Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

34
Elk jaar meer dividend 1 Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie 13 oktober 2016 Stephen Hendriks, Adjunct-hoofdredacteur Karel Mercx, Beleggingsspecialist

Transcript of Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

Page 1: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

Elk jaar meer dividend

1

Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016Stephen Hendriks,

Adjunct-hoofdredacteurKarel Mercx,

Beleggingsspecialist

Page 2: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

2

Page 3: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 3

TIP 1: DIVIDEND IS BELANGRIJKER DAN KOERSWINST

Page 4: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 4

ONDERZOEK: ROB ARNOTT (RESEARCH AFFILIATES)

1802-2002 S&P500: Gemiddeld jaarlijks rendement van 7,9%

Waardering

reële groei dividend

Inflatie

Dividend

0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00%

Bron: Dividends and the Three Dwarfs

Page 5: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 5

ONDERZOEK: JAMES MONTIER (GMO)

1871-2010 S&P500:

Bron: A man from a different time

Dividendrendement

Groei dividend

Verandering in waardering

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

1 jaar 5 jaar

Page 6: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

6

Page 7: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 7

ACTIEF INDEX-BELEGGEN

• ETF’s bootsen het rendement van een index na

• Daarom wordt index-beleggen ‘passief’ genoemd

• Sommige indices en ETF’s hebben alternatieve wegingsfactoren

• Deze ‘actieve’ aanpak wordt SMART BETA genoemd

• Dat biedt kansen, maar goede selectie is noodzakelijk

Page 8: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 8

BELEGGEN IN DE VS, MAAR DAN ANDERS

Bron: Bloomberg, Standard & Poor’s

4236942380

4238942397

4240542416

4242442432

4244042450

4245942467

4247542485

4249342501

4250942517

4252842536

4254442552

4256342571

4257942587

4259742605

4261342622

4263242640

4264885

90

95

100

105

110

115

S&P 500 Index ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF

31 dec 2015 = 100

Page 9: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 9

BELEGGEN IN HIGH YIELD, MAAR DAN ANDERS

Bron: Bloomberg

PowerShares Fundamental High Yield ETF iShares Iboxx $ High Yield Corporate Bond ETF

Dec/14 Mar/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jul/16 Oct/1680

85

90

95

100

105

31 dec 2014 = 100

Page 10: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 10

BEHEERD VERMOGEN PER RATINGCATEGORIE (IN % VAN TOTAAL)

Bron: iShares, PowerShares

iShares Iboxx $ High Yield Corporate Bond ETFPowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio ETF

BBB BB B CCC0

10

20

30

40

50

60

Page 11: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 11

‘ACTIEF’ ETF-BELEGGEN INTERESSANT, MAAR

Selecteer zorgvuldig; het aanbod van

‘SMART BETA ETF’S’ groeit enorm

Alternatieve WEGINGSMETHODE moet begrijpelijk en

consistent zijn

Er moet een voldoende lang

TRACK RECORD zijn

Page 12: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

12

Page 13: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 13

TIP 3: BLIJF WEG VAN GROEI

Page 14: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 14

DE RUSSEL GROEI INDEX VERGELEKEN MET DE RUSSEL WAARDE INDEX

Bron: De Wereldbank in Amerikaanse dollar

De 100 aandelen van de Russel Groei Index (hoge waardering; hoge groeiverwachting)

De 100 aandelen van de Russel Waarde Index (lage waardering; lage groeiverwachting)

19921993

19931994

19951995

19961996

19971998

19981999

19992000

20002001

20022002

20032003

20042005

20052006

20062007

20072008

20092009

20102010

20112012

20122013

20132014

20142015

20162016

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Page 15: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

15

Page 16: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 16

AANDELENBELEGGERS HOUDEN VAN LAGE RENTE…

• Lage rente maakt aandelen

relatief aantrekkelijk ten

opzichte van obligaties

• Contante waarde winsten hoger

bij lage rente

• Lage rente leidt tot hogere

waarderingen

Page 17: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 17

…EN DAT IS TERECHT

Bron: New York University Stern School of Business

Rendement S&P500 Index (in %, linkeras) Effectief rendement 10-jarige staatsobligaties VS (in %, rechteras)

19811983

19851987

19891991

19931995

19971999

20012003

20052007

20092011

20132015

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Page 18: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 18

OF TOCH NIET (1)

Bron: New York University Stern School of Business

Rendement S&P500 Index (in %, linkeras) Effectief rendement 10-jarige staatsobligaties VS (in %, rechteras)

1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

0

1

2

3

4

5

6

Page 19: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 19

OF TOCH NIET (2)

Bron: Robert Shiller en New York University Stern School of Business

K/w beurs VS (linkeras) Effectief rendement 10-jarige staatsobligaties VS (in %, rechteras)

18711876

18811886

18911896

19011906

19111916

19211926

19311936

19411946

19511956

19611966

19711976

19811986

19911996

20012006

20110

10

20

30

40

50

60

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Page 20: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 20

OF TOCH NIET (3)

Bron: New York University Stern School of Business

Effectief rendement 10-jarige staatsobligaties VS (linkeras) Dividendrendement beurs VS (rechteras)

19281931

19341937

19401943

19461949

19521955

19581961

19641967

19701973

19761979

19821985

19881991

19941997

20002003

20062009

20122015

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Page 21: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 21

RELATIE AANDELEN EN RENTE NIET ZO STERK

• Aandelen en obligaties zijn volledig

verschillende categorieën

• Als lage rente gevolg is van lage groei en

inflatie dan is dat ongunstig voor

aandelen

• Lage rente leidt tot hogere waarderingen,

maar alleen sinds begin jaren ‘60

Page 22: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

22

Page 23: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 23

TIP 5: VERGEET EUROPA NIET

Page 24: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 24

DE RELATIEVE PRESTATIES VAN AMERIKAANSE AANDELEN

Bron: GMO, De Wereldbank in miljarden dollars

De Verenigde Staten laat relatief hogere rendementen zien

De ontwikkelde wereld (ex-japan) laat relatief hogere rendementen zien

Page 25: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

25

Page 26: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 26

ALS JE WINT HEB JE VRIENDEN

Particuliere én institutionele

beleggers kopen het liefst producten

van ‘winnende’ fondsbeheerders

Maar kopen van winnaars leidt

niet tot optimaal rendement

Dit wordt ‘performance

chasing’ genoemd

Page 27: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 27

VERLIEZERS PRESTEREN BETER

Bron: Bradford Cornell, Jason Hsu, David Nanigian

Winnaarsportefeuille Verliezersportefeuille

Winnaarsportefeuille Verliezersportefeuille0

2

4

6

8

10

12

Rendement (in %)

Page 28: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 28

LIEVER NOG ‘BUY AND HOLD’ DAN ‘PERFORMANCE CHASING’

Bron: Vanguard

Rendement winnaarsportefeuille Rendement kopen en vasthouden

Large cap Mid cap Small cap0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Rendement (in %)

Page 29: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 29

WAAROM WERKT ‘PERFORMANCE CHASING’ NIET

Beslissingen over aankoop beleggingsfondsen

worden genomen op onwaarschijnlijke

extrapolatie van RECENTE RESULTATEN

Te grote instroom van vermogen in ‘winnende’

beleggingsfondsen maakt UITVOER

BELEGGINGSSTRATEGIE LASTIGER

Beheerders van ‘winnende’

beleggingsfondsen worden weggelokt

door CONCURRENTEN

Page 30: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

AGENDA

1. Tip 1: Dividend is belangrijker dan koerswinst

2. Tip 2: Beleg actief met ETF’s (maar met mate)

3. Tip 3: Blijf weg van groei

4. Tip 4: Lage rente is niet altijd goed voor aandelen

5. Tip 5: Vergeet Europa niet

6. Tip 6: Koop de verliezers (onder de beleggingsfondsen)

7. Beleggers Belangen Academy

8. Vragen

9. Afsluiting

30

Page 31: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 31

BELEGGERS BELANGEN ACADEMY

Nieuwe opleiding: Gestructureerd opbouwen van vermogen

Beleggers Belangen Academy

Gebruik de bewezen beleggingsstrategieën van de specialisten van Beleggers

Belangen.

Kies de beleggingsinstrumenten die nodig zijn om uw doel te behalen.

Maak een eind aan onnodige kosten.

Ga direct met uw portefeuille aan de slag.

Page 32: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 32

BELEGGERS BELANGEN ACADEMY

Online leeromgeving• Ruim 5 uur professionele videolessen

• Volg de opleiding in uw eigen tempo

• Vol praktijkvoorbeelden, animatie en

stappenplannen

• Uitgebreid werkboek met

opleidingsmateriaal

• Toegang tot het besloten online

deelnemersplatform

• Interactieve webinars op 16 november

en 15 december

Klassikale leeromgeving• De opleiding is eenmalig ook klassikaal

beschikbaar. Op 11 november vindt de

geheel verzorgde opleidingsdag plaats

in Amsterdam

• Na afloop krijgt u tevens toegang tot

alle componenten van de online

leeromgeving

Page 33: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information 33

BELEGGERS BELANGEN ACADEMY

Wilt u ook deelnemen aan de opleiding Gestructureerd opbouwen van vermogen?

Page 34: Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategie

13 oktober 2016 Reed Business Information

VRAGEN?Bedankt voor uw aandacht