Download - Beleggen beleggers belangen

Elk jaar meer dividend

1

De defensieve portefeuille in het huidige beleggingsklimaat

28 januari 2016Stephen Hendriks,

Adjunct-hoofdredacteurKarel Mercx,

Beleggingsspecialist

28 januari 2016 Reed Business Information

DE DEFENSIEVE PORTEFEUILLE

PROGRAMMA:

1. Macro

2. Waardering vermogenscategorieën

3. Beleggingsklimaat

4. Portefeuille

5. Strategie / beheer

27


WAAROM IS MACRO BELANGRIJK VOOR DE BELEGGER?

28


TIJDENS DE LAATSTE TWEE WERELDRECESSIES….

29

…HALVEERDEN DE AANDELENKOERSEN


OPKOMENDE MARKTEN…

30

…MAKEN HET GROOTSTE GEDEELTE UIT VAN DE WERELDECONOMIE


CHINA IS MET STIP…

31

…HET BELANGRIJKSTE LAND UIT DE OPKOMENDE MARKTEN


25% VAN DE WINSTEN…

32

…IN DE OPKOMENDE MARKTEN IS AFKOMSTIG VAN DE PRIJS VAN GRONDSTOFFEN


WELK PERCENTAGE…

33

…VAN DE WERELDPRODUCTIE GAAT NAAR CHINA:

54% 50% 48% 46%

46% 45% 40% 31%

Tin Steel Lead Cotton

Aluminium Nickel Copper Zinc


DE DALENDE CHINESE MUNT …

34

…SIGNALEERT ZWAKTE IN DE CHINESE ECONOMIE


CHINESE CENTRALE BANK…

35

…ZET VALUTARESERVES IN OM DE MUNT TE VERDEDIGEN


EXPORT HORLOGES ZWITSERLAND

36


WERELDECONOMIE KOELT ZONDER TWIJFEL AF

37

Baltic dry index:



PROGRAMMA:

1. Macro (wereldeconomie koelt af)

2. Waardering vermogenscategorieën


4. Portefeuille


38


LAGERE SHILLER K/W, HOGERE TOEKOMSTIGE RENDEMENTEN

39

Bron: Wellershoff & Partners


HOGERE SHILLER K/W, GROTER NEERWAARTS RISICO

40

Bron: Wellershoff & Partners


SHILLER K/W SINDS 1871

41


EUROPESE AANDELEN:

43

WINSTEN BLIJVEN ACHTER BIJ KOERSEN

Bron: J.P. Morgan Asset Management, MSCI, Factset


BELEID DRAGHI (VOORZITTER ECB)

42

Juli 2012:

Whatever It Takes

November 2015:

Whatever We Must

December 2015:

No Limits

Januari 2016:

We Don't Give Up


CIRKELREDENERING

44

Beleggers nemen meer

risico

Wanbetalingen

onderdrukt

Aanhoudende overcapaciteit

Neerwaartse prijsdruk

Lagere rente/effectief rendement


OBLIGATIERENDEMENTEN

45



PROGRAMMA:


2. Waardering vermogenscategorieën (bovengemiddeld gemiddeld hoog)


4. Portefeuille


46


BOFA MERRILL LYNCH US HIGH YIELD CCC

47


RUSSEL2000 (KLEINE AMERIKAANSE AANDELEN)

48


PERCENTAGE AANDELEN BOVEN 200 MA

49


RECORDSTANDEN BEREIKT MET MINDER LOCOMOTIEVEN

50


STAATSFONDSEN BEGINNEN TE VERKOPEN

51


YIELD CURVE VERVLAKT

52



PROGRAMMA:



3. Beleggingsklimaat (risk-off)

4. Portefeuille


53


DOELSTELLINGEN PORTEFEUILLE

54

1.Behoud van

vermogen centraal

2.Focus op absoluut

rendement

3.Vermogensgroei

tegen zo laag mogelijk risico


DE PORTEFEUILLE

55

Aandelen Obligaties


DE DIVIDENDPORTEFEUILLE

PROGRAMMA:



3. Beleggingsklimaat (risk-off)

4. Portefeuille (49,6% cash)


56


SHELL & EXXON (18 DECEMBER GERUILD)

57


SHELL & EXXON (18 DECEMBER GERUILD)

58


GOUD

59


GOUD

60


KOOPLIJST (VIA SCHRIJVEN PUTOPTIES)

61

• Alphabet (Google)

• Unilever

• L'Oréal

• Air Liquide

• Sligro

• Nestlé

• Merck & CO


AIR LIQUIDE

62

Elk jaar meer dividend

38

Welke beleggingen houden wij aan in het huidige beursklimaat

28 januari 2016Stephen Hendriks,

Adjunct-hoofdredacteurKarel Mercx,

Beleggingsspecialist