Slimmer beleggen met ETF’s - advies-check.nl€¦ · benchmark in 5 Years % that beat benchmark...

of 42/42
  • date post

    14-Jun-2020
  • Category

    Documents

  • view

    0
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of Slimmer beleggen met ETF’s - advies-check.nl€¦ · benchmark in 5 Years % that beat benchmark...

  • Donderdag 22 juni te Nijmegen

    Slimmer beleggen met ETF’s

  • Even voorstellen

    3

    Martijn Rozemuller

    • Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld

    • In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver

    • Oprichter en Managing Director Think ETF’s

  • Over Think• Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder.• Waarom? Omdat ETF’s nog niet perfect waren.• Think is sinds 2011 een 60% dochter van Binck Bank.• Overige aandeelhouders Flow Traders (24%) en de directie (16%).• Kenmerkend voor Think ETF’s: Fiscaal efficiënte en transparante structuur, lage kosten en uitsluiting van

    tegenpartijrisico. • Inmiddels heeft Think ETF’s ruim 1,5 miljard euro onder beheer.• Met haar 14 ETF’s won Think sinds 2009 verschillende prijzen.

    4

  • De agenda

    • Beleggen binnen financieel advies

    • Beleggen in historisch perspectief

    • Waarom beleggen?

    • De familie Vermeer en passief beleggen met ETF’s

    • Wat is indexbeleggen en waarom is het interessant?

    • Wat zijn ETF’s?

    • Waar kan ik op letten?

    • Total Market ETF’s: de alles-in-1 oplossing.

    5

  • iso

    Beleggen binnen financieel advies:Casus de Familie Vermeer

    (lumpsum) en de Familie de Graaf (periodiek)

  • Beleggen binnen financieel advies

    Beleggen binnen financieel Advies

    Lumpsum Periodiek

    Vrij vermogen Kleine bedragen per periode

    Voor de langere termijn Voor doel(vermogen)

    7

  • Waarom beleggen?

  • Waarom beleggen?

    Sparen levert een verlies aan koopkracht op, maar waarom zou u geld beleggen?

    • Vermogensopbouw

    • Vermogensbescherming (tegen onder andere inflatie)

    9

  • 11

  • 13

  • 0

    20

    40

    60

    80

    100

    120

    140

    160

    AEX AEX Gross

    61%

    Bron: data Bloomberg 31-12-2016

    Resultaat AEX geïndexeerd

    14

  • 0,000

    50,000

    100,000

    150,000

    200,000

    250,000

    300,000 MSCI World: het effect van dividend

    Gross Price

    95%

    Bron: Data MSCI t/m 28-4-2017

    Resultaat MSCI World Index geïndexeerd

    15

  • Bron: Center for Research in Securities Prices (CRSP)16

    Kans op negatief rendement

    16

  • Beleggen, indexbeleggen en ETF’s

  • Welke basale beleggingsvormen zijn er?

    Sparen obligaties aandelen hefboomproducten/

    ETF’s & beleggingsfondsen

    CFD’s

    19

  • Indexbeleggen

    Think AEX UCITS ETF

    AEX Price Index

    20

  • Actief of passief

    Actief beleggend fonds

    • Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert

    • Hogere prijsstelling.

    Passief beleggend fonds

    • Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd

    • Lagere prijsstelling.

    21

  • Source: Vanguard (2013) “The case for index fund investing for European and offshore investors”. Bij de weergegeven percentages is rekening gehouden met survivorship bias.

    ‘Slechts 16,3% verslaat de index over

    een periode van 5 jaar’

    22

    Prestaties actieve fondsmanagers

    Regio% that beat

    benchmark in 5 Years

    % that beat benchmark in 10

    Years

    % that beat benchmark in 15

    Years

    European Equity 25 22 18

    Eurozone Equity 27 21 12

    Asia ex-Japan Equity 21 22 24

    Japan Equity 12 11 19

    US Equity 6 6 18

    Global Equity 11 14 13

    Emerging Equity 14 11 23

    EUR Corporate Bond 20 8 0

    EUR Government Bond 11 9 0

  • 92%

    80%

    69%

    57%

    81%

    73%

    66%

    35%

    85%

    57%60%

    22%

    0%

    10%

    20%

    30%

    40%

    50%

    60%

    70%

    80%

    90%

    100%

    Verenigde Staten Europa Australie Japan

    Percentage Fondsen dat verliest van de index

    5 jaar 3 jaar 1 jaar

    S&P index vs active: wie wint er van de index?

    23

  • ….“De financiële onderneming kiest niet automatisch voor actieve beleggingen. De financiële onderneming dient zich hierbij onder meer te realiseren dat wetenschappelijk onderzoek laat zien dat het voor een individueel actief fonds zeer moeilijk is om op middellange en lange termijn steeds positieve buitengewone rendementen te behalen. Het vooraf selecteren van actieve fondsen met vaardige fondsmanagers die, na aftrek van kosten, een hoger rendement dan de benchmark zullen behalen is bijzonder moeilijk.”…. (Bron: AFM, Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (Amsterdam 2014) p.6)

    De leidraad actief en passief beleggen

    24

  • Wat is een ETF?

    • ETF staat voor Exchange Traded Fund

    • Een ETF volgt een index, zonder te proberen deze index te verslaan

    • Een ETF heeft als doelstelling het zo precies mogelijk volgen van een index tegen zo laag mogelijke kosten

    • Een ETF is eigenlijk de meest eenvoudige vorm van een beleggingsfonds, maar dan de hele dag verhandelbaar!

    25

  • 0

    500

    1000

    1500

    2000

    2500

    3000

    2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

    Europa VS

    Bron: ETF Landscape Industry Highlights

    Beheerd vermogen ($ miljard) in ETF’s, 2000 – dec 2016

    De ETF markt groeit snel

    26

  • Aandachtspunten bij beleggen

  • €-

    €100.000

    €200.000

    €300.000

    €400.000

    €500.000

    €600.000

    Beleggen met 0,2% kosten Beleggen met 1% kosten Sparen 2% rente

    €83.630

    Data voor belastingen, bron: eigen data

    Berekening op basis van 7% rendement gemiddeld, historisch gemiddeld rendement op aandelen belegging.

    Voorbeelden dienen ter illustratie; de werkelijke resultaten kunnen afwijken.

    • Inleg = €3600,- per jaar• 7% rendement per jaar• Kosten van een wereldaandelen ETF

    0,2%• Kosten van een gemiddeld

    beleggingsfonds 1%• Er is uitgegaan van een gemiddelde

    historische rente van 2%.

    Het effect van kosten 0,2% of 1%

    28

  • Dividendlekkage, wat is het?

    • Dividendbelasting is een rare belasting, want voor de Nederlandse belegger is deze vrijwel altijd terug te vorderen of te verrekenen bij de IB aangifte.

    • Maar, voor een aantal buitenlandse partijen niet, die zijn meestal niet in staat om deze terugvordering of verrekening te doen of door te geven aan de belegger.

    • Dit fenomeen wordt dividendlekkage genoemd omdat er dus feitelijk een stukje van het dividend weglekt, en dat kost de belegger rendement!

    29

  • 0

    100.000

    200.000

    300.000

    400.000

    500.000

    600.000

    Beleggen met 0,2% kosten Beleggen met 1% kosten Zonder dividend lekkage 0,5% Sparen 2% rente

    €61.340

    Data voor belastingen, bron: eigen data

    Berekening op basis van 7% rendement gemiddeld, historisch gemiddeld rendement op aandelen belegging.

    Voorbeelden dienen ter illustratie; de werkelijke resultaten kunnen afwijken.

    • Inleg = € 3600, per jaar• 7% rendement per jaar• Kosten van een wereldaandelen

    ETF 0,2%• Kosten van een gemiddeld

    beleggingsfonds 1%• Er is uitgegaan van een gemiddelde

    historische rente van 2%.

    Het effect van dividendbelasting

    30

  • Hoe richt u een portefeuille in met ETF’s

  • Onze ETF-tips en beleggingsfilosofie

    • Zorg voor een eenvoudige en overzichtelijke kern van de portefeuille die de belangrijke asset-classes bevat

    • Pas het risicoprofiel aan op basis van de horizon en risicobereidheid

    • Zet minimaal één keer per jaar de portefeuille terug naar het gewenste profiel (herwegen).

    32

  • ETF’s zijn geschikt voor vermogensopbouw vanwege:

    • Spreiding

    • Laagdrempelig en eenvoudig

    • Geschikt voor buy-and-hold vanwege lage kosten

    • Ook geschikt voor de minder ervaren beleggers

    Hoe kiest u een geschikte ETF portefeuille?

    • Kijk naar de persoonlijke risicobereidheid van de klant

    • Verdeel de portefeuille over verschillende categorieën

    • Bekijk periodiek (bijvoorbeeld één keer per jaar) of de portefeuille nog het gewenste risicoprofiel kent

    Hoe passen ETF’s in de portefeuille?

    33

  • Global Equity ETFGlobal Real

    Estate ETF

    Think

    Iboxx

    Governme

    nt Bond

    ETF

    Think High

    Dividend ETF

    iShares Global

    High Yield

    Corporate

    ETF

    Cash

    Emerging

    Markets ETF

    Think

    Iboxx

    Corporate

    Bond ETF

    AMX ETFETFS Physical

    Gold

    SPDR MSCI

    World Energy

    ETF

    Generieke exposure

    Specifieke exposure

    Generieke en specifieke exposure

    34

  • Bron: Eigen data (Rendementen zijn inclusief dividend) tot en met april 2017

    Note: Rendementen zijn puur ter illustratie en bieden geen garantie voor de toekomst

    Spreiding brengt stabiliteit

    80,00

    100,00

    120,00

    140,00

    160,00

    180,00

    200,00

    220,00

    apr-

    11

    jun

    -11

    aug-

    11

    okt

    -11

    dec

    -11

    feb

    -12

    apr-

    12

    jun

    -12

    aug-

    12

    okt

    -12

    dec

    -12

    feb

    -13

    apr-

    13

    jun

    -13

    aug-

    13

    okt

    -13

    dec

    -13

    feb

    -14

    apr-

    14

    jun

    -14

    aug-

    14

    okt

    -14

    dec

    -14

    feb

    -15

    apr-

    15

    jun

    -15

    aug-

    15

    okt

    -15

    dec

    -15

    feb

    -16

    apr-

    16

    jun

    -16

    aug-

    16

    okt

    -16

    dec

    -16

    feb

    -17

    apr-

    17

    100% Aandelen

    Profiel offensief

    Profiel neutraal

    Profiel defensief

    100% Obligaties

    35

  • Risicoprofielen en voorbeeldportefeuilles

    25%

    5%35%

    35%

    Defensief

    40%

    10%25%

    25%

    Neutraal

    60%10%

    15%

    15%

    Offensief

    36

  • De Think Total Market ETF’s

    • Als alternatief voor het zelf samenstellen van een beleggingsportefeuille, kunt u ook beleggen in de Think Total Market ETF’s (Defensief, Neutraal en Offensief).

    • Dezelfde samenstelling als de voorbeeldportefeuilles en één jaarlijkse herweging in september.

    Alles-in-één oplossingen

    37

  • Bijna overal te koop

    38

  • Samenvatting

  • Samenvatting

    Beleggen, waarom?• Door lage rente levert sparen niets meer op

    • Beleggen historisch gunstig(er) voor vermogensopbouw

    • Indexbeleggen (passief beleggen) historisch betere rendementen

    Een ETF is een eenvoudig beleggingsproduct• Met indexbeleggen volg je een benchmark, zonder deze te willen verslaan

    • ETF’s bieden een brede spreiding tegen lage beheerkosten.

    • ETF’s zijn zeer geschikt voor vermogensopbouw.

    • Informatie op www.thinketfs.nl

    40

    http://www.thinketfs.nl/

  • Samenvatting

    Meer spreiding = minder risico• Er zijn enkele voorbeelden aan bod gekomen waarin u duidelijk het verschil tussen de

    verschillende risicoprofielen en het effect daarvan zag.

    Minder kosten = meer rendement• Er zijn enkele voorbeelden aan bod gekomen waarin u duidelijk de impact van kosten zag.

    Think Total Market ETF’s doen dit voor u: vermogensbeheer in productvorm onder Nationaal Regime!

    41

  • Hartelijk dank voor uw aandacht