Vastgoed op lange termijn: structurele kantelingen en ...static.basenet.nl/cms/104468/symposium/Cor...
Transcript of Vastgoed op lange termijn: structurele kantelingen en ...static.basenet.nl/cms/104468/symposium/Cor...
Vereniging van Onroerend Goed Onderzoekers Nederland
Vastgoed op lange termijn: structurele kantelingen en trends in
het gebruikersgedrag
- waarnemingen en vragen voor het Nationaal Onderzoekprogramma Vastgoed –
Cor Worms, voorzitter VOGON
1VOGON Symposium 13 november 2015
Indeling presentatie
• Trends rond de factor vastgoed, vanuit het gebruik gezien
• Stand van zaken Nederlands vastgoedonderzoek
• VOGON-initiatief: Nationaal Onderzoekprogramma Vastgoed NOVA
• Focusthema’s en vraagstellingen in het NOVA: het gebruikersgedrag
VOGON Symposium 13 november 2015 2
Trends rond de factor vastgoed
VOGON Symposium 13 november 2015 3
Trends: toenemende vergrijzing
Aantal 75+ neemt toe met 90% en stijgt naar bijna 2 miljoen
Cijfers in miljoenen : Bron CBS
Aantal 65+ stijgt met 1,66 miljoen in 20 jaar
Pagina 4
Trends: verdere bevolkingsgroei + toename aantal eenpersoonshuishoudens
• Aantal huishoudens groeit tot 2030 explosief• Ruim 1 miljoen waarvan 730.000 eenpersoonshuishoudens• Sterke differentiatie in levensstijlen• Enorme bouwopgave
Bron CBS: cijfers in miljoenen
Pagina 5
Trends: sterke demografische veranderingen
VOGON Symposium 13 november 2015 6
Trends: sterke veranderingen demografische compositie
VOGON Symposium 13 november 2015 7Bronnen: PBL/CBS
Sterke veranderingen demografische compositie: gevolgen voor vastgoed
VOGON Symposium 13 november 2015 8
• Gevolgen voor hoeveelheids- en kwaliteitsvraag naar wonen?
• Gevolgen voor arbeidsorganisatie en fysieke ruimtevraag?
• Gevolgen voor vraag naar onderwijs-, zorg-, kinderopvang-, publiek vastgoed?
• Gevolgen voor consumentenvraag + gewenste inrichting retail landschap?
• Gevolgen voor vraag naar recreatief vastgoed?
• Gevolgen voor vraag naar infrastructureel vastgoed?
Trends: Lage economische groei maar toch toenemende welvaart
Arbeidsparticipatie blijft stijgen
Arbeidsproductiviteit blijft stijgen
Economische groei laag
Dalende vastgoedvraag > welvaartsvoordelen?
Meer gelijke welvaartsverdeling?
Grotere schaal: lagere prijzen basis goederen
Pagina 9
Trends: verder toenemende invloed van technologische vooruitgang op
gebruikersgedrag ? Domotica in huishouden en zorg
Online shopping: verder dan huidige 13% en steeds meer i.c.m. fysical shopping?
“ Walmart effect”: juist nieuwe grootschalige ruimtevraag i.c.m. via internet
E commerce
Het Nieuwe Werken, Full Service en Co-Working kantoren, “ Incubators”
Minder grond nodig voor professionele ruimtevraag
> Stijging productiviteit: zelfde productie met minder mensen
Centraal Planbureau
Productie per vierkante km in Europa
35 VOGON Symposium 13 november 2015 11
VOGON Symposium 13 november 2015 12
Trends: beleving als factorvan gebruikersgedrag
Betekenis van Sense of Place als factor van gebruikersgedrag neemt snel toe
Heeft enorme impact op de locaties en vormen van wonen, werken en winkelen
Steden als ontmoetingsplaats bij werken, winkelen en ontspanning
Positie van winkelstraat verandert dus . Wordt het vooral Leisure, uitgaan of …?
O.m. opkomst belevingsfactor creëert tweedeling in vastgoedvoorraad
Zowel tussen sectoren, regio’s alsobjecten
Van Places to Buy and Work naar Places to Meet
VOGON Symposium 13 november 2015 14
VOGON Symposium 13 november 2015 15
Trends: duurzaamheid als noodzaak
Een onomkeerbare wereldwijde noodzaak
Toenemende consumptie, mobiliteit en vraag naar luxe goederen
Grondstoffen raken op en neemt vervuiling toe
Duurzaamheid niet langer een omkeerbare trend maar een noodzaak
Nu anders gaan leven om leven mogelijk te houden voor de toekomstige generaties
Nederland loopt bepaald niet voorop
Vastgoed wordt in snel tempo duurzaam. Veel initiatieven. Een lange weg te gaan:
Herbestemmen van vastgoed Innovatie en samenwerking
Pagina 16
17
Utopia?: Netto energie-producerend gebouw vrijwel volledig in eigen schaduw: Energiebedrijf in Wuhan
Trends: afnemende financierbaarheid vastgoed
• Meer financiering = meer economische groei = meer vastgoed?
• Traditionele bancaire funding neemt sterk in belang af
• Grote herfinancieringsopgave vreemd vermogen (“wurggreep”)
• Basel 3 en Solvency 2 + 3: rem op vastgoedfunding
• Vastgoedfunding door pensioenfondsen lijkt gemaximeerd
• Tegelijk grote nieuwe fundingvraag: bv. zorgvastgoed
• Noodzaak financiële impuls vastgoedsector:
• Opkomst “non-bank banking” (MKB al 40%): ook bij vastgoed?
Pagina 18
Ergo, gevolgen voor vastgoed (1)
Een vraag-gedreven i.p.v. een aanbod-gedreven markt: waarde voor de gebruiker
De vastgoedmarkt is/wordt een voorraad- en vervangings- , i.p.v. een mutatiemarkt:
Dus meer prijsvolatiliteit en onvermijdelijke tijdelijke en structurele mismatches
Een markt die steeds meer vraagt om beleving en optimaal maatschappelijk nut
Een markt met sterke schaal- en externe effecten; op organisatie- en transactiebasis
Een markt beheerst door sterk verschillende lokale en regionale groei- en krimpspiralen
En daarmee van grote ruimtelijke waardeverschillen
Ergo, gevolgen voor vastgoed (2)
Een markt met sterk toenemende aandacht voor risico’s en risicomanagement
Een sector sterk gedomineerd door ketenintegratie en nieuwe coalities
Bouw- en ontwikkelingsbranches: van omzet gedreven naar co-creatie van concepten
Een markt met geheel nieuwe funding bronnen en – condities
Een sector die in hoge mate stuurt op automatisering en informatiemanagement
Een markt met verregaande, complexe regelgeving, transparantie en toezicht
Veranderingen tijdelijk of structureel? Wat zegt het onderzoek hierover?
VOGON Symposium 13 november 2015 20
We zijn het over deze waarnemingen, verwachtingen en kansen
wel redelijk met elkaar eens,
Maar we weten er in ons vastgoedonderzoek geen concrete, onderbouwde impactanalyses aan te verbinden
VOGON Symposium 13 november 2015 21
De context voor vastgoedonderzoek is dus sterk
veranderd en zal verder veranderen
Wat is nu de stand van zaken met betrekking tot het Nederlands
vastgoedonderzoek?
VOGON Symposium 13 november 2015 22
Er wordt stevig onderzoek uitgevoerd, maar sterk overlappend en verbrokkeld,
weinig samenwerking
VOGON Symposium 13 november 2015 23
Onderzoek 2014 naar stand van zaken
Onderzoek 2014 naar stand van zaken
Onderzoek 2014 naar stand van zaken
Onderzoek 2014 naar stand van zaken
Verantwoordelijkheden en missie van de VOGON,
daarom initiatief:
Nationaal Onderzoek Programma Vastgoed
VOGON Symposium 13 november 2015 28
Het NOVA: uitgangspunten en invalshoeken
• In onderzoek, beleid en uitvoering weinig of geen focus op de gebruikerskant
• We weten nog heel veel niet over het gebruikersgedrag, zeker niet over mogelijke toekomsttrends
• Aan de gebruikerskant ook veel “non-crisis” oorzaken van de structurele veranderingen
• Juist interdisciplinair onderzoek is nodig om “greep” te krijgen op gebruikerskant van vastgoed
• Daarom: traditionele disciplines versmelten tot nieuw eigenstandig onderzoekdomein
• Dus…… niet alleen planologie, (bedrijfs)economie en recht, bouw- en stedenbouwkunde
• Maar ook: input van bestuurskunde, ruimtelijke ordening, psychologie, sociologie en sociaal-psychologie
• Politieke normen, wensen en gegevenheden definiëring, -ambitie en –uitvoering meenemen
VOGON Symposium 13 november 2015 29
Waarnemingen en stellingen van het netwerkVanuit de optiek van het gebruikersgedrag
• Economische prikkels nemen af ten gunste van niet-economische
• Nieuwe sterke gedragsbepalende factoren: milieu, beleving, maatschappelijk nut
• Toenemende grilligheid gebruikers leidt voortdurende mismatches vraag/aanbod
• Verwende, beweeglijke gebruikers en een toegenomen diversiteit van gebruikers
• Toegenomen beweeglijkheid: onvoorspelbare mate en momenten van gebruik
• Trends in gebruikersgedrag > onconventionele project- en gebiedsontwikkeling
• Te weinig kennis van gebruikersgedrag, daardoor van aanbieders-/financiersgedrag
VOGON Symposium 13 november 2015 30
Waarnemingen en stellingen van het netwerkVanuit optiek van de economie
• Minder economische groei geeft minder groeidynamiek in de vastgoedsector
• Steeds meer inzicht in invloed gebouw/omgeving-karakteristieken op de prijs
• Sterk groeiende invloed niet-economische determinanten
VOGON Symposium 13 november 2015 31
Waarnemingen en stellingen van het netwerkVanuit optiek van de planologie
• Steeds nauwe samenhang tussen ruimtelijke structuur, ruimtelijke ordening en vastgoedwaarden
• Markt-gedreven krachten en (veranderingen in) overheidsbeleid: een complexer samenspel
• RO en ontwikkelingen in vastgoedmarkten: steeds meer nauw gekoppeld
• Markten : steeds meer ‘falen’ bij optimalisatie van vastgoedwaarde in een ruimtelijke context
• Organisatie en co-creatie (RO, projectmatige gebiedsontwikkeling) = waarde-optimalisatie
• Valkuil overheden: gebrek aan kennis, procesmatige vaardigheden en beleidsmatige continuïteit
VOGON Symposium 13 november 2015 32
Waarnemingen en stellingen van het netwerkVanuit optiek van de bestuurskunde
• Overheden en aanbieders aan aanbodzijde sturen graag vanuit hun “aanbodtraditie”
• Tot dusver vooral conjunctureel bepaald aanbodgedrag, geen afstemming op gebruikerswensen
• Leidt tot suboptimale aanpassingen van de vastgoedvoorraad en van de bouwkolom;
• Bottom-up samenwerking wint aan belang, maar top-down kaders blijven nodig
• Met een volop mede-verantwoordelijke overheid voor overproductie, onderconsumptie
• Andere taakverdeling tussen stakeholders in vastgoed: overheid – particuliere actoren
• Meer repeterende visievorming nodig waaraan verschillende vastgoedstrategieën worden getoetst
• Andere bestuurskundige strategieën nodig voor verschillende schaalniveaus, actoren en sectoren
VOGON Symposium 13 november 2015 33
Waarnemingen en stellingen van het netwerk Vanuit optiek van de funding en financiering
• Blijft financiering een groot en frustrerend knelpunt?
• Minder schuld, meer eigen vermogen, fundamenteel andere risicodeling
• Te weinig concurrentie tussen financiers? Relatief hoge spreads
• Heeft non-bank banking een kans in vastgoed?
• Het werkelijke lange termijn perspectief van institutionele funding
• Factoren achter de verwerving en toestroming van buitenlandse liquiditeiten
• Nog heel weinig bekend over relatie vastgoedfinanciering – vastgoedrendement
• Vanuit optiek van vastgoed- en exploitatiekwaliteit
VOGON Symposium 13 november 2015
VOGON Symposium 13 november 2015 35
Dus samenwerken bij onderzoek: Waarom?
Waarom samenwerken?De crisis is ernst
• Leidt tot een effectiever en efficiënter uitvoering m.b.t. inzet van resources
• Meer en betere, complementaire kennis en theorie, data en analysesystemen
• Meer kans op synergie en verdieping in (multidisciplinaire) theorievorming
• Meer draagvlak voor onderzoeksucces en geloofwaardige uitkomsten
• Meer potentie tot spin off en institutionalisering van vastgoed:
• Onderwijs, wetenschap, onderzoek, beleggers, commerciële actoren +
• Maatschappelijke discussie en politiek besluitvorming
VOGON Symposium 13 november 2015 36
Dus: de meest urgente, nog onbeantwoorde onderzoekvraag in het NOVA zal zijn:
hoe zal het het gedrag van gebruikers van vastgoed zich op lange termijn verder
ontwikkelen en hoe zullen de (gewenste, optimale) reacties daarop zijn van aanbieders
en financiers?
VOGON Symposium 13 november 2015 37
Specificering van de vraagstelling naar de vragers-/gebruikerskant
VOGON Symposium 13 november 2015 38
• Hoe en in welke mate zal gebruikersgedrag worden beïnvloed door sociaalpsychologische trends ?
• Hoe ziet een verdere structurele omslag van een aanbieders- naar een vragersmarkt er uit?
• Demografische, economische, sociale, technologische, ecologische en politieke ontwikkelingen?
• Welke samenhangende scenario’s voor DESTEP ontwikkelingen zijn realistisch voor de lange termijn?
• Hoe kunnen vastgoedpartijen en de samenleving inspelen op deze structurele veranderingen?
Specificering van de vraagstelling naar de aanbiederskant
VOGON Symposium 13 november 2015 39
• Aanbod wordt bepaald door actoren die vooral willen realiseren en exploiteren
• Welk gedrag is in de toekomst te verwachten van aanbieders en intermediairs?
• Hoe zal dat gedrag anticiperen op structurele veranderingen vraagveranderingen?
• Welke structurele gedragsverandering van aanbieders en intermediairs zijn nodig?
• Hoe kunnen vastgoedpartijen en de samenleving hierop inspelen?
40
• Vastgoed is zeer kapitaalintensief, funders en financiers spelen een grote rol
• Welke nieuwe financieringsmodellen en –constructies zijn nodig?
• Zal financiering minder op waarde en meer op exploitatie worden gebaseerd?
• In hoeverre ontstaan hierdoor andere relaties tussen financiers en gebruikers?
• Zal financiering zal meer gaan afhangen van de huurcapaciteit van gebruikers?
• Welke alternatieve funding- en financieringsarrangementen worden ontwikkeld?
• Welke verschuivingen in de relaties tussen financiers, aanbieders en gebruikers?
• Daardoor nieuwe financieringsarrangementen?
• Welke versterkende en dempende effecten op de structurele veranderingen zelf?
• Hoe kunnen vastgoedpartijen en de samenleving hierop inspelen?
Specificering van de vraagstelling naar de financieringskant
Ergo, grote onderzoekambities m.b.t. een gefocust maar toch breed gebied.
Dank jullie voor jullie aandacht
Vragen?
VOGON Symposium 13 november 2015 41