Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.1

CAPITAL IMPACTAmsterdam organiseerde een week voor start-ups & scale-ups (impact) investors en accelerators. Ik was aanwezig bij Capital Impact een social entrepreneurs en impact investors event in de Amsterdam Capital Week* met een mooie line-up van o.a. ZHK Prins 'Start-up', Hugo von Meijenfeldt van het Ministerie van Buitenlandse zaken om de Sustainable Development Goals als impact doelstelling te promoten en Willemijn Verloop, ooit oprichtster van Warchild en tegenwoordig Social EnterpriseNL accelerator en investor met het Social Impact Venture Fund*

Sexy social enterprisesUiteraard mocht er gepitcht worden. Houd Holland Renewable Energy Technologies, Holland-RET in de gaten, zij halengroene energie uit luchtvervuiling en gaan in Ierland 'gratis' stroom opwekken én het afvalprobleem van lokale kippenhouders omzetten in waardevolle kunstmest. Win-win-win, my favorite, en beoogd rendement van 20%, ook nietverkeerd :)

En waren social entrepreneurs (#socents) uit de hele wereld om hun succesverhaal te promoten. Zoals een scale-up #socent uit India Bakeys Edible Cutlery om de plastic (bestek) berg weg te werken door het te vervangen door eetbaar bestek gemaakt van gierst (water extensieve teelt). Al of niet met een smaakje en je kan het opeten als je (soep!)bord leeg is. Gefund via Kickstarter na wereldwijde massa-mediale aandacht. Webshop: Bakeys/cartStel je het potentieel voor van hun thuismarkt van een miljoen inwoners....

Net gestart door MaaykeDamen de Excess Materials Exchange die via internet aanbieders en afnemers van restmaterialen/afval koppelt en zo een dienst ontwikkelt voor de komende wetgeving voor ondernemers.

Van START-Ups naar SCALE-UpsEr waren mensen gericht op catalysing social entrepreneurs: accelerators en seasoned serial entrepreneurs voor technical assistance & networking waarmee de kennis en ervaring kloof bij jonge ondernemers overbrugd kan worden en de social enterprises sector ook exponentiële groei, de hockeystick, kan doormaken. Belangrijk want voor inclusive impact investing hebben we beursgenoteerde social enterprises nodig en dat zijn nu nog witte raven.....

De-Risking Start-upsVoor de ontwikkeling van de #socent pipeline werd ik vooral getriggered door Lara van Druten. Met haar WasteTransformers (in energie & cash) in de Amsterdams Westergasfabriek helpt ze ook ondernemers elders in de

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.2

wereld op weg hetzelfde te gaan doen. Daarvoor hebben drie IESE Businesschool studenten een de-risked start-up fundontwikkeld dat door de Morgan Stanley Sustainable Investment Challenge is geselecteerd als een top 3 'global, impact investment solutions'. Meer in Waste-transformers-fund-recognised-top-three-plan-Lara-van-Druten. En in het FD: International-entrepreneurship.

Het is belangrijk dat de aandacht voor start-ups wordt doorgetrokken naar scale-ups om de social enterprise sector exponentieel op te schalen. Lara van Druten toont aan dat lokale focus geen belemmering voor wereldwijde expansie hoeft te zijn. Noch gebrek aan roll-out ambitie of mogelijkheden, omdat bijvoorbeeld via franchising zoals Lady Bonin Tea (Zuid Afrika) en Brownies voor Downies (Nederland) doen, ook grootschalige expansie bereikt kan worden.

VRAAG: Welke investeerder gaat connectivity en crowdsourcing business modellen benuttenom succesvolle social enterprises regionaal, landelijk, continentaal en wereldwijd uit te rollen?Een de-risking fundmodel is al bedacht voor de Wastetransformers.

Capital Impact werd georganiseerd (en gesponsord door) Rabobank, Social Enterprise NL, Hivos, Doen Foundation, BOP Innovation Centre, Twentie Four, Intellecap, Startup Amsterdam and Social Impact Ventures met medewerking vande AmsterdamImpacthub en Crosswise.

Facts & Figures

#SocEntsWillemijn Verloop van Social Impact Ventures SIV* deelde de nieuwste F&F over social enterprises die op SOCAP (Social Capital) San Fransisco waren gepresenteerd en Nederland doet aardig mee met een 25e plaats wereldwijd. 10-best-places-to-be-a-social-entrepreneur met een aparte lijst voor Women Entrepreneurs. Asia rules, maar Nederland staat daar 18e door women leading socent paid same as men. In vergelijking met financial meetings die ik bezoek waren er bij Capital Impact ook opvallend meer vrouwen als spreekster, onderneemster en bezoekster. In de benchmark access to capital. Nederland, met het VK, op de 7e plaats. We zijn dus start-up supportive.

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.3

Nog interessanter waren de cijfers uit onderzoek dat McKinsey voor Social Impact Ventures deed naar de ontwikkelingen in Nederlands tussen 2011 en 2015. De sector, 6000 à 6500 #socent's is met 70% gegroeid, de omzet groeide van 1,5 naar 3,5 miljoen euro en er zijn 25.000 banen gecreëerd in een tijd dat de werkgelegenheid in Nederland terugliep. De meest genoemde impact thema's van de Nederlandse #socents zijn: arbeidsparticipatie door kwetsbare groepen, de circulaire economie**, internationale armoede, sociale cohesie en zorg. Veel #socents hebben meerdere impact doelstellingen. Blogger: een trend die we ook internationaal zien (ImpactBase analyses door de GIIN) en die bijdraagt aan win-win proposities. **Amsterdam is home to Circle Economy, een door multinationals gesteund kenniscentrum over circularity dat portfolio's doorlicht op 'circulair gehalte', circularity meet en de circulaire markt ontwikkelt. Link: Circle-Economy/tools&services

Goed nieuws: de groei van #socents heeft 'nieuw' geld aangetrokken vanuit alle financieringsgremia: crowdfunding, angel investors, foundations, venture philanthropy, banken, venture capital, SME financing etc.

*Het SIVFund heeft nu 40miljoen Euro opgehaald o.a. bij het European Investment Fund ASN's Venture Capital Fund en verzekeraar/duurzame huisbaas ASR. Nu gaat het focussen op het versneld uitbouwen van haar portfolio/casestudies. Warner Philips van SIV, serial social entrepreneur / investor overtuigde met het SIV due diligence verhaal en het voorbeeld van de investering & technical assistance voor de scale-up van Afval Loont van Jorgen van Rijn (afvalscheiding waar dat lastig is voor consumenten higfh rises, beperkte ruimte, geen gescheiden ophaalroutes

Meer cijfers in de Social Enterprise Monitor ingevuld door 130 leden (51%) van Social EnterpriseNL in de SocialEnterpriseMonitor2016 (pdf, 10 pag.). Het vinden van klanten wordt als grootste obstakel gezien met 27%, niet financiering (19%), maar 45% geeft gebrek aan verkoopcapaciteit (fte's) aan.... Vraag van de Blogger: is financiering voor marketing & sales mensen wellicht een idee? Joop & Janine van den Ende zijn niet voor niets nr 1 in de DikkeBlauwe chari top 100 voor 2016, zij erkennen het belang van marketing(budgetten) in hun Blockbusterfonds. Zie IINieuws-1mei12

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.4

Impact Investing InstrumentsMinBuza's Sustainable Development of Global Goals man Hugo van Meijenfelt* presenteerde op Capital Impact de 17 doelen als impact thema's voor social enterprises. *Waarop Marlon van Dijk van Sinzer, het impact meting platform verwees naar de vele SDG metrics (173), het toerekenen van bedrijfsimpact aan die wereldwijde doelen en het dilemma van negatieve impact. Von Meijenfeldt schetste op basis van de dialoog met multinationals een werkbaar scenario waarin zo'n 30 a 40 impact criteria worden gemeten en gemonitord. Voor kleine social enterprises is dat nog aardig ambitieus, maar een dozijn criteria uit de IRIS of ANDE catalogi (op sectoren ingericht) is natuurlijk wel mooi voor strategische sturing en impact rating doelen. IRIStheGIIN/metrics of van ANDE: Metrics3.0. Zie ook zijn Pulse overduurzame-investeringen. Sinzer SDG's Blog: the-Global-Goals-now-available-in-Sinzer.

Toen Sonen Capital een portfolio analyse presenteerde op basis van de Sustainable Development Goals zie ImpactInvestingNieuws-1mei16, heb ik opgeroepen om Sustainable Development Goals Bonds te ontwikkelen. Want 'standaard' instrumenten zijn een belangrijke katalysator voor investeringsstromen. NB Medio september is het Global Impact Investing Network een campagne start voor financiering van de SDG's theGIIN.org/SDG campaign (pdf)Al vroeg in mijn research kwam ik het appèl tegen om standaard instrumenten te ontwikkelen voor impact investing, toen nog gericht op private equity maar even waardevol voor public equity. Daarom duik ik deze keer in impact investing instrumenten.

MICROKREDIETIk begin met Oikocredit het oudste grootste microkredietfonds van de wereld, met ruim 108miljoen Nederlandse inleg en inclusive omdat al vanaf 10e per maand belegd kan worden. Het werd opgericht door een initiatief op de Wereldraadvan Kerken vergadering in Berlijn. Na Duitsland is Nederland de grootste investeerder. Het begon met leningen aan boeren en landbouwcoöperaties, tegenwoordig gaat de helft naar microkredietinstellingen. Sinds 1975 werd 2biljoen E uitgeleend. Nu heeft het 1mijard Euro omvang en de helft van de groei werd de laatste 5 jaar bereikt. (2015: 1miljard E 2014: 907m E, 2013: 780m E, 2012: 723m E, 2011: 672m E). Sinds 2015 is het inclusive, is het ook mogelijk maandelijks 10e in te leggen, of eenmalig 200E voor de 1000 Euro obligaties.

De figuur staat in de Strategie 2015-2020 en toont de gestage groei van 2010 tot 2015 en de prognose voor de komende jaren in regio's en in sectoren. Met bijna 1 miljard US$ onder beheer is de extrapolatie van 2014 tot 2016correct. Investeringen in Financiële Services blijft in bedragen vrijwel gelijk, maar gaat in belang afnemen ten

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.5

opzichte van landbouw en hernieuwbare energie. De groei moet mede bereikt worden door 20-25% groei van het aantal investeerders, die gem. 5 jaar jonger zijn en gebruik maken van online investment services.

MeerOikocredit.nl/beleggen/beleggingsopties, Morningstar/snapshot Oikocredit en Oikocredit.nl/jaarverslagen

NB Oikocredit Nederland zoekt een nieuwe directeur nu Hann Verheijen (ex Triodos) overstapt naar Oikocredit Internationaal (kredietverlening) Oikocredit/vacatures

Het Triodos Fair Share Fonds (anno 2002) heeft 316miljoen Euro onder beheer (2015: 302m, 2014: 250m, 2013: 200m, 2012: 151m, 2011: 121m en is de afgelopen 5 jaar dus bijna verdrievoudigd).Triodos Fair-Share-Fund/Essentielebeleggersinformatie (pdf) Morningstar/Triodos Fair Share Fund snapshot. Het is alleen verkrijgbaar bij Triodos, ABNAMRO en evt. andere distributeurs. Het is opgenomen in het Triodos Multi Impact Fonds, een beursgenoteerd funds of Triodos funds (70%) en 30% Groene obligaties. Dat is beursgenoteerd Euronext/NL0011327432-XAMS en MorningstarSnapshot Impact Strategies Z.

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.6

Het ASN Novib Microkrediet fonds anno 1996 heeft medio 2016 267miljoen Euro onder beheer (2015: 233m, 2014: 240m, 2013: 240m, 2012: 248m). Sinds 15okt 2015 is het beursgenoteerd (dus inclusive en niet meer beperkt in distributie). Meer ASN-NOVIB_Microkredietfonds Essentiele Beleggersinformatie (pdf) ASNBank/Halfjaarbericht 2016 ASN Novib Microkredietfonds en Morningstar/ASN Novib Microkredietfonds (snapshot).

Emissiehuis Annexum startte in 2010 het Dutch-Microfund (Q&A pagina) waar de minimale inleg 1000 Euro is maar daarna ook kleine bedragen geïnvesteerd kunnen worden. Er is geen Morningstar snaphot beschikbaar en de koersontwikkeling is negatief geweest (-25%). Het fonds is niet beursgenoteerd, wel maandelijks verhandelbaar.

IEXGeld publiceerde medio 2015 dit artikel over de eerste drie microkredietfondsen: IEXGeld/Wil-je-beleggen-in-een-microkredietfonds?Hier-moet-je-op-letten

URIDASHI, Japanse IMPACT BondsJapan begon in 1994 met 'uridashi' later impact bonds genoemd voor ontwikkeling & opbouw in Zuid Oost Azië, vaccinatieprogramma's in de armste landen en na de Tsunami voor wederopbouw. Er is 33,8miljard US$ in Uridashi geïnvesteerd door retail investors*, de sustainable investors in Japan (Zij hebben 95% marktaandeel in SRI universum). Dat Japanse huishoudens in uridashi investeren komt omdat de banken dat mogelijk en aantrekkelijk (hoog rendement/risico door vreemde valuta ) maakten/maken in een stagnerende markt. Rabobank deed daar aan mee. Haijo Dijkstra ''We view the Uridashi sector as a huge opportunity for Rabobank to develop a previously untouched retail investor base. Our inaugural $205m Uridashi issue, in co-operation with Daiwa Securities SMBC, was very successful, with over 12,000 new investors buying into the issue. The all-in cost proved competitive with other markets''. *Wikipedia.

De in Japan als Impact bonds vermarkte Vaccine bonds worden sinds 2006 uitgegeven door de iFFi de International Financing Facility for Immunization voor de Global Alliance for Vaccines and Immunization. Die organiseert sinds 2000 vaccinatie programma's voor kinderen in de armste landen, veelal op basis van giften en ODA (Official Development Assistance). Vaccinatie wordt genoemd als de belangrijkste succesfactor van de halvering van kindersterfte in de 3e Wereld. Er is sinds de introductie van vaccine bonds in 2006 5,2miljard US$ extra privaat kapitaal opgehaald. Opvallend: De prijs van vaccins is ver10voudigd, daar staat tegenover de er betere (complexere) en nieuwe vaccins zijnontwikkeld voor o.a. Diarree een enorme kidkiller in ontwikkelingslanden. Aan de prijzen (en stijgingen) wordt gewerkt.

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.7

GROENE obligatiesGeïntroduceerd door de Europese Investeringsbank in 2007 als Climate Awareness Bond is sindsdien een hele nieuwe categorie ontstaan van Green Bonds. Het zijn obligaties waarde milieu impact gespecificeerd wordt en die naast de vaste duurzame investeerders ook nieuwe investeerders aan-trekken. De doelstellingen van gelabelde green bonds (bijna 20%) worden extern geverifieerd door gecertificeerde instellingen en ze gebruiken sectorale standaarden (opgesteld door experts) Banken hebben voor de distributie de green bond principles opgesteld voor het financieel management van de geworven fondsen.

De Europese InvesteringsBank (EIB) is de grootste uitgever van groene obligaties (in 11 verschillende valuta) envergroot de liquiditeit, omvang en schaal van haar emissies om het investeringsinstrument optimaal te promoten. Voor het financieren van voorbereidingen en het vertragen van de klimaattransitie zijn grootschalige private investeringen nodigen met dit instrument wordt dit vergemakkelijkt en versneld. (NB Ik had een EIB bond -1000e nominaal, 3% coupon-

maar die steeg snel in waarde dus de 3% was zo binnen.)

Het Climate Bonds Initiative promoot groene obligaties door publiciteit & kennisdeling, lobby & agendering, community building, de ontwikkeling van sectorale standaarden, certificering en bevestigen van externe verifiëerders. Jaarlijks meet het de omvang van de markt en medio 2016 kwam het op 700miljard US$ een groei van 100miljard US$. Sinds 2014 is het aantal en de omvang van emissies sterk gegroeid en dat komt voor rekening van corporate green bonds (mn multinationals voor hernieuwbare energie & energiebesparing) en municipalities (grootsteden en regio's die bijvoorbeeld openbaar vervoer financieren).

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.8

Er zijn nu bijna 4000 bonds van bijna 800 emittenten voor low carbon Transport (67%), Energy (19%), Buildings & Industry, Water, Waste & Pollution and Agriculture & Forestry. De Chinese RenMinBi is de belangrijkste valuta met 35% -door de China Railway Corp de grootste emittent van een unlabeled bond- gevolgd door de US$ (24%) en de Euro (16%). Bijna 80% is investment grade met AA-rating.

China is de grootste emittent met bijna 250US$ gevolgd door de VS met bijna 140miljard US$miljard en daarna het VK en Frankrijk met beiden 60+miljard US$ en 9%. Meer in: Climatebonds.net/CBIStateoftheMarket2016 (pdf, juli 2016)

Public Equity Listed Charity BondsIn 2003 werd de 1e Charity Bond genoteerd aan de London Stock Exchange genoteerd door Golden Lane Housing voor sociale huisvesting. Sinds 2011 zijn 18 obligaties genoteerd met een gezamenlijke waarde van 87,5miljoen UK£. Het merendeel (aantal en omvang) is voor vastgoed: sociale huisvesting, charity shops ensportfaciliteiten. Voor mensen met leerbeperkingen werd 1 miljoen UK£ op gehaald en voor de financiering van charities is 20miljoen UK£ (10miljoen beoogd). Triodos UK is erg actief, maar Allia dat eerst private equity charity bonds uitgaf,* richtte Retail Charity Bond PLC op dat (goedgekeurde) charity bond emissies faciliteert zoals de Charity Aid Foundation bond. Met het platform wil het charities helpen om obligaties uit te geven en zo fondsen te werven. *rentedonaties, fiscale aftrek, zoals Rabobank doet voor de kinderoncologie van het Maxima Medisch Centrum).

Boehoe BrexitIk was ontdaan over de Brexit, want het VK loopt ver voorop in impact & social investing op beleids-, markt- en instrumenten ontwikkeling. In het VK wordt al nl. vanaf 2000 op kabinetsniveau gewerkt aan het ontwikkelen van social investing onder leiding van Sir Ronald Cohen. Het VK heeft het ook

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.9

op G7 niveau geïntroduceerd, waarvoor de Social Investment Taskforce olv Sir Cohen is opgericht die eind 2014 gerapporteerd heeft. IINieuws-1-oktober-2014 (ev).

Niet gespecificeerd in investeringsinstrumenten, maar mn private equity, is de omvang van de Britse social investment markt met 1,5miljard UK£.(zie IINieuws 15mrt16). 50% meer dan de Boston Consulting Group in 2010 voorspelde. Het rapport met F&F van Britse Social Investments: BigSocietycapital/RetailSocialInvestment

Social Impact Bonds Social Impact Bonds (SIBs) zijn ook investeringsinstrumenten uit-gevonden in het VK, waar de 1e Social Impact Bond in 2009 werdgelanceerd voor Recidive Preventie door keteninterventie (Peter-borough Prison). Particulieren en chari's zijn voorfinancier en deoverheid (landelijk, of gemeenten) betaalt terug op basis van demaatschappelijke besparingen. Het (variabel) rendement isafhankelijk van de behaalde resultaten. In het VK zijn nu ruim 30 van deze investeringen voor innovatie enketenverbetering operationeel, er is ook al een SIB Fonds: ColumbiaThreadneedle/UK-social-bond

In Nederland hebben we nu 6 SIBs en we zijn hiermee continentaalkampioen. Dankzij Startfoundation en het ABNAMRO Social ImpactFund als actiefste investeerders, maar het Fonds DBL zegde hetgrootste bedrag toe: 13miljoen Euro, toen de 3e grootste SIB in dewereld.

In totaal is in Nederland binnen 4 jaar bijna 20miljoen Euro ge-investeerd. De 1e SIB uit 2012 is al aan het terugbetalen en deuitvoerder heeft een 2e project in Utrecht. 5 SIBs hebben alsthema werkgelegenheid (Rotterdam (2), Utrecht (2), grensover-schrijdend is Enschede-Reihe, Duitsland) en er is een landelijke met

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.10

het Ministerie van Veiligheid & Justitie voor recidive preventie. NB De 1e Britse recidive SIB is halverwege gestopt omdat de innovatieve keteninterventie van de SIB landelijk is ingevoerd om de 'service gaps' op te vullen. Boze tongen zeggen dat de SIB mislukt is, net als de New York Rikers Island prison SIB. Emma Tomkinson, social impact analyst schreef er een overtuigend blog over: the-peterborough-social-impact-bond-sib-conspiracy.

De volgende Nederlandse SIB komt er aan, er is een intentie over-eenkomst getekend voor een SIB voor Status-houders (Vluchtelingen met verblijfsstatus & uitkering) door de gemeenten Eindhoven, Valkenswaard en Veldhoven. Social Impact Finance uit Den Haag gaat een aanpak onderzoeken voor begeleiding en integratie van statushouders. Meer in: Social-impact-finance-tekent-intentie-overeenkomst-voor-een-social-impact-bond-statushouders

SIBs WereldWijdSIBs en in haar kielzog DIBs Development Impact Bonds, veroveren de wereld. Er zijn nu 60 operationeel en 150 in ontwikkeling. Daarvan zijn 100 voor de VS 'Pay for Succes' bonds, die vaak kapitaalintensief zijn en in de miljoenen lopen (Instiglio) Eind 2015 werd geschat dat er 100miljoen US$ is geïnvesteerd is SIBs, maar nu al 216miljoen US$ Met de 150 in ontwikkeling zien we exponentiële groei. In Augustus kondigde Japan (met nu 0 SIBs/DIBs) aan 200miljoen US$ te reserveren voor Social Impact Bonds.

Facts & FiguresHet Britse Social Finance heeft een database: SocialFinanceUK/database en een dependance in de VS. In de VS is Instiglio, een Harvard SIB Lab spin off actief, die ook een INSTIGLIO SIBs en DIBs worldwide database heeft. Het laatste overzicht rapport dateert van juli: SocialFinanceUK/SIBs-the Early-Years (pdf 87 pag.)Ik verzamel SIB infographics op Slideshare/Alcanne (Nederland) en Pinterest/Alcanne/SocialImpactBonds

CROWDFUNDING NLHet laagst drempeligst voor kleine beleggers is nog steeds Crowdfunding, de snelst groeiende vorm van financieren en investeren in Nederland. Wereldwijd wordt verwacht dat het dit jaar venture capital investeringen gaat inhalen (Massolutions) het is ook al groter dan angel investing.

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.11

Sinds 2011 is Douw&Koren in Nederland hofleverancier van data (nu 2x per jaar) over de ontwikkeling van de Nederlandse crowdfundingmarkt, trends en opmerkelijke fundraising acties (jaarlijkse top 10). Meegroeiend met de markt zoekt het labels om de sectoren en trends te onderscheiden. Vanaf 2014 gebruikt het Maatschappelijke & Creatieve projecten waar het daarvoor Goede Doelen, Internationale Samenwerking en Buurt gebruikte. De nieuwste cijfers staan op Douw&Koren/Crowdfunding-in-Nederland-in-2015 en Douw&Koren/crowdfunding-NL1-helft-2016.

Figuur: Crowdfunding voor Impact in Nederland 2011-medio 2016

Groen is Crowd-funding in Nederland cumulatief met een schatting (stippellijn) voor 2016 op basis van 86m in Q1 & Q2.

Blauw is crowdfunding voor Creatieve &Maatschappelijke projecten.

Geel is Crowdfunding voor Impact dwz M&C en in 2012 inclusief 7miljoen Euro voor de Windcentrale en in 2015 inclusief 10,6m Euro voor het Admiraal de Ruyter Ziekenhuis in Vlissingen en 11.5m Euro voor duurzame energie (retrospectiefDouw&Koren onderzoek voor de RVO).

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.12

'Maatschappelijke' & 'Creatieve' projecten klinken als impact, maar de categorie 'ondernemingen' kan ook positieve impact hebben. Zo werd in 2015 10,6miljoen Euro opgehaald voor het Admiraal de Ruyter ziekenhuis in Vlissingen, Zeeland. Dit is kennelijk als onderneming 'geboekt' kijkend naar de totalen.

Voor de RVO onderzocht Douw&Koren retrospectief hoeveel Nederlandse crowdfunding naar duurzame energie projecten gaat. In 2015 was dat 11,5miljoen Euro of (bijna) 10%. … Douw & Koren verwacht een exponentiële groeivan crowdfunding voor duurzame energie Meer in Crowdfunding-voor-duurzame-energie

Blogger: ik verwacht dat retrospectief onderzoek naar andere impact projecten en sectoren hogere crowdfunding for impact bedragen en percentages zal laten zien.

POLICYDe Europese Investerings Bank heeft in haar European Fund for Strategic Investing, EFSI, 50miljoen Euro voor werkgelegenheid, SME's en innovatie: EIF/EFSI. Het vraagt om expression of interest de voorfase van call for proposals voorwaarden? HowtoapplyforEFSI_financing. In Nederland zijn Qredits, ABNAMRO en Robeco de intermediaire financials: EIF/Nederland

INDEX

RUSSEL Green Opportunity IndexMedio juni lanceerde indexbouwer Russel het FTSE Russell’s Green Revenues (LCE) data model and Green Revenues Index Series. To track companies that generate green revenues – a critical component missing from current sustainability models. Now, investors can accurately identify and support their investment in companies that are engaged in the world’s transition to a green economy with consistent, transparent data and indexes. Link: RusselFTSEGreenRevenues_IndexSeries pdfBlogger Duurzaam beleggen en Impact Investing zijn NIET hetzelfde, er is veel overlap maar er zijn ook grote verschillen en kansen. De nieuwe Russel Index is tool dat investeerders helpt om positieve impact en impact scalingopportunities te vinden.

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.13

AWARDS

Stieren nominatiesHet ASN Duurzaam Aandelenfonds is weer genomineerd voor de Gouden 'beste beleggingsfonds’ en de Groene Stier voor het 'beste duurzame fonds’. Ook genomineerd voor ‘beste duurzame fonds’ zijn Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets en Pictet EuropeanSustainable Equities. Bron: Duurzaam-Beleggen/ASN Duurzaam-Aandelenfonds-genomineerd-voor 2-Stieren

CHARI'sHet Centraal Bureau Fondsenwerving (CBF),dat toeziet op fondsenwervende goededoelen onder leiding van haar nieuwedirecteur Roline de Wilde (exNatuurmonumenten) wil 'meer vonken danvinken'. Niet meer vooral jaarrekeningen enbeleidsstukken controleren. Er zijn nu 350Goede Doelen, de kopgroep, erkend opbasis van de nieuwe zelfregulerings- regels.zie Goede DoelenNL. GoededoelenNL/350-erkende-goede-doelennieuwe-regeling-cbf.

Het CBF heeft na een consultatie rondeafgelopen zomer een self assessmentgids gepubliceerd voor goede doelen. Bijnade helft gaat over doelen stellen, impact,meting en rapporteren. Hieronder staat eenvoorbeeld

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.14

Blogger: met jammer genoeg niet echt het onderscheid input output outcome impactmeting, wel de relevante werkterreinen.

Het Erasmus Centre for Strategic Philanthropy ontwikkelt een impactmeting methode voor goede doelen. Goededoelen.nl/impact De Selfassessment rapportage staat bij deDikkeBlauwe of aanvragen bij het CBF info@CBF.nl (nog niet opgenomen in het Kenniscentrum)

LEESLIJST

Zomer's wil ik altijd achterstallig leeswerk wegwer-ken, maar ook deze zomer is de lijst interessantepublicaties weer langer geworden. Ik noem twee:een VN, dus supranationale, ESG integratie Gidsvan de UN Principles for Responsible Investing eneen nationale serie publicaties van de Communityof Practice (CoP) voor de verduurzaming van deFinanciële sector & Natural Capital (FINC). En projectvan de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland(Min EZ).

PRI guide to ESG integration for equity investing

De UNPRI Principles for Responsible Investment community publiceerde 'A practical guide to ESGintegration for equity investing' voor investeerders -asset owners & vermogensbeheerders- die ESGintegreren. Het claimt de 'most comprehensivedescription to date of what ESG-integrated analysisis, and how it works in practice' te zijn.

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.15

VRAAG: Wat is hun kijk op ESG investing / integratie en omvat het impact investing ofwel komen ze boven niveau 3 (BROAD ImpInv) van de Impact Indicator for Investment Products? (zie vorige bladzijde)

In de Executive Summary staat een intimiderend overzicht van gehanteerde technieken en strategieën. Integration (4),sell side research (6), Assessing external managers (3) en Impact on Investment Process (6). Ik zie veel risk (do less harm) gerichte termen voorbijkomen, maar ook Assessing the revenue impact of the SDGs – Alliance Trust Investments en onder Thematisch: Investing in Education – Kepler Cheuvreux; Telecom: the great equaliser; Green Impact Screener – Kepler Cheuvreux...;

Leesvoer voor ESG integratie experts lijkt me.Tip van Duurzaam-Beleggen/UNPRI ESG Gids Gids: UNPRI/ESG Integration guide (pdf, 118 pag.)

De Community of Practice Financial institutions and Natural Capital (CoP FiNC) De CoP FiNC is een vervolg op de CoP Bedrijven en Biodiversiteit voor de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (RVO), onderdeel van het Ministerie van Economische Zaken. Het is een sociaal instrument om de negatieve impact vangeld op natuurlijk kapitaal binnen de financiële sector te verminderen*. Impact van leningen en investeringen voor het ontwikkelen van nieuwe financiële producten. Banken, verzekeraars, pensioenfondsen, investeerders en een crowdfunder doen mee (15**). De CoP deelt 4x per jaar ervaringen met het meenemen van natuurlijk kapitaal inhun beslissingen. De community signaleert kansen en knelpunten in beleid en communiceert met overheden en kennisinstellingen. Ingekorte versie van RVO/community-practice-financial-institutes

Op Amborcreatie/CoP-Financial-institutes-natural-capital staat een overzicht van bijeenkomsten, presentaties, rapportages en publiciteit.

• Factsheet CoP FiNC (pdf, 2 pag.)• Summary 0 Kick-off (pdf, 2 pag.)• Summary 1 Natural Capital (pdf, 2 pag.)• Summary 2 Impact measurement (pdf, 2 pag.)• Summary 3 Business case (pdf, 2 pag. ABNAMRO: vastgoedinvesteringen en Achmea: Responsible Investing)

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.16

• Summary 4 Investing strategy (pad, 2 pag.) Annona VC positive investing in SMEs in Afrika & Latijns Amerika en Sustainalytics (ESG research).

• Paper (5) Transitioning towards a Green Economy review IINieuws-15augustus2015 en accountants gids. • Summary 6 Transparency Zie IINieuws-1Februari2016 VBDO CREM Gids Natuurlijk Kapitaal Hfd 7 ImpInv.• Summary 7 Business case own practice (pdf, 2 pag.) Oneplanetcrowd duurzaam crowdfunding platform• Summary 8 Green Bonds & ecorestoration (pdf, 2 pag.) Actiam FMO Triodos bank.• Summary 9 Water (pdf, 2 pag.) Actiam(ASN Bank), Robeco, FMO, ING.

*Natuurlijk kapitaal is het vermogen van de natuur om bruikbare goederen en diensten te leveren, zoals een stabiele atmosfeer, hout en voedselproductie, bestuiving door bijen en recreatie in de natuur. **BN AMRO, Achmea, ACTIAM, ASN Bank, FMO Bank, De Friesland Zorgverzekeraar, ING, J. Safra Sarasin, MN, NPM-Capital, Rabobank, SNS Bank, SPFBeheer, StartGreen Capital, Toniic, Triodos Bank.

SPARREN met de Blogger? : Linkedin.com/AlcanneHoutzaager

Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Blogger & Vlogger on inclusive impact investing p.17