纳国际
交易所联合各相关合作伙伴，共同编辑此时讯。本时讯编写以准确、全面、及时为原则，以支持“一带一路”在哈萨克斯坦的建设、
促进“一带一路”建设与“光明大道”新经济政策对接为导向，力图向读者全面展示哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心建设以及宏观
经济发展情况，加深中国投资者对哈萨克斯坦经济、金融的了解，积极推进阿斯塔纳国际金融中心以及阿斯塔纳国际交易所的建设，
促进中哈经贸及产能合作。本时讯为中文刊物，每月一期。
错误及遗漏在所难免。恳请各位读者对本时讯多提宝贵意义及建议。
如您有任何疑问，请联系责任编辑塔里高尔。邮箱： [email protected]
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阿斯塔纳金融日活动专题
阿斯塔纳金融日主要成果1
2019 年 7 月 1 日至 4 日，第二届阿斯塔纳金融日活动在哈萨克斯坦首都
努尔苏丹市举行。出席阿斯塔纳金融日活动的有世界专家、政治领导人、商界
代表和阿斯塔纳国际金融中心的参与者。会议发言嘉宾探讨了金融市场新的方
法，以及过去十年的变化。以下主要议题在阿斯塔纳金融日中被提出。
“首次公开募股培训”实务讲座——在阿斯塔纳金融日的框架内，AIFC
持续专业发展局首次举办了该实务讲座。该讲座旨在提高投资者的投资素养，
并发展专业能力，帮助企业与资本市场合作做好准备工作，包括股东和团队可
能面临的问题，及专家在 IPO 周期的所有阶段可提供的解决方案 。来自会计
和审计、公司管理、财务管理、国际关系、人力资源等领域领先金融机构的全球合作伙伴参与了实践研讨会。
教育领域的革新——来自 Coursera、EdCrunch、谷歌、微软、ACCA、GAPP 等国际企业的代表就教育技术领域的热点问题进
行了讨论。会议特别嘉宾 Fung 集团董事长 Victor Fang 表示：“在我看来，新技术正在使教育发生革命性的变化。在这一点上，专
业人士需要学习新的技能来避免失业，教育改革的时代已经来临。”根据麦肯锡的研究，世界上大约一半的工作可以自动化完成。到
21 世纪中叶，一般的职业都将被取代，自动化将影响全球大约 4 亿人口。
金融领域的新技术——在阿斯塔纳金融日的框架下，第一届金融科技论坛在阿斯塔纳国际金融中心举行。会议讨论了金融领域
的职业消失、新发展阶段、金融服务面临的困难和全球新趋势、金融数字化的利弊、二维码支付和在线交易等问题。
FinoTech4Good 总监 Zheng Xiaochen 解释道：“第四次工业革命把我们带到了一个新的发展阶段。目前我们谈论的是人工智能、
区域链和互联网产品，但金融创新发展缓慢，因为我们正在使用人民的财产，任何未经验证的步骤都可能导致损失。因此，金融机构
坚持趋同的做法，它们都想要保存投资者和节省资金。”
伊斯兰产业极其重要——哈萨克斯坦是发展伊斯兰金融的重要平台，伊斯兰金融也是 AIFC 的战略目标之一。在这方面，AIFC
正在建设一个社区，将从事伊斯兰金融、伊斯兰产业和吸引投资。AIFC 伊斯兰金融和商业中心负责人 Aibek Nurbekov 说：“伊斯
兰金融体系与实体经济紧密相连，使用伊斯兰金融工具有一定的限制。例如，禁止企业家从事赌博、酒精生产和过度增长等。这就是
为什么伊斯兰金融行业应该属于伊斯兰产业，我们已经学会了将清真食品与食品工业联系起来。事实上，制药业和旅游业都很广泛。
因此，如果我们发展伊斯兰产业，就会有更多的投资。”
新项目——在阿斯塔纳金融日的框架下，阿斯塔纳国际金融中心提出了几个新
的项目。2019 年 7 月 1 日，在哈萨克斯坦总统托卡耶夫的参与下，AIFC 法院和国
际仲裁中心正式开业。AIFC 法庭以英国普通法系和金融中心宪法为基础，独立于
哈萨克斯坦的司法系统，只处理民事和商业诉讼。另外一个在 AIFC 司法系统有趣
的项目是提供无偿法律咨询服务（Pro Bono）。“Pro Bono”意味着“公益性，
为了社区的利益”。也就是说，没有能力聘请律师的人将获得免费高质量的法律服
务。AIFC 持续专业发展局也已在国际层面崭露头角，该发展局致力于培养具备现
代社会技能的专家，因为培训可在线上线下进行，每个人都有机会得到优质的教育
和自我发展的机会。
1 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
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阿斯塔纳国际金融中心
阿斯塔纳国际金融中心法院和国际仲裁中心举行开业典礼2
哈通社/努尔-苏丹/2019 年 7 月 2 日 -- 阿斯塔纳国际金融中心
（AIFC）法院和国际仲裁中心（IAS）于 7 月 2 日在首都世博园区举行开业
典礼。 哈萨克斯坦总统哈斯穆-卓玛尔特·托卡耶夫出席仪式，并发表讲话。
托卡耶夫说："今天，我们开启了历史的新篇章。阿斯塔纳国际金融中心法
院承担着非常重要的作用，是公正和诚实的象征。我向 AIFC 法院法官团主
席哈利·肯尼思·伍尔夫勋爵和 AIFC 国际仲裁中心主席芭芭拉•多曼就为该法
院和仲裁中心的成立做出的巨大贡献表示衷心的感谢，并祝愿大家工作顺
利。我宣布，阿斯塔纳国际金融中心独立法院和国际仲裁中心正式开业。"
据悉，阿斯塔纳国际金融中心 2018 年 1 月 1 日起全面投入运作，并成立了独立法院和国际仲裁中心。金融中心法院法官团主席
哈利·肯尼思·伍尔夫勋爵和其他 9 名法官于 2017 年 12 月 6 日宣誓就职，而著名英国商业律师芭芭拉•多曼于 2018 年 2 月出任金融
中心国际仲裁中心主席。
哈萨克斯坦总统托卡耶夫出席阿斯塔纳国际金融中心理事会会议3
哈通社/努尔-苏丹/2019 年 7 月 2 日 -- 哈萨克斯坦总统哈斯穆-卓玛尔特·托卡耶
夫 2 日出席了阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）理事会会议。 托卡耶夫在讲话中说："
去年，在首任总统的参与下 AIFC 正式开业。今天，我们在世界级的高档办公楼迎接
贵宾，召开理事会。AIFC 成立以来，理事会共举行了 4 次会议，并就金融中心发展战
略、金融中心结构和其他重要问题进行了讨论。"
托卡耶夫总统在会议上向伊斯兰开发银行行长班达尔•哈贾尔和 City Group 公共
部门负责人成为理事会成员表示了祝贺。托卡耶夫说：“今天，AIFC 举行了法院和国
际仲裁中心的开业典礼。AIFC 不仅是具有特殊地位的金融中心，也是知识和职业技能发展、以及人力资源和绿色经济融资中心。这
些都通过内部的努力及在国际社会和外国合作伙伴的大力支持下变成了现实。通过 1 年的运营，AIFC 在全球金融中心排名中上升至
第 51 位。 哈萨克斯坦为 AIFC 的有效运作创造了良好的环境”
阿斯塔纳国际金融中心启动 Law Pro Bono 提供免费法律咨询4
哈通社/努尔-苏丹/2019 年 7 月 2 日-阿斯塔纳国际金融中心于 7 月 2 日启动 Law Pro Bono 办事处，为广大民众提供免费法律
咨询服务。 据悉，"Pro Bono"在 拉丁语中意为"为公众利益"，指的是志愿提供专业服务，不收取任何费用。 阿斯塔纳国际金融中心
（AIFC）执行副总裁马拉特•阿依特诺夫指出，2018 年，在阿斯塔纳国际金融中心注册的律师事务所达 20 多家，其中包括
Baker&McKenzie、Curtis Mallet-Prevost、GRATA International 等知名律师事务所。任何国家的法人或个人都能够在阿斯塔纳
国际金融中心，就金融、商业领域申请法律咨询。Law Pro Bono 办事处位于努尔苏丹市世博园区，免费咨询业务将于周二和周四的
上午 10:00 至 12:00 之间开放（两次/月）。
2 摘自哈通社 https://www.inform.kz/
3 摘自哈通社 https://www.inform.kz/
4 摘自哈通社 https://www.inform.kz/
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已有 200 家公司在阿斯塔纳国际金融中心管辖区内注册5
阿斯塔纳金融日活动作为一年一度的金融盛会，每年 7
月初都会在哈萨克斯坦首都努尔苏丹市举办，吸引全球专
家、政府官员、商界和学术界的代表前来参与阿斯塔纳金融
日活动。今年 7 月是第二届阿斯塔纳金融日活动，与此同
时，第 200 家公司在阿斯塔纳金融服务监管局（AFSA）注
册。
AIFC 的参与者分布于 20 多个国家，包括哈萨克斯
坦、俄罗斯、爱沙尼亚、拉脱维亚、英国、意大利、芬兰、
美国、中国（大陆、香港）、新加坡、马来西亚、印度、阿
拉伯联合酋长国和土耳其等。AIFC 参与者的业务领域包括
银行、资本市场、资产管理、私人银行、伊斯兰金融、信用
评级等。
最大的金融服务、辅助服务企业包括：中国国家开发银行 AIFC 代表处、中国建设银行 AIFC 分行、Paladigm Capital Pte(新加
坡)，WOOD and Co.(捷克)，Shinhan Investment Corporation(韩国)，Russell Bedford(美国)，Renaissance Capital(塞浦路
斯)，Analysis Credit Rating Agency(俄罗斯)。
来自哈萨克斯坦、中国、俄罗斯、韩国和欧洲的大约 25 家有经纪和交易牌照的市场参与者成为阿斯塔纳国际交易所会员。超过
40 家公司分别提供法律、审计、会计、咨询和信用评级等服务。
Bloomberg 媒体集团在阿斯塔纳国际金融中心中推出其设在中亚的第一个现场直播站6
作为阿斯塔纳金融日的一部分，阿斯塔纳国际金融中心主席凯拉特·克里姆贝
托夫和 Bloomberg 媒体集团首席执行官 Justin B. Smith 在官方开幕式中启动了
Bloomberg 媒体工作室。
Bloomberg 媒体工作室将允许位于阿斯塔纳国际金融中心的影像整合到
Bloomberg 电视网络基础设施中。受邀嘉宾将被连接到 Bloomberg 电视新闻现
场，这些新闻将在迪拜、伦敦、纽约和其他城市播出。
AIFC 主席克里姆贝托夫说：“对于 Bloomberg 媒体集团在中亚的第一个演
播室设立在 AIFC 中，我们感到非常自豪。该演播室也将报道区域中发生的重要事件。”Bloomberg 媒体集团首席执行官 Smith 强
调说：“我相信，开设媒体工作站只是一个开始，未来还有很长的路要走。该工作站还将独立编辑来自整个中亚地区的新闻故事。”
Bloomberg 媒体集团是全球领先的金融信息提供商之一，为金融市场的专业参与者提供金融信息。该集团同时作为 AIFC 独家
媒体合作伙伴，也正在积极推广哈萨克斯坦的投资机会。
5 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 6 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
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基础设施融资论坛在第二届阿斯塔纳金融日期间举行7
基础设施融资论坛在第二届阿斯塔纳金融日期间举行。该论坛包括三个分论
坛，分别为：1）国际金融中心：展望 2025 世界金融中心联盟；2）互联互通和新
丝绸之路市场的区域一体化；3）“一带一路”建设和数字基础设施。
在论坛上发言的包括世界级的专家，如世界国际金融中心联盟（WAIFC）常务
董事 Jochen Biedermann 和前英国贸易和投资部部长 Francis Maud 勋爵。
在国际金融中心论坛中，与会者讨论了国际金融中心在全球市场上的作用。专
家们确信，近几十年来发生了重大变化，重点已从北美和欧洲明显转向亚洲，在讨论过程中，他们还讨论了在未来提升综合金融机构
的竞争力。在互联互通论坛上，与会者讨论了具体一体化和改善互联互通的重要性，这对加强新丝绸之路市场经济是必要的。“一带
一路”建设和数字基础设施论坛的与会者指出，近年来，数字技术在中国“一带一路”建设中的作用不断增强。专家们集中讨论了科
技公司在该地区的作用，并讨论了地区能源和农村工业项目将如何影响贸易和投资水平，以及整体经济的增长。
金融科技峰会在阿斯塔纳金融日期间举行8
在第二届阿斯塔纳金融日期间，首次举办了以金融
技术为主的金融科技峰会。来自世界各地的专家、投资
者和企业代表齐聚一堂。包括 Evgeny Lesnyak
(Fintech&Ventures, Visa)、Anton Musin
(Accenture)、Sam Tidswell-Norrish (Motive
Partners)、Erez Shachar (Qumra Capital)、Jochen
Biedermann (WAIFC)等。与会者讨论了影响中亚的金融
科技趋势、投资促进条件、区域链和网络安全。Motive
Partners 创始成员、业务发展集团负责人 Sam Tidswell-Norrish 指出：“金融科技生态系统发展需要的三要素：资本、理念和协
作。”
Accenture 驻哈萨克斯坦的常务董事 Anton Musin 提到，利用开放银行的概念作为金融科技趋势的案例，即银行开放部分信息
资产的访问权限时，第三方也可以访问数据。Accenture 的代表认为，不实施开放银行战略的银行和金融机构将损失高达 30%的收
入。此外，在峰会框架内，AIFC 与德勤、毕马威和普华永道等审计公司合作，共同发布了《区域金融业回顾》报告。该文件提供了
前苏联国家的银行和金融技术产业的数量、国家支持措施、税收管制和投资环境等相关资料。该报告有助于了解金融市场现状及金融
科技对市场的影响。
全球 VISA 无处不在倡议(VEI)的最后阶段也在金融科技峰会的框架下完成，这是该倡议首次在中亚，并与 AIFC 合作。评委会最
终评选出五名优胜者。
AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫提到: “金融科技峰会在金融科技项目上付出了很多。该峰会提高了人们对金融技术的认知。
AIFC 也一直特别关注金融科技行业的发展。”
7 月 1 日到 7 月 4 日，数字展览在金融科技中心举行，展示了该中心及其合作伙伴的项目，如 CrimsonLogic、Sberbank、
Transtelecom 和 BI 等，以及全球 VISA 无处不在倡议的最终入围项目展示。
7 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 8 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
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阿斯塔纳国际交易所
阿斯塔纳国际交易所“一带一路市场”关键里程碑9
在 2019 年 7 月 1 日-4 日举办的阿斯塔纳金融日发布会上，
阿斯纳塔国际交易所（AIX）展示了在其“一带一路市场”（Belt
and Road Market）发展进程中的关键里程碑。AIX“一带一路
市场”正在开发进程中，旨在为哈萨克斯坦和该区域的“一带一
路”（Belt and Road Initiative）项目融资。“一带一路市场”
可以支持的项目包括哈萨克斯坦“光明大道”新经济政策项目、
中哈产能合作项目、互联互通和基础设施项目建设等。可以在
“一带一路市场”上上市和交易的证券包括债券、股票和 ABS
（资产支持债券）等。这些证券可以使用人民币和由 AIX 批准的
其他不同货币进行计价。
阿斯塔纳国际交易所首席执行官评论道：“这是一项阿斯塔纳国际交易所雄心勃勃的项目，阿斯塔纳国际交易所“一带一路市
场”是“一带一路”倡议下第一个引入资本市场融资机制的开放市场。目前，银行贷款是现阶段“一带一路”建设的主要融资来源，
而交易资本市场是私人和机构投资者参与“一带一路”建设最可行的解决方案。”
作为开发“一带一路市场”的一部分，阿斯塔纳国际交易所已与主要市场参与者建立合作伙伴关系，并与下列机构于 2019 年 7
月 3 日签署了合作备忘录:
• 中国海外发展协会（CODA）——负责现有 55 个中哈产能合作项目（价值大约 270 亿美元），通过资本市场融资；
• 中诚信国际信用评级有限公司——中国最大的信用评级机构，提供信用评级服务，共同开发“一带一路市场”中的债券市
场；
• 德恒律师事务所——中国领先的律师事务所之一，已在 AIFC 中设立分支机构，为 AIX“一带一路市场”中的债券和股票市
场提供全面的法律服务；
• 普华永道哈萨克斯坦——各行业领先的专业服务提供商；
• 中信证券——中国最大的券商和投资银行；
• 中国建设银行阿斯塔纳分行——AIFC 中首家获得完全授权的外
资银行分行，中国建设银行阿斯塔纳分行与 AIX、中信证券共
同签署了合作备忘录。该合作备忘录提出了更广泛的合作范
围，包括可能在“一带一路市场”上发行人民币债券，为哈萨
克斯坦当地的“一带一路”和中哈产能合作项目融资。
“一带一路”倡议是一项全球性倡议，有 70 多个国家参与。哈萨
克斯坦在“一带一路”建设中发挥着重要作用，6 条经济走廊中有 2 条
途径哈萨克斯坦。“一带一路”为所有参与国提供了发展基础设施、提
升互联互通和产能、扩大贸易规模的机遇，促进了各国经济的全面发展。
9 摘自阿斯塔纳国际交易所官网 https://www.aix.kz/
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总第 15 期 2019 年 7 月
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合作备忘录
阿斯塔纳国际金融中心与欧洲复兴开发银行签署合作备忘录10
阿斯塔纳国际金融中心(AIFC)与欧洲复兴开发银行在
阿斯塔纳金融日框架内签署了合作备忘录。
合作备忘录的条款考虑进一步合作，为哈萨克斯坦的
绿色金融体系建立一个支持性的监管框架，并加快在阿斯
塔纳国际交易所(AIX)发行绿色债券的计划。
欧洲复兴开发银行行长 Sir Suma Chakrabarti 指出：
“阿斯塔纳国际金融中心的发展有助于在哈萨克斯坦、中亚和更广泛的地区创建一个竞争、高效和透明的金融市场。我们今天与
AIFC 签署的合作备忘录将简化我们在绿色金融领域的合作，并将对创建绿色债券市场发挥重要作用。”
AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫强调：“欧洲复兴开发银行一直在支持 AIFC 的发展，特别是在创建一个新的支柱——绿色金融
方面。在欧洲复兴开发银行提供的首批技术援助中，提出了创建绿色金融体系的概念。”
签署的合作备忘录将允许双方在哈萨克斯坦共同开发绿色债券市场，为绿色金融监管指定政策文件和建议。欧洲复兴开发银行支
持建立 AIFC 绿色金融中心，该中心应成为区域绿色金融和绿色金融工具市场的推动者。
阿斯塔纳国际金融中心与俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）子公司 BI. ZONE 签署合作备忘录11
阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）和俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）子公
司 BI. ZONE 在第二届国际网络安全会议框架下签署了合作备忘录。该合作备忘
录的条款意味着 AIFC 将与 BI. ZONE 在网络安全领域开展长期合作。
“AIFC 汇集了来自纽约、伦敦、迪拜、香港和新加坡等主要金融中心的最
佳实践和最前沿的技术。在网络攻击日益复杂和危险的情况下，这是业务稳定发
展的重要一步。”AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫强调。
双方的合作备忘录将使双方在信息交流方面建立合作，提高网络安全领域的专业水平，不仅在地区层面，更是在区域层面。
俄罗斯联邦储蓄银行（PJSK Sberbank）是俄罗斯最大的银行，也是全球领先的金融机构之一。俄联储的账户约占整个俄罗斯银
行业资产的三分之一。同时，俄联储也是俄罗斯国民经济的重要贷款机构，在存款市场上占有最大份额。俄联储的创始人和主要股东
为俄罗斯联邦中央银行，拥有 50%的法定资本和投票权，另外 50%股份由其他俄罗斯和国际投资者持有。俄联储在 22 个国家拥有
超过 1.45 亿客户，该银行在俄罗斯拥有最广泛的分行网络，大约 1.5 万个服务点。俄联储在英国、美国、独联体、中东欧、印度、
中国和土耳其等国家设有分支机构和代表处。
BI.ZONE 公司成立于 2016 年，该公司提供了 30 多项网络安全服务：网络情报、咨询、网络犯罪调查及技术产品开发和自动化
解决方案，以保护 IT 基础设施和应用程序。BI.ZONE 的产品将以最大程度自动检测和预防网络攻击，机器学习和人工职能的应用技
术可以在早期阶段检测攻击和欺诈。
10 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 11 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
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总第 15 期 2019 年 7 月
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阿斯塔纳国际金融中心管理局与 KazPV 和 IFC Linova 签署合作备忘录12
阿斯塔纳国际金融中心管理局(AIFC Authority)、KazPV 和 IFC Linova 在阿斯塔纳金融日期间签署了合作备忘录。该备忘录的
条款包括在绿色金融、促进和发展中亚和东欧的当地和区域资本市场方面建立合作关系，特别是通过绿色债券和伊斯兰债券市场方
面。
IFC Linova 董事长 Linar Yakupov 说：“在与 AIFC 绿色金融中心合作的框架下，考虑发行绿色债券或绿色伊斯兰债券。我们
将创建新的金融工具，吸引对哈萨克斯坦可再生能源领域项目的投资，包括通过绿色伊斯兰金融项目。”
KazPV 董事长 Azat Betekbayev 提到：“ECM Technologies(法国)、Yadran Solar(俄罗斯，鞑靼斯坦)、NWpC-CEEC(中国)
等财团计划在哈萨克斯坦 Turkestan 地区建造 200 兆瓦的太阳能发电厂，同时在哈萨克斯坦 Mangystau 地区建造 100 兆瓦。”
AIFC 管理局首席执行官 Nurlan Kussainov 强调：“绿色债券和伊斯兰债券的发行将在中亚引入一种新的固定收益工具，我们
非常自豪这类工具将会在阿斯塔纳国际交易所上线。”
该合作备忘录是建立信息交流合作关系，并在阿斯塔纳国际交易所平台上发行绿色债券或绿色伊斯兰金融债券市场融资活动。
阿斯塔纳国际金融中心法庭、国际仲裁中心与哈萨克斯坦欧洲商业协会(EUROBAK)签署合作备忘录13
2019 年 7 月 4 日，AIFC 法庭、国际仲裁中心与哈萨克斯坦欧洲商业协会（EUROBAK）签署合作备忘录，EUROBAK 是 AIFC 法
庭和国际仲裁中心的战略合作伙伴。
签署仪式是在阿斯塔纳金融日的框架下举行的，圆桌会议由 AIFC 法庭和仲裁中心司法常务兼执行总裁 Christopher Campbell-
Holt 主持开幕，参与者包括 AIFC 法庭首席法官 Rt. Lord Woolf CH、国际仲裁中心主席 Barbara Dohmann QC、欧盟驻哈萨克斯
坦代表团团长 Sven-Olov Carlsson（大使阁下）、EUROBAK 名誉董事和 EUROBAK 执行董事 Julie Kussidi。
EUROBAK 执行董事 Julie Kussidi 评论道：“鉴于 AIFC 法庭和国际仲裁中心的重要性，哈萨克斯坦欧洲商业协会很荣幸能够签
署这份合作备忘录，我们相信在未来会继续合作。”
AIFC 法庭和仲裁中心司法常务兼执行总裁 Christopher Campbell-Holt 补充道：“AIFC 法庭和国际仲裁中心已经成功与
EUROBAK 合作了一段时间，通过签署合作备忘录，这将促进我们未来的合作。欧洲投资者可以放心，他们将在 AIFC 获得高质量的
争端解决方案，并采用最佳国际标准。”
在圆桌会议上，欧洲公司和外交使团的高级代表们有机会加深对于 AIFC 法庭和国际仲裁中心的了解，以及如何使用该法庭国际
仲裁中心的服务。
EUROBAK 是一个非商业性组织，在哈萨克斯坦代表欧洲商界，是由在哈萨克斯坦工作和投资的欧盟公司和欧盟驻哈萨克斯坦代
表团在 1999 年共同倡议成立的。EUROBAK 成员包括 145 家公司，其中包括全球领先的企业。EUROBAK 在促进哈萨克斯坦与欧盟
国家在商业和社会领域的相互了解方面发挥着关键作用。现在 EUROBAK 是哈萨克斯坦领先的协会之一。http://www.eurobak.kz/
12 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 13 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
12
阿斯塔纳国际金融中心与世界经济论坛关于“第四次产业变革”签署合作协议14
阿斯塔纳国际金融中心与世界经济论坛关于“第四次产业变革”签署合作协议。第四次产业变革中心是一家全球合作中心，旨在
制定政策框架和推进合作，加速科学和技术的效益。
在第一阶段，AIFC 确定了以下 3 个优先项目领域：1）人工智能与机器学习；2）区域链和分布式账本技术；3）数字贸易。成
为 AIFC 的合作伙伴意味着，AIFC 可以与政府、政策制定者、监管机构、行业和学术界合作基础上建立一个最佳框架，使新兴技术
成为可能。这是建立在 AIFC 通过其创新实验室、数字集团和当地产业合作伙伴与初创企业社区合作的基础上，不仅为哈萨克斯坦的
经济，而且为该地区提供模版。
AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫提到： “AIFC 很高兴能够加入世界经济论坛的第四次产业变革中心，作为合作伙伴支持哈萨克
斯坦国家雄心，使该国成为世界上最安全、最稳定、生态可持续的国家之一，并按照哈萨克斯坦 2050 战略实现经济的动态发展，作
为数字哈萨克斯坦倡议的一部分，在数字技术方面发挥领导作用。”
世界经济论坛负责人 Murat Sonmez 说：“阿斯塔纳国际金融中心带来了独特的视角，我们期待着在人工智能、区域链和数字
贸易项目领域与 AIFC 的合作。”
AIFC 正式加入了世界经济论坛关于“第四次产业变革”的合作伙伴行列，该合作伙伴主要包括: Accenture、Cognite、
Deloitte、Deutsche Bank、Dubai Electricity and Water Authority、McKinsey & Company、Microsoft、Mitsubishi
Chemical Holdings Corporation、SAP、Saudi Aramco、Splunk Inc、Suntory Holdings Ltd.、Takeda Pharmaceuticals、
Visa Inc.。
“第四次产业变革中心”是全球多个利益攸关方合作的中心，旨在制定政策框架和推进合作，加速科学和技术效益。新兴技术既
有优点，风险也不可避免，利益最大化和风险降低的程度取决于管理的质量——影响技术开发和部署的政策、规范、标准和激励措
施。管理必须是稳定的、可互操作的、可预测的和透明的，足以在投资者、公司、科学家和普通公众之间建立信心，但也必须足够灵
活，能够在技术快速进步的同时保持相关性。
阿斯塔纳国际金融中心与 Fidor Solutions 签署合作备忘录15
阿斯塔纳国际金融中心与 Fidor Solutions 签署合作备忘录，旨在推动中亚地区的金融创新，将在哈萨克斯坦启动金融技术项
目，促进整个中亚地区的经济发展。该合作备忘录是在阿斯塔纳金融日的框架下签署的。Fidor Solutions 被称为世界上最古老的金
融科技银行，是开放银行领域的先驱。该组织为全球主要金融中心的金融技术项目提供资助。双方的合作备忘录主要就加强金融技术
合作，以推动数字经济，提高金融素养和扩展相关渠道。它包括：
• 支持哈萨克斯坦发展无现金经济的倡议；
• 与区域内主要大学合作推出金融科技教育课程；
• 支持发展 AIFC 金融科技市场，促进金融市场创新和合作，同时推动电子商务活动；
• 全面加强项目合作伙伴关系
AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫说：“AIFC 对于金融科技抱有很高的期望。通过与欧洲金融科技公司 Fidor 签署合作备忘录，
我们很自豪的扩大了我们的金融科技合作网络。该企业的建议对于所有 AIFC 成员和合作伙伴都是宝贵的。”
Fidor Solutions 董事会成员 Ge Drossaert 评论道：“我们很高兴加入 AIFC 的金融科技创新项目。Fidor 与 AIFC 有着相似的
核心价值观，例如开放性和知识共享。我们也很荣幸通过提供启动金融科技教育项目和金融市场方面的专业知识，同时对于区域金融
14 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
15 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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阿斯塔纳国际金融中心与 Fidor Solutions 签署合作备忘录
技术人员进行指导，进一步实现我们共同的目标。双方的合作将为区域金融科技的成功铺平道路，对数字经济和金融准入产生直接影
响。”
Fidor Solutions 是开放数字银行领域快速增长的领导者。它结合了无与伦比的专业咨询和前沿技术，在全球范围内提供高度以
客户为中心的数字银行服务。虽然开放和数字银行还处于起步阶段，但 Fidor Solutions 凭借其 10 年的 API 开发实践，及设计、运
营和发展数字银行的经验中脱颖而出，实现了从零到成功。与 Fidor 合作的组织将获得宝贵的洞见，并学习如何避免现金，确保以最
小的风险从事风险投资。其独特的方法“Fidor Way”帮助金融机构参与并建立实质性的关系，利用人工智能和机器学习理解数据，
赢得客户忠诚度，同时在整个客户周期中保持相关性。Fidor Solutions 专注于通过创新解决银行客户面临的主要挑战，包括入职、
参与、客户体验、数字化、普惠金融及创建市场和平台等新的商业模式。FidorOS 数字银行平台为欧洲、非洲、中东和亚洲最具创新
性的金融机构提供支持。Fidor Solutions 被《福布斯》杂志评为 2018 年欧洲十大最令人兴奋的科技型中小企业，并被 Celent 评为
“利用设施开放性、合作伙伴生态系统和社区关注重新定义客户体验”。www.fidor.com
阿斯塔纳国际金融中心最新进展
阿斯塔纳国际金融中心向中国投资者推介新的机遇16
阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）主席凯拉特·克里姆贝托夫于近日在访问中国期间会见了上海证券交易所（SSE）的高管。2017
年，上海证券交易所成为阿斯塔纳国际交易所（AIX）的主要股东之一，参与将 AIFC 打造成为 “一带一路” 区域金融服务中心。
同时，阿斯塔纳国际金融中心代表团在上海证券交易所的支持下，为 30 多家中国投资基金和券商举办了推介活动。该推介活动
聚焦于“一带一路”建设项目及欧亚中部国家中快速增长的中型企业投资机遇。
AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫说： “AIFC 定位为区域金融中心，旨在将投资者与有前景的项目联系起来，这些项目需要融资
才能充分发挥其潜力。 “一带一路”建设是一项明确而重要的优先任务。另外一个机遇，是来自俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯、
格鲁吉亚及该地区其他渴望与中国投资者接触的中型企业的投资机遇，我们正在帮助它们走到一起。”
在致辞中，上海证券交易所副总经理刘绍统祝贺了 AIX 自成立以来取得的成就，并表示越来越多的中国券商开始在哈萨克斯坦
开展业务，上海证券交易所将继续与 AIFC 保持密切的合作，同时也将与所有相关组织共同努力。
AIFC 和 AIX 致力于为哈萨克斯坦、中亚和欧亚地区的 “一带一路” 建设提供市场化、多元化、可持续的投融资解决方案和全
面的投资保护。
2018 年-2019 年，AIFC 多次举办了针对区域快速增长中型企业的路演活动，该路演活动分别在俄罗斯、白俄罗斯、和格鲁吉亚
的 10 多个城市进行，共有大约 450 家企业参与。在路演期间，AIFC 及 AIX 为企业提供了关于上市要求和程序等相关信息，其中 40
多家企业签署了意向书，希望在 AIFC 框架下寻求投资机会。
16 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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世界金融中心联盟和 AIFC 代表讨论金融科技的发展方向17
世界金融中心联盟(WAIFC)和 AIFC 的代表们讨论了金融科技倡议中金融技术支柱的发展。世界金融中心联盟(World Alliance
of International Financial Centers)由常务董事 Jochen Biedermann 带领，来自德国、英国和韩国等多个国家的 WAIFC 代表们也
出席了该讨论会。
会议的与会者讨论了促进 WAIFC 成员之间的合作问题。特别重视人才能力建设和发展，除现有金融机构、初创企业、大学和其
他可能开展的活动外，需要更加积极识别新的金融科技领域，尤其是需要在 WAIFC 内部更为紧密协作的。
双方都注意到，金融科技是最具发展活力的行业，就未来交流经验，分享该领域最新动态达成一致。WAIFC 金融科技倡议的代
表强调，WAIFC 将向 AIFC 发展金融科技提供充分的支持。
下一届 WAIFC 金融科技倡议会议将于 2019 年 9 月在加拿大多伦多举行。
欧洲复兴开发银行，是根据 1990 年 5 月 29 日《设立世界银行协定》国际公法设立的一个国际金融机构，其目的在于促进向开
放的市场经济过度，并促进其业务运营国家的私营和企业活动。https://www.ebrd.com
阿斯塔纳国际金融中心成为全球区域链商业理事会成员18
2019 年 6 月 27 日至 28 日，阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）和全球区域链商业理事会（GBBC）在哈萨克斯坦首都努尔苏丹共
同举办首届区域链大会。在会议期间，AIFC 正式成为 GBBC 的成员。
GBBC 是区域链技术生态系统的领先行业协会，它汇集了来自 50 多个国家的创新组织和思想领袖，以促进全球监管机构和商业
领袖对区域链技术的理解。
AIFC 主席凯拉特·克里姆贝托夫提到：“区域链技术为提高金融业的安全性和可扩展性提供了一系列解决方案，与全球区域链商
业理事会合作主办的首届区域链大会是阿斯塔纳国际金融中心支持在该地区采用和发展区域链技术的一个重要里程碑。”
GBBC 首席执行官 Sandra Ro 说：“由于区域链仍然是商业和技术讨论的一个重点，因此在政府、企业和社会领导人之间进行
高层次、深入的对话至关重要。我们设计了区域链中心，使这样的讨论能够进行。我们也非常高兴能与 AIFC 在欧亚地区下一阶段的
发展开展合作。”
会议将作为一个平台，讨论区域链解决方案及对金融服务、银行、公共部门和智慧城市的影响，包括了来自 GBBC、Bitfury、
Orbs、Soramitsu、STHORM、中国区域链研究中心等全球区域链生态系统领先企业的代表。
全球区域链商业委员会（GBBC）是自互联网诞生以来最具影响力技术之一的领先行业协会。GBBC 于 2017 年在达沃斯成立，
汇集了来自 50 多个国家的创新者和思想领袖，通过对监管机构、商界领袖和立法者进行有关区域链技术的益处和应用的教育，以进
一步使用区域链技术。
阿斯塔纳国际金融中心发布 2019 年阿斯塔纳国际金融中心年报19
阿斯塔纳国际金融中心已于阿斯塔纳金融日结束后发布 2019 年阿斯塔纳国际金融中心
年报，该年报提供三个语言版本（英文、哈萨克文、俄文），请登录以下地址浏览下载：
https://aifc.kz/news/godovoj-otcet-o-deatelnosti-mfca
17 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 18 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
19 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
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总第 15 期 2019 年 7 月
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AIFC 国际仲裁中心为投资者推出一项新的服务20
2019 年 7 月 4 日，AIFC 国际仲裁中心（IAC）为投资者
推出一项新的服务——仲裁-调解(Arb-Med)。仲裁-调解是将争
议首先提交仲裁，当事人无法通过仲裁解决争议的，可以尝试
调解。
仲裁-调解服务的启动展示由 IAC 主席 Barbara
Dohmann QC 和两位 IAC 仲裁员 Stephan Grigolli 博士和
Thomas Kruemme 组成的仲裁小组用仲裁·调解服务提供解决财务纠纷的方案。仲裁委员会仲裁员、调解小组成员、AIFC 法庭法官
Sir Robin Jacob 是调解员。来自哈萨克斯坦法律界的四名著名律师向仲裁员和调解员提出了法律论点。IAC 的仲裁-调解服务和演示
作为欧亚地区国际仲裁中心中此类服务的首次推出。与其他仲裁中心的仲裁-调解服务不同，在 IAC 中，被任命调解争端的调解员并
非该争端的仲裁员。调解员独立于仲裁员，是中立的调解人。预计 IAC 的仲裁-调解服务将进一步加强其应用范围，并以尽可能低的
成本解决商业纠纷的能力。
目前，IAC 与提供有效解决争端培训的中心合作，已培训了 36 名具有国际认可调解员资格的哈萨克斯坦公民，该中心位于伦
敦，是调解员培训的主要培训中心。最近一次培训是在 2019 年 6 月分别在哈萨克斯坦努尔苏丹市和阿拉木图市举办的。
AIFC 法庭和仲裁中心司法常务兼执行总裁 Christopher Campbell-Holt 评论道:“IAC 致力于成为欧亚大陆解决争端的首选机
构。仲裁-调解是我们的最新项目，今天我们很荣幸推出这项新服务。我们还将在哈萨克斯坦建立一个调解员社区，这个社区将有资
质提供最好的国际调解标准，以帮助各方在 IAC 迅速和有效地解决其商业纠纷。”
阿斯塔纳金融服务监管局成为国际证监会组织(IOSCO)多边合作备忘录签署成员21
阿斯塔纳金融服务监管局（AFSA）是阿斯塔纳国际金融中心
的监管机构，已成为国际证监会组织（IOSCO）关于磋商、合作
和信息交流的多边合作备忘录的参与者。
成为国际证监会组织（IOSCO）多边合作备忘录的签署成
员，标志着 AIFC 金融监管框架符合资本市场跨境金融活动信息
交换和保密信息保护的国际标准。AFSA 将加强对跨境证券交易
的监管，以确保市场的完整性和稳定性，并促进 AIFC 法规和规则的执行。
在资本市场日益全球化的环境下，IOSCO 多边合作备忘录为监管机构之间的有效合作提供了关键工具。签署 IOSCO 多边合作
备忘录将使 AFSA 能够与其他 123 个监管机构在跨境执法方面展开合作。这些监管机构也是该多边合作备忘录的签署机构，也是全
球资本市场不可或缺的一部分。
AFSA 代理首席执行官 Mukhtar Bubeyev 表示：“签署 IOSCO 多边合作备忘录是 AIFC 监管框架形成和资本市场发展的一个重
要里程碑。我们非常自豪能够成为 IOSCO 多边合作备忘录众多签署机构的一员，并展示我们对国际执法合作的承诺。”
20 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 21 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
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总第 15 期 2019 年 7 月
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AIFC 为投资和贷款众筹制定了新的规则22
2019 年 6 月 24 日，阿斯塔纳金融服务监管局（AFSA）在
欧洲复兴开发银行的支持下，开发并介绍了贷款和投资的监管框
架平台，作为区域中第一个众筹集资框架。
众筹集资是中小企业和初创企业通过互联网平台，通过小额
贷款和股权投资，从大量投资者手中获得资金的创新融资机会。
众筹集资是一种日益重要的非银行融资方式，将在哈萨克斯坦乃
至更广泛地区的经济增长中发挥重要作用。
众筹集资框架是 AFSA 持续致力于促进金融业创新的承诺之一，与领先金融中心的最新行业发展和最佳实践相一致，同时保障投
资者保护和市场诚信。AFSA 首席金融技术官 Assylbek Davletov 评论道： “事实证明，中小企业对国家繁荣、经济增长和就业作
出了重要贡献。众筹可以成为支持中小企业和初创企业融资选择的可行工具，通过建立这一框架，AIFC 标志着哈萨克斯坦地区朝着
建立充满活力的创业生态系统又迈出了一步。”
AFSA 提出了一个灵活的、以风险为导向的监管框架，旨在有效保护众筹平台的投资者和客户。监管框架的拟议特点包括:(1) 运
营贷款众筹平台和股权众筹平台两项新的市场活动; (2) 为众筹平台运营商制定审慎的行为规范，包括对反洗钱、反恐怖融资的要求、
融资限额、合适的制度和控制、风险披露、利益冲突、对使用众筹服务的企业进行尽职调查等。
国际伊斯兰信用评级机构（IIRA）将哈萨克斯坦主权评级评为“BBB+”23
国际伊斯兰信用评级机构在阿斯塔纳国际金融中心伊斯兰金融会议的框架下，将哈萨
克斯坦主权在国际评级中定为“BBB+/A2”，在哈萨克斯坦国内范围内的评级中定为
“AAA(KZ)/A1+(KZ)”，长期评级展望为“稳定”。
22 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/ 23 摘自阿斯塔纳国际金融中心官网 https://aifc.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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阿斯塔纳国际交易所最新进展
阿斯塔纳国际交易所与纳斯达克（迪拜）同意建立运营链接24
阿斯塔纳国际交易所首席执行官 Tim Bennett 表示：
“我们与纳斯达克（迪拜）达成的协议，是哈萨克斯坦及其
企业向外国投资开放的重要一步。自从去年 11 月正式开市以
来，AIX 致力于与国际投资者建立联系。我们与纳斯达克
（迪拜）的协议是这一努力中的一个关键里程碑。”
纳斯达克（迪拜）首席执行官 Hamed Ali 表示：“随着
哈萨克斯坦充满活力的企业对于海外投资需求的与日俱增，
纳斯达克（迪拜）可以为他们提供大量国际和区域投资者的
渠道。我们与 AIX 的协议为不同的市场参与者开辟了新的金
融渠道，这将促进哈萨克斯坦、阿联酋和其他国家的跨境经济增长和财富创造。”
Hamed Ali 与 Tim Bennett 在哈萨克斯坦首都努尔苏丹市签署了合作协议。
纳斯达克（迪拜）是服务于西欧和东亚地区的国际金融交易所。该交易所欢迎寻求地区和国际投资的地区性和全球性发行者。该
交易所目前推出了股票、衍生品、伊斯兰债券、传统债券和房地产投资信托基金。纳斯达克（迪拜）的大股东是持有三分之二股份的
迪拜金融市场，迪拜证券交易所拥有另外三分之一的股份。纳斯达克（迪拜）的监管机构是迪拜金融服务监管局（DFSA）。纳斯达
克（迪拜）位于迪拜国际金融中心（DIFC）。www.nasdaqdubai.com
阿斯塔纳国际交易所已经批准矿业公司规则25
阿斯塔纳国际交易所于近日宣布引入 AIX 矿业公司规则（AIX 董事会于 2019 年 7 月 2 日批准），旨在为哈萨克斯坦和区域的矿
业公司在 AIX 上融资提供一个受监管的上市平台。该规则采用了两层方案。一级资本可容纳处于发展后期的较大的发行机构，而二级
资本则集中在处于发展初级的、较小的发行机构。
矿业公司的规则旨在平衡发行者和投资者保护之间的吸引力，并反映矿业领域投资的性质。发行人将被要求展示其经验丰富的公
司管理、合适的技术人员和专家、以及符合 JORC, NI 43-101 or KAZRC 标准的胜任人员报告。
AIX 与一系列行业代表、专家协会和政府机构就规则进行了多伦磋商。此外，潜在发行人和投资者都作出了积极的回应。
AIX 首席执行官 Tim Bennett 说：“本土和全球矿业的现状为 AIX 矿业市场提供了一个吸引哈萨克斯坦和海外发行人的机会窗
口，哈萨克斯坦最新的相关法律改革，加上地理位置接近一些重要的自然资源地区，AIX 很有可能成为中亚地区的初级矿业中心。”
AIX 矿业公司规则预计将于 2019 年第三季度生效，尚需得到阿斯塔纳金融服务监管局的批准。
24 摘自阿斯塔纳国际交易所官网 https://www.aix.kz/ 25 摘自阿斯塔纳国际交易所官网 https://www.aix.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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Kazpost JSC 和 Renaissance Capital 成为阿斯塔纳国际交易所会员26
阿斯塔纳国际交易所（AIX）所于近日宣布，Kazpost JSC 和 Renaissance 资本投资公司已成为阿斯纳塔国际交易所交易会员。
该会员证书由哈萨克斯坦总统托卡耶夫在访问阿斯塔纳国际金融中心时亲自颁发给 Kazpost JSC 和 Renaissance 资本投资公司的领
导人。
阿斯塔纳国际交易所首席执行官 Tim Bennett 说：“我们非常荣幸的欢迎我们的新会员，它们将使成千上万的哈萨克斯坦及外
国投资者接入 AIX 平台。Kazpost JSC 覆盖广泛的客户群，包括之前准备 “人民 IPO（People’s IPO）” 的经验，以及
Renaissance 资本覆盖独特的地理位置将为它们的客户在中亚资本市场开拓新的机遇。
Kazpost JSC 董事长 Saken Sarsenov 强调：“阿斯塔纳国际交易所是一个世界级的平台，我们很高兴能够参与这个平台。这将
使 Kazpost 为其客户提供更广泛的机会，利用这个现代化的交易平台进行投资。我可以保证，作为经纪商，Kazpost 将积极为哈萨
克斯坦资本市场的发展做出贡献。”
Renaissance 资本董事长说：“阿斯塔纳国际交易所的技术平台满足了市场参与者的要求和期望，为证券交易所及其合作伙伴提
供了巨大的机遇。我们很高兴能够为我们的客户提供全面参与国家私有化及主权基金和公司证券的发行的机会。Renaissance 资本是
新兴市场领先的投资银行之一，多年来成功记录了为哈萨克斯坦资本市场发行者执行交易，以及在国际投资者中推广哈萨克斯坦的投
资案例等。”
Kazpost JSC 自 2000 年以来具备经纪和交易牌照，在提供经纪服务的基础上，有权作为客户账户的名义持有人，以及从事相关
代理活动。Kazpost JSC 的经纪业务包括 3.2 万活跃的个人账户，公司在哈萨克斯坦每个地区分公司都雇佣提供经纪服务的专家，在
哈萨克斯坦大约设有 100 多个经纪服务网点。
Renaissance 资本是一家领先的新兴市场投资银行，业务遍及非洲、中欧和东欧、北美和亚洲等全球 50 多个市场。公司成立于
1995 年，其所有核心业务——股票和债券市场、并购、市场业务：包括股权和股权衍生品、固定收益、外汇及外汇衍生品、大宗商
品、回购和融资；以及研究和大宗经纪业务。公司拥有最大的 EEMEA 分销和执行平台之一，销售和交易团队分布在伦敦、莫斯科、
纽约、约翰内斯堡、开普敦、拉各斯、内罗毕和开罗。
阿斯塔纳国际交易所推出新的市场服务27
阿斯塔纳国际交易所（AIX: Astana International Exchange）于 2019 年 7 月 11 日宣布启动一系列创新举措，旨在提高其市
场的整体效率，同时提高国际投资者的信心水平。
阿斯塔纳国际交易所同时推出了四项新的市场服务：多币种结算、证券借贷、担保卖空及新的托管模式。
多币种结算允许投资者参与交易以哈萨克坚戈（KZT）计价的上市证券，并使用美元结算这些交易，并根据需求增加额外的结算
货币（例如：可使用人民币结算）。使用 FIX 协议的阿斯塔纳国际交易所交易会员可以使用该多币种结算服务，使用该服务所需的所
有数据都将显示在阿斯塔纳国际交易所（AIX）官网中的市场数据（Market Data）页面上。
经阿斯塔纳国际交易所授权后，指定的做市商可以进行证券借贷。证券借贷也可以用来防止结算失败，证券借贷服务受行业标准
的全球市场证券借贷协议（GMSLA）或阿斯塔纳国际交易所可接受的其他协议监管。与授权贷款机构签订有效全球市场证券借贷协
议（GMSLA）的做市商也将被允许进行担保卖空。
26 摘自阿斯塔纳国际交易所官网 https://www.aix.kz/
27 摘自阿斯塔纳国际交易所官网 https://www.aix.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
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阿斯塔纳国际交易所推出新的市场服务
最后，引入了一种新的托管模式，这对机构投资者来说是一个重要的改进，这些机构投资者的资产，无论是现金还是证券，都是
由阿斯塔纳国际交易所中央存托所（AIX CSD）的参与者托管。交易会员将继续提供交易服务，并将由此产生的交易转托给托管人。
托管人在客户确认后，将接受交易及随后的现金或证券结算义务。在客户未向其托管人做出确认的情况下，结算义务仍由交易会员承
担。
阿斯塔纳国际交易所的首席运营官 Olivier Gueris 在评论推出新市场服务时指出：“这些市场服务的特点远远超出了前沿市场通
常提供的功能。推出这些服务将对市场流动性产生重大的积极影响，同时，根据正在与日俱增的信心水平和安全可靠的投资市场环
境，将更有助于吸引新的机构投资者进入 AIX 市场。”
阿斯塔纳金融服务监管局（Astana Financial Service Authority：阿斯塔纳国际金融中心的监管机构）批准修改阿斯塔纳国际
交易所中央存托所（AIX CSD）规则以更新这些改进，并相应地更新了阿斯塔纳国际交易所中央存托过程。详情请参见
https://www.aix.kz/clearing-settlement/
阿斯塔纳国际交易所 6 月交易价值为 280 万美元28
阿斯塔纳国际交易所发布了 2019 年 6 月的交易信息，6 月的交易价值为 280 万美元，大约为 10 亿坚戈（KZT）。哈萨克原子
能普通股（KAP）交易价值为 880,851,145 坚戈（交易 462 笔）。同期，全球存托凭证（KAP.Y）交易 15 笔，成交价值
149,627.20 美元。Polymetal International Plc. （POLY）6 月的交易价值为 306,954 美元（交易 16 笔）。
28 摘自阿斯塔纳国际交易所官网 https://www.aix.kz/
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
20
哈萨克斯坦宏观经济概述29（2019 年 5 月）
哈萨克斯坦国际储备
截至 2019 年 5 月 19 日，国际储备（不包括哈萨克斯坦国
家基金资产）总额约为 280.50 亿美元(同比上月增加 3.56%，同
比年初减少 9.30%)。净国际储备同比上月增加 3.64%，为
275.67 亿美元（同比年初减少 9.43%）。
2019 年 5 月的黄金资产量增加到 154.55 亿美元（同比上
月增加 2.04%，同比年初增长 7.39%）。可兑换的外汇储备为
125.95 亿 美 元 （ 同 比 上 月 增 加 5.5% ， 同 比 年 初 减 少
23.83%）。
2019 年 5 月的国家基金资金总额为 586.50 亿美元，同比
上个月减少 1.09%，同比年初增加 1.14%。哈萨克斯坦国际储
备规模总计为 867 亿美元，这一数据较上个月增加 0.37%，较
年初减少 2.55%。
国内生产总值
29 哈萨克斯坦宏观经济概述由 First Heartland Jysan Invest 提供
Source: National Bank of the Republic of Kazakhstan
Source: National Bank of the Republic of Kazakhstan
05.18 06.18 07.18 08.18 09.18 10.18 11.18 12.18 01.19 02.19 03.19 04.19 05.19
Assets in CFC 17,363 17,161 18,046 17,689 17,226 15,687 16,592 16,536 15,560 13,954 12,028 11,939 12,577
Gold 13,357 12,935 12,796 12,821 12,751 13,357 13,555 14,391 15,020 15,183 15,014 15,146 15,455
11,00012,00013,00014,00015,00016,00017,00018,00019,000
International reserves, $ mln.
59,182
58,031
57,231
57,082
56,446
55,617
57,628
57,988
58,246
59,046
58,981
59,294
58,650
55,000
55,500
56,000
56,500
57,000
57,500
58,000
58,500
59,000
59,500
60,000Assets of the National Oil Fund, $ mln.
6.6
7.1
6.5
7.5
5.6 5.65.2 5
4.75.1
5.76
3.8 3.94.1
4.3
2.3
1.7
1.2 1.2
0.1 0.10.4
1
4.34 4.1 4.1 4.1 4.1
3.8
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GDP, %
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
21
哈萨克斯坦宏观经济概述（2019 年 5 月）
根据国家经济部统计，截止 2019 年 5 月 1 日 GDP 的增长率为 4%。
2019 年 1 月-5 月的短期经济指标增速为 3.7%。短期经济指标增速比
GDP 增速高，原因主要是以下指数的变化：农业、工业、建筑、贸易、运
输和通信（主要占 GDP 的 60%）。
右图涵盖了主要行业在 2019 年 1 月-5 月的动态，建筑业开发增长
8.8%，农业增长 3.7%，贸易增长 7.5%，工业增长 2%，运输业增长
5.3%，通信业增长 1.2%。
此外，在一定时期内，坚戈（KZT）的资本投资为 28,794 亿坚戈，比
2018 年 1 月-5 月高出 7.8%。
基准利率
2019 年 5 月根据哈萨克斯坦央行的官方媒体发布，基准利率保持在 9.00%，浮动区间为+/-1%。2019 年 4 月基准利率由
9.25%首次下调至 9%，货币政策进一步放松的趋势将取决于国际市场和主要贸易伙伴国家的宏观经济环境，而预测和实际通货膨胀
率将取决于国内经济趋势。
对基本利率决策的主要因素是年度通货膨胀率、通货膨胀预期、经济活动的增长和该国主要贸易伙伴出现的积极的宏观经济因
素。另外值得注意的是，2019 年 1 月至 5 月布伦特原油平均价格为每桶 66. 8 美元。然而，在 2019 年 5 月 27 日至 6 月 3 日期
间，布伦特原油价格从每桶 70 美元跌至 61 美元。
Source: Committee on Statistics of the Ministry of National Economy of the Republic of Kazakhstan
8.80%
3.70%
7.50%
2.00%
5.30%
1.20%
Co
nst
ruct
ion
dev
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pm
ent
Agr
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Trad
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Ind
ust
ry
Tran
spo
rt
Co
mm
un
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io
n
Main drivers of the economic growth for the period of January-May 2019
12.00
16.00
17.00 17.00
15.00 15.00
13.00 13.00
12.50
12.00 12.00
11.00 11.00
10.50 10.5010.25 10.25 10.25
9.759.50
9.259.00 9.00 9.00
9.25 9.25 9.25 9.259.00 9.00
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
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16.00
17.00
18.00
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Dynamics of base rate, %
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
22
哈萨克斯坦宏观经济概述（2019 年 5 月）
通货膨胀率
Consumer Price Index Industry Price Index
month on month basis, % to December of the
previous year, % Year to year changes, % to the last month, % to December of the previous year, %
05.18 100,2 102,4 106,2 102,6 105,0
06.18 100,2 102,6 105,9 103,0 108,1
07.18 100,1 102,7 105,9 101,2 109,4
08.18 100,2 102,9 106,0 102,2 111,9
09.18 100,4 103,3 106,1 102,2 114,4
10.18 100,4 103,7 105,3 101,8 116,4
11.18 100,9 104,6 105,3 102,9 119,8
12.18 100,7 105,3 105,3 93,8 112,4
01.19 100,5 100,5 105,2 98,8 98,8
02.19 100,3 100,8 104,8 100,1 98,9
03.19 100,5 101,3 104,8 102,5 101,4
04.19 100,5 101,8 104,9 101,1 102,4
05.19 100,6 102,4 105,3 102,3 104,8
2019 年 5 月的通货膨胀率在哈央行预计的通货膨胀目标区间（4%-6%）内, 为 5.3%，月通胀率达到 0.5%。食品价格同比上月
上涨 0.9%, 同比去年上涨 7.1%。非食品价值同比上月减少 0.4%，同比去年上涨 6.0%。有偿服务价格同比上月增长 0.1%，同比去
年增加 1.2%。
哈萨克斯坦汇率市场概述30（2019 年 5 月）
【5 月份外汇市场回顾】
5 月，国际金融市场较为动荡，中美贸易战愈演愈烈，给世界经济的发展带来了较大的不确定性，导致避险资金回流美元，再加
上美国经济数据利好不断，美元指数不断攀升。国际油价走出一波跌势，当月布伦特原油期货最高价 73.40 美元/桶，最低收盘于月
末 61.76 美元/桶。油价的大幅下跌以及美元的强势给哈萨克斯坦坚戈带来了一定的贬值压力，但由于哈萨克斯坦面临政权交接，为
确保政权平稳交接，政府加大了对汇市的干预，当月坚戈汇率走势较为平稳，当月美元兑坚戈最低为 378.20，最高为 382.46；人民
币兑坚戈最低为 54.48，最高为 55.95。
【6 月份外汇市场展望】
6 月份，美联储降息的预期越来越大，其中 7 月份美联储降息概率已达 80%，这预示着美元降逐步走弱，这将为新兴市场货币带
来较大的支撑。经历了 5 月份油价的大幅下跌，短期内有回稳的需求，随着伊朗受制裁、OPEC 组织减产意见的逐步一致，原油价格
有较大的支撑。同时，哈萨克斯坦政权将于 6 月份完成平稳交接，这也需要平稳的金融环境。因此，我们预计 6 月份坚戈汇率走势依
旧平稳，其中美元兑坚戈汇率将维持在 380 附近小幅震荡。
30 哈萨克斯坦汇率市场概述由（哈萨克）中国银行提供
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
23
哈萨克斯坦最新经济政策概述31
【经济政策概述-2019 年 5 月】
1. 卡瑟姆·若马尔特·托卡耶夫在 2019 年哈萨克斯坦总统大选中以 71%的得票率获胜。当选后，托卡耶夫总统下令推行针对低
收入群体的债务减免计划，这些债务是银行和大型金融机构发放给低收入群体的贷款，约 50 万低收入贫困人群将从该计划
受益。每人债务减免的限额是 30 万坚戈，哈萨克斯坦政府将大约支出 1050 亿坚戈，该计划将在两个月之内开始启动。此
外，哈政府还宣布了另外一项救助低保障群体的计划，将提高学生奖学金金额 30%。
2. 哈萨克斯坦央行通过商业银行股权强制转让法案，该法案从 2019 年 6 月 10 日开始生效。当商业银行的资本金变为负数时
（即资产小于负债），央行将接管该商业银行，并寻找愿意注入投资的新股东。
3. 哈萨克斯坦财政部宣布，国家石油财富基金在纽约梅隆银行被冻结的 220 亿美元获得解冻。
4. 哈萨克斯坦设立两个新的政府部门：
1) 贸易促进部
主要职能：制订内外部贸易政策、技术标准和方案，促进出口。
2) 自然生态环境资源部
主要职能：保护自然生态环境资源和稀有矿产。
5. 国家审计委员会认为政府债务需保持在 GDP 的 60%以下，同时对脆弱的银行业不能为经济提供长期融资表示不满。
31 哈萨克斯坦最新经济政策概述由中国工商银行（阿拉木图）股份公司提供
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
24
哈萨克斯坦最新法规概述32
往期中我们介绍了哈萨克斯坦外汇管理（第 1 期）、在哈萨克斯坦设立公司和分支机构（第 2 期）的相关法律法规和哈 萨克斯
坦外籍劳务人员就业方面的最新法规（总第 3 期），哈萨克斯坦税收须知（一）(二）（第 4-5 期），哈萨克斯坦经济特区及投资优
惠提示和移民及外籍人员就业的法规须知（第 6 期），“关于有限及补充责任公司中注册资本/参与权益的所有权的效力相关修正
案”（第 7 期），哈国《环境法》相关法律和许可证要求（第 8 期），哈萨克斯坦《建筑和城镇规划以及建筑活动法》（“建筑
法”）的修正案（第 9 期），阿斯纳塔国际金融中心法院和国际仲裁中心（第 10 期），哈萨克斯坦“药品和医疗流通相关问题” 以
及在哈萨克斯坦共和国境内发布和传播信息产品的最新法律规定（第 11 期），哈萨克斯坦《自然垄断法》(第 12 期)，哈萨克斯坦
《刑法》和《行政法》的重要修订(第 13 期)，哈萨克斯坦《外汇管理与监督法》（第 14 期），本期我们将着重介绍哈萨克斯坦《仲
裁法》的重要修订。
哈萨克斯坦《仲裁法》的重要修订
哈国《仲裁法》引入了若干重要修订，其中包括：
I. 适用于争议实质的法律：外国法律现在可适用与政府的争议;
II. 拒绝承认和执行仲裁裁决的理由：该等理由现已修订为与《纽约公约》规定一致;
III. 撤销仲裁裁决的理由：除其他外，增加了一项条款，即法院无权审查仲裁裁决的实质内容;
IV. 仲裁协议的内容：删除了仲裁协议内容的若干要求;
V. 授权机构对签订仲裁协议的同意函：对同意函的不可撤销性做出澄清。
一般而言，我们认为该修订内容是积极的，其修订的条款已与国际公约调整一致，仲裁法律规定的若干缺陷已经得到纠正。
适用于争议实体的法律规则
（1）与国家机关的争议
哈国《仲裁法》第 44.1 条的先前版本规定，涉及与政府机关和政府拥有 50%或以上权益的企业和法人实体（以下简称“政府法
人”）的争议案件将强制适用哈萨克斯坦法律。《仲裁法》的这项规定与《民法》规定相矛盾，后者允许选择外国法律。
根据《仲裁法》第 44.1 条的现行版本规定，哈萨克斯坦法律仅强制适用于哈国自然人与哈国法人之间的争议案件。因此，当事
人有权选择以外国法律管辖哈国政府法人与外国公民/法人之间的民事关系。
（2）在双方未达成协议的情况下选择适用的法律
《仲裁法》第 44.1 条的现行版本规定，如果当事方之间没有达成协议，将由仲裁委员会根据法律冲突规则确定其认为适用的法
律。因此，该条款现已修订为与《欧洲国际商事仲裁公约》第 7 条第 1 款规定一致，该公约规定了类似的规则，并且不需要将适用
法律的确定问题与哈萨克斯坦法律联系起来。
拒绝承认和执行仲裁裁决的理由
《仲裁法》第 57 条规定的拒绝承认和执行仲裁裁决的理由已修订为与《纽约公约》相关规定一致。
32 哈萨克斯坦最新法规概述由大成 DENTONS 律师事务所提供
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
25
哈萨克斯坦最新法规概述
首先，以前的《仲裁法》规定，如果由于刑事犯罪而由法院做出判决（即法院对此做出了最终且具有约束力的判决书），则这就
可以成为拒绝承认和执行仲裁裁决的理由。但《纽约公约》没有这样的依据。目前该等理由已被排除在修订后的《仲裁法》之外。
第二，之前的《仲裁法》规定，在仲裁协议当事人没有提及适用的国家法律的情况下，根据哈萨克斯坦法律，该仲裁协议可能无
效。该规则侵犯了申请在哈萨克斯坦执行外国仲裁裁决的一方当事人的权利。根据《仲裁法》目前的版本，仲裁协议现在只能根据做
出决定/裁决的国家的法律而失效。
第三，先前《仲裁法》的规定，如果仲裁委员会或仲裁程序不符合法律要求（但《仲裁法》并没有具体说明哪个法律，或哪个国
家的法律），仲裁裁决就无法执行。现行的《仲裁法》规定，如果当事人之间没有达成协议，仲裁委员会或仲裁程序将根据仲裁程序
所在国的法律确定。
授权机构的同意函
修订的《仲裁法》就其第 8.10 条做出了澄清，授权机构同意将哈萨克斯坦自然人/法人实体与政府法人之间的争议提交仲裁是不
可撤销的，即授权机构不得撤回其同意函。
撤销仲裁裁决的理由
首先，以不符合哈国《仲裁法》关于书面形式和签字要求作为撤销仲裁裁决的理由已被排除在修订的《仲裁法》之外。
其次，现行的《仲裁法》有一项规定，即在审议撤销仲裁裁决的请求或拒绝签发执行令时，法院无权审查核实仲裁裁决的实质内
容。这一修订符合哈国《民事诉讼法》第 503.8 条的规定，该条款阻止法院在审理执行令的申请时对仲裁裁决的实质内容进行审查核
实。
第三，如果仲裁委员会或仲裁程序不符合当事人之间达成的协议，则修订的《仲裁法》针对撤销仲裁裁决的下述理由做出了澄
清。这一新条款规定当事人之间的协议不能与《仲裁法》的任何强制性规定相抵触，或者在没有该等协议的情况下，出现不符合《仲
裁法》关于仲裁委员会或仲裁程序的情形将成为撤销仲裁裁决的依据。《贸易法委员会国际商事仲裁示范法》也有类似的规定。
关于仲裁协议内容的要求
根据《仲裁法》第 9.4 条先前版本的规定，仲裁协议必须包括：（1）当事人将争议提交仲裁的意思表示;（2）仲裁中要审理的
实质事项;（3）指定的仲裁机构;（4）授权机构在政府法人成为争议当事方的情况下出具的同意函。
《仲裁法》第 9.4 条的现行版本中，上述规定均被排除在外，但获得授权机构同意函的规定除外。当事人可以自行约定仲裁协议
的其他内容，例如，选择临时仲裁机构。
* * * * *
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外，请注意上述信息仅供参考，并非我所的法律建议和意见。所以，您不应以其内容作为任何决策的依据。
哈萨克斯坦 投资时讯
总第 15 期 2019 年 7 月
26
关于阿斯塔纳国际金融中心
阿斯塔纳国际金融中心是在哈萨克斯坦共和国首任总统纳扎尔巴耶夫倡议下建立的。2015 年 12 月，纳扎尔巴耶夫总统批准了
“阿斯塔纳国际金融中心”的宪法法规。阿斯塔纳国际金融中心的目标是建立一个领先的国际金融服务中心。
阿斯塔纳国际金融中心通过建立一个具备吸引力的金融服务投资环境，发展区域资本市场，将区域市场与国际资本市场融合，从
而吸引投资进入区域市场经济。www.aifc.kz
关于阿斯塔纳国际交易所
2017 年 1 月在阿斯塔纳国际金融中心的董事会议上，我们决定创建阿斯塔纳国际交易所。阿斯塔纳国际交易所的主要合作伙伴
是上海证券交易所、纳斯达克、丝路基金和高盛集团。阿斯塔纳国际交易所的作用是通过调动国内资源和外国投资组合流动来促进国
内和区域的发展。在这样的过程中，交易所也将通过其业务实践促进其公司内部管理。www.aix.kz
