jaar

vers

lag

2005

|G

RO

EP

LA

ND

BO

UW

KR

ED

IETD

E C

IJF

ER

S A

ND

ER

S B

EK

EK

EN

JAARVERSLAG 2005 Groep Landbouwkrediet

6 Boo

dsch

ap v

an d

e Voo

rzitt

er

10 Dir

ectie

com

ité

12 2005

in c

ijfer

s

16 01 B

estu

ursv

ersla

g

32 02 I

dent

iteit

van

de b

ank

38 03 D

e ba

nk v

oor

land

- en

tuin

bouw

ers

44 04 D

e re

tailb

ank

50 05 D

e ba

nk v

oor

prof

essio

nele

n en

ond

erne

min

gen

56 06 E

urop

aban

k

62 07 K

eytr

ade

Ban

k

68 08 D

e fin

anci

ële

bank

74 09 R

isico

bele

id

80 10 O

pera

tions

& I

nfor

mat

ion

Tech

nolo

gy

86 11 H

uman

Res

ourc

es

94 12 D

e ba

nk in

de

sam

enle

ving

104

13 G

econ

solid

eerd

e ja

arre

keni

ng

120

Rad

en v

an b

estu

ur

INHOUD

BOODSCHAP van de Voorzitter

jaar

vers

lag

2005

|00

.08

Tegen de achtergrond van een voortdurende concentratiebeweging

in de financiële sector, is het Landbouwkrediet er niet alleen in geslaagd

een eigen, autonome koers te varen,maar bovendien heeft de bank zich

verder ontwikkeld en gediversifieerd door interne en externe groei. De

resultaten van deze politiek volgden vrij snel: met een geconsolideerde

winst van 34,9 miljoen EUR in 2005,boekt de bank een vooruitgang van

33,3 % ten opzichte van 2004.

De Groep Landbouwkrediet heeft sinds het begin van het nieuwe millennium

een opzienbarende evolutie doorgemaakt. In 2003 werd het aandeelhouderschap

grondig herschikt met de komst van het Franse Crédit Agricole.Sinds 25 augustus

2003 staat de Groep Landbouwkrediet onder de financiële controle van twee

evenwaardige aandeelhouders:enerzijds de Belgische coöperatieve Kassen Lanbo-

kas en Agricaisse,en anderzijds twee regionale Kassen van het Franse Crédit Agri-

cole, de Caisse Régionale du Nord de France en de Caisse Régionale du

Nord-Est, samen met de koepel van de Franse bankgigant, het Crédit Agricole

S.A.

Een ambitieus ontwikkelingsplan werd gelanceerd. Dit plan, onderschreven

door de aandeelhouders en het management van de bank, legt de nadruk op

diversificatie en interne en externe groei.

Minder dan een jaar later, op 27 mei 2004, werd de Groep uitgebreid met de

nichebank Europabank en op 24 augustus 2005 werd Keytrade Bank overge-

nomen. Eind 2005 bezit de Groep Landbouwkrediet 63,1% van de aandelen

van de internetbank, vanaf 2007 wordt dit 100%.

Maar niet alleen de externe groei heeft bijgedragen tot de ontwikkeling en het

resultaat van de Groep, ook de interne ontwikkelingen, de verruiming van het

aanbod aan producten en diensten en de steeds grotere professionalisering van

de service aan de cliënteel.

Het Landbouwkrediet blijft uiteraard een geprivilegieerde partner van de land-

en tuinbouw. De bank volgt de evolutie in de sector nauwgezet en ontwikkelt

aangepaste producten en diensten om de sector te ondersteunen. Ondanks het

dalende aantal land- en tuinbouwbedrijven, zijn we er in 2005 andermaal in

jaar

vers

lag

2005

|00

.09

geslaagd de productie land- en tuinbouwkredieten te verhogen en onze positie

in de sector nog te verstevigen.

Daarnaast heeft het Landbouwkrediet zich in 2005 nadrukkelijk gepositio-

neerd in de markt van de hypothecaire kredieten en daarmee, naast de core-

businessactiviteiten in de land- en tuinbouw en het segment van de

ondernemingen, zich ook opgeworpen als een natuurlijke partner voor de par-

ticulieren.

Europabank heeft zich verder ontwikkeld en gespecialiseerd in haar niche-

activiteiten, het consumentenkrediet, de leasing en de cardsbusiness. Mede

door de bijzonder goede kwaliteit van de kredietportefeuille boekt Europa-

bank in 2005 een recordwinst.

Sinds de intrede van de Groep Landbouwkrediet in het kapitaal van Keytrade

Bank stijgt het aantal geregistreerde beurstransacties spectaculair. De weten-

schap dat Keytrade Bank nu deel uitmaakt van een solide financiële structuur

doet heel wat bestaande,maar ook nieuwe klanten besluiten intensief via Key-

trade Bank orders te plaatsen. De sinds eind 2005 gecommercialiseerde tool

“Advice”heeft er ook in niet geringe mate toe bijgedragen dat het aantal cliën-

ten opmerkelijk toeneemt.

De Groep Landbouwkrediet heeft dan ook in 2005 andermaal resultaten

behaald die er zullen voor zorgen dat we onze cliënten in de toekomst nog

beter kunnen dienen.

Bijzonder verheugend is het feit dat de goede performantie de resultante is van

uitstekende resultaten in alle onderscheiden entiteiten, en dit in een steeds

moeilijker concurrentiële omgeving.

Als CEO van de bank ben ik bijzonder verheugd dat de puike resultaten

gepaard gaan met de realisatie van een aantal andere belangrijke objectieven

van de bank, namelijk :

1. Binnen de Groep zijn we erin geslaagd het aantal actieve cliënten te verho-

gen met meer dan 20.000.Dat is het bewijs dat onze commerciële inspan-

ningen vruchten afwerpen en dat onze cliënten tevreden zijn over ons.

Deze trend zien we zowel bij het Landbouwkrediet als bij Keytrade Bank

en Europabank.

2. We hebben zowel in 2004 als in 2005 een acquisitie gedaan en deze over-

names zijn niet alleen financieel en commercieel een succes, wat meer is,

deze acquisities hebben niet geleid tot een globale vermindering van het

aantal medewerkers in de Groep, wel integendeel. In de drie entiteiten van

de Groep is de werkgelegenheid gestegen.Zoiets is heel uitzonderlijk.

3. Zowel bij het Landbouwkrediet als bij Europabank is het aantal mede-

werkers in het Net en het aantal agentschappen nog gestegen, ook dat is

een atypische evolutie in de bankwereld.

De overschrijding van de commerciële en financiële objectieven heeft ervoor

gezorgd dat we voor 2005 een resultaat kunnen voorleggen dat hoger ligt dan

dat wat we eind 2004 hadden gebudgetteerd. Het bankproduct stijgt met meer

dan 10 procent, de cost-income ratio daalt met meer dan 5 procentpunten tot

65,6% , de risicopositie van de Groep blijft bijzonder gunstig en het geconsoli-

deerd resultaat stijgt met 33,3% van 26,14 miljoen euro tot 34,85 miljoen euro.

Ik ben dan ook bijzonder tevreden dat we aan alle stakeholders van de Groep

Landbouwkrediet (de cliënten, de aandeelhouders, het management en alle

medewerkers) voldoening hebben kunnen schenken en de motivatie om in

2006 op de ingeslagen weg verder te gaan.

Het jaarverslag 2005 staat in het teken van de duurzame relatie die wij als bank

willen onderhouden zowel met onze cliënten als met onze medewerkers. Het

rapport is doorspekt met getuigenissen die het menselijk karakter van onze

bank in de verf zetten.Niet voor niets staat het Landbouwkrediet bekend als de

bank op mensenmaat.

Ik wens u een aangename lectuur en een interessante kennismaking met de

mensen achter de cijfers.

Luc Versele

PATRICK LEWAHERT

Lid van het Directiecomité en graag op stap met vriendenVrienden zijn voor mij heel belangrijk.Omringd worden door mensen

op wie je kan rekenen, dat is goud waard. Ik hou van teamsport,waar alle

deelnemers aan één zeel trekken.Zo is het ook op het werk belangrijk dat

de neuzen in dezelfde richting wijzen.

TOM OLINGER

Lid van het Directiecomité en "koorddanser" tussen Noord- en Zuid-EuropaLa douce France of "le plat pays" ? Geef mij maar beide. Ik fladder graag

tussen Europese steden met een rijke cultuur.Zachte temperaturen en

zuiderse temperamenten kunnen mijn hart verwarmen,maar ik ben ook

verknocht aan nuchtere ondernemingszin en het Vlaamse vlakke land.

RIK DUYCK

Lid van het Directiecomitéen neemt het leven met een korreltje zout"If you can dream it, you can do it", dat is zowat mijn levensdevies. Ik

probeer steeds grenzen te verleggen en vind creativiteit bijzonder

belangrijk.Toneel kijken is voor mij een bijzonder aangename

ontspanning, en vooral als het de humoristische, satirische kant op gaat,

kan ik het wel smaken.

LUC VERSELE

Voorzitter van het Directiecomité en houdt van uitdagingenIk hou van uitdagingen,ontdekkingen,wil zien wat er in de wereld omgaat,wat

er aan de andere kant van de berg wacht.Ik wil presteren,voor mezelf en voor de

anderen.Gedreven,volhardend,doorgaan,de grenzen verleggen.Zowel op het

werk als in de sport.Sport is mijn passie:voetbal,fietsen,lopen,bergwandelen,...

Mijn motto is:als je iets onderneemt,doe het dan zo goed mogelijk.Hoe

zwaarder de inspanning,hoe groter de voldoening bij succes.

2005 in cijfers

jaar

vers

lag

2005

|00

.4

DE GROEP LANDBOUWKREDIET

1.680 medewerkers

274 agentschappen

400.000 cliënten

100.000 coöperatoren

Verdeling omloop kredietenHet belang van de kredieten aan de particulieren en de kredieten aan deondernemingen in het totaal van de portefeuille stijgt elk jaar.Toch blijft hetaandeel land- en tuinbouwkredieten heel belangrijk.

Nieuw toegekende kredieten in 2005: + 8,4 %(in miljoen EUR)

De Groep Landbouwkrediet verstrekt steeds meer woonkredieten.De krediet-productie landbouw stijgt met 12,5 %.De productie ondernemingskredietenexclusief borgstellingskredieten en gesyndiceerde kredieten stijgt met 3,7 %.

Omloop kredieten(in miljoen EUR)

De omloop kredieten is het voorbije jaar met 5,7 % gestegen.

jaar

vers

lag

2005

|00

.5

Cliëntendeposito's(in miljoen EUR)

De omloop boekjes neemt spectaculair toe met 18,5 %.De zichtrekeningenen termijnrekeningen maken een opmerkelijke sprong,met een stijging van23,5 % ten opzichte van 2004 (ten nadele van de omloop kasbons).De totaleomloop cliëntendeposito's stijgt met 8,5 %1.

zicht- en termijnrekeningen

kasbons en achtergestelde certificaten

boekjes

20042003 2005

4.295

4.874

5.289

1.795 2.321 2.750

1.574 1.635 1.405

926 918 1.134

Geconsolideerd resultaat 2005

2005 Evolutie

2005 t.o.v. 2004

Tegoeden van de cliënteel 5.289 + 8,5 %

Schuldvorderingen op de cliënteel 4.232 + 5,7 %

Effectenportefeuille 1.715 + 12,2 %

Eigen vermogen 350 + 5,9 %

Balanstotaal 6.419 + 5,9 %

Nettoresultaat 34,85 + 33,3 %

Ratio's 2005

Cost Income Ratio 65,60 %

Loan Loss Ratio 0,29 %

ROE 10,66 %

CAD 8,84 %

1 De vergelijking tussen 2005 en 2004 wordt bemoeilijkt door de integratie van de cijfers van

Keytrade Bank,maar ook zonder deze additionele omlopen is de stijging bijzonder goed.

jaar

vers

lag

2005

|01

.2

HOOFDSTUK 01 Bestuursverslag

jaar

vers

lag

2005

|01

.03

De Groep Landbouwkrediet heeft in het boekjaar 2005 fraaie

resultaten geboekt zowel op het vlak van de interne en externe groei

als op commercieel, financieel en boekhoudkundig vlak.

Het boekjaar 2005 wordt eerst en vooral gekenmerkt door opnieuw een opge-

merkte externe groei: Keytrade Bank heeft het voorbije jaar de Groep Land-

bouwkrediet versterkt, net zoals Europabank dat het jaar ervoor gedaan had.

De niche-activiteit van Keytrade Bank sluit naadloos aan op de reeds bestaande

activiteitendomeinen en verruimt het aanbod voor de cliënteel. De Groep

Landbouwkrediet telt nu 1.680 medewerkers, 274 agentschappen, 400.000

cliënten en 100.000 coöperatoren.

Ook op commercieel en financieel vlak was 2005 een succes: op Groepsniveau

vertoont de omloop van zowel het spaargeld als de kredieten een sterke en

constante stijging. De spaarboekjes maken een sprong van 18,5%, en de

omloop kredieten stijgt voor alle segmenten: landbouw, ondernemingen en

particulieren. De globale omloop kredieten boekt een vooruitgang van 5,7%

en komt zo uit op 4.231,7 miljoen EUR. De kredieten aan de particulieren

deden het in het voorbije boekjaar weer bijzonder goed: de productie bedraagt

572,5 miljoen EUR, dit is een stijging van 30,7% ten opzichte van 2004. De

financiële resultaten zijn bijzonder bemoedigend. De contributie van de eind

2004 geconcipieerde nieuwe gestructureerde compartimenten overtrof ruim-

schoots het dalende resultaat op de klassieke investeringsportefeuille.

Wat de boekhoudkundige resultaten betreft,was het jaar bijzonder geslaagd; de

Groep boekt een geconsolideerde nettowinst van 34,85 miljoen EUR, tegen-

over 26,14 miljoen EUR het jaar ervoor.Dit is een stijging van 33,3%.

Aandeelhouderschap

Sinds het Franse Crédit Agricole SA in 2003 in het aandeelhouderschap van

het Landbouwkrediet is gestapt, heeft het de wil geuit om de nodige middelen

ter beschkking te stellen om, samen met de coöperatieve Kassen Lanbokas en

Agricaisse, de ontwikkelingsstrategie van het Landbouwkrediet te doen slagen.

In 2004 vond een eerste acquisitie plaats; het Landbouwkrediet werd voor

100% aandeelhouder van Europabank. De resultaten 2005 van deze dochter

vormen een bijkomende bron van inkomsten voor de bank.

De externe groei ging verder in 2005, met de overname van Keytrade Bank,

Belgische leider in online banking en brokerage. Deze overname gebeurde in

verschillende fases. Op 24 augustus 2005 verwierf het Landbouwkrediet eerst

40,9% van de aandelen van Keytrade Bank, daarna volgde een openbaar over-

namebod, gevolgd door een openbaar uitkoopbod voor de effecten die nog in

handen waren van het publiek.Aldus bezit de bank sinds 16 november 2005,

63,1% van de aandelen van Keytrade Bank, met optie op de acquisitie van de

resterende 36,9% van de aandelen voor het einde van het eerste semester 2007.

Dankzij deze acquisitie krijgt de Groep Landbouwkrediet er een gespeciali-

seerde financiële activiteit bij en een zeer specifieke cliënteel, die in 2005 meer

dan 644.000 beursoperaties gerealiseerd heeft via Keytrade Bank.

Structuur van de Groep Landbouwkrediet

De NV Landbouwkrediet en de erkende coöperatieve Kassen CVBA Lanbokas

en CVBA Agricaisse,die hoofdelijk verbonden zijn,vormen samen,volgens het

model van artikel 61 van de Belgische bancaire wet van 22 maart 1993 over het

statuut van de kredietinstellingen, een federatie van kredietinstellingen, waar-

van de NV Landbouwkrediet de centrale instelling is.

De regionale coöperatieve vennootschappen vervolledigen de coöperatieve

verankering van de Groep Landbouwkrediet en in hun statuten staat tevens de

solidariteit met de verbintenissen van de Groep gestipuleerd.

Het coöperatief kapitaal van de erkende Kassen en van de regionale vennoot-

schappen is in het bezit van 100.000 coöperatoren, landbouwers en particulie-

ren. Het operationeel beleid van alle hierboven genoemde entiteiten wordt

gevoerd door het Directiecomité van de NV Landbouwkrediet.

De erkende coöperatieve Kassen Lanbokas en Agricaisse bezitten, samen met

de Federatie van de Kassen van het Landbouwkrediet, 50% van de aandelen en

van de daarbij horende stemrechten van de NV Landbouwkrediet. De aande-

len die zij zo in hun bezit hebben, geven recht op een derde van de te verdelen

winst.

De resterende 50% van de aandelen van de NV Landbouwkrediet zijn in han-

den van de SAS Belgium CA, een vennootschap naar Frans recht. Deze aande-

len geven recht op de helft van de stemrechten en twee derde van de te

verdelen winst.Het aandeelhouderschap van Belgium CA is als volgt samenge-

steld: 45% is in handen van de “Caisse Régionale de Crédit Agricole Nord de

France”, 45% is in handen van de “Caisse Régionale de Crédit Agricole du

Nord Est” en 10% is in handen van de Crédit Agricole SA (Frankrijk).

Sinds het boekjaar 2004 zijn de jaarrekening van de NV Europabank (die voor

100% in het bezit is van de NV Landbouwkrediet) en van haar dochter EB-

Lease, alsook de jaarrekening van de dochterondernemingen Reagra, de

Luxemburgse herverzekeringsmaatschappij en van Crelan Overseas (Cayman),

twee financieringsvehikels, opgenomen in de consolidatie van de jaarrekening

van de Groep Landbouwkrediet, krachtens het Koninklijk Besluit van 23 sep-

tember 1992 over de geconsolideerde jaarrekening van de kredietinstellingen.

Hetzelfde geldt voor Keytrade Bank, vanaf de laatste vier maanden van het

boekjaar 2005.

Lanbokas (BE)

Keytrade BankNV Europabank

Federatie van de Kassen van het Landbouwkrediet (BE)

Agricaisse (BE) Crédit Agricole Nord-Est (FR) Crédit AgricoleNord de France (FR)

SAS Belgium CA (FR)

Crédit Agricole SA (FR)

NV Landbouwkrediet

50% 50%

50% 50%

45% 10% 45% 45% 45% 10%

jaar

vers

lag

2005

|01

.4

Structuur van de Groep Landbouwkrediet: Het schema hierna geeft een vereenvoudigd overzicht van de structuur van de Groep. Hierin zijn de regionale coöperatievevennootschappen en bepaalde dochterondernemingen van minder belang niet opgenomen, opdat het schema duidelijk zou blijven.

Corporate governance

De samenstelling van het Directiecomité werd op 30 juni 2005 gewijzigd door

de vervanging van de heer Mark Bienstman door de heer Rik Duyck. Ook de

samenstelling van de Raad van Bestuur werd aangepast. De heer Rik Duyck

werd benoemd tot bestuurder tijdens de zitting van 30 juni 2005. Tijdens de

zitting van 22 september 2005 heeft de Raad het ontslag aanvaard van de heer

Robert Moor en,met onmiddellijke ingang,de heer Robert Joly benoemd om

het mandaat van de heer Robert Moor te voleindigen, onder voorbehoud van

ratificatie door de volgende Algemene Vergadering.

De Raad van Bestuur kwam in 2005 negen keer samen.

Het Auditcomité, waarvan de samenstelling niet gewijzigd werd ten opzichte

van 2004, kwam het voorbije boekjaar vier keer samen.

Binnen Keytrade Bank werd op 24 augustus 2005 een nieuwe Raad van

Bestuur geïnstalleerd, onder voorzitterschap van de BVBA Roude, waarvan de

heer Jacques Rousseaux de vaste vertegenwoordiger is, en met benoeming van

de heren Alain Diéval en Bernard Mary tot ondervoorzitters en van de heren

Luc Versele en Fernand George tot bestuurders.

Na afloop van de Algemene Vergadering van 17 oktober 2005 werden ook de

heren Jean-Pierre Champagne, Bernard De Wit, Patrick Lewahert en Patrick

Boulin benoemd tot bestuurders.

Op 1 november 2005 heeft de heer Patrick Boulin het Directiecomité van

Keytrade Bank vervoegd, dat sindsdien samengesteld is uit de heren Jean-Guil-

laume Zurstrassen, José Zurstrassen, Grégoire de Streel, Thierry Ternier en

Patrick Boulin.

In 2005 werd geen enkele verandering doorgevoerd in de samenstelling van de

Raad van Bestuur noch in het Directiecomité van Europabank.

Conform het reglement van de Commissie voor het Bank-, Financie- en

Assurantiewezen met betrekking tot de uitoefening van externe functies

door de leiders van de kredietinstellingen, heeft de bank de externe func-

ties uitgeoefend door haar bestuurders en effectieve leiders, openbaar

gemaakt via publicatie op de internetsite van het Landbouwkrediet

(www.landbouwkrediet.be).

jaar

vers

lag

2005

|01

.05

Raad van Bestuur v.l.n.r.:Tom Olinger, Jacques Rousseaux, Jean-Pierre Champagne, Marc Bué, Jean-Pierre Laporte, Fernand George, Paul Bernard, Alain Diéval, PatrickLewahert, Luc Versele, Camiel Adriaens, Bernard Mary, Rik Duyck, Bernard De Wit, Robert Joly, Jean-Pierre Dubois. Secretaris-generaal: Martine Mannès.

Synergieën

Er werden rendabele synergieën opgezet tussen de verschillende entiteiten

van de Groep Landbouwkrediet. De bank heeft een aanzienlijk volume

aan gestructureerde beleggingsproducten en beveks van het Franse Crédit

Agricole verkocht; ze heeft ook, samen met de Franse aandeelhouder,

deelgenomen aan verschillende gesyndiceerde of bilaterale kredieten.

Ook met Europabank ontstond er een vruchtbare wisselwerking: het

Landbouwkrediet heeft leasings en bepaalde zeer specifieke consumenten-

kredieten van Europabank verkocht en omgekeerd heeft Europabank

woonkredieten en Medium Term Notes van het Landbouwkrediet aan

haar cliënten aangeboden. Met Europabank werd ook een groepsaanpak

uitgewerkt voor het integriteitsbeleid. Hierdoor werd enerzijds een accep-

tatiebeleid van de cliënteel goedgekeurd, dat toegespitst is op gemeen-

schappelijke basisprincipes, terwijl de specifieke eigenschappen van elke

entiteit nageleefd worden. Anderzijds werden zo regels uniform gemaakt,

met betrekking tot de externe functies van de leiders van de bank.Verder

werd een gemeenschappelijk contract met een leverancier van identifica-

tiegegevens voor de rechtspersonen ondertekend door het Landbouwkre-

diet en door Europabank.

Keytrade Bank, ten slotte, werd van bij haar intrede in de Groep, betrokken

bij de synergie tussen Landbouwkrediet en Europabank inzake com-

pliance, waardoor de drie entiteiten samen één systeem hebben kunnen

aankopen voor de monitoring van cliëntenverrichtingen, en dit in het

kader van de wettelijke verplichtingen inzake de strijd tegen het witwas-

sen en de financiering van terrorisme.

Commerciële activiteit: krediettoekenning en sparen en beleggen

Aangezien Keytrade Bank de Groep Landbouwkrediet vervoegd heeft in

de loop van het jaar 2005, moet de vergelijking van de geconsolideerde

cijfers tussen het boekjaar 2005 en 2004 omzichtig gebeuren. Toch kan

gesteld worden dat de stijging van de omlopen van de Groep op alle vlak-

ken (kredieten, sparen en beleggen) bijzonder mooi is, zelfs zonder reke-

ning te houden met de inbreng van Keytrade Bank.

Krediettoekenning

De Groep Landbouwkrediet heeft in 2005 in het totaal voor 1.390,9 mil-

joen EUR kredieten toegekend, dit is 8,4% meer dan in 2004. De verde-

ling per doelgroep ziet er als volgt uit: 33% kredieten aan de

ondernemingen, 41% kredieten aan de particulieren en 26% kredieten aan

de land- en tuinbouw. De cliëntensegmenten particulieren en landbou-

wers boeken een vooruitgang van respectievelijk 30,7% en 12,5%, terwijl

jaar

vers

lag

2005

|01

.06

Verdeling omloop kredieten

Nieuw toegekende kredieten in 2005: +8,4%(in miljoen EUR)

de sector van de ondernemingen met 12,9% achteruit gaat. De productie

van deze laatste sector stijgt echter met 3,7% als de gesyndiceerde en de

borgstellingskredieten niet meegeteld worden.

De aanzienlijke productie in de sector van de hypothecaire kredieten aan

de particulieren, vertaalt de wil van de bank om haar marktaandeel in deze

sector te laten groeien. Deze wil kwam tot uiting tijdens het Batibouw

Salon 2005, toen de bank uitpakte met een zeer gediversifieerd aanbod aan

variabiliteitformules voor de woonkredieten. De kredieten aan de land- en

tuinbouw kenden vooral in Vlaanderen een ware boom, met name voor de

investeringskredieten op lange termijn. De productiestijging in het noor-

den van het land bedraagt dan ook 27%, in het zuiden van het land neemt

de productie met 2% toe. Het Landbouwkrediet blijft een zeer belangrijke

speler inzake landbouwkredieten en heeft een marktaandeel van 49% in

Wallonië en van 25% in Vlaanderen.

Het totaal van de geconsolideerde omloop van de schuldvorderingen op

de cliënteel, bedraagt op 31 december 2005, 4.231,7 miljoen EUR, dit is

een toename van 5,7% ten opzichte van 2004. De kredieten aan de land-

bouwers maken nog steeds het leeuwendeel van de omloop uit, met 39%

van het totaal. De kredieten aan de particulieren zijn op 31 december 2005

goed voor 37% van de totale omloop, dit is een toename met 15,7% ten

opzichte van 2004. De rest wordt gevormd door de kredieten aan de

ondernemingen, de professionelen, de corporate ondernemingen en de

gesyndiceerde kredieten.

Sparen en beleggen

In het totaal bedragen de schulden ten opzichte van de cliënteel eind

2005, 5.289,1 miljoen EUR, dit is een stijging van 8,5% .

De omloop boekjes maakte een mooie klim van 18,5% ten opzichte van

2004 en kwam zo uit op 2.750,2 miljoen EUR; de boekjes vertegenwoor-

digen 52% van de schulden ten opzichte van de cliënteel.

De kasbons en achtergestelde certificaten zijn eind 2005 met 14,1%

gedaald en hun omloop van 1.405,4 miljoen EUR maakt 27% uit van de

schulden ten opzichte van de cliënteel, tegenover 33% het jaar ervoor. Het

derde luik van de schulden ten opzichte van de cliënteel is goed voor 21%

en wordt gevormd door de zicht- en termijnrekeningen. De omloop van

dit derde luik bedraagt 1.133,6 miljoen EUR, dit is een vooruitgang met

23,5%.

De bedragen geïnvesteerd in buitenbalansbeleggingsproducten (beveks,

gestructureerde producten, verzekeringsproducten) bedragen in 2005, 285

miljoen EUR. Dit is een stijging van 74,5% ten opzichte van het voor-

gaande jaar.zicht- en termijnrekeningen

kasbons en achtergestelde certificaten

boekjes

20042003 2005

4.295

4.874

5.289

1.795 2.321 2.750

1.574 1.635 1.405

926 918 1.134

jaar

vers

lag

2005

|01

.7

Cliëntendeposito’s(in miljoen EUR)

Omloop kredieten(in miljoen EUR)

Nieuwe IT-ontwikkelingen

Het gigantische RBS-project (Retail Banking System), dat in 2002 opge-

start werd om de IT-toepassing voor betalingen en beleggingen te vervan-

gen, werd in 2004 voltooid met een geslaagde opstart en kwam in 2005 in

een consolidatiefase, waarbij de functionaliteiten van het systeem verfijnd

en verhoogd werden. Op die manier heeft de bank middelen kunnen vrij-

maken voor nieuwe projecten.

Ten eerste werden de nodige krachten gebundeld voor het project ICP of

Integrated Credit Processing. Dit project beoogt een geautomatiseerde

ondersteuning van de kredietproductie. De bedoeling is om de toeken-

ningsbeslissing en de kredietuitvoering te versnellen en om te komen tot

een integratie van de front- en backoffice-processen.

Daarnaast ging de aandacht naar de ontwikkeling en de verfijning van de

complementaire distributiekanalen. 30 Selfbankingtoestellen werden geïn-

stalleerd in de agentschappen van het Landbouwkrediet, onder de merk-

naam “Cash & More”; het homebankingsysteem Crelan-online kreeg een

hele rist nieuwe functionaliteiten. In 2005 werd reeds 1/3 van de over-

schrijvingen van de cliënteel via Crelan-online uitgevoerd.

Ten slotte heeft de in de bank aanwezige IT-knowhow een belangrijke rol

gespeeld voor grootscheepse projecten zoals Bazel II en IAS/IFRS.

Interne groei

Op basis van een grondige analyse van de commerciële activiteit, heeft de

bank een grootschalig ondernemingsproject opgezet, voor haar commer-

cieel beleid. Dit beleid wordt over verschillende jaren gespreid en beoogt

een rendabele en duurzame groei.

Het project wordt georganiseerd rond drie belangrijke hefbomen. De

bedoeling is om een nieuwe dynamiek te geven aan het bestaande com-

merciële net door een verhoging van de slagkracht. Dit zal onder meer

bereikt worden door een gedifferentieerde aanpak van het net, door de

modernisering van de omkadering, door opleiding en door de herstructu-

rering van de administratieve processen in de agentschappen.

De tweede hefboom mikt op een herziening van de segmentatie van de

markten. De bank wil zo een gerichter en rijker productenaanbod creëren.

Deze betere beheersing van de kennis van de markten en van de cliënten

gebeurt onvermijdelijk via een versterking van de marketingactiviteiten.

De derde hefboom staat synoniem met nieuwe groeipistes; het kan hier

gaan om alternatieve kanalen, zoals de zakenaanbrengers of om synergieën

met huidige of toekomstige, externe partners van de Groep.

Risk management

Om een coherent beleid van risicobeheer te kunnen voeren, dat kadert

met de principes van Bazel II heeft het Landbouwkrediet zijn cel “Risk

Management” gereorganiseerd, die onafhankelijk is van de commerciële

en financiële departementen en die rechtstreeks rapporteert aan de Voor-

zitter van het Directiecomité.

In het kader van het artikel 96, 1° van het Wetboek van de Vennootschap-

pen wordt meegedeeld dat vier risicocomités werden opgericht om de

verschillende soorten risico’s adequaat te beheren: de kredietrisico’s, de

operationele risico’s, de marktrisico’s, de rente- en liquiditeitsrisico's en

ten slotte de drie geciteerde risico’s in de dochterondernemingen van de

bank.

Het risicobeleid wordt gestuurd door de Risk Manager; hij is het die

erover waakt dat de risico’s onder controle blijven. Hij stelt de methodes

op voor de opvolging van de risico’s, hij waakt over de controle op de

naleving van de procedures en hij vormt de essentiële schakel tussen het

Directiecomité en de kredietcomités. Daarnaast ziet hij toe op de keuze

van de geschikte tools om de coherentie en de uniformiteit van het risico-

beleid in alle behandelde domeinen te vrijwaren.

Kredietrisico

In 2005 werden verschillende projecten afgewerkt voor de verbetering van

het kredietrisico. Het gaat om:

- De implementatie van een nieuwe methodologie voor de valorisatie van

de zekerheden.

- Het opstellen van specifieke acceptatierichtlijnen voor de immobiliën-

projecten.

- De analyse van de kwaliteit van de beslissingsinstrumenten die de opera-

tionele filières in de bank gebruiken met een positieve conclusie over de

waarde van die instrumenten.

- Het invoeren van een permanente analyse van de risico's per activiteiten-

sector.

De loan loss ratio, dit wil zeggen de verhouding tussen de waardevermin-

deringen van het boekjaar voor de opgezegde schuldvorderingen en de

totale kredietportefeuille, komt in 2005 uit op 0,29%, tegenover 0,32% het

jaar ervoor.

De markt- en liquiditeitsrisico's

De bank berekent sinds eind 2005 systematisch het marktrisico in de tra-

dingportefeuille via de methode Value at Risk of VAR. Gelet op de aard

van de tradingactiviteit werd de looptijd voor de VAR berekend op 1 jaar

met een betrouwbaarheid van 95 %. Op 31/12/2005 bedraagt de VAR in

de tradingportefeuille 2,44 miljoen EUR. Het betreft hier een parametri-

jaar

vers

lag

2005

|01

.8

sche VAR. De som van de individuele risico's bedraagt op 31/12/2005

4,22 miljoen EUR. De bank heeft niet enkel de parametrische VAR bere-

kend, maar ook de historische VAR. Zo wordt een extra controle inge-

bouwd ter duiding van de cijfers.

De markt- en liquiditeitsrisico's worden beheerd via strategische en tacti-

sche Alco-comités en de bank gebruikt het systeem van de vastrentende

gap voor de beheersing van het renterisico. De risk manager staat in voor

de integratie van de activiteit van de hierboven genoemde comités in het

algemene risk management van de bank.

Operationele risico's

De beheersing van de operationele risico's werd op verschillende vlakken

uitgevoerd:

- Het systeem Europa werd ingevoerd, waardoor een inventaris kon wor-

den opgemaakt van alle processen van de bank en van de operationele

risico's die ermee verbonden zijn. Deze risico's kregen een verschillend

gewicht volgens de frequentie of de grootte van hun consequenties voor

de bank en voor deze verschillende risicocategorieën werden procedu-

res opgemaakt om te voorkomen dat ze zouden opduiken.

- Er werd voortgewerkt aan de ontwikkeling van het Business Continuity

Plan, in naleving van de circulaire van de Commissie voor het Bank-,

Financie- en Assurantiewezen, door het opstellen van een rampenplan,

inzake communicatie, IT-back up en human resources.

Bazel II en IAS/IFRS

In het kader van de vereisten van het Bazel II-akkoord, heeft de bank

geopteerd voor de standaardaanpak tot 2007 en heeft ze de wil geuit om

tegen 2009 over te stappen naar de IRBF-aanpak.

De reorganisatie van de Risk Management-activiteiten ligt reeds in de lijn

van de Bazel II-voorschriften.

In 2005 werd ook verder gewerkt aan de implementatie van de in 2004

aangekochte geautomatiseerde boekhoudtool voor de overgang naar de

IAS/IFRS-normen. Trimestrieel werden restatements uitgevoerd om te

beantwoorden aan de vereisten van de Groep.

Integriteitsbeleid en compliance

In 2005 werden de activiteiten van het integriteitsbeleid in de bank toege-

spitst op het inventariseren en het uitvoeren van wettelijke en reglementaire

voorschriften die voortvloeien uit de nieuwe wetgeving over de strijd tegen

het witwassen van geld en de financiering van terrorisme. Deze taken wer-

den in synergie met Europabank uitgevoerd; op die manier konden de twee

entiteiten hun aanpak en procedures op elkaar afstemmen.

De bank heeft een acceptatiebeleid van de cliënteel opgesteld, gebaseerd op

verschillende risicocategorieën, waaruit verschillende waakzaamheidsver-

plichtingen voortvloeien, in eerste en in tweede lijn. De bank schreef ook

nieuwe procedures uit voor de identificatie en kennis van haar cliënten,

zowel voor de natuurlijke als voor de rechtspersonen.

Over deze nieuwe normen en procedures gaf de bank meer dan 25 vor-

mingssessies, bedoeld voor alle medewerkers van de commerciële netten en

voor de betrokken medewerkers van de hoofdzetel.

Het identificatieproces van de bestaande cliënteel, volgens de nieuwe regels

van behoud van officiële identiteitsdocumenten, werd opgestart en was op

31 december 2005 bijna gefinaliseerd. Eind 2005 werd, samen met Europa-

bank en met Keytrade Bank, een geautomatiseerde tool aangeschaft, voor

het opsporen van de atypische operaties van de cliënteel.

Het Integriteitscomité, dat vier keer samengekomen is, heeft de complian-

ce-activiteiten geleid.

De bank heeft een algemeen beleid inzake outsourcing opgesteld, in nale-

ving van de voorschriften van de Commissie voor het Bank-, Financie- en

Assurantiewezen.

Deze voorschriften beogen een gezonde naleving van de onderaanbeste-

ding, alsook een concrete procedure waarmee nagezien kan worden of de

outsourcing-contracten overeenkomen met de te respecteren normen. Alle

outsourcing-contracten die op 31 december 2005 binnen de bank bestaan,

werden aan deze procedure onderworpen.

College van commissarissen

Vanaf het boekjaar 2005 worden de geglobaliseerde en geconsolideerde

rekeningen van de Groep Landbouwkrediet gecontroleerd door de Kabi-

netten Deloitte en KPMG, die een college vormen.

Het Auditcomité heeft een gunstig advies uitgebracht over deze mandaten

alsmede over de vergoedingen van de commissarissen; de Ondernemings-

raad heeft zijn akkoord geuit over de hierboven genoemde mandaten.

Conform artikel 134 § 2 van het Wetboek van de Vennootschappen, wordt

meegedeeld dat een bedrag van 100.975 EUR betaald werd aan het kabi-

net Deloitte, alsook een bedrag van 81.288 EUR aan het bureau KPMG,

commissarissen, als vergoeding voor de uitzonderlijke prestaties tijdens het

boekjaar 2005, in het kader van de toepassing van de IAS/IFRS-normen.

jaar

vers

lag

2005

|01

.9

jaar

vers

lag

2005

|01

.10

MARTINE MANNÈS

Secretaris-generaal met een gevoel voor harmonieus evenwichtBeroepsleven, privé-leven, hiertussen schommelt mijn hart,maar in de loop van de tijd ontstond er

wisselwerking.Wat mijn hart doet oplaaien in die twee werelden ? Krachten samenbrengen, harmonie creëren,

inspanningen ondersteunen en successen vieren.Op deze weg kan elk leven een ander verrijken, in een

voortdurend heen-en-weer-bengelen. Ik wil aan de bank dat klein beetje meer ziel geven, dat je thuis zo

gemakkelijk oproept en omgekeerd de nuttige technieken van projectbeheer en motivatie van de troepen dat

je in de beroepswereld leert,mee naar huis nemen.De bruggen zijn echt en de essentie is om jezelf te blijven,

wat er ook gebeurt.

Commercieel net

Op 31 december 2005 telt de Groep Landbouwkrediet 274 agentschap-

pen. De 243 agentschappen van het Landbouwkrediet zijn gelegen in het

rurale milieu en worden bijna allemaal (met uitzondering van 2 in Brussel)

gerund door zelfstandige agenten.

De 31 agentschappen van Europabank zijn gelegen in de stedelijke centra

en worden geleid door bezoldigde directeurs.

In 2005 heeft het Landbouwkrediet een nieuw agentschap, onder zelfstan-

dig statuut, geopend in Waterloo en heeft Europabank drie nieuwe kanto-

ren, onder bezoldigd statuut geopend in Ukkel, Dendermonde en

Turnhout.

Keytrade Bank is gespecialiseerd in online banking en trading en heeft

geen agentschappen.

Human Resources

Het totale bestand van de bezoldigde personeelsleden van Landbouwkre-

diet, Europabank en Keytrade Bank bedraagt 905 personen, wat overeen-

komt met 836 fulltime equivalents.

Als we bij het bezoldigd personeel, dat werkt in de hoofdzetels van de ver-

schillende entiteiten van de Groep, de medewerkers van het net voegen,

die onder het statuut van zelfstandig gedelegeerd agent werken of als

bezoldigden, dan verschaft de Groep Landbouwkrediet werk aan 1.680

personen.

De bank heeft het voorbije jaar het organogram hertekend: het Directie-

comité en het functieniveau dat er direct aan rapporteert, werden geher-

structureerd om de productiviteit en de transparantie tussen de

verschillende hiërarchische niveaus te verhogen.

Er werd een nauwere band gecreëerd met een nieuwe structuur van zeven

directeurs aan het hoofd van directies, die cruciaal zijn voor het bepalen

van de strategie van de bank, alsook met de verantwoordelijken van de

Compliance en de Audit, die rechtstreeks afhangen van de Voorzitter van

het Directiecomité.

Waarderingsregels

Er is geen enkele wijziging doorgevoerd ten opzichte van de waarderings-

regels van 2005.

jaar

vers

lag

2005

|01

.12

Financiële portefeuille

De financiële portefeuille kende in 2005 een belangrijke aangroei van

12%. Dit heeft onder meer te maken met de consolidatie met de porte-

feuille van de nieuwe dochteronderneming Keytrade Bank. Bij de asset

allocatie werden verschuivingen doorgevoerd met een dubbel objectief,

namelijk het verhogen van de diversificatie enerzijds en het compenseren

van het dalende inkomen door de lage rentestand anderzijds.

De staatsobligaties vertegenwoordigen veruit de belangrijkste post binnen

de portefeuille met een aangroei van 43%. De omloop van de MBS-ABS-

portefeuille kende net als vorige jaren een gevoelige daling, voornamelijk

door de huidige lage spread die geboden wordt. De portefeuilles schatkist-

certificaten en commercieel papier werden eveneens verder afgebouwd,

terwijl de obligaties van privé-emittenten licht toenamen.

Nieuw is de creatie van een handelsportefeuille (HFT – Held for Trading)

met 6 gedifferentieerde compartimenten die hun inkomen halen uit het

innemen van posities op rente, curve, beurs, forex of credit. De handels-

portefeuille leverde een belangrijke bijdrage in het resultaat van 2005.

Het renterisico wordt op maandelijkse basis opgevolgd door de aanmaak

van een gedetailleerde rentegap. Na grondige analyse rekening houdend

met de jaarlijks bepaalde renterisico-limiet, heeft de bank beslist om klas-

sieke renteswaps af te sluiten op de interbancaire markt, krachtens een

afwijking toegekend door de Commissie voor het Bank-, Financie- en

Assurantiewezen. Meer specifiek werd in 2005 overgegaan tot een gedeel-

telijke dekking (125 miljoen EUR) van de investeringsportefeuille en tot

de vermindering van de rentegaps op korte en middellange termijn (180

miljoen EUR op korte termijn en 150 miljoen EUR op middellange ter-

mijn).

Staatsobligaties 737

MBS/ABS-effecten 440

Obligaties van privé-emittenten 295

Commercieel papier 106

Handelsportefeuille 118

Schatkistcertificaten 18

Aandelen 1

737

440

295

106118

Verdeling van de financiële portefeuille(in miljoen EUR)

jaar

vers

lag

2005

|01

.13

Geconsolideerde balans

De tabel hieronder geeft de evolutie 2005/2004 weer van de grote

geconsolideerde activa- en passivaposten van de Groep Landbouwkrediet.

De opname van Keytrade Bank voor de laatste vier maanden van het jaar

2005 beïnvloedt enigszins de vergelijking tussen de twee boekjaren.

Geconsolideerde balans van de Groep Landbouwkrediet

Activa (in miljoen EUR) 31/12/05 31/12/04 Evolutie

Schuldvorderingen op de cliënteel 4.231,7 4.001,8 +5,7%

Portefeuille roerende waarden 1.714,8 1.529,2 +12,1%

Interbancaire schuldvorderingen en andere onmiddellijk opvraagbare tegoeden 284,7 379,8 -25%

Vaste activa 115,2 64,3 +79,2%

Diverse varia 72,7 83,7 -13,1%

Totaal activa 6.419,2 6.058,8 +5,9%

Geconsolideerde balans van de Groep Landbouwkrediet

Passiva (in miljoen EUR) 31/12/05 31/12/04 Evolutie

Deposito’s van de cliënteel en in schuldbewijzen belichaamde schulden 5.058,8 4.654,3 +8,7%

Interbancaire schulden 625,4 714,9 -12,5%

Diverse passiva 134,8 125,5 +7,4%

Voorzieningen (zonder het Fonds voor Algemene Bankrisico’s) 8,8 14,3 -38,5%

Achtergestelde schulden 230,4 219,0 +5,2%

Eigen vermogen sensu stricto (met inbegrip van het Fonds voor Algemene Bankrisico’s) 350,2 330,6 +5,9%

Belangen van derden 10,8 - -

Totaal passiva 6.419,2 6.058,8 +5,9%

De schuldvorderingen op de cliënteel zijn gestegen met 5,7% of met 229,9

miljoen EUR.

De schuldvorderingen op de cliënteel vertegenwoordigen 66% van de

activa, terwijl de financiële portefeuille goed is voor 27% van de balans.

De verhoging van de post vaste activa is te wijten aan de participatiename

in Keytrade Bank.

De schulden ten opzichte van de cliënteel, met inbegrip van de

achtergestelde schulden, zijn met 8,5% toegenomen of met 415,9 miljoen

EUR; ze vertegenwoordigen 82% van het balanstotaal.

Eigen vermogen

Het maatschappelijk kapitaal van de NV Landbouwkrediet, centrale

instelling van de Federatie van de Kredietinstellingen “Landbouwkrediet”

bedraagt op 31 december 2005, 83,3 miljoen EUR.

Het eigen vermogen van de Groep Landbouwkrediet wordt berekend op

basis van de geglobaliseerde positie van de Federatie van de

Kredietinstellingen en van de regionale coöperatieve vennootschappen, op

beslissing van de Commissie van het Bank-, Financie- en Assurantiewezen

van 29 maart 1994.

Het eigen vermogen sensu stricto, met inbegrip van het Fonds voor

Algemene Bankrisico’s, bedraagt op 31 december 2005, 350,2 miljoen

EUR, dit is 5,9% meer dan eind 2004. Het coöperatieve kapitaal (168,6

miljoen EUR) vertegenwoordigt iets minder dan de helft van dit eigen

vermogen.

Het totaal aansprakelijk eigen vermogen, met inbegrip van de

achtergestelde schulden, bedraagt 580,6 miljoen EUR, dit is 5,6% meer

dan eind 2004.

De acquisities van Europabank in 2004 en van Keytrade Bank in 2005

hebben uiteraard gewogen op de berekening van de solvabiliteits-

coëfficiënten. De total capital ratio bedraagt eind 2005 op geconsolideerde

basis 8,84 %, ten opzichte van 10,42% eind december 2004 en de ratio tier

one bedraagt 5,86%, ten opzichte van 7,00% het jaar ervoor.

De solvabiliteitsratio werd voor 2005 volgens de Belgische

boekhoudregels berekend, met een consolidatie van Keytrade Bank op

63,10%.Vanaf 2006 zal de ratio rekening houden met de IAS/IFRS-

normen en met een consolidatie van Keytrade Bank op 100%. Indien deze

parameters in 2005 toegepast werden, zou de solvabiliteitsratio op 8,79%

uitgekomen zijn. De Raad van Bestuur van de NV Landbouwkrediet van

12 december 2005 heeft beslist om de solvabiliteitsratio, volgens dezelfde

parameters, op 10% te brengen tegen het einde van het eerste trimester

2006.

Daartoe werd het kapitaal van de NV Landbouwkrediet met 40 miljoen

EUR verhoogd tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering van 23

maart 2006.

Geconsolideerd resultaat

De jaarrekening van het boekjaar 2005, afgesloten door de Raad van

Bestuur en onderworpen aan de goedkeuring van de Algemene

Vergadering, bevat het resultaat van Europabank in integrale consolidatie,

voor het hele jaar 2005 en dat van Keytrade Bank, voor de laatste vier

maanden van het jaar.

jaar

vers

lag

2005

|01

.14

opbrengsten, door de zware belastingen (+143,8%), door de stijging van de

dotatie aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (+166,7%) en door

hogere waardecorrecties op de goodwill (+45,0%).

De cost income ratio of de bedrijfscoëfficiënt, bedraagt 65,6% voor het

jaar 2005, tegenover 73,6% het jaar ervoor.

Het rendement op eigen vermogen bedraagt 10,7% voor het boekjaar

2005.

Winstverdeling

De Raden van Bestuur van de erkende Kassen zullen aan de Algemene

Vergaderingen voorstellen om aan de coöperatoren een dividend uit te

keren van 5% van het in maatschappelijke aandelen belegde kapitaal. Dit

nettodividend vormt in de huidige rentecontext, mits naleving van de

wettelijke voorwaarden, een zeer mooie vergoeding voor dit soort

belegging.

Op geconsolideerde basis is de verdeling van het resultaat, zoals

voorgesteld aan de verschillende Algemene Vergaderingen van de

vennootschappen die samen de Groep Landbouwkrediet vormen, de

volgende:

Te bestemmen winstsaldo

Te bestemmen winst van het boekjaar 34,85

Overgedragen winst van het vorige boekjaar 7,35

Totaal 42,20

Onttrekking aan het eigen vermogen

Aan de reserves 12,91

Totaal 12,91

Toevoeging aan het eigen vermogen

Aan de wettelijke reserve 1,88

Aan de overige reserves 4,21

Totaal 6,09

Over te dragen resultaat

Over te dragen winst 7,22

Uit te keren winst

Vergoeding aan het kapitaal van de Groep 40,42

Vergoeding aan het kapitaal van derden 1,38

Totaal 41,80

De Raad van Bestuur dankt de medewerkers van de Groep

Landbouwkrediet voor de inspanningen die ze geleverd hebben in 2005.

De tabel hieronder geeft de evolutie weer van de belangrijkste posten van

de geconsolideerde jaarrekening over de periode 2004-2005.

Geconsolideerd resultaat (in miljoen EUR) 31/12/05 31/12/04 Evolutie

Inkomsten 219,5 167,3 31,2%

Netto-intresten en soortgelijke opbrengsten 168,0 138,6 21,2%

Provisiebaten en andere opbrengsten 51,5 28,7 79,4%

Kosten 143,9 123,2 16,8%

Personeelskosten 54,9 44,6 23,1%

Uitbetaalde commissielonen 39,8 34,4 15,7%

Afschrijvingen 4,5 3,6 25,0

Andere kosten 44,7 40,6 10,1%

Brutobedrijfsresultaat 75,6 44,1 71,4%

Risicokosten 14,2 13,3 6,8%

Schuldvorderingen 13,2 11,9 10,9%

Andere 1,0 1,4 -28,6%

Nettobedrijfsresultaat 61,4 30,8 99,4%

Dotaties aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s 3,2 1,2 166,7

Uitzonderlijke resultaten -0,8 5,9 -

Waardecorrecties op consolidatieverschillen 2,9 2,0 45%

Belastingen 17,8 7,3 143,8%

Nettoresultaat 36,6 26,1 40,2%

Gedeelte van derden in het resultaat 1,7 - -

Gedeelte van de Groep in het resultaat 34,9 26,1 33,3%

Het nettoresultaat van de Groep Landbouwkrediet is in 2005 met 33,3%

verbeterd. Deze vooruitgang is hoofdzakelijk te danken aan een sterke

stijging van de bankinkomsten (+ 31,2%), zowel op het vlak van het

renteresultaat (+21,2%), als op het vlak van de andere inkomsten

(+79,4%).

Dit positieve element heeft de stijging van de bedrijfslasten (+ 16,8%)

kunnen compenseren. De toename van de personeelskosten (+23,1%) kan

verklaard worden door belangrijke rekruteringen die gerealiseerd werden

om het management en de commerciële ploegen te versterken.

De commissielonen die uitbetaald worden (+15,7%), hoofdzakelijk aan de

gedelegeerde agenten van het Landbouwkrediet, zijn de weerspiegeling

van de goede commerciële cijfers.

De stijging van het brutobedrijfsresultaat die daaruit volgt (+71,4%) wordt

gedeeltelijk afgezwakt door het verdwijnen van uitzonderlijke

Directie

Reporting & ControlePhilippe Eulaerts

Luc Versele

Voorzitter van het Directiecomité

Adviseur

Willy Van Vossole

Sec.-generaal,Compliance

Martine Mannès

Audit

Christiane Daleiden

Institutionele & interneCommunicatie

Isabelle D’haeninck

Directie

Commerciële DirectieDirk Coeckelbergh

Directie

Marketing & VerzekeringenJean-Paul Grégoire

Directie

Information TechnologyYves Danneels

Directie

Resources, Organisation & OperationsKoen De Vidts

Directie

KredietenLuc Van de Voorde

Directie

Financiële DirectieRudi Vanlangendyck

Rik Duyck

Lid van het Directiecomité

Patrick Lewahert

Lid van het Directiecomité

Tom Olinger

Lid van het Directiecomité

jaar

vers

lag

2005

|01

.15

Organogram

ALAIN DIÉVAL

Voorzitter van de Raad van Bestuur en voetballiefhebberHet Landbouwkrediet van nabij beleven is opwindend.Als Voorzitter van de Raad van Bestuur is het mijn

rol toe te zien op de ontwikkeling van de Bank en op het respect van de belangen en ambities van alle

aandeelhouders.Na een week pendelen tussen Rijsel,Arras,Brussel en Parijs gaat niets boven een goede

voetbalmatch in Lens of Rijsel om eens goed te ontspannen.

jaar

vers

lag

2005

|01

.16

HOOFDSTUK 02 Identiteit van de bank

jaar

vers

lag

2005

|02

.3

Het Landbouwkrediet is een middelgrote Belgische retailbank en

heeft met 100.000 aandeelhouders-coöperatoren, een stevige coöpe-

ratieve verankering. De jongste jaren heeft de bank een ware meta-

morfose gekend, maar tussen al het overnamegeweld in de financiële

sector van het voorbije decennium, is het Landbouwkrediet erin

geslaagd, niet alleen een autonome koers te blijven varen,maar tevens

een belangrijke speler te worden op de markt.

Het Landbouwkrediet is de financiële partner bij uitstek van al wie een groot

belang hecht aan deskundig en gepersonaliseerd advies. De bank biedt haar

cliënteel de keuze uit een bijzonder ruim palet aan financiële producten en

diensten. Particulieren, landbouwers, ondernemers, KMO's, jongeren,…

waarderen bij het Landbouwkrediet de troeven van een professionele en

moderne bank op mensenmaat.

De laatste jaren heeft de Groep Landbouwkrediet een opmerkelijke groei-

strategie uitgewerkt. Intern werden de agentschappen professioneler en multi-

functioneler, extern werden zowel in 2004 als in 2005 belangrijke partners

aangetrokken.Europabank,gespecialiseerd in financieringen voor particulieren

en zelfstandigen, werd in 2004 opgenomen in de Groep Landbouwkrediet. In

2005 volgde de internetbank Keytrade Bank, die de marktleider is in online-

brokerage in België en Luxemburg. De externe en interne groei is mede te

danken aan de komst van de Franse aandeelhouder Crédit Agricole in het aan-

deelhouderschap van de Groep. Dankzij de steun van de aandeelhouders kan

ook de interne groei versterkt worden. Dit gebeurt met de gebundelde krach-

ten van het management en de medewerkers en dankzij het vertrouwen van de

cliënten.

De aandeelhouders

Een solide bank vereist een sterk aandeelhouderschap. De Belgische coöpera-

tieve Kassen zijn al sinds de jaren 60 de trouwe partner van het Landbouwkre-

diet.Het doel bij hun oprichting was de wederzijdse borgstelling van de aan de

landbouwers toegekende kredieten en het inzamelen van fondsen om de ont-

wikkeling van de kredieten aan de landbouw te financieren. De Kassen zijn

mee geëvolueerd met de veranderende tijden en met de veranderingen van de

bank zelf.Nog steeds vormen zij de vaste waarde van het Landbouwkrediet.

In augustus 2003 sloten de Regionale Kas Crédit Agricole Nord de France, de

Regionale Kas Crédit Agricole Nord Est en Crédit Agricole SA samen een

akkoord,waarmee ze voor 50 % aandeelhouder van het Landbouwkrediet wer-

den. De coöperatieve geest van de Franse Regionale Kassen harmonieert per-

fect met die van het Landbouwkrediet, wat de samenwerking tussen beide

banken nog bevordert.

Het Landbouwkrediet krijgt van de aandeelhouders het vertrouwen en de

steun nodig voor het uitbouwen van een ambitieuze en toekomstgerichte bank.

jaar

vers

lag

2005

|02

.5

De medewerkers en het management

Het Landbouwkrediet is vastbesloten om zijn dienstverlening aan de cliënteel

nog te verfijnen en te verruimen en streeft steeds verder naar verbetering van

de kwaliteit van de dienstverlening. De medewerkers van de bank zijn de stu-

wende kracht achter deze sterke dynamiek: het is dankzij hun engagement en

inzet dat de bank jaar na jaar groeit. Het net van zelfstandige agenten van het

Landbouwkrediet zorgt voor een professionele dienstverlening op maat.

De medewerkers worden omringd door gedreven managers. Het management

van het Landbouwkrediet streeft naar een winstgevende bank die evolueert en

moderniseert, en die gelijktijdig trouw blijft aan de waarden die de bank steeds

gekoesterd heeft: professionalisme, persoonlijkheid, duurzaamheid, bereikbaar-

heid en toekomstgerichtheid.

De cliënten

Het Landbouwkrediet richt zich met een volledig aanbod aan bancaire pro-

ducten en diensten tot de particulieren, de landbouwers en de kleine en grote

ondernemingen.

De land- en tuinbouwers zijn de oorspronkelijke doelgroep van het Land-

bouwkrediet; nog steeds is het Landbouwkrediet een natuurlijke keuze voor

meer dan één landbouwer op twee.

Een duurzame relatie met de cliënteel staat centraal. De zelfstandige agenten

van de bank delen de leefwereld van de cliënteel en maken tijd om te luisteren

naar de noden en de behoeften. Cliënten waarderen dit persoonlijk contact en

bouwen een langetermijnrelatie op met hun bankier.

Het Landbouwkrediet, een maatschappelijk geëngageerde bank

Het Landbouwkrediet engageert zich in de maatschappij waarin de bank

beweegt, leeft en evolueert. Daarom steunt de bank sport, cultuur en

liefdadigheidsprojecten. De bank heeft een hart voor de wielersport en steunt

met haar ploeg de ontwikkeling van vooral jonge Belgische renners. Ook ont-

luikende artiesten krijgen steun van de bank; zij kunnen hun werken exposeren

in de Galerie Dupuis van het Landbouwkrediet.

Het Landbouwkrediet, een coöperatieve en ambitieuze bank

Het Landbouwkrediet is er, als middelgrote bank, in geslaagd zijn plaats te

bemachtigen in het Belgische bancaire landschap. De bloei van de bank is te

danken aan de dynamiek van het Landbouwkrediet en de toekomstgerichte

visie.Het Landbouwkrediet heeft zich steeds aan de noden van de cliënten aan-

gepast en bleef zijn coöperatieve verankering behouden. De coöperatoren zijn

gehecht aan een bank die nabij is, gastvrij en geïnspireerd op hun leefwereld,

aan een bank die van nature dezelfde waarden deelt.

Gesterkt door deze coöperatieve verankering stelt het Landbouwkrediet zich

vandaag voor als de bank op mensenmaat bij uitstek. In een wereld die meer en

meer uniform en onpersoonlijk wordt, is het voor de cliënten/coöperatoren in

het Landbouwkrediet een verademing om een bankier te hebben die niet

alleen alle bancaire producten kan aanbieden,maar vooral meehelpt hun finan-

ciële toekomst veilig te stellen.Bij het Landbouwkrediet is de cliënt geen num-

mer,maar een gezicht, een naam, een voornaam.

De hoofdzetel van het Landbouwkrediet, in Brussel

Luc Versele, Voorzitter van het Landbouwkrediet en Jean-Guillaume

Zurstrassen, Voorzitter van Keytrade Bank.

jaar

vers

lag

2005

|02

.6

FRANKA SCHOCKAERT

Proceseigenaar Operations en trotse mama van Aster (10) en Giel (6)Ik geef me ten volle voor mijn job.De dagelijkse contacten met de zelfstandige agenten en collega’s maken

mijn werk boeiend.Na mijn werk in de bank wacht mij nog een fulltime job: de opvoeding van mijn twee

spruiten Aster en Giel. Ik vind het belangrijk om er te zijn als zij me nodig hebben, ik tracht hen zoveel

mogelijk bij te brengen over de waarden in het leven die ik belangrijk vind: eerlijkheid, spontaneïteit,

creativiteit en solidariteit.Maar ik leer ook veel van hen: ze leren me relativeren en organiseren,maar ze

leren mij vooral wat liefde en affectie is.

HOOFDSTUK 03 De bank voor land- en tuinbouwers

jaar

vers

lag

2005

|03

.9

De land- en tuinbouwers van vandaag zijn echte managers en

bedrijfsleiders. Zij moeten dan ook kunnen rekenen op de steun van

een ervaren en deskundige financiële partner. Dankzij zijn jarenlange

ervaring, zijn specialisten terzake, zijn aangepast productenaanbod en

dankzij de samenwerking met Frankrijks grootste bank, Crédit Agri-

cole, is en blijft het Landbouwkrediet de natuurlijke keuze van meer

dan 1 landbouwer op 2.

Knowhow en ervaring ten dienste van de land-en tuinbouwsector

Het Landbouwkrediet is al sinds zijn oprichting verstrengeld met de Belgische

land- en tuinbouwsector. Toen in 1937 het Nationaal Instituut voor Land-

bouwkrediet (NILK) opgericht werd, was het de bedoeling om kredieten aan

de landbouw met staatswaarborg te steunen en te ontwikkelen. In de jaren

zestig ging het Landbouwkrediet een partnership aan met de coöperatieve Kas-

sen, die gevormd werden door landbouwverenigingen en landbouwers. De

coöperatieve Kassen zorgden voor de wederzijdse borgstelling van kredieten

toegekend aan landbouwers en voor het inzamelen van fondsen om deze kre-

dieten te financieren.De coöperatieve landbouwkassen Lanbokas en Agricaisse

zijn nog steeds de vaste waarden in het aandeelhouderschap van het Land-

bouwkrediet. Dankzij hen is het Landbouwkrediet steeds autonoom gebleven

en trouw aan zijn beginwaarden: hartelijkheid, duurzaamheid, solidariteit, pro-

fessionalisme.

Het Landbouwkrediet heeft van eind de jaren dertig tot nu inderdaad een zeer

bijzondere ervaring en knowhow kunnen opbouwen in diverse vormen van

kredieten aan de landbouw. De bank is vandaag meer dan ooit de referentie in

België in haar vakgebied en dit dankzij de kennis van het beroep van de land-

en tuinbouwers, het inzicht in de verschillende mechanismen van overheids-

steun en dankzij de vertrouwensrelatie die in de loop der jaren opgebouwd

werd tussen de land- en tuinbouwers en het Landbouwkrediet.

In 2003 is het Landbouwkrediet een partnership aangegaan met het Franse

Crédit Agricole. De twee Kassen die aandeelhouder zijn van het Landbouw-

krediet,Crédit Agricole Nord de France en Crédit Agricole Nord Est beschik-

ken over een enorme knowhow inzake gespecialiseerde producten en diensten,

een knowhow die ze nu met het Landbouwkrediet delen.

Landbouwproducten en –diensten

Het Landbouwkrediet heeft een uitgebreid aanbod aan gespecialiseerde land-

bouwproducten en de bank heeft de vaste wil om dit aanbod nog uit te breiden en

te verfijnen. Daarom zal vanaf begin 2006 een market manager landbouw zich

toeleggen op de verdere analyse en een nog gerichtere aanpak van deze doelgroep.

jaar

vers

lag

2005

|03

.10

triëntenhalte zagen heel wat melkveebedrijven de kans om te investeren in een

bedrijfsuitbreiding, zodat ze hun toekomst veilig konden stellen. Na een aantal

moeilijke jaren is de heropleving van de varkenssector een feit geworden. Dit

uitte zich in zeer belangrijke investeringen in moderne stalinrichtingen, aange-

past aan de strenge milieu-eisen.

Een hart voor de land- en tuinbouw

Dat de land- en tuinbouwsector de bank na aan het hart ligt, bewijst ze door de

sponsoring van tal van grote en kleine landbouw- en rurale evenementen.

Alden Biesen

De Land- en Tuinbouwdag van Alden Biesen is uitgegroeid tot the place to be

voor al wie zijn hart verloren heeft aan het platteland. De beurs richt zich

uiteraard tot de professionelen uit de land- en tuinbouwsector, maar ook meer

en meer gezinnen laten zich imponeren door de charmes van de natuur die

daar uitstekend tot hun recht komen. Het Landbouwkrediet is al van bij het

ontstaan van dit evenement, 21 jaar geleden, hoofdsponsor. In 2005 kwamen

zo’n 30.000 bezoekers proeven van de uitbundigheid en gastvrijheid waarvoor

Alden Biesen zo bekend is. Diezelfde gastvrijheid konden de bezoekers ook

aan den lijve ondervinden in de stand van onze bank.

Agribex

Het Landbouwkrediet sponsort sinds 1994 het Internationale Salon van de

Landbouw. Deze prestigieuze beurs krijgt elke editie meer nationale en inter-

nationale uitstraling. Het Landbouwkrediet, de duurzame partner van de land-

en tuinbouw en van de rurale gemeenschap in de ruime zin, wil dan ook niet

ontbreken op deze belangrijke gebeurtenis. Het succes van de editie 2005 van

de Internationale Beurs voor Landbouw,Veehouderij,Tuin en Groene Zones

weerspiegelt het vertrouwen van de land- en tuinbouwers in de toekomst van

hun sector.Agribex kende opnieuw een ware toeloop en ook de ruime en fel

in het oog springende stand van het Landbouwkrediet werd druk bezocht.

AgribexInternationale Beurs voor de Landbouw, Veehouderij, Tuin en Groene Zones

BeerveldeTuindagen

Daarnaast blijft de bank een voortreffelijke service bieden dankzij speciale

entiteiten, zoals de cel VLIF (Vlaams Landbouwinvesteringsfonds), FIAW (Fonds

d’Investissement Agricole Wallon) en het CCAB (Centrum voor Agrarische

Boekhouding en Bedrijfsleiding). Deze entiteiten helpen de land- en tuinbou-

wers bij het naleven van overheidsreglementen, bij het voeren van een bedrijfs-

economische boekhouding,bij mestbankaangiften en landbouwfiscaliteit.

Landbouwcliënten vinden vakinformatie over hun sector op de website van

het Landbouwkrediet (www.landbouwkrediet.be), in speciaal voor hen uitge-

geven brochures en uiteraard bij hun lokale agent, die hen steeds met raad en

daad bijstaat.

Kredieten aan de land- en tuinbouw in 2005

2005 betekende voor het Landbouwkrediet een topjaar inzake de kredietver-

lening aan de land- en tuinbouwsector.De totale kredietproductie van de bank

aan deze sector klom met 14 % ten opzichte van 2004 en kwam zo uit op 365

miljoen euro. Het waren hoofdzakelijk de Vlaamse landbouwers die in 2005

een krediet bij het Landbouwkrediet aangingen voor nieuwe investeringen; de

kredietproductie in Vlaanderen nam met 27 % toe (ten opzichte van een toe-

name met 2 % in Wallonië).

Zowel in Vlaanderen als in Wallonië bleven de financieringen voor machines en

bedrijfskapitaal nagenoeg op hetzelfde peil.Het zijn vooral de investeringskre-

dieten op lange termijn die gegeerd zijn.

Deze stijgende vraag naar investeringskredieten op lange termijn in Vlaanderen

kan op verschillende manieren verklaard worden.Allereerst is het vertrouwen in

de toekomst van de land- en tuinbouwsector in die mate toegenomen dat het

aantal bedrijfsovernames en eerste installaties duidelijk stijgt. Bedrijven met een

toekomstgerichte structuur kwamen zo in handen van jonge ondernemers.

Met de mobiliteit van het melkquotum en de verhandelbaarheid van de nu-

jaar

vers

lag

2005

|03

.11

De bank is bijzonder verheugd over dit grote vertrouwen in de toekomst van

de landbouw en de wil van de jonge landbouwers om te evolueren, te moder-

niseren en te groeien. Het Landbouwkrediet zal de sector dan ook blijven

ondersteunen met doorgedreven knowhow, gepersonaliseerd advies en pro-

ducten op maat.

Beervelde

Zeventien jaar lang al sponsort het Landbouwkrediet de Tuindagen van Beer-

velde,die twee keer per jaar georganiseerd worden.Elke editie lokt zo’n 25.000

kijk- en kooplustigen. Met de sponsoring van de Tuindagen beklemtoont de

bank nog maar eens dat zij de tuinbouw een warm hart toedraagt.

Libramont

Libramont, de Europese Beurs van de Rurale Wereld, evolueert elk jaar meer

tot hét businesscentrum van de landbouwwereld, de plaats waar de grote

momenten van de landbouw plaatsvinden. De beurs werd traditiegetrouw ge-

opend met een interview met de prominenten uit de landbouwwereld: de

ministers van Landbouw, de Secretaris-generaal van de “Fédération Wallonne

de l’Agriculture” en ook de Voorzitter van het Landbouwkrediet. Luc Versele

zei er dat het Landbouwkrediet,dankzij de uitbreiding van de Groep,zijn basis-

cliënteel in de toekomst nog beter zal kunnen dienen.

Het voorbije jaar vierde het Landbouwkrediet zijn dertigjarig partnership met

de Beurs van Libramont. De bank nodigde voor het eerst in het bestaan van de

Rurale Beurs, bekende gezichten uit van de meest rurale sport: de wielersport.

De bank was het voorbije jaar dus nog opvallender dan anders aanwezig op de

grootste openluchthappening voor de landbouw van het land.

Markante landbouwfeiten

Voor de land- en tuinbouwsector was 2005 een beter jaar dan 2004. Door de

sterk wisselende weerssituatie in vooral de zuiderse landen was het aanbod op de

Europese markten geringer dan was ingeschat, wat een positieve invloed had op

de prijsvorming van nogal wat producten en/of op de afname van de stocks.

Grote tegenvaller daarentegen was de sterke stijging van de energiekosten.

Een overzicht van de voornaamste sectoren :

De graanoogst was iets kleiner dan in 2004,maar de prijzen bleven toch op een

laag niveau.Positief was de afbouw van de stocks op mondiaal niveau.

In 2005 was de suikerbietteelt vrij rendabel. De komende jaren zullen prijsda-

lingen echter onvermijdelijk zijn, als gevolg van de EU- en WTO-beslissingen

die eind 2005 genomen werden.

De aardappelprijs klom uit een diep dal in 2005, waardoor, ondanks een pro-

ductiedaling met 14 %, de rendabiliteit terug positief werd.

Openluchtgroenten werden 18 % duurder, na de prijsdaling met 24 % in 2004.

De omzet van de groenten onder glas steeg met meer dan 20 % in de belang-

rijkste veilingen.Toch waren er tegenstrijdige tendensen: vooral sla en tomaat

deden het goed, terwijl paprika en ook witloof een moeilijk jaar kenden.

De fruitteelt was verder onderhevig aan lage prijzen, waarbij vooral de Jona-

gold-appelen te kampen kregen met prijsdalingen. De Conference-peer deed

het dan weer wel goed.

De stijgende energieprijzen speelden de sierteeltsector parten.

De rundveehouderij kende een goed jaar ingevolge de lichtjes gestegen vlees-

prijzen en de daling van de veevoederprijzen.

Ook de varkenssector deed het goed: de zeugenbedrijven profiteerden van

betere biggenprijzen en lagere veevoederprijzen.

De pluimveehouderij kende tegengestelde tendensen: alle sectoren werden in

de tweede jaarhelft getroffen door prijsdalingen als gevolg van paniekreacties

van de consument op de naderende vogelgriep.De slachtkippensector deed het

dan weer vrij goed en dit in tegenstelling met de prijzen van de eieren,die ver-

lieslatend werden.

Alden BiesenLand- en Tuinbouwdag

LibramontEuropese Beurs van de Rurale Wereld

jaar

vers

lag

2005

|03

.12

ISABEL VANDERLINDEN

Coördinator zekerheden en bezielster van ontwikkelingsprojectenLandbouw,voedselvoorziening,watervoorziening,… het lijkt voor ons zo vanzelfsprekend.Maar dat is het

niet, dat heb ik wel ondervonden.Twee jaar heb ik voor de Belgisch Technische Coöperatie in Laos

gewerkt.Daar heb ik projecten helpen opzetten die de levensstandaard van de plaatselijke bevolking

moesten verbeteren. Je komt met goed draaiende participatieve landbouwprojecten al een hele stap vooruit.

Het geeft me een grote voldoening dat ik een stukje van mezelf heb kunnen geven om de mensen daar te

helpen en ik ben mijn werkgever bijzonder dankbaar dat hij mij die kans gegeven heeft.

HOOFDSTUK 04 De retailbank

jaar

vers

lag

2005

|04

.15

Het Landbouwkrediet staat als bank letterlijk en figuurlijk tussen

zijn cliënten.De bank richt zich al jaren niet enkel meer tot de land- en

tuinbouwers,maar ook tot de grote en de kleine ondernemingen en de

particulieren die een steeds belangrijker cliëntengroep vormen. Dank-

zij de verdere professionalisering van het net, de uitbreiding van het

aanbod en het verhogen van de kwaliteit van haar financiële service,wil

de bank in de toekomst het vertrouwen van nog meer cliënten winnen.

Een duurzame relatie met de cliënten

Het Landbouwkrediet profileert zich, sinds enkele jaren al, als de bank op men-

senmaat bij uitstek. En terecht, zo blijkt. In de context van steeds grotere fusie-

constructies is het Landbouwkrediet als een van de weinige Belgische

autonome banken overeind gebleven en zelfs sterker geworden.De bank is erin

geslaagd haar identiteit te behouden. Het Landbouwkrediet wil een duurzame

relatie aangaan met zijn cliënteel en dat kan de bank, dankzij de grote betrok-

kenheid van de zelfstandige en bezoldigde agenten die de cliënteel een per-

soonlijke, op maat gesneden service bieden.

De agenten voelen en leven mee met wat in hun streek of stad gebeurt en met

wat de cliënten belangrijk vinden. Doordat zij de cliënten echt kennen,

kunnen ze hun bancaire knowhow ten volle benutten in de vele verschillende

situaties.

Het Landbouwkrediet biedt een volledige bancaire service aan cliënten in de

rurale omgeving. Via de dochterbank Europabank is de Groep Landbouw-

krediet ook in de stad aanwezig en via de dochterbank Keytrade Bank bereikt

ze ook de onlinecliënten.

Agenten die rotsvast geloven in de toekomstvan de bank

De Groep Landbouwkrediet beschikt over een zelfstandig en bezoldigd agen-

tennet.Op 31 december telde de Groep Landbouwkrediet 274 agentschappen,

waarvan er 241 gerund worden door zelfstandige agenten (onder de merknaam

Landbouwkrediet en 33 door bezoldigde agenten (waaronder 31 onder de

merknaam Europabank en 2 onder de merknaam Landbouwkrediet).

Het voorbije jaar hebben dertien zelfstandige agenten hun gebouw volledig

vernieuwd. Dochteronderneming Europabank heeft in 2005 drie nieuwe

vestigingen geopend, dit komt overeen met vijf nieuwe kantoren in drie jaar

tijd. Deze initiatieven getuigen van de wil van de agenten om als professionele,

dynamische en ondernemende partners steeds het beste te bieden voor de

cliënteel. De investeringen in moderne en stijlvolle gebouwen met een duide-

lijk herkenbare look vertalen het geloof en het vertrouwen in de toekomst van

het Landbouwkrediet.

Agentschap Bassevelde

Agentschap Roeselare

jaar

vers

lag

2005

|04

.16

Nog meer rentabiliteit door een betere ondersteuning

Het Landbouwkrediet heeft het voorbije jaar gewerkt aan een commercieel

ondernemingsproject onder de titel “Op naar een rendabele groei”.De bedoe-

ling van het project is om in 2006 het bestaande net nog verder te dynamiseren

en de activiteiten uit te breiden. Het Landbouwkrediet beschikt met zijn 243

agentschappen al over een behoorlijke commerciële slagkracht, maar de bank

wil nog verder gaan.De agenten zullen nog meer op maat gecoacht worden;de

begeleiding en opvolging zullen verfijnd worden. Om dit alles te realiseren zal

de commerciële omkadering het volgende jaar geherstructureerd worden.

Reeds in 2005 hebben de relatiegelastigden en de branch managers belangrijk

coachingswerk geleverd. Ze hebben workshops georganiseerd en stonden in

voor individuele begeleiding en opleiding van de agenten.

Een van de centrale punten van het nieuwe ondernemingsproject is de duurza-

me relatie met de cliënteel: duurzaam in de tijd, maar ook kwalitatief duur-

zaam. De bank wil meer tijd vrijmaken voor haar cliënten, door bepaalde

administratieve processen te vereenvoudigen.

Om een rijker aanbod te ontwikkelen, heeft de bank de functies van product

en market managers in het leven geroepen.Het aanbod van producten en dien-

sten zal uitgebreid worden voor zowel particulieren, kleine ondernemingen en

zelfstandigen als voor de landbouwers. De bank wil ook verzekeringen aanbie-

den, verbonden aan kredieten en financiële producten. Ook de samenwerkin-

gen met dochters Europabank en Keytrade Bank en met aandeelhouder Crédit

Agricole zullen hun vruchten afwerpen.

Het Landbouwkrediet wil verder groeien door de distributie uit te breiden:

nieuwe agentschappen op plaatsen waar de bank nog afwezig is, meer selfban-

king installeren en e-banking promoten.

Commercieel beleid

Het Landbouwkrediet profileerde zich in 2005 verder als woonkredietspecia-

list. Met een transparant product, wekelijks aangepaste aantrekkelijke tarieven

en een aangepaste reclamestrategie (met o.m. verschillende radiospotcam-

pagnes) richtte de bank zich heel nadrukkelijk tot de particulieren op zoek naar

een woonkrediet.Het resultaat mocht er dan ook best wezen : heel wat nieuwe

cliënten vonden de weg naar het Landbouwkrediet. De omloop hypothecaire

kredieten bij het Landbouwkrediet steeg met 22 %, terwijl de omloop voor de

totale banksector met 16 % toenam. Om nog beter te kunnen inspelen op de

conjuncturele context heeft de bank het aanbod in de aanloop naar de traditio-

nele piekperiode rond Batibouw, trouwens nog verder uitgebreid met nieuwe

variabiliteitsformules.

De permanente promotie van woonkredieten werd afgewisseld met talrijke

Agentschap Eeklo

Agentschap Waterloo

jaar

vers

lag

2005

|04

.17

meer mogelijk om doorlopende opdrachten en domiciliëringen te creëren en

te beheren,geld over te schrijven naar het buitenland,een overzicht van kredie-

ten en van de belangrijkste bijproducten op rekeningen op te vragen, groepen

van begunstigden aan te maken enz.

Het aantal zichtrekeningcliënten dat actief aan internetbankieren doet, steeg

dan ook verder: eind 2005 was dat ruim 20 % van de cliënteel, tegenover 15 %

het jaar ervoor. In 2005 werd reeds 1/3 van de overschrijvingen van de cliën-

teel via Crelan-online uitgevoerd.

2005 was ook het jaar van de introductie van Cash & More-selfbankingauto-

maten in de agentschappen van het Landbouwkrediet. Op 31 december 2005

konden de cliënten van de bank voor hun courante verrichtingen, voor geld-

opnemingen of voor het printen van uittreksels al in 30 agentschappen terecht

aan een Cash & More-terminal. In 2006 zullen nog meer toestellen geïnstal-

leerd worden.

Het Landbouwkrediet blijft ook phonebanking aanbieden onder de naam

Dynaphone, alsook telebanking Isabel voor de (grotere) bedrijven.

De toetreding van Keytrade Bank tot de Groep Landbouwkrediet, biedt

uiteraard veel perspectieven op het vlak van internetbankieren.De cliënten van

het Landbouwkrediet zullen in de toekomst ook gebruik kunnen maken van

de vooruitstrevende technologie op het vlak van onlinebanking en online-

brokerage.

Ook de andere dochteronderneming van het Landbouwkrediet, Europabank,

biedt haar cliënten een systeem van internetbankieren aan:EB-online.

campagnes voor sparen en beleggen. Ook hier bouwde het Landbouwkrediet

zijn gamma verder uit :

• in het kader van de synergieën met de Franse aandeelhouder werden vanaf

juli de monetaire, obligatie- en aandelenfondsen van CA Funds en de

gemengde fondsen van LIS in de Landbouwkrediet-agentschappen aange-

boden. CA Funds en LIS zijn beveks die worden beheerd door respectieve-

lijk Crédit Agricole Asset Management (CAAM) en Crédit Agricole

Luxembourg Private Bank (CAL).

De introductie van beide beveks in het gamma van het Landbouwkrediet werd

aangekondigd in een speciale editie van de beleggingsnieuwsbrief Geld & Actie

en ondersteund met een tijdelijke verlaging van de instapkosten;

• sinds het najaar is het mogelijk om te beleggen in termijnrekeningen op lan-

ger dan een jaar. Het klassieke gamma termijnrekeningen met een looptijd

van 5 dagen tot en met 1 jaar werd namelijk aangevuld met 9 nieuwe varian-

ten, zodat de cliënt nu ook in dit product kan beleggen op 2 tot en met 10

jaar.

Daarnaast werd het inschrijven op en het hernieuwen van effecten een stuk

flexibeler dankzij de creatie van een rekening, die speciaal daarvoor werd ont-

wikkeld : de 'Beleggingsrekening'.

Complementaire distributiekanalen

Crelan-online, de gratis e-bankingformule van het Landbouwkrediet, werd in

2005 gemoderniseerd en uitgebreid. Met de nieuwe versie werd het onder

jaar

vers

lag

2005

|04

.018

PETER BEIRNAERT

Relatiegelastigde KOZ en enthousiasmerende lesgeverAl zeven jaar geef ik les “balansanalyse” aan mensen die graag een graduaat boekhouding in avondonderwijs

willen halen.Een ernstig vak, dat wel,maar mijn “studenten”gaan ervoor en ik tracht mijn enthousiasme

voor het vak op hen over te brengen. In zekere zin geef ik hen de wapens mee om in hun (nieuwe)

professionele leven te slagen.Ook in het Landbouwkrediet helpen wij KMO's om projecten op te starten

en zo hun dromen te realiseren.

HOOFDSTUK 05 De bank voor professionelen en ondernemingen

jaar

vers

lag

2005

|05

.3

De kredietverlening aan de ondernemingen wordt een steeds

belangrijker activiteit binnen de Groep Landbouwkrediet. Het Land-

bouwkrediet voert, sinds enkele jaren al, een efficiënt diversificatiebe-

leid en wendt zijn knowhow en jarenlange ervaring opgedaan in de

land- en tuinbouwsector, nu succesvol aan bij de kredietverlening aan

professionelen en ondernemingen. Via de dochterondernemingen

Europabank en Keytrade Bank beschikt de Groep Landbouwkrediet

sinds kort over een stedelijk agentennet en een online brokerage-

platform.

De partner van KMO's, zelfstandigen en vrije beroepen

De agenten van het Landbouwkrediet zijn de natuurlijke bondgenoten van de

ondernemers, zelfstandigen en de beoefenaars van de vrije beroepen in hun

omgeving. Omdat de Landbouwkrediet-agent zelf een zelfstandige is, weet hij

beter dan wie ook wat voor een efficiënte bedrijfsvoering nodig is en heeft hij

een grote affiniteit met de specifieke behoeften van dit segment. Het hoeft dan

ook geen verwondering te wekken dat het Landbouwkrediet de jongste jaren

een spectaculaire stijging van de kredietverlening aan ondernemers en zelfstan-

digen kon vaststellen.

De bank stelt alles in het werk om met haar producten en diensten op haar

natuurlijke verbondenheid met deze doelgroep te blijven inspelen. In 2005 was

dit niet anders. Zo bood het Landbouwkrediet voor leasingoperaties een erg

soepele oplossing aan via EB-Lease van dochteronderneming Europabank.

Ook bij de ontwikkeling van de nieuwe versie van Crelan-online.be, de

e-bankingformule van het Landbouwkrediet, werd uitdrukkelijk rekening

gehouden met de behoeften van ondernemers en zelfstandigen. Zij kunnen in

het systeem aanzienlijke bedragen overschrijven, reeksen overschrijvingen glo-

baal doorsturen of betalingen naar het buitenland inbrengen.

Een nog betere dienstverlening voor de toekomst

Het Landbouwkrediet liet in 2005 een externe consulting groep een diep-

gaande analyse en studie maken over de plaats van het Landbouwkrediet in het

Belgische bancaire landschap. De bedoeling van die studie was om de bevin-

dingen in een concreet ondernemingsproject te gieten. In het kader van dit

ondernemingsproject “Op naar een rendabele groei” werd een werkgroep

georganiseerd die zich gebogen heeft over de definitie van de verschillende

segmenten van de markt “ondernemingen”, alsook over de strategie die ont-

wikkeld zou worden om de bestaande cliënten verder te fideliseren en nieuwe

cliënten te winnen. Het Landbouwkrediet wil de ondernemingen in de toe-

komst immers nog beter bedienen dankzij een op maat gesneden producten-

aanbod en een aangepaste service.

De kredieten aan de ondernemingen in 2005

Het kredietobservatorium van de Nationale Bank stelde in 2005 een dalende

tendens van opgenomen kredieten vast. Ondanks deze tendens slaagde het

Landbouwkrediet erin de recordproductie inzake investeringskredieten van

2004 te evenaren en aldus de marktpositie te bestendigen. Opvallend hierbij is

dat het vooral gaat om de financiering van duurzame productiemiddelen

(gebouwen & machines).

De mooie productie van de kredieten aan ondernemingen is de weerspiegeling

van het diversificatiebeleid van het Landbouwkrediet. Hoewel de bank een

blijvende grote aandacht besteedt aan de ondernemers uit de landbouw- en

paralandbouwsector, richt ze zich ook steeds meer tot ondernemingen buiten

deze sector.

Een aparte service voor grote ondernemingen

De grote ondernemingen krijgen bij het Landbouwkrediet een bevoorrechte

positie. Een speciale ploeg binnen de directie kredieten begeleidt deze VIP-

cliënten bij al hun financiële operaties: de cel corporate.

Aanvankelijk bleek een aantal belangrijke bedrijven binnen de oorspronkelijke

doelgroep van de bank,met name de land- en tuinbouwsector, een intensieve en

technisch-commerciële aanpak te vereisen.Daar diende een efficiënte opvolging

tegenover te staan door een klein en polyvalent team. Deze historische en trou-

wens nog erg actieve doelgroep omvat in hoofdzaak groenten- en fruitveilingen,

vleesverwerkende bedrijven, landbouwmachineconstructeurs en handelaars in

meststoffen en voedingsstoffen voor menselijke of dierlijke consumptie.

Naast het beheer van de bestaande klantenrelaties is de opdracht van de cel gaan-

deweg uitgebreid tot het onderzoeken van nieuwe opportuniteiten in het zoge-

naamde corporate-segment, en dit vaak tot ver buiten de historische doelgroep.

De kredietverlening, die nog steeds de hoofdactiviteit is, gebeurt niet alleen

dankzij eigen contacten met bedrijfsleiders, maar ook door deelnames aan

zogenaamde gesyndiceerde kredieten. Dergelijke transacties gebeuren op

uitnodiging via een netwerk van kanalen in de financiële sector. Deze orga-

nisaties zijn dan ook meestal internationaal georganiseerd onder verschillende

deelnemers en aan buitenlands recht onderworpen.

De globale cliëntenportefeuille is tijdens de laatste jaren aldus rechtstreeks en

onrechtstreeks aangegroeid met toonaangevende bedrijven uit de meest uit-

eenlopende sectoren, gaande van de voedingsmiddelensector tot de groot-

distributies, machinebouw, financiële diensten, technologie, media en de

farma-sector.

Ook tijdens het afgelopen jaar werden opnieuw een aantal mooie operaties

opgetekend.

Na de intrede van het Franse Crédit Agricole in het kapitaal van de bank werd

de cel “corporate” bovendien aangesteld als aanspreekpunt voor Franse bedrij-

ven die activiteiten in ons land wensen te ontwikkelen met een nieuwe Belgi-

sche bankpartner.

Complementaire dochterbanken

Dankzij de acquisitie van Europabank in 2004 en van Keytrade Bank in 2005

heeft de Groep Landbouwkrediet in één klap een stevig stedelijk net verwor-

ven én een online bank. Er werd het voorbije jaar hard gewerkt aan synergieën

tussen de banken, die de cliënten van de Groep Landbouwkrediet alleen maar

ten goede zullen komen.We verwijzen hiervoor naar de hoofdstukken Europa-

bank en Keytrade Bank.

jaar

vers

lag

2005

|05

.4

jaar

vers

lag

2005

|05

.5

jaar

vers

lag

2005

|05

.6

MURIEL ROBBEN

Proceseigenaar databanken en heimelijk verliefd op AfrikaKameroen,Tunesië,Algerije en Marokko: die landen doen een smeulend vuurtje in mij opflakkeren.Tien

jaar heb ik er gewoond en we slaagden er toen verdraaid goed in om met veel minder luxe te leven. Ik

genoot van de eenvoudige dingen van het leven: ik leerde Arabisch, raakte onder de indruk van de weidse

landschappen, ik ontdekte andere culturen en had tijd zat om mijn kinderen op te voeden.Het was een

mooie periode,waar ik geleerd heb open te staan voor nieuwigheden, flexibel te zijn en eenvoudige dingen

te appreciëren.Die levenshouding komt me nu ook vaak van pas, in mijn werk en daarbuiten.

HOOFDSTUK 06 Europabank

jaar

vers

lag

2005

|06

.9

De nichebank Europabank werd in 2004 opgenomen in de Groep

Landbouwkrediet. Intussen is Europabank reeds prima geïntegreerd

in de Groep: de medewerkers hebben kennis kunnen maken met hun

collega’s van het moederbedrijf en verschillende synergieprojecten

die in 2004 werden opgestart, kwamen in 2005 op kruissnelheid.

Een rijke geschiedenis

Op 31 maart 1965 werd het eerste kantoor van Europabank geopend, op de

Groentenmarkt in Gent.Algauw volgden kantoren in Zottegem, Sint-Niklaas

en Antwerpen. Sindsdien volgden de mijlpalen in de geschiedenis van deze

nichebank elkaar snel op: in 1980 werd de hoofdzetel gevestigd in een nieuw

gebouw in Gent, in 1983 werd EB-Lease opgericht, in de jaren 90 werd de

cards-business opgestart en in 2004 werd het Landbouwkrediet voor 100 %

aandeelhouder.

2005 was dus een belangrijk jaar voor de dochter van het Landbouwkrediet:

het jaar waarin het 40-jarig bestaan van Europabank gevierd werd. De viering

was drieledig.Ten eerste werden de cliënten verwend met een bijzondere com-

merciële actie: de bank lanceerde vorig jaar een aantal erg gesmaakte “jubi-

leumproducten”. Ten tweede kregen de medewerkers een groots feest

aangeboden van hun moederbedrijf,het Landbouwkrediet:de nocturne van de

Gentse Floraliën,waar ze voor het eerst samen konden vieren met hun collega’s

van het Landbouwkrediet.Ten slotte werd het feestjaar in november afgerond

met een jubileumconcert voor cliënten en relaties. Zij werden uitgenodigd in

het museum D’Hondt-Dhaenens in Sint-Martens-Latem, waar ze niet alleen

konden genieten van een gewaagde en geslaagde mix van moderne en klassie-

ke schilderkunst, maar ook van een zinnenstrelend concert en een gezellige en

verzorgde receptie achteraf.

Een bloeiend net

Europabank behoort dus sinds 2004 tot de Groep Landbouwkrediet en sinds-

dien heeft de bank haar net van kantoren, die allemaal gelegen zijn in de stad,

nog verder uitgebreid. Europabank is aanwezig in alle belangrijke Vlaamse ste-

den en in Brussel en Luik. Het stedelijk net is meteen ook een van de grote

troeven in de samenwerking tussen het Landbouwkrediet en Europabank: het

net is perfect complementair met het rurale net van het Landbouwkrediet.

De komst van het Landbouwkrediet als aandeelhouder van Europabank, heeft

de werkgelegenheid niet doen krimpen, wel integendeel: de bank bloeit als

nooit tevoren. In 2005 werden drie gloednieuwe kantoren geopend, wat het

totaal op 31 brengt. De kantoren in Dendermonde, Ukkel en Turnhout, zijn

centraal gelegen, in het kloppende hart van de stad.

jaar

vers

lag

2005

|06

.10

De cliënten en de producten

Europabank is een echte nichebank, en dat niet alleen omwille van haar strate-

gische inplanting in de grote steden;ook haar producten- en dienstenaanbod is

heel specifiek en op maat gesneden van haar cliënteel.

Met haar unieke cards-business,weet Europabank steeds meer ondernemingen

en handelaars te bekoren:Europabank heeft immers een internationale Visa- en

Mastercard-licentie. Ondernemers weten ook de leasingformule van Europa-

bank,EB-Lease, te waarderen.

Cliënten van Europabank die hun geldzaken graag on line beheren kunnen

terecht op de thuisbank van Europabank:EB-online.

De grootste specialiteit van Europabank is toch wel het consumentenkrediet.

De kredietcliënteel is voor ongeveer drie vierden samengesteld uit particulie-

ren en voor een vierde uit handelaars en kleine ondernemingen.Aan de depo-

sitokant zijn het vooral de traditionele spaarproducten die de cliënten weten te

bekoren.

Vruchtbare synergieën

De krachtlijnen van de synergieën tussen het Landbouwkrediet en Europabank

werden in 2004 reeds vastgelegd en in 2005 geconcretiseerd. De synergiepro-

jecten behelzen zeer uiteenlopende domeinen van de bank, gaande van com-

merciële activiteiten, tot juridische, informatica- en reglementaire domeinen.

De samenwerkingen zijn een schoolvoorbeeld van tweerichtingsverkeer. Zo

verkoopt Europabank sinds 2005 Landbouwkrediet-producten die ze voor-

heen niet in haar gamma had: het gaat hier voornamelijk om beleggingspro-

ducten (Notes) en woonkredieten. Omgekeerd is het gamma producten voor

de Landbouwkrediet-cliënteel uitgebreid met leasings (EB-Lease) en de speci-

fieke Europabank-consumentenkredieten. Omdat het hier voor beide partijen

om “nieuwe”producten ging,werden informatiesessies georganiseerd, zodat de

knowhow op een efficiënte manier doorgegeven kon worden.

Ook voor andere domeinen,waar een specifiek technische of juridische kennis

vereist is, hebben de twee banken de handen in elkaar geslagen. Het gaat hier

meer bepaald om de domeinen “compliance”en anti-witwas, IFRS en Bazel II

en ook het beheer van gegevens uit de databank Graydon.

Ten slotte zijn ook op informaticavlak samenwerkingsprojecten opgestart,

onder meer in het kader van het Disaster Recovery Plan en het Business Con-

tinuity Plan, waarbij een plan uitgetekend wordt om het voortbestaan en het

verder functioneren van de banken te garanderen, in het geval van een ramp.

Agentschap Ukkel

Agentschap Dendermonde

jaar

vers

lag

2005

|06

.11

Hoofdzetel Europabank, Gent

jaar

vers

lag

2005

|06

.12

LUK OSTE

Voorzitter van Europabank met een groot hart voor de medemensSluit mij op, zonder mensen om mij heen en ik word gek. Ik heb me altijd al geëngageerd in onze

maatschappij, ik zet mij graag in voor zeer uiteenlopende verenigingen.Als ik voel dat mensen uit mijn

buurt,mensen uit mijn streek of zelfs mensen die ik nauwelijks ken, beter worden van de projecten

waarvoor ik me inzet, dan ben ik gelukkig.Het is misschien een cliché,maar geluk schuilt in kleine dingen:

een glimlach van je kleinkind, een schouderklopje van een vriend, een dankjewel van een medewerker,...

HOOFDSTUK 07 Keytrade Bank

jaar

vers

lag

2005

|07

.15

In 2005 deed het Landbouwkrediet de tweede acquisitie in twee jaar

tijd. Het Landbouwkrediet werd in augustus hoofdaandeelhouder van

Keytrade Bank, de Belgische marktleider in on line bankieren.

De tweede acquisitie in twee jaar tijd

De groeistrategie werd in 2005 geconcretiseerd door de opname van Keytrade

Bank in de Groep Landbouwkrediet. In 2004 deed het Landbouwkrediet met

Europabank zijn eerste acquisitie uit zijn geschiedenis en die werd het jaar

daarop meteen gevolgd door een tweede. Ook de inbreng van Keytrade Bank

in de Groep Landbouwkrediet kadert perfect in het plan van groei en diversifi-

catie, dat door de aandeelhouders en het management van het Landbouw-

krediet onderschreven werd. Net zoals bij de eerste overname, is ook in het

geval van Keytrade Bank, de complementariteit een enorme troef.

Dankzij de opname van Keytrade Bank in de Groep Landbouwkrediet, wordt

de notoriëteit van de Groep verhoogd, het rendement aangezwengeld en het

imago van moderne en dynamische bank verbreed. Het Landbouwkrediet

houdt vast aan dezelfde filosofie die hij ook bij Europabank toepast: enerzijds

behoudt Keytrade Bank haar naam en haar specifieke activiteiten, anderzijds

worden synergieën ontwikkeld op het vlak van de backoffice en de commer-

ciële ondersteuning.

De verschillende fases van de acquisitie

Op 24 augustus verwierf het Landbouwkrediet 40,9 % van de aandelen van

Keytrade Bank. Na het openbaar overnamebod dat op 19 september gelan-

ceerd werd, is het Landbouwkrediet nu in het bezit van 63,1 % van de aandelen

van de internetbank. Het Landbouwkrediet heeft een optie genomen op de

acquisitie van de rest van de aandelen, in de eerste jaarhelft van 2007. De reste-

rende aandelen (36,9 %) zijn nu nog in handen van de stichters van Keytrade

Bank, die tevens nog deel uitmaken van het management van de bank.

Keytrade Bank in een notendop

Keytrade Bank is de eerste Belgische bank (zowel historisch als inzake markt-

aandeel) die zich uitsluitend on line tot haar cliënteel richt.Het bedrijf surft op

het succes van het wereldwijde web: het biedt de cliënten een gebruiksvrien-

delijke en beveiligde site, waarmee zij snel en goedkoop hun geldzaken en

beursverrichtingen kunnen beheren.

Keytrade Bank is ontstaan uit VMS-Keytrade,dat in 1998 opgericht werd als de

eerste Belgische beleggingswebsite. De site oogstte meteen een sterke bijval;

het bedrijf boekte elk jaar een spectaculaire winst en eind 2001 klokte Key-

trade af met 25.000 cliënten. In 2002 kocht Keytrade RealBank en zo werd

jaar

vers

lag

2005

|07

.16

Keytrade Bank geboren. Sindsdien kunnen de cliënten hun beurstransacties en

bankverrichtingen uitvoeren via www.keytradebank.com.

Vandaag is Keytrade Bank nog steeds de Belgische marktleider in on line bro-

kerage;met haar 55.000 cliënten is ze dé internetbank bij uitstek.Nu het Land-

bouwkrediet hoofdaandeelhouder is, krijgt de bank de kracht, de soliditeit en

de geloofwaardigheid van een grote bancaire Groep.

Het Landbouwkrediet wil het management van Keytrade Bank de middelen

en de steun geven om het succesverhaal uit de Belgische financiële wereld gro-

ter en sterker te maken. Sinds de toetreding van het Landbouwkrediet in het

kapitaal van Keytrade Bank is het aantal transacties van de bestaande cliënteel

merkelijk toegenomen en telt de bank ook een reeks nieuwe cliënten.

Keytrade Bank is een jonge, goedkope en dynamische bank. De bank heeft vijf

krachtige doelstellingen: speed, low cost, users comfort, reliability en adaptabi-

lity. Daaraan wordt niet getornd. Keytrade Bank blijft zich ontwikkelen en

steeds verder zoeken naar verbeteringen en vernieuwingen in haar vakgebied,

waarmee ze de cliënt nog beter kan dienen.Dit alles terwijl ze omkaderd wordt

door een solide en betrouwbare Groep, die op een jarenlange ervaring en een

grote knowhow kan bogen.

Advice

Keytrade Bank biedt haar cliënten een on line platform aan om bank- en

beursverrichtingen uit te voeren en een waaier aan beleggings- en beursinfor-

matie.

Tot 2004 was het zo dat de cliënten konden putten uit die schat aan informatie

en daarna zelf een analyse maken over welke aandelen ze wilden kopen of ver-

kopen. In 2004 lanceerde Keytrade Bank het Ideeëncentrum. Dit is een over-

zicht van aankoopideeën die gegroepeerd worden per thema (conservatief,

Europees, olie,…).

In 2005 ging de on line bank nog een stap verder,met de lancering van Advice.

Advice is een IT-tool die aan de particuliere belegger persoonlijk, op maat

gesneden beleggingsadvies verstrekt over meer dan 5.000 Europese en Ameri-

kaanse aandelen, en dit zonder extra kosten. Het beleggingsadvies wordt

verstrekt in functie van de aandelenportefeuille en rekening houdend met het

beleggingsprofiel van de belegger.

Iedere cliënt die gratis een rekening opent bij Keytrade Bank heeft ook

onmiddellijk gratis toegang tot de service “Advice”.De cliënt beantwoordt een

vragenlijst en bepaalt zo zijn beleggingsprofiel.Het beleggingsprofiel vormt het

uitgangspunt voor de adviezen die verstrekt worden.

Advice waakt over de evenwichtige samenstelling van de globale aandelenpor-

tefeuille vanuit een sectoraal en geografisch standpunt. Dit gebeurt door het

jaar

vers

lag

2005

|07

.17

permanent vergelijken van de portefeuilleallocatie met een zorgvuldig samen-

gestelde modelallocatie die past bij het beleggingsprofiel van de cliënt.

Advice geeft vier types van gepersonaliseerde adviezen: aankoopadviezen,

verkoopadviezen, arbitrageadviezen en allocatieadviezen.Voor elk advies krijgt

de cliënt een verklaring over het hoe en het waarom.

De belegger wordt op de hoogte gehouden van koersgevoelige gebeurtenissen

over aandelen die hij in portefeuille heeft. Het is aan de belegger om de advie-

zen al dan niet op te volgen.

Hoofdzetel Keytrade Bank, Brussel

Keytrade Bank is de eerste bank in België die dit soort dienstverlening

aanbiedt. De pers besteedde dan ook de nodige aandacht aan de lancering van

deze revolutionaire tool, en het management van de bank was vooral verheugd

over de uitgesproken positieve reacties van de cliënten. Keytrade Bank ver-

wacht dat een bijkomende gratis en ultramoderne dienstverlening als Advice, in

de toekomst nog meer mensen zal overhalen om via Keytrade Bank on line te

bankieren.

De tool verlaagt immers de instapdrempel en maakt het nu reeds gebruiks-

vriendelijke platform nog toegankelijker voor (potentiële) cliënten.

jaar

vers

lag

2005

|07

.2

JEAN-GUILLAUME ZURSTRASSEN

Voorzitter van Keytrade Bank en “buitenbeentje”Als het werk erop zit of de vakantie lonkt, dan hou je me niet langer binnen.Net zoals ik hou van variatie

en bijzondere uitdagingen in het werk, hou ik ook van variërende, uitdagende landschappen en afwisseling

in de sporten die ik beoefen.Een avontuurlijke skitocht doorheen de adembenemende landschappen van

Canada, een golftornooi op de glooiende grasvelden van de Ardennen of een trainingsloop in de bossen van

Vlaanderen, het kan me allemaal bekoren.

HOOFDSTUK 08 De financiële bank

jaar

vers

lag

2005

|08

.5

De financiële activiteiten van de bank vullen de core business

(krediet- en spaaractiviteit) perfect aan. De afdeling Financiële Mark-

ten zorgt voor diversificatie van de activiteiten en de afdeling ALM

waakt over een efficiënt balansbeheer.

Evolutie Financiële Markten in 2005

Het jaar 2005 wordt gekenmerkt door:

• tijdens de laatste maand van het jaar: de eerste renteverhoging van de ECB

sinds juni 2003 tot 2,25% door de verhoogde inflatieverwachtingen voort-

vloeiend uit de hoge grondstoffenprijzen;

• het blijvend laag niveau van de Europese langetermijnrentes met een sub-

stantiële vervlakking van de curve tot gevolg.

Zie grafiek op blz. 70:Evolutie van de 10-jarige interbancaire swaprente in 2005

De Europese aandelenbeleggers werden in 2005 opnieuw beloond met rende-

menten tot 20%. De Amerikaanse beurzen bleven daartegenover stabiel, maar

ook hier noteerden de Europese beleggers een mooi rendement door de ver-

steviging van de USD tegenover de EUR.

Zie grafiek op blz. 70:Evolutie van Eurostoxx 50 in 2005.

Ten slotte handhaafden de kredietspreads zich op zeer lage niveaus na te heb-

ben gepiekt bij de verlaging van de externe ratings van General Motors en

Ford tot BB.

De financiële activiteiten van de bank

In het laatste semester van 2004 werden de financiële activiteiten grondig her-

schikt rond twee polen: het ALM-beheer enerzijds en het beheer van de finan-

ciële portefeuille anderzijds.

Het ALM-beheer omvat het beheer van het renterisico,het liquiditeitsrisico en

het optierisico gekoppeld aan hypothecaire kredieten.

Voor het renterisico werd het beheer sinds eind 2004 uitgebreid met een nieu-

we tool, namelijk de vastrentende gap. De gap verstrekt een gedetailleerd over-

zicht per tijdsperiode van de vervaldagen en renteherzieningen van alle

balansposten. Op basis van een vooraf gedefinieerd limietenkader wordt

bovendien het renterisico sterk beperkt per boekjaar.

In 2005 werd ook een nieuw project opgestart rond het in kaart brengen van

alle optierisico’s van de balans. Opties vinden we voornamelijk terug bij de

hypothecaire leningen waar de rentestijgingen voor de cliënt worden beperkt

via het aanbieden van een cap aan +2%, +3% of +5%. Dit prioritaire project

zal in het eerste trimester van 2006 gefinaliseerd worden.

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

3.700

januari februari januari februarimaart april mei juni juli augustus september oktober november december

maanden 2005

����������� ������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������������������������

jaar

vers

lag

2005

|08

.6

Evolutie van de 10-jarige interbancaire swaprente in 2005 (Bron Bloomberg)

Evolutie van Eurostoxx 50 in 2005 (Bron Bloomberg)

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

3.700

3.800

3.900

januari februari januari februarimaart april mei juni juli augustus september oktober november december

maanden 2005

03 17 01 15 01 15 01 15 01 15 01 15 01 15 01 15 03 15 01 15 01 15 02 16 01 1502 16

Ook de financiële portefeuille werd eind 2004 aan een grondige herschikking

onderworpen. De klassieke investeringsportefeuilles, onder de vorm van over-

heidsobligaties en obligaties met vlottende rentevoeten en een uitstekende kre-

dietkwaliteit zoals MBS/ABS of FRN, werden aangevuld met een aantal

handelsportefeuilles. Met haar zoektocht naar “waarde” in de financiële mark-

ten op het vlak van rente, curve, krediet, aandelen en wissel streeft de bank naar

een optimale verhouding tussen risico en inkomen.

De gewijzigde financiële strategie wierp snel haar vruchten af: de nieuw geïn-

troduceerde compartimenten in 2005 droegen immers in hoge mate bij tot het

resultaat van de financiële portefeuille en compenseerden ruimschoots het

dalende resultaat van de klassieke investeringscompartimenten, dit door de lage

rentestand, de vervlakkende curven en de krappe kredietspreads.

De diversificatie tussen investerings- en handelsportefeuilles enerzijds en tussen

de verschillende compartimenten van de handelsportefeuille anderzijds, zorgde

voor een continue geleidelijke stijging van het globale resultaat van de finan-

ciële portefeuille. Enkel de maanden april en oktober tekenden een beperkte

terugval van het resultaat op.

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

Klassieke investeringsportefeuille Handelsportefeuille

60,63%

39,37%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

140,00%

januari februari maart april mei juni juli augustus september oktober november december

33,59%

50,31% 57,22% 51,09% 59,63%

72,25%

91,92% 93,49%

115,56% 110,37%123,37%

131,59%

maanden 2005

% to

taal

bud

get

jaar

vers

lag

2005

|08

.7

Financiële portefeuille. Percentage jaarbudget.

Financiële portefeuille. Verhouding inkomen tussen de klassiekeinvesteringsportefeuille en de nieuwe handelsportefeuille

jaar

vers

lag

2005

|08

.8

PHILIP TORTELBOOM

Verantwoordelijke Financiële Markten en in de ban van sneeuw en ijsAls de nachten de dagen opslokken, de miezerige regen een druilerig kleed over ons landje trekt en

iedereen zich verschanst bij het haardvuur, dan trek ik richting sneeuw en ijs. Ik zoek de ongerepte natuur

op in landen waar aaneengeregen witte bergtoppen en feeërieke bossen tot leven lijken te komen onder

een fluweelzacht sneeuwtapijt.Dat is puur genieten: het schouwspel van duizenden dansende donsvlokjes,

de kick die de combinatie van sport en natuur je geeft,...

HOOFDSTUK 09 Risicobeleid

jaar

vers

lag

2005

|09

.11

Het risicobeleid blijft een prioriteit.De directie van de bank heeft

een nieuwe organisatiestructuur voor de opvolging van de risico’s

aanvaard. Deze wordt in 2006 geïmplementeerd door een specifieke

dienst die zich bezighoudt met het risicobeleid van de bank.

Kredietrisico's

Elk jaar worden nieuwe tools ontwikkeld in de IT-toepassing voor het

beheer en de verwerking van kredieten.

Naast verbeteringen op het vlak van informatica, werden diverse belang-

rijke werkzaamheden gerealiseerd voor de verbetering van het kredietrisi-

cobeleid, waaronder :

• De implementatie van een nieuwe methodologie voor de valorisatie van

de zekerheden;

• Het opstellen van specifieke acceptatierichtlijnen voor de immobiliën-

markt;

• De kwaliteitsanalyse van onze beslissingstools of hulpbeslissingstools

gebruikt in de operationele filière van de kredieten. Deze analyse

bevestigt de kwaliteit van onze tools;

• Een quasi permanente analyse van de sectorale risico's;

• Een betere identificatie van de groepen tegenpartijen.

In 2006 zal verder werk gemaakt worden van het inwinnen van de gege-

vens met betrekking tot de zekerheden,waarmee we op termijn onmiddel-

lijk de risicopositie van elke debiteur zullen kunnen kennen.

Dankzij al deze acties en ondanks een constante stijging van de kredietom-

loop, blijft de kwaliteit van de portefeuille van de bank optimaal.

Renterisico's

In de loop van 2005, werd de techniek van de vastrentende gap gebruikt als

belangrijkste indicator van het renterisico.

Deze techniek werd in 2004 ingevoerd en wordt actief gebruikt.

Operationele risico's

Het voorbije jaar werd een project gelanceerd waarbij alle bankprocessen

in kaart gebracht werden; op die manier konden alle operationele risico’s

geïnventariseerd worden.

jaar

vers

lag

2005

|09

.12

lyses gemaakt van het belangrijkste te herstellen proces in geval van

ramp.

Er is een tool gekozen en geïmplementeerd om deze problematiek te

beheren, en hier in worden nu de herstelscenario's gedocumenteerd.

In 2005 zijn ook enkele overkoepelende plannen opgesteld: crisis-plan,

communicatieplan, HR-plan, IT-recovery-plan, ... .

Dit betekent dat de bank, in geval van crisis, weet hoe ze alles gaat coördi-

neren, wie wat zal communiceren, hoe snel alle nodige expertise ter

beschikking gesteld kan worden, en hoe alle IT-toepassingen terug

beschikbaar gemaakt worden.

In 2005 simuleerde de IT-afdeling met succes het overschakelen naar het

backup-computercentrum in geval van ramp in het hoofdcentrum.

Tijdens de langste uit de reeks testen draaiden de belangrijkste toepassin-

gen gedurende een ganse week op de backup-computers, zonder dat onze

klanten hiervan iets merkten.

Europa

Elk risico werd geëvalueerd, waardoor de belangrijkste risico's verbonden aan

de activiteiten van de bank nauwkeurig werden gedefinieerd.

Om de operationele risico’s goed onder controle te houden, maakt het

Landbouwkrediet gebruik van een tool voor de identificatie en meting,

die de naam Europa meekreeg (ontwikkeld door de Franse aandeelhouder,

Crédit Agricole).

Olimpia

In 2006, legt de bank zich verder toe op de beheersing van de operationele risi-

co's door de implementatie van de software Olimpia (eveneens ontwikkeld

door het Franse Crédit Agricole) waardoor de bank de erkende operationele

risico's zal kunnen verzamelen en documenteren, om de financiële weerslag

ervan te kunnen meten.

BCM

Binnen het project "Business Continuity Management" (van nabij

gevolgd door de CBFA) zijn in elk departement Business Impact Ana-

Philippe Eulaerts, Directeur Reporting & Controle en Joris De Backer, Risk Manager

jaar

vers

lag

2005

|09

.13

Bazel II

Alle acties die sedert enkele jaren werden ondernomen en die betrekking

hebben op de identificatie en meting van de risico's hebben als doel om

onze bank te voorzien van een efficiënt risicobeleid dat aan de vereisten

van Bazel II beantwoordt.

Vanaf 2006, zal de risk manager van de bank in samenwerking met de

diensthoofden diverse comités oprichten belast met de opvolging van de

risico's.

De bank opteerde voor een standaardaanpak in 2007 (de risicofactoren

worden door de CBFA voorgedefinieerd), maar wenst wel tegen 2009 te

evolueren naar de Internal Ratings Based Foundation-aanpak.

Het Landbouwkrediet zal in 2006 overgaan tot de implementatie van een

structuur voor de reporting en de consolidatie van de risico’s voor de

Groep (dus met inbegrip van de dochterondernemingen Europabank en

Keytrade Bank).

IAS / IFRS

Voor de overschakeling naar IAS-normen heeft het Landbouwkrediet een

tool aangekocht. De tool zet de aangevoerde gegevens om in IAS-termen

en stuurt die dan door naar de boekhoudprogramma’s Oracle Financials en

Regulatory Reporting. Dit betekent dat elk contract individueel volgens

de IAS-regels verwerkt wordt.

In 2005 werd gewerkt aan de implementatie van de tool en dit zal leiden

tot een duurzame en finale oplossing voor de IFRS-rapportering.

In afwachting werkt de bank via “restatements” van de boekhouding, om

te kunnen beantwoorden aan de reglementaire verplichtingen van de

Franse aandeelhouder, Crédit Agricole. Dit betekent dat de huidige porte-

feuille globaal vertaald wordt in IAS-waarderingen.

Doordat de bank het voorbije jaar gelijktijdig gewerkt heeft aan de imple-

mentatie van een geautomatiseerde tool en de realisatie van restatements,

was het project bijzonder intensief.

jaar

vers

lag

2005

|09

.14

PHILIPPE EULAERTS

Directeur Reporting & Controle en fervent schermerOp dinsdagavond hoef je me niet ver te zoeken.Dan ben ik in de schermclub van Rixensart. Schermen

vergt veel fysiek, techniek en tactiek. Ik vind het heerlijk om me volledig te geven in de strijd. Schermen is

een erg respectvolle sport.Bij het begin van ieder gevecht wordt er gegroet en na elke wedstrijd volgt een

bedanking, op elk niveau, voor elke speler.Respect is iets wat ik ook in het dagelijkse leven en op het werk

heel belangrijk vind.

HOOFDSTUK 10 Operations & Information Technology

jaar

vers

lag

2005

|10

.17

Het jaar 2005 was er een van consolidering van het grote project

Retail Banking System (RBS).Tevens werden enkele nieuwe projec-

ten gelanceerd en IT-materiaal vervangen, wat moet leiden tot een

verdere modernisering van de bank.

Integrated Credit Processing (ICP)

Met het project “Integrated Credit Processing” wil de bank alle handelin-

gen bij de verkoop van kredieten perfect integreren in de administratieve

verwerking ervan. Het Landbouwkrediet zal hiermee de kostprijs van de

kredietverwerking verminderen, de kwaliteit van de processen doen toe-

nemen, de snelheid van beslissing opdrijven en het risico op administratie-

ve fouten verminderen.

In 2005 tekende de afdeling IT hiervoor het projectplan uit, en werd de

technische architectuur verfijnd. IT toonde ook reeds het eerste prototype

van de agentschapstoepassing voor hypothecaire kredieten, en startte met

de verbeterde integratie van Graydon-gegevens.

Verdere evolutie van het RBS-systeem

Begin dit jaar maakte het Landbouwkrediet de eerste jaarovergang mee in

zijn nieuw informaticasysteem voor betalingen en beleggingen, RBS.

De toepassingen werden in de loop van het jaar verbeterd op functioneel

vlak, ze werden ergonomischer gemaakt, er werd aan de performantie

gewerkt, en de bank was bij de eersten om de Ecofin-richtlijnen te imple-

menteren in juli 2005.

Met nieuwe tools volgt het Landbouwkrediet automatisch en continu de

dienstverlening aan zijn cliënten op: een test-robot doet voortdurend test-

transacties in verschillende toepassingen en meldt elke eventuele afwijking

onmiddellijk aan de IT-afdeling. Dit zowel voor de nieuwe RBS-toepas-

sing, als voor de krediettoepassing Cadis, het internetbankieren Crelan-

Online en het klantenbeheersysteem.

In maart 2005 werd een nieuwe versie van het informaticasysteem ARAN

(beheer van de commissielonen voor agenten) gelanceerd, waardoor de

administratie een stuk vereenvoudigd werd.

De marktenzaal van het Landbouwkrediet kan nu extra types verrichtin-

gen automatisch laten verwerken in de vernieuwde versie van de toepas-

sing "Windeal" en beschikt daarmee nu ook over een automatische

boordtabel om haar rendabiliteit op te volgen.

Nieuwe PC's in de agentschappen

Alle pc's in de agentschappen werden vervangen door nieuwe krachtige model-

len.Dankzij de bijzonder moderne computers kunnen de medewerkers in het net

niet alleen sneller en efficiënter werken, ze genieten ook van extra comfort. Er

werd immers een speciale aandacht besteed aan de ergonomie.

De centrale servers in de hoofdzetel werden eveneens vervangen door krachtiger,

toekomstgerichte modellen.

De lancering van de Selfbanking-toestellen:Cash&More

Via de Cash&More-toestellen, opgesteld in de vestibule van de agentschappen

van het Landbouwkrediet, kunnen de cliënten nu ook buiten de loketuren

verrichtingen uitvoeren: geld afhalen of storten, saldo's raadplegen, overschrij-

vingen uitvoeren, domiciliëringen en bestendige opdrachten beheren, uittrek-

sels afdrukken, proton laden,...

Eind 2005 waren al 30 toestellen geplaatst en de reacties zijn zeer positief:

de toestellen worden ervaren als gebruiksvriendelijk en intuïtief, snel en

betrouwbaar.

jaar

vers

lag

2005

|10

.18

Cash & More

Een vernieuwde versie van homebanking Crelan-online

Sinds de zomermaanden kunnen de cliënten via internet gebruik maken van

de vernieuwde versie van de homebanking van het Landbouwkrediet, Crelan-

online. Het blijft een zeer snelle, veilige en overzichtelijke toepassing, waarmee

men nu ook internationale overschrijvingen kan uitvoeren, de krediet-

toestand kan raadplegen, meer begunstigden kan registreren en een langere

historiek kan consulteren. Bedrijven kunnen ook zeer makkelijk grote aantal-

len overschrijvingen en begunstigden beheren.

IT-ondersteuning van de overschakeling naar IFRS

Voor dit belangrijk project levert IT de detailgegevens uit de operationele data-

banken aan een speciaal hiervoor aangekochte tool.De tool draait op hardware

van en bij het Landbouwkrediet, en de verwerkingen worden door de IT-afde-

ling van de bank ondersteund, net zoals het voor de andere toepassingen

gebeurt.

De IT-afdeling leverde het voorbije jaar belangrijke inspanningen voor het

IFRS-project.Aangezien voor Bazel II met dezelfde tool gewerkt wordt, wer-

den ook voor dit project de eerste technische voorbereidingen gerealiseerd.

jaar

vers

lag

2005

|10

.19

jaar

vers

lag

2005

|10

.2

MARLEEN MAES

IT-specialiste en doorwinterde globetrotterElk jaar knijp ik er enkele weekjes tussenuit.Na een paar maanden Vlaanderen begint het te kriebelen.

Welke nieuwe horizonten zal ik nu eens gaan verkennen ? Thailand,Mexico,Ecuador ? Het contact met

anderen,met andere culturen is elke keer weer een unieke belevenis. Je leert nieuwe dingen kennen,maar

beseft even goed dat we allemaal mensen zijn.En zo word je er als mens alleen maar beter op, luister je op

een andere manier.Want ik wil écht weten wat mensen roert,wat hun uniek verhaal is.Of dat nu in het

Andesgebergte of in St-Joost-ten-Noode is.

HOOFDSTUK 11 Human Resources

jaar

vers

lag

2005

|11

.5

Het Landbouwkrediet is zich er ten volle van bewust dat de inzet

en de competentie van de medewerkers cruciaal is voor de bloei van

de bank. De bank hecht dan ook een groot belang aan aangepaste

coaching, kwalitatief hoogstaande opleidingen, efficiënte communi-

catie, interne promotie en, niet in het minst, aan een voluntaristisch

beleid van welzijn op het werk.

Welzijn op het werk

Het Landbouwkrediet vindt het belangrijk dat de medewerkers hun werk niet

alleen goed doen, maar dat ze het ook graag doen en dat ze zich goed voelen.

De bank heeft in 2005 een vijfjarenplan voor het welzijn op het werk opge-

maakt, dat dan vertaald werd in een concreet actieplan. In het vijfjarenplan legt

de bank de nadruk op de menselijke kant van het bedrijf, op open en eerlijke

relaties en op de ontwikkeling van de competenties.

Gezondheid en rookvrije bank

De bank organiseerde in 2005 voor het derde jaar op rij een Veertiendaagse van

de Gezondheid. De personeelsleden ontvingen een speciale brochure waarin

ze het volledige programma konden lezen: medische onderzoeken, rookstop-

programma’s, informatie over gezonde voeding en gezonde levenswijzen, aan-

bod van aangepaste menu’s,...

Sinds 1 januari 2005 is het Landbouwkrediet volledig rookvrij en de bank nam

daarmee een jaar voorsprong op de wetgeving terzake. Dankzij de preventieve

acties (informatieprogramma’s in overleg met de vakbondsorganisaties, hulp-

programma’s voor wie wil stoppen met roken of minder roken) en de positieve

ingesteldheid kon de maatregel zonder problemen worden toegepast. Zowel

rokers als niet-rokers reageerden positief op de rookvrije werkruimte.

Mobiliteit

Het Landbouwkrediet heeft het voorbije jaar een bedrijfsvervoerplan opge-

maakt en beantwoordt zo aan de wettelijke verplichtingen van het Brussels

Hoofdstedelijk Gewest. De bank gaat echter verder dan de louter wettelijke

verplichtingen. De personeelsleden vinden op het intranet van de bank een

aparte site over mobiliteit, met daarin het mobiliteitsplan, de partners in mobi-

liteit en voordelen, getuigenissen van personeelsleden die anderen mobiliseren

om het openbaar vervoer te nemen of te carpoolen, nieuwigheden over het

vervoerplan, tips om ozonpieken te vermijden,...Het Landbouwkrediet neemt

zelf enkele concrete acties: een pendeldienst verbindt het Brusselse Zuidstation

met de hoofdzetel, een trein- en busabonnement wordt volledig terugbe-

taald,...

jaar

vers

lag

2005

|11

.6

Naast deze evenementen die aangeboden worden door de Directie van de

bank, worden ook een aantal initiatieven genomen door de personeelsleden

zelf,via de vzw de Sociale Werken.De Sociale Werken bieden elk jaar een geva-

rieerd programma aan, met diverse culturele, sociale en sportieve activiteiten

voor alle personeelsleden van de bank.

Communicatie

De bank hecht een groot belang aan efficiënte interne communicatie en

gebruikt hiertoe dan ook verschillende kanalen.

Nieuwsmagazine

View is het nieuwsmagazine voor alle medewerkers van de Groep Landbouw-

krediet. Met de komst van dochteronderneming Keytrade Bank kreeg het

magazine er in 2005 opnieuw een groep lezers bij. Het magazine volgt alle

belangrijke gebeurtenissen van de Groep van zeer nabij, verschaft algemene

achtergrondinformatie over het bankwezen en over de drie entiteiten Land-

bouwkrediet, Europabank en Keytrade Bank in het bijzonder, én bericht over

alle randactiviteiten die de groepsgeest aanzwengelen.

Het nieuwsmagazine evolueert met zijn tijd en onderging in 2005, in zijn

twaalfde jaargang, een nieuwe facelift.

Intranet en e-mail

Op het intranet van het Landbouwkrediet,Crelanet,vinden de personeelsleden

en de agenten van de bank dagelijks alle nieuwe technische, productgebonden,

commerciële en dienstinformatie die ze nodig hebben om hun werk naar

Er werden het voorbije jaar verschillende krantenartikels en tv-reportages

gewijd aan deze milieuvriendelijke initiatieven van het Landbouwkrediet.

Tevredenheidsenquête

Juist omdat de bank het welzijn op het werk zo belangrijk vindt, organiseert ze

om de twee jaar een tevredenheidsenquête onder de personeelsleden. Uit de

enquête blijkt dat de totale tevredenheidsgraad van de personeelsleden vrij

hoog is en dit komt overeen met een turnover van minder dan 3 % en een

gemiddelde absenteïsmegraad van minder dan 4 %.

De enquête wordt niet alleen gebruikt om resultaten uit af te leiden en statistie-

ken op te maken;voor de domeinen die minder goed scoren worden maatrege-

len uitgewerkt die dan in het tactisch plan opgenomen worden.

Personeelsevenementen

Op zaterdag 23 april werden alle medewerkers van de Groep Landbouwkrediet

uitgenodigd op een schitterende nocturne van de Gentse Floraliën. Het werd

het eerste grote verbroederingsfeest tussen de medewerkers van het Land-

bouwkrediet en de medewerkers van Europabank. Niet minder dan 1780

gasten genoten van een geurende bloemenmozaïek, van heerlijke gerechten,

van mooie muziek en vooral van heel veel sfeer.

In september bood het Landbouwkrediet zijn medewerkers een sprankelende

cocktail van sport en cultuur aan. De sportieve medewerkers namen deel aan

een wielertocht op het parcours van Parijs-Brussel, terwijl de cultuurfanaten

enkele kunstrijkdommen in Brussel bezochten. Nadien was iedereen op post

om de wielrenners van de ploeg Landbouwkrediet aan te moedigen in de wed-

strijd voor de profs.

Veertiendaagse voor de Gezondheid Parijs-Brussel voor de medewerkers van de Groep Landbouwkrediet: voor de cultuurliefhebbers,...

jaar

vers

lag

2005

|11

.07

de hoofdzetel werden verschoven of samengevoegd, er werden nieuwe functies

gecreëerd en aan andere werd een nieuwe dimensie gegeven,...

Op die manier kregen de medewerkers de kans zich kandidaat te stellen voor

nieuwe functies, te evolueren in hun bestaande functie of te promoveren naar

een hogere functie.

Het Landbouwkrediet heeft interne promotie altijd gestimuleerd; adequate

opleiding, competentiebeheer en ontwikkelingsgesprekken over onder meer

carrièreplanning moeten daartoe bijdragen.

Opdat de medewerkers zouden weten wat van hen verwacht wordt en of ze

voldoen aan de vereisten die aan hun job gesteld worden, worden ze elk jaar

geëvalueerd. Het voorbije jaar werd de basis gelegd van een nieuw evaluatie-

systeem dat uitgaat van de realisatie van objectieven en de persoonlijke ontwik-

keling van de medewerkers.Het nieuwe evaluatiesysteem zal in 2007 ingevoerd

worden.

Personeelsevolutie

Hoewel het Landbouwkrediet twee acquisities in twee jaar tijd gerealiseerd

heeft, is het aantal medewerkers van de Groep niet verminderd. Het perso-

neelsbestand van het Landbouwkrediet blijft stabiel: het aantal bezoldigde per-

soneelsleden van het Landbouwkrediet, zonder de dochters Europabank en

Keytrade Bank, bedraagt 568 op 31/12/2005, tegenover 564 het jaar ervoor.

Bijna 20 % van de personeelsleden maakt gebruik van de mogelijkheid om

tijdskrediet te nemen;daardoor bedraagt het fulltime equivalent 509,74 eenhe-

den (ten opzichte van 512,37 het jaar ervoor).

De bank verschaft ook werk aan 775 medewerkers in het agentschappennet

van het Landbouwkrediet. Europabank telt 273 bezoldigde personeelsleden

(hoofdzetel en kantoren) en Keytrade Bank 64, waardoor de Groep Land-

bouwkrediet in het totaal aan 1.680 personen werk verschaft.

behoren uit te voeren.Verder kan op de site ook heel wat achtergrondinforma-

tie teruggevonden worden over de meest uiteenlopende onderwerpen.

Intranet vormt samen met het e-mail-systeem een belangrijk kanaal van

elektronische communicatie.

Informatievergaderingen

De Voorzitter van de bank organiseert maandelijks ontbijtvergaderingen met

een beperkt groepje medewerkers om de informatie vlot te laten doorstromen

en de contacten te optimaliseren. Daarnaast worden regelmatig algemene

informatievergaderingen gehouden voor alle medewerkers van het Land-

bouwkrediet. De Voorzitter informeert de medewerkers dan over de resultaten

of over belangrijke gebeurtenissen van de bank.Tot slot krijgen de managers

van de bank elk trimester een uitnodiging van de dienst Human Resources

voor een management-informatievergadering.

Paritair comité

In 2005 heeft het Landbouwkrediet de aanpassingen gefinaliseerd met betrek-

king tot de overstap van het Paritair Comité 325 naar het Paritair Comité 308

(barema-referenties, indexatiesysteem, arbeidsduurvermindering,...).

Nieuwe interne structuur en interne promotie

Eind 2005 voerde het Landbouwkrediet een nieuwe organisatiestructuur in de

hoofdzetel door om de commerciële slagkracht en de rentabiliteit van de bank

nog te verhogen. Bij het uittekenen van deze nieuwe structuur streefde het

Directiecomité naar een hogere concentratie van verantwoordelijkheden en

een beperking van het aantal hiërarchische niveaus.Verschillende entiteiten van

... voor de sportliefhebbers en... ...voor de profs

jaar

vers

lag

2005

|11

.8

Gentse Floraliën 2005: happening voor alle medewerkers van de Groep Landbouwkrediet

jaar

vers

lag

2005

|11

.9

jaar

vers

lag

2005

|11

.10

DOMINIQUE COOPMAN

Medewerkster Rekrutering en geboren met een hockeystick in de maagMensen schrikken wel eens als ik vertel dat ik vier kinderen heb en nog de tijd vind om aan competitiesport

te doen.Tja, druk kan het er bij ons wel aan toe gaan.Maar weet je,met al die drukte heb ik een ding

geleerd:met organisatie kom je al een heel eind.En hockey spelen, dat doen we met het hele gezin: het is de

ideale gelegenheid om samen eens een frisse neus te halen en tegelijk aan je conditie te werken.

HOOFDSTUK 12 De bank in de samenleving

jaar

vers

lag

2005

|12

.13

Het Lanbouwkrediet is niet alleen de financiële partner van

duizenden cliënten, de bank heeft ook een rol te vervullen in de

samenleving. De bank steunt duurzame relationele en liefdadig-

heidsprojecten en geeft een duwtje in de rug van jonge, ontluikende

kunstenaars en beloftevolle sportmannen. De sponsoring van de

wielerploeg Landbouwkrediet-Colnago, het mecenaat via de eigen

Galerie Dupuis en de organisatie van diverse evenementen, zijn het

bewijs van het engagement van de bank in de maatschappij. In

september smolt de liefde voor de kunst en de liefde voor de fiets

samen tot het charmante evenement “Velomanie”.

Het Landbouwkrediet steunt al sinds het jaar 2000 de wielersport. De bank

draagt deze sport een warm hart toe, omdat ze er de waarden terugvindt die

ze zelf zo hoog in het vaandel draagt: professionalisme, inzet, gedrevenheid,

maar bovenal een menselijke aanpak. De agentschappen van het Landbouw-

krediet zijn gevestigd in het rurale milieu, op het platteland en in de centra

van de middelgrote steden. Daar leeft en groeit het Landbouwkrediet, in de

natuurlijke biotoop van de wielrennerij.

Opleiding van jonge renners

De wielerploeg Landbouwkrediet-Colnago is een ploeg van vooral Belgi-

sche beloftevolle en talentrijke jongeren, omringd door enkele ervaren

gevestigde waarden. Bij de samenstelling van de ploeg wordt een bijzondere

aandacht geschonken aan de menselijke kant van de renners, aan hun capa-

citeit om goed te functioneren in ploegverband. Dit is een bewuste aanpak.

De bank investeert in een ploeg waarin jonge renners de kans krijgen om

zich te ontplooien en zich te ontwikkelen als prof.Door aandacht te besteden

aan de kwaliteit van de opleiding van jonge renners wil de bank de wieler-

sport een toekomst geven.

Deze aanpak is niet zonder succes. De ploeg behaalde op vijf jaar tijd meer

dan 75 overwinningen en een hele rits ereplaatsen in topwedstrijden en grote

rondes.Heel wat wedstrijden werden mede door de ploeg Landbouwkrediet-

Colnago gekleurd en verschillende neoprofs (Popovych, Bernucci, Mon-

fort,...) werden in de ploeg Landbouwkrediet klaargestoomd om door te

groeien naar de wereldtop.

Een grote kleine ploeg

De ploeg Landbouwkrediet is een continentale professionele ploeg, maar

heeft zeker haar plaats in het Pro Tour-peloton. De ploeg kan met enige trots

terugblikken op vijftien overwinningen tijdens het seizoen 2005, en zeker

niet de minste. Zo behaalde Nico Sijmens op meesterlijke wijze de eindzege

in de Regio Tour en Jurgen Van Loocke mocht een ritzege in de Ronde van

SPORT

Het feest, waarop ook de pers en heel wat VIP’s aanwezig waren, baadde in een

sfeer van ongedwongenheid, ongekunsteldheid en uitbundigheid, een sfeer die

de wielersport zo eigen is.

Seizoen 2006

Het Landbouwkrediet blijft trouw aan zijn filosofie en zal ook in 2006 als één

van de weinige Belgische ploegen zoveel mogelijk Belgische jongeren de kans

geven zich te ontbolsteren. De ploeg heeft het vertrouwen gekregen van zowel

het Waalse Gewest als van de Britse wielerfederatie omwille van de kwaliteiten

inzake vorming van jonge renners.De ploeg heeft een akkoord gesloten met de

Britse federatie om dit in de toekomst verder te blijven doen. Dit is iets waar

zowel de ploegleiding als de bank bijzonder fier op zijn.

De ploeg 2006 is samengesteld uit 19 renners, waaronder 17 Belgen en twee

Britten. Enkele gevestigde waarden zijn gebleven (waaronder Nico Sijmens);

verschillende neoprofs werden aangetrokken. Filip Meirhaeghe rijdt sinds

januari terug voor de ploeg Landbouwkrediet. Hij werd opgenomen in de

ploeg om zijn beroepsernst, zijn gedrevenheid, zijn passie en onverzettelijkheid

over te dragen aan de talentvolle lichting jongeren.

Het Landbouwkrediet sponsort Filip Meirhaeghe ook voor het mountain-

biken; hiervoor vormt de bank een team met twee andere partners.

jaar

vers

lag

2005

|12

.14

België op zijn naam schrijven. Jurgen Van Loocke werd zo de enige Belg die

erin geslaagd is de onaantastbare Tom Boonen het voorbije jaar in de sprint te

kloppen.

Extra-sportieve evenementen

Het Landbouwkrediet liet ook zijn cliënten mee genieten van de bijzondere

sfeer rond de wielerwedstrijden en organiseerde enkele lokale initiatieven in

zijn agentschappen. De cliënten waardeerden de gastvrijheid van hun bank en

de hartelijkheid van de renners.

Ludo Dierckxsens kreeg van het Landbouwkrediet de kans om zijn carrière

glansrijk af te sluiten. Sinds 2003 was hij in de ploeg een voorbeeld voor de

jongeren. Naar aanleiding van zijn laatste jaar als profrenner organiseerde het

Landbouwkrediet een internetwedstrijd die liep gedurende het hele seizoen

2005 en die tijdens het grote afscheidsfeest in Tessenderlo zijn hoogtepunt

bereikte: Ludo Dierckxsens hing zijn fiets niet echt aan de haak, maar schonk

hem aan de winnaar van de wedstrijd.

Dat het publiek Ludo Dierckxsens in het hart gesloten heeft,bleek duidelijk uit

de opkomst tijdens het grandioze feest: niet minder dan 25.000 vrienden en

bewonderaars wilden hem voor een laatste keer in actie zien op de plaats waar

het allemaal begon,Tessenderlo.

Voorstelling van de nieuwe ploeg voor het seizoen 2006 Luc Versele en Gérard Bulens

jaar

vers

lag

2005

|12

.15

Sport in 2005

Belgisch kampioenschap: Tony Bracke, Jurgen Vandewalle en Nico Sijmens in actie. Brons voor Nico Sijmens op het Belgisch kampioenschap

Ronde van België, Jurgen Van Loocke Ludo Dierckxsens

Afscheidsfeest Ludo Dierckxsens

Ludo Dierckxsens en Luc Versele

jaar

vers

lag

2005

|12

.16

Sinds 1998 stelt het Landbouwkrediet aan talrijke jonge en minder

jonge kunstenaars voor hun werk tentoon te stellen in de ruime en

heldere inkomhal van de hoofdzetel, waar de Galerie Dupuis haar

vaste stek heeft. De vernissages trekken een alsmaar breder publiek

aan van kunstliefhebbers, vooral de vernissage die het nieuwe culture-

le jaar opent en die traditiegetrouw plaatsvindt op de derde donder-

dag van de maand september.

De fotograaf Daniel Dildick was de eerste gast van de Galerie Dupuis in

2005.Daniel Dildick laat ons dromen en ontsnappen in de natuur en in weidse

landschappen. Death Valley, Grand Canyon, Yosemite National Park,... zijn

pareltjes van de natuur die hij laat schitteren in zwart-wit. Betoverende land-

schappen uit Zuidwest-Amerika verheft hij tot pure kunst. Eenzelfde land-

schap biedt trouwens verschillende facetten, als je maar het geduld hebt om te

wachten of om verschillende keren terug te komen.Tijdens de vernissage stel-

de Daniel Dildick de drie dimensies van de reis voor,die de inspiratiebron voor

zijn foto’s vormen.De eerste is de eigenlijke reis die hij zelf ondernomen heeft,

in deze ruige en onherbergzame gebieden. De tweede reis is die van de bezoe-

ker aan de tentoonstelling, die hem naar het hartje van zijn eigen gevoeligheid

leidt.Dat is volgens hem de belangrijkste dimensie omdat ieder er iets persoon-

lijks in kan ontdekken. Dat is het, wat de fotografie zo pakkend maakt, in de

dubbele betekenis van het woord. Eens de foto genomen is, heeft die ook de

fotograaf in zijn greep. De foto leidt een eigen bestaan en wekt -soms tegen-

strijdige- emoties op bij de kijkers. En ten slotte is er de reis in de tijd. Deze

foto’s tonen inderdaad de trage werking van de natuurkrachten: wind, water,

temperatuur,... De schoonheid van deze vluchtige landschappen overstijgt de

brute materie waaruit ze zijn samengesteld. De lichtschakeringen geven het

geheel vaak iets onwezenlijks.

Jeanloup Sieff formuleerde het zo:“Goede foto’s zijn zeldzaam en ondefinieer-

baar, maar ze hebben één gemeenschappelijk punt: ze overtreffen zichzelf, ze

zijn meer dan wat ze zouden kunnen zijn, ze hebben een beetje muziek in zich,

kortom, ze zijn een beetje miraculeus.”

CULTUUR

Daniel Dildick Anne Liebhaberg JØØrgen Missotten Jan Dierck

jaar

vers

lag

2005

|12

.17

Op 14 april waren een honderdtal liefhebbers van plastische kunst samengeko-

men voor de tentoonstelling van Anne Liebhaberg. Aarde en latex zijn de

materialen die ze het vaakst gebruikt om haar emoties uit te drukken. Anne

Liebhaberg is onverbeterlijk nieuwsgierig. Zowel in haar dagelijks werk (ze is

directrice van het Atelier Sorcier, een centrum voor expressie en creativiteit) als

in haar artistieke passies, ontwikkelt ze haar eigen levensfilosofie: zoek je eigen

weg. Ze is er meer dan twintig jaar geleden mee begonnen en vandaag is haar

creatief parcours bijlange nog niet beëindigd. Van het tragische ("Sépulture",

"Souvenirs de Pologne") is ze geëvolueerd naar het ludieke en dat vertaalt zich

in de titels van haar werken ("la robe du coeur", "Jésurection").Onderweg is ze

ook van aarde op latex overgestapt.

Ze ziet haar werken vaak als levende herinneringen aan of permanente sporen

van de barsten die aan hun basis liggen. De deportatie van haar grootouders en

haar verschillende verblijven in Rwanda, hebben diepe sporen nagelaten en

stijgen op uit haar werken: stramme plaasters, gebarsten en verschroeide aarde,

vulkanische eilanden roepen momenten van pijn en verdriet voor de geest.

Alleen of samen met andere artiesten werkt Anne Liebhaberg ook aan heuse

installaties. Regelmatig stelt ze haar werken tentoon in het buitenland (Neder-

land, Italië,…), vaak op textielbeurzen.

De verzengende hitte omzwachtelde op 23 juni ons anders zo grijs landje en

velen smachtten naar een koele avondbries om het beklijvende zweet van zich

af te schudden. Niet zo de fans van JØrgen Missotten die de vernissage in

onze Galerie voor geen geld wilden missen. Deze jonge artiest is leraar aan de

Academie voor Schone Kunsten in St-Pieters-Leeuw en hij toonde ons het

resultaat van vier jaar creatie. In de ogen van JØrgen Missotten lees je de over-

gave voor zijn werk. Hij zet het materiaal naar zijn hand en jongleert met

contrasten. Door zijn subtiele combinatie van figuratieve en abstracte elemen-

ten laat hij de kijker opgaan in de kunst.

Ook de kleuren laat hij in schreeuwende contrasten tegen elkaar opboksen:

vederzachte fluwelen kleuren worden geconfronteerd met beitelharde agressie.

Om een evenwicht te vinden,wisselt hij vlakke en ruimtelijke werken af.

Ook hier domineert het contrast. Zijn beeldhouwwerken in epoxy spuwen

een explosieve smeedbaarheid uit, terwijl zijn blauwe stenen een discrete

kracht in zich verbergen. In deze tentoonstelling werd niets aan het toeval

overgelaten. JØrgen Missotten wikt en weegt, en met een scherpe blik plaatst

hij een doek tegenover een beeldhouwwerk, waarbij het ene vaak het gepro-

jecteerde beeld is van het andere.

De artiest baseert zich op de vier elementen: aarde, water, lucht en vuur. Zijn

werken stralen levenskracht uit.

Voor de opening van haar achtste cultureel seizoen heeft Galerie Dupuis aan

heel wat uiteenlopende kunstenaars voorgesteld om deel te nemen aan een

tentoonstelling rond de fiets, onder de noemer “Velomanie”. Waarom de

fiets ? Omdat het Landbouwkrediet sinds het jaar 2000 een professionele wie-

lerploeg sponsort, waarin jonge beloften de kans krijgen hun talenten te ont-

plooien.

De bank associeert zich graag met de waarden van de wielrennerij:professiona-

lisme, inzet, doorzettingsvermogen, teamspirit,... Een dichter, verschillende

schilders, beeldhouwers en pottenbakkers zijn enthousiast ingegaan op deze

uitnodiging en heel wat werken werden speciaal voor deze gelegenheid ont-

worpen. De tentoonstelling toont figuratieve, symbolische, surrealistische,...

werken die allemaal de link leggen tussen de kunst en de sport.

Luc Versele,Voorzitter van het Directiecomité, opende het nieuwe culturele

jaar. Daarna besteeg Willie Verhegghe, stadsdichter van Ninove, het spreekge-

stoelte.Met zijn warme stem declameerde hij met brio zijn ontroerende,uit het

wielerleven gegrepen,gedichten.Het publiek liet zich meevoeren op de cadans

van zijn verzen en raakte toch een tikkeltje geëmotioneerd toen Ludo

Dierckxsens een pas neergepend gedicht over hem in ontvangst mocht nemen.

Wie wielrennen zegt, zegt volksfeest en dus werden de genodigden van de ver-

nissage getrakteerd op orgelmuziek, frietjes, worst, bier,... Het was een onver-

getelijke avond rond een tentoonstelling die de moeite waard was.

Diane Roels Anne-Marie Verschelde Pierre Staquet

jaar

vers

lag

2005

|12

.18

Het Landbouwkrediet besteedt een grote aandacht aan duurzame

waarden: hartelijkheid, persoonlijkheid, solidariteit en verantwoorde-

lijkheidszin. Dat dit geen holle begrippen zijn, blijkt uit de organisa-

tie van een reeks ad hoc evenementen, waarbij het Landbouwkrediet

zijn knowhow wil doorgeven, de goede relaties met de partner-aan-

deelhouder Crédit Agricole wil bevorderen en ambitieuze studenten

een duwtje in de rug wil geven. Het Landbouwkrediet liet ook zijn

groot hart zien door de steun aan liefdadigheidsprojecten.

De « Confédération Internationale du Crédit Agricole »op bezoek

Sinds tientallen jaren is het Landbouwkrediet lid van de CICA, een internatio-

nale organisatie die het forum is van financiële instellingen die kredieten ver-

strekken aan de landbouw. De CICA of “Confédération Internationale du

Crédit Agricole” streeft naar een verbetering van de wereldwijde samenwer-

king op het vlak van de landbouw en organiseert daartoe regelmatig studie-

dagen. Het Landbouwkrediet nodigde de CICA in april vorig jaar naar België

uit.Waar beter dan in het hartje van Europa,konden de leden het volgende the-

ma aansnijden:“De landbouw in het Europa van de 25”.

Verschillende prominenten gaven een bijzonder leerrijke uiteenzetting over dit

thema. Onder hen de Voorzitter van het Franse Crédit Agricole SA en tevens

Voorzitter van de CICA, René Carron, en de Voorzitter van het Landbouw-

krediet, Luc Versele, maar ook heel wat gastsprekers, zoals federaal minister van

Landbouw en Middenstand Sabine Laruelle, minister van Staat en Voorzitter

van de Kamer van Volksvertegenwoordigers, Herman De Croo en de Secre-

taris-generaal van de Europese Bankfederatie,Guido Ravoet.

In het kader van dit seminarie nodigde het Landbouwkrediet de leden van de

CICA uit op een bezoek aan de vijfjaarlijkse Gentse Floraliën.

EVENEMENTEN

Luc Versele Mario Masini, René Carron, Herman De Croo en Luc VerseleCICA

De kiem van de samenwerking tussen het Franse Crédit Agricole en het Land-

bouwkrediet is trouwens ontsproten tijdens een van de studiedagen van de

CICA, wat het belang van het relationele aspect van dergelijke seminaries toch

wel onderstreept.

Studenten aan het woord

Op 21 maart 2005 was het Landbouwkrediet de gastheer voor het negende

seminarie over moderne Waarderingstechnieken, georganiseerd door de stu-

denten van de richting Finance & Risk, van de EHSAL. De titel van het semi-

narie luidde: “Belgische beursgenoteerde voedingsbedrijven. Het product of

het aandeel kopen ?”.

De studenten gaven voorstellingen die deskundig becommentarieerd werden

door een expertenpanel. In dit panel zetelden vertegenwoordigers van ver-

schillende grote voedingsbedrijven, een professor van de EHSAL en de direc-

teur Kredieten van het Landbouwkrediet. Het talrijk opgekomen publiek was

bijzonder tevreden, zowel over de omkadering van het Landbouwkrediet als

over de inhoud van het seminarie.

Gastheer voor Kassen en voor jonge kaderleden vande Franse aandeelhouder

Het Landbouwkrediet draagt de coöperatieve waarden hoog in zijn vaandel en

hecht dan ook een groot belang aan open en hartelijke relaties, niet alleen met

de cliënten en de medewerkers,maar niet in het minst ook met de aandeelhou-

der-partner, het Franse Crédit Agricole.

Frankrijks grootste bank heeft zelf ook een coöperatieve structuur en de

waarden die zij koestert, harmoniëren perfect met de waarden die het Land-

bouwkrediet zo belangrijk vindt.Het is daarom dat de samenwerking tussen de

twee banken zo open en vlot verloopt, het is daarom ook dat het Landbouw-

krediet graag zijn deuren wijd openzet voor haar moederbedrijf.

Het Landbouwkrediet ontving reeds enkele lokale Kassen uit Noord-Frank-

rijk, de lokale Kas uit Calvados en de lokale Kas uit Saint-Quentin.

In oktober 2005 liepen enkele beloftevolle jonge Franse kaderleden stage in

het Landbouwkrediet. De kaderleden waren geselecteerd door het Franse

“Institut de Formation du Crédit Agricole” om gedurende een jaar opleiding

te volgen in de meest uiteenlopende vakken: coaching, persoonlijke ontwikke-

ling, financiewezen,Engels,…

Op die manier worden ze klaargestoomd om nadien een belangrijke functie

binnen de bank op zich te nemen. Enkelen onder hen hadden ervoor geop-

teerd om een week stage te lopen in België, ter afronding van hun opleiding.

Zij hebben in het Landbouwkrediet een eindwerk gemaakt over de service die

geleverd kan worden rond een zichtrekening.

Liefdadigheid

Het Landbouwkrediet heeft het voorbije jaar zijn steun gegeven aan de vzw

“Accueil & Vie”. Deze vereniging heeft begin 2006 een groot evenement

georganiseerd waarmee ze geld wou inzamelen om een dagcentrum te openen

voor mentaal gehandicapte personen die niet in een beschermde werkplaats

aan de slag kunnen of die met werkloosheid geconfronteerd worden.

Het Landbouwkrediet steunde in 2005 ook de vzw “Terres Solidaires”, via de

sponsoring van het colloquium “Landbouw en mondialisering” dat in februari

in Doornik georganiseerd werd. De directeur van het Landbouwkrediet-

agentschap in Lens,Yves Fagniart, is voorzitter van deze vzw en mede-organi-

sator van het evenement.

jaar

vers

lag

2005

|12

.19

Seminarie: “De Belgische beursgenoteerde voedingsbedrijven”.Alain Diéval en Marc Bué Luc Versele en Guido Ravoet

jaar

vers

lag

2005

|12

.20

LUDO DIERCKXSENS

Ex-wielrenner bij de ploeg LandbouwkredietIk voel me nog dezelfde als in 1993 toen ik met een verfspuit in de fabriek stond. Ik heb iets bereikt in mijn

leven omdat ik ervoor gevochten heb.Volhouden en aanvallen, dat is het geheim om er te komen.En mijn

populariteit ? Ik bleef altijd mezelf. Ik weet waar ik vandaan kom. Ik heb nooit tegen mijn zin een

handtekening gezet.De mensen hielden van mijn onstuimigheid in de strijd,maar ook van mijn

oprechtheid daarbuiten.

HOOFDSTUK 13 Geconsolideerde jaarrekening

jaar

vers

lag

2005

|13

.4

BALANS NA WINSTVERDELING

ACTIVA (in euro) Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

I. Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque- en girodiensten 25.141.578,00 21.220.930,00

II. Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 17.962.475,00 39.890.597,00

III. Vorderingen op kredietinstellingen 259.615.969,00 358.598.663,00 A. Onmiddellijk opvraagbaar 38.984.909,00 6.532.198,00 B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) 220.631.060,00 352.066.465,00

IV. Vorderingen op cliënten 4.231.695.563,57 4.001.789.726,34

V. Obligaties en andere vastrentende effecten 1.597.137.862,00 1.471.661.073,31 A. Van publiekrechtelijke emittenten 737.487.643,00 514.106.681,00 B. Van andere emittenten 859.650.219,00 957.554.392,31

VI. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 99.681.489,00 17.641.225,00

VII. Financiële vaste activa 482.313,00 1.527.514,00 A.Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast

2. Achtergestelde vorderingen - 284.705,00 B.Andere ondernemingen

1. Deelnemingen, aandelen 482.313,00 1.242.809,00

VIII. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa 93.410.747,00 42.656.151,00

X. Materiële vaste activa 21.280.094,00 20.135.370,00

XII. Overige activa 4.569.779,00 6.863.359,50

XIII. Overlopende rekeningen 68.215.363,00 76.808.136,00

TOTAAL ACTIVA 6.419.193.232,57 6.058.792.745,15

De geconsolideerde jaarrekening 2005 van de Groep Landbouwkrediet omvat de federatie van kredietinstellingen, de regionale coöperatieve vennootschappen, deFederatie van de Kassen van het Landbouwkrediet en de dochterondernemingen Europabank,Keytrade Bank,Crelan Finance,Crelan Overseas en Reagra.De inhoudvan de rubrieken stemt overeen met de wettelijke bepalingen die sedert 1 januari 1993 toepasselijk zijn.Voor het eigen vermogen gaat het om cijfers na uitkering. Deposten van het schema B waarvan de overeenkomende waarde nul is werden niet opgenomen in de voorstelling.

jaar

vers

lag

2005

|13

.5

PASSIVA (in euro) Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

I. Schulden aan kredietinstellingen 625.434.043,00 714.921.279,00A. Onmiddellijk opvraagbaar 2.380.170,00 -C. Overige schulden op termijn of met opzegging 623.053.873,00 714.921.279,00

II. Schulden aan cliënten 3.883.703.341,57 3.238.363.063,93A. Spaargelden / spaardeposito's 2.750.167.343,00 2.320.821.801,00B. Andere schulden 1.133.535.998,57 917.541.262,93

1. onmiddellijk opvraagbaar 762.981.475,00 463.501.331,592. op termijn of met opzegging 370.554.523,57 454.039.931,34

III. In schuldbewijzen belichaamde schulden 1.175.051.437,00 1.415.972.651,00A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop 1.175.051.437,00 1.365.972.651,00B. Overige schuldbewijzen - 50.000.000,00

IV. Overige schuldbewijzen 55.516.078,00 49.893.413,90

V Overlopende rekeningen 79.245.785,00 75.596.623,00

VI. A. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties 8.814.358,00 14.350.637,861. Pensioen- en soortgelijke verplichtingen 1.889.264,00 1.961.699,003. Overige risico's en kosten 6.925.094,00 12.388.938,86

VII. Fonds voor algemene bankrisico's 15.007.816,00 11.790.446,00

VIII. Achtergestelde schulden 230.400.955,00 219.046.230,00EIGEN VERMOGEN 335.175.107,02 318.858.400,46

IX. Kapitaal 210.230.744,00 209.104.824,00A. Geplaatst kapitaal 210.230.744,00 209.104.824,00

XII. Reserves en overgedragen resultaat 124.944.363,02 109.753.576,46

XV. Belangen van derden 10.844.311,98 -

TOTAAL PASSIVA 6.419.193.232,57 6.058.792.745,15

POSTEN BUITEN-BALANSTELLING

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

I. Eventuele passiva 99.957.172,00 103.118.829,00B. Kredietvervangende borgtochten 94.713.426,00 98.497.967,00C. Overige borgtochten 4.878.795,00 4.176.305,00D. Documentaire kredieten 87.184,00 195.714,00E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden 277.767,00 248.843,00

II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico 729.597.382,00 548.388.677,00B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden 38.501.584,00 134.964,00C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen 691.095.798,00 548.253.713,00

III. Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen toevertrouwde waarden 2.397.746.376,00 318.469.313,38A. Waarden gehouden onder fiducieregeling 48.243.691,00 39.867.076,00B. Open bewaring en gelijkgestelde 2.349.502.685,00 278.602.237,38

IV. Te storten op aandelen 814.404,00 1.866.143,00

jaar

vers

lag

2005

|13

.6

SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

I. Rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten 313.106.054,00 285.832.413,31waaronder : uit vastrentende effecten 43.429.469,00 44.507.121,31

II. Rentekosten en soortgelijke kosten (-) ( 149.233.185,00 ) ( 148.467.642,99 )

III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 4.099.935,00 1.263.379,00A. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 77.396,00 -B. Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren 4.022.539,00 1.263.379,00

IV. Ontvangen provisies 23.672.503,00 10.447.685,00

V. Betaalde provisies (-) ( 39.839.994,00 ) ( 34.431.646,00 )

VI. Winst (Verlies(-)) uit financiële transacties 6.387.348,00 4.554.848,00A. Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten 5.424.164,00 1.086.767,00B. Uit de realisatie van beleggingseffecten 963.184,00 3.468.081,00

VII. Algemene beheerskosten (-) ( 95.743.879,00 ) ( 82.716.198,00 )A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen ( 54.904.391,00 ) ( 44.579.619,00 )B. Overige beheerskosten ( 40.839.488,00 ) ( 38.136.579,00 )

VIII. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa (-) ( 7.407.741,00 ) ( 5.691.124,00 )

IX. Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen(-)) op vorderingen en terugneming van voorzieningen (voorzieningen(-)) voor de posten buiten-balanstelling 'I. Eventuele passiva' en 'II.Verplichtingen met een potentieel kredietrisico' ( 13.189.680,00 ) ( 11.903.774,30 )

X. Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen (-)) op de beleggingsportefeuille in obligaties, aandelen en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten 4.081,00 12.837,00

XI. Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico's en kosten dan bedoeld in de posten buiten- balanstelling 'I. Eventuele passiva' en 'II.Verplichtingen met een potentieel kredietrisico' 162.623,00 450.979,44

XII. Voorzieningen voor andere risico's en kosten dan bedoeld in de posten buitenbalanstelling 'I. Eventuele passiva' en 'II.Verplichtingen met een potentieel kredietrisico' (-) ( 1.184.091,00 ) ( 1.876.314,00 )

XIII. Onttrekking (Toevoeging(-)) aan het fonds voor algemene bankrisico's ( 3.217.370,00 ) ( 1.190.810,00 )

XIV. Overige bedrijfsopbrengsten 21.490.800,00 13.655.840,00

XV. Overige bedrijfskosten (-) ( 3.904.786,00 ) ( 2.479.112,00 )

XVI. Winst (Verlies(-)) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting van de geconsolideerde ondernemingen 55.202.618,00 27.461.360,46

jaar

vers

lag

2005

|13

.7

SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING (vervolg)

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

XVII. Uitzonderlijke opbrengsten 2.181.171,00 6.228.923,00 B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 37.432,00 -C. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten 1.662.468,00 1.634.798,00D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 78.833,00 16.716,00 E. Andere uitzonderlijke opbrengsten 402.438,00 4.577.409,00

XVIII.Uitzonderlijke kosten (-) ( 3.015.119,00 ) ( 284.073,00 ) A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële

en materiële vaste activa ( 11.823,00 ) ( 1.990,00 )C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten ( 1.095.689,00 ) ( 198.774,00 ) D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa ( 415.771,00 ) ( 38.705,00 ) E. Andere uitzonderlijke kosten ( 1.491.836,00 ) ( 44.604,00 )

XIX. Winst (Verlies(-)) van het boekjaar vóór belastingen van de geconsolideerde ondernemingen 54.368.670,00 33.406.210,46

XX. Belastingen op het resultaat (-) ( 17.793.980,00 ) ( 7.267.584,00 ) A. Belastingen (-) ( 17.993.714,00 ) ( 7.457.466,45 ) B. Regularisering van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen 199.734,00 189.882,45

XXI. Winst (Verlies(-)) van de geconsolideerde ondernemingen 36.574.690,00 26.138.626,46

XXIII.Geconsolideerde winst (Geconsolideerd verlies (-)) 36.574.690,00 26.138.626,46

XXIV. Aandeel van derden in het resultaat 1.721.828,68 -

XXV. Aandeel van de groep in het resultaat 34.852.861,32 26.138.626,46

jaar

vers

lag

2005

|13

.8

TOELICHTING

I. Criteria voor consolidatie en opneming volgens de vermogensmutatiemethode

a .1. Integrale consolidatieDe 100% dochters zijn volledig geconsolideerd.

II.a. Lijst van de volledig in de consolidatie opgenomen dochterondernemingenBTW-nummer Gehouden

of nationaal deel van het Naam Zetel identificatienummer kapitaal (in %)

NV LANBOUWKREDIET S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 205 764 318 30,10

CVBA LANBOKAS S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 403 263 840 21,43

SCRL AGRICAISSE S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 403 256 714 12,71

SCRL ECUPA S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 403 259 484 7,24

SA KEYTRADE BANK Vorstlaan 100 - Brussel BE 464 034 340 5,53

CVBA DIVILAN S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 293 794 3,91

CVBA INTERLAN S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 293 202 3,23

CVBA INVELAN S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 293 103 2,73

SCRL AGRICAS S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 302 011 2,70

CVBA RENTALAN S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 295 378 2,46

SCRL DIVICAS S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 294 487 2,37

SCRL RENTACAS S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 450 292 212 2,17

CVBA Federatie van de Kassen van het Landbouwkrediet S.Dupuislaan 251 - Brussel BE 442 625 450 1,46

NV E.B.LEASE Burgstraat 170 - Gent BE 424 416 570 0,67

NV EUROPABANK Burgstraat 170 - Gent BE 400 029 394 0,57

SA REAGRA avenue de la Gare 65 Luxembourg 0,45

KEYTRADE BANK LUXEMBOURG rue Charles Martel 62 - Luxembourg LU 18440788 0,20

REAL LEASE Boulevard du Souverain 100 - Bruxelles BE 437 695 375 0,06

SA CRELAN FINANCE rue des Aubépines 180 Luxembourg 0,01

SA CRELAN OVERSEAS George Town - Grand Cayman 0,01

VII. Waarderingsregels voor de geconsolideerde jaarrekening

De effecten worden in de portefeuille opgenomen tegen aanschaffingswaarde. De tradingportefeuille wordt naar marktwaarde gewaardeerd en de beleggings-portefeuille op actuariële basis.Voor effecten in vreemde munten wordt de boekwaarde bepaald op basis van de koers NBB op rapporteringsdatum.

Materiële en immateriële vaste activa worden opgenomen tegen hun aanschaffingswaarde met inbegrip van de bijkomende kosten en de niet-recupereerbarebelastingen. De bijkomende kosten en de niet-recupereerbare belastingen worden volledig ten laste genomen van het boekjaar van aankoop. De afschrijvingengebeuren degressief.Vanaf het derde (materieel), het vijfde (meubilair) en het dertiende jaar (gebouwen) wordt overgeschakeld op het lineaire percentage vanrespectievelijk 20 %, 10 % en 3 %.

De personenwagens, inclusief de bijkomende kosten en de niet-recupereerbare belastingen worden lineair afgeschreven.

jaar

vers

lag

2005

|13

.9

VII. Waarderingsregels voor de geconsolideerde jaarrekening (vervolg)

Goodwill die ontstaat door het nemen van een participatie in een andere onderneming,wordt lineair afgeschreven over een duurtijd van 20 jaar.

De commissielonen op kasbons worden in het resultaat genomen in het jaar waarin zij ontstaan.

De rente-opbrengsten en de rentekosten worden, overeenkomstig de wettelijke bepalingen, geprorateerd. De berekening van de intresten gebeurt conform dewettelijke voorschriften en de contractuele bepalingen van de onderliggende producten.

De opgezegde kredietdossiers worden op de dag van opzegging overgeboekt naar "Dubieuze opgezegde vorderingen".Vanaf dat ogenblik worden die dossiers bijiedere behandeling geherwaardeerd en wordt de waardevermindering, zo nodig, aangepast.Ten minste éénmaal per jaar worden alle opgezegde dossiers aan eenonderzoek onderworpen.Voor LOA’s wordt onmiddellijk een individuele waardevermindering aangelegd ten belope van het uitstaand saldo.

Voor de niet-opgezegde kredietdossiers wordt een algemene niet-geïndividualiseerde waardevermindering gevormd tot dekking van het terugbetalingsrisico datbetrekking heeft op de totale precontentieux-omloop berekend op cliëntbasis, met uitsluiting voor de leningen op afbetaling. Het bedrag van de aan te leggenwaardevermindering mag niet lager zijn dan een jaarlijks te bepalen fractie van de precontentieux-omloop per 31 december.Deze fractie zal overeenstemmen met hetvijfjaarlijks voortschrijdend gemiddelde van het provisioneringspercentage op de nieuw opgezegde kredieten met uitsluiting van het gedeelte dat gewaarborgd is doorde borgstelling van de erkende Kassen of de SCRL Ecupa.

Voor kredietdossiers (in de precontentieux-fase) met een omloop groter dan 5 % van het nuttig eigen vermogen wordt een individuele waardevermindering gevormd.

Monetaire bestanddelen in vreemde valuta worden omgerekend naar euro op het einde van iedere rapporteringsperiode op basis van de koersen NBB.Niet-monetairebestanddelen in vreemde valuta worden opgenomen tegen de aanschaffingswaarde omgerekend naar euro op basis van de wisselkoers waartegen de aanschaffingsprijswerd berekend.Kosten en opbrengsten in vreemde valuta worden opgenomen in euro, berekend op basis van de contantwisselkoers op het tijdstip van inboeking.

De eventuele verplichtingen die uit het gebruik van afgeleide financiële instrumenten kunnen voortvloeien, worden op conclusiedatum opgenomen in de postenbuitenbalanstelling.

De resultaten worden bepaald en geboekt in functie van de aard van de betrokken verrichting.

VII. Staat van de vorderingen op kredietinstellingen (actiefpost III)

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

A. Voor de post in zijn geheel :1. Vorderingen op verbonden ondernemingen die niet in de consolidatie zijn opgenomen 78.200.000,00 33.581.133,00

B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) op kredietinstellingen 2. Uitsplitsing van deze vorderingen naar hun resterende looptijd :

• tot drie maanden 175.275.758,47• meer dan drie maanden tot één jaar 45.355.301,53

VIII. Staat van de vorderingen op clienten (actiefpost IV)

in euro Boekjaar 2005

4. Uitsplitsing naar resterende looptijd :• tot drie maanden 504.728.126,10 • meer dan drie maanden tot één jaar 545.810.607,77 • meer dan één jaar tot vijf jaar 1.402.244.801,07 • meer dan vijf jaar 1.632.074.226,89 • met onbepaalde looptijd 146.837.802,22

jaar

vers

lag

2005

|13

.10

IX. Staat van de obligaties en andere vastrentende effecten (actiefpost V)

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

2. Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen vertegenwoordigen 15.835.441,00 29.027.341,00

in euro België Buitenland

3. Geografische uitsplitsing van de volgende posten :V.A. • publiekrechtelijke emittenten 706.968.419,00 30.519.224,00 V.B. • andere emittenten 94.015.958,59 765.634.260,41

in euro Boekwaarde Marktwaarde

4. Noteringen en looptijden a) • Genoteerde effecten 1.432.770.722,00 1.446.753.381,00

• Niet genoteerde effecten 164.367.140,00

in euro Boekjaar 2005

b) • Resterende looptijd tot één jaar 173.439.817,00• Resterende looptijd van meer dan één jaar 1.423.698.045,00

5. Uitsplitsing naargelang de obligaties en effecten behoren tot de :a) Handelsportefeuille 19.212.500,00b) Beleggingsportefeuille 1.577.925.362,00

7. Voor de beleggingsportefeuille • het positieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde groter is dan hun boekwaarde 9.987.426,00• het negatieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde kleiner is dan hun boekwaarde 17.979.313,00

8. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuillea) AANSCHAFFINGSWAARDE

Per einde van het voorgaande boekjaar 1.471.661.073,31 Mutaties tijdens het boekjaar :• aanschaffingen 1.107.842.012,69 • overdrachten (-) ( 1.242.094.770,00 )• aanpassingen met toepassing van artikel 35 ter, § 4 en 5 van het koninklijk besluit van 23 september 1992

op de jaarrekening van de kredietinstellingen (+/-) 14.029.046,00• andere wijzigingen (+/-) 241.488.000,00 Per einde van het boekjaar 1.592.925.362,00

b) OVERDRACHTEN TUSSEN PORTEFEUILLES1. Overdrachten van de beleggingsportefeuille naar de handelsportefeuille ( 15.000.000,00 )

d) BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ( a + b)1. - c ) 1.577.925.362,00

X. Staat van de aandelen en andere niet-vastrentende effecten (actiefpost VI)

in euro Boekjaar 2005

1. Geografische uitsplitsing van de emittenten van effecten :• Belgische emittenten 1.355.489,00 • Buitenlandse emittenten 98.326.000,00

in euro Boekwaarde Marktwaarde

2. Noteringen :• Genoteerde effecten 69.387.689,00 69.496.579,00 • Niet genoteerde effecten 30.293.800,00

jaar

vers

lag

2005

|13

.11

X. Staat van de aandelen en andere niet-vastrentende effecten (actiefpost VI) (vervolg)

in euro Boekjaar 2005

3. Uitsplitsing naargelang de aandelen en effecten behoren tot de :• handelsportefeuille 98.326.000,00 • beleggingsportefeuille 1.355.489,00

5. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille a) AANSCHAFFINGSWAARDE

Per einde van het voorgaande boekjaar 17.673.522,00 Mutaties tijdens het boekjaar :• overdrachten ( 16.289.817,00 ) • andere wijzigingen (+/-) ( 20.014,43 ) Per einde van het boekjaar 1.363.690,57

c) WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar 32.297,00 Mutaties tijdens het boekjaar :• teruggenomen want overtollig (-) ( 4.081,00 ) • andere wijzigingen (+/-) ( 20.014,43 ) Per einde van het boekjaar 8.201,57

d) BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ( a + b)1. - c ) 1.355.489,00

XI. Staat van de financiele vaste activa (Actiefpost VII)

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004 Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

Kredietinstelling Andere ondernemingen

A. Uitsplitsing van de posten VII A.1 en VII B.1 : economische sector van dea) • andere ondernemingen 6,00 - 482.306,89 1.527.514,00

in euro Boekjaar 2005genoteerde niet genoteerde

b) Noteringen :• Andere ondernemingen - 482.312,89

in euro Boekjaar 2005Andere

ondernemingen

c) Gedetailleerde opgave van de boekwaarde op het einde van het boekjaar (VII A.1 et VII B.1)A. AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het voorgaande boekjaar 1.564.415,00Mutaties tijdens het boekjaar :• aanschaffingen 6,00• overdrachten (-) ( 1.233.676,19 )• andere wijzigingen (+/-) 151.568,08Per einde van het boekjaar 482.312,89B. MEERWAARDEN Per einde van het voorgaande boekjaar 531,17 • afgeboekt ( 531,17 )Per einde van het boekjaar -C. WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar 37.432,17• teruggenomen want overtollig (-) ( 37.432,17 )• afgeboekt ( 35.000,00 )• andere wijzigingen 35.000,00

E. NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A+ B-C-D) 482.312,89

jaar

vers

lag

2005

|13

.12

XI. Staat van de financiele vaste activa (Actiefpost VII) (vervolg)

in euro Boekjaar 2005

Andere Ondernemingen

B. Uitsplitsing van de posten VII A.2 en VII B.2 :3. Gedetailleerde opgave van de achtergestelde vorderingen

NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET VOORGAANDE BOEKJAAR - Mutaties tijdens het boekjaar :• terugbetalingen ( 305.000,00 ) • omrekeningverschillen 85.000 • andere wijzigingen 220.000NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR -

XII. Staat van de oprichtingskosten en immateriële vaste activa (actiefpost VIII)in euro Boekjaar 2005

Goodwill Overige

immateriële

vaste activa

B. Immateriële vaste activaa) AANSCHAFFINGSWAARDE

Per einde van het voorgaande boekjaar 40.853.667,00 11.405.857,75 Mutaties tijdens het boekjaar :• aanschaffingen,met inbegrip van de geproduceerde vaste activa 53.713.921,36 1.248.971,86 • overdrachten en buitengebruikstellingen (-) - ( 423.870,00 ) • andere wijzigingen (+/-) - 3.921.133,00Per einde van het boekjaar 94.567.588,36 16.152.092,61

b) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar 2.042.683,35 7.560.690,40 Mutaties tijdens het boekjaar • geboekt 2.937.915,37 2.186.837,89 • teruggenomen want overtollig (-) - ( 423.870,00 ) • afgeboekt - ( 30.721,03 ) • andere wijzigingen (+/-) - 3.035.397,99Per einde van het boekjaar 4.980.598,72 12.328.335,25

c) NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ( a - b ) 89.586.989,64 3.823.757,36

XIII. Staat van de materiële activa (actiefpost IX)

in euro Terreinen Installaties, Meubilair Leasing en Overige

en gebouwen machines en rollend soortgelijke materiële

en uitrusting materiaal rechten vaste activa

a) AANSCHAFFINGSWAARDEPer einde van het voorgaande boekjaar 28.811.668,26 15.191.615,20 4.989.026,08 - 1.872.045,00Mutaties tijdens het boekjaar :• aanschaffingen,met inbegrip van de geproduceerde vaste activa 137.916,56 1.977.520,43 293.697,98 - 679.041,00

• overdrachten en buitengebruikstellingen (-) ( 2.305,00 ) ( 1.622.738,31 ) ( 168.257,22 ) - ( 780.759,00 )• overboeking van een post naar een andere (+/-) - 29.000,00 13.000,00 ( 13.000,00 ) ( 29.000,00 )• andere wijzigingen (+/-) - 3.223.000,00 695.000,00 168.000,00 1.434.611,00Per einde van het boekjaar 28.947.279,82 18.798.397,32 5.822.466,84 155.000,00 3.175.938,00

jaar

vers

lag

2005

|13

.13

XIII. Staat van de materiële activa (actiefpost IX) (vervolg)

in euro Terreinen Installaties, Meubilair Leasing en Overige

en gebouwen machines en rollend soortgelijke materiële

en uitrusting materiaal rechten vaste activa

c) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar 11.838.847,85 13.451.875,22 4.197.866,47 - 1.240.395,00Mutaties tijdens het boekjaar :• geboekt 935.578,08 1.267.361,50 394.221,68 36.000,00 333.055,00• teruggenomen (-) ( 2.305,00 ) ( 359.559,37 ) ( 87.428,45 ) - ( 549.000,00 )• afgeboekt want overtollig (-) - ( 1.273.619,00 ) ( 77.542,00 ) - ( 91.759,00 )• overboeking van een post naar een andere (+/-) - 15.000,00 13.000,00 ( 13.000,00 ) ( 15.000,00 )• andere verschillen (+/-) - 2.909.000,00 527.000,00 51.000,00 878.000,00Per einde van het boekjaar 12.772.120,93 16.010.058,35 4.967.117,70 74.000,00 1.795.691,00

d) NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR ( a + b - c ) 16.175.158,89 2.788.338,97 855.349,14 81.000,00 1.380.247,00

waarvan meubilair en rollend materieel 81.000,00

XIV. Staat van de schulden aan kredietinstellingen

in euro Boekjaar 2005

B. Voor de schulden die niet onmiddellijk opeisbaar zijn, uitsplitsing naar hun resterende looptijd (passiefposten I.B. en C.) • tot drie maanden 586.981.941,00 • meer dan drie maanden tot één jaar 22.500.000,00 • meer dan één jaar tot vijf jaar 13.571.932,00

XV. Staat van de schulden aan cliënten (passiefpost II)

in euro Boekjaar 2005

2. Geografische uitsplitsing van de schulden :• aan België 3.766.757.374,39 • aan het buitenland 116.945.967,18

3. Uitsplitsing naar resterende looptijd • onmiddellijk opeisbaar 765.990.652,57 • tot drie maanden 146.113.832,75 • meer dan drie maanden tot één jaar 117.097.012,50 • meer dan één jaar tot vijf jaar 30.607.559,81 • meer dan vijf jaar 75.827,86 • met onbepaalde looptijd 2.823.818.456,08

XVI. Staat van de in schuldbewijzen belichaamde schulden (passiefpost III)

in euro Boekjaar 2005

2. Uitsplitsing naar resterende looptijd • tot drie maanden 187.315.785,26 • meer dan drie maanden tot één jaar 282.026.037,22 • meer dan één jaar tot vijf jaar 583.006.604,19 • meer dan vijf jaar 122.703.010,33

jaar

vers

lag

2005

|13

.14

XVII. Staat van de achtergestelde schulden (passiefpost VIII)

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

A. Voor de post in zijn geheel - schulden van de consoliderende kredietinstelling 230.400.955,00 219.046.230,00

C. Kosten verbonden aan achtergestelde schulden 11.545.373,18 12.228.937,02

Munt Bedrag Vervaldag Munt Bedrag Vervaldag

EUR 38.935.744,18 2007 EUR 27.755.250,00 2012EUR 9.613.930,35 2008 EUR 23.813.359,00 2013EUR 30.854.974,08 2009 EUR 10.551.850,00 2014EUR 42.927.635,11 2010 EUR 4.064.600,00 2015EUR 41.883.612,28 2011

a) Omstandigheden waarin de onderneming deze lening vervroegd moet terugbetalen: liquidatie/faillissementb) Voorwaarden voor de achterstelling: achtergestelde lening

XVIII. Staat van de reserves en het overgedragen resultaat (passiefpost XII) in euro Boekjaar 2005

Op het einde van het voorgaande boekjaar 109.753.576,50 Mutaties tijdens het boekjaar :

- Resultaat van de groep 34.852.861,32 - Dividenden (-) ( 27.915.995,76 ) - Andere 8.253.920,96

Op het einde van het boekjaar 124.944.363,02

XX. Uitsplitsing balans euro - vreemde munten

In euro In vreemde munt(tegenwaarde in EUR)

TOTAAL ACTIEF 6.214.379.854,31 204.813.378,69TOTAAL PASSIEF 6.302.112.773,23 117.080.459,77

XXII. Staat van de gewaarborgde schulden en verplichtingen

in euro Panden op

andere activa*

a) Als waarborg voor schulden en verplichtingen van het geconsolideerd geheel2. Posten buiten-balanstelling :

Activa bezwaard met zakeljike zekerheden voor eigen rekening 835.867.639,69 b) Als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden

2. Posten buiten-balanstelling :Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden 277.767,00

* Boekwaarde van de verpande activa

jaar

vers

lag

2005

|13

.15

XXIV. Opgave van de buiten-balanstellingverrichtingen op termijn op effecten, deviezen en andere financiële instrumenten diegeen verplichtingen met zich brengen met een potentieel kredietrisico in de zin van post II van de buiten-balanstelling

in euro Bedrag op de afsluitingsdatum

Soorten verrichtingen van de rekeningen

2. Op deviezen (a) • termijnwisselverrichtingen 144.201.177,00

3. Op andere financiële instrumenten 1. Termijnrenteverrichtingen (b)

• renteswap-overeenkomsten 1.984.356.979,00 2. Andere aan- en verkopen op termijn (c)

• andere optieverrichtingen 40.516.316,96

a) Bedragen die moeten worden geleverd b) Nominaal/notioneel refertebedragc) Aankoop/verkoopprijs overeengekomen tussen de partijen

XXV. Gegevens met betrekking tot de bedrijfsresultaten van het boekjaar en het vorig boekjaar

in euro Boekjaar 2005 Boekjaar 2004

Belgische Buitenlandse Belgische Buitenlandse

vestigingen vestigingen vestigingen vestigingen

A. Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten volgens hun oorsprongI. Rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten 354.884.569,00 706.000,00 330.910.146,39 - III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

• Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 77.396,00 - - - • Deelnemingen en andere aandelen die tot de financiële

vaste activa behoren 4.022.539,29 - 1.190.810,00 -IV. Ontvangen provisies 22.751.503,00 921.000,00 10.447.685,00 -VI. Winst uit financiële transacties

• uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en anderefinanciële instrumenten 5.313.164,00 111.000,00 1.086.767,00 -

• uit de realisatie van beleggingseffecten 963.184,00 - 3.468.081,00 -XIV. Overige bedrijfsopbrengsten 21.424.800,00 66.000,00 13.655.840,00 -B. 1.Gemiddeld personeelsbestand (in eenheden)

• bedienden 886 • directiepersoneel 25

in euro Boekjaar 2005

2. Personeelskosten en kosten voor pensioenen 54.904.391,00 C. Uitzonderlijke resultaten 1. Uitzonderlijke opbrengsten (post XVII van de resultatenrekening)

• Regularisatie vorig boekjaar 209.071,00• Terugneming van waardevermindering op participatie 428.000,00• Terugneming provisie voor modernisatie 129.726,00• Terugneming provisie voor personeelskosten 182.706,00

2. Uitzonderlijke kosten (post XVIII van de resultatenrekening) • Provisie voor reorganisatie van de agentschappen 1.000.000,00• Rectificatie vorig boekjaar 823.628,00

jaar

vers

lag

2005

|13

.16

XXVII. Financiële betrekkingen met bestuurders en zaakvoerdersin euro Boekjaar 2005

A. Bedrag van de bezoldigingen aan bestuurders of zaakvoerders van de consoliderendeonderneming op grond van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen,met inbegrip van het bedrag van aan gewezen bestuurders of zaakvoerders op die grond toegekende rustpensioenen 1.398.673,63

B. Voorschotten en kredieten toegekend aan de bestuurders en zaakvoerders waarvan sprakein punt A 1.625.701,12

Verslag van de commissarissen over de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap Landbouwkrediet afgesloten op 31 december 2005

Aan de aandeelhouders,

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werdtoevertrouwd.

Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Landbouwkrediet NV (“de vennootschap”) en haardochterondernemingen (samen “de groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005, opgesteld op basis van de in België toepasselijkewettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met een balanstotaal van 6.419.193.232,57 EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met eenwinst van het boekjaar van 36.574.690,00 EUR.Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door het Wetboek van Vennootschappen zijn vereist.

Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening en van het geconsolideerde jaarverslag, de beoordeling van de inlichtingen die in hetgeconsolideerde jaarverslag dienen te worden opgenomen, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van Vennootschappen en destatuten vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan van de vennootschap.

Onze controle van de geconsolideerde jaarrekening werd uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en de in België geldendecontrolenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren.

Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening

De voormelde controlenormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregendat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat.

Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met deprocedures van interne controle.Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.Wij hebben op basis vansteekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.Wij hebben de waarderingsregels, deconsolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de vennootschap maakte en de voorstelling van de geconsolideerdejaarrekening in haar geheel beoordeeld.Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden, een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van onsoordeel.

Naar ons oordeel, rekening houdend met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de geconsolideerdejaarrekening afgesloten op 31 december 2005 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de groep.

Bijkomende verklaring (en inlichtingen)

Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over degeconsolideerde jaarrekening te wijzigen:

• Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening.Wij kunnen onsechter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd, alsook van haarpositie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwelbevestigen dat de verstrekte gegevens geen evidente tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van onsmandaat.

Antwerpen, 3 april 2006

Het college van Commissarissen

Deloitte Bedrijfsrevisoren KPMG BedrijfsrevisorenVertegenwoordigd door Jos Vlaminckx Vertegenwoordigd door Erik Clinck

jaar

vers

lag

2005

|13

.17

jaar

vers

lag

2005

|13

.18

Raad van Bestuur van de NV Landbouwkrediet

Voorzitter:

Alain Diéval (*) (**) Benoemd door de Algemene Vergadering en de Raad van Bestuur van 25 augustus 2003

Ondervoorzitters:

Jean-Pierre Champagne Benoemd door de Algemene Vergadering en de Raad van Bestuur van 25 augustus 2003

Fernand George (*) (***) Benoemd door de Algemene Vergadering en de Raad van Bestuur van 25 augustus 2003

Bestuurders:

Camiel Adriaens Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Paul Bernard Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Marc Bué Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Bernard De Wit (*) Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Jean-Pierre Dubois (*) Benoemd door de Algemene Vergadering van 22 april 2004

Rik Duyck Benoemd door de Raad van Bestuur van 30 juni 2005

Robert Joly Benoemd door de Raad van Bestuur van 22 september 2005

Jean-Pierre Laporte Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Patrick Lewahert Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Bernard Mary (*) (**) Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

Tom Olinger Benoemd door de Algemene Vergadering van 22 april 2004

BVBA Roude, (*) (**) met als permanente vertegenwoordiger, de heer Jacques Rousseaux

Benoemd door de Algemene Vergadering van 22 april 2004

Luc Versele Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 augustus 2003

(*) Leden van het Bureau

(**) Leden van het Auditcomité

(***) Voorzitter van het Auditcomité

Raad van Bestuur van de CVBA Lanbokas

Voorzitter:

Fernand George Benoemd door de Algemene Vergadering van 24 april 2002

Ondervoorzitter:

Camiel Adriaens Benoemd door de Algemene Vergadering van 21 april 2004 en door de Raad van Bestuur

van 26 april 2000

Bestuurders:

Eddy Baldewijns Benoemd door de Algemene Vergadering van 24 april 2002

Yolande Bielaer Benoemd door de Algemene Vergadering van 27 april 2005

Eric Boussery Benoemd door de Algemene Vergadering van 21 april 2004

Paul Carpentier Benoemd door de Algemene Vergadering van 26 april 2000

Annie Frison Benoemd door de Algemene Vergadering van 26 april 2000

Xavier Gellynck Benoemd door de Algemene Vergadering van 27 april 2005

Yves Panneels Benoemd door de Algemene Vergadering van 26 april 2000

Hervé Stevens Benoemd door de Algemene Vergadering van 21 arpil 2004

Arnold Van Aperen Benoemd door de Algemene Vergadering van 24 april 2002

Ivo Van Vaerenbergh Benoemd door de Algemene Vergadering van 27 april 2005

Raad van Bestuur van de CVBA Agricaisse

Voorzitter:

Jean-Pierre Dubois Benoemd door de Raad van Bestuur van 26 april 2005

Ondervoorzitter:

Jean-Pierre Champagne Benoemd door de Raad van Bestuur van 23 september 2003

Bestuurders:

René Bernaerdt Benoemd door de Algemene Vergadering van 26 april 2005

Pierre Boucher Benoemd door de Algemene Vergadering van 26 april 2005

Michel Cornélis Benoemd door de Algemene Vergadering van 20 april 2004

Philippe Fontaine Benoemd door de Algemene Vergadering van 26 april 2005

Lambert Franc Benoemd door de Algemene Vergadering van 20 april 2004

Robert Joly Benoemd door de Algemene Vergadering van 22 april 2003

Michel Jourez Benoemd door de Algemene Vergadering van 22 april 2003

Fernand Tasiaux Benoemd door de Algemene Vergadering van 25 april 2000

Richard Vaneetvelde Benoemd door de Algemene Vergadering van 24 april 2001

jaar

vers

lag

2005

|13

.19

De leden van de Raad van Bestuur betuigen hun dank aan de heer Laurent Martens, uittredend bestuurder

Het jaarverslag van de Groep Landbouwkrediet

wordt in het Nederlands en in het Frans uitgegeven.

Het verslag werd gerealiseerd door het departement Communicatie

met de ondersteuning van de departement Logistiek.

Het verslag kan aangevraagd worden bij Peter Van Hout

op het telefoonnummer 02/558.72.61

of via e-mail: p.vanhout@landbouwkrediet.be

Voor alle bijkomende inlichtingen kunt u zich wenden tot

Isabelle D’haeninck, verantwoordelijke Institutionele en Interne Communicatie

02/558.72.75

of i.dhaeninck@landbouwkrediet.be

De foto’s voor het jaarverslag werden genomen

door Luk Vander Plaetse en Edmond Waterplas.

De creatie is een idee van N’lil,

Specialised Communication 02/240.93.47

en JNP Printing stond in voor het drukwerk.

Groep Landbouwkrediet

Sylvain Dupuislaan 251

1070 Brussel

Tel. 02/558.71.11

Fax 02/558.76.33

E-mail: info@landbouwkrediet.be

www.landbouwkrediet.be

ISSN 1370-2653