Download - ING (L) Invest · ING (L) INVEST LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l

Open-eind beleggingsmaatschappijmet veranderlijk kapitaal (SICAV)

VOLLEDIG PROSPECTUS BELUXEMBURG – JUNI 2010

INVESTMENT MANAGEMENT

ING (L) Invest

Neem voor bijkomende informatie contact op met:

ING Investment ManagementPostbus 904702509 LL Den HaagNederlandTel.: +31 70 378 1800e-mail: [email protected] www.ingim.com

Deze prospectus is vervaardigd met behulp van het "Publication Management System"dat de Imprimerie Centrale S.A. - Financial Services in Luxemburg voor Investment Fund Industry ontwikkeld heeft.

ING (L) INVEST LUXEMBURG - JUNI 2010 VOLLEDIG PROSPECTUS

l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l

InhoudsopgaveOpmerking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

I. Informatie over beleggingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

III. Vergoedingen, kosten en belastingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

IV. Risicofactoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

V. Beschikbare informatie en documenten voor het publiek. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

ING (L) Invest Alternative Beta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

ING (L) Invest Balkan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

ING (L) Invest Banking & Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

ING (L) Invest Biotechnology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

ING (L) Invest Brazil Focus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

ING (L) Invest China Access . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

ING (L) Invest Climate Focus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

ING (L) Invest Commodity Enhanced . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

ING (L) Invest Computer Technologies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

ING (L) Invest Consumer Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

ING (L) Invest Dutch Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85

ING (L) Invest Emerging Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89

ING (L) Invest Emerging Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

ING (L) Invest EMU Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104

ING (L) Invest Energy. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

ING (L) Invest Euro High Dividend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117

ING (L) Invest Euro Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

ING (L) Invest Europe Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

ING (L) Invest Europe High Dividend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

ING (L) Invest Europe Opportunities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143

ING (L) Invest European Banking & Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

ING (L) Invest European Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

ING (L) Invest European Food & Beverages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

ING (L) Invest European Health Care. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162

ING (L) Invest European Materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

ING (L) Invest European Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170

ING (L) Invest European Sector Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176

ING (L) Invest European Small Caps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180

ING (L) Invest European Telecom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185

ING (L) Invest Food & Beverages. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189

ING (L) Invest Global Brands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197

ING (L) Invest Global High Dividend. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202

ING (L) Invest Global Opportunities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

ING (L) Invest Global Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

ING (L) Invest Greater China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227

ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - JUNI 2010 ING (L) INVEST


ING (L) Invest Health Care. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

ING (L) Invest Index Linked Fund – Continuous Click Fund Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241

ING (L) Invest Index Linked Fund – Protected Mix 70. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243



ING (L) Invest India Focus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249

ING (L) Invest Industrials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257

ING (L) Invest Japan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262

ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271

ING (L) Invest Latin America . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

ING (L) Invest Materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283

ING (L) Invest Middle East & North Africa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292

ING (L) Invest New Asia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299

ING (L) Invest New Technology Leaders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307

ING (L) Invest Premium High Pay Out Equity Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311

ING (L) Invest Prestige & Luxe. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318

ING (L) Invest Renta Fund Asian Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323

ING (L) Invest Renta Fund Belgian Government Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327

ING (L) Invest Renta Fund Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329

ING (L) Invest Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

ING (L) Invest Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344

ING (L) Invest Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351

ING (L) Invest Renta Fund Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359

ING (L) Invest Renta Fund Euro Government Bond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364

ING (L) Invest Renta Fund Euro Inflation Linked . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369

ING (L) Invest Renta Fund Euro Liquidity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

ING (L) Invest Renta Fund Euro Long Duration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379

ING (L) Invest Renta Fund Euro Short Duration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384

ING (L) Invest Renta Fund Eurocredit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386

ING (L) Invest Renta Fund Global High Yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392

ING (L) Invest Renta Fund US Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403

ING (L) Invest Renta Fund World . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 407

ING (L) Invest Sustainable Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418

ING (L) Invest Telecom. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425

ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433

ING (L) Invest US Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442

ING (L) Invest US High Dividend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452

ING (L) Invest US Opportunistic Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462

ING (L) Invest Utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472

ING (L) Invest World. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 479

DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485

I. De vennootschap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485

II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: Gedetailleerde beschrijving . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485

III. Beleggingsbeperkingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 486

4 ING INVESTMENT MANAGEMENT



IV. Technieken en instrumenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 490

V. Beheer van de vennootschap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 491

VI. Beheerders van de compartimenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 492

VII. Bewaarder, betaalkantoor, registerhouder en transferagent en centraal administratief agent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 492

VIII. Aandelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493

IX. Netto-inventariswaarde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493

X. Opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen. . 495

XI. Periodieke verslagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496

XII. Algemene vergaderingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496

XIII. Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496

XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496

XV. Ontbinding van de vennootschap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497

XVI. Geblokkeerde effecten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497

XVII. Voorkoming van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498

XVIII. Belangenconflicten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498

XIX. Nominees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498





OpmerkingInschrijvingen op aandelen van de vennootschap zijn enkel geldig indienze gebeuren in overeenstemming met de bepalingen van het actuele(vereenvoudigde of volledige) prospectus, samen met recentstbeschikbare jaarverslag en het recentste halfjaarverslag als dit na hetrecentste jaarverslag werd gepubliceerd. Niemand mag andereinformatie verstrekken dan de informatie in het volledige prospectus, hetvereenvoudigde prospectus of de in één van beide prospectussenvermelde documenten die voor raadpleging ter beschikking van hetpubliek worden gesteld.

Dit prospectus beschrijft het algemene kader voor allecompartimenten en moet samen met de beschrijvende fiche van elkcompartiment worden gelezen. Telkens wanneer een nieuwcompartiment wordt gecreëerd, wordt een beschrijvende fichetoegevoegd, die integraal deel uitmaakt van zowel hetvereenvoudigde als het volledige prospectus. Potentiële beleggersworden verzocht deze beschrijvende fiches te raadplegen voordatzij beleggen.

Het prospectus (vereenvoudigd en volledig) wordt regelmatig bijgewerktom belangrijke wijzigingen toe te voegen. De beleggers wordtaangeraden bij de vennootschap te informeren om na te gaan of zij overhet recentste prospectus beschikken. Bovendien bezorgt devennootschap elke aandeelhouder of potentiële belegger kosteloos derecentste versie van het vereenvoudigde prospectus.

De vennootschap is in Luxemburg gevestigd en is door de bevoegdeLuxemburgse instantie goedgekeurd. Deze goedkeuring mag in geengeval worden geïnterpreteerd als een goedkeuring door de bevoegdeLuxemburgse instantie van de inhoud van het prospectus, de kwaliteitvan de aandelen van de vennootschap of de kwaliteit van de beleggingenin de portefeuille van de vennootschap. De activiteiten van devennootschap zijn onderworpen aan het prudentieel toezicht van debevoegde Luxemburgse instantie.

Voorts is de vennootschap niet geregistreerd onder de AmerikaanseInvestment Company Act van 1940, zoals gewijzigd, noch onder eensoortgelijke regelgeving van een ander rechtsgebied, behalve zoalsbeschreven in dit prospectus. De aandelen van de vennootschap zijnevenmin geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933,zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke regelgeving van een anderrechtsgebied, behalve zoals beschreven in dit prospectus.

De aandelen van de vennootschap mogen niet te koop wordenaangeboden, noch worden verkocht, overgedragen of geleverd in deVerenigde Staten, in de territoria of gebiedsdelen van de VerenigdeStaten of aan een 'US Person' zoals gedefinieerd in Regulation S van deAmerikaanse wet van 1933 (een definitie die van tijd tot tijd kanveranderen op grond van wetgeving, regelgeving, reglementeringen ofadministratieve interpretaties), behalve in transacties die niet tegen deAmerikaanse effectenwetgeving indruisen.

De beleggers kunnen verzocht worden te verklaren dat zij geen 'USPerson' zijn en dat zij niet namens of voor rekening van een 'US Person'inschrijven.

De beleggers wordt aangeraden zich te informeren over de wet- enregelgeving (in het bijzonder in verband met belasting endeviezencontrole) die in hun land van herkomst, verblijf of officiëlewoonplaats van toepassing zijn met betrekking tot een belegging in devennootschap, en hun eigen financieel of juridisch adviseur of hunaccountant te raadplegen als zij vragen hebben over de inhoud van ditprospectus.

De vennootschap bevestigt dat zij voldoet aan alle in Luxemburggeldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen ter voorkoming vanhet witwassen van geld en terrorismefinanciering.

De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de informatie in ditprospectus op de datum van publicatie. De raad van bestuur verklaartdat, voor zover dat redelijkerwijs na te gaan is, de informatie in het

prospectus correct en adequaat is weergegeven en dat er geeninformatie is weggelaten die, indien zij was opgenomen, de strekking vandit document zou hebben gewijzigd. De waarde van de aandelen van devennootschap is aan fluctuaties in talrijke factoren onderhevig. Allerendementsprognoses of vermeldingen van in het verleden behaalderesultaten worden louter ter informatie gegeven en vormen in geen gevaleen garantie voor toekomstig rendement. De raad van bestuurwaarschuwt dan ook dat de inkoopprijs van de aandelen hoger of lagerkan zijn dan de inschrijvingsprijs, onder normale omstandigheden enrekening houdend met koersschommelingen van de effecten inportefeuille.

De officiële taal van dit prospectus is Engels. Het kan in andere talenworden vertaald. Bij eventuele afwijkingen tussen de Engelse versie vanhet prospectus en de versies in andere talen, heeft de Engelse versievoorrang, behalve indien (en alleen in dat geval) bij wet anders bepaald ineen rechtsgebied waarin de aandelen aan het publiek wordenaangeboden. In dat geval zal het prospectus niettemin volgens hetLuxemburgse recht worden geïnterpreteerd. Ook de regeling vangeschillen of onenigheid met betrekking tot beleggingen in devennootschap is aan het Luxemburgse recht onderworpen.

DIT PROSPECTUS VORMT IN GEEN GEVAL EEN AANBOD OF EENVOORSTEL AAN HET PUBLIEK IN RECHTSGEBIEDEN WAARIN EENDERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK ONWETTIGIS. DIT PROSPECTUS VORMT IN GEEN GEVAL EEN AANBOD OFEEN VOORSTEL AAN PERSONEN AAN WIE HET ONWETTIG IS EENDERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL TE DOEN.




DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIEOVER DE VENNOOTSCHAPBeknopte voorstelling van de vennootschap

Plaats, structuur en oprichtingsdatum

Opgericht te Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg, als een openbeleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (‘bevek’) metcompartimenten, op 6 september 1993

Statutaire zetel

52, route d’Esch – L-1470 Luxembourg

Handels- en vennootschapsregister

Nr. B 44.873

Luxemburgse toezichthoudende instantie

Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)

Raad van bestuur

Voorzitter:

Dhr. Michel van ElkChairmanDirector and Head of Marketing and SalesING Investment Management (Europe) B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

Bestuurders:

Dhr. Jonathan AtackChief Financial OfficerING Investment Management (Europe) B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

Dhr. David EckertChief Operating OfficerING Investment Management (Europe) B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

Dhr. Maurice HannonHead of Legal, Compliance&DomiciliationING Investment Management Luxembourg S.A.52, Route d'Esch, L-1470 Luxembourg

Dhr. Jan StraatmanChief Investment OfficerING Investment Management (Europe) B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

Mevr. Maaike van MeerHead of Legal ServicesING Investment Management (Europe) B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

Onafhankelijke accountant

Ernst&Young7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach(BP 780 - L-2017 Luxembourg)

Beheermaatschappij

ING Investment Management Luxembourg S.A.52, Route d'Esch, L-1470 Luxembourg

Beheerders van de compartimenten

ING Asset Management B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

ING Clarion Real Estate Securities LLC201 King of Prussia Road, Suite 600, Radnor, 19087 Pennsylvania,United States

ING Investment Management (Middle East) Limited20, Al Attar Business TowerSheikh Zayed RoadDubai UAE Centre

ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd39/F One International Finance Centre,1 Harbour View Street, Central, Hong Kong

ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd9 Raffles Place# 23-08 Republic Plaza048619 Singapore

ING Investment Management Co.230 Park Avenue, New York, NY 10169, Verenigde Staten van Amerika

ING Mutual Funds Management Company (Japan) LtdThe New Otani Garden Court 19F,4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokyo, Japan, 102-0094

Bewaarder

ING Luxembourg S.A.52 Route d’Esch, L-1470 Luxemburg, tot 29 augustus 2010

Vanaf 30 augustus 2010, Brown Brothers Harriman (Luxembourg)S.C.A.2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg

Centrale administratie

ING Investment Management Luxembourg S.A.52, Route d'Esch, L-1470 Luxembourg

Registerhouder en transferagent

ING Luxembourg S.A.52 Route d’Esch, L-1470 Luxemburg, tot 1 november 2010

Vanaf 2 november 2010, Brown Brothers Harriman (Luxembourg)S.C.A.2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg

Promotor

ING Investment Management (Europe) B.V.Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

Inschrijvingen, inkopen, omwisselingen, financiëlediensten

Tot 1 november 2010, ING Luxembourg S.A. of elke andere instelling diein de jaar- of halfjaarverslagen wordt genoemd.

Vanaf 2 november 2010: Brown Brothers Harriman (Luxembourg)S.C.A.2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg of elke andereinstelling die genoemd wordt in de jaarverslagen en halfjaarverslagen.




Luxemburgse juridische adviseurs

Bonn Schmitt Steichen22-24 Rives de Clausen, L-2165 Luxembourg

Boekjaar

Van 1oktober tot 30september van het volgende jaar

Datum van de gewone algemene vergadering

De vierde donderdag van januari om 14.00 uur (Luxemburgse tijd)

(als dit geen bankwerkdag in Luxemburg is, de eerstvolgendebankwerkdag)




I. Informatie over beleggingen

Algemeen

De vennootschap heeft uitsluitend tot doel de middelen waarover zebeschikt te beleggen in de effecten en/of andere liquide financiële activadie vermeld zijn in artikel 41(1) van de wet van 20 december 2002, omhaar aandeelhouders te laten profiteren van de resultaten van hetportefeuillebeheer. De vennootschap dient zich te houden aan debeleggingslimieten die in deel I van de wet van 20december 2002 zijnvastgesteld.

In het kader van haar doelstellingen kan de vennootschap een keuze vanverschillende compartimenten aanbieden, die elk afzonderlijk wordenbeheerd en bestuurd. Het specifieke beleggingsbeleid van elkcompartiment is uiteengezet in de beschrijvende fiche van hetbetreffende compartiment. In het kader van de beleggingen van eenwelbepaald compartiment kan op de activa van dat compartiment slechtsaanspraak worden gemaakt in verband met de schulden, verbintenissenen verplichtingen van dat compartiment. Voor wat de onderlinge relatiestussen de aandeelhouders betreft, wordt elk compartiment als eenafzonderlijke entiteit behandeld.

De raad van bestuur kan in elk compartiment een of meeraandelenklassen uitgeven. De aandelenklassen kunnen onderlingverschillen op het vlak van de kostenstructuur, het minimumbedrag vooreen eerste inleg, de valuta waarin de netto-inventariswaarde isuitgedrukt, en de in aanmerking komende beleggerscategorieën. Tussende verschillende aandelenklassen kan ook een onderscheid wordengemaakt op basis van andere objectieve elementen zoals bepaald doorde raad van bestuur.

De vennootschap past de “Defence Policy” van de ING Groep toe enbelegt niet in ondernemingen die direct verband houden metcontroversiële wapens, wanneer dat wettelijk mogelijk en onafhankelijkafdwingbaar is. De Defence Policy van ING Groep kan op de websitewww.ing.com worden geraadpleegd.

Specifieke informatie over elk compartiment

De beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van elkcompartiment zijn uiteengezet in de beschrijvende fiche van elkcompartiment.

II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen

De aandelen kunnen worden verworven, ingekocht en omgeruild via detransferagent en de ondernemingen die instaan voor de financiëledienstverlening. De provisies en kosten in verband met inschrijvingen,inkopen en omwisselingen worden vermeld in de beschrijvende fiche vanelk compartiment.

De aandelen worden uitgegeven op naam en zonder aandelencertificaatDe aandelen kunnen ook worden aangehouden en verhandeld via eenrekening bij een clearinginstelling. Fysieke aandelen aan toonder die inomloop zijn op datum van dit prospectus, worden niet vervangen als zijkwijtgeraakt of beschadigd zijn, maar worden vervangen door aandelenop naam zonder aandelencertificaat. Na juni 2010 worden geen fysiekeaandelen aan toonder meer uitgegeven. Met ingang van 2 november2010 worden de gedematerialiseerde girale aandelen aan toonder in devennootschap geannuleerd en de beleggers die dergelijke aandelenaanhouden, worden geregistreerd in het aandeelhoudersregister van devennootschap.

De prijzen voor inschrijving, inkoop of omwisseling kunnen wordenbeïnvloed door eventuele belastingen, heffingen en zegelrechten die opgrond van de inschrijving, inkoop of omwisseling door de beleggerverschuldigd zijn.

In de landen waar de aandelen worden aangeboden en waar de lokalewetgeving of marktpraktijk vereist dat inschrijvingen, inkopen en/ofomwisselingen en de daaraan verbonden betalingen via een plaatselijkbetaalkantoor verlopen, kunnen die plaatselijke betaalkantoren de

beleggers eventueel extra transactiekosten aanrekenen voor individueleorders, evenals voor extra administratieve diensten en voor de leveringvan aandelencertificaten

In bepaalde landen waar de aandelen worden aangeboden, bestaat demogelijkheid van een spaarplan. De kenmerken (minimumbedrag, duurenz.) en de details over de kosten voor die spaarplannen zijn op verzoekverkrijgbaar op de hoofdzetel van de vennootschap of kunnen wordengeraadpleegd in de specifieke wettelijke documentatie voor het landwaarin het spaarplan wordt aangeboden.

Indien de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de aanvragentot inschrijving, inkoop en omwisseling worden opgeschort, worden deontvangen orders uitgevoerd tegen de eerste toepasselijke netto-inventariswaarde na het verstrijken van de opschortingsperiode.

De vennootschap neemt gepaste maatregelen om ‘late trading’ tevoorkomen door ervoor te zorgen dat aanvragen voor inschrijving, inkoopen omwisseling niet aanvaard worden na de uiterste tijdslimiet die voordergelijke aanvragen bepaald is in dit prospectus.

De vennootschap staat geen markttimingpraktijken toe, dat wil zeggenarbitragemethoden waarbij een belegger in korte tijd systematischinschrijft op aandelen en aandelen inkoopt of omwisselt binnen hetzelfdecompartiment, om te profiteren van tijdsverschillen en/ofonvolkomenheden of tekortkomingen in de methode om de netto-inventariswaarde te bepalen. Als de vennootschap vermoedt dat eenbelegger dergelijke praktijken toepast, behoudt zij zich het recht voor omde inschrijvings-, inkoopen omwisselingsaanvragen van die belegger teweigeren en in voorkomend geval de nodige maatregelen te treffen omde belangen van de vennootschap en de andere beleggers tebeschermen.

Inschrijvingen

De vennootschap aanvaardt inschrijvingsaanvragen op elkebankwerkdag in Luxemburg, tenzij anders vermeld in de beschrijvendefiche van elk compartiment. Als de aanvraag van een belegger wordtaanvaard, ontvangt hij de gevraagde aandelen, uitgegeven op basis vande toepasselijke netto-inventariswaarde, zoals uiteengezet in debeschrijvende fiche van elk compartiment.

Het verschuldigde bedrag kan worden verhoogd met een inschrijvings-provisie ten gunste van het betreffende compartiment en/of dedistributeur, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elkcompartiment. Het tarief zal in geen geval meer bedragen dan de maximadie in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld.

De bedrag van de inschrijving moet in de referentievaluta van debetreffende aandelenklasse worden betaald. Als een aandeelhouder ineen andere valuta wenst te betalen, zijn alle wisselkosten voor zijnrekening. Het bedrag moet worden betaald binnen de termijn die in debeschrijvende fiche van elk compartiment is vermeld.

De raad van bestuur van de vennootschap heeft op eender welk momenthet recht om de uitgifte van aandelen stop te zetten. Deze maatregel kantot bepaalde landen, compartimenten of aandelenklassen wordenbeperkt.

De vennootschap kan tegenover eender welke natuurlijke ofrechtspersoon het verwerven van haar aandelen beperken of verbieden.

Inkopen

Elke aandeelhouder heeft het recht om de inkoop van zijn aandelen aante vragen. De inkoopaanvraag is onherroepelijk.

De vennootschap aanvaardt inkoopaanvragen op elke bankwerkdag inLuxemburg. Het inkoopbedrag wordt bepaald op basis van detoepasselijke netto-inventariswaarde, zoals vermeld in de beschrijvendefiche van elk van de compartimenten.




Het te betalen bedrag kan worden verminderd met een inkoopvergoedingten gunste van het betreffende compartiment en/of de betreffendedistributeur, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elkcompartiment. Het tarief zal in geen geval meer bedragen dan de maximadie in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld.

Wanneer een aandeelhouder een inkoop van zijn aandelen aanvraagt,dient hij de volgende stukken in te leveren, indien van toepassing: (i) deaandelen aan toonder (fysieke certificaten) of (ii) de certificaten vanaandelen op naam, samen met (iii) alle niet vervallen coupons vanuitkeringsaandelen (aan toonder of op naam).

De gebruikelijke belastingen, vergoedingen en administratiekosten zijnvoor rekening van de aandeelhouder.

Het inkoopbedrag wordt in de referentievaluta van de betreffendeaandelenklasse betaald. Als een aandeelhouder in een andere valutawenst te worden betaald, zijn alle wisselkosten voor zijn rekening.

Noch de raad van bestuur noch de bewaarder kan aansprakelijk wordengesteld voor enig betalingsverzuim als gevolg van een eventueledeviezencontrole of andere omstandigheden waarover hij geen controleheeft en die de overmaking van de inkoopopbrengsten naar hetbuitenland kunnen beperken of verhinderen.

De vennootschap kan overgaan tot een gedwongen inkoop van alleaandelen als blijkt dat een persoon die niet gerechtigd is aandelen van devennootschap aan te houden (bijvoorbeeld een US Person), hetzij alleenof samen met andere personen, eigenaar is van aandelen van devennootschap, of tot een gedwongen inkoop van een deel van deaandelen als blijkt dat een of meer personen eigenaar is (zijn) van eenbelangrijk deel van de aandelen van de vennootschap waardoor devennootschap onder een belastingwetgeving buiten de Luxemburgsejurisdictie kan vallen.

Omwisselingen

Aandeelhouders kunnen hun aandelen laten omwisselen in aandelen vaneen andere bestaande aandelenklasse of een ander compartiment, opvoorwaarde dat alle voorwaarden zijn vervuld (inclusiefminimumbedragen voor inschrijving) voor de aandelenklasse waarnaarzij willen omwisselen. Omwisselingen worden uitgevoerd op basis van deprijs van de oorspronkelijke aandelenklasse die omgewisseld wordt naarde netto-inventariswaarde van de andere aandelenklasse.

De inkoopen inschrijvingskosten die met de omwisseling gepaard gaan,kunnen de aandeelhouder in rekening worden gebracht, zoals vermeld inde beschrijvende fiche van elk compartiment.

Wanneer een aandeelhouder een omwisseling aanvraagt, dient hij devolgende stukken in te leveren, indien van toepassing: de aandelen aantoonder (fysieke certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons vanuitkeringsaandelen, of de certificaten van aandelen op naam.

Inschrijvingen en inkopen in natura

Als een aandeelhouder daarom verzoekt kan de vennootschap erintoestemmen aandelen van de vennootschap uit te geven in ruil voor eeninbreng in natura van toegestane activa, met inachtneming van deLuxemburgse wetgeving en meer bepaald de verplichting eenwaardebepaling te laten uitvoeren door een accountant. De raad vanbestuur bepaalt voor elk geval apart de aard en het type van detoegestane activa, met dien verstande dat de effecten moetenovereenstemmen met het beleggingsbeleid en de beleggingsdoelstel-lingen van het betreffende compartiment. De kosten die aan dezeinschrijvingen in natura zijn verbonden, zijn voor rekening van deaandeelhouders die de inschrijving hebben aangevraagd.

Op besluit van de raad van bestuur kan de vennootschap inkopen innatura uitbetalen door een toewijzing van beleggingen uit degezamenlijke activa van de betreffende aandelenklasse(n), ten belopevan de berekende waarde op de waarderingsdag waarop de inkoopprijswordt berekend. De onafhankelijke accountant van de vennootschap zaleen verslag opmaken over elke inkoop die niet in contanten wordtuitbetaald. Een inkoop in natura is enkel mogelijk op voorwaarde dat (i)

de gelijke behandeling van de aandeelhouders wordt verzekerd, (ii) debetrokken aandeelhouders hun toestemming hebben verleend en (iii) deaard en het type van de over te dragen activa op eerlijke en redelijkegronden worden bepaald zonder de belangen van de andereaandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) te schaden. Indeze gevallen worden de kosten die aan die inkopen in natura zijnverbonden, gedragen door de gezamenlijke activa van de betreffendeaandelenklasse(n).

III. Vergoedingen, kosten en belastingen

A. VERGOEDINGEN TEN LASTE VAN DEVENNOOTSCHAP

1. De vennootschap draagt de kosten in verband met haar oprichting enwerking, en kan ook reclamekosten betalen. Deze kosten kunnenmeer bepaald omvatten, zonder daartoe beperkt te zijn: devergoeding van de bewaarder, de vergoeding van de door devennootschap aangestelde beheermaatschappij, de honoraria van deaccountant, de kosten voor het drukken, verspreiden en vertalen vanprospectussen en periodieke verslagen, makelaarslonen, provisies,taksen en kosten in verband met transacties met effecten ofcontanten, de Luxemburgse taxe d’abonnement en alle anderebelastingen in verband met de activiteiten van de vennootschap, dekosten voor het drukken van aandelencertificaten, vertaalkosten, dekosten voor wettelijk verplichte publicaties in de pers, de kosten voorfinanciële dienstverlening met betrekking tot de aandelen encoupons, de kosten, indien van toepassing, voor beursnotering ofpublicatie van de koers van de aandelen, de kosten voor officiëleakten, de gerechtskosten en de kosten voor juridisch advies diehieraan verbonden zijn, en de bezoldiging van de bestuurders. Inbepaalde gevallen kan de vennootschap ook de bedragen betalendie verschuldigd zijn aan de instanties van de landen waarin deaandelen aan het publiek worden aangeboden, en de kosten voorregistratie in het buitenland. De vennootschap kan, in voorkomendgeval, de vergoeding betalen van de sub-portefeuillebeheerders, debeleggingsadviseurs, de administratief agent en anderedienstverleners, op voorwaarde dat die bedragen worden afgetrokkenvan de vergoeding van de door de vennootschap aangesteldebeheermaatschappij.

2. De vennootschap vergoedt de bewaarder door de betaling van eenbewaarloon, alsook transactiekosten, conform de bepalingen van debewaarovereenkomst. De betreffende compartimenten betalen debewaarder die vergoeding en kosten aan het einde van elke maand.De overeengekomen bewaarvergoeding bedraagt ten hoogste 0.07%per jaar, berekend op basis van de waarde van de portefeuille aan heteinde van elke maand, behalve voor eventuele posities in effecten uitopkomende markten, waarvoor de bewaarder de compartimentenook de kosten voor onderbewaring en/of voor correspondentbankenmag aanrekenen.

3. Als vergoeding voor het vermogensbeheer ontvangt de aangesteldebeheermaatschappij, ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheerloon, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elkcompartiment en in de overeenkomst tussen de vennootschap enING Investment Management Luxembourg S.A. betreffende hetbeheer van collectieve beleggingsportefeuilles. Voor hetadministratief beheer van de vennootschap ontvangt ING InvestmentManagement Luxembourg S.A. een vergoeding die wordt berekendop basis van het gemiddelde nettovermogen van elk compartiment,zoals bepaald in de overeenkomst tussen de vennootschap en INGInvestment Management Luxembourg S.A. betreffende het beheervan collectieve beleggingsportefeuilles. Deze vergoeding maghoogstens 0.15% per jaar bedragen. Deze vergoedingen worden aanhet einde van elke maand betaald. ING Investment ManagementLuxembourg S.A. mag bovendien de vergoedingen vantransferagenten tegen kostprijs aan elk compartimentdoorberekenen. Indien het centrale administratiekantoor of eenandere door de beheermaatschappij aangestelde dienstverlener eenvergoeding ontvangt die rechtstreeks wordt betaald uit het vermogen




van het (de) betreffende compartiment(en) van de vennootschap,worden die bedragen afgetrokken van de aan ING InvestmentManagement Luxembourg S.A. te betalen vergoeding.

4. Op de activa van een welbepaald compartiment kan slechtsaanspraak worden gemaakt in verband met de schulden,verbintenissen en verplichtingen van dat compartiment. Voor wat deonderlinge relaties tussen de aandeelhouders betreft, wordt elkcompartiment als een afzonderlijke entiteit behandeld.

Vanaf 30 augustus 2010 is de volgende vergoedingenstructuur vantoepassing, in de plaats van het bovenstaande:

1. Als vergoeding voor de vermogensbeheerdiensten die zij levert,ontvangt de aangestelde beheermaatschappij, ING InvestmentManagement Luxembourg S.A., een beheerloon, zoals vermeld in debeschrijvende fiche van elk compartiment en in de overeenkomstbetreffende collectief portefeuillebeheer tussen de vennootschap enING Investment Management Luxembourg S.A.

2. Naast het beheerloon en, indien van toepassing, de prestatievergoe-ding wordt aan elk compartiment een vaste dienstenvergoeding(“vaste dienstenvergoeding”) aangerekend als vergoeding voor deadministratie en de bewaring van de activa en andere lopendeoperationele en administratieve kosten, zoals uiteengezet in deonderstaande tabel 1: Vaste dienstenvergoeding.

De vaste dienstenvergoeding wordt in elk compartiment voor elkeaandelenklasse afzonderlijk geïnd. De vaste dienstenvergoedinggroeit dagelijks aan met het percentage dat vermeld is in deonderstaande tabel 1: Vaste dienstenvergoeding, en wordt aan heteinde van elke maand aan de beheermaatschappij betaald. Dezevaste dienstenvergoeding is ‘vast’ in dit opzicht dat debeheermaatschappij instaat voor alle kosten die de jaarlijks betaaldevaste dienstenvergoeding voor elke aandelenklasse van elkcompartiment overstijgen.

a. De vaste dienstenvergoeding dekt:

i. kosten en uitgaven in verband met diensten die aan devennootschap worden geleverd door andere dienstverlenersdan de beheermaatschappij, en aan wie de beheermaat-schappij eventueel taken heeft gedelegeerd met betrekkingtot de dagelijkse berekening van de netto-inventariswaardevan de compartimenten en andere boekhoudkundige enadministratieve diensten, taken met betrekking tot de functievan registerhouder en transferagent, kosten in verband metde distributie van de compartimenten en met de registratievoor de publieke aanbieding van de compartimenten inbuitenlandse rechtsgebieden, inclusief vergoedingen die aande toezichtautoriteiten in die landen verschuldigd zijn;

ii. kosten- en uitgavenstaten met betrekking tot andere agentenen dienstverleners die rechtstreeks door de vennootschapzijn aangesteld, waaronder de bewaarder, het hoofdbetaal-kantoor en de plaatselijke betaalkantoren, kosten in verbandmet noteringsagenten en beursnoteringen, accountants enjuridisch adviseurs en de bezoldigingen en de redelijkecontante uitgaven van de bestuurders van de vennootschap;

iii. andere vergoedingen, zoals oprichtingskosten en uitgaven inverband met de oprichting van nieuwe compartimenten,kosten bij de uitgifte en inkoop van aandelen en eventueledividenduitkeringen, verzekering, eventuele uitgaven voorrating, publicatie van de aandelenkoers, drukkosten, kostenvoor verslaggeving en publicatie, inclusief de kosten voor hetvoorbereiden, drukken en verdelen van prospectussen enandere periodieke verslagen of registratiedocumenten, enalle andere operationele uitgaven, inclusief post, telefoon,telex en fax.

b. De vaste dienstenvergoeding omvat niet:

i. de kosten en uitgaven voor het kopen en verkopen vaneffecten en financiële instrumenten in de portefeuille;

ii. makelaarskosten;

iii. transactiekosten die geen verband houden met de bewaring;

iv. rente en bankkosten en andere kosten in verband mettransacties;

v. uitzonderlijke uitgaven (zoals hieronder gedefinieerd); en

vi. de Luxemburgse ‘taxe d’abonnement’.

Deze kosten worden rechtstreeks uit het vermogen van de betreffendecompartimenten betaald.

1. Elk compartiment betaalt zijn eigen uitzonderlijke uitgaven(“uitzonderlijke uitgaven”) inclusief, maar niet beperkt tot,gerechtskosten en het volledige bedrag van andere belastingen dande ‘taxe d’abonnement’, heffingen, rechten of gelijksoortige kostendie over het vermogen van de compartimenten worden geheven endie niet als gewone uitgaven worden beschouwd. uitzonderlijkeuitgaven worden voldaan in contanten en betaald wanneer ze zichvoordoen, en gefactureerd aan het nettovermogen van hetcompartiment waaraan ze toewijsbaar zijn. uitzonderlijke uitgaven dieniet aan een bepaald compartiment toewijsbaar zijn, wordenproportioneel verdeeld over alle compartimenten waaraan zetoewijsbaar zijn, in verhouding tot hun respectieve vermogen.

B. VERGOEDINGEN EN KOSTEN TEN LASTE VANDE BELEGGERS

Indien van toepassing, afhankelijk van de specifieke informatie in debeschrijvende fiche van elk compartiment, kunnen de beleggersvergoedingen en kosten als gevolg van inschrijvingen, inkopen ofomwisselingen in rekening worden gebracht.

C. BELASTING

1. Belasting van de vennootschap in Luxemburg

Op de uitgifte van aandelen van de vennootschap zijn in Luxemburggeen rechten of heffingen verschuldigd, met uitzondering van devaste kosten bij de oprichting van de vennootschap met betrekkingtot het bijeenbrengen van kapitaal. Deze kosten bij de oprichting vande vennootschap bedroegen EUR 1.250.

De vennootschap is in principe onderworpen aan een taxed'abonnement (abonnementstaks) op het nettovermogen tegen eentarief van 0,05% per jaar. Deze taks wordt echter verlaagd tot 0,01%per jaar op het nettovermogen van compartimenten die ingeldmarktinstrumenten beleggen, en op het nettovermogen vancompartimenten en/of aandelenklassen die uitsluitend bestemd zijnvoor institutionele beleggers, zoals bepaald in artikel129 van de wetvan 20december 2002. De taks is niet verschuldigd op het gedeeltevan het vermogen dat in andere Luxemburgse instellingen voorcollectieve belegging is belegd. Onder bepaalde omstandighedenkunnen sommige compartimenten en/of aandelenklassen dieuitsluitend voor institutionele beleggers bestemd zijn, volledig vanabonnementstaks worden vrijgesteld, als ze beleggen in geldmarkt-instrumenten en deposito's bij een kredietinstelling.

Bepaalde types inkomsten uit dividend en rente in de portefeuille vande vennootschap kunnen echter in het land van herkomst aan eenbronbelasting onderworpen zijn, tegen verschillende tarieven.

2. Belasting van de beleggers

De beleggers wordt aangeraden deskundig advies in te winnen overde wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen (in het bijzonder inverband met belastingen en deviezencontroles) die in hun land vanherkomst, verblijf of domicilie van toepassing zijn op de inschrijvingop en de aankoop, het bezit en de verkoop van aandelen.

Volgens het huidige belastingstelsel zijn rechtspersonen (metuitzondering van rechtspersonen met fiscale vestigingsplaats inLuxemburg of rechtspersonen die permanent in Luxemburggevestigd zijn) in Luxemburg niet onderworpen aan belasting ofbronheffing op hun inkomsten, op al dan niet gerealiseerdemeerwaarde, op de overdracht van aandelen of op de uitkering vaninkomsten in geval van ontbinding.




Onder het huidige stelsel zijn natuurlijke personen met fiscalewoonplaats in Luxemburg geen bronheffing verschuldigd op door devennootschap uitgekeerde inkomsten op hun aandelen. Vooringezetenen zijn de uitkeringen van de vennootschap echter welbelastbaar. Ze worden eventueel belast indien ze een meerwaarderealiseren bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen, alsze de aandelen minder dan zes maanden in bezit hadden en/of als zemeer dan 10% van de door de vennootschap uitgegeven aandelenbezitten.

Bij de beschrijving van het huidige Luxemburgse belastingstelselworden geen mogelijke toekomstige wijzigingen verondersteld.

Volgens het systeem dat is ingevoerd door Richtlijn 2003/48/EG van deRaad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in devorm van rentebetaling, zijn niet-ingezetene natuurlijke personen vanaf1juli 2005 mogelijk bronbelasting verschuldigd op inkomsten uitrentebetalingen, ongeacht of die inkomsten als dividend door devennootschap zijn uitgekeerd of gerealiseerd bij de verkoop,terugbetaling of inkoop van aandelen van de vennootschap.

IV. Risicofactoren

Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de beleggingenvan elk compartiment onderhevig zijn aan normale en uitzonderlijkemarktschommelingen en andere risico's die samenhangen met debeleggingen die in de beschrijvende fiche van elk compartiment wordenbeschreven. De waarde van en de inkomsten uit een belegging kunnenzowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat een belegger zijnoorspronkelijke inleg niet terugkrijgt.

De aandacht van de beleggers wordt in het bijzonder gevestigd op het feitdat als de doelstelling van een compartiment vermogensgroei op langetermijn is, afhankelijk van het beleggingsuniversum, verschillendeelementen, bijvoorbeeld wisselkoersen, beleggingen in opkomendemarkten, de evolutie van de rentecurve, wijzigingen van de kredietratingvan de emittenten, het gebruik van derivaten en de ondernemingen of desector waarin wordt belegd, de volatiliteit kunnen beïnvloeden zodat hettotale risico aanzienlijk stijgt en/of een waardestijging of -daling van debeleggingen wordt veroorzaakt. Een uitgebreide beschrijving van derisico's die in de beschrijvende fiche van elk compartiment wordenvermeld, is te vinden in het volledige prospectus.

Merk ook op dat de vermogensbeheerder, binnen de opgelegdebeleggingsbegrenzingen en -beperkingen, tijdelijk een defensieverehouding kan aannemen door meer contanten in portefeuille te houdenindien hij oordeelt dat de markten of de economie in een land waarin hetcompartiment belegt, een periode van buitensporige volatiliteit, eenaanhoudende algemene daling of andere negatieve omstandighedendoormaken. In dergelijke omstandigheden is het betreffendecompartiment eventueel niet in staat zijn beleggingsdoelstelling na testreven, wat het rendement kan beïnvloeden.

V. Beschikbare informatie en documenten voor hetpubliek

1. Informatie

De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke klasse is op deeerste bankwerkdag na de berekening beschikbaar voor het publiekop de statutaire zetel van de vennootschap, bij de bewaarder en bijde andere instellingen die de financiële dienstverlening verzekeren.De raad van bestuur publiceert de netto-inventariswaarde ook via allemiddelen hij daartoe geschikt acht, minstens tweemaal per maand enbij elke berekening, in de landen waar de aandelen aan het publiekworden aangeboden.

2. Documenten

Op verzoek, voor of na een inschrijving op aandelen van devennootschap, zijn het prospectus, het vereenvoudigde prospectus,het jaarverslag en het halfjaarverslag kosteloos verkrijgbaar op het

kantoor van de bewaarder en van de andere instellingen die door debewaarder zijn aangesteld, en op de statutaire zetel van devennootschap.




TABEL 1: Vaste dienstenvergoeding

De onderstaande vergoedingen gelden voor niet-afgedekte aandelenklassen. Voor afgedekte aandelenklassenwordt een extra vergoeding van 0,05% aangerekend (behalve voor met een * aangeduide compartimenten).

Naam van het fonds A D I I Japan P S V X Z

ING (L) Invest Alternative Beta 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend 0,35 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Balkan 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Banking & Insurance 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Biotechnology 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Brazil Focus 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest China Access 0,35 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Climate Focus 0,30 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Commodity Enhanced 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Computer Technologies 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Consumer Goods 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Dutch Equity 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Emerging Europe 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Emerging Markets 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest EMU Equity 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Energy 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Euro High Dividend 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Euro Income 0,20 0,35 0,20 0,20 0,35 0,20

ING (L) Invest Europe Growth Fund 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Europe High Dividend 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Europe Opportunities 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Banking & Insurance 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Equity 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Food & Beverages 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Health Care 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Materials 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Real Estate 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Sector Allocation 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Small Caps 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest European Telecom 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Food & Beverages 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Global Brands 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Global High Dividend 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Global Opportunities 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Global Real Estate 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Greater China 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Health Care 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest India Focus 0,35 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Industrials 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20




Naam van het fonds A D I I Japan P S V X Z

ING (L) Invest Japan 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Latin America 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest Materials 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Middle East & North Africa 0,35 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest New Asia 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25 0,25 0,35 0,25

ING (L) Invest New Technology Leaders 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Premium High Pay OutEquity Fund

0,35 0,20 0,35 0,20 0,20 0,35 0,20

ING (L) Invest Prestige & Luxe 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Sustainable Growth 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Telecom 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest US (Enhanced CoreConcentrated)

0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest US Growth 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest US High Dividend 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest US Opportunistic Equity 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Utilities 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest World 0,20 0,30 0,20 0,20 0,30 0,20

ING (L) Invest Renta Fund Asian Debt 0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15

ING (L) Invest Renta Fund BelgiumGovernment Euro

0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund Dollar 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund EmergingMarkets Debt (Hard Currency) *

0,35* 0,20* 0,35* 0,20* 0,20* 0,35* 0,20*

ING (L) Invest Renta Fund EmergingMarkets Debt (Local Bond)

0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15

ING (L) Invest Renta Fund EmergingMarkets Debt (Local Currency)

0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15

ING (L) Invest Renta Fund Euro 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund EuroGovernment Bond

0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund Euro InflationLinked

0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15

ING (L) Invest Renta Fund Euro Liquidity 0,30 0,15 0,30 0,15 0,15 0,30 0,15

ING (L) Invest Renta Fund Euro LongDuration

0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund Euro ShortDuration

0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund Eurocredit 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund Global HighYield *

0,35* 0,20* 0,35* 0,20* 0,20* 0,35* 0,20*

ING (L) Invest Renta Fund US Credit 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Renta Fund World 0,14 0,20 0,14 0,14 0,20 0,14

ING (L) Invest Index Linked Fund –Continuous Click Fund Euro

0,30

ING (L) Invest Index Linked Fund ProtectedMix 70

0,30


0,30


0,30




DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHESVAN DE COMPARTIMENTENAandelenklassen:

P: Gewone aandelenklasse, bestemd voor particulierebeleggers.

P Hedged: Aandelenklasse voor particuliere beleggers, uitgedrukt ineen andere valuta dan de referentievaluta van hetcompartiment. Deze aandelenklasse verschilt van deandere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken(hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisicoten opzichte van de referentievaluta van het compartiment.De vermogensbeheerder kan daartoe gebruikmaken vandiverse soorten financiële derivaten die aan wis-selkoersschommelingen gekoppeld zijn, zoals valutater-mijncontracten, call- of putopties op valuta’s, valutaswaps,termijnwisseltransacties en de techniek waarbij devermogensbeheerder de valuta van de klasse afdekttegenover de referentievaluta van het compartiment dooreen andere, daar nauw mee samenhangende valuta tekopen of te verkopen ('proxy hedging').

X: Gewone aandelenklasse, bestemd voor particulierebeleggers. Het verschil met de klasse P ligt in de hogerebeheerprovisie. Deze klasse wordt verdeeld in bepaaldelanden waar de marktomstandigheden een hogerevergoedingenstructuur vereisen.

X Hedged: Aandelenklasse voor particuliere beleggers, uitgedrukt ineen andere valuta dan de referentievaluta van hetcompartiment. Deze aandelenklasse verschilt van deandere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken(hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisicoten opzichte van de referentievaluta van het compartiment.De vermogensbeheerder kan daartoe gebruikmaken vandiverse soorten financiële derivaten die aan wis-selkoersschommelingen gekoppeld zijn, zoals valutater-mijncontracten, call- of putopties op valuta’s, valutaswaps,termijnwisseltransacties en de techniek waarbij devermogensbeheerder de valuta van de klasse afdekttegenover de referentievaluta van het compartiment dooreen andere, daar nauw mee samenhangende valuta tekopen of te verkopen ('proxy hedging'). Het verschil tussendeze aandelenklasse en de klasse P Hedged ligt in dehogere beheerprovisie. Deze klasse wordt verdeeld inbepaalde landen waar de marktomstandigheden een hogerevergoedingenstructuur vereisen.

I: Aandelenklasse die uitsluitend voor institutionele beleggersbestemd is, in principe enkel uitgegeven in girale vorm. Deaandelenklasse I wordt enkel uitgegeven aan inschrijversdie hun inschrijvingsformulier hebben ingevuld in nalevingvan de verplichtingen, vertegenwoordigingen en garantiesdie met betrekking tot hun status als institutionele beleggermoeten worden verstrekt, zoals bepaald in artikel 129 vande wet van 20 december 2002. Inschrijvingsaanvragen voorklasse I zullen worden uitgesteld tot het tijdstip waarop devereiste documenten en ondersteunende informatie naarbehoren zijn ingevuld en verstrekt.

I Hedged: Aandelenklasse voor institutionele beleggers, uitgedrukt ineen andere valuta dan de referentievaluta van hetcompartiment. Deze aandelenklasse verschilt van deandere klassen door het gebruik van afdekkingstechnieken(hedging) tegen de blootstelling aan het wisselkoersrisicoten opzichte van de referentievaluta van het compartiment.De vermogensbeheerder kan daartoe gebruikmaken vandiverse soorten financiële derivaten die aan wis-selkoersschommelingen gekoppeld zijn, zoals valutater-mijncontracten, call- of putopties op valuta’s, valutaswaps,termijnwisseltransacties en de techniek waarbij devermogensbeheerder de valuta van de klasse afdekttegenover de referentievaluta van het compartiment dooreen andere, daar nauw mee samenhangende valuta tekopen of te verkopen ('proxy hedging').

I-Japan: Aandelenklasse voorbehouden aan Japanse institutioneleklanten.

S: Aandelenklasse die voor rechtspersonen als begunstigdeeigenaar is bestemd, met een minimuminleg van EUR1.000.000 en onderworpen aan een taxe d’abonnement van0,05% per jaar op het nettovermogen.

A: Aandelenklasse die bestemd is voor beleggers in de regioAzië-Pacific.

D: Aandelenklasse die voor de Nederlandse markt is bestemd.

V: Aandelenklasse die uitsluitend voor institutionele beleggersis bestemd en alleen op naam wordt uitgegeven. Hetverschil met de klasse I ligt in de hogere beheerprovisie.

Z: Aandelenklasse die uitsluitend bestemd is voor beleggersdie voor hun beleggingen een afzonderlijke overeenkomsthebben getekend. Deze aandelenklasse is ontworpen omeen alternatieve kostenstructuur mogelijk te maken, waarbijde beheervergoeding, die normaal aan het compartimentwordt aangerekend en in de aandelenprijs tot uiting komt, indit geval rechtstreeks wordt geïnd van de aandeelhouder enontvangen door de beheermaatschappij. De beheervergoe-ding is verlaagd tot maximaal 0,01%.

Voor aandelenklassen waarin een minimuminleg vereist is, kan de raadvan bestuur of de aangestelde beheermaatschappij onafhankelijkbesluiten om in bepaalde omstandigheden af te zien van deminimuminleg die in de beschrijvende fiche van elk compartiment isbepaald.

Bijschrift voor de grafiek onder 'Risicoprofiel van debelegger' in elke beschrijvende fiche.

ING maakt gebruik van een methode, Risk Rating (EVAL©) genoemd, diegebaseerd is op de rendementsschommelingen in het verleden,uitgedrukt in euro, en in het bijzonder de volatiliteit (statistischestandaardafwijking) van de schommelingen ten opzichte van hetgemiddelde. Er zijn zeven risicoklassen (van 0 - laagste risico tot 6 -hoogste risico), telkens met een hogere volatiliteit. Voor compartimentenzonder vaste duur en zonder kapitaalbescherming wordt het risicoberekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement vande netto-inventariswaarde tijdens de voorbije vijf jaar, of een kortereperiode, als het compartiment nog geen 5 jaar bestaat. Voorcompartimenten die minder dan één jaar bestaan, wordt het risicoberekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement vande referentie-index over de voorbije 5 jaar.




Voor compartimenten met een vaste looptijd en met kapitaalbeschermingwordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkserendement als er gegevens over minstens 2,5jaar beschikbaar zijn, en opbasis van de variaties van het halfmaandelijkse rendement als ergegevens over minstens 1 jaar beschikbaar zijn. Voor nieuwecompartimenten of voor compartimenten die nog geen jaar bestaan,wordt het risico bij gebrek aan voldoende informatie over het betreffendecompartiment berekend op basis van soortgelijke producten.

De beleggingshorizon van elk compartiment wordt gedefinieerd als detijdsduur (in gehele jaren) waarover de belegging historisch gezien geennegatief rendement zou opleveren als ze gedurende die periode (van 1totmeer dan 5jaar) wordt aangehouden. Voor compartimenten in een anderevaluta dan de euro worden het risico en de horizon ook in debeleggingsvaluta berekend.




ING (L) Invest Alternative Beta

Inleiding

Dit compartiment is op 9 juni 2008 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid

Het compartiment streeft ernaar het rendement van hedgefondsindices tekopiëren via combinaties van slechts een beperkt aantal bèta’s vantraditionele, liquide financiële markten, door middel van geavanceerdemodeltechnieken en door een dynamisch beheer van de toewijzingen.

Het subfonds neemt daartoe via een breed spectrum van indicesblootstelling aan die markten op door voornamelijk (d.w.z. minstens 2/3van het nettovermogen) te beleggen in lineaire derivaten (bv. total returnswaps, futures, forwards) en niet-lineaire derivaten (bv. opties), cashinstrumenten en vastrentende instrumenten (bv. contanten, geldmarkt,obligaties, deposito’s). Alle onderliggende activa zijn toegestanebeleggingen in de zin van Richtlijn 85/611/EG, zoals van tijd tot tijdgewijzigd, en zoals uitgebreider beschreven in hoofdstuk III, titel A vandeel III van het volledige prospectus. Het compartiment zal in geen gevalin hedgefondsen beleggen.

Het compartiment kan blootstelling aan een breed spectrum vanactivaklassen en risicofactoren opnemen, bv. aandelen, valuta’s,vastrentende waarden, grondstoffen en volatiliteit (deze opsomming isniet exhaustief). De beleggingsbeslissingen zijn hoofdzakelijkmodelgestuurd en worden dynamisch beheerd. Het gebruikte model iserop ingesteld een optimale samenstelling en combinatie van relevantemarktfactoren identificeren, die de in het verleden waargenomenresultaten van een niet-belegbare hedgefondsenindex (de ‘HFRI’)kunnen verklaren en verhelderend werken voor de toekomst. Een niet-belegbare hedgefondsindex bevat niet alleen hedgefondsen die nog voorbelegging openstaan, maar ook hedgefondsen die voor belegginggesloten zijn, zodat de belegger geen toegang tot het rendement van diefondsen heeft. De beleggingsbeslissingen voor dit product wordengestuurd door de uitkomsten van het model, met bijzondere aandachtvoor een efficiënte toepassing.

Ten slotte kan het compartiment als aanvulling ook beleggen in andereeffecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van hetnettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties),geldmarktinstrumenten, deposito’s en valuta’s. De beleggingen in icbe'sen icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogenbedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effectenbelegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteitvan warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in deonderliggende activa belegt.

Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking vanrisico’s, voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van debeleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment magbijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens deLuxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend:

- Financiële derivaten die aan marktschommelingen gekoppeld zijn,bv. call- en putopties, swaps en futures op effecten, indices,effectenkorven of alle andere financiële instrumenten; contracts fordifferences (‘CFD’), d.w.z. financiële derivaten die aan eenovereenkomst in een futurecontract gekoppeld zijn, waarbij hetverschil bij de vereffening via betaling in contanten wordt vereffend inplaats van via een fysieke levering van effecten; en total returnswaps, d.w.z. financiële derivaten die aan een swapovereenkomstgekoppeld zijn, waarbij de ene partij een overeengekomen, vast ofvariabel, rentepercentage betaalt, terwijl de betalingen van de anderepartij zijn gebaseerd op het rendement van een onderliggendewaarde, dat zowel de inkomsten als de kapitaalwinsten omvat.

- Financiële derivaten van allerlei aard, die aan wisselkoers- ofvalutaschommelingen gekoppeld zijn, bv. valutafutures of call- enputopties op valuta’s, valutaswaps, valutafuturestransacties en proxyhedging, waarbij het compartiment een indekkingstransactie afsluit inzijn referentievaluta (index- of referentievaluta) tegen blootstellingaan één bepaalde valuta door de verkoop of aankoop van eenandere valuta die nauw met zijn referentievaluta samenhangt.

Effectenleningen en repotransacties (opérations àréméré)

Het compartiment kan ook effectenleningen verstrekken enrepotransacties afsluiten.

Risicoprofiel van het compartiment

Aan de financiële instrumenten die worden gebruikt om debeleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisicoverbonden. Financiële instrumenten worden door verschillende factorenbeïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van definanciële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die ophun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van dewereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elkland. Het liquiditeitsrisico dat in verband met de onderliggendebeleggingen kan worden verwacht, is bepaald op gemiddeld. Bovendienkan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterkbeïnvloeden. Er wordt niet gegarandeerd dat het initieel belegde bedragwordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaardgaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: Risico’s in verbandmet het beleggingsuniversum: details, in het volledige prospectus.

De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens deVaR-methode.

Profiel van de typische belegger

Eval®-beoordeling (op basis van P-aandelen)

Risico Laag Hoog Minimale horizon

Euro 0 1 2 3 4 5 6 1 jaar

Valuta van hetfonds

0 1 2 3 4 5 6 2 jaar

Type fonds

Beleggingen in een portefeuille van gemengde financiële instrumenten.

Referentievaluta

Amerikaanse dollar (USD)

Beheerder van het compartiment

ING Asset Management BV



Klasse P - Kapitalisatie (EUR)

Aandelenklasse Klasse P

Type aandelen Kapitalisatie

Vorm waarin de aandelen wordenuitgegeven

Aandeel aan toonder zonder certificaat (in girale vorm) of op naam

Onderaandeel Tot drie cijfers na de komma

Coupures Er worden geen certificaten van aandelen uitgegeven

Valuta van de aandelenklasse EUR

Evaluatiedatum Elke bankwerkdag in Luxemburg

Initiële inschrijvingsperiode Bij ontvangst van de eerste inschrijving

Initiële inschrijvingsprijs EUR 250

Instapkosten verschuldigd aan de dis-tributeur(s)

3% in België, maximaal 3% elders

Afsluittijd voor ontvangst van aanvragenvoor inschrijving, inkoop en omwisseling

Tot 1 november 2010: vóór 15.30 u. CET op de bankwerkdag in Luxemburg vóór detoepasselijke waarderingsdag. Vanaf 2 november 2010: vóór 15.30 u. CET op elkewaarderingsdag.

Datum van betaling van latere inschrij-vings- inkoop- en omruilorders

Maximaal vijf bankwerkdagen na de desbetreffende evaluatiedatum

Beheervergoeding 1% per jaar

Abonnementstaks 0,05% per jaar

In het verleden behaalde resultaten niet beschikbaar

Klasse P hedged - Kapitalisatie (EUR)

Aandelenklasse Klasse P hedged








Initiële inschrijvingsperiode Bij de eerste inschrijving ontvangen vanaf 23 maart 2009

Initiële inschrijvingsprijs EUR 250Inschrijvingen zijn enkel mogelijk in geldbedragen









Aanvullende informatie De kosten en uitgaven in verband met valutatransacties die aangegaan worden om devalutarisico's in de ingedekte ('hedged') aandelenklassen in te dekken, zullen uitsluitenddoor de betreffende ingedekte aandelenklasse gedragen worden.






Klasse P - Kapitalisatie (USD)

Aandelenklasse Klasse P






Valuta van de aandelenklasse USD



Initiële inschrijvingsprijs USD 250










Klasse X - Kapitalisatie (EUR)

Aandelenklasse Klasse X









Initiële inschrijvingsprijs EUR 250







Beheervergoeding 1,30% per jaar







Klasse X hedged - Kapitalisatie (EUR)

Aandelenklasse Klasse X hedged








Initiële inschrijvingsperiode Bij de eerste inschrijving ontvangen vanaf 23 maart 2009

Initiële inschrijvingsprijs EUR 250Inschrijvingen zijn enkel mogelijk in geldbedragen









Aanvullende informatie De kosten en uitgaven in verband met valutatransacties die aangegaan worden om devalutarisico's in de ingedekte ('hedged') aandelenklassen in te dekken, zullen uitsluitenddoor de betreffende ingedekte aandelenklasse gedragen worden.


Klasse X - Kapitalisatie (USD)

Aandelenklasse Klasse X






Valuta van de aandelenklasse USD



Initiële inschrijvingsprijs USD 250














Klasse I (voorbehouden aan institutionele beleggers) - Kapitalisatie (EUR)

Aandelenklasse Klasse I (voorbehouden aan institutionele beleggers)



Aandeel op naam zonder certificaat (in girale vorm)






Initiële inschrijvingsprijs EUR 5.000

Minimale inleg EUR 250.000 (kan op verzoek van de belegger worden verdeeld over alle compartimenten vand