www.albemarle.com

Annemarie Minnesma / Bert Kiffen / Joost Borm/ Job de Booys24 November, 2011

Stichting Pensioenfonds AlbemarleJaarvergadering 2010

Agenda

Welkomstwoord

Toelichting op veranderingen levensloop, spaarloon en vitaliteitregeling (Annemarie Minnesma)

Toelichting op pensioenakkoord (Bert Kiffen/ Joost Borm)

Toelichting op het jaarverslag 2010, gevoerd beleid en resultaten beleggingen

Toekomstige indexatie en indexatie 2011 Verzoek tot décharge voor het gevoerde beleid van SPA

over 2010 Vragen

www.albemarle.com

Veranderingen in pensioenland

Annemarie Minnesma

Veranderingen in pensioenland

Intern: Aanpassing in de CAO van pensioenregeling Excedentgrens (€ 52.500) vervalt per 01-01-2012 Opbouw over variabele beloning vervalt per 01-01-2012 Verhoging bijdrage werknemers voor Indexatiefonds (0,5%

extra per 01-04-2011 en nog eens 0,5% per 01-04-2012)

Extern: Pensioen akkoord en Regeer akkoord Langer doorwerken en flexibele pensioenleeftijd

(pensioenakkoord: presentatie Kiffen/Borm) Afschaf spaarloon en levensloopregeling introductie van

vitaliteitregeling (regeerakkoord)

Langer doorwerken: we worden ouder

Het eerste staatspensioen (1889, Bismarck) De levensverwachting was toen 45 jaar, de pensioendatum 65 jaar

met een gemiddelde uitkeringsduur van 1 jaar

Regeerakkoord afspraken spaarloon en levensloop

Afschaf spaarloon en levensloop per 1 januari 2012

CAO-overgangsregelingen worden voor medewerkers geboren tussen 1950 en 1965 en in dienst op 31-12-2000 gestort in de levensloopregeling

Overgangsregeling levensloop: Indien saldo levenslooprekening € 3.000,- of hoger is per

31 december 2011 dan kan onder de huidige voorwaarden worden doorgespaard.

Vanaf 1 januari 2012 geen levensloopkorting

Introductie vitaliteitregeling

Introductie vitaliteitregeling in 2013Jaarlijks maximaal € 5.000,- sparen. Sparen vanuit netto loonGespaarde bedrag is aftrekbaar in box 1 van de

inkomstenbelasting. Het totale gespaarde bedrag mag maximaal € 20.000

bedragen. Voor het 62ste jaar mag maximaal € 20.000,-- per jaar

worden opgenomen.Vanaf 62 jaar mag € 10.000,-- per jaar worden

opgenomen. 

4 mogelijkheden

1. U heeft meer dan € 3000,-- op levenslooprekening: geen consequenties (u kunt door sparen)

2. U heeft minder dan € 3000,-- op levenslooprekening: Voor 31 december 2011 aanvullen tot € 3000,-- Levensloopsaldo opnemen in 2012 Levensloopsaldo in 2013 doorstorten naar vitaliteitregeling

3. U neemt deel aan spaarloonregeling: geen mogelijkheid om levenslooprekening te openen voor 2012

4. U neemt aan geen enkele regeling deel: het staat u vrij om te kiezen (niets, spaarloon of levensloop).

www.albemarle.com

Pensioenakkoord 2011

Bert Kiffen / Joost Borm

• Keuze uit veilig pensioen (FTK1) of beleggingsresultaat afhankelijk pensioen

• Nieuw FTK2 (Financieel ToetsingsKader) per 1-1-2014, waarbij pensioen afhankelijk wordt van de beleggingsresultaten en vaste uitkeringsperiode (onzekere pensioenleeftijd). Invaren oude rechten?

• AOW leeftijd per 1-1-2020 naar 66 jaar en per 1-1-2025 naar 67 jaar

• AOW stijgt vanaf 2013 tot 2028 met 0,6% extra bovenop de normale stijging

Pensioenakkoord 2011

• Afschaffen levensloopregeling per 1-1-2012, overgangsregeling voor medewerkers met saldo >€ 3.000

• Afschaffen spaarloonregeling per 1-1-2012 (max. €613,- per jaar). Opname belastingvrij in 2013

• Invoering Vitaliteitsregeling per 1-1-2013 via inkomstenbelasting, ook voor ZZP-ers Maximaal € 20.000 sparen, max. inleg € 5.000 per jaar. Max opname vanaf 62 jaar € 10.000, daarvoor € 20.000

Belangrijke issues zijn:

• Pensioenleeftijd pensioenregeling (2e peiler) voor nieuwe opbouw per 1-1-2013 naar 66 jaar en op 1-1-2015 naar 67 jaar

• Datum 2013 staat onder druk (kan 2014 worden)

• Dit zal leiden tot nieuwe netto staffels. SPA hanteert nog steeds een bruto staffel.

Witteveenkader (fiscaal):

www.albemarle.com

Toelichting op jaarverslag 2010

Job de Booys

Bestuur

Het bestuur van SPA bestond per 1 jan 2010 uit:

Namens de Onderneming:

1.        Jordy Cornel

2.        Ton van Buchem

3. Frans Plantenga

Namens de deelnemers:

4.        Job de Booys (secretaris)

5.        Pieter Jan Nat (voorzitter)

6.        Joost Borm (extern lid, op voordracht van de bonden)

7. Kees van der Wiele (namens gepensioneerden)

Daarnaast:

Bert Kiffen pensioen adviseur

Annemarie Minnesma ambtelijk secretaris

Verantwoordingsorgaan

Het verantwoordingsorgaan van SPA bestond per 1 jan

2010 uit:

Namens de Onderneming:

1.        Melle Koch

2.        Frans van Houtert

Namens de actieven:

3.        Piet Vroonland (secretaris)

4. Edwin van Rooijen (voorzitter)

Namens gepensioneerden:

5. Arie de Bruijn

Fondsen bij Delta LLoyd en Bank ten Cate

Gesepareerd Beleggingsdepot (GSB ; hoofdfonds SPA) Verzekerd bij Delta Lloyd Weinig zeggenschap voor het bestuur Enkele malen per jaar overleg over spreidingen en “matching” Bestuur mag (in de marge) wensen kenbaar maken Delta Lloyd garandeert onder basis van 4% rendement

Indexatiefonds (IF) SPA bestuur heeft veel zeggenschap Beheer in 2009 ondergebracht bij Bank ten Cate

DEELNEMERSBESTAND SPA

Deelnemers Aantal Ultimo 2009

2010 Bij 2010 Af

Aantal Ultimo 2010

Actieven 509 9 17 501

Slapers 95 12 11 96

Gepensioneerden 9 6 0 15

waarvan:

TOP 36* 11* 6* 41*

65+ 7 6 0 13

Arbeidsongeschiktheids-pensioen

0 0 0 0

Partnerpensioen 2 0 0 2

Wezenpensioen 0 0 0 0

Totaal: 613 27 28 612

* In de staten (J701) zijn de TOP-gepensioneerden opgenomen als actieven daar zij nog conform de overgangsregeling bepaald in de CAO van Albemarle Catalysts Company B.V . nog 2,5 jaar pensioen opbouwen (als zijnde actief).

Aanbevelingen verantwoordingsorgaan (intern toezicht) en visitatiecommissie (extern toezicht) op beleid

Het VO komt tot de volgende aanbeveling: Aandacht wordt gevraagd om duidelijke communicatie aan

de deelnemers te verstrekken (dekkingsgraad, etc).

De visitatiecommissie komt tot de volgende aanbevelingen: mandaat beheer van het indexatiefonds evalueren de controle op de SLA-rapportages te intensiverenopstelling van een korte/ lange termijn liquiditeitsprognosede ontwikkelingen op rating verzekeraar nauwgezet te

volgen

Financiën eind 2010

MARKTWAARDE PENSIOENRESERVES

Belegd vermogen GSIn Euro x 1.000

Marktwaarde 31-12-2009

Marktwaarde 31-12-2010

Percentage31-12-2010

Aandelenfondsen 20.573 20.420 20,5%

Vastgoedfondsen 2.485 4.937 5,0%

Vastrentende waardefondsen

59.731 70.258 70,6%

Swaps 2.570 3.744 3,8%

Liquide middelen 1.318 0.089 0,1%

Totaal 86.677 99.448 100,0%

Het beleggingsresultaat bedroeg over 2010 8,24% (benchmark 4,6 %)

MARKTWAARDEINDEXATIE DEPOT

Belegd vermogenIn EUR x 1.000

Marktwaarde31-12-2009

Marktwaarde31-12-2010

Percentage31-12-2010

Aandelenfondsen 2.979 4.852 50,8%

Vastgoedfondsen -- -- 0%

Obligatiefondsen 3.385 4.227 44,2%

Liquide middelen 10 377 4,0%

Deposito 400 92 1,0%

Totaal 6.774 9.548 100,0%

Het beleggingsresultaat bedroeg over 2010 9,4% (benchmark 9,3%)

Indexatie actieven

Cummulatieve indexatie actieven vanaf 2005t.o.v. loonstijging (=ambitie) en inflatie

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

16.00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ambitie

Indexatie

Inflatie

Indexatie inactieven

Cummulatieve indexatie inactieven vanaf 2005t.o.v. inflatie (=ambitie)

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

16.00%

18.00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Inflatie

Indexatie

Overzicht FTK dekkingsgraad SPA

FTK dekkingsgraad

0

20

40

60

80

100

120

2006 2007 2008 2009 2010 2011

%

dekking uit indexatiefonds

dekking uit depot DL(gegarandeerd)

Ontwikkelingen in 2011

Bestuur

Het bestuur van SPA bestaat nu uit:

Namens de Onderneming:

1.        Jordy Cornel

2.        Annemarie Minnesma

3. Frans Plantenga (secretaris)

Namens de deelnemers:

4.        Job de Booys (voorzitter)

5.        Ype Duhoux

6.        Joost Borm (extern lid, op voordracht van de bonden)

7. Kees van der Wiele (namens gepensioneerden)

Daarnaast:

Bert Kiffen pensioen adviseur

Annemarie Minnesma ambtelijk secretaris (tijdelijk)

De financiën per 30 september 2011

Resultaat Delta Lloyd Q3/2011

Ondanks de slechte beurs situatie is rendement van het DL hoofdfonds licht positief t/m september.

Eind Q3 had dit minimaal 3% moeten zijn om overwaarde te genereren.

CategoriePortfolio Benchmark Portfolio Benchmark

Aandelen -12.2% -7.6% -14.8% -8.8%Vastrentende waarde 5.5% 4.4% 6.3% 5.0%Totaal 1.0% 1.4% 0.9% 1.5%

kwartaal 3 YTD

Resultaat Indexatiefonds Bank ten Cate 30 sep 2011

Totaal indexatie fonds: 9.47 kEuro (8.32 kEuro Q3/2010) Rendement t/m 30 september: -/- 4.2% Lager rendement dan DL fonds door hoger percentage

aandelen in fonds (50% voor indexatiefonds tegen 25% in DL fonds)

CategoriePortfolio Benchmark Portfolio Benchmark

Aandelen -10.1% -11.5%Vastrentende waarde 2.2% 3.1%Totaal -3.9% -4.2%

kwartaal 3 YTD

Informatie

Op de website van SPA: http://albemarle.enmijnpensioen.nl

Bij de ambtelijk secretaris: Annemarie Minnesma

E-mail: pensioenfonds.spa@albemarle.com

Telefoon: 020 – 634 7947

www.albemarle.com

VERWACHTING TOEKOMSTIGE INDEXATIE (ALM STUDIE)

Uitgangspunten (1)

Premiebeleid: Beschikbare premies t.b.v. pensioenopbouw Uitvoeringskosten pensioenfonds Werknemersbijdrage van 3% PG

Indexatiebeleid: Streven: actieven loonindex en inactieven inflatie Financiering uit indexatiefonds

Voeding: overrente, rendement indexatiereserve, dotaties werkgever, werknemersbijdrage (2011: 2%, 2012: 2,5%, >2013: 3%)

Demografische veronderstellingen Jaarwerkbestand per 31-12-2010 (Delta Lloyd) Ontwikkeling actievenbestand (stabiel)

32

Uitgangspunten (2)

Economische veronderstellingen (gemiddelden) Inflatie 2,0% Algemene loonstijging 3,0% Rendement obligaties 3,5% Rendement zakelijk

Aandelen 6,0% Vastgoed 5,0% Overig 6,5%

Franchise stijging: inflatie + 0,6% Rekenrente: afgeleid uit rentetermijn structuur 31-12-2010

33

Resultaten huidig beleid (indexatie)

Huidig beleid (=indexeren volgens ambitie) leidt tot leegloop van het indexatiefonds

Voorzichtigheid bij indexatie in geboden om in de toekomst te kunnen blijven indexeren

34

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.520

12

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

indexatie actieven

indexatie inactieven

jaarlijkse loonsom

jaarlijkse inflatie

FTK dekkingsgraad: 100% garantie + waarde IF/verplichtingen

FTK dekkingsgraad blijft relatief stabiel

35Triple A - Risk Finance12 april 2023

Resultaten huidig beleid indexatie op dekkingsgraad

Situatie na 15 jaar

De extra bijdrage (vanaf 2013) om jaarlijks gemiddeld 100% te kunnen indexeren bedraagt circa 8% van de pensioengrondslag som.

Resultaten beleidsvarianten in GSB DL

Variant FTK dekkingsgraad

Gem. jaarlijkse indexatie (% index)actief / inactief

Basis(3% wn-bijdrage)

106,7% 66,0% / 66,7%

2% wn-bijdrage 106,0% 61,5% / 62,1%

80% / 20% 105,1% 63,6% / 64,2%

lange obligaties 108,1% 67,6% / 68,2%

5% ILB 106,3% 65,8% / 66,6%

36

Conclusies toekomstige indexatie

1. Bij huidige aannames en financiering van het indexatie fonds is slechts 67% indexatie haalbaar op termijn.

2. Om de indexatie kas op peil te huiden en de 100% indexatie ambitie te verwezenlijken zou de premie instroom in het indexatie-fonds minimaal 7% omhoog moeten.

3. Alternatieve beleidsvarianten in het DL hoofdfonds zal het Indexatie Fonds weinig beïnvloeden.

4. Wanneer de stijging van lonen/prijzen lager zal zijn en/of rendementen hoger, dan wordt een hogere indexatie haalbaar.

5. De ambitie voor indexatie van het pensioenfonds blijft voor actieven op 100% van de loonsomstijging en voor inactieven 100% van de inflatie, maar het bestuur kiest dit jaar voor voorzichtigheid (partiele indexatie).

Het bestuur heeft besloten over 2011 deels te indexeren. Dit betekent 1.2 % voor actieven en inactieven. Dit is ca.70% van de ambitie (ambitie voor actieven is de loonsomstijging en voor inactieven de inflatie, maar nooit hoger dan de loonsomstijging)

Indexatie 2011

Goedkeuring notulen 2009 en décharge 2010

Het bestuur vraagt akkoord voor de notulen van

jaarvergadering 2009

Het bestuur vraagt om décharge voor het in 2010 gevoerde beleid.

Jaarvergadering SPA

VRAGEN??

Dekkingsgraad 2011

FTK DG: 100% garantie + waarde IF/verplichtingen

Contract DG: (waarde DL depot + IF)/verplichtingen

FTK- en contractdekkingsgraad blijven relatief stabiel

Resultaten huidig beleid indexatie op dekkingsgraad

42

Totaal indexatie fonds 8.323 KEuro, rendement t/m 30 september: 5.75%

Performance indexatiefonds bank ten cate 30sept 2010