DUURZAAM BELEGGENNoviteit of Vanzelfsprekendheid?

Berend Wapstra Stichting Novum25 maart 2010

Inleiding

•duurzaam beleggingsbeleid van de stichting Novum

•het proces van beleidsontwikkeling•enige waarnemingen tijdens de uitvoering

van dit beleggingsbeleid •conclusies/aanbevelingen

Duurzaam beleggingsbeleid• de stichting Novum: www.stichtingnovum.org

• het financieren van projecten die visueel beperkte mensen helpen naar een betere wereld

• nationaal en internationaal

• beleggingsportefeuille van €. 65 mio • onafhankelijk

• samenwerking met Koninklijke Visio: www.visio.org

Duurzaam beleggingsbeleid

Uitgangspunten:• jaarlijks uitdelen van 3% van de waarde

van de effecten-portefeuille•ontvangers mogen geen hinder

ondervinden van ontwikkelingen op de financiële markten

•rendement/risico moet dit mogelijk maken•maatschappelijk verantwoord beleggen •bestuur moet rustig kunnen slapen

Duurzaam beleggingsbeleidUitwerking:• giften voor komende 10 jaar geschat• inflatie van 2% per jaar• de aldus berekende bedragen worden belegd in

zero-coupon-bonds• de resterende portefeuille dient een zodanig

rendement op te leveren dat de zero-couponbond met een duur 10 gekocht kan worden

• deze portefeuille bevat aandelen, obligaties etc.• maatschappelijk verantwoord belegd

Duurzaam beleggingsbeleidMaatschappelijk verantwoord beleggen:1. uitsluiting2. best in class3. engagement

Duurzaam beleggingsbeleid1. Uitsluiting, bedrijven die betrokken zijn bij: • schending mensenrechten• kinderarbeid• schending van sociale wetten en codes• discriminatie• corruptie• dierproeven voor niet medische doelen• wapens• pornografie• kansspelen• alcohol

Duurzaam beleggingsbeleid2. Best in class, bedrijven die goed scoren qua duurzaamheid en werkzaam zijn in:• olie en gas• energie• mijnbouw• chemie• pharmacie• luchtvaart• auto-industrie• transport

Duurzaam beleggingsbeleid

3. Engagement:• periodieke screening van de portefeuille• benaderen van overtreders

Duurzaam beleggingsbeleidMission related investments:• thans in bespreking•probleem: Novum is geen ondernemer en

beoogt geen winst te maken

•revitalisatie gebouwencomplex Visio•uitgave voelboek•productie en verkoop van geavanceerde

geleide-stok •call-centre bemand door mensen met

visuele beperking

Proces van Beleidsontwikkeling

Historie:•Ciba Geigy: afgekeurde medicijnen in

Afrika•Union Carbide: Bhopal •goud in VS

Proces van Beleidsontwikkeling

Gestructureerde aanpak nodig:  • ING Duurzaam Beleggen•Hummels en Brouwers ‘de Harry en Theo- Experience’

Proces van Beleidsontwikkeling

Conferentie van stakeholders: •bestuurders Novum•bestuurders en directeuren Visio•ondernemingsraad Visio• thema: waaraan moeten onze beleggingen voldoen?•resultaat: --de criteria bij uitsluiting en best

in class --de engagement aanpak

Enige waarnemingen  

Ervaringen:•periodieke screening door ING-Duurzaam •confrontatie/verkopen  •vermogensbeheerder past zich aan•vermogensbeerder neemt screening over

en breidt eea uit •vermogensbeheerder formuleert voor

universum eigen sustainability beleid op basis van 10 UN Global Compact Principles en engagement-strategie

Enige waarnemingen  

•engagement: -Angelsaksen: zeer correct -Nederlanders: slappe reactieNovum: te klein om vuist te maken•beleggingsfondsen/hedgefondsenondoorzichtig, dus expertise nodig

Conclusies/aanbevelingenConclusies: 1. voor een goede doelen fonds  • streven naar een betere wereld brengt met

zich mee dat niet alleen met giften, maar ook door middel van beleggingen het doel moet bereikt worden

2. engagement• omvang is noodzakelijk voor actie3. formulering criteria duurzaam/mv beleggen• gesprek met stakeholders4. expertise en marktkennis is te vinden bij

steeds meer vermogensbeheerders

Conclusies/aanbevelingen

Kortom:•duurzaam beleggen behoort tot de

kernactiviteiten van een fonds dat mensen helpt op weg naar een betere wereld

Stellingen

•de VFIN heeft een coördinerende rol inzake engagement-strategieën

Stellingen

•de VFIN heeft een rol inzake de kennis-en ervaring-verspreiding inzake de duurzaamheid van bedrijven/beleggingsfondsen

Stellingen

•de VFIN dient een zwarte lijst van ondernemingen op te stellen