Voet van de rem voor Truck- en trailerafzet

Voet van de rem voor

Truck- en trailerafzet

Assetvisie trucks en trailers

ING Economisch Bureau / april 2016

ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016

Pagina 8-9 Pagina 10

Inhoud en conclusie

Truck- en trailermarkt schudt

crisis van zich af

De truck- en trailerafzet houdt na

inhaaleffecten naar verwachting ook

in 2016 en 2017 goed stand. Met de

verbeterde financiële positie en de

aantrekkende vervoersvraag laten

de transporteurs de remmen na lan-

ge tijd weer los en stellen investerin-

gen niet langer uit.

Wegtransporteurs hebben meer

ruimte om te investeren.

Trucks

Na zes jaar is de krimp van het Neder-

landse truckpark ten einde gekomen.

De afzet van nieuwe trucks komt in

2016 met 14.000 eenheden naar ver-

wachting opnieuw hoger uit dan een

jaar eerder (+5%). Dit blijft wel lager

dan de gemiddelde vraag in de afge-

lopen twintig jaar.

Trailers

Het Nederlandse trailerpark bevindt

zich na twee jaar groei weer ruim

boven het niveau 2009. De afzet

heeft een diep dal achter zich gela-

ten en maakt in 2016 een pas op de

plaats. Dit gebeurt met 13.000 een-

heden wel op een relatief hoog ni-

veau.

Eerder verscheen de Assetvisie Truck- en trailermarkt maakt zich op voor afbouw van CO2

Tweedehandsmarkt

De tweedehandsmarkt voor trucks

en trailers profiteert van nieuwe

afzetmarkten, maar de markt is

volatieler en afnemers zijn kritischer.

Pagina 3 Pagina 4-7

Truckpark vindt nieuw evenwicht

Truckafzet in 2016 op hoogste

niveau sinds 2008

Herstel Europese truckafzet gema-

tigd vooruit

Europese marktaandelen trucks

nivelleren.

Verschillen nemen toe in het

trailerpark

Sterke fase trailerafzet houdt nog

even aan

Tweedehandsmarkt: mondialer en

volatieler

https://www.ing.nl/media/ING_Truck-en-trailermarkt-maakt-zich-op-voor-afbouw-van-CO2-februari-2016_tcm162-100832.pdf


Wegtransporteurs hebben meer ruimte om te investeren

Wegvervoer houdt omzetgroei vast Door toegenomen afhankelijkheid van de binnenlandse

markt heeft het wegvervoer pas laat kunnen profiteren van

het economisch herstel. Sinds 2014 nemen de bestedingen

in de detailhandel weer toe. In combinatie met het herstel

in de bouw zorgt dit voor een positiever klimaat in de weg-

transportsector. Naar verwachting zal de omzet in 2016

met 3,5% toenemen bij een volumestijging van zo’n 2,5%.

Voor 2017 wordt uitgegaan van een vergelijkbaar groei-

tempo en is de verwachting dat de omzetgroei iets lager

zal uitvallen.

Transporteurs financieel minder zwak De zwakke winstgevendheid van wegtransporteurs heeft

het dieptepunt achter zich gelaten. Dit is te danken aan

een samenloop van gematigde loonkostenstijging, lagere

brandstofprijzen en een aantrekkende binnenlandse econo-

mie. Gemiddeld blijft de rentabiliteit met 0,4% in het bin-

nenlands vervoer over 2015 marginaal, maar het grote

aantal slechter presterende kleine bedrijven vertekent dit

beeld. Bovendien zijn de verschillen in professionaliteit en

daarmee winstgevendheid groot. Het verder verbeteren

van de rentabiliteit wordt in 2016 een grotere uitdaging,

omdat de loonkosten met de nieuwe CAO weer stijgen en

de dieselprijs de grootste daling achter de rug heeft.

Investeringsbereidheid toegenomen Na twee jaar van herstel is het vertrouwen onder weg-

transporteurs beduidend verbeterd. In 2014 en 2015 bleek

de investeringsbereidheid daarmee ook groter. In deze peri-

ode zijn inhaalinvesteringen gedaan en dient zich hier en

daar ook weer enige uitbreiding aan. Hierbij speelt mee dat

inefficiënties zijn teruggebracht en er weinig reservecapaci-

teit meer in het truckpark aanwezig is.

Dynamische planning en TCO-centraal Door sterke concurrentie en nieuwe generaties bij familie-

bedrijven is ratio steeds meer leidend in het wegtransport.

De kosten per kilometer (‘total costs of ownership’) staan

centraal. Bij investeringen werkt de behoefte aan flexibili-

teit ook zichtbaar door. Bedrijven werken minder met een

vaste investeringsplanning, maar laten het door de korte

contracten meer afhangen van opdrachten die worden

binnengehaald.

Omzet wegtransport blijft toenemen Ontwikkeling omzet wegtransport

Bron: CBS, ING Economisch Bureau

Winstgevendheid door het dal Gemiddelde rentabiliteit*, index 2005=100

Bron: Panteia, ING Economisch Bureau * na aftrek van ondernemersloon

Meer ruimte voor investeringen Ontwikkeling investeringen, index 2008=100


2,7%

4,9%

2,0%

-1,0%

3,7%3,1%

3,5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F

90

95

100

105

2005 2007 2009 2011 2013 2015F

Binnenlands vervoer

Internationaal vervoer

0

50

100

150

2010 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F

Index investeringen wegvervoermiddelen (2008 = 100)

Index totale bedrijfsinvesteringen (2008 = 100)

Investeringen wegvervoersmiddelen (totaal)

Totale bedrijfsinvesteringen alle segmenten


Truckpark vindt nieuw evenwicht

Belangrijkste ontwikkelingen

Na een krimp van 11% sinds 2009 komt het Nederlandse truckpark in 2016

met 134.500 na zes jaar licht hoger uit. Naar verwachting blijft het truck-

park ook de komende jaren boven de 130.000 liggen.

Het aantal trekkers neemt weer toe.

Door de trend van bakwagen naar trekker, maar ook naar de grote bestel-

wagen, blijft het bakwagenpark nog doorkrimpen.

De gemiddelde leeftijd van het truckpark is de afgelopen 5 jaar met ge-

middeld ruim 0,5 jaar opgelopen. In 2016 is er voor het eerst weer sprake

van een lichte daling (zie figuur). De export (‘uitvlagging’) van jonge trucks

houdt hierop nog wel een negatieve invloed.

Het bakwagenpark is met gemiddeld 10 jaar het oudst. Begin 2016 was ca.

16% jonger dan 3 jaar en 55% ouder dan 7 jaar. Bakwagens zijn door de

opbouw duurder en worden langer ingezet. Ook bevinden zich nog veel

oude voertuigen bij bedrijven die zelf vervoeren (eigen vervoerders). Opval-

lend is wel dat de uitbreiding van het aantal milieuzones nog geen sterk

verjongend effect heeft.

Het trekkerpark heeft een gemiddelde leeftijd van ruim 7 jaar. Door de

recente afzetstijging groeit het aantal trekkers jonger dan 3 jaar weer naar

ca. 34% begin 2016. Tegelijkertijd daalt het wagenpark ouder dan 7 jaar

met 35% nog nauwelijks. Met name uit het ‘piekjaar’ 2008 rijden nog veel

voertuigen rond. Begin 2015 maakten de bouwjaren 2006 t/m 2008 nog

een kwart van de vloot uit. Dit zijn veelal wel al Euro V-trucks.

Begin 2016 bestaat zo’n 35% van het wagenpark van transporteurs uit

Euro VI-trucks. Voor de ontwikkeling van het truckpark naar Euronorm zie:

Truck- en trailermarkt maakt zich op voor afbouw van CO2

Krimp wagenpark slaat in 2015 om in lichte groei Ontwikkeling per jaar


Gemiddelde leeftijd truckpark stagneert, maar daalt nog niet Gemiddelde leeftijd in jaar (naar segment)

Bron: CBS, ING Economisch Bureau,

bakwagens

trekkers

55%47% 46%

45%53% 54%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F

Bakwagens Trekkers

4

5

6

7

8

9

10

11

12

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F

https://www.ing.nl/media/ING_Truck-en-trailermarkt-maakt-zich-op-voor-afbouw-van-CO2-februari-2016_tcm162-100832.pdf


Truckafzet in 2016 op hoogste niveau sinds 2008


De afzet van trucks zal in 2016 naar verwachting met 14.000 nog een stap

verder vooruit zetten dan het afgelopen jaar (+5%). In 2017 zakt dit terug

tot 13.000.

De afzet ligt nog 30% onder het niveau-2008, maar gezien het kleinere

truckpark en focus op efficiëntie ligt het ‘nieuwe normaal’ ook lager dan in

de afgelopen twee decennia.

Het afgelopen jaar hebben uitgestelde investeringen een grote rol

gespeeld, dit zal in 2016 en 2017 veel beperkter zijn.

Het bouwsegment is een uitzondering. Hier is later dan elders sprake van

investeringsherstel, hier is door het gemiddeld oude wagenpark nog wel

inhaalvraag te verwachten.

Ook de vele vroege euro V-trucks (trekkers) uit 2007 en 2008 bieden nog

vervangingspotentieel. Vooral bij kleine bedrijven speelt dit.

De aandacht voor vergroening is ook een stimulans om voertuigen ouder

dan de euro V af te stoten.

In verband met de tweedehandswaarde worden veel nationale dis-

tributietrucks ook standaard met slaapcabine besteld.

Boardcomputers zijn over het algemeen nu standard bij nieuwe leveringen

en kunnen worden ‘afbesteld’.

De aankoop van trucks via Nederland voor latere uitvlagging naar Oost-

Europa blijft stijgen. De verschillen in merken zijn groot. Mercedes springt

eruit met maar liefst 25% van de eigen afzet, gevolgd door MAN (14%).

Hoger afzetniveau trucks houdt in 2016 en 2017 stand Ontwikkeling afzet trucks en verwachting


Trucks meer in het buitenland ingezet, maar nog altijd via Nederland gekocht

Export trucks binnen 90 dagen

Bron: BOVAG, ING Economisch Bureau

13.33914.000

13.000

0

4.000

8.000

12.000

16.000

20.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F 2017F

20-jaars gemiddelde

+5% -7%

0%

4%

8%

12%

16%

0

400

800

1.200

1.600

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Export nieuwe trucks binnen 90 dagen

% export van totale afzet (rechter as)

Aantal nieuwe trucks

Aandeel van totale afzet (rechter as)


Europese truckafzet gematigd vooruit


De Europese truckafzet steeg in 2015 met 15%. Dit komt

in de buurt van het 10-jaars gemiddelde, maar blijft nog

ruim 20% onder het niveau 2005-2008. Voor 2016 wordt

opnieuw een stijging verwacht, maar gematigder. Het beeld is vooral in Nederland en het Verenigd Konink-

rijk vertekend door de invoering van Euro VI per

01/01/14. Hierdoor daalde de afzet in 2014 significant.

In de Oost-Europese landen groeit de markt gestaag. De

afzet in Polen – Europees marktleider wegtransport - lag

in 2015 boven het pre-crisisniveau van 2008.

De afzet in Zuid-Europese landen herstelt eindelijk, maar

moet van ver komen. Het aantal registraties in Italië is

nog altijd minder dan de helft van het aantal in 2008.

Ontwikkeling afzet grotere Europese transportlanden 2015 en groei 2014-2015 Europese truckafzet nog niet op hoog niveau Ontwikkeling Europese truckverkopen op lange termijn

Bron: ACEA, ING Economisch Bureau

Index 2005 = 100

47.600 (+24%)

8.300 (+7%)

22.400 (+38%)

10.800 (+19%)

47.800 (+10%)

15.200 (+20%)

6.000 (+52%)

13.300 (+33%)

89.700 (+4%)

22.400 (+27%)

429.000

335.000

0

20

40

60

80

100

120

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015


Europese marktaandelen trucks nivelleren

DAF blijft in Nederland marktleider met 28%, gevolgd door Volvo

(19%) en Mercedes (17%).

Het marktaandeel van DAF komt in 2015 iets hoger uit dan in

2014. Een verklaring hiervoor is de verkoop van de ‘Silent mode’-

voertuigen, waarvoor nog de fiscale MIA/VAMIL-regeling gold.

Uit de vergelijking met de rijdende vloot blijkt dat de marktaande-

len in Nederland meer naar elkaar toe bewegen.

In Europa blijft Mercedes marktleider, maar het marktaandeel

loopt wel terug naar 21%.

MAN, DAF, Volvo en Scania hebben alle een marktaandeel van

rond de 15%.

Ruim 10% van de Nederlandse markt bestaat uit lichte segment

voertuigen van 3,5 – 16 ton. Hier blijft Mercedes marktleider met

28% en wint Iveco in 2015 fors marktaandeel ten koste van DAF.

Bron: RAI Vereniging, RDC, MAN, ING Economisch Bureau


24%

21%

18%

17%

16%

16%

16%

12%

11%

11%

14%

14%

27%

28%

31%

13%

14%

19%

19%

15%

13%

14%

14%

15%

14%

11%

11%

5%

5%

4%

7%

8%

2%

3%

3%

2%

2%

2%

1%

6%

Afzet Europa 2014

Afzet Europa 2015

Afzet NL 2014

Afzet NL 2015

Park NL 2015

Mercedes MAN DAF Volvo Scania Iveco Renault Overigen (waaronder GINAF en Terberg)

DAF blijft in Nederland stevig marktleider, op Europees niveau liggen de marktaandelen steeds dichter bij elkaar Marktaandelen Nederland vs. Europa (truckafzet > 3,5 ton)


Verschillen nemen toe in trailerpark


Na vijf jaar van lichte krimp (totaal 2,3%) is het Nederlandse trailerpark in

2014 en 2015 weer met een kleine 7% gegroeid. Het trailerpark is daar-

mee weer ruim groter dan ten tijde van de piek van begin 2009 (zie figuur).

In 2015 bestond de helft van de nieuwe Nederlandse registraties uit uit-

breidingsinvesteringen.

Het totale West-Europese trailerpark was in 2015 met iets meer dan 2

mln. eenheden nog steeds 1% kleiner dan het pre-crisisniveau.

Anders dan bij de truckpark, heeft het trailerpark door fiscale, APK en ver-

zekeringstechnische voordelen geen last van het gekrompen Nederlandse

marktaandeel in het internationale wegvervoer.

Door behoud van de piekgeneratie 2006-2008 is er nog steeds veroudering

in het trailerpark, maar er is ook een grotere jonge generatie opleggers. De

‘magere’ bouwjaren 2009 t/m 2013 vertegenwoordigen slechts éénvijfde

van het totale park.

Koeltrailers zijn gemiddeld het jongst en containerchassis het oudst

(zie figuur)

Het trailerpark concentreert zich in toenemende mate bij grote fleetown-

ers. Hierdoor wordt de trailermarkt nog gevoeliger voor grote invester-

ingen.

Trailerpark groeit weer en is terug boven het niveau-2009


Park gesloten en containertrailers relatief oud Leeftijdsverdeling trailerpark naar opbouw (per eind 2015)

Bron: RAI vereniging/RDC, ING Economisch Bureau

30%

38%

32%

30%

23%

29%

33%

29%

24%

29%

41%

29%

39%

46%

47%

Totaal

Geconditioneerd vervoer

Schuifzeiltrailer

Gesloten opbouw

Containerchassis

<5 jaar 5-10 jaar >10 jaar

0

50.000

100.000

150.000

200.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F

Opleggers Aanhangwagens

Ontwikkeling trailerpark per jaar


2014 2015

Krone 28,4% 30,2%

Schmitz 23,6% 21,9%

Pacton 4,8% 4,8%

Burg - LAG 3,0% 4,5%

Van Hool 4,1% 3,6%

D-tec 2,6% 3,0%

Kögel 2,3% 2,2%

Broshuis 2,2% 1,8%

Knapen 1,8% 1,5%

Sterke fase trailermarkt houdt nog even aan


Na jaren van terughoudendheid en focus op trucks is er weer aandacht

voor trailerinvesteringen. De afzet komt uit een diep dal en is in 2015 voor

het tweede achtereenvolgende jaar met ruim 20% gestegen tot ruim bo-

ven het langjarig gemiddelde (zie figuur).

In heel West-Europa steeg de afzet in 2014 en 2015 met 15% en 13% iets

minder hard, maar door een gunstiger ontwikkeling daarvoor ligt de vraag

naar verhouding op vergelijkbaar niveau.

In Zuid-Europa herstelde de markt in 2015 het sterkst, maar hier is de af-

gelopen jaren ook erg veel vervanging uitgesteld.

In 2016 daalt de afzet van nieuwe trailers in Nederland naar verwachting

slechts licht naar 13.000 eenheden (-3%).

Krone versterkt in Nederland de positie van marktleider en ziet het markt-

aandeel in 2015 groeien naar 30% (zie figuur). Totaal blijft het aandeel

van Schmitz en Krone op ruim 52% liggen.

In de huidige markt profiteren niet alleen de twee grote Duitse fabrikan-

ten, ook Nederlandse leveranciers als Broshuis en Pacton hebben gevulde

orderportefeuilles. Dat ze succesvol zijn met export draagt hier sterk aan

bij.

Ook kleinere en specialistische trailerbouwers profiteren van de opleving

van de afzet.

Europabreed is de Poolse trailerbouwer Wielton aan een opmars bezig en

neemt inmiddels een vierde positie in (na Kögel en voor Tirsan).

Trailermarkt kan sterke afzet in 2016 vasthouden Ontwikkeling trailerafzet en verwachting


Bron: RAI Vereniging/RDC, ING Economisch Bureau

13.00012.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F 2017F

20-jaars gemiddelde

13.350 -8% -3%

2014 2015

Groenewegen 1,0% 1,3%

GS 1,5% 1,3%

Veldhuizen 1,2% 1,2%

Webtrailer 0,6% 1,1%

HTF 0,9% 1,1%

Draco 1,2% 1,0%

Nooteboom 1,4% 1,0%

Overigen 19,3% 18,4%

Marktaandeel grote twee blijft gelijk maar Krone wint Ontwikkeling marktaandelen trailers 2014 en 2015


Tweedehandsmarkt: mondialer en volatieler


De tweedehandsmarkt heeft wat betreft volume nog steeds last van de

slechte marktsituatie in Rusland – tot voor kort een groot afzetland. Vanaf

vorig jaar werd dit echter gecompenseerd door meer vraag vanuit alterna-

tieve exportmarkten zoals Zuid-Europa.

Rusland is door de lage roebelkoers nu zelfs selectief ook een inkoopmarkt

geworden voor handelaren.

Door de internationale onzekerheden in de wereldeconomie is de handel

beweeglijker geworden dan enkele jaren geleden.

De prijzen van tweedehands trucks zijn lager dan enkele jaren geleden,

maar nu stabiel. De tweedehands prijzen voor trailers staan nog altijd

onder druk.

Het aanbod van jonggebruikte trucks neemt toe, door kortere leasecon-

tracten (worden afgesloten om flexibel te blijven).

Uit de forse uitbreiding van het trailerpark in 2015 blijkt dat fleet owners

op dit moment veel oudere trailers aanhouden.

Het luistert heel nauw wat de specificaties van een truck of trailer zijn. Dit

is een verschil ten opzichte van enkele jaren geleden. Een afwijkend model

is snel uit de gratie en beduidend minder waard.

Er wordt in toenemende mate gekeken naar kilometerstanden. De grens

van 800.000 is in de markt bij verkoop daarbij ‘het nieuwe miljoen’.

Binnen Europa willen partijen eigenlijk alleen nog euro V-trucks of euro VI-

trucks. Euro III en IV zijn uit de gratie.


Met dank aan Colofon

Disclaimer

De informatie in dit rapport geeft de persoonlijke mening weer van de analist(en) en geen enkel deel van de beloning

van de analist(en) was, is, of zal direct of indirect gerelateerd zijn aan het opnemen van specifieke aanbevelingen of

meningen in dit rapport. De analisten die aan deze publicatie hebben bijgedragen voldoen allen aan de vereisten zoals

gesteld door hun nationale toezichthouders aan de uit oefening van hun vak. Deze publicatie is opgesteld namens ING

Bank N.V., gevestigd te Amsterdam en slechts bedoeld ter informatie van haar cliënten. ING Bank N.V. is onderdeel van

ING Groep N.V. Deze publicatie is geen beleggingsaanbeveling noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop

van enig financieel instrument. Deze publicatie is louter informatief en mag niet worden beschouwd als advies. ING

Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijk zorg betracht om er voor te

zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in dit rapport heeft gebaseerd niet onjuist of

misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De

informatie in dit rapport kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. ING Bank N.V. noch één of meer

van haar directeuren of werknemers aanvaardt enige aansprakelijkheid voor enig direct of indirect verlies of schade

voortkomend uit het gebruik van (de inhoud van) deze publicatie alsmede voor druk- en zetfouten in deze publicatie.

Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming

van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. In Nederland is ING Bank N.V. geregi-

streerd bij en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. De tekst is afgeslo-

ten op 4 april 2016.

Fred Schouten Iveco Schouten

Jan de Vries Scania Nederland

George Seitzinger Volvo van Dijk

André Menzing KRONE

Gero Schulze Isfort KRONE

Holger Borchers KRONE

Eric Visser TIP Trailer Services

Twan Heetkamp Twan Heetkamp Trailers (THT)

Henk Rotman Bovag

Aad Verkade Bovag

Remko Tekstra RAI vereniging

Jaap Tuinstra RAI vereniging

Niels van Kooten Kleyn Trucks

Ivar ten Tuijnte MAN Trucks

Tim de Jong TrailerTotaal / Transport en milieu

Diederick Timp Mercedes Benz Nederland

Jan van Gelderen Mercedes Benz Nederland

Rob Aarse TLN

Ambro Smit TLN

En anderen

Kijk op ing.nl/kennis en volg ons op Twitter

Rico Luman ING Economisch Bureau

[email protected]

06 83 64 89 54

Michiel Bremmers ING Lease

[email protected]

06 55 30 77 21

Houcein Nassiri ING Lease

Lease [email protected]

06 51 42 44 78

Machiel Bode ING Sectormanagement

[email protected]

06 54 22 77 30

http://www.ing.nl/kennis

http://www.twitter.com/INGnl_Economie

Voet van de rem voor Truck- en trailerafzet

Documents

Transcript of Voet van de rem voor Truck- en trailerafzet