SCILDON NV...De heer drs. H. H.M. de Jong is met ingang van 1 september 2019 tot de RvC toegetreden...

SCILDON NVJAARVERSLAG 2019

2

INHOUDSOPGAVE

Pagina

Kerncijfers 3

Raadvancommissarissenendirectie 4

Personaliavanderaadvancommissarissen 5

Berichtvanderaadvancommissarissen 6

Verslagvandedirectie 7

PersonaliadagelijksebeleidsbepalersopgrondvandeWft 29

Jaarrekening 30

Toelichtingopdebalansenwinst-enverliesrekening 36

Toelichtingopdebalans 49

Risicoparagraaf 68

Toelichtingopdewinst-enverliesrekening 75

DirectieenRaadvancommissarissen 80

Overigegegevens 81

Controleverklaringvandeonafhankelijkeaccountant 82

3

KERNCIJFERS(inmiljoenenEuro’s)

31december 2019 2018 2017 2016 2015

Solvabiliteit Beschikbarefinanciëlemiddelen 177 179 212 246 266Solvabiliteitkapitaalvereiste 84 88 92 103 101Solvabiliteitsratio*) 210 203 230 238 263

BalansTotaalactiva 2.263 2.102 2.248 2.244 2.236Verzekeringscontracten 2.043 1.894 2.007 2.001 1.977Eigenvermogen 159 128 153 138 157

Totaal geïnvesteerde financiële activa 2.238 2.058 2.209 2.189 2.160Aandelen 1.126 878 911 906 821Obligatiesoverheid 695 633 732 750 697Obligatiesprivatesector 403 537 536 508 617Overige 14 17 30 25 25

ResultatenrekeningBrutopremies 229 210 220 229 221Uitgaandeherverzekeringspremies -19 -18 -17 -16 -15Nettopremies 210 192 203 213 206Beleggingsresultaten 239 -62 88 101 61Nettouitkeringen -217 -211 -235 -225 -242Brutomutatievoorzieningvoorlevensverzekering -149 114 -6 -23 13Operationelekosten -35 -34 -31 -35 -35Resultaatvoorbelastingen 48 -1 19 31 3

Aantalpolissen(induizenden) 179 177 170 166 162

NPSscore 19 13 2 -7 -12

Costratio% 12,8 14,1 12,0 11,2 11,5

Dividend 5,75 25 0 68 41

*) naaftrekvanEUR8,23miljoenvoorzienbaardividendin2020over2019.

4

RAAD VAN COMMISSARISSEN, DIRECTIE, MANAGEMENT EN EXTERNE ADVISEURS

Raad van commissarissen1

Dhr.drs.H.H.M.deJong(per1september2019),voorzitterDhr.J.V.Deane(totenmet31augustus2019voorzitter)Dhr.H.Duthler(t/m31augustus2019)Mw.drs.M.HaandrikmanAAGMw.mr.B.vanderKolff-KarssenMBA

Directie2

Dhr.G.J.Fritzsche,ChiefExecutiveOfficerDhr.drs.F.A.J.TuitertRAMBA,ChiefFinancialandRiskOfficer

Externe accountantDeloitteAccountantsB.V.

1 Ziepagina5voorpersonaliaraadvancommissarissen.2 Ziepagina29voorpersonaliadagelijksebeleidsbepalersopgrondvandeWft.

5

PERSONALIA VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN

Drs. H.H.M. de Jong (61) - (per 1 september 2019)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2019Huidigefunctie:OnafhankelijktoezichthouderVorigefunctie:GlobalCFOChubbLifeteNewYorkNevenfuncties:VoorzitterRvCWaardLevenN.V.,WaardSchadeN.V.,WaardVerzekeringenB.V. enlidBoardChesnaraHoldingsB.V.

J.V. Deane (61)Nationaliteit:EngelsenIersZittingsperiode:Toegetredenin2019Huidigefunctie:CEOChesnaraplcVorigefunctie:CEOtussenpersonendivisieRoyalLondonNevenfuncties:LidRvCWaardLevenN.V.,WaardSchadeN.V.,.enCEOChesnaraHoldingsB.V.

H. Duthler (67) (t/m 31 augustus 2019)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2017Huidigefunctie:Directeur/eigenaarUpmountainlnvestmentB.V.Vorigefunctie:Algemeendirecteura.i.VanLanschotChabotHoldingB.V.Nevenfuncties:LidRvCWaardLevenN.V.,WaardSchadeN.V.enLidRvCVanLanschotChabotenHoldingB.V.

Drs. M. Haandrikman AAG (54)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2017Huidigefunctie:onafhankelijktoezichthouderVorigefunctie:Adviseur/partner4thline/Sprenkels&VerschurenNevenfuncties:VoorzitterRvCCommissieOnderlingevan1719,LidRvTDeRegenboogGroep,LidRvTStichtingParenthouseNederland,LidRvCCentramed,LidRvCWaardLevenN.V.,WaardSchadeN.V.,VoorzitterAuditCommissieRvCNSIN.V.,LidRvCMonuta,LidRvTStichtingPensioenfondsHuisartsenen voorzitterRvCLemonadeN.V.

Mr. B. van der Kolff-Karssen MBA (54)Nationaliteit:NederlandseZittingsperiode:Toegetredenin2018Huidigefunctie:HRDirecteurKoninklijkeNederlandseJaarbeursteUtrechtVorigefunctie:CHROadinterimLeenBakkerNevenfuncties:LidRvCWaardLevenN.V.,WaardSchadeN.V.

6

BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN

Aan de algemene vergadering van aandeelhouders

Hierbijbiedenwijudejaarrekeningaanover2019,zoalsdieisopgestelddoordedirectievanScildonN.V.InhetverslagisdegoedkeurendecontroleverklaringvanDeloitteAccountantsB.V.opgenomen.

VanwegehetbereikenvandemaximalezittingstermijnisdeheerHaasdijkper1januari2019afgetredenalsvoorzitterenlidvandeRvC.PergelijkedatumisdeheerJohnDeanetoegetredentotdeRvC.DeheerDeaneheeftderolvanvicevoorzitteropzichgenomenengedurendedeperiode1januari2019totenmet31augustus2019devoorzittersrolwaargenomen.OokdeheerH.Duthlerisper1september2019teruggetredenuitdeRvCivmhetbereikenvandemaximalezittingstermijn.Deheerdrs.H.H.M.deJongismetingangvan1september2019totdeRvCtoegetredenenbenoemdalsvoorzitter.

DeRvCisdeherenHaasdijkenDuthlerveeldankverschuldigdvoordevoortreffelijkewijzewaaropzezoveeljarenaandeonderneminghebbenbijgedragen.

DeRaadvanCommissarissen(RvC)heeftin2019dertienmaalvergaderd.Quareguliereonderwerpenisinhetvoorjaarhetfinancieeljaarverslag2018besproken,inclusiefdebetrokkenrapportagesvandeactuariëlefunctiehouderendeexterneaccountantenlaterinhetjaarookdeSolvencyandFinancialConditionReport(SFCR).Metdedirectieisonderandereintensiefgesprokenoverdevoortgangvandeactiviteiten,benoemdinhetstrategischplan2019-2021,enhetnieuweplanvoordeperiode2020-2022,inclusiefdebijbehorendeuitkomstenvandeOwnRiskandSolvencyAssessment(ORSA).VerderzijndeuitbestedingvandeconsolidatievanhetITlandschapineentoekomstgerichtSaaS-platformaanKeylaneendeherstructureringvandeorganisatieveelvuldigenintensiefonderwerpvangesprekgeweest.

OmhetbedrijfbetertelerenkennenwerdenerregelmatiginformatiesessiesgeorganiseerdvoordeRvC.

DeAuditenRiskCommitteeisviermaalbijeengekomen.Metdeexterneaccountantisdecontroleopdejaarrekening2018endeinterimcontrolebesproken.Andereonderwerpenwarenondermeerdeinrichtingvande‘threelinesofdefence’,hetsystemofgovernance,definanciëleresultatenvandeonderneming(inclusiefdeontwikkelingopdefinanciëlemarktenendeinvloeddaarvanopScildonenIFRS17).

InhetkadervandeveranderingenindeorganisatieheeftdeRvChetafgelopenjaardiversekerenmetdeORgesproken.

Wijstellenuvooromgoedkeuringaandejaarrekeningteverlenen.DezegoedkeuringstrekttotdechargevandedirectievoorhetgevoerdebeleideneveneenstotdechargevandeRvCvoorhetin2019gehoudentoezicht.DeRaadspreekthaargrotewaarderinguitvoorzoweldedirectiealsallemedewerkersvanScildonendankthenvoordegetoondeinzet.

16maart2020

HaikdeJongVoorzitter

7

VERSLAG VAN DE DIRECTIE

Algemeen

ScildonN.V.(Scildon)iseenlevens-enpensioenverzekeraar,actiefopdeNederlandsemarkt.Scildonissindsapril2017onderdeelvanChesnaraplc,eenEngelsebeursgenoteerdefinancieeldienstverlenermetvestigingeninEngeland,NederlandenZweden.

DecorebusinessvanScildonishetverzekerenvanoverlijdensrisico(ORV’s),hetaanbiedenvanbeleggingsverzekeringenenvancollectiefpensioen.Ditsluitaanbijdemissievandeonderneming:

“Scildonhelpthaarklantenbijhetrealiserenvanfinanciëlezekerheidenbeschermthentegenonvoorzienefinanciëleomstandigheden.Scildonbiedtmogelijkhedendiedefinanciëletoekomstvanklantenenhunnabestaandenveiligstellen.UitgangspuntisdatScildoneenbetekenisvollebijdragewilleverenaanklanten,businesspartners,medewerkersenonzeomgeving.”Scildonwilechthetverschilmaken”indekwaliteitvandienstverlening.DezebelofteisinmiddelsookdepayoffdieScildonhanteertindemarkt.

AlsdistributiekanaalkiestScildonexclusiefvoordeonafhankelijkefinancieeladviseur,vanuitdeovertuigingdatklantenbehoeftehebbenaangoedeadviseringoverhunfinanciëletoekomst.Scildonwerktsamenmetruim3.000financieeladviseurs.DedoelgroepenvoorORV’szijnparticuliereklantenendirecteur-grootaandeelhouders(DGA’s).Binnendedoelgroepligthetaccentopgezinnenenpartnersdieeenverzekeringafsluitenincombinatiemeteenhypotheek(woonzekerheid).Naastdekoppelingmetdehypotheekisdezorgvoornabestaandeneenbelangrijkmotief.

Voorvermogensopbouwbestaatdedoelgroepuitup-marketparticuliereklanten(vanaf1,5keermodaalinkomen)enDGA’s.

Collectiefpensioenwordtaangebodenaanhetmidden-enkleinbedrijf(MKB)totcirca250medewerkers.

Scildononderscheidtzichdoorsnelleenstabieleprocessenincombinatiemeteenexcellenteservicevoorklantenendistributiepartners“ServiceExcellence”.

Hetbusinessmodelisgebaseerdopdeverkoopvanwinstgevendenieuweproductieenhetmaximerenvandewaardeuitdebestaandeportefeuille.DitisdebasisvoordecontinuïteitenverderegroeiopdeNederlandsemarkt.

Relatie met Chesnara

Scildoniseen100%dochtermaatschappijvanChesnaraHoldingsB.V.,welkevennootschapdeeluitmaaktvanChesnaraplc.GertJanFritzsche,CEOvanScildonenHaikdeJong,voorzittervandeRaadvanCommissarissen(RvC)vanScildon,makendeeluitvandeonetierboardvanChesnaraHoldingsB.V.GertJanFritzscheisexecutivememberenHaikdeJongisnon-executivemember.ChesnaraHoldingsB.V.istevenseigenaarvanenkeleinWognumgevestigdeverzekeraars,deWaardbedrijven.

Scildonbedientruim230.000verzekeringnemersenverzekerdeneniseenzelfstandigevennootschapmeteeneigenverantwoordelijkheidtenopzichtevanklanten,toezichthouders,hetintermediairenanderestakeholders.HetinternebeleidvanScildonisinlijnmethetbeleidvanChesnarametinachtnemingvandeEuropeseenNederlandsewet-enregelgevingenderichtlijnenvandetoezichthouders.ScildonstaatondertoezichtvanDeNederlandscheBank(DNB)endeAutoriteitFinanciëleMarkten(AFM).

8


MetbeslissingendieeenbeduidendewijzigingindeidentiteitvanScildontotgevolgzoudenhebbenzalnaastdeRvCookdeaandeelhoudermoeteninstemmen.

Klanttevredenheid en klachtafhandeling

Scildonontwikkeltcontinunieuweactiviteitendiebijdragenaandeverbeteringvandeklanttevredenheid.Deambitieisdeverwachtingenvanklantenteovertreffen.

Deklanttevredenheidwordtoptweemanierenonderzocht.Oppermanentebasiswordtdetevredenheidvandeklantenoverhetafsluitenvaneennieuweverzekeringenoverhetcontactviae-mailgemeten.Resultatenwordendagelijksinternopschermengetoond,watdebetrokkenheidvandemedewerkersbijdeklantvergroot.Daarnaastwordteenmaalperjaargedurendeenkelemaandeneentransactiemetinggedaanopvijfverschillendeprocessen,waaronderhetafsluitenvaneennieuwepolis.Dewaarderingvoordezeprocessenvandeklantistenopzichtevan2018constantgeblevenmeteengemiddeldrapportcijfervan7,8.DaarnaastheeftScildonin2019deNetPromotorScore(NPS)verderverbeterdtot+19(was+13),36%vandeklantenisinmiddels‘promotor’.Indeafgelopen6jaargroeidedeNPSvan–18naar+19.

ElkkwartaalwordtaandehandvandeklachtenregistratieeenklachtenrapportageopgestelddoordeklachtencommissievanScildon.Opbasisvandezeanalysedoetdecommissieaanbevelingenrichtingdeverschillendestakeholdersbinnendeondernemingterverbeteringvanproducten,processenendiensten.Ditiseencontinuprocesomklachtenzoveelmogelijktevoorkomenendeklanttevredenheidverderteverbeteren.Ruim99,5%vandeklachtenisin2019volledigafgehandeld.In2019zijnintotaaldrieklachteningediendbijdeStichtingKlachteninstituutFinanciëleDienstverlening(Kifid).

Marketing en distributie

In2019zijnveelactiviteitenondernomenomScildonbijdediversedoelgroepentepromotenenhetmerkteladen.Deprimairedoelgroepzijndeonafhankelijkefinancieeladviseurs.Scildonwerktexclusiefviaditadvieskanaalvanuitdeovertuigingdatklantenvoorhetveiligstellenvanhunfinanciëletoekomstprofessioneeladviesnodighebben.EenbelangrijkstartpuntwashettweedeScildonCongres“Samenmakenwijechthetverschil”.Gemotiveerdeenonafhankelijkefinancieeladviseursmakenhetverschilvoordeklanten.DeuitdagingvooradviseursenScildonisomingoedsamenspelexcellentedienstverleningnaarklantenwaartemaken.

Derelatiemetadviseurswordtonderandereonderhoudendoorhetorganiserenvanbijeenkomstenenwebinars.Indeindividuelecontactenmetadviseurswordtsteedsvakerdewebcamingezet.ParticuliereenzakelijkeklantenwordenmetnamebereiktmetdeScildonnieuwsbrief‘Insight’enviasocialmedia.FacebookenYouTubewordenfrequentingezetomproductcampagnesnaarklantenteondersteunen.Verderisin2019gestartmetWhatsappenchatomdeklantcontactmogelijkhedenverderuittebreiden.

VermogensopbouwScildonheeftin2019meerderesuccesvollecampagnesgevoerdvoorScildonBeleggen.Ditproductisbedoeldvoorbeleggingsoplossingenvoorzowelhetoude(IB64)alshetnieuwregime.MetScildonBeleggenbiedtScildonklantentweeinteressantemogelijkheden:• Eenlijfrente-oplossing(box1)voorklantendiegeldopzijwillenzettenvooreenaanvullingophunpensioen.• Vermogensopbouw(box3)voorklantendieeenbedragvrijbeschikbaarwillenhebbenindetoekomst.

9

Dezebeleggingsverzekeringiseenuitstekendenflexibelalternatiefvoorde(bancaire)beleggingsrekening.Sinds2019isditproductookdigitaalaantevragenmetdeverstrekkingvaneendigitalepolis.DitbiedtklanteneenklantvriendelijkerprocesenvergrootdaarbijdeefficiencyvoorScildon.

DaarnaastbiedtScildonmethetParticulierPensioenPlanconsumentenmeteenoud-regimelijfrenteverzekeringeenfiscaalvriendelijkemanieromlijfrente-uitkeringenuittestellenofomdaaruiteenvoudigopnamesenschenkingentedoen.

Over2019isScildondoorfinancieeladviseursuitgeroepentotBesteVerzekeraarindecategorieParticulierVermogen.DitonderstreeptdesterkepositievanScildonopdemarktvanbeleggingsverzekeringen.

PensioenHetjaar2019begonnetalsvorigjaarmeteenmooiewaarderingdooradviseurs:Scildonwerdinjanuariopnieuwuitgeroepentotwinnaar2018indecategorieZakelijkPensioenbijhetPrestatieonderzoekvanAdfiz.BrancheverenigingAdfizhoudtditonderzoekjaarlijksonderbijhaaraangeslotenadviseurs.

ScildonheeftzichquapropositieverbeteringgerichtopuitbreidingvanhaarPensioenServices.Inditkaderzijnmiddelenontwikkeldinsamenwerkingmetadviseurs.HiermeeondersteuntScildonadviseursinhetadequaatvervullenvanhunrolrichtingwerkgeversendeelnemers.DaarbijisonderandereingespeeldopdeuitkomstenvandoorScildonuitgevoerdonderzoek.Ditrichttezichopdebehoeftenaanpensioencommunicatievanwerkgevers.Hetnajaariseenbelangrijkeperiodevoorcommerciëleactiviteiten.IndezeperiodezijnviaeencampagnedePensioenServicesvanScildoncentraalgesteld.Deservicesondersteunenadviseursenwerkgeversbijhetcommunicerenoverpensioennaarwerknemers.OnderdelenvandePensioenServiceszijnondermeerpresentatiesvoordeelnemersenhulpbijwaardenoverdracht.

In2019iseenvervolggegevenaanhetmasterclassprogramma:het“ProfessionalPensionProgram”.Binnenditprogrammaiselkkwartaaleenbijeenkomstvoorpensioenadviseursgeorganiseerd.Hierbijwordenactuelepensioenonderwerpenbehandelddieaansluitenbijdepraktijk.Ditdraagtbijaanhetpermanenteeducatieprogrammavoordeadviseur.Dezebijeenkomstenhebbenhuntoegevoegdewaardebewezenenwordenaljarengoedgewaardeerddoordedeelnemers.Ookhetkomendejaarzalhetprogrammaeenvervolgkrijgen.

Bovengenoemdeinitiatievenhebbeneenbelangrijkebijdragegeleverdaanhetopnieuwrealiserenvaneengroeivandepensioenomzettenopzichtevanhetjaardaarvoor.DaarnaastheeftScildondepensioenregelingvoorhaareigenmedewerkersenvoordecollega’svanWaardVerzekeringenBVbinnenheteigenpensioenbedrijfondergebracht.

OverlijdensrisicoverzekeringenGedrevendooreenbloeiendeeconomieeneenzeerlagerente,heeftdehypotheekmarktin2019eentopjaargekend.Demarktvooroverlijdensrisicoverzekeringen(ORV)ishiervooreenbelangrijkemateaangekoppeld.OndanksdezegroeiinhypotheekverstrekkingenkrimptdemarktvoorORV’sechter.HetloslatenvandeverplichteORVdoorsommigehypotheekverstrekkersendoordeNHGiswaarschijnlijkeenvandeoorzaken.DeORVwordtalsonderdeelvanhethypotheekadviesmogelijkvakerovergeslagen.

HetisopvallenddathetbelangvaneengoedeORVdaarmeestelselmatigonderschatlijktteworden.Scildonisvanmeningdat,daarwaariemandverplichtingenaangaatrichtingderden,dergelijkeverplichtingenbijoverlijdendooreendeugdelijkgeadviseerdeORVopgevangenzoudenmoetenworden.HetisronduitzorgwekkenddatdeopheffingvandenoodzaaktotverpandingvaneenORVvoorklantenaanleidingkanzijnomdeverzekeringzondermeertebeëindigen.Goedadvieslijktindergelijkegevallenvangrootbelang.


10

Tegendeontwikkelingenvandemarktin,isdeproductievanORV’sbijScildonin2019(opbasisvansubmittedproductieinannualpremiumequivalent)metruim10%gestegen.HetmarktaandeelvanScildonheeftdaardoordedubbelecijfersbereikt.Dezegroeiisvoornamelijkgerealiseerddoor:• EensterkepositievandeLifestyleORVinmeersegmentenindeintermediairemarkt.• DegroeiindeproductievandeHypotheekORV.

NietalleenindetoegenomenproductieishetsuccesvandedienstverleninginORV’svanScildonmerkbaar.De waarderingkwamin2019ooktotuitingin:• DeGoudenLotusAwardHypotheekmarktvoordeHypotheekORValsmeestinnovatieveverzekeringsoplossing.• EenvijfsterrenratingvanMoneyViewindecategorieprijsvoordeHypotheekORV.• EentopdrienoteringindeonderzoekennaardebesteORVverzekeraars.

Succesvol door focus

HetmanagementvanScildoniserblijmeedathetin2019isgeluktombelangrijkestrategischeprojectentestartenenteimplementeren.Zoisdefocusopdedrieproductpijlersvertaaldineensuccesvolleherinrichtingvandeorganisatie.Per1juli2019kentdeorganisatietweebusinesslines,particulierenzakelijk.Debusinesslineparticulierrichtzichopdemarktvooroverlijdensrisicoverzekeringenenbeleggingsverzekeringen.Debusinesslinezakelijkrichtzichopdemarktvoorcollectiefpensioen.Binnendebusinesslineszijnregionaleclientserviceteamsgeformeerd.Dezeteamszijnoverzichtelijkinomvangendoenallewerkzaamhedenvan‘koptotstaart’.DezenieuwestructuurmarkeerteennieuwefasevoorScildon,meteensterkereklantfocuseneenruimeaandachtvoordebusinessactiviteitenvanendesamenwerkingmetonafhankelijkefinancieeladviseurs.Mededankzijdeorganisatorischewijzigingenishetproductievolumein2019gegroeidmet6%.OokiswaarderingvanklantenverdergestegenmeteenNPSvan+19.Dit stemttotgrotetevredenheid.

Indehuidigemarktisstilstaanachteruitgang.DitbetekentdatScildonwilblijveninnovereninproductenenprocessen.OmdittekunnenversnellenheeftScildoneind2019beslotenomdehuidigeverzekeringssystemenfasegewijstevervangendoorSoftwareasaService(SaaS).DezekeuzepastindestrategiewaarbijScildonzichdekomendejarenverderdigitaliseert.Hetplatform(KeylanePlexus)biedtdemogelijkheidomdehuidigeparticulierebeleggingsverzekeringenenoverlijdensrisicoverzekeringentemigrerennaareenschaalbare,moderneeneenefficiënteomgeving.Naasthetinrichtenvanhetadministratieplatformzalveelaandachtwordenbesteedaanserviceexcellence.Digitaliseringmaaktnietalleensnelleefficiëntebedrijfsprocessenmogelijkmaarookuniekeservicesvoorklanten.

DeherinrichtingvandeorganisatieendekeuzevooreenSaaS-platformmakenhetmogelijkdegroeistrategievoorttezettenenteblijvenfocussenophetcreërenvanwaardevoorklantenenvoordeonafhankelijkeadviseurswaarmeeScildonsamenwerkt.

Financiële informatie

Hetfinancieelresultaatover2019bedraagtEUR47,5miljoenvoorbelastingen.Dezestijgingvanhetresultaatisgrotendeelsveroorzaaktdoorpositieveherwaarderingenengerealiseerdewinstenopvastrentendewaarden,alsgevolgvanrente-enspreadontwikkelingenopdemarkt,terwijldeverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontracteninovereenstemmingmetIFRS4wordengewaardeerd.Derenteisinhetverslagjaargedaaldmetcirca45basispunten(10 jaarsAAAbonds).


11

DebrutopremieszijngestegenvanEUR210miljoennaarEUR229miljoen.Dezestijgingishetgevolgvanzowelhogerekoopsommenalseengrotereportefeuilledoortoenamevanhetaantalpolisseneneenlichtestijgingvandegemiddeldepremie.

Denettokasstroomin2019islichtgedaaldtenopzichtevan2018(EUR11miljoen).Dekasstroomuitoperationeleactiviteitennammet5miljoenafin2019.HetrestantvandeafnamewordtmetnameveroorzaaktdooreendividenduitkeringvanEUR5,75miljoen.

Dekapitaalspositieiseind2019opbasisvanSolvencyIIuitgangspuntenberekendop210%.Eind2018bedroegditnog203%.Belangrijkefactorenvandezestijgingzijnondermeer:• Dein2019verdergedaaldespreadsopcorporatebonds• Eenin2019voortgezetterisico-averseopbouwvandeeigenbeleggingsportefeuille• Reguliereassumptieaanpassingenin2019• Detoepassingvandevolatilityadjustmentin2019• Ditcompenseerthetnegatieveeffectalsgevolgvandeverdergedaalderente

In2019isDNBakkoordgegaanmeteenbeperkteaanpassingindekapitaals-endividendpolicyvanScildon. Dit houdtindatdekapitaalbuffervan85%(exclusiefvolatilityadjustment)dieper1januari2020zougelden,wordtvervroegdennugeldtmetingangvan31december2019.Voor2020/2021geldthetzelfde,echterdanmetbetrekkingtoteen75%-buffer.Dit voorkomtonnodigedubbeleverslaglegging.VanuitSolvencyIIperspectiefheeftditgeenconsequentiesaangezienhetvoorzienbaredividendpereinde2019aanChesnaraHoldingBVEUR8,23miljoenbedraagtendaarmeedeSIIratiouitkomtop210%.

Risico- en kapitaalmanagement

AlgemeenScildonbiedtproductenwaarbijhetverzekerings-en/offinancieelrisicowordtovergenomen.Demaatschappijstreeftnaareengezondebalanstussenrendementenrisico.

Strategische koers en positioneringDecorebusinessvanScildonishetverzekerenvanoverlijdensrisico(ORV’s),beleggingsverzekeringenencollectiefpensioen.Ditsluitaanbijdemissievandeonderneming:

“Scildonhelpthaarklantenbijhetrealiserenvanfinanciëlezekerheidenbeschermthentegenonvoorzienefinanciëleomstandigheden.Scildonbiedtmogelijkhedendiedefinanciëletoekomstvanklantenenhunnabestaandenveiligstellen.‘NuvoorLater’.DitishetuitgangspuntvanScildonomeenbetekenisvollebijdrageteleverenaanklanten,businesspartners,medewerkersenonzeomgeving.”

AlsdistributiekanaalkiestScildonexclusiefvoordeonafhankelijkefinancieeladviseur,vanuitdeovertuigingdatklantenbehoeftehebbenaangoedeadviseringoverhunfinanciëletoekomst.

Scildonwerktsamenmetruim3.000financieeladviseurs.DedoelgroepvoorORVzijnparticuliereklantenenDirecteurGrootaandeelhouders(DGA).Hetaccentligtechteropgezinnenenpartnersdieeenverzekeringafsluitenincombinatiemeteenhypotheek(woonzekerheid).Naastdekoppelingmetdehypotheekisdezorgvoornabestaandeneenbelangrijkmotief.


12

Voorvermogensopbouwbestaatdedoelgroepuitup-marketparticuliereklanten(vanaf1,5keermodaalinkomen)enDGA.

Collectiefpensioenwordtaangebodenaanhetmidden-enkleinbedrijf(MKB)totca.250medewerkers.Scildononderscheidtzichdoorsnelleenstabieleprocessenincombinatiemeteenexcellenteservicevoorklantenendistributiepartners.

Hetbusinessmodelisgebaseerdopdeverkoopvanwinstgevendenieuweproductieenhetmaximerenvandewaardeuitdebestaandeportefeuille.DitisdebasisvoordecontinuïteitenverderegroeiopdeNederlandsemarkt.ScildonhechtergrotewaardeaandatdeaanvraagvaneenORVgemakkelijkkanwordeningediend.Eeneenvoudigewijzevanaanvragenverlaagtdekostenookvoordeklantenadviseur.Hetimplementerenvanverderestraightthroughprocessing(STP)staatookdekomendejarencentraal.

GovernanceDegovernancevanScildonheeftbetrekkingopderollenvanRaadvanCommissarissen,directie,(senior)managersensleutelfunctiesenkomttotuitdrukkinginderapportagesoverdeuitvoeringvanwerkzaamhedenomopdiemanierdedirectievanScildonopeenjuistewijzeteondersteunenindebesluitvormingsprocessen.

Scildonhanteerthetmodelvande“ThreeLinesofDefence”(verdedigingslinies)zoalsookindeorganisatiestructuurisingevoerd.

Deeerstelijnvoertdebedrijfsactiviteitenuitenisprimairverantwoordelijkvoorhetmanagenvandeeigenprocessen.Daarbijisdeeerstelijn(directie,managers/afdelingshoofden/staf)ookverantwoordelijkvoorhetidentificerenenbeheersenvanrisico’sdoormiddelvanimplementatievankeycontrolseneeninterncontrolraamwerk.

Detweedelijnomvatdesleutelfunctiesvoorderisicomanagementfunctie,decompliancefunctieendeactuariëlefunctie.DezefunctieszijnbijScildonnadrukkelijkinhetrisicoprocesbetrokken.DezefunctiesmakenonderdeeluitvandeRisk&ComplianceMeeting(RCM)enhebbeningevalvanescalatieookdirecttoegangtotdeledenvanhetAudit&RiskCommittee(ARC)alsonderdeelvandeRaadvanCommissarissen(RvC).

Dederdelijnomvatdesleutelfunctievoordeinterneauditfunctiediebijdraagtaan“overallassurance”metbetrekkinghetcompleteraamwerkomtrentrisicomanagement.Datwordt,voorzoweldewerkingalsdeuitvoering,doormiddelvanauditsopdeeersteentweedelijngecontroleerd.

Raad van Commissarissen (RvC) DeRvCbijScildonbestaatuitvieronafhankelijkeleden.DeRvChoudttoezichtophetbeleidvandedirectievanScildon,destrategie,deuitvoeringvandezestrategieenhetalgemeneverloopvandezakenvanScildon.DeRvCondersteuntdedirectiemetadvies.BijhetvervullenvanzijntakenhandeltdeRaadvanCommissarisseninovereenstemmingmetdebelangenvanScildonenhaarklanten.

DeRaadvanCommissarissenontvangttijdigdeinformatievandedirectieomhaartakenuittevoeren.DedirectiewoontdevergaderingenvandeRaadvanCommissarissenbijopuitnodigingenindievergaderingverschaftdedirectiealleinformatiediedeRaadvanCommissarissennodigheeft.HetAudit&RiskCommittee(ARC)isonderdeelvandezevergadering.DeledenvandeARChebbenalskerntaakhettoezichthoudenopenhetbeoordelenvandefinanciëlerapportages,internalcontrolenrisicomanagement.AlleledenvandeRaadvanCommissarissenkunnendeelnemenaan de ARC vergaderingen.


13

Directie DedirectievanScildonN.V.bestaatuit2statutairedirecteuren(CEOenCFRO),aangevuldmetdedirecteurParticulierendedirecteurZakelijk.DedirectieisbelastmethetbesturenvandevennootschapondertoezichtvandeRaadvanCommissarissen.DedirectieziettoeophetrisicomanagementsysteemvoorinternecontroleenrisicobeheeromervoortezorgendatdeprestatiesvanScildonefficiënteneffectiefzijninovereenstemmingmethetstrategischplan,beleid,wet-enregelgevingeninternevoorschriften.Hetrisicomanagementsysteemwordtjaarlijksbeoordeeldengeëvalueerdvooreencontinueontwikkelingenverbetering.OmeenadequatetoepassingvaninternecontroleenrisicobeheerindeheleorganisatieteondersteunenheeftScildoneeninternegedragscode(Fit&Proper)voorhaarpersoneelsledengeïmplementeerd.

Detweestatutairedirecteurenhebbengeenafzonderlijkevergaderingenmaarwelfrequentbilateraaloverleg.ElketweewekenvergaderenzijmetdedirecteurParticulierendedirecteurZakelijkindeExecutiveCommitteeMeeting(ECM),waarderelevantebeslissingenwordengenomen.DebeslissingenvanhetExecutiveCommittee(EC)wordenvastgelegdindenotulenvandevergaderingvanhetEC.Invoorkomendgevalgevendezenotulenweerhoerekeningisgehoudenmetderisicostrategie,derisicobereidheidofenigeandereinformatieuithetrisicomanagementsysteem,dierelevantisvoordezebeslissingen.

Dezetelsbinnenhetbestuurwordenvoor100%ingevulddoormannen,ditverandertnaarverwachtingmedio2020doordevoorgenomenbenoemingvaneennieuwedirecteurParticulier.BinnendeRvCissprakevaneen50%-50%verdelingtussenmannenenvrouwen.HetselectiebeleidvanScildonzalindetoekomstgebaseerdblijvenophetbenoemenvandebestekandidaten.Bijgelijkekwaliteitenwordtgetrachthetaantalvrouwenopbestuurs-enmanagementfunctiesomhoogtebrengen.

Sleutelfuncties DegovernancevanScildonomvatdevolgendesleutelfuncties,diebenoemdzijndoordedirectie:a.Risicomanagementfunctieb Actuariëlefunctiec.Compliancefunctied.InterneAuditfunctie;

Voorelkesleutelfunctieiseencharteropgesteldmetdaarinbeschrevendetaken,verantwoordelijkhedenenbevoegdheden.VoorwijzigingenindecharterenbenoemingenisinstemmingvandeRaadvanCommissarissenvereist.

a.RisicomanagementfunctieConformdeSolvencyIIrichtlijnen(art.44)isderisicomanagementfunctievanScildongestructureerdeningerichtomdeimplementatievanhetrisicomanagementsysteemindeorganisatieteborgen.Scildonheeftdaartoeeenrisicomanagergeïnstalleerd,dieookdeARC-vergaderingenbijwoont.Derisicomanageropereertonafhankelijken heeftrechtstreekstoegangtotdedirectieendeRaadvanCommissarissen.DerisicomanagerzitdeRisk& ComplianceMeeting(RCM)voor,diezichbezighoudtmetderisicostrategieenhetrisicobeleid,inclusiefderisicobereidheid/tolerantievoorallesignificanterisico’svanScildon.EenspertweemaandenbespreektdeRCMallerelevanterisico’svoorScildonenrapporteertderisicomanagerperkwartaalaandeEC,deARC/RvCendeaandeelhouder(ChesnaraPlc).

b.ActuariëlefunctieDeactuariëlefunctie(AF)bijScildonwordtingevulddooreenexternepartijenrapporteertrechtstreeksaandeCFRO.Omtrentdepositionering,taken,verantwoordelijkhedenendeinvullingvandeactuariëlefunctiezijnnadereafsprakengemaaktdiezijnvastgelegdineenapartbeleidsdocument.DeAFbrengtjaarlijkseenactuarieelrapportuit


14

waarindezeverslagdoetoverdewerkzaamhedenzoalsvastgelegdinhetbeleidsdocument.Hetgaatdaarbijomdetoereikendheidvandetechnischevoorzieningen,degeschiktheidvandedata,degehanteerdemethodes,modellen&aannames.VoortsgeeftdeAFapartookzijnvisieopeenaantalandereaspectenzoalsproductdevelopment,premie-enherverzekeringsbeleid.Daarnaastwordtereenbijdragegegevenaanhetrisicomanagement.Indiennoodzakelijk,heeftdeactuariëlefunctiedemogelijkheidomzijninformatieenzorgenviaeendirectefunctionelelijnaandeARCtepresenterenendaaromwoontdeactuariëlefunctiedeARC-vergaderingenbij.

c.CompliancefunctieScildonheeftdecompliancefunctiezodanigingerichtdatdezeeffectiefenonafhankelijkkanopereren.DecompliancefunctievanScildonisverantwoordelijkvoorhetcompliancebeleidenziettoeopdenalevingvanwet-enregelgevingbinnendeorganisatie.Hetcompliancebeleiddefinieertdeverantwoordelijkheden,competentiesenrapportagetakenvandecompliancefunctie.

DecompliancefunctiewordtinternuitgevoerddoordecompliancefunctionarisendezerapporteertrechtstreeksaandeAlgemeenDirecteur(CEO).Decompliancefunctionarisbewaakthetvoldoenaanwet-enregelgeving(compliancerisico).DecompliancefunctionarisheeftdemogelijkheidomrelevanteinformatieenzorgenviaeendirectefunctionelelijnaandeARCtepresenterenenwoontookdeARC-vergaderingenbij.Daarnaastisereenrapportage-enindiennodigescalatielijnnaardevoorzittervandeRvCingericht.Jaarlijkswordteencomplianceplanningopgesteld.RapportagehierovervindtplaatsaandeRCM.

d.InternalAuditfunctieScildonheeftdeinternalauditfunctieingericht.DeinternalauditorisindienstvanScildonenhoudtzichbezigmethetobjectiefenonafhankelijktoetsenvandeprocessenbinnenScildon.DeinternalauditfunctieishiërarchischgepositioneerdonderdeCEOenfunctioneelonderhetARC.

DeinternalauditorsteltjaarlijkseenauditplanopmeteenhorizonvandriejaarenstemtderesultatenafmethetmanagementenhetARC.AlleactiviteitenvanalleentiteitenbinnenScildonzijnhierbijinscope.HetauditplanwordtjaarlijksvastgestelddoorhetARC.DerapportagesmetdebevindingenevenalsdetenemenmanagementactiesvandeuitgevoerdeauditswordenmethetmanagementenhetARCbesproken.

In2019zijn8auditsuitgevoerd,ondermeeropbeloningsbeleid,dataquality,CDDenherverzekering.DezeauditszijnindemanagementboardenhetARCbesproken.DeaandachtspuntenzijnofwordenopgevolgdengemonitorddoorhetmanagementenhetARC.

Risico StrategieDerisicostrategieomvatdedoelstellingenenuitgangspuntenvanrisicomanagementinrelatietotdebedrijfsstrategiemetdedaarbijbehorenderisicobereidheid(riskappetite),risicopreferentiesenrisicotolerantielimieten.Dedirectieneemtmanagementactiesenmaatregelenzodratolerantielimietendreigentewordenoverschreden.OnderverantwoordelijkheidvandedirectieevalueertScildonjaarlijksderiskmanagementStrategieenhoudtdeRaadvanCommissarissenhieropgedurendehetjaartoezicht.

EenbelangrijkonderdeelvanderisicostrategieishetonderliggendeRiskAppetiteraamwerk,datdevolgendeonderdelenomvat:• Primairerisicodoelstelling• Risicobereiduitgangspunten(riskappetitestatements)• Risicopreferenties• Risicotolerantielimieten


15

HetRiskAppetiteraamwerksteltdedirectieinstaattebeoordelenhoeveelrisicozijbereidistenemenenderisicogrenzentemarkerenvanderisico’swaarzijmetdeorganisatieaanblootstaat.Hetraamwerkgeeftsturingvoordedirectiemetbetrekkingtotdeacceptatievanbepaalderisico’sendematedaarvan.GedurendedejaarlijkseOwnRisk&SolvencyAssessment(ORSA)wordenderisicostrategieenrisicobereidheidbeoordeeldenindiennodigaangepast.

Identificatievanbelangrijksterisico’sInaansluitingophaarbedrijfsvoeringheeftScildondevolgendeinherenterisico’sgeïdentificeerdvoor2verschillenderisico-niveaus(Level1enLevel2):

Voorrisklevel1zijndevolgendeinherenterisicocategorieëngeïdentificeerdbehorendebijdegekozenstrategievanScildon:• Lifeunderwritingrisk,• Market&Liquidityrisk,• Counterpartydefaultrisk,• Strategicrisk,• Operationalrisk,• InformationSystemsrisk.

OnderliggendzijneropLevel2sub-risico’sgeïdentificeerd.Voordegeïdentificeerderisicocategorieënzijnerpoliciesopgesteldmetdaarinderichtlijnenvoorderisicobereidheid,risicotolerantiegrenzenendebeheersingvanderisico’s.InlijnmetdeSIIrichtlijnenwordendepoliciesenrisico’sjaarlijksmetbehulpvanderisicomanagementfunctiedoordirectieofRvCopnieuwbekekenenbeoordeeld.Voorderisicobeheersingwordenperiodiekderisico’soplevel2gemonitordinde1een2elijnenomindebesluitvormingeventueelbijtesturen.Perkwartaalwordtereenrisicorapportageopgesteldvoordirectie,Audit&RiskCommitteeendeaandeelhouder.

RisicoprofielScildonisaljareneenondernemingmeteensterkebalans.OnderhetSolvencyIIregime,waarbijzowelbeleggingenalsverzekeringsverplichtingennagenoegvolledigopmarktwaardewordenberekend,laatdeondernemingeenhogesolvabiliteitsratiozien.Per31december2019bedroegdeze210%.

Verzekeringstechnischerisico’sVerzekeringstechnischrisicobetrefthetrisicodatdedaadwerkelijkeuitkeringenopeenhogerniveauliggendanaangenomentoenhettariefwerdvastgesteld.

Deverzekeringstechnischerisico’szijnbijScildongekwantificeerdopbasisvanhetstandaardmodelenwordenuitgedruktindeSCRMarketenSCRLife.DezeonderdelenbedragennadiversificatievoorMarketEUR39,7miljoenenvoorLifeEUR82,2miljoen.

HettotaalvanhetSCRMarketenSCRLife,samenmethetCounterparty-enOperationalRisk,ennadiversificatieenaftrekvanbelastingbedraagtEUR84,5miljoen.

Marktrisico Marktrisicoishetrisicovanfinancieelverliesinverbandmetongunstigeveranderingenindefinanciëlesituatiediedirectofindirectvoortvloeienuitschommelingeninhetniveauendevolatiliteitvanmarktprijzenvanactiva,passivaenfinanciëleinstrumenten.Componentenvandemarktrisico’szijn:renterisico,krediet-ofspreadrisico,aandelenrisico,valutarisicoliquiditeitsrisicoentegenpartijrisico.Dezerisico’sontstaandoorhetinnemenvanpositiesinzowel


16

vastrentendealszakelijkewaarden.Dewaardenvandezepositieszijnonderhevigaanalgemeneenspecifiekemarktschommelingen.Hetmarktrisicoheeftbetrekkingopdegekwantificeerderisico’smetbetrekkingtotdefinanciëlemarktvolgenshetstandaardmodelendezebedraagtnadiversificatieEUR39,7miljoen;eendalingvanEUR17,6miljoentenopzichtevanvorigjaar(EUR57,3miljoen).

Viabeleggingeninstaatsobligaties,bedrijfsobligatiesenaandelenisScildonNederlandblootgesteldaanrente-creditspreadenaandelenrisico.Dezevormensamenhetbelangrijkstedeelvanmarktrisico(SCRMarket).Scildonzietdevoordelenvandiversificatiecqhetspreidenvanrisico’s.Doordiversificatiewordthettotalegeaggregeerderisicogereduceerdmet21%.Destrategischeassetallocatiebepaaltdelangetermijnverdelingvandebeleggingsmix.Dezeblijftgehandhaafddoorvoorafingesteldebandbreedteswaardoordediversificatiebehoudenblijft.

Scildonbeheersthaarmarktrisico’svoornamelijkdoormiddelvantoepassingvaneen‘assetandliability’model(ALM)datontwikkeldisomdemargetussendetebehalenrendementenuitbovengenoemdepositiestegenoverdeverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontractenpositieftelatenzijn.

Leven risico SCR-lifebestaatuitverschillendecategorieëndiehieronderwordentoegelicht.

DeportefeuillevanScildonbestaatvooreengrootdeeluitverzekeringenmetpositiefoverlijdensrisico(mortality).Vooreenpositiefoverlijdensrisicoisdetoenamevandelevensverwachtinggunstig,omdathetverwachteuitkeringsmomentlaterindetijdkomtteliggenenhetaantaloverlijdensgevallenbijverzekeringenbijoverlijdenlagerisdanverwacht.Trendsinbevolking-enverzekerdensterftewordengevolgdendewaargenomensterfteindeportefeuillewordtbewaakt.

Opbasisvandezegegevenswordtdeverwachtesterfteup-to-dategehouden,zodatdeprijsstellingvoornieuwerisicoverzekeringenopdemeestrecenteinzichtengebaseerdkanworden.Voorbestaanderisicoverzekeringenzijndegrondslagengegarandeerdgedurendedegehelecontractduur.

Ingeganelijfrentenkennenjuisteennegatiefoverlijdensrisico;hetlanglevenrisico(longevity).Lijfrenten,diegevoerdwordenzonderwinstdelingentegenkoopsom,zoudenbijtoenamevandegemiddeldelevensverwachtingeenrisicokunnenvormen.Dergelijkelijfrentenvormeneenrelatiefbeperktdeelvandeportefeuille.DitkomtomdatdeportefeuillevanScildonwordtgekenmerktdooroverhetalgemeenkortelooptijden.

BinnendeportefeuillevanScildonisdeomvangvanhetarbeidsongeschiktheids-risico(disability)zeerbeperkt.

OmhetsterfterisicovandeoverlijdensrisicoverzekeringenenhetarbeidsongeschiktheidsrisicotebeheersenisScildonherverzekeringscontractenaangegaan.Belangrijkpuntbijdeselectievanherverzekeraarsisderating.Dehoogtevanheteigenbehoud/retentiewordtperiodiekgeëvalueerd.Indiendeportefeuillehettoelaat,wordtderetentieaangepast(gereduceerd)voornieuweproductie.

DeherverzekeringsstructuurvanScildonisgebaseerdopzogenaamderun-offcontracten.Dathoudtindatdecontracteninprincipelopentotdeeinddatumvandeonderliggendepolissen.Ditheeftalsvoordeeldatwealsgevolgvanherverzekeringminderkapitaalhoevenaantehoudenomdatdehierbovengenoemdemortalityendisabilitywordenvastgesteldtotaanhetniveauvanheteigenbehoud/retentie.

BinnendeportefeuillevanScildonishetverval(SCRLapse)tenopzichtevanhetmarktgemiddelderelatiefgering.


17

Ookhierwordtjaarlijksonderzoeknaargedaanendeontwikkelingenbinnendeeigenportefeuilleafgezettegendeontwikkelingenindemarkt.Wettelijkewijzigingen,concurrentieenvooralwijzigingenindebelastingsfeerkunnenhetvervalbeïnvloeden.AfkoopvaneenverzekeringdraagtinhetjaarvanafkoopoverhetalgemeenlichtpositiefbijaanhetresultaatvanScildon,aangeziendeafkoopwaardenietgroterisdandeaangehoudenvoorziening.

Scildonloopthetrisicodatdehuidigevoorzieningennietvoldoendezijnomtoekomstigekostentekunnendekken.Hogerekostenofmeerkosteninflatiedanverwachtzoudenertoekunnenleidendateenhogerevoorzieningnoodzakelijkis.

ScildonverkoopthaarverzekeringeninNederland.Voorhetoverigelooptzijmetdeverzekeringsportefeuillegeenanderesignificanteconcentratierisico’s.Ookuitpostcodeonderzoekkomtgeenrisicovolleconcentratienaarboven.Herverzekeringwordtgebruiktomhet(resterende)verzekeringsrisico,zoalseerdergenoemdtebeperkenendoorherverzekeringdaaltookhetvereistekapitaal.DitontlastScildonechternietvanhaarverplichtingenalsprimaireverzekeraar.Indieneenherverzekeraareenclaimniethonoreert,blijftScildonverantwoordelijkvoordebetalingaandepolishouder.Dekredietwaardigheidvandeherverzekeraarswordtgebaseerdopopenbareratinginformatie.

Kredietrisico Scildonlooptkredietrisico,zijndehetrisicodateentegenpartijnietinstaatisomaanzijnfinanciëleverplichtingentevoldoen.Scildonlooptditrisicotenaanzienvan:• hetherverzekeringsgedeeltevandeverzekeringsverplichtingen• deteontvangenbedragenvanherverzekeraarsinzakereedsbetaaldeclaims• deteontvangenbedragenvanhetintermediair• deteontvangenbedragenuithoofdevanbeleggingen(couponsendergelijke). Scildonstuurthetkredietrisicodoorhetstellenvanlimietenaanpositiesmetindividueletegenpartijen,groepenvantegenpartijen,geografischeverdelingenindustriëlesectorverdelingen.Scildonbeheerstditrisicoonderanderedoorherverzekeringteverdelenovermeerdereherverzekeraarsmeteenhogeratingendoorzakentedoenmetgerenommeerdepartijenbijdeafhandelingvanbeleggingstransacties.

Liquiditeitsrisico Scildonlooptliquiditeitsrisicovoornamelijkalsgevolgvanonzekerheidoverdehoogteenhettijdstipvandeuittebetalenbedragenalsgevolgvanclaimsenafkopen.LiquiditeitsrisicoisverderhetrisicodatliquidemiddelenvoorScildonniettijdigbeschikbaarzijntegeneenredelijkeprijsomtekunnenvoldoenaanhaarverzekeringsverplichtingen.Scildonbeheerstditrisicodoorallereersteengedeeltevanhaarverplichtingenteherverzekeren(ziedetoelichtingzoalsgegevenonderverzekeringsrisicohierboven).

DaarnaastheeftScildonafdoendeliquidebeleggingenbeschikbaaromdezeingevalbetalingsverplichtingenopkortetermijntegenmarktconditiesomtekunnenzetteninliquidemiddelen,zoalsuiterstcouranteNederlandseenDuitsestaatsleningen.

Operationeel en Informatie Systeem risico’s Eenoperationeeleninformatiesysteemrisicoishetrisicovaneen(financieel)verliesdatzichvoordoetalsgevolgvaninadequateoffalendeinterneprocessen,personeelensystemenofexternegebeurtenissen,waaronderookjuridischeentoezichtrisico’s.

Belangrijkeonderdelenvanoperationeeleninformatiesysteemrisicomanagementzijnondermeereenjaarlijkseuitwijktesttenbehoevevantoetsenvandebedrijfcontinuïteit,depermanentebeheersingvaninformatiebeveiligingen


18

dejaarlijkseSystematischeIntegriteitsRisicoAnalyse(SIRA)tenbehoevevanbeoordelingvandebeheersingtegenwitwassen,fraude,marktmisbruik,cybercriminaliteitenprivacy.

Continue solvency monitoringScildonberekenttenminsteelkkwartaaldesolvabiliteitskapitaalvereiste(SCR)enheteigenvermogen(ownfunds)omdesolvabiliteitopdelangetermijntebepalenentemonitoren.Hetpro-actiefmonitorenvindtplaatsindeAssetandLiabilityCommitteeendoormiddelvankwartaalrapportagenaarzoweldeAudit&RiskCommittee(ARC)als Chesnaraplc.

Control monitoringScildonheeftin2019deprimairebedrijfsprocessengeactualiseerdeninkaartgebracht,waarbijdebelangrijksterisico’senbeheersmaatregelenzijngedocumenteerd.DaarnaastheeftScildoneenprocesinwerking,waarbijdebeheersmaatregelenvoorgeïdentificeerderisico’sregelmatigwordenbeoordeeldopopzet,bestaanenwerking.Ditomvatsomsookdiepgaandeonderzoekenenoperationeletestsopeffectiviteitvandebeheersmaatregelen.DezeonderzoekenentestsopeffectievewerkingwordenveelaluitgevoerddoordeafdelingInternalAudit.

Kwartaal risicorapportagePerkwartaalmaaktderisicomanageropbasisvandeinputuitdeRiskenComplianceMeeting(RCM)eenonafhankelijkerisicorapportagemetdebelangrijksterisicomanagementinformatievanScildon.DezerisicorapportagevoordeAuditandRiskCommitteeenChesnaraplc.omvat:• Eensamenvattingvandeprincipalrisks(voornaamsterisico’sboveneenbepaaldniveau),dieperrisicocategoriezijngeïdentificeerdengedocumenteerdinhetrisicoregister;

• Beschouwingenvansignificantewijzigingeninhetrisicoprofiel,inclusiefopkomenderisico’s;• Overzichtvanmonitoringvanrisico’stenopzichtevanderisicobereidheidentolerantielimieten;• Vastleggingvanaantoonbarenalevingvan(interneenwettelijke)solvabiliteitseisen;• Beschouwingenenadviesgerichtoptoekomstigeontwikkelingen.

ORSA directierapportage en toelichtingenOpbasisvanwettelijkevereistenvoertScildonjaarlijkseeneigenbeoordelingvanrisico’senkapitaalbehoefteuitenstelthierovereenOwnRiskandSolvencyAssessment(ORSA)rapportop.ScildongebruiktditORSArapportom:• inzichtteverkrijgeninoorzakenengevolgenvanscenario’s(risico’s)enstresstests;• opbasisvanrisico’sdehuidigeentoekomstigekapitaalbehoeftetebepalen;• debekendaanwezigerisico’senaanwezigkapitaaltemonitoren.

DaarmeegeeftdeORSAinzichtindesamenhangtussenrisico’s,kapitaalbehoefteenrendementbinnendecontextvandeScildonstrategievoordeplanperiode.

HetORSAproceseninhoudvanhetrapportzijnverderomschrevenindeORSApolicy.DefrequentievandeORSAisalsvolgt:• Jaarlijksvolledige(reguliere)beoordelingvanderisico-ensolvabiliteitspositieinrelatietotdestrategischeplanningenstrategie;ditwordtondertekenddoordedirectie.

• Opadhocbasistengevolgevandusdanigbelangrijkegebeurtenissenmeteenpotentiëlemateriëleimpact,dieeentussentijdseORSArechtvaardigen.


19

Risico-gebaseerde besluitvormingVoordestrategischeenoperationelebesluitvormingopbasisvaninformatieuithetrisicomanagementsysteem,hanteertScildondevolgendeuitgangspunten:• Toekomstgerichterisico-analyseiseenintegraalonderdeelvanhetbedrijfsplan• Risicobeoordelingenmakenonderdeeluitvanallesignificantewijzigingsvoorstellenvoordeonderneming• Risico-analyse,inclusiefhetcontinuidentificerenenmonitorenvandeimplementatievanbeheersmaatregelen,vormteenintegraalonderdeelvanprojectenenprojectgovernance

• DejaarlijksuitgevoerdeORSAbiedtdedirectiedemogelijkheidomoprisicoanalysegebaseerdebesluitentenemeninlijnmetdehuidigeentoekomstigekapitaalbehoefte

Internal Audit

Scildonheeftdeinternalauditfunctieingericht.DeinternalauditorisindienstvanScildonenhoudtzichbezigmethetobjectiefenonafhankelijktoetsenvandeprocessenbinnenScildon.DeinternalauditfunctieishiërarchischgepositioneerdonderdeCEOenfunctioneelonderhetARC.

DeinternalauditorsteltjaarlijkseenauditplanopmeteenhorizonvandriejaarenstemtderesultatenafmethetmanagementenhetARC.AlleactiviteitenvanalleentiteitenbinnenScildonzijnhierbijinscope.HetauditplanwordtjaarlijksvastgestelddoorhetARC.DerapportagesmetdebevindingenevenalsdetenemenmanagementactiesvandeuitgevoerdeauditswordenmethetmanagementenhetARCbesproken.

In2019zijn8auditsuitgevoerd,ondermeeropbeloningsbeleid,dataquality,CDDenherverzekering.DezeauditszijnindemanagementboardenhetARCbesproken.DeaandachtspuntenzijnofwordenopgevolgdengemonitorddoorhetmanagementenhetARC

Governance

‘Governance’isdemanierwaaropeenorganisatiebestuurdenbeheerstwordtenhettoezichtdaarop.

Scildonhechtveelwaardeaaneengoedegovernanceenspantzichvoortdurendinomeensolidegovernancetewaarborgenendebeginselenhiervandaarwaarnodigverderteimplementerenentereviewen.Deorganisatieheeftdebedrijfsvoeringzoingerichtdateengoedewerkingvandegovernancegewaarborgdis.Indebedrijfsvoeringwordendebelangenvanallestakeholders,waaronderdebelangenvandeklanten,evenwichtigafgewogen.

Maatschappelijk verantwoord ondernemen

ScildonvoertalvelejareneenactiefbeleidophetgebiedvanMaatschappelijkVerantwoordOndernemen(MVO). HetbeleidvanScildonvoorMVOkentdrieonderdelen:• Medewerkersenmaatschappij• Duurzaambeleggen• Energieengrondstoffen


20


Medewerkers en maatschappijMedewerkersvanScildonwordenopdiversemanierenbetrokkenbijdeactiviteitenvoorMVO.

SherpaSherpaiseeninstellinginderegioHilversumdiemensenmeteenbeperkingondersteunt.SherpaenScildonwerkenalruimzesjaarsamen.MetenvoorhenmaaktScildoniederjaareenprogrammawaarbijmedewerkersvanScildonvrijwilligerswerkverrichten.HiervoorsteltScildonvieruurbeschikbaarpermedewerker.In2019hebbenhonderdmedewerkersvanScildonhieraaneenbijdragegeleverd.

RoparunInhetPinksterweekendvan2019deedScildonvoordeeerstemaalmeeaandeRoparun.DeRoparuniseenestafetteloopvanmeerdanvijfhonderdkilometervanParijsenHamburgnaarRotterdamwaarbijmensen,inteamverband,eensportieveprestatieleverenomopdiemaniergeldoptehalenvoormensendieinaanrakingkomenmetkanker.Negentienmedewerkers(lopers,fietsersenondersteuning)leverdeneenmooieprestatie,zowelsportiefalsfinancieel.

Duurzaam beleggen

Scildonhanteerteenaantalprincipesenuitgangspuntenvoorhaarbeleggingsbeleid.

Verantwoordbeleggenbeslaatmeerderedimensiesenthema’szoalsneergelegdindeCodeDuurzaamBeleggenvanhetVerbondvanVerzekeraars.OnderliggenderichtlijnenzijnPrinciplesforResponsibleInvestments(PRI)endeUNGlobalCompactPrinciples.

VerderheeftdeUNin201517GlobalGoalsforSustainableDevelopmentbenoemd.DeUNgoals‘climateaction’,‘lifebelowwaterandlifeonland’,‘goodhealthandwell-being’en‘decentworkandeconomicgrowth’zijnookvoorScildonbelangrijkedoeleneneeninspiratievoorhetduurzaambeleggingsbeleidvandeonderneming.

HetduurzaambeleggingsbeleidisvantoepassingopdeinternbeheerdebeleggingenvoorrekeningenrisicovanScildonendaarmeeookvoordeafsprakendiewordengemaaktmetassetmanagerswaarmeevermogensbeheerovereenkomstenwordengesloten.Vanuitdeovertuigingdatalleenmeteenduidelijkefocusveranderingenkunnenwordenbewerkstelligdisditvertaaldinspecifiekbeleidvooreenaantalthema’sensectoren.

Hetbetreftdethema’s:•mensenrechten• arbeidsrechten• klimaatverandering• natuurenomgeving

Daarbijwordtinhetbeleggingsbeleidextrakritischgekekennaardesectoren:• elektriciteitsproductie•maakindustrie•mijnbouwenolie-engasindustrie• wapenindustrie

21

enwordendevolgendesectorenprincipieeluitgesloten:• tabak• bontenexotischleer• pornografie• gokindustrie

OpbasisvanduidelijkomschrevencriteriawordtperthemaenpersectorbepaaldwelkebedrijvennietgoedpresterenenwelkenietvoldoenaandebeleidsprincipesvanScildon.Dezebedrijvenwordengeplaatstopeenzogenaamdeuitsluitingenlijst.

Sinds2019heeftScildonookeenduurzaambeleid“UnitLinked”opgesteldtenaanzienvandefondsendiewordenaangehoudenvoorrekeningrisicovandepolishouder.Voordezeexternbeheerdevermogenscategorieën,wordtdeklantenadviseurinstaatgesteldomtebeleggenvolgensdebeleggingsdoelstellingenvanScildon.Viaeentooldiemomenteelinontwikkelingis,kandeklantofadviseurzelfinregelenwelkeduurzaamheidscriteriarelevantzijnenopbasisdaarvanfondskeuzesmaken.

IMVO ConvenantHetVerbondvanVerzekeraarsheeftindezomervan2018samenmetniet-gouvernementeleorganisaties,vakbondenendeRijksoverheideenInternationaalMaatschappelijkVerantwoordOndernemen(IMVO)convenantgesloten.Datconvenantisbindendvoordeleden.MetditconvenantisdeNederlandseverzekeringssectordeeersteterwerelddieambitieuzeafsprakenheeftvastgelegdophetgebiedvanzowelmilieu,socialeomstandighedenalsondernemingsbestuur(dezogenoemdeESG-thema’s).DeafsprakeninhetconvenantzijngebaseerdopdeOESO-richtlijnenvoormultinationaleorganisatiesenVNrichtlijnenvoorbedrijvenenmensenrechten,engaatzichdaarnaastinzettenvooronderanderenatuurenklimaatverandering.

KlimaatakkoordInjuli2019heeftScildonhetCommitmentvandefinanciëlesectoraanhetKlimaatakkoordondertekend.Definanciëlesector(banken,pensioenfondsen,verzekeraarsenvermogensbeheerders)heefthetinitiatiefgenomenomeenbijdrageteleverenaandeuitvoeringvanhetAkkoordvanParijsenhetKlimaatakkoord.HetKlimaatakkoordheefttotdoelomdeuitstootvanbroeikasgassenin2030opeenkosteneffectievewijzemet49%teverminderentenopzichtevan1990.HetKlimaatakkoordraaktallesectorenvandeNederlandseeconomieensamenleving,envraagtombredesteuneneffectievemedewerkingvanallebetrokkenenenbelanghebbenden.DoorhetCommitmentteondertekenenheeftScildonzichverbonden,inovereenstemmingmethaarrolindefinanciëleketen,verantwoordelijkheidencapaciteit,aandetenemenactiesvanhetcommitment.

EnergieengrondstoffenHetverkleinenvandeCO2-footprintiseenbelangrijkepijlervanhetduurzaamheidsbeleid.OphetgebiedvanenergieishetdeambitieomCO2neutraalteondernemen.

ElektraverbruikEnergiebesparendemaatregelenzijnvanaf2013ingezet.In2019iser,vergelekenmet2012,eenreductievanruim55%gerealiseerd.Scildonheeft215MWhelektriciteitingekocht.Ditisruim10%minderdanin2018.Daarnaastiser32MWhenergieopgewektmetzonnepanelen.

22

PapierverbruikDoorverdergaandedigitaliseringvanhetofferte-enaanvraagproces,dedigitalepolisendeverbeteringvandeklant-enadviseursportalenneemthetpapierverbruikvanScildonsteedsverderaf.In2019isdepapierstroomnaaradviseursenklantenmetongeveer20%afgenomen.

ScildonCO2-neutraalAlsonderdeelvanhetMVO-beleidheeftScildonaanGroenbalans(GroenbalansadviseertbedrijvenenoverhedenoverduurzaamheidenMVO)gevraagdeenCO2-footprintoptestellenoverhetjaar2019.DeCO2-footprintgeefteenoverzichtvandeverschillendesoortenenergiediedoorScildonzijngebruiktendeimpactopdeCO2-emissievandeonderneming.Scildonkiestervooromdeemissie(defootprint)CO2-neutraaltemaken.HiervoorontvangtScildoneencertificaatvanGroenbalans.In2019ishetgrootstedeelvanhetwagenparkvanScildonvervangendoorelektrischeauto’s.DaarmeeisdeCO2-footprintaanzienlijkgereduceerd.

Personeel en organisatie

DeomgevingvanScildonverandertsneleningrijpend.Hetjaar2019wasookvoorScildoneenjaarvolveranderingenmetalsdoelomScildoneenduurzamerenslagvaardigerorganisatietelatenzijn.Eenorganisatiediemooieoplossingenaanklantenkanblijvenbiedeneneenaantrekkelijkewerkgeverkanblijvenvoorgetalenteerdeengemotiveerdemedewerkers.Scildonwileencultuurwaarinorganisatieenmedewerkersechthetverschilmaken.

Belangrijkeveranderingenin2019zijn:• Aanpassingvandeorganisatiestructuur,zodatdeorganisatieslagvaardigerwordtmetverantwoordelijkhedenlaagindeorganisatie.Scildonheeftafscheidgenomenvaneenmatrixstructuurengekozenvooreenindelingintweebusinesslines:zakelijk(pensioen)enparticulier.Dezeaanpassingheefteenverminderingvantienarbeidsplaatsentotgevolggehad.Ervervieltevenseenmanagementlaag.

• Herzieningenmoderniseringvandearbeidsvoorwaarden,waarbijdevariabelebeloningvoorallemedewerkersisafgeschafteneennieuwesalarislijnisingevoerd.Scildonwilmedewerkersdiehetverschilmakendaarvoorbelonen.

• Wijzigingvandepensioenregelingvanmiddelloonnaareenindividuelebeschikbarepremieregeling.• Vanklassiekbeoordelennaarperformancedevelopment.Defocusbijbeoordelingligtnietmeeropprestatiesinhetverleden(terugkijken).Scildonvindthetbelangrijkerteinvesterenindewaardevanskillsencompetentiesvanhaarmedewerkers(vooruitkijken).

• Hetfunctiegebouwisvernieuwd;vangedetailleerdefunctiebeschrijvingennaarfunctiefamilies.Functiefamiliesmakenzichtbaarwelkecompetentiesenskillsgevraagdwordenomeenbepaaldefunctieopeenbepaaldniveautekunnenuitvoeren.Hetfunctiegebouwistransparanter,flexibelerentoekomstgericht.Kansenopontwikkelingindeorganisatiewordenzichtbaarvoordemedewerkers.

Uiteraardhebbendergelijkewijzigingenineenrelatiefkleine,hechteorganisatiealsScildongroteimpact.Doordeonzekerheid,hebbensommigecollega’seenbaanbuitenScildonaangenomen.Demedewerkersverdienendanookallelofdattijdensaldezeveranderingendekwaliteitvanwerkopeenhoogniveauisgebleven.Voorhuninzet,flexibiliteitenloyaliteitheeftdedirectieveelwaardering.Eenstemeerisduidelijkdatdemedewerkerseencrucialefactorzijninhetsuccesvolrealiserenvandestrategie.Ditgeeftbovendienheelveelvertrouwennaardetoekomst.

Desamenwerkingmetdeondernemingsraad(OR)isgoed.DegroteveranderingenindeorganisatiehebbengezorgdvoorveeloverlegmetdeOR.DedirectiesteltdebetrokkenheidenoplossingsgerichtheidvandeORzeeropprijsenbedanktdeledenvoordeprettigesamenwerkingookondersomsmoeilijkeomstandigheden.

23

DeRvCvandeondernemingheeftvierledenenbestaatvoor50%uitvrouwen.

ScildoniseenvandegroterewerkgeversvanHilversum.VeelmedewerkerswoneninHilversumenomgeving.Scildonheeft150medewerkersindienst(134,3fte).Deverhoudingtussenmannenenvrouwenblijftstabielenis54%respectievelijk46%.

Deviermerkwaarden;deskundig,vooruitstrevend,verbindendenslagvaardigzijnvoordeorganisatieendemedewerkerseenkompas.Deorganisatiestuurtopborgingvandemerkwaardeningedragvanmedewerkersenopdeverankeringindeveranderendecultuur.Deondernemingbesteedtveelaandachtaanhet‘vertellen’overhaarstrategieaandemedewerkersenhetdoorvertalendaarvannaarafdelingsniveau.In2019heeftScildondefocusgelegdophetthemafeedbackencoachendleiderschap.MeteenleiderschapsprogrammavoormanagementenworkshopsvoormedewerkersheeftScildondezethema’sgeladen.Scildoniseenlerendeorganisatie.Eenorganisatiediehaarmedewerkersinstaatsteltdedienstverleningaantepassenaaneenvoortdurendveranderendeomgevingdoorscholing,ontwikkelingeninitiatieftestimuleren.BijScildonwordterjaarlijkseenopleidingsprogrammasamengesteld.Trainingenverzorgddooreigenmedewerkersoftrainingendoorexterneorganisatieszijnhieronderdeelvan.Individuelewensenvanmedewerkerskomenruimschootsaanbodtijdensdeontwikkelgesprekkengedurendehetjaar.In2019heeft90%vandemedewerkerseenopleidingoftraininggevolgd.Scildonhechtveelwaardeaanhetwelzijnvandemedewerkers.Eengezondebalanstussenwerkenprivéisbelangrijk.Organisatiesenfunctieszijndoorallerleiinterne-enexternefactorensteedsmeeronderhevigaanverandering.Hierbijmoetgedachtwordenaanhettempovanmarkt-enproductontwikkelingenenvoortschrijdendeinformatietechnologie.Scildonwilsnelenslagvaardigkunnenblijveninspelenopditsoortveranderingen.Hetisdanookessentieelomgoedopgeleide,breedinzetbareengezondemedewerkersmeteenflexibeleinstellingtehebben.DuurzameinzetbaarheidisdanookeenonderwerpdathoogopdeagendastaatbijScildon.

Eenbelangrijkefactoromduurzameinzetbaarheidtelatenslageniseengezondewerkomgeving.Scildonheefteind2019hetbesluitgenomenhaarkantoorpandtemoderniseren.EengezondewerkomgevingdraagtpositiefbijaanhetwelzijnenwerkpleziervandemedewerkersenondersteuntScildoninhaarveranderendecultuur.MedevanuitmaatschappelijkebetrokkenheidengoedwerkgeverschapstreeftScildonernaarjaarlijksstudenteneenstageplaatsaantebieden.In2019heeftScildoneenstagiairdemogelijkheidgebodenomzijnervaringvandeopleidingindepraktijktebrengen.Geziendeveranderingenditjaarwaseronvoldoenderuimtemeerstagiairestefaciliteren.

Hetverzuimpercentageonderdemedewerkersismet4,8%eenstukhogerdanvorigjaar(2,5%).Eenbelangrijkdeelvanhetpercentageistoeterekenenaanlangdurigverzuim.Deeerdergenoemdeveranderingenindeorganisatiehebbenhelaasookinvloedgehadophetpercentagevanverzuim.

Deintensievebegeleidingdoorenvanleidinggevenden,deondersteuningvandearbodienstenhetinzettenvancoaching,helptdemedewerkersbijdeterugkeerinhunwerk.Zoverwachtdeorganisatieeenverlagingvanhetverzuimpercentagein2020terealiseren.

24

Automatisering

In2019zijnvoordeklantdeselfservicemogelijkhedeninde’mijn-omgeving’ommutatiesdoortegevenverderuitgebreid.HetontwikkelenvancustomerjourneysisinvollegangenomvatalleproductenvanScildon.Deapplicatieanalyse,ontwikkel-enbeheeractiviteitenzijnindebusinesslinesgeïntegreerd.Zokandeorganisatiemaximaalrendementensnelheidhalenuitveranderingen.Ditgeldtzowelintern,voornieuweproductenendienstverlening,alsextern,voorimplementatievanwet-enregelgeving.

Derolvanautomatiseringisveranderdvaneenchange-organisatienaareenregie-organisatiewaarbijthema’salsoutsourcingencontractmanagementbelangrijkerworden.Daarnaastblijveninformatiebeveiliging,privacyencompliancecrucialethema’sdieprominentopdeagendastaan.

Eenbelangrijkedrivervandeveranderingenisdeondersteuningvanadviseursbijhetbedienenvanklanten.Scildonhelpthenhierbijdoorgebruiksvriendelijkeportalen,duidelijkeinformatieoverafgenomenproducteneneenbreedpaletaancommunicatiemiddelen.Eenanderedriveriskostenbeheersing.Dooreengoederegieopkostenkunnendezeperpolislaagblijven,deprijzenvanproductenconcurrerendenkanereenaantrekkelijkaanbodaanklantenwordengedaan.Deeerdergenoemdeselfservicesluithiergoedopaan.

IT-project aanpassing verzekeringsadministratieErloopteenIT-projectdatdecomplexiteitinhetIT-landschapterugbrengtdoormiddelvaneenSaaS-oplossingvoordegeheleverzekeringsadministratie.

VoordeORV-portefeuillekunnenindeapplicatieflexibeleproductenenfunctionaliteitengeconfigureerdworden.Hierbijligtdenadrukopaansprekendecustomerjourneysenverbeterdeselfservicemodulesvoordeklant.

Voordecollectiefpensioenadministratie(productScildonPensioen)betekentditeenflexibeleinrichtingvanregelingenopmeerdereniveaus,namelijkopproduct,overeenkomst,werkgever,regeling,polisendeelnemer.EenverbeteringtenopzichtevandehuidigesituatiebiedtookdemogelijkheidomScildonPensioenverdertedifferentiërenvoordeklantenvanScildon.

TotslotzalhetprojectookvoorScildonBeleggeneengrotestaprichtingvolledigdigitaalaanbiedenenafhandelenbetekenen.Ditzorgtvooreensnellereenefficiëntereopvolgingvanklantverzoekeneneenverregaandestraightthroughprocessing.

DeveranderingeninderolvanautomatiseringendeSaaS-oplossingvoordeverzekeringsadministratiezijningezetomdetransitievanScildonnaardigitaleverzekeraarmogelijktemaken.

2020: Stabiliserende groei

DeNederlandseeconomiegroeitnogsteedsmaardegroeivanhetbrutobinnenlandsproduct(bbp)vertraagtvan1,7%in2019naarca.1,3%in2020(CPB,december2019).Degroeivanhetbeschikbareinkomenvanhuishoudensblijftsolide,hetgeenpositiefuitwerktopdeconsumptie.Doordekrapteopdearbeidsmarkt(werkloosheidpercentagevan3,6%)looptdegemiddeldecao-loonstijgingopvan2,5%in2019naar2,8%in2020.Dooruitstelvandenoodzakelijkekortingenblijvendemeestepensioenuitkeringenvooralsnoggelijk.DegroeiverwachtingblijftonderdrukstaandoordeonzekerhedenrondomdeuitwerkingvandeBrexit.Eenbinnenlandsrisicovoordeeconomische

25

groeiisdestikstof-enPFAS-problematiek.OokderecenteuitbraakvanhetCorona-virusleidttotonzekerheidenmogelijkegroeivertraging.Dekrapteopdewoningmarktduurtvoortmaardehypotheekmarktblijftnaarverwachtingopeenredelijkniveau,meteenbeperkteraanbodeneenmoeilijkvervulbarevraag(stijgingprijzen).Deinflatielijktnustructureeltoetenemen.

MedeomdatdeORValsonderdeelvanhethypotheekadviesvakerwordtovergeslagen,wordteenlichtkrimpendemarktverwachtvoorORV’s.KansenzijneroverigensvoldoendedoormaatschappelijkmeeraandachttegevenaanhetbelangvaneenORVinalgemenezin,hetoversluitenvanORV’sbijmogelijkepremieverlagingalsonderdeelvande‘zorgplicht’enhetbelangvaneenORVvoorondermeerzzp’ersmaarzekerookvoorgezinnenmeteenhuurwoning.Ooklacunesbijoprisicobasisverzekerdnabestaandenpensioenzorgenvooreenpotentielegroeimarkt.MededoordegoederesultatenopdeeffectenbeursincombinatiemetdezeerlagerenteisdebelangstellingvoorbeleggeninNederlanddelaatstejarengestegen.Ookisereentoenemendebelangstellingvoorvermogensopbouwmetbeleggingsverzekeringenvoorbijvoorbeeldaanvullendpensioen.Netalsindeafgelopenjarenkomterin2020veelexpirerendkapitaalvrijuitbeleggingsverzekeringen,datwordtomgezetindirectingaandelijfrenten,metnamemetlooptijdenkorterdan10jaar.

Demarktvoorcollectievepensioenenopbasisvanbeschikbarepremieregelingen(definedcontribution)isdeafgelopenjarensterkgegroeid.In2019wasdegroeizelfsgroterdan10%.Dedruknaareenmeerindividueelsysteemmetmeerkeuzevrijheidenbeleggingsmogelijkhedenneemtverdertoeenismedeeengevolgvandeproblemenbijdefinedbenefitpensioen.

Samen het verschil makenScildonspeeltinopdezekansendoorintezettenopserviceexcellencealsonderscheidendewaardepropositievoorklantenenadviseurs.Doorteinvestereninfoutlozeensnelledigitaleprocessenwordteenkostenefficiëntedienstverleninggewaarborgd.OnlangsheeftScildongekozenomverderteinvestereninhaarITsystemenwelkedoorScildonzelfwordtgefinancierd.ErisgekozenvoorKeylane’sPlexusomhaarbelangrijksteIT-systementeconsoliderenentemoderniserenopeentoekomstgerichtSaaS-platform.Ditbetekentdatklanten,werkgeversenadviseursdemogelijkheidkrijgenomnieuwebusinessenmutatieszelfintevoerenviaportals.Dezezullenvervolgens,zoveelalsmogelijk,StraightThroughverwerktworden.OokwordtdecomplexiteitvanhetIT-landschapverminderd.DetoekomstigeomzetismedeafhankelijkvandesuccesvolleimplementatievanPlexus.DezeinvesteringheeftconsequentiesvoordeadministratieverollenenderollenophetgebiedvanICT-ontwikkeling.Hetaantalmedewerkerszal,alsgevolgvanhetnieuweoperatingmodelverderdalen.

Viadenieuwedigitaleportalen,internet,chatenWhatsappgecombineerdmeteenuitstekendetelefonischeklantenservicewilScildonvoorklantenenfinancieeladviseurseentoegankelijkeorganisatiezijn.

Scildonheeftdeambitieom‘deORV-verzekeraarvanNederland’zijn.DeHypotheekORVisdoorhypotheekadviseursuitgeroepentotdemeestinnovatieverzekeringsoplossingin2019.Scildonwilin2020ookinanderemarktsegmentennieuwepropositiesintroduceren.De(medische)acceptatiezalverderwordengeautomatiseerdwaardoorhetaanvraag-enacceptatieprocesvoorklantenenadviseurswordtversneldenvergemakkelijkt.Dooreenscherpeprijsstellingtecombinerenmeteenzorgvuldigenvollediggeautomatiseerdacceptatieproces,kunnengroterevolumeswordenbehaaldwaardoorhetmogelijkisomdekostenlaagtehouden.

VoorbeleggingsverzekeringenwilScildonhetmarktleiderschaphandhaven.SpeerpunthierbijisScildonBeleggen,eennieuwegeneratiebeleggingsverzekeringen:eenvoudig,transparantenflexibelentegeneenscherpeprijs.

26

Doordeintroductievan‘beheerdbeleggen’en‘profielbeleggen’kanScildonBeleggennogbeterconcurrerenmetbancaireproductenalsrnalsbeleggingsrekeningen.enbanksparen.DemigratienaarhetnieuweSaaS-platformzalleidentoteenaanzienlijkekostenreductieenvergrotingvandewinstgevendheid.

Opdemarktvancollectiefpensioenisvolumegroeidebelangrijkstedoelstelling.ScildonPensioeniseeninnovatiefcollectiefpensioenproductvoorhetMKBmeteensneldigitaalportaalvoorwerkgevers,werknemersenadviseurs.Voordezomervan2020wordthetverzekeringssysteemvanScildonPensioenvervangendoorhetSaaS-platform,allereerstvoornieuwecontracten.DitmaakthetmogelijkdepropositievanScildonPensioenteversterkeneneenaantalvernieuwingendoortevoeren.

Scildonkijktmetvertrouwennaardetoekomst.Analyseslatenziendatdemaatschappelijkewaarderingvooronafhankelijkfinancieeladviesgrootis.Andersdaneenaantaljarengeledeniserbinnendepolitiek,toezichthouders,consumentenorganisatiesenverzekeraarsweererkenningvoorhetfeitdateengrootdeelvandeconsumentenvoorechtezekerheidisaangewezenopdeskundigenonafhankelijkadvies.EenvisiedieScildonaltijdheeftgehadenwaaropdestrategieconsequentgebaseerdblijft.MetChesnaraalsaandeelhouderwordtdeingezettegroeistrategiein2020voortgezetenzalhetsterkeimagovanintermediairemaatschappijverderwordenuitgebouwd.

Beloningsbeleid

Hetbeloningsbeleidiseenbelangrijkonderdeelvandegovernanceprincipes.ScildonheefteenbeloningsbeleidopgestelddatvoldoetaandeWetbeloningsbeleidfinanciëleondernemingen(Wbfo)enisgoedgekeurddoorDNBendeRvCvanScildon.

NaasthetgoedkeurenvanhetbeloningsbeleidisdeRvCverantwoordelijkvoordetenuitvoerleggingervanenzorgtzijvooreenperiodieketoetsing.Deremuneratiecommissieisverantwoordelijkvoorhetvoorbereidenvanbeslissingenoverbelonenenhoudtrechtstreekstoezichtopdebeloningvandemedewerkersinfunctiesvandeidentifiedstaff.

HetbeloningsbeleidvanScildoniszoopgestelddatheteenzorgvuldig,beheerstenduurzaambeloningsbeleidisdatinlijnismetdestrategieenrisicobereidheid,doelstellingenenwaardenvanScildon.HetbeloningsbeleidwordtjaarlijksgereviewddoorHumanResources,Legal&ComplianceenRiskManagement.InternalAuditheeftin2019eeninternebeoordelinggedaanopdenalevingvanhetbeloningsbeleiddoorScildon.Hieruitvolgdengeenactiepunten.

Wijziging beloningsbeleidIn2019heeftScildonhetbeloningsbeleidherzienengemoderniseerd.Belonenopbasisvanterugkijkenpastnietmeerbijeenorganisatiedienaardetoekomstwilkijkenenwendbaarwilzijn.Salarisverhogingopbasisvanprestatiesenvariabelebeloningopbasisvandoelstellingenvindtimmerspasachterafplaats.

Scildonkoppeltbeloningaanwaardevermeerderingvanskillsencompetenties.Deorganisatiewilbelonenindevormvansalarisvoormedewerkersdieechthetverschilmaken.MetdezewijzigingenzalScildonookvoorjongtalenteenaantrekkelijkewerkgeverzijn.

27

Belangrijkewijzigingeninhetbeloningsbeleidzijn:• Invoeringvanéénvernieuwdesalarislijnvoorbinnen-enbuitendienst• Salarisverhogingenopbasisvanwaardevermeerderingvanskillsencompetenties• Afschaffingvanvariabelloon,metcompensatieregelingvoorbestaandemedewerkers• Invoeringvaneenflexibelbudget

Hetbeloningsbeleidisgewijzigdzonderaanpassingvandehuidigesalarissenvandemedewerkers.Indecember2019isereenakkoordgekomenopeennieuweCAOvoorhetverzekeringsbedrijfvoorhetjaar2020.Injanuari2020isdeachterbangeraadpleegd,waarnaereendefinitiefakkoordisgekomen.

Identified staff VooreenaantalfunctiesbinnenScildongeldtdatdewerkzaamhedendiedemedewerkersindiefunctiesuitvoerenzodanigzijndatzehetrisicoprofielvanScildonmaterieelzoudenkunnenbeïnvloeden.Dezefunctieszijnbinnenhetbeloningsbeleidaangemerktalsidentifiedstaff.Ookdecontrolefunctieswordenaangemerktalsidentifiedstaff.Scildonheeftvastgesteldwelkefunctionarissenditbetreft.

OvergangsregelingvariabelebeloningidentifiedstaffVanaf2019kentScildongeenvariabelebeloningmeer.Derechtenenverplichtingenmetbetrekkingtotreedstoegekendevariabelebeloningeninvoorgaandejarenlopennogenkelejarendoor.Dezevariabelebeloningenwordendeelsingeldendeelsinaandelenuitgekeerd.Vandezevariabelebeloningwordtinbeginsel60%onvoorwaardelijkuitgekeerden40%voorwaardelijkovereenperiodevandriejaar.Jaarlijksvindteenherbeoordelingplaatsomtebepalenofhetvoorwaardelijkedeelvandevariabelebeloningenvoordatjaaronvoorwaardelijkwordttoegekenddanwelnaarbenedenmoetwordenbijgesteld.

OntslagvergoedingIdentifiedStaffScildonheeftin2019aaneenmedewerkereenbetalingbijontslagtoegekend.Aangezienhethieromeen(1)individugaat,doetScildongeziendeophaarrustendeprivacybepalingen,geenverderemededelingenomtrentdehoogtevanhetbedrag.In2019zijndevolgendebeloningenuitgekeerdaandeidentifiedstaff:

Beloning 2019 uitgesplitst naar vast en variabel Vast Variabel Totaal

Directie(2mw) 470 0 470Seniormanagement+Controlefuncties(tot5mw) 759 0 759Totaal 1.229 0 1.229

Variabele beloning uitgesplitst naar cash en aandelen Cash Aandelen Totaal

Directie(1mw) 0 0 0Seniormanagement+Controlefuncties(6mw) 0 0 0Totaal 0 0 0

Variabel toegekende beloning uitgesplitst naar verworven en niet verworven Verworven Niet verworven Totaal

Directie(1mw) 0 0 0Seniormanagement+Controlefuncties(6mw) 0 0 0Totaal 0 0 0

28

In control statement Dedirectieleidthetbedrijfenisverantwoordelijkvoorhetrealiserenvandeondernemingsstrategie,dedoelstellingenenderesultatenenvoorhetnemenvanpassendemaatregelenvoordeopzetenwerkingvandeinternerisicobeheersings-encontrolesystemen,inovereenstemmingmethetvastgestelderisicogovernancesysteem.Hetsysteem,zoalsbeschreveninhetSystemOfGovernance(SOG),isontwikkeldomdemogelijkerisico’stijdigteidentificeren,mitigerenen/ofbeheersenvooreenbetrouwbarefinanciëleverslagleggingentevoldoenaandegeldendewet-enregelgeving.

In2019ishetSOGaandehandvandeSolvencyIIrichtlijnenopnieuwbeoordeeldenwaarnodigversterktenaangepast.Deresultatenvandezebeoordelingen,metinbegripvanwijzigingenenverbeteringen,zijnbesprokenmethetAudit&RiskCommitteeenderaadvancommissarissen.Ditisgeengarantiedatergeenmateriëlefouten,fraudeen/ofovertredingenvanwet-enregelgevinghebbenplaatsgevonden.Opbasisvandeaanpak,zoalshierbovenbeschreven,isdedirectieechtervanmeningdatnaarhaarkennismetbetrekkingtotdefinanciëleverslaggeving,deinternerisicobeheersings-encontrolesystemenadequaatzijnuitgevoerdin2019eneenredelijkematevanzekerheidgevendatdefinanciëleverslaggevinggeenmateriëlefoutenbevat.

Inovereenstemmingmetartikel5.25cvandeWetophetfinancieeltoezicht(Wft)bevestigtdedirectiedat,voorzoverhaarbekend,dejaarrekeningvan2019eengetrouweneerlijkbeeldgeeftvandeactiva,depassiva,definanciëlepositieendegerealiseerderesultaten.Tevensgeefthetjaarverslageengetrouwoverzichtvandesituatieper31 december2019,vandeontwikkelingenprestatiesin2019enbeschrijfthetdebelangrijksterisico’s.

29

PERSONALIA DAGELIJKSE BELEIDSBEPALERS OP GROND VAN DE WFT

G.J. Fritzsche (59), CEO

Nationaliteit:Nederlandselnfunctie:Sindsapril2017Opleiding:HEAOEconomieenRecht(EJ),HogeschoollnHollandteAlkmaarAandachtsgebieden:Eindverantwoordelijkvoorderealisatievandestrategischeentactischedoelstellingen;Legal&Compliance,HR&Secretariaat,InternalAudit,Marketing&Innovatie,LevenParticulierenLevenZakelijkNevenfuncties:LidSectorbestuurLevensverzekeringvanhetVerbondvanVerzekeraarsenExecutiveboardmemberChesnaraHoldingsB.V.

Drs. F.A.J. Tuitert RA MBA (53), CFRO

Nationaliteit:Nederlandselnfunctie:Sindsmaart2018Opleiding:BedrijfseconomieaandeRijksuniversiteitGroningen,RegisteraccountantaandeRijksuniversiteitGroningen,MasterofBusinessAdministration:RotterdamSchoolofManagement,ErasmusUniversiteitAandachtsgebieden:Finance&Actuariaat,Riskmanagement,IT&Facilities,LevenParticulierenLevenZakelijk

30

FINANCIEEL JAARVERSLAG

Balans per 31 december (voor winstbestemming)(induizendenEuro’s)

Toelichting 2019 2018

Materiëlevasteactiva 1 5.327 5.250Vastgoedbeleggingen 2 1.200 1.175Geactiveerdeacquisitiekosten 3 12.607 13.798

Financiëleactiva 4

Aandelen-Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 1.125.964 878.346Vastrentendewaarden-Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen 406 696-Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 1.097.845 1.160.058Leningenenvorderingen 13.552 19.592Totaalfinanciëleactiva 2.237.767 2.058.692

Tevorderenvennootschapsbelasting 12 146 6.393Liquidemiddelen 5 5.755 17.189

Totaal activa 2.262.802 2.102.497

EigenvermogenGestortenopgevraagdkapitaal 6 45.378 45.378Herwaarderingsreserves 7 1.299 1.107Overigereserves 112.189 81.355TotaalEigenVermogen 158.866 127.840

VerplichtingenVerzekeringscontracten 8 2.042.774 1.893.826Nettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten 9 0 0Latentebelastingen 10 9.803 2.649Reorganisatievoorziening 13 668 575Derivaten 11 0 23.626Crediteuren,overigeschuldenenoverlopendepassiva 14 50.691 53.981Totaalverplichtingen 2.103.936 1.974.657

Totaal eigen vermogen en verplichtingen 2.262.802 2.102.497

Detoelichtingenoppagina’s49t/m79vormeneenintegraalonderdeelvandejaarrekening.

31


Winst- en verliesrekening over het jaar eindigend op 31 december (induizendenEuro’s)

Resultatenrekening Toelichting 2019 2018

VerdiendepremieseigenrekeningenandereomzetBrutopremies 229.243 210.300Uitgaandeherverzekeringspremies -19.511 -18.130Netto-premies 16 209.732 192.170

OpbrengstenuitbeleggingenDirecteopbrengstenuitbeleggingen 17 31.143 35.376Gerealiseerderesultatenvanvastrentendewaardentegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening

26.112 -5.914

Herwaarderingenopvastrentendewaardentegenreëlewaarde metverwerkingindewinst-enverliesrekening

16.323 -14.644

Ongerealiseerderesultatenderivatentegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening

0 1.360

Gerealiseerderesultatenderivatentegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening

-2.238 0

Gerealiseerderesultatenopaandelentegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening

14.405 11.473

Herwaarderingenopaandelentegenreëlewaardemetverwerking indewinst-enverliesrekening

152.745 -89.458

Netto-inkomsten 448.222 130.363

UitkeringenenvoorzieningenBrutouitkeringen 18 228.190 222.342Aandeelherverzekeraars 18 -11.271 -11.579Brutomutatievoorzieningvoorlevensverzekering 147.711 -114.449Aandeelherverzekeraars 1.238 919Totaleuitkeringenenvoorzieningen 365.868 97.233

KostenAcquisitiekostenvoorverzekeringscontracten 19 8.483 9.001Operationelekosten 20 23.931 22.845Beleggingslasten 2.414 2.303Totalekosten 34.828 34.149

Resultaatvóórbelastingen 47.526 -1.019Belastingophetresultaat 21 10.942 -784Resultaatnabelastingen 36.584 -235


32


Overzicht totaal resultaat (induizendenEuro’s)


Resultaatboekjaar 36.584 -235Bedragendienietindewinst-enverliesrekeningwordenverwerkt-Herwaarderinggebouwenenterreinen,nabelasting 1 192 307-Herwaarderingpensioenverplichtingen,nabelasting 9 0 63

Overig totaal resultaat 192 370

Totaal resultaat 36.776 135

HetresultaatboekjaarenhettotaalresultaatkomenvolledigtoeaandeaandeelhoudersvanScildonN.V.


33


Overzicht mutaties in het eigen vermogen (induizendenEuro’s)

Toelichting

Gestort enopgevraagd

kapitaal

Herwaar-derings-reserves

Overigereserves Totaal

2019Balanswaarde1januari 45.378 1.107 81.355 127.840

Herwaarderinggebouwenen

terreinen,nabelasting 1 0 192 0 192

Herwaardering pensioenverplichtingennabelasting 9 0 0 0 0Overig totaal resultaat 0 192 0 192Resultaatboekjaar 0 0 36.584 36.584Totaal resultaat 0 192 36.584 36.776

Dividend 0 0 -5.750 -5.750Balanswaarde 31 december 45.378 1.299 112.189 158.866

2018

Balanswaarde1januari 45.378 800 106.527 152.705

Herwaardering gebouwen en terreinen,nabelasting 1 0 307 0 307Herwaardering pensioenverplichtingennabelasting 9 0 0 63 63Overigtotaalresultaat 0 307 63 370Resultaat boekjaar 0 0 -235 -235Totaal resultaat 0 307 -172 135

Dividend 0 0 -25.000 -25.000Balanswaarde 31 december 45.378 1.107 81.355 127.840

GeenvandedoorScildonNederlandalsonderdeelvanhettotaalresultaatgepresenteerdepostendiezijnverwerktviaheteigenvermogenkomeninlaterejareninaanmerkingvoorverwerkingviadewinst-enverliesrekening.


34


Kasstroomoverzicht (induizendenEuro’s)


KasstroomuitoperationeleactiviteitenKasstromenuithoofdevanresultaatboekjaarPremieontvangsten 233.829 209.015Betaaldeherverzekeringspremies -20.752 -18.980Betaaldeuitkeringenenclaims -220.129 -207.897Betaaldeoperationelekosten -22.047 -30.399Betaaldecommissie -4.474 -2.124Ontvangenrenteinkomsten 20.141 29.569Ontvangendividenden 15.688 17.827Ontvangen/(betaalde)belastingen -2.341 -5.339

Nettotoename/(afname)inbeleggingenAankopenfinanciëleactiva 4 -2.388.710 -1.612.147Verkopenenlossingenfinanciëleactiva 2.383.605 1.649.831

Overige 76 -4.379

Totaal kasstroom uit operationele activiteiten -5.116 24.977

Kasstroom uit investeringsactiviteitenNettotoename/afnameinvasteactivaInvesteringvasteactiva 1 -609 -235Verkopenvasteactiva 41 23

Totaal kasstroom uit investeringsactiviteiten -568 -212

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Betaaldedividenden -5.750 -25.000

Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten -5.750 -25.000

Netto toe/(afname) liquide middelen -11.434 -235

Liquidemiddelenaanvangboekjaar 5 17.189 17.424

Liquide middelen einde boekjaar 5 5.755 17.189


35


Toelichting op het kasstroomoverzicht

Hetkasstroomoverzichtisopgesteldvolgensdedirectemethode.Degeldmiddeleninhetkasstroomoverzichtbestaanuitdeliquidemiddelen,metuitzonderingvandeposito’smeteenlooptijdlangerdandriemaanden.Ontvangstenenuitgavenuithoofdevaninterest,ontvangendividendenenwinstbelastingenzijnopgenomenonderdekasstroomuitoperationeleactiviteiten.Betaaldedividendenzijnopgenomenonderdekasstroomuitfinancieringsactiviteiten.Degeldmiddelendieindeverworvengroepsmaatschappijaanwezigzijn,zijnopdeaankoopprijsinminderinggebracht.Transactieswaarbijgeeninstroomofuitstroomvankasmiddelenplaatsvindt,waaronderfinanciëleleasing,zijnnietinhetkasstroomoverzichtopgenomen.

36


TOELICHTING OP DE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING

Algemeen

ScildonN.V.,statutairenfeitelijkgevestigdLaapersveld68,1213VBteHilversum(hiernatenoemenScildon),oorspronkelijkopgerichtop1maart1984,ismetingangvan6april2017een100%-dochtervanChesnaraHoldingsB.V.,eenonderdeelvanChesnaraPlc.Scildonhoudtzichbezigmetpensioen-,beleggings-enlevensverzekeringvoordeNederlandsemarkt.

Waarderingsgrondslagen

Dehiernagenoemdegrondslagenzijn,tenzijandersvermeld,gedurendedegeheleverslagperiodevantoepassinggeweest.

DeRaadvanCommissarissenheeftdejaarrekeningop16maart2020besprokenengoedgekeurdwaarnahetbestuurtotpublicatieisovergegaan.

DejaarrekeningisaandeAlgemeneVergaderingvanAandeelhoudersaangebodentervaststelling.

DezejaarrekeningisopgesteldovereenkomstigdeInternationalFinancialReportingStandards(IFRS)zoalsgoedgekeurddoordeEuropeseUnie.Dewijzigingenmeteenmogelijkbelangrijkeimpactopdefinanciëlepositieofderesultatenwordenhierondertoegelicht.

IFRS9FinanciëleInstrumentenDeintroductievanIFRS9‘Financiëleinstrumenten:opnameenwaardering’introduceertgewijzigde(striktere)voorwaardenwaaronderfinanciëleactivaopgeamortiseerdekostprijsenfinanciëleverplichtingenopreëlewaardekunnenwordenverantwoord.IFRS9isonderverdeeldin3fasenwaarbijhetvorenstaandefase1betreft.Fase2zietopwijzigingeninimpairmentregelgevingterwijlfase3nieuweregelsaanhedgeaccountinggaatstellen.AangezienScildonnagenoegalhaarfinanciëleactivareedsopreëlewaardemetverwerkingvandewaardeveranderingenindewinst-enverliesrekeningheeftstaanengeenfinanciëleverplichtingenopreëlewaardeverantwoordt,heeftIFRS9(fase1)beperkteimpactopScildon.EenvolledigeimplementatiewordtuitgesteldopbasisvanIFRS4:46uitgesteldtotdeimplementatievanIFRS17.DeverplichtingomIFRS17Verzekeringscontractentoetepassenisuitgesteldtot1januari2022.

IFRS16LeasingDeintroductievanIFRS16per1januari2019metbetrekkingtotleaseovereenkomstenheeftgeenimpactopScildon,Demaatschappijisnochalslessornochalslesseesignificantefinanciëleleaseovereenkomstenaangegaan.

IFRIC23OnzekerebelastingpositieDeintroductievanIFRIC23issinds1januari2019vantoepassingmaarheeftgeenmaterieleimpactopScildon.

FunctioneleenpresentatievalutaDebedragenindejaarrekeningluideninEuro1.000.DeEuroiszoweldefunctionelealsdepresentatievaluta.

37


Gebruik van schattingen

HetopstellenvandejaarrekeningbrengtmetzichmeedatScildonaannames,schattingenenveronderstellingenmaaktdievaninvloedzijnopdegerapporteerdepostenindebalansenwinst-enverliesrekening,enopdevoorwaardelijkevorderingenenverplichtingenperdedatumvandejaarrekening.Hetbetreftmetnameaannames,schattingenenveronderstellingeninhetkadervanvaststellenvanvoorzieningenuithoofdevanverzekeringscontracten(inclusieflanglevenrisicoenmarktrente),hetbepalenvandereëlewaardevanactivaenverplichtingen,hetvaststellenvanbijzonderewaardeverminderingen,personeelsbeloningenengeactiveerdeacquisitiekosten.

Deschattingenenveronderstellingenmetbetrekkingtotactuelefeiten,gebeurtenissenen,totopzekerehoogte,toekomstigegebeurtenissenenhandelingenzijnnaarhetbestewetenvanhetmanagementgemaakt.Wanneerbelangrijkeaannameszijntoegepastdoorhetmanagementdanisditopgenomenindebetreffendeparagraafindetoelichting.Defeitelijkeuitkomstenkunnenuiteindelijk,enmogelijkinbelangrijkemate,afwijkenvandieschattingen.

Vreemde valuta

DefunctionelevalutaisdeEuro.Transactiesendedaaruitvoortvloeiendebatenenlasteninvreemdevalutawordenomgerekendtegendekoersoptransactiedatum.Monetaireactivaenverplichtingenluidendinvreemdevalutawordenomgerekendtegendekoersperbalansdatum.Valutakoersverschillenontstaanbijdeomrekeningvanmonetaireactivaenverplichtingenwordenindewinst-enverliesrekeningverantwoord.Erzijngeennietmonetaireactivaenverplichtingendieinvreemdevalutaluiden.

Materiële vaste activa

Degebouwenenterreinenvooreigengebruikwordengewaardeerdopreëlewaardezoalsjaarlijksdoorexterneonafhankelijketaxateursbepaald.Dezewaarderingwordtminimaaljaarlijkspereindeboekjaargedaan.

Winstenenverliezentengevolgevanherwaarderingwordentoegevoegdrespectievelijkonttrokkenviaheteigenvermogengevormdeherwaarderingsreserve.Indiendeactuelewaardeonderdeoorspronkelijkeboekwaardeopbasisvanhistorischekostprijsuitkomt,wordthetmeerderetenlastevandewinst-enverliesrekeningafgewaardeerd.Deopstallenwordenlineairafgeschrevenoverdegebruiksduurwelkeisgesteldop30jaar.Dezegebruiksduurwordtjaarlijksgetoetst.Opdeeigengrondwordtnietafgeschreven.

Deoverigemateriëlevasteactivawordengewaardeerdtegenverkrijgingprijsverminderdmetlineaireafschrijvingengebaseerdopdegeschattegebruiksduur,eventuelebijzonderewaardeverminderingenendeeventuelerestwaardevandedesbetreffendeactiva.

Degeschattegebruiksduurvandemateriëlevasteactivabedraagtvoor:• kantoorinventaris 5jaar• informatieverwerkendeapparatuur 5jaar• vervoermiddelen 5jaar• overige 5jaar

Winstenenverliezenalsgevolgvanverkoopvanmateriëlevasteactivawordenverwerktindewinst-enverliesrekening.

38


Vastgoedbeleggingen

Vastgoedbeleggingenzijnnietingebruikbijdegroepenwordenaangehoudenomlangetermijnhuur-rendementterealiserenenwordengewaardeerdopdoormarktgegevensondersteundereëlewaardezoalsbepaalddoorgekwalificeerdeexternetaxateurs.Dezewaarderingwordtminimaaljaarlijkspereindeboekjaargedaan.Reëlewaardeveranderingenwordenopgenomenindewinst-enverliesrekeningenverantwoordonderopbrengstuitbeleggingen.

Vastgoedbeleggingenwordennietlangeropgenomenbijverkoopofwanneerdevastgoedbeleggingpermanentbuitengebruikisgesteldenalsergeentoekomstigeeconomischevoordelenwordenverwacht.Winstenofverliezendievoortvloeienuitverkoopvanhetonroerendgoed(berekendalshetverschiltussendenetto-opbrengstendeboekwaardebedragvanhetactief)wordenopgenomenindewinst-enverliesrekeningindeperiodewaarinhetonroerendgoedwordtverkocht.

Geactiveerde acquisitiekosten

Kostendiedirectzijntoeterekenenaandeproductievannieuweverzekeringscontractenwordengeactiveerdgebaseerdophetinternekostenallocatiemodel,mitsdekostenkunnenwordengedektuittoekomstigemargesuitdezecontracten.Degeactiveerdeacquisitiekostenvoorlevensverzekeringscontractenwordenafgeschrevenovereenperiodevan5jaar.

Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa

Devennootschapbeoordeeltopiederebalansdatumoferaanwijzingenzijndateenvastactiefaaneenbijzonderewaardeverminderingonderhevigkanzijn.Indiendergelijkeindicatiesaanwezigzijn,wordtderealiseerbarewaardevanhetactiefvastgesteld.Indienhetnietmogelijkisderealiseerbarewaardevoorhetindividueleactieftebepalen,wordtderealiseerbarewaardebepaaldvandekasstroomgenererendeeenheidwaartoehetactiefbehoort.Vaneenbijzonderewaardeverminderingissprakealsdeboekwaardevaneenactiefhogerisdanderealiseerbarewaarde;derealiseerbarewaardeisdehoogstevandeopbrengstwaardeendebedrijfswaarde.

Financiële activa

ClassificatieScildonclassificeerthaaraandelenenvastrentendewaardenals• financiëleactiva,gewaardeerdtegenreëlewaardemetverwerkingvanwaardeveranderingenviadewinst-enverliesrekeningofals

• leningenenvorderingen,ofals• beleggingentoteindelooptijdaangehoudenofals• voorverkoopbeschikbarefinanciëleactiva,ofwelnietbehorendetotéénvandevoorgaandecategorieën

DeclassificatieisafhankelijkvandeaardvandebeleggingenenhetdoelwaarvoordebeleggingenwerdenverkregenenwordtdoorScildonbepaaldbijdeeersteopnameindebalans.

Decategorie‘financiëleactivategenreëlewaardemetwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekening’kenttweesubcategorieën:beleggingendievoldoenaandedefinitievanbeleggingenaangehoudenvoorhandelsdoeleinden

39


enbeleggingendieScildonbijeersteopnameverkiestaanteduidenalsgewaardeerdtegenreëlewaardemetwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekening(hierna‘nietaangehoudenvoorhandelsdoeleinden’genoemd).

WaarderingBeleggingengerubriceerdals‘aangehoudenvoorhandelsdoeleinden’,‘nietaangehoudenvoorhandelsdoeleinden’en‘beschikbaarvoorverkoop’wordengewaardeerdopreëlewaarde.

Wijzigingenindereëlewaardevanbeleggingenaangehoudenvoorhandelsdoeleindenenbeleggingendienietwordenaangehoudenvoorhandelsdoeleindenwordenindewinst-enverliesrekeningopgenomenindeperiodewaarindezeoptreden.Behoudensbijzonderewaardeverminderingenwordenwijzigingenindereëlewaardevanbeleggingendiewordengerubriceerdalsbeschikbaarvoorverkoopviahetoverigresultaatverwerktineenspecifiekeherwaarderingsreservebeleggingen.

Waarderingvanleningenenvorderingen,metuitzonderingvanleningenwelkebijinitiëleopnamezijnaangewezenals‘tegenreëlewaardemetverantwoordingvanwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekening’entoteindelooptijdaangehoudenbeleggingen,vindtplaatstegengeamortiseerdekostprijsmetgebruikmakingvandeeffectieverentemethode,waarnodigrekeninghoudendmetbijzonderewaardeverminderingen.Oninbarebedragenwordenafgeboektalsbijzonderewaardevermindering.Eventueleontvangenbedragennaafboekingwordentengunstevandewinst-enverliesrekeninggebracht.

Aan-enverkopenvanbeleggingenwordenophetmomentvandetransactie,datwilzeggendedatumwaaropScildonzichverplichttotaankoopofverkoopvandeactiva(“tradedate”),verwerkttegenreëlewaarde.

TransactiekostenDetransactiekostendiedirectzijntoeterekenenaandeeersteverwervingvanbeleggingenwordenafhankelijkvandegekozenwaarderingnadeeersteverwerkingalsvolgtopgenomen:• voorbeleggingengeclassificeerdalsreëlewaardemetverwerkingvandewaardeveranderingenviadewinst-enverliesrekeningindewinst-enverliesrekening;

• voorbeleggingengeclassificeerdalsvoorverkoopbeschikbaarwordendetransactiekostenverwerktindeeerstewaardering.Bijverkoopwordendetransactiekostenindewinst-enverliesrekeningverwerkt;

• voorbeleggingengeclassificeerdalstoteindelooptijdaangehoudenofalsleningenenvorderingenwordendetransactiekostenverwerktindeeerstewaardering.

Doortoepassingvandeeffectieverentemethodewordendetransactiekostenalsonderdeelvandeamortisatieindewinst-enverliesrekeningverwerkt.Detransactiekostendiedirectzijntoeterekenenaandeeersteverwervingvanleningenenvorderingenwordenverwerktindeeerstewaardering.Doortoepassingvandeeffectieverentemethodewordendetransactiekostenalsonderdeelvandeamortisatieindewinst-enverliesrekeningverwerkt.

Reële waardeDereëlewaardevanfinanciëleinstrumentenwordtbepaaldopbasisvandereëlewaardehiërarchieFinanciëleactivadieineenactievemarktwordenverhandeldzijnopbasisvanhunofficiëlenoteringgewaardeerd(“niveau1”vande“Reëlewaardehiërarchie”).Dereëlewaardevanbeleggingenisgebaseerdophunbiedkoersen.Denietgenoteerdefinanciëleactivazijngewaardeerdopbasisvaneenwaarderingstechniek,waarbijmarktconformeveronderstellingen,zoalstoepasselijkeprice/earnings-ofprice/cashflowratio’s,wordengehanteerd(“niveau2”).Scildonclassificeertvoornamelijkenkelenietbeursgenoteerdefondsen(onderaandelen)alsmedeonderhandseleningen(ondervastrentendewaarden)als“niveau2”beleggingen.Ziedetabelzoalsopgenomenonderparagraaf 4.

40


Scildonheeftgeenfinanciëleactivaverantwoordopbasisvaneenwaarderingsmethodezondergebruikvan(significante)waarneembaremarktvariabelen(“niveau3”).

Verwerking resultaten financiële activa in resultatenrekeningBijobligatiesenanderevastrentendebeleggingentegenreëlewaardeinclusieftransactiekostenwordtderentetoerekeningjaarlijksindewinst-enverliesrekeningopbasisvandegeamortiseerdekostprijsbepaald.Hierbijwordthetverschiltussendeaanvangswaardeendetoekomstigeaflossingmetbehulpvandeeffectieverentemethodeindevormvanamortisatietenlasteoftengunstevandewinst-enverliesrekeninggebracht.Degeamortiseerdekostprijswordtbijaanvanggelijkgesteldaandereëlewaardeinclusiefdetransactiekosten.

GerealiseerdeenongerealiseerderesultatenOngerealiseerderesultatenalsgevolgvanreëlewaardeveranderingenwordenbijfinanciëleactivaenderivatentegenreëlewaardemetverwerkingvandewaardeveranderingindewinst-enverliesrekening,verwerktindewinst-enverliesrekeningindeperiodewaarindezeplaatsvinden.Gerealiseerderesultatenwordenhierbijbepaaldalshetverschiltussendeopbrengstwaardeendeoorspronkelijkekostprijs.

Indiensprakeisvaneenbijzonderewaardevermindering,wordendereëlewaardeveranderingenverwerktindewinst-enverliesrekening.Gerealiseerdeherwaarderingen(bijvoorbeeldalsgevolgvanverkoop)wordenvanuitheteigenvermogenverwerktindewinst-enverliesrekening.

BijzonderewaardeverminderingScildonbeoordeeltperiodiekdeboekwaardevandebeleggingen.Indiendeboekwaardevandebeleggingdereëlewaardesignificanten/ofgedurendeeenlangereperiodeovertreft,wordtdeboekwaardeverlaagdtenlastevandewinst-enverliesrekeningindeperiodewaarindewaardeverminderingisopgetreden.Voordebepalingvandeomvangvanbijzonderewaardeverminderingenwordendeonderstaandegrondslagentoegepast:

FinanciëleactivaopgenomentegengeamortiseerdekostprijsEenfinancieelactiefofeengroepvanfinanciëleactivaopgenomentegengeamortiseerdekostprijswordtgeachteenbijzonderewaardeverminderingtehebbenondergaan,alserobjectieveaanwijzingenzijndatdewaardeisverminderdalsgevolgvangebeurtenissendiezichnadeeersteverwerkingindebalanshebbenvoorgedaan(een‘totverliesleidendegebeurtenis’)enalsdezegebeurtenisinvloedheeftopdegeschattetoekomstigekasstromen.

Onderobjectieveaanwijzingendateenfinancieelactiefofeengroepvanfinanciëleactivaeenbijzonderewaardeverminderingheeftondergaan,wordenmedeverstaanwaarneembarefeitendieonderdeaandachtvanScildonkomenmetbetrekkingtotdevolgendetotverliesleidendegebeurtenissen:• aanzienlijkefinanciëleproblemenvandeuitgevendeinstellingofdeschuldenaar;• contractbreuk,zoalswanbetalingofhetherhaaldelijknietnakomenvanrente-ofaflossingsverplichtingen;• faillissementvandekredietgeverofeenfinanciëlereorganisatie;• hetwegvallenvaneenactievemarktvoordatspecifiekeactiefvanwegefinanciëleproblemen;• waarneembaregegevensdieeropwijzendatersprakeisvaneenmeetbareafnamevandegeschattetoekomstigekasstroomuiteengroepvanfinanciëleactivasindsdeeersteverwerkingvandezeactivaindebalans,hoeweldeafnamenognietiswaartenemenbijdeafzonderlijkefinanciëleactivavanScildon,waaronder:o nadeligeveranderingenindebetalingsstatusvankredietnemersvanScildon;o nationaleofeconomischeomstandighedendiesamenhangenmetwanbetalingopactivavanScildon.

Scildonbeoordeelteerstoferobjectieveaanwijzingenzijnvoorbijzonderewaardeverminderingvanfinanciëleactivadieiederafzonderlijksignificantzijn.

41


AlsScildonvaststeltdatergeenobjectieveaanwijzingenzijnvoorbijzonderewaardeverminderingvaneenindividueelbeoordeeldfinancieelactief,ongeachtofditactiefaldannietsignificantis,wordtditactieftoegevoegdaaneengroepfinanciëleactivametvergelijkbarekenmerkenquakredietrisico,waarnadezegroepcollectiefwordtbeoordeeldopbijzonderewaardevermindering.

Activadieafzonderlijkopbijzonderewaardeverminderingwordenbeoordeeldenwaarvooreenbijzonderewaardeverminderingwordtopgenomen,wordennietbetrokkenbijeencollectievebeoordelingopbijzonderewaardevermindering.

Indienerobjectieveaanwijzingenzijndatzicheenbijzonderewaardeverminderingheeftvoorgedaanmetbetrekkingtotkredietenenvorderingendietegengeamortiseerdekostprijszijnopgenomen,wordthetbedragvandewaardeverminderingbepaaldophetverschiltussendeboekwaardevanhetactiefendecontantewaardevandetoekomstigegeschattekasstromen,verdisconteerdtegendeoorspronkelijkeffectieverentevoetvanhetfinancieelactief.Toekomstigekredietverliezenwordennietinaanmerkinggenomen.Dewaardeverminderingwordttenlastevandewinst-enverliesrekeninggebracht.Vooreenfinancieelactiefmetvariabelerentewordtdeactuele,inhetcontractvastgesteldeeffectieverentevoetgebruiktalsdisconteringsvoetvoorhetbepalenvandebijzonderewaardevermindering.Indienineenlatereperiodehetbedragvandebijzonderewaardeverminderingafneemtendeafnameinverbandkanwordengebrachtmeteengebeurtenisdiezichnaopnamevandebijzonderewaardeverminderingindebalansheeftvoorgedaan,wordtdevoorheenopgenomenbijzonderewaardeverminderingteruggenomentengunstevandewinst-enverliesrekening.

FinanciëleactivaopgenomentegenreëlewaardeScildonbeoordeeltelkrapportagemomentoferobjectieveaanwijzingenzijnvoorbijzonderewaardeverminderingvaneenvoorverkoopbeschikbaarfinancieelactief.Inhetgevalvaneigenvermogeninstrumentendiegerubriceerdzijnals‘voorverkoopbeschikbaar’,isdaarvansprakealsdereëlewaardesignificantofduurzaamisgedaaldtotonderdekostprijs.

Alsdebijzonderewaardeverminderingstructureelvanaardblijkttezijn,dankanScildonbeslissentotbijzonderewaardeverminderingovertegaan.Bijzonderewaardeverminderingenopeigenvermogeninstrumentenwordenlaternietmeerteruggenomenviadewinst-enverliesrekening.

Tegenreëlewaardeopgenomenfinanciëleactivawaarvoorwijzigingenindereëlewaardezijnverwerktindewinst-enverliesrekening,wordennietonderworpenaaneentoetsopbijzonderewaardevermindering.

Indereëlewaardevandezeactivakomenmogelijkebijzonderewaardeverminderingenreedstotuitdrukking.

Derivaten

Deeersteverwerkingvanderivatenopdebalansgeschiedttegendereëlewaarde,diedoorgaansgelijkisaandeverkrijgingsprijs.Transactiekostenvormengeenonderdeelvandeverkrijgingsprijs.Daaropvolgendewaardeveranderingenwordenindewinst-enverliesrekeningverantwoord.

Reëlewaardenwordenontleendaangenoteerdemarktprijzenof,indiendezenietbeschikbaarzijn,metbehulpvanwaarderingstechniekenzoalscontantewaardemethodenofoptiewaarderingmodellen. Derivatenwordenopgenomenalsactivaingevalvaneenpositievereëlewaardeenalsverplichtingeningevalvaneen

42


negatievereëlewaarde.Devoorderivatenbetaaldepremies(=verkrijgingsprijs)wordenalseenactiefopdebalansopgenomenvanafdedatumvanaankoopenweerspiegelendereëlewaardeopdiedatum.

Derivatencontractenkunnenzowelterbeurzealsnietterbeurze(over-the-counterofOTC)wordenverhandeld.Terbeurzeverhandeldederivatenzijngestandaardiseerdenomvattenbepaaldeoptiecontracten,dereëlewaardeisgebaseerdophunofficiëlenotering.OTCderivatenkomenopindividuelebasistotstanddooronderhandelingentussendecontractpartijenenomvattenswaps.Derivatenzijnonderhevigaanverschillenderisico’s,waarondermarkt-,liquiditeits-enkredietrisico.Dezerisico’szijnvergelijkbaarmetdievandeonderliggendefinanciëleinstrumenten.DereëlewaardevanOTCderivatenisbepaaldopbasisvanwaarderingsmethoden,rekeninghoudendmetondermeerverwachtetoekomstigekasstromenenwaarneembaremarktvariabelenzoalsrenteenvolatiliteit.

Denominalegecontracteerdebedragenvanderivatenwordennietalsactivaofverplichtingenopdebalansopgenomen,omdatzijnietdepotentiëlewinstenofverliezenvandergelijketransactiesweergeven.Degecontracteerdebedragenzijnvermeldinparagraaf11vandetoelichting.

Saldering van financiële instrumenten

Financiëleactivaenverplichtingenwordenuitsluitendgesaldeerdindebalansopgenomen,indienereenwettelijkafdwingbaremogelijkheidbestaatomdezeactivaenverplichtingengesaldeerdaftewikkelenendemaatschappijookvoornemensisomopeennettobasisafterekenen.

Herverzekering

Scildonheeftinhetkadervanderegulierebedrijfsuitoefeningeenherverzekeringafgesloten,waarbijheteigenbehoudvarieertpersoortverzekering.Dekostenvandeherverzekeringmetbetrekkingtotverzekeringscontractenwordenverantwoordgedurendedelooptijdvandeonderliggendeherverzekerdepolissen.Hierbijwordenveronderstellingengebruiktdieconsistentzijnmetdeveronderstellingendiezijngebruiktbijdeverantwoordingvandeoorspronkelijkepolissen.

Activauithoofdevanherverzekeringbestaanvoornamelijkuitvorderingenopherverzekeringsmaatschappijeninzakeuitgaandeherverzekering.Opherverzekeraarsteverhalenbedragenwordengeschatopeenwijzedieinovereenstemmingismetdegehanteerdemethodevoorvoorzieningenverzekeringsverplichtingenofafgewikkeldeclaimsinverbandmetdeoorspronkelijkepolissenenmethetdesbetreffendeherverzekeringscontract.Alseenactiefuithoofdevanherverzekeringeenbijzonderewaardeverminderingondergaat,wordtdeboekwaardedoorScildoneveneensverlaagd,waarbijdewaardeverminderingtenlastevandewinst-enverliesrekeningwordtgebracht.VaneenbijzonderewaardeverminderingissprakeindienerobjectieveaanwijzingenzijndatScildon,alsgevolgvaneengebeurtenisnadeeersteverwerkingvanditactief,mogelijknietallevolgenshetcontractaanhaarverschuldigdebedragenzalontvangenendewaardeverminderingopbetrouwbarewijzetebepalenis.

Scildonherverzekerthaarcontractenalleenbijherverzekeringsmaatschappijenmeteeninvestmentgraderating.Premiesafgedragenaanherverzekeraarsenopbrengstenuithoofdevanherverzekeringspremieswordenseparaatbinnendewinst-enverliesrekeningverantwoord.

43


Liquide middelen

Onderliquidemiddelenzijnbegrepenrekening-courantsaldialsmedekortetermijndeposito’saangehoudenbijdiversebankinstellingen.

Eigen vermogen

HerwaarderingsreserveHierinzijnbegrependeongerealiseerderesultatentengevolgevanherwaarderingopterreinenengebouwenvooreigengebruik,rekeninghoudendmetlatentevennootschapsbelasting.Deactivazijnbestemdomduurzaamvoordebedrijfsuitoefeningtewordeningezet.

Verzekeringscontracten

Verzekeringscontractenwordengedefinieerdalscontractendieeensignificantverzekeringsrisicooverdragen.Hiervanisuitsluitendsprakealseenverzekeraar,bijhetaangaanvanhetcontract,alsgevolgvaneenverzekerdegebeurtenis,uitgezonderdscenario’szonderbedrijfseconomischebetekenis,ineenmogelijkscenariosubstantiëleaanvullendeuitkeringenzoumoetendoen.Hetverzekeringsrisicowordtsignificantgeachtindiendebetalingzichbijhetzichvoordoenvaneenverzekerdegebeurtenistenminste10%verschiltvandebetalingdiezouhebbenplaatsgevondenalsdegebeurteniszichniethadvoorgedaan.Dergelijkecontractenblijvenverzekeringscontractengedurendedegeheleverderelooptijd,onafhankelijkvanhetmomentwaaropdegebeurteniszichvoorkandoen.

InovereenstemmingmetIFRS4,Verzekeringscontracten,wordenverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontractenmetvoorwaardelijkewinstdelingverantwoordopbasisvandegrondslagenzoalsgehanteerdvóórdeinvoeringvanIFRS.DevoorzieningenvoorlevensverzekeringscontractenwordenderhalvegebaseerdophetcontinuerenvandebestaandeverslaggevingsstandaarddiegoldvoordeinvoeringvanIFRSenalgemeneactuariëleprincipes,uitgaandevanindebedrijfstakaanvaardegrondslagen.Debepalingvandetechnischevoorzieningenvoorlevensverzekeringenvandievoorperiodiektebetalenuitkeringengeschiedtdoordemaatschappij.Scildonhanteertdetariefrentevoorhetwaarderenvandeverzekeringsverplichtingenvooreengrootdeelvanhaarproducten.Detechnischevoorzieningverzekeringsverplichtingen,voorzoverzijnietbetrekkingheeftopverzekeringenwaarbijpolishoudershetrisicodragen,isgrotendeelsgebaseerdopdeactuariëleeneconomischegrondslagendievantoepassingwarenophetmomentvanafsluitenvandepolis.Hierdoorheefteenveranderinginmarktrenteinprincipegeeninvloedopdehoogtevandezevoorzieningen,tenzijdeuitkomstenvandetoereikendheidstoetseenwijzigingvandegrondslagennoodzakelijkzoumaken.AlsuitzonderingdaaropgeldtdatdevoorzieningvoorlevensverzekeringscontracteninzakeDirecteIngaandeLijfrenten(DIL)wordtberekendopbasisvandezogenaamdecurrentmarketinterest(onderIFRS),deswapcurverekeninghoudenddeUltimateForwardRate(UFR)(inplaatsvanvasterente).DeOverlijdensRisicoVerzekering(ORV),geslotenopofna1januari2016,wordtgewaardeerdopmarktwaarde.DitisdeeersteaanpassingnaarwaarderingvanverzekeringsverplichtingentegenreëlewaardeconformdeaanpassingnaarIFRS17.

Bijdebepalingvandevoorzieningwordenaannamesgemaakt,waarbijinhetalgemeeneenvoorzichtigheidsmargewordtverondersteld.Deveronderstellingenalsmededeinschattingvandevoorzichtigheidsmarge(indienaanwezig)diebijdeberekeningenwordengehanteerd,zijnafhankelijkvandespecifiekesituaties.Debelangrijkstegehanteerdeveronderstellingenwordenvermeldinparagraaf8vandetoelichting.Demutatiesindetechnischevoorzieningenwordenverantwoordindewinst-enverliesrekening.

44


Verzekeringen met gegarandeerde uitkeringenDevoorzieningmetbetrekkingtotgegarandeerdeuitkeringenvoorverzekeringscontractenmetwinstdelingwordt,conformalleanderetechnischevoorzieningen,berekendinovereenstemmingmetgeldendeactuariëleprincipes.Hierbijwordtgebruikgemaaktvaneendeterministischeaanpakenprudenteveronderstellingen.Voordeverzekeringenwaarbijdeinvesteringspremiewordtopgerentmeteenvariabelerentevoetisdevoorzieninggelijkaandeafkoopwaarde.Devoorzieningvooroverlijdensverzekeringenisberekendvolgensdenettoprospectievemethodeopbasisvaneenrekenrentevan4%of3%,afhankelijkvandeingangsdatumvandeverzekering.Voorgrotendeelsdeoverigeverzekeringenisdevoorzieningberekendvolgensdenettoprospectievemethodeopbasisvandegrondslagenvermeldonderaannames.Bijdebepalingvandebatenendelastenishierbijrekeninggehoudenmeteventuelewinstgarantie.Devoorzieningisberekendopeenrekenrentevoetdiegelijkisaandetariefsrente.Meteenuitkeringonmiddellijknaoverlijdenisvooralledaarvoorinaanmerkingkomendeverzekeringenrekeninggehouden.Detechnischevoorzieningverzekeringsverplichtingeneigenrisico,metanderewoordenvoorzoverzijnietbetrekkingheeftopverzekeringenwaarbijpolishoudershetrisicodragen,wordtbepaaldvolgensdenettomethodeopbasisvancontantewaardelastenminuscontantewaardebaten.Ingevalvanmogelijkewinstdelingisdevoorzieninggelijkaanhetmaximumvandepotwaardeofdenettovoorzieningopbasisvancontantewaardelastenminuscontantewaardebaten.

Demaatschappijkentgeendiscretionairewinstdelingsystematieken.

Verzekeringen waarbij de polishouder het beleggingsrisico draagtDebeleggingsverzekeringen,welkedirectbeleggeninexternbeheerdebeleggingsfondsen,zijnvolledigvoorrekeningenrisicopolishouders.Voordeverzekeringenwaarbijdoordeverzekeraargeenbeleggingsrisicowordtgelopenisdevoorzieninggelijkaandeopgebouwdewaarde.Detechnischevoorzieningverzekeringsverplichtingenwaarbijpolishoudershetrisicodragenisbijinlegindeexternebeleggingsfondsengelijkaandemarktwaardevandebeleggingsfondsenwaarindepolishouderbelegt.Naastdeexternebeleggingsfondsenbiedtdemaatschappijenkeleinternbeheerdedepotsaan,waarbijhetrendementvoordepolishoudergebaseerdisopeenexterneindex.TegenoverdezedepotsbelegtScildonvooreigenrekeningenrisicoinvastrentendewaardenmetovereenkomenderendementskarakteristieken.Indiendezeverzekeringeneendalendeoverlijdensuitkeringkennenbovenopdeopgebouwdewaardewelkegefinancierdwordtmeteengelijkblijvenderisicopremie,wordttevenseenvoorzieningvoorhetoverlijdensrisicogevormdopbasisvandecontantewaardevandenogteverwachtenverschillentussenbeschikbareenbenodigderisicopremie,overdeperiodevanpolis-verjaardagtothetlaatstenegatieveverschil.

Toereikendheidstoets

ConformIFRS4par15-19voertScildonperelkerapporteringsdatumeentoereikendheidstoets(‘LiabilityAdequacyTest’,IFRSLAT)uit.VolgensScildon’stoetsmoetdetotalevoorzieningverzekeringsverplichtingenminimaalgelijkzijnaandecontantewaardevanuitdeverzekeringscontractenvoortvloeiendekasstromen(inclusiefafgegevengaranties),vermeerderdmeteenrisicomarge.

Detoetsvoorzieningisberekendalseenactuelebesteschattingvanalletoekomstigekasstromenuitlopendeverzekeringsovereenkomsten,waarbijverwachtetoekomstigeontwikkelingenvoorsterfte,kosten,vervaleninvaliditeitalsmedeoptiesen(interest)garantiesinaanmerkingwordengenomen.Daarbijwordtookrekeninggehoudenmetdetijdswaardevanoptiesengaranties.Indetoetsvoorzieningwordtrekeninggehoudenmeteenrisicomarge,berekendals6%costofcapital.

45


VerdisconteringvindtplaatsmetdedoorEIOPAperiodiekgepubliceerdeSolvencyII-curve,inclusiefUFR(eind20193,9%)eninclusiefVolatilityAdjustment(eind2019,7basispunten).VoorderisicomargewordtconformderegelgevinggeenVAtoegepast.

Bijdetoetsingwordtrekeninggehoudenmethet(pereind2019positieve)verschiltussenmarktwaardeenboekwaardevanbeleggingendiegewaardeerdwordenopgeamortiseerdekostprijs.

Indienuitdetoetseentekortblijkt,wordendeverzekeringsverplichtingentenlastevanhetresultaatversterktmethettoetstekort.Ultimo2019isergeentoetstekort.

Voorzieningen

Voorzieningenwordenopgenomenwanneerdegroepeenverplichtingheeft(wettelijkdanwelfeitelijk)alsgevolgvaneengebeurtenisinhetverledenenhetwaarschijnlijkisdatdegroepdezeverplichtingmoetafwikkelen.Hetoptenemenbedragiseenschattingvandevergoedingomaandeverplichtingoprapportagedatumtevoldoen,rekeninghoudendmetderisico’senonzekerhedenrondomdeverplichting.

Ultimo2019isereenreorganisatievoorzieninggetroffenopbasisvaneengedetailleerdformeelplan.Dewaarderingvandezereorganisatievoorzieningomvatenkeldedirecteuitgavendievoortvloeienuitdereorganisatie.DitzijnbedragendienoodzakelijkerwijsdoordereorganisatiezijnveroorzaaktennietzijnverbondenmetdelopendeactiviteitvanScildon.

Belasting op het resultaat

Overhetboekjaarverschuldigdeofterugtevorderenbelastingenzijngebaseerdophetbelastbareresultaatoverhetboekjaar,naeventuelecorrectiesvooraanpassingenuitvoorgaandejaren.Belastingwordtafzonderlijkberekendoverhetresultaatvoorbelastingenenoverbedragendietenlasteoftengunstevandereserveszijngebracht.

Fiscale eenheid

Metingangvan1januari2019isScildonN.V.opgenomenindefiscaleeenheidChesnaraHoldingsB.V.voordeomzet-envennootschapsbelasting.AangeziendevennootschapdeeluitmaaktvaneenfiscaleeenheidmetChesnaraHoldingsB.V.iszijnietzelfstandigbelastingplichtig.Devennootschapsbelastingwordtberekendalsofdevennootschapzelfstandigbelastingplichtigzouzijnenwordtinrekening-courantmetChesnaraHoldingsB.V.verrekend.

Latente belastingverplichtingen

Latentebelastingverplichtingenen-vorderingenzijnopgenomentenaanzienvantijdelijkeverschillentussendefiscalewaardevanactivaenverplichtingenendeboekwaardedaarvanindejaarrekening.Debelangrijkstetijdelijkeverschillenvloeienvoortuitdeherwaarderingvanfinanciëleactivaenverplichtingenwaaronderverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontracten.

46


Bijhetberekenenvandelatentebelastingvorderingenen-verplichtingenwordtgebruikgemaaktvandebelastingtarievendiezijnvastgesteldopbalansdatumdanwelwaartoeinprincipereedsopbalansdatumisbesloten.Latentebelastingvorderingenwordenopgenomenvoorzoverhetwaarschijnlijkisdaterindetoekomstbelastbarewinstenbeschikbaarzullenzijnwaartegendetijdelijkeverschillenkunnenwordenafgezet.

Latentebelastingenmetbetrekkingtotdeherwaarderingnaarreëlewaardevanvoorverkoopbeschikbarefinanciëleactivaenoverigebedragendiedirectinheteigenvermogenwordenverantwoord,wordenindebalansopgenomenalseenlatentebelastingvorderingof-verplichting.

Verantwoording inkomsten en uitgaven

Verdiende premies eigen rekening en andere omzetPremiesvoorlevensverzekeringscontractenwordenalsinkomstenopgenomenzodrazeopeisbaarzijn,behoudenspremiesmetbetrekkingtotcontractengekoppeldaanbeleggingseenheden.Dezewordenverantwoordalsdedesbetreffendeverplichtingenwordenopgenomen.

Voorkoopsompolissenisditdelaatstevandeingangsdatumdanweldedatumvanpremieontvangstvandepolis.Voorpolissenmetperiodiekepremiebetalingwordendepremiesopgenomenperdedatumwaaropdezeverschuldigdzijn.

Premieswordengepresenteerdvóóraftrekvanprovisiesen/ofheffingen.Indienpolissenvervallenomdatbetalingvanpremiesachterwegeblijft,wordenalleverschuldigdepremiesvanafdedatumwaaropdepolissenverondersteldwordentezijnvervallentenlastegebrachtvandeverdiendepremieseigenrekening.

Uitkeringen en voorzieningenClaimsuithoofdevanlevensverzekeringscontractenbetreffendekostenvanallegedurendehetjaarontstaneuitkeringsverplichtingen,inclusiefbehandelingskosten,alsmedeopgebouwde,nognietvastgesteldewinstaandelen.

Schadebehandelingskostenomvattengemaakteinterneenexternekosteninverbandmetdeonderhandelingoverenafwikkelingvanschadeclaims.Onderdeinternekostenvallenalledirectekostenvandeschadeafdelingenhetdeelvandealgemenebeheerskostendatdirectaanditonderdeelkanwordentoegerekend.

OverigHerverzekering-enandereprovisieswordenalslastenverantwoordopdetransactiedatum.Overigeprovisielastenenbetaaldevergoedingenbetreffennietuitgesteldeprovisielastenbetaaldaanagenten,adviseurs,makelaarsenhandelaren(bijvoorbeeldprolongatieprovisie).

Opbrengsten uit beleggingenOpbrengstenuitbeleggingenbestaanuitaanhetboekjaartoeterekenendividend,renteenhuren,verkoopresultatenalsmedeongerealiseerdeherwaarderingenvanbeleggingen.

Dividendopaandelenwordtalsbatenverantwoordopdeexdividenddatum.

Rentebatenwordenopgenomenindeperiodewaaropdezebetrekkinghebben,waarbijrekeningwordtgehoudenmetheteffectieverendementopdebelegging.

47


Huurinkomstenwordentoegerekendopbasisvandebetreffendehuurperiode.

Hetgerealiseerdeboekresultaatopdeverkoopvaneenbeleggingishetverschiltussendeontvangenopbrengsten,naaftrekvantransactiekosten,endeoorspronkelijke(geamortiseerde)kostprijs.

Herwaarderingenopbeleggingentegenreëlewaardemetverantwoordingvanwaardeveranderingenindewinst-enverliesrekeningbetrefthetverschiltussendeboekwaardeaanheteindevanhetjaarminusdeboekwaardeaanheteindevanhetvoorgaandejaarofweldeverkrijgingprijsgedurendehetjaar.Dezeherwaarderingwordtverminderdmetdeterugnemingvanvoorheenopgenomenindirecteresultatenmetbetrekkingtotverkopengedurendehetjaar.

PersoneelsbeloningenDeaansprakenvanmedewerkersopjaarlijksverlofwordenopgenomenindeperiodewaarindezerechtenontstaan.Eenvoorzieningwordtgetroffenvoordegeschatteverplichtingentenaanzienvanjaarlijksverlofuithoofdevandoormedewerkerstotdebalansdatumverleendediensten.Erzijngeenmateriëleverplichtingentenaanzienvanjubileumgratificaties.

PensioenverplichtingenDemaatschappijheefteentoegezegdepensioenregeling.Totenmet30september2019wasdepensioenregelingeengeïndexeerdemiddelloonregelingmeteenpensioenopbouwvan1,75%perdienstjaar.HierbijwordtrekeninggehoudenmetdeAOWfranchiseenoverigespecifiekevoorwaarden.Vanaf1januari2013isdeindexeringvoorwaardelijk.De pensioenverplichtingenenuitvoeringvandezepensioenenzijnondergebrachtbijStichtingPensioenfondsScildon.Demaatschappijwasmetdeuitvoerdereenbijdrageovereengekomendiegelijkwasaandekostendekkendepremievoorhetonvoorwaardelijkedeelvandepensioenopbouw.Demaatschappijnietverplichttotaanvullendebijdragenvoordebijhetpensioenfondsondergebrachteaanspraken.Demaatschappijheeftgeenrechtoprestitutiesofkortingen.

Eendeelvandepensioenregelingbestonduiteentoegezegdepremieregeling.DemaatschappijbetaaldeeenbijdrageaandeStichtingPensioenfondsScildonenhadvervolgensgeenfinanciëleverplichtingenmeermetbetrekkingtotditdeelvandepensioenregeling.Dezebijdragewordtverantwoordalskostenophetmomentdatzijbetaalbaarzijn.

Vanaf01oktober2019heeftwerkgeverScildondemiddelloonregelingovergezetineendefinedcontributionregeling.DezeregelingisondergebrachtbijverzekeraarScildonN.V.

Actuariëlewinstenenverliezen,dievoortvloeienuitafwijkingentenopzichtevandeverwachteontwikkelingenenwijzigingenindeverwachteontwikkelingenwordenalsherwaarderingenvolgensIFRSviahettotaalresultaat(othercomprehensiveincome)directinheteigenvermogenverwerkt.

Inhetkadervanbovenstaandeberekeningenwordtgebruikgemaaktvan(actuariële)schattingen.Dezezijnnadertoegelichtinparagraaf9.

Beloning in aandelen Identified StaffToegekendebonussenin2016eneerderDebeloningscommissievanLegal&GeneralGroupkendeonderhetShareBonusPlan(SBP)aandedaarvoorgeselecteerdewerknemersvanScildon(on)voorwaardelijkerechtenopaandelenLegal&GeneralGrouptoe.Legal&GeneralGroupbelastgedurendedevoorwaardelijkeperiodevanderechtendekostenvoordebeloningvanwerknemersvanScildontijdsevenredigdoor.

48


Toegekendebonussen2017en2018DeRaadvanCommissarissenkentonderhetScildonAandelenPlanaandaarvoorgeselecteerdewerknemersvanScildon(on)voorwaardelijkerechtenopaandelenChesnaratoe.

Vanaf2019Per2019wordenergeennieuweaandelenviadevariabelebonusregelingaangeboden.Dezeregelingisbeëindigd.

Beloning in aandelen overige werknemersToegekendebonussenin2016eneerderDeoverigemedewerkersvanScildonkondenonderhetPersoneelsaandelenplan(PAP)eveneensvoorwaardelijkeaandelenvanLegal&GeneralGroupkrijgen.

Toegekendebonussen2017en2018 DeoverigewerknemersvanScildonkunnenonderhetPersoneelsaandelenplan(PAP)voorwaardelijkeaandelenChesnaraverkrijgen.Dezeaandelenzijn100%voorwaardelijk;indiendewerknemervanafdedatumvantoekenningdriejaaronafgebrokenindienstblijftvandewerkgeverwordthetrechtonvoorwaardelijk.

Vanaf2019Per2019wordenergeennieuweaandelenviahetPersoneelsaandelenplan(PAP)aangeboden.Dezeregelingisbeëindigd.

IngevolgeeenovereenkomsttussenStichtingPersoneelsaandelenplanenScildonneemtdeStichtingde(voorwaardelijke)verplichtingvanScildonover.AlstegenprestatiezaScildonaandeStichtingeenzodanigbedragofaandelenvergoedenomaande(toekomstige)aansprakenvandedeelnemersaandePAP-regelingtekunnenvoldoen.

LeasingLeaseovereenkomstenwaarbijderisico’senvoordelenmetbetrekkingtotheteigendomsrechtvooreenaanzienlijkdeeldoordelessorwordenbehouden,wordengerubriceerdalsoperationelelease.Leasebetalingendieindehoedanigheidvanlesseewordenverrichtinzakeoperationeleleaseswordentenlastevanhetresultaatgebrachtgedurendedeleaseperiode,onderaftrekvaneventueelvandelessorontvangenpremies.Demaatschappijisnochalslessornochalslesseesignificantefinanciëleleaseovereenkomstenaangegaan.

49


TOELICHTING OP DE BALANS

1. Materiële vaste activa

2019 Gebouwenen terreinen

Informatie-verwerkende

apparatuur

Vervoer-middelen

Overige Totaal

Aanschaf-/actuelewaarde 6.295 3.317 664 1.924 12.200Cumulatieveafschrijving -2.345 -2.333 -368 -1.904 -6.950

Boekwaarde1januari 3.950 984 296 20 5.250

Investeringen 0 232 377 0 609Desinvesteringen -30 -485 -322 -293 -1.131Herwaarderingen 206 0 0 0 206Afschrijvingen -161 -406 -115 -15 -697Terugnemingvanafschrijvingen 30 486 281 292 1.090

Aanschafwaardeofwaardering 6.471 3.064 719 1.631 11.884Cumulatieveafschrijving -2.476 -2.253 -202 -1.627 -6.557

Boekwaarde 31 december 3.995 811 517 4 5.327

2018 Gebouwenen terreinen

Informatie-verwerkende

apparatuur

Vervoer-middelen

Overige Totaal

Aanschaf-/actuelewaarde 5.909 3.281 580 1.924 11.694Cumulatieveafschrijving -2.184 -1.881 -339 -1.872 -6.276

Boekwaarde1januari 3.725 1.400 241 52 5.418

Investeringen 0 36 199 0 235Desinvesteringen 0 0 -115 0 -115Herwaarderingen 386 0 0 0 386Afschrijvingen -161 -452 -119 -32 -764Terugnemingvanafschrijvingen 0 0 90 0 90

Aanschafwaardeofwaardering 6.295 3.317 664 1.924 12.200Cumulatieveafschrijving -2.345 -2.333 -368 -1.904 -6.950

Boekwaarde 31 december 3.950 984 296 20 5.250

50


Gebouwen en terreinen Degebouwenenterreinenzijnultimo2019en2018gewaardeerddooreenonafhankelijketaxateurc.q.beëdigdmakelaar.Dewaarderingisgebaseerdopdereëlewaardeafgeleidvanindemarktvergelijkbarevariabelenenprijzen(level3).Hierinisgeenwijzigingtenopzichtevanvoorgaandejaren.Doordetaxateurgehanteerdevariabeleninhaarwaarderingbetreffenonderanderevergelijkbarem2prijzenvananderecommerciëlekantoorpandenindenabijeomgeving,deverhuurdestandinclusieflooptijdvanhetbetreffendehuurcontract,deverkoopbaarheidvanhetpand.

Dewaardeveranderingtengevolgevanherwaarderingvangebouwenenterreinenvooreigengebruikisonderaftrekvandelatentverschuldigdevennootschapsbelastingopgenomeninhettotaalresultaatenisverantwoordonderdeherwaarderingsreservealsonderdeelvanheteigenvermogen.Deafschrijvingisverwerktindewinst-enverliesrekening.

Deopbasisvanhistorischekostprijzenherrekendeboekwaardeluidtultimoboekjaaralsvolgt:

Gebouwen en terreinen 2019 2018

Aanschafwaarde 4.843 4.843Cumulatieveafschrijving -2.476 -2.339

Boekwaarde 31 december 2.367 2.504

2. Vastgoedbeleggingen

Devastgoedbeleggingenzijnultimo2019en2018gewaardeerddooreenonafhankelijketaxateurc.q.beëdigdmakelaar,gebruikmakendvanindemarktwaarneembarevariabelen(derhalveclassificatieals“niveau3”reëlewaarde).Dewaarderingisderhalvegebaseerdopdereëlewaarde.Dewaardeveranderingtengevolgevanherwaarderingvanvastgoedbeleggingenisdirectindewinst-enverliesrekeningverantwoord.DevastgoedbeleggingbevindtzichinNederland.

Vastgoedbeleggingen 2019 2018

Boekwaarde1januari 1.175 1.075Brutoherwaardering 25 100


DehuuropbrengstenuitdevastgoedbeleggingbedragenEUR80(2018:EUR79)enzijnverantwoordonderopbrengstenuitbeleggingen.Aandevastgoedbeleggingdirecttoeterekenenoperationelelastenbedragen EUR3(2018:EUR51).

51


3. Geactiveerde acquisitiekosten

2019 2018

Geactiveerdeacquisitiekosten 34.391 37.100Cumulatieveafschrijvingen -20.593 -23.270Boekwaarde1januari 13.798 13.830

Toevoegingen 5.443 6.845Afschrijvingen -6.634 -6.877

-1.191 -32


Looptijdkorterdan1jaar 5.425 1.440Looptijdlangerdan1jaar 7.182 12.358Boekwaarde 31 december 12.607 13.798

Jaarlijkswordtalsonderdeelvandetoereikendheidstoets(zieparagraaf8.2)beoordeeldofdegeactiveerdeeerstekostenkunnenwordenterugverdienduitdeaanwezigetariefopslagenindeportefeuille.Deboekwaardevangeactiveerdeacquisitiekostenper31decemberwordttenbehoevevandetoereikendheidstoetsdanookinminderinggebrachtopdenettoverzekeringsverplichtingen.Dezesystematiekisovereenkomstigvoorgaandejaren.Indienblijktdatdezeterugverdiencapaciteitonvoldoendeis,danwordthettekortdirecttenlastevandewinst-enverliesrekeningverwerkt.

52


4. Financiële activa

Definanciëleactivavandemaatschappijgerangschiktnaarwaarderingscategoriezijnalsvolgt:

2019 2018

Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v-Aandelen,genoteerd*) 1.077.325 866.863-Aandelen,nietgenoteerd 48.639 11.483-Vastrentendewaarden,genoteerd 1.097.845 1.157.220-Vastrentendewaarden,nietgenoteerd 0 2.838

Totaaltegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 2.223.809 2.038.404

Toteindelooptijdgehouden-Vastrentendewaarden,nietgenoteerd 406 696

Leningenenvorderingen,inclusiefherverzekering-Teontvangenrente 8.333 9.456-Vorderingenopverzekeringnemers 1.314 1.666-Vorderingenopintermediairs 54 101-Voorzieningvooroninbaarheidvorderingenopintermediairs -9 -60-Teontvangenuitverkoopvanbeleggingen 55 2.226-Overig 3.805 6.203

Totaalleningenenvorderingen,inclusiefherverzekering 13.552 19.592

Totaal financiële activa 2.237.767 2.058.692

*)InditbedragisdeinvesteringinAEGONDutchMortgagefund2terwaardevanEUR38,2miljoenopgenomen.

53


Samenstelling financiële vaste activa Indevolgendetabelzijndefinanciëleactivanaarcategorieindereëlewaardehiërarchieingedeeld:

2019 Waarderings-methode op

basis van gepubliceerde

prijzen

Waarderings-methode met

waarneem-bare markt-

variabelen


niet-waarneem-bare markt-

variabelen

Verschil IFRSwaarde ten

opzichte vanmarkt waarde

Totaal2019

Aandelen -Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v

1.077.325 10.446 38.193 0 1.125.964

Vastrentende waarden-Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen 0 458 0 -52 406-Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 1.097.845 0 0 0 1.097.845

Leningenenvorderingen 0 13.552 0 0 13.552

Totale financiële activa 2.175.170 24.456 38.193 -52 2.237.767

2018 Waarderings-

methode op basis van

gepubliceerde prijzen


waarneem-bare markt-

variabelen


niet-waarneem-bare markt-

variabelen

Verschil IFRSwaarde ten

opzichte vanmarkt waarde

Totaal2018

Aandelen -Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v

866.863 11.483 0 0 878.346

Vastrentende waarden-Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen 0 841 0 -145 696-Tegenreëlewaardemetverwerkingindew&v 1.157.220 2.838 0 0 1.160.058

Leningenenvorderingen 0 19.592 0 0 19.592

Totale financiële activa 2.024.083 34.754 0 -145 2.058.692

In2019en2018hebbenzichgeenwijzigingentussendeaangegevenreëlewaardecategorieënvoorgedaan.Voordefinanciëleactivategen(geamortiseerde)kostprijszijnertenaanzienvandetoteindelooptijdgehoudenbeleggingenultimo2019en2018geenbijzonderewaardeverminderingenen/ofvoorzieningennoodzakelijkgeacht.Erzijngeencouponontvangstenverschuldigdgebleven.Dereëlewaardevandetoteindelooptijdgehoudenbeleggingenisbepaalddoordeverwachtecashflowtegendemarktrentevoetvanvergelijkbaregenoteerdestukkentedisconteren.

54


Naastdeinvorenstaandetabelopgenomenhiërarchieënisersprakevaneenniveau3classificatie,waarbijdewaarderingisbepaaldopbasisvanaannamesdienietzijngebaseerdopobserveerbaremarktgegevens.DitbetreftdevastgoedbeleggingadEUR1.2miljoen(2018:EUR1.1miljoen).

Voordeleningenenvorderingenzijner,metuitzonderingvandevorderingenopmetnameintermediairs,evenminbijzonderewaardeverminderingenen/ofvoorzieningenvantoepassing.Hetverloopoverzichtvandevoorzieningvooroninbaarheidopvorderingenvanintermediairs

2019 2018

Boekwaardebeginboekjaar 60 113

Vrijval -51 0Afboekingen 0 -53

Boekwaarde eind boekjaar 9 60

Dereëlewaardevandeleningenenvorderingenligtinlijnmetdeboekwaarde.

Hetverloopvandefinanciëlebeleggingengedurendehetboekjaarisalsvolgt:

Tegen reële waarde met verwerking in de W&V

Tot einde looptijdgehouden beleggingen

Totaal

Saldo 1 januari 2018 2.152.296 27.148 2.179.444

Aankopen 1.612.147 0 1.612.147Verkopen/lossingen -1.622.065 -27.766 -1.649.831Renteaangroei 0 1.314 1.314Herwaarderingen -103.974 0 -103.974Saldo 31 december 2018 2.038.404 696 2.039.100

Aankopen 2.388.710 26 2.388.736Verkopen/lossingen -2.371.925 -341 -2.372.266Renteaangroei 0 25 25Herwaarderingen 168.620 0 168.620Saldo 31 december 2019 2.223.809 406 2.224.215

Looptijdkorterdan1jaar 1.186.593 0 1.186.593Looptijdlangerdan1jaar 1.037.216 406 1.037.622Saldo 31 december 2019 2.223.809 406 2.224.215

55


5. Liquide middelen

2019 2018

Rekening-courantsaldibanken 5.755 17.189

Totaal 5.755 17.189

DeliquidemiddelenstaantervrijebeschikkingvanScildon.

6. Gestort en opgevraagd kapitaal

HetmaatschappelijkengeplaatstkapitaalbedraagtEUR450.378.000verdeeldin100.000gewoneaandelenvanEUR 453,78nominaal.

7. Herwaarderingsreserves

2019 2018

GebouwenenterreinenvooreigengebruikSaldo1januari 1.107 800Herwaarderinglopendboekjaar 206 386Belastingopherwaardering -14 -79

Saldo 31 december 1.299 1.107

HetgedeeltevandeherwaarderingsreservedatgerelateerdisaangebouwenenterreinenvooreigengebruikbetrefthetkantoorgebouwLaapersveld68teHilversum.Dezeherwaarderingsreserveiseenwettelijkereserveindezinvanartikel2:373lid4BWenisderhalvenietvrijuitkeerbaar.

56


8. Verzekeringscontracten

2019 2018

BrutoVerzekeringscontractentegen-arbeidsongeschiktheidsrisicoenpremievrijstelling 2.577 2.732-nogtebetalenclaims 89 161-vasteengegarandeerdevoorwaarden 423.388 434.809-voorverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt 1.615.548 1.456.190Totaal bruto verzekeringsverplichtingen 2.041.602 1.893.892

VorderingenopherverzekeraarsHerverzekeringsdeelarbeidsongeschiktheidsrisicoenpremievrijstelling 1.468 1.600Herverzekeringsdeelvasteengegarandeerdevoorwaarden -2.640 -1.534Totaal vorderingen op herverzekeraars -1.172 66

NettoVerzekeringscontractentegen-arbeidsongeschiktheidsrisicoenpremievrijstelling 1.109 1.132-nogtebetalenclaims 89 161-vasteengegarandeerdevoorwaarden 426.028 436.343-voorverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt 1.615.548 1.456.190Totaal netto verzekeringsverplichtingen 2.042.774 1.893.826

Looptijdkorterdan1jaar 267.383 231.185Looptijdlangerdan1jaar 1.775.391 1.662.641

Totaal netto verzekeringsverplichtingen 1) 2.042.774 1.893.826

1)InditbedragisopgenomenhetouderdomspensioenvoormedewerkersScildonN.V.àEUR339.000,-.

8.1 Aannames in verzekeringsverplichtingen Hetopstellenvanfinanciëleverklaringennoodzaaktverzekeraarsgebruiktemakenvanaannameseninschattingenwelkeinvloedkunnenhebbenopgerapporteerdeitemsindebalans.Ditisinhogematevantoepassingopdevoorzieningverzekeringsverplichtingen..

DeIFRSvoorzieningverzekeringsverplichtingenwordtopdevolgendemethodevastgesteld:• Voortraditionelelevensverzekeringenwordtbepaaldvolgenshetprincipevancontantewaardelastenminusbatenopbasisvandetariefgrondslagententijdevanhetaangaanvanhetcontractinclusiefeenvasterekenrentevolgensgoedkoopmansgebruik.

• Uitzonderingopditlaatsteprincipebetreftdegroepvanlijfrentes(tijdelijk/levenslang)waarbijdegebruikteintrestaannamesgelijkzijnaandeintrestaannamesvolgensdeEIOPAcurve(=SolvencyII)naaftrekvoorverwachtebeleggingskosten.

• VoordeUnitLinkedverzekeringenisdeIFRSvoorzieningverzekeringsverplichtingengebaseerdopdedepotwaarde.

57


8.2 Vergelijking IFRS voorziening met marktwaardevoorziening/LATDeIFRSLiabilityAdequacyTests(LAT)wordtgebruiktomtebeoordelenofdeIFRSvoorzieningentoereikendzijn.DevereistevoorzieningenwordenafgeleidopbasisvanhetverschilmetdetechnischevoorzieningenvanSolvencyII.

DeLATlaateenoverschotinIFRS-voorzieningenvanEUR31,5miljoenzien(vergelekenmetEUR41,7miljoeneind2018enEUR43,4miljoeneind2017).Zonderrekeningtehoudenmetdebodemvandeafkoopwaarde,ishetsurplusindeIFRS-bepalingenEUR34,2miljoen(vergelekenmetEUR72,7miljoeneind2018enEUR111,9miljoeneind2017).

DevoordeLATgebruikteintrestaannameszijngebaseerdopdestandaardEIOPAcurve;denominalerentetermijnstructuur(zero-coupon)vanEIOPAultimodecember2019,inclusiefdecorrectiesvoorCreditRiskenUltimateForwardRate(UFR).

DeverwachtesterftevarieertperproductenisgebaseerdopdeAGPrognosetafel2018meteenaanpassingvoorervaringssterfte.Deverwachtearbeidsongeschiktheidisgebaseerdopdeeigenervaringvandemaatschappij.Hetverwachteonnatuurlijkevervalisgebaseerdopdeeigenervaringvandemaatschappij.Jaarlijkswordtgeëvalueerdofdegehanteerdeaannamesaanpassingbehoeven.DerisicomargeSIIisconformderichtlijnenvanSolvencyIIopgesteld.BijdebepalingvandemarktwaardevolgensSolvencyIIisrekeninggehoudenmetdeimpactvandetijdswaardevanFinancialOptionsenGaranties.Dekostenwordentoegerekendopbasisvaneennormkostenallocatiemethodiek.In2019heeftereenheroriëntatieplaatsgevondentenaanzienvandekostenendeverwachtenieuweproductievoordekomendeperioden,hetgeenbelangrijkeelementenzijnindebepalingvandegemiddeldekostenperpolis.Dezeheroriëntatieheefteringeresulteerddatin2019reedsgestartismeteenreorganisatie,alsookdaterin2019gekekenisnaarkostenbesparingsmogelijkhedentenaanzienvandebedrijfsvoering.Scildonverwachtdatdeimplementatievaneennieuwpolisadministratiesysteemmeteenverhoogdegraadvanautomatisering(StraightThroughProcessing)endeuitbestedingvanITontwikkelingzalresultereninmetnameeenverlagingvandepersoneelskosten.OphetmomentdatdeimplementatienietwordtgerealiseerdzalditimpacthebbenopdeLATenkanalsgevolgdaarvanookeenimpacthebbenopdetechnischevoorzieningenalsdeLATnegatiefwordt.Metbetrekkingtotdenieuweproductievoordekomendeperiodenzijninherentonzekerhedenverbondentenaanzienvanderealisatie.Ophetmomentdatdewerkelijkeproductiesignificantlagerisdanverwachtkandit,evenalshiervoorbenoemd,zonderaanvullendemaatregelen,eengevolghebbenvoordeLATendedaarmeesamenhangendeeffecten.

58


8.3 Invaliditeitsreserve en nog te betalen claims

2019 Bruto Herverzekerd Netto

Beginstandinvaliditeitsreserve 2.732 1.600 1.132Beginstandnogtebetalenclaims 161 0 161

Saldo1januari 2.893 1.600 1.293Afgehandeldeclaimslopendboekjaar -447 -279 -168Toenamevandereserve 220 147 73Saldo 31 december 2.666 1.468 1.198

Eindstandindeinvaliditeitsreserve 2.666 1.468 1.198Eindstandindenogtebetalenclaims 0 0 0Saldo 31 december 2.666 1.468 1.198

2018 Bruto Herverzekerd Netto

Beginstandinvaliditeitsreserve 3.131 1.785 1.346Beginstandnogtebetalenclaims 125 0 125

Saldo1januari 3.256 1.785 1.471Afgehandeldeclaimslopendboekjaar -497 -305 -192Toenamevandereserve 134 120 14Saldo 31 december 2.893 1.600 1.293

Eindstandindeinvaliditeitsreserve 2.732 1.600 1.132Eindstandindenogtebetalenclaims 161 0 161Saldo 31 december 2.893 1.600 1.293

8.4 Verzekeringsverplichtingen tegen vaste en gegarandeerde voorwaarden

2019 2018

Saldo 1 januari 434.809 459.653

Ontvangenpremiesminuskosten 86.858 77.113

Onttrokkenrisicopremie -35.873 -41.614

Vrijvalvoorzieninginzakeuitkeringenaanpolishouders -57.346 -67.665

Rentetoevoegingen 14.175 6.650

Vrijvalvoorzieninginzakemarktwaarde-producten -17.840 0

Overigemutaties -1.395 672

Saldo 31 december 423.388 434.809

Verzekeringsverplichtingentegenvasteengegarandeerdevoorwaardenzienopzogenaamdetraditioneleverzekeringenwaarbijeenvastehoofdsomineuro’sisovereengekomeneventueelmeteengegarandeerd(minimum)rendement.

Depost“Overigemutaties”zietophettotaalvanmutatiesuithoofdevanoverigeassumptiesalssterfte,arbeidsongeschiktheid,kosten,herverzekeringenverval.

59


8.5 Verzekeringsverplichtingen voor verzekeringen waarbij de polishouder het risico draagt

2019 2018

Saldo 1 januari 1.456.190 1.545.403

Ontvangenpremiesminuskosten 124.311 113.473

Onttrokkenrisicopremieenbeheerkosten -11.328 -11.148

Vrijvalvoorzieninginzakeuitkeringenaanpolishouders -161.691 -139.664

Waarderingsmutaties 194.586 -53.397

Overigemutaties 13.480 1.523

Saldo 31 december 1.615.548 1.456.190

9. Netto verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten

2019 2018

Contantewaardetoegezegdepensioenrechten 0 56.616

Reëlewaardefondsbeleggingen 0 -56.733

Overschot 0 -117

Effect‘assetceilingtest’ 0 117

Netto verplichting u.h.v. toegezegde pensioenrechten 0 0

Demutatieindenettoverplichtinguithoofdevantoegezegdepensioenrechtenispersaldoalsvolgtsamengesteld:

2019 2018

Geboekttenlastevanhetresultaat 1.746 2.002

Geboektviaheteigenvermogen(overigtotaalresultaat) -265 -79

Werkgeversbijdrage -1.393 -1.923

Teverwachtenkostenafwikkelingpensioenfonds -88 0

Mutatievoorzieningpensioenverplichtingen 0 0

Mutatie netto verplichting u.h.v. toegezegde pensioenrechten 0 0

60


Detotaledirectviaheteigenvermogenverwerkteherwaarderingvandenettoverplichtinguithoofdevantoegezegdepensioenrechtenisalsvolgtsamengesteld:

2019 2018

Herwaarderingnettoverplichtingu.h.v.toegezegde

pensioenrechtenvoorbelasting 117 813

AssetCeiling,voorbelasting -117 -892

Belasting op netto verplichting u.h.v. toegezegde pensioenrechten 0 16

Totaal resultaat boekjaar niet verwerkt in het resultaat 0 -63

Demutatievandecontantewaardevandetoegezegdepensioenrechtengedurendehetjaarisalsvolgt:

2019 2018

Standper1januari 56.616 53.486

Aanhetdienstjaartoegerekendepensioenkosten 1.635 2.024

Rentekostenopdecontantewaardevantoegezegdepensioenrechten 768 1.012

Werknemersbijdrage 304 406

Herwaarderingvandecontantewaardevantoegezegdepensioenrechten 1.726 137

Betaaldeuitkeringen -453 -543

Waardeoverdrachten -66.597 94

Aanverstrekendiensttijdtoegerekendepensioenkosten 6.011 0

Herverzekeractuarieelresultaat -10 0

Stand per 31 december 0 56.616

61


Demutatievandefondsbeleggingengedurendehetjaarisalsvolgt:

2019 2018

Standper1januari 56.733 54.495

Betaaldeuitkeringen -453 -543

Werkgeversbijdrage 1.393 1.923

Werknemersbijdrage 304 406

Waardeoverdrachten -66.597 94

Herverzekeractuarieelresultaat -10 0

Rentebatenopfondsbeleggingen 793 1.053

Herwaarderingfondsbeleggingen 7.749 -695

Teverwachtenkostenafwikkelingpensioenfonds 88 0

Stand per 31 december 0 56.733

Demutatievandeafwaarderingdoortoepassingenvaneen“AssetCeiling”gedurendehetjaarisalsvolgt:

2019 2018

Standper1januari 117 1.009

Herwaardering"AssetCeiling":

-Herwaarderingdooroverig -117 -892

Stand per 31 december 0 117

Dekostenuithoofdevantoegezegdepensioenrechtenbedragen:

2019 2018

PensioenkostenAanhetdienstjaartoegerekendepensioenkosten 1.635 2.024

Aanverstrekendiensttijdtoegerekendepensioenkosten 134 0

Totaalpensioenkosten 1.769 2.024

Netto renteRentekostenopdecontantewaardevantoegezegdepensioenrechten 768 1.012

Rentebatenopfondsbeleggingen -791 -1.034

Nettorenteopdenettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten -23 -22

Totaal ten laste van de winst- en verliesrekening 1.746 2.002

62


Deherwaarderingvandenettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechtenbedragen:

2019 2018

Actuariëlewinstenenverliezen 1.726 137

Rendement,voorzovermeerdanderentebatenopde

fondsbeleggingenenrentelastopde"Assetceiling" -1.874 676

Wijzigingdoortoepassingvande"Assetceiling" -117 -892

Totaal als overige resultaten direct ten gunste / ten laste van het eigen vermogen gebracht -265 -79

Dekostentenlastevandewinst-enverliesrekeningzijnopgenomenindepostoperationelekostenonderpersoneelskosten.Dekostentengunste/tenlastevandeoverigeresultatenzijndirectinheteigenvermogenverwerkt.

Debelangrijksteactuariëleveronderstellingenzijn:

2019 2018

Disconteringsvoet 1,25% 2,00%

Rentebatenopfondsbeleggingen 1,25% 1,90%

Algemenesalarisverhogingen 2,00% 2,00%

Uitgesteldepensioenverhogingen 0,00% 0,80%

Inflatie 2,00% 2,00%

Sterftetafel VoordeberekeningenwordtgebruikgemaaktvandePrognosetafel2018,gecorrigeerdmethetverschilinoverlevingskansentussendewerkendenbijdeondernemingendetotalebevolking.

63


Verdelingfondsbeleggingen:

2019 2018

Aandelen 0 8.459

Obligaties 0 47.797

Liquiditeiten 0 51

Overige 0 426

Totaal 0 56.733

2018 Totaal Met notering Zonder notering

Aandelen 8.459 8.459 0Obligaties 47.797 47.797 0Liquiditeiten 51 0 51

Overige 426 0 426

Totaal 56.733 56.256 477

Defondsbeleggingenbevattengeenbeleggingendiezijnuitgegevendoordemaatschappijenbevattengeenactivadiewordengebruiktdoordemaatschappij.

2019 2018 2017 2016 2015

Werkelijkrendementopdefondsbeleggingen 8.542 358 578 5.720 -644

Contante waarde van toegezegde pensioenrechten

2019 2018 2017 2016 2015

Contantewaardevantoegezegdepensioenrechten 0 56.616 53.486 51.840 43.989Reëlewaardeactiva 0 -56.733 -54.495 -51.188 -44.151

Nettoverplichtingu.h.v.toegezegdepensioenrechten(voorAssetCeiling)

0 -117 -1.009 652 -162

Derisico’sdiedemaatschappijlooptinverbandmetdeaangeganepensioenverplichtingenwordenmedebepaalddoordeduratievandezeverplichtingen.Detabelhieronderlaatzienhoedezeverplichtingenzijnverdeeldoveractieveennietactievedeelnemersin2018.Per2019zijnergeenactievedeelnemersmeerinverbandmethetopheffenvanhetpensioenfondsScildon.

2018 Contante waarde toegezegde pensioenrechten Duratie

Actievedeelnemers 32.096 28,6

Nietactievedeelnemersmetuitgesteldeaanspraken 12.550 24,0

Geheelofgedeeltelijkarbeidsongeschiktedeelnemers 2.186 18,5

Nietactievedeelnemersmetingeganeaanspraken 9.784 11,1

56.616

64


BijStichtingPensioenfondsScildonisalsgevolgvandeleeftijdsopbouwvandedeelnemerssprakevan‘nettoopbouw’waarbijdelooptijdvantoegezegdeaansprakenderhalveinlijnligtmetdehierbovengetoondeduratie.

Decontantewaardevandetoegezegdepensioenrechtenisgevoeligvooreenwijzigingvandegebruikteuitgangspunten.Detabelhieronderlaat,voordeuitgangspuntendiedezewaardesignificantkunnenbeïnvloeden,zienwatdegevolgenzijnvaneenwijzigingvandezeuitgangspunten.Dezewarenalleenvantoepassingover2018.In 2019isditnietmeervantoepassingaangezienScildonbeslotenheeftomhetpensioenfondsopteheffen.Alleanderefactorenblijventelkensgelijk.

2018 Mutatie contante waarde toegezegde Pensioenrechten

Mutatie Service Cost

Disconteringsvoet Plus 0,50% -6.315 -357

Min 0,50% 7.426 429

Stijging salaris Plus 0,50% 894 99

Min 0,50% -894 -99

SterfteLeeftijdsterugstelling 1jaar 1.963 83

Hetpensioenfondshoudtbijzijnbeleggingsbeleidrekeningmethetrisicoprofielvandeverplichtingen(erissprakevanAssetandLiabilitymanagementdoorhetpensioenfonds).Inverbandmetderisicodelingmetdedeelnemerswerktditrisicoprofielnietéénopééndoorbijdemaatschappij.Demaatschappijheeftimmersmethetfondseenbijdrageafgesprokendiegelijkisaandekostendekkendepremieenheeftdaarmeezijnrisico’sinbelangrijkematebeperkt.Ditlaatonverletdatdemaatschappijrisicolooptinverbandmetafsprakeninhetkadervanhetcollectiefarbeidsvoorwaardenoverlegvoorhetverzekeringsbedrijf.Dehierbovengegevengevoelighedendienenmedeinditperspectief,eninhetperspectiefdatbijhetfondssprakeisvaneenlangetermijnherstelplan,tewordenbeoordeeld.

Voor2019wordteenwerkgeversbijdrageaanhetpensioenfonds,induizendeneuro’s,adEUR2.137verwacht(2018: EUR2.165).

65


10. Latente belastingen

Inonderstaandetabellenishetverloopvandelatentebelastingenover2019en2018zichtbaar.

2019 1 januari 2019 mutaties via w&v rekening

mutaties via reserves

31 december 2019

Latentevorderingen

Geactiveerdeacquisitiekosten 5.026 -301 0 4.725Fiscalewaarderingsverschillen 3.460 -3.460 0 0vandebeleggingen

8.486 -3.761 0 4.725

Latenteverplichtingen

Pensioenverplichtingen 16 0 -16 0Fiscalewaarderingsverschillen

vandeverzekeringsverplichtingen 6.151 20 0 6.171

Fiscalewaarderingsverschillenvandebeleggingen 0 4.882 0 4.882Egalisatiereserve 4.348 -1.544 0 2.804Overig 620 6 45 671

Per saldo latente belasting verplichting 2.649 7.125 29 9.803

2018 1 januari 2018 mutaties via w&v rekening

mutaties via reserves

31 december 2018

Latentevorderingen

Geactiveerdeacquisitiekosten 6.921 -1.895 0 5.026

Pensioenverplichtingen 0 0 0 0Fiscalewaarderingsverschillen 899 2.561 0 3.460vandebeleggingen 7.820 666 0 8.486

Latenteverplichtingen

Pensioenverplichtingen 0 0 16 16

Fiscalewaarderingsverschillen

vandeverzekeringsverplichtingen 6.899 -748 0 6.151Egalisatiereserve 5.303 -955 0 4.348Overig 657 -116 79 620

12.859 -1.819 95 11.135

Per saldo latente belasting verplichting 5.039 -2.485 95 2.649

Delatentebelastingenhebbenoverwegendeenlooptijdlangerdan1jaar.Hetkortlopendeaandeelvandelatentebelastingenisderhalvenietnadergespecificeerd.

66


11. Derivaten

Demaatschappijmaaktegebruikvanverschillenderentederivatenomeendeelvanhetrisicoopwaardemutatiesinhaarverplichtingenuithoofdevanverzekeringscontractenaftedekken.Hetbetrefthiermetnameverplichtingengebaseerdopvariabeleindicesenmetrendementsgaranties.Dezerentederivatenzijnultimo2019verkocht.

Dederivatenkunnenverderalsvolgtwordengespecificeerd:

2019 Nominale bedrag Reële waarde actief Reële waarde passief Resterende gem. looptijd (in jr.)

Renteswaps 0 0 0 0,0Totaal 0 0 0

2018 Nominale bedrag Reële waarde actief Reële waarde passief Resterende gem. looptijd (in jr.)

Renteswaps 113.000 0 23.626 6,9Totaal 113.000 0 23.626

Dewaarderingvanbovengenoemdederivatenwordtgemodelleerdmetbehulpvanindemarktwaarneembarevariabelen.Zijbehorentot“niveau2”inde“reëlewaardehiërarchie”.

Derivatencontractenkunnenzoweleenpositieve(longpositie)alsnegatievewaarde(shortpositie)hebben.Hierdoorontstaatkredietrisicotenaanzienvandetegenpartij.Contractueelovereengekomenisdatdepartijdieeenshortpositieheeft,verplichtonderpandverschaftaandetegenpartijdiedezealszekerheidaanhoudtterdekkingvanheteventueelontstanekredietrisico.OnderpandmagverschaftwordenindevormvanliquiditeitenofEuropesestaatsobligatiesvanhogekwaliteitkredietwaardigheid.HetultimoboekjaaraanwezigeonderpandbetreftDuitseenFransestaatsobligaties.Onderpandblijftinbezitvandeverstrekkerenwordtnietindebalansvandeontvangerverwerkt.

Bedragenvorderbaarvanherverzekeraarsuithoofdevanreedsdoordemaatschappijuitbetaaldeclaimszijnopgenomenonderleningenenvorderingen.Dezevorderingenzijndirectopeisbaar.Dereëlewaardevandeherverzekeringscontractenisnagenoeggelijkaandeboekwaarde.

12. Vennootschapsbelasting

2019 2018

Tevorderenvennootschapsbelasting 146 4.593Tevorderendividendbelasting 0 1.800

Totaal 146 6.393

Detevorderenvennootschapsbelastingultimo2019betreft2018entevorderenbronbelastingover2016totenmet2018.Voordejarentotenmet2017zijndeaanslagenvastgesteldenfinancieelafgewikkeld.

67


13. Reorganisatievoorziening

2019 2018

Boekwaarde1januari 575 0

Dotatie 2.232 575Vrijval -2.139 0

Boekwaarde 31 december 668 575

Looptijdkorterdan1jaar 348 575Looptijdlangerdan1jaar 320 0Boekwaarde 31 december 668 575

Dereorganisatievoorzieningper31december2019betreftverplichtingenuithoofdevaneenreedsinganggezettereorganisatieenisinclusiefbegeleidingskostenenvergoedingvoorjuridischebijstand.

14. Crediteuren, overige schulden en overlopende passiva

2019 2018

Intermediairs 706 517Loonheffingensocialelasten 2.292 2.423Handelscrediteuren 1.353 1.606Tebetalenbeleggingen 0 1.862Polishouders 21.190 25.200Tebetalendividend 160 459Tebetalenpersoneelskosten 391 953Tebetalenrechtenbonusaandelenpersoneel 0 200Tebetalenoverigekosten 2.202 2.332Premiedepot 137 167Nogniettoegerekendepremies 16.256 11.652Tebetalenverbondenpartijen 1.230 0Tebetalenclaims 4.137 5.018Tebetalenaanherverzekeraars 637 1.592

Totaal crediteuren, overige schulden en overlopende passiva 50.691 53.981

Alleverplichtingenzijngewaardeerdtegendegeamortiseerdekostprijsenzijnbinnen1jaaropeisbaar.Dereëlewaardevandeverplichtingenisnagenoeggelijkaandeboekwaarde.

68


RISICOPARAGRAAF

31 december 2019 Activa en verplichtingen

rekening en risico maatschappij en

aandeelhouder

Activa enverplichtingen

rekening enrisico polis-

houder

Overigeactiva en

verplichtingen*

Totaal

AandelenReëlewaardeindewinst-enverliesrekeningBeursgenoteerd 0 1.087.771 0 1.087.771Nietbeursgenoteerd 38.193 0 0 38.193

Vastrentende waardenToteindelooptijdaangehoudenNietbeursgenoteerd 406 0 0 406

Reëlewaardeindewinst-enverliesrekeningBeursgenoteerd 620.597 477.248 0 1.097.845

659.196 1.565.019 0 2.224.215

Leningenenvorderingen 5.219 0 0 5.219Teontvangenrente 8.333 0 0 8.333Liquidemiddelen 5.755 0 0 5.755Overigeactiva* 0 0 19.280 19.280Totaal activa 678.503 1.565.019 19.280 2.262.802

Eigenvermogen 158.866 0 0 158.866Verzekeringsverplichtingentegenvasteengegarandeerdevoorwaarden 427.226 0 0 427.226Verzekeringsverplichtingenvoorrekeningenrisicopolishouder 0 1.615.548 0 1.615.548Overigeverplichtingen* 0 0 61.162 61.162Totaal verplichtingen 586.092 1.615.548 61.162 2.262.802

*OverigeactivaenverplichtingenzijnnietinhetALMraamwerkspecifiektoegewezenvorderingenenschulden.

69


Kredietrisico en tegenpartijrisicoDemaatschappijlooptkredietrisico,zijndehetrisicodateentegenpartijnietinstaatisomaanzijnfinanciëleverplichtingentevoldoen.Demaatschappijlooptditrisicotenaanzienvan:•hetherverzekeringsgedeeltevandeverzekeringsverplichtingen•deteontvangenbedragenvanherverzekeraarsinzakereedsbetaaldeclaims•deteontvangenbedragenvanhetintermediair•deteontvangenbedragenuithoofdevanbeleggingen(couponsendergelijke)

Demaatschappijstuurthetkredietrisicodoorhetstellenvanlimietenaanpositiesmetindividueletegenpartijen,groepenvantegenpartijen,geografischeverdelingenindustriëlesectoren.

Onderstaandetabeltoontuitgaandevanclassificatienaarratinghetmaximalekredietrisico.

31 december 2019

AAA AA A BBB BB Geen rating TotaalVastrentendewaarden 273.266 364.622 295.753 164.205 0 405 1.098.251Leningenenvorderingen 3.180 2.326 1.589 1.237 0 5.220 13.552Liquidemiddelen 0 0 5.754 0 0 1 5.755

276.446 366.948 303.096 165.442 0 5.626 1.117.558

31 december 2018

AAA AA A BBB BB Geen rating TotaalVastrentendewaarden 195.203 366.747 213.896 384.212 0 696 1.160.754Leningenenvorderingen 2.215 2.899 1.040 3.302 0 10.136 19.592Liquidemiddelen 0 0 6.512 10.670 0 7 17.189

197.418 369.646 221.448 398.184 0 10.839 1.197.535

LiquiditeitsrisicoDemaatschappijlooptliquiditeitsrisicovoornamelijkalsgevolgvanonzekerheidoverdehoogteenhettijdstipvandeuittebetalenbedragenalsgevolgvanclaimsenafkopen.LiquiditeitsrisicoisverderhetrisicodatliquidemiddelenvoorScildonniettijdigbeschikbaarzijntegeneenredelijkeprijsomtekunnenvoldoenaanhaarverzekeringsverplichtingen.Demaatschappijbeheerstditrisicodoorallereersteengedeeltevanhaarverplichtingenteherverzekeren.Ziedetoelichtingzoalsgegevenonderverzekeringsrisicohierboven.

Daarnaastheeftdemaatschappijafdoendeliquidebeleggingenbeschikbaaromdezeingevalbetalingsverplichtingenopkortetermijntegenmarktconditiesomtekunnenzetteninliquidemiddelen.

Valutarisico DebedrijfsactiviteitenvindenuitsluitendplaatsinNederland,waardoorhetmerendeelvandeverzekerings-verplichtingenendedaartegenoverstaandebeleggingenineuro’sluiden.Echter,eriseenbeperktaantalverzekerings-verplichtingendienietineuro’sluiden.Hiertegenoverhoudt(zieonderstaandetabel)demaatschappijbeleggingeningelijkeomvangvangelijkevalutaaan.

70


31 december 2019 GBP USD Totaal

Aandelen

-tegenreëlewaardemetverwerkingindeW&V 71.499 19.603 91.102

Totaal activa 71.499 19.603 91.102

Verzekeringscontracten 71.561 16.265 87.826

Totaal verplichtingen 71.561 16.265 87.826

31 december 2018 GBP USD Totaal

Aandelen-tegenreëlewaardemetverwerkingindeW&V 57.814 14.768 72.583Totaal activa 57.814 14.768 72.583

Verzekeringscontracten 57.590 14.628 72.218

Totaal verplichtingen 57.590 14.628 72.218

GevoeligheidsanalyseDetabelindezeparagraaflaatzienhoegevoelighetresultaatenheteigenvermogenzijnvoorwijzigingeninelementenvanhetverzekerings-enfinancieelrisico.Voorheteffectvanelkegevoeligheidsfactorwordenalleoverigeaannamesgelijkverondersteld.Indepraktijkzalditwaarschijnlijkniethetgevalzijn.Deverschillendegevoelighedenzijn:

GevoeligheidHeteffectvaneenstijgingvandecreditspreads(*)met1%.

*spreadstijgingvanalleobligatiesuitgezonderdNederlandseenDuitsestaatsobligaties.

AandelenEenneerwaartsefluctuatievan15%vandeFTSEWorldEuropeindex.

VastgoedHeteffectvaneenverlagingvandeprijzenvanonroerendgoedmet15%.

ValutaEenveranderingvan10%indeEUR/GBPenEUR/USDkoers.

RentepercentageHeteffectvaneenparallelleverlagingofverhoginginhet(risicovrije)rentepercentagemet1%,bijvoorbeeldherzieningnaar0,5%danwel2,5%indienhetpercentage1,5%is.Tevenswordtindezegevoeligheiddeinflatiemetdezelfdewijzigingaangepast.

Sterfte/ziektecijfersHeteffectvaneenverlagingvandeverwachtesterfte-enziektekansenmet5%.

71


KostenHeteffectvaneenstijgingvandedoorlopendekostenmet10%.Dezekostenhebbenbetrekkingopdekostenvoorhetbeheervandeinhetverledenafgeslotenverzekeringscontracten.

CreditspreadEenverhogingvandecreditspreadsheefteenmarginaalnegatiefeffectopdeverplichtingen(viaeenindirecteffectopdevolatilityadjustment)eneensignificantopdeobligatieportefeuille.Persaldoheeftdezeverhogingderhalveeennegatiefeffectopheteigenvermogen.

Deeffectenvanbovenstaandegevoeligheidsfactorenopdefinanciëleuitkomstenvandeondernemingzijnindevolgendetabelweergegeven.Bijdeberekeningeniservanuitgegaandatgenoemdeeffectenzichultimoboekjaarhebbenvoorgedaan.Debedragenzijndanookgebaseerdopdestandvandebeleggings-enverzekeringsportefeuilleaanheteindevanhetbetreffendejaar.Allereerstisheteffectopheteigenvermogenultimoboekjaaropgenomen.Ditbetreftdeeenmaligeimpactopheteigenvermogenalsdewijzigingindegevoeligheidsfactorzichvoordoet.Ditwordtookwelhet‘waarde’effectofde‘value-at-risk’genoemd.Daarnaastisheteffectoptoekomstigeperioderesultatenopgenomen.Dittoontdeimpactophetperioderesultaatvandeondernemingnadatdewijzigingindegevoeligheidsfactorenhet‘waarde’effectzichheeftvoorgedaan.

Dezeindicatiewordtookwelaangeduidals‘earnings-at-risk’.

31 december 2019 31 december 2018

Gevoeligheidsfactor (in miljoenen euro’s)

Wijziging Effect op eigen vermogen ultimo

boekjaar

Effect op volgende periode

resultaat

Effect op eigen vermogen ultimo

boekjaar

Effect op volgende periode

resultaat

Aandelen -15% -0,2 -0,5 0,0 0,0Valuta 10% 0,0 0,0 -0,6 0,0Vastgoed -15% -0,6 -0,0 0,0 0,0Rentepercentage -1% 50,3 -8,7 32,9 -7,2Rentepercentage 1% -44,8 7,8 -30,0 6,8Creditspreads 1% -38,3 7,9 -20,3 3,9Sterfte/ziektecijfers 5% -0,4 -1,0 -0,2 -0,8Kosten 10% -0,2 -1,3 0,0 -1,1

AandelenVanafeind2015houdtdemaatschappijaandelenvoorrekeningenrisicopolishoudersaanwelketegenoverspecifiekeverzekeringsverplichtingenstaan.Vanaf2019houdtdemaatschappijaandelenaanvooreigenrekeningenrisico.

VastgoedHeteffectbetreftuitsluitenddewaardedalingtenaanzienvandevastgoedbelegging.Dealsperioderesultaatverantwoordehuuropbrengstenen-kostenvandebeleggingwijzigenniet.

ValutaZoalshierbovenonder“Valutarisico”toegelichtvoertdemaatschappijeenbeperktaantalaandelen(fondsen)inGBPenUSD.Dezefondsenkomenechtervolledigvoorrekeningenrisicovanpolishouders.

RentepercentageEenstijgingvanderenteheeftinonsgevaleennegatiefeffectopheteigenvermogen.Indezesituatiedalendebeleggingensterkerinwaardedandeverzekeringsverplichtingen.Doordatdewaardevandeverzekeringsverplichtingen

72


bijeenrentestijgingveelminderbewegendandatzijingevaleenrentedalingdoenresteertpersaldoeengrotereffectopheteigenvermogenvandemaatschappij.Bovenstaandeimpliceertdatderentegevoelighedenvanbeleggingenenverzekeringsverplichtingennietinallerichtingenhetzelfdeis.Ditspeeltmetnamevoordeverzekeringsverplichtingenenwordtveroorzaaktdoordehierinopgenomengaranties,contantmakentegendetariefrenteenopties. Sterfte/ziektecijfersEenverslechteringvansterfte/ziektecijfersheefteengeringeimpactophetresultaatalsgevolgvantoegenomenclaims.

KostenIndiendoorlopendekostenhogeruitvallendanverwacht,zalditevenmineffecthebbenopdeverzekerings-verplichtingenzoalsverantwoord.Erisderhalvegeensprakevaneeneenmaligeffectopheteigenvermogen.Welhebbenhogeredoorlopendekosteneennegatiefeffectoptoekomstigeperioderesultaten.

Creditspread

In2018wasdecreditspreadexclusieflandenspreadgerapporteerd(-20,3),inclusieflandenspreadwasdeze-41,8.In2019isdecreditspreadinclusieflandenspread.Dewijzigingvan1%tenopzichtevan2018heefteengeringeimpactophetresultaat.

BeperkingenvandegevoeligheidsanalyseVorenstaandetabellaatheteffectzienvaneenwijziginginéénvandehoofdaannamesbijoverigensongewijzigdeaannames.Inwerkelijkheidishetvanwegedecorrelatietussenfactorenzeeronwaarschijnlijkdatditzichzalvoordoen.Eenvoorbeeldvancorrelatievoortraditioneleverzekeringenvormthetverbandtussenafkooppercentageensterftekans.Verzekerdenmeteenslechtegezondheidzullenhundekkingvermoedelijknietzosnelopzeggen.

Verderdientmenzichterealiserendatdezegevoelighedenniet-lineairzijn.Grotereenkleinereeffectenkunnennietgemakkelijkaandezeuitkomstenwordenafgelezen.Bijdegevoeligheidmetbetrekkingtothetrentepercentageisaangenomendatallerentepercentageszichoverdegehelelinieindezelfderichtingbewegen.Inwerkelijkheidzalhetrentepercentagezichvoorverschillendelooptijdenandersbewegen.

Bovenstaandegevoeligheidsanalysehoudtverdergeenrekeningmethetfeitdatactivaenpassivaactiefbeheerdwordenenkunnenvariërenophetmomentdateenbepaaldemarktontwikkelingzoalseenrentestijgingof-dalingzichvoordoet.

Bijdegevoeligheidsanalyseiservanuitgegaandatonderdebeschrevengevoelighedengeenaanpassingnoodzakelijkisvandegrondslagenvandevoorzieningen.Voorrisicomanagementdoeleindenwordendeeffectenopdeverzekeringsverplichtingenuitgaandevanhunmarktwaardeinplaatsvanhunboekwaardebeoordeeld.

Degevoelighedenzijnookalleenbepaaldvoordatgedeeltevandevoorzieningenwaarbijdemaatschappijrisicoloopt.Erisderhalvegeenrekeninggehoudenmeteffectenopbeleggingenenverplichtingenwelkevoorrekeningenrisicovandepolishouderwordenaangehouden.

73


SolvabiliteitEenbelangrijkegraadmeterinhetkapitaalmanagementvanScildonbetrefthaarsolvabiliteitovereenkomstigdeWetFinancieelToezicht(Wft).Dezeisultimoboekjaaralsvolgtsamengesteld:

31 december 2019 31 december 2018

Activaminuspassiva 177.386 179.300Totaal 1) 177.386 179.300

Solvabiliteit kapitaalvereiste (SCR) 84.469 88.259

SolvencyIIratio 210% 203%

1)Debeschikbarefinanciëlemiddelenbestaanuit•Eigenvermogen 158.866 127.840•Herwaarderingenactivaenpassivanaarmarktwaarde,nabelastingen 26.750 57.210•Voorgenomendividendbetaling -8.230 -5.750Totaal 177.386 179.300

Scildonstreefternaaromdeminimalesolvabiliteittehoudenoptenminste200%vandebenodigdesolvabiliteitvolgensdeEUnorm.Scildonvoldoetzowelultimo2019als2018aandeinterngesteldekapitaalsvereistenvanminimaal200%.

Deondernemingheeftervoorgekozendeoverwaardeuitdetoereikendheidstoetsonderverplichtetoepassingvanhetzogenaamde(aanvullende)prudentieelfiltervoorhaarsolvabiliteitbijtetellen.Zieparagraaf8.2vooreennaderetoelichtingopdetoereikendheidstoets.

Scildonstreeftuithaaraardalscommerciëleondernemingnaareenvoldoendeniveauvan‘returnoncapital’metbehoudvandebelangenvanalhaarstakeholderswaaronderhetklantbelang.Heteigenvermogenisimmersbufferdanwelweerstandsvermogeninhetbelangvandepolishouders.Eenprudentesolvabiliteitstaatdaarbijhooginhetvaandel.Deontwikkelingvandesolvabiliteitwordtmaandelijksindiversemanagementmeetingsgemonitordeneriseenvoorafgedefinieerdplanvanaanpakvoorhetgevaldesolvabiliteitsmargeonderhaarinternedrempelkomt.Indatgevalzijnvoorafgedefinieerdemanagementactiesgedefinieerddievervolgensinwerkingtreden.DitisconformhetkapitaalmanagementbeleiddatisgoedgekeurddoorzoweldeRvCalsaandeelhouder.HetbeleidbeschrijftdewijzewaaropScildonisgefinancierdgekapitaliseerd,hoehetdividendbeleidluidtensolvabiliteitwordtgemanaged.

IndeberekeningvandeTechnischeVoorzieningenwordtgerekendmetdestandaardEIOPAcurve,inclusiefdeUltimaForwardRate(UFR).DeimpactvandeUFRopheteigenvermogenisnabelastingEUR3.0miljoen(2018EUR1.0miljoenperjaareind).AankomendewetswijzigingenmetbetrekkingtotdeUFRzullenderhalvebeperktvaninvloedzijnopdesolvabiliteit,omdat100%afschaffenmaareeneffectheeftvanminderdan4%-punt.

74


15. Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

UithoofdevanterrorismeverzekeringheeftScildonvoor2019eenobligopercentagevan1,73172%ineenAggregateReinsuranceAgreement.DeomvangvandeaansprakelijkheidvanScildoninderolvanherverzekeraarbedraagt1,73172%*33,3%*200miljoen.=EUR1,2miljoen.DezeAggregateReinsuranceAgreementisondergebrachtbijNHT.

In2019heeftScildonbeslotenteparticipereninhethypothekenfondsvanAEGON,hetDutchMortgageFund2(DMF2).HetFondsbelegtinNederlandsehypothekenafkomstigvanAegonHypothekenB.VendiewordengedektdoorNederlandseparticulierehuizen.HetFondsverwerfthypothekendoorintetekenenopdenieuwehypotheekproductievanAegonHypothekenB.V.ScildonNVheeftingeschrevenvooreentotaalbedragvanEUR 200 miljoen.Ditbedragwordtdoormiddelvancashcallsgedurendeeenaantalmaandenopgebouwd(naarverwachtingzalditeind2020geheelzijnafgerond).PereindevanhetjaarheeftScildonvoorEUR37miljoengeparticipeerd,waarvandewaardeultimo2019EUR38,2miljoenbedraagt.ScildonNVheeftzichverplichttotstortingtergroottevanhetingeschrevenbedrag.

Per31december2019heeftScildoneencashcallontvangenvanEUR29miljoen.Detradedatevanditbedragisop14januari2020enperdiedatumwordendehypothekenookopgenomenopdebalans.Perdiedatumisderhalveditbedraggestortenvanafdiedatumwordtdeparticipatieinhethypothekenfondsmetditbedragverhoogd.

UltimoboekjaarloopteenaantaljuridischeprocedurestegendemaatschappijwelkeScildonbetwist.Opbasisvanjuridischadviesalsmedeoverigeinformatieverwachtdemaatschappijgeennegatievefinanciëleconsequentiesenhoudtzijdanookgeenvoorzieningenaan.

Derechtspersoonmaaktdeeluitvaneenfiscaleeenheidvoordeomzet-,vennootschapsbelastingenisuitdienhoofdehoofdelijkaansprakelijkvoordebelastingschuldvandeonderdefiscaleeenheidhorendepartijen.

75


TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING

16. Verdiende premies eigen rekening

2019 2018

Koopsommen 112.536 90.060Premiebetalendeposten 116.707 120.240

229.243 210.300Uitgaandeherverzekeringspremies -19.511 -18.130

Netto premie-inkomsten 209.732 192.170

17. Opbrengsten uit beleggingen

2019 2018

Tegenreëlewaardemetverwerkingindewinst-enverliesrekening-Dividenden 15.687 17.988-Rente-inkomsten(incl.derivaten) 15.323 16.054Toteindelooptijdgehoudenbeleggingen-Rente-inkomsten 66 1.314Liquidemiddelen-Rente-inkomsten -25 -73Ontvangencommissies 47 57Overige 45 36

Totaal directe opbrengsten uit beleggingen 31.143 35.376

18. Uitkeringen

2019 2018

TotaalExpiraties,afkopenenclaims

-Uitverzekeringscontractentegenvasteengegarandeerdevoorwaarden 75.963 83.558

-Uitverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt 152.227 138.784228.190 222.342

Waarvanherverzekerd-Uitverzekeringscontractentegenvasteengegarandeerdevoorwaarden -10.513 -11.248-Uitverzekeringenwaarbijdepolishouderhetbeleggingsrisicodraagt -758 -331

-11.271 -11.579

Netto uitkeringen aan polishouders 216.919 210.763

76


19. Acquisitiekosten voor verzekeringscontracten

2019 2018

Amortisatieoverlopendeacquisitiekosten 6.634 6.877

Provisies 1.849 2.124

Totaal acquisitiekosten voor verzekeringscontracten 8.483 9.001

20. Operationele kosten

2019 2018

Afschrijvingen 697 764

Personeelskosten 19.787 17.162

Verkoop-&marketingkosten 1.104 1.580

Medischekosten 383 513

Advieskosten 3.820 5.898

Overigekosten 3.583 3.773

Allocatienaaracquisitiekosten -5.443 -6.845

Totaal operationele kosten 23.931 22.845

DeaccountantsvergoedingvanDeloittekanalsvolgtwordenopgesplitst.Devergoedingreflecteertdevergoedingvanhetdesbetreffendejaar,hetjaarwaarindeauditactiviteitenwordenuitgevoerdwordtbuitenbeschouwinggelaten.Vergelijkendecijfersvan2018zijnherzienvoorheteffectvandeauditactiviteitenengefinaliseerdin2019.

Accountantshonoraria (bedrageninEUR1.000,inclusiefBTW)

Deloitte Accountants B.V.

Overige Deloitte entiteiten

Totaal

2019Jaarrekeningcontrole 265 0 265Audit-gerelateerdewerkzaamheden 50 0 50Totaal 315 0 315

2018Jaarrekeningcontrole 302 0 302Audit-gerelateerdewerkzaamheden 50 0 50Totaal 352 0 352

Personeelskosten 2019 2018

Salarissen 11.686 11.594

Socialelasten 1.688 1.570

Pensioenkosten 1.850 2.045

Beloninginaandelenencontanten 156 117

Overigepersoneelskosten 4.407 1.836

Totaal personeelskosten 19.787 17.162

77


Hetaantalbijdeondernemingwerkzamemedewerkers(infte)pereindeboekjaarbedroeg:

2019 2018

Vastemedewerkers 134 151

Tijdelijkemedewerkers 19 23

Totaal 153 174

ShareBonusPlan(SBP)In2019zijn4.585aandelenChesnaraoverhetboekjaar2018toegekend(2018over2017:10.110aandelen).Devennootschapheeftvoordebeloninginaandelenover2019,toetekenneninmaart2020,EUR22(2018:EUR78)tenlastevanhetresultaatgebracht.

DevolgendetabeltoonteensamenvattingvandeultimoboekjaaruitstaandevoorwaardelijkerechtenophetaantalaandelenChesnaraenLegal&GeneralGroup:

Chesnara Legal & General 2019 2018 2019 2018

Uitstaandop1januari 10.110 0 77.646 156.464

Toegekend 4.585 10.110 0 0

Correctievoorgaandboekjaar 0 0 -1.000 0

Onvoorwaardelijkgeworden -4.221 0 -37.295 -78.818

Uitstaandop31december 10.474 10.110 39.351 77.646

Reëlewaardepertoekenning EUR4,70 EUR4,70

Reëlewaardeultimojaar EUR3,74 EUR3,84 EUR3,56 EUR2,57

Personeelaandelenplan (PaP)Demaatschappijheeftvoordebeloninginaandelenover2019,toetekenneninmaart2020,EUR180(2018:EUR77)betreffendedePaPregelingtenlastevanhetresultaatgeboekt.

Bezoldiging commissarissen, bestuurders en key management Decommissarissenhebbenoverboekjaar2019EUR171(2018:EUR139)bezoldigingontvangen.

Deinhetboekjaartenlastevandeonderneminggekomenbedragenterbezoldigingvanbestuurderszijn:

2019 2018

Salarissen 470 465

Socialelasten 22 19

Pensioenkosten 61 45

Variabelebeloning 0 4

Vertrekregeling 0 0

Totaal ten laste van het resultaat 553 533

78


Deinhetboekjaartenlastevandeonderneminggekomenbedragenterbezoldigingvankeymanagementzijn:

2019 2018

Salarissen 1.229 1.313

Socialelasten 76 76

Pensioenkosten 204 193

Variabelebeloning 0 131

Vertrekregeling 0 576

Totaal ten laste van het resultaat 1.509 2.289

21. Belasting op resultaat

Debelastingoverhetresultaatwordtberekendnaarhetvoorhetbetreffendeboekjaargeldendenominaletarief,rekeninghoudendmetfiscalefaciliteiten.

2019 2018

Acutevennootschapsbelasting 3.817 1.738Latentevennootschapsbelasting 7.125 -2.522

Totaal belastingen 10.942 -784

Tariefacutevennootschapsbelasting 25% 25%Tarieflatentevennootschapsbelasting2020 25,00% 22,55%2021enverder 21,70% 20,50%

Deeffectievebelastingdrukbedraagtcirca23%(2018:circa25%)enwijktalsgevolgvandevolgendepostenafvandenominaledrukad25,0%:

2019 2018

Resultaatuitgewonebedrijfsuitoefeningvoorbelastingen 47.526 -1.019

Belastingberekendopbasisvanhetgeldendetariefvoorvennootschapsbelasting(25,0%) 11.882 -255Aanpassingenalsgevolgvan:•Nietaftrekbarekostenencorrectiesaangiften 73 42• Overige 15 -10•Tariefsverschillatentebelasting -1.028 -561Belastingen op resultaat 10.942 -784

79


22. Verbonden partijen

Alletransactiesmetverbondenpartijengeschiedenoparm’slengthbasis.Informatieoverdebezoldigingvansleutelfunctionarissen,RaadvanCommissarissenenhetAuditCommitteewordtverstrektinparagraaf20.

23. Gebeurtenissen na balansdatum

Erhebbenzichgeengebeurtenissennabalansdatumvoorgedaan.

24. Besluit over de winstverdeling

VooruitlopendopdebeslissingvandeAlgemeneVergaderingvanAandeelhouderssteltdedirectievooromhetresultaatover2019vanEUR36.6miljoenpositieftoetevoegenaandereserves.

80

DIRECTIE EN RAAD VAN COMMISSARISSEN

Hilversum,16maart2020

Directie

Dhr.G.J.Fritzsche,ChiefExecutiveOfficer

Dhr.drs.F.A.J.TuitertRAMBA,ChiefFinancialandRiskOfficer

Raad van commissarissen

Dhr.drs.H.H.M.deJong,voorzitter

Dhr. J.V. Deane

Mw.drs.M.HaandrikmanAAG

Mw.mr.B.vanderKolff-KarssenMBA

81

OVERIGE GEGEVENS

Statutaire bepalingen over de winstverdeling Inartikel33wordtoverdewinstverdelinghetvolgendebepaald:1.Dewinststaatterbeschikkingvandealgemenevergadering.2.Winstuitkeringenkunnenslechtsplaatshebbentottenhoogstehetbedragvandeuitkeerbarereserves.3.Uitkeringvandewinstgeschiedtnadevaststellingvandejaarrekeningwaaruitblijktdatzijgeoorloofdis.

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Decontroleverklaringvandeonafhankelijkeaccountantisopdevolgendepagina’sopgenomen.

82

CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT

AandeaandeelhoudersenderaadvancommissarissenvanScildonN.V.

VERKLARING OVER DE IN HET JAARVERSLAG OPGENOMEN JAARREKENING 2019

Ons oordeelWijhebbendejaarrekening2019vanScildonN.V.teHilversumgecontroleerd.

NaaronsoordeelgeeftdeinditjaarverslagopgenomenjaarrekeningeengetrouwbeeldvandegrootteendesamenstellingvanhetvermogenvanScildonN.V.op31december2019envanhetresultaatendekasstromenover2019inovereenstemmingmetInternationalFinancialReportingStandardszoalsaanvaardbinnendeEuropeseUnie(EU-IFRS)enmetTitel9Boek2BW.

Dejaarrekeningbestaatuit:1.Debalansper31december2019.2.Devolgendeoverzichtenover2019:dewinst-en-verliesrekening,hetoverzichtvangerealiseerdeenniet-gerealiseerderesultaten,hetmutatieoverzichteigenvermogenenhetkasstroomoverzicht.

3.Detoelichtingmeteenoverzichtvandebelangrijkegrondslagenvoorfinanciëleverslaggevingenoverigetoelichtingen.

De basis voor ons oordeelWijhebbenonzecontroleuitgevoerdvolgenshetNederlandsrecht,waaronderookdeNederlandsecontrolestandaardenvallen.Onzeverantwoordelijkhedenopgrondhiervanzijnbeschrevenindesectie“Onzeverantwoordelijkhedenvoordecontrolevandejaarrekening”.

WijzijnonafhankelijkvanScildonN.V.zoalsvereistindeEuropeseverordeningbetreffendespecifiekeeisenvoordewettelijkecontrolesvanfinanciëleoverzichtenvanorganisatiesvanopenbaarbelang,deWettoezichtaccountantsorganisaties(Wta),deVerordeninginzakedeonafhankelijkheidvanaccountantsbijassurance-opdrachten(ViO)enanderevoordeopdrachtrelevanteonafhankelijkheidsregelsinNederland.VerderhebbenwijvoldaanaandeVerordeninggedrags-enberoepsregelsaccountants(VGBA).

Wijvindendatdedooronsverkregencontrole-informatievoldoendeengeschiktisalsbasisvooronsoordeel.

MaterialiteitOpbasisvanonzeprofessioneleoordeelsvorminghebbenwijdematerialiteitvoordejaarrekeningalsgeheelbepaaldop€3.100.000.Dematerialiteitisgebaseerdop2%vanheteigenvermogen.Wijhoudenookrekeningmetafwijkingenen/ofmogelijkeafwijkingendienaaronzemeningvoordegebruikersvandejaarrekeningomkwalitatieveredenenmaterieelzijn.

Wijzijnmetdeaandeelhouderovereengekomendatwijaanderaadtijdensonzecontrolegeconstateerdeafwijkingenboven€155.000rapporteren,alsmedekleinereafwijkingendienaaronzemeningomkwalitatieveredenenrelevantzijn.

Toepassingsgebied van fraude en niet-naleving van wet- en regelgeving OvereenkomstigdeNederlandsecontrolestandaarden,zijnwijverantwoordelijkvoorhetverkrijgenvaneenhoge,maarnietabsolute,matevanzekerheiddatdejaarrekeningalsgeheelgeenafwijkingenvanmaterieelbelangbevatalsgevolgvanfraudeoffouten.

83


Wijzijnnietverantwoordelijkvoorhetvoorkomenvanniet-nalevingvanallewet-enregelgeving,nochmagvanonswordenverwachtdatwijallegevallenvannietnalevingidentificeren.Bijfraudeishetrisicodateenmateriëleafwijkingnietgeïdentificeerdwordtgroterdanbijfouten,aangezienbijfraudesprakekanzijnvansamenspanning,valsheidingeschrifte,hetopzettelijknalatentransactiesvastteleggen,hetopzettelijkverkeerdvoorstellenvanzakenofhetdoorbrekenvandeinternebeheersing.Onzecontrolewerkzaamhedenverschillenvanwerkzaamhedenuitgevoerdinhetkadervaneenspecifiekforensischonderzoek,waarvandereikwijdtevaakgroteris.

Bijhetidentificerenvanrisico’svanafwijkingenvanmaterieelbelangalsgevolgvanfraudeofniet-nalevingvanwet-enregelgevinghebbenwijderisico-inschattingvanmanagementgeëvalueerdeninlichtingeningewonnenbijhetmanagement,demetgovernancebelastepersonenenanderenbinnendeentiteit.Opbasisvandezewerkzaamhedenendecontrolestandaardenhebbenwijondermeermethet,vooronzecontrolerelevante,verondersteldefrauderisicometbetrekkingtotdoorbrekingvaninternebeheersingsmaatregelendoorhetmanagementrekeninggehouden.Ditrisicoziettoeop:• Managementschattingen,waaronderspecifiekopdeuitgangspuntenbijhetbepalenvandetechnische

voorzieningen• Journaalpostenwelkedirectdefinancieleverslagleggingbeinvloeden.

Voortsverwijzenwijnaardecontrolewerkzaamhedenzoalsbeschrevenindeafzonderlijke‘Kernpuntenvandecontrole’bijhetadresserenvandefrauderisico’s.

Onzecontrolewerkzaamhedentenaanzienvanhetfrauderisicozijngerichtopeenevaluatievandevoorhetbeperkenvandezefrauderisico’srelevanteinternebeheersingsmaatregelen.Wijhebbentevensaanvullende,gegevensgerichtewerkzaamhedenuitgevoerd,waarondereengedetailleerdeanalysevandejournaalpostenendeondersteunendedocumentatiedieaanheteindevandeverslagperiodezijnaangebracht.Data-analyse,inclusiefhettestenvanjournaalpostenopbasisvanbepaalderisicogerichtekenmerken,maaktdeeluitvanonzecontroleaanpakomhetfrauderisicoteadresseren.

Opbasisvanonzeervaringenkennisvandesector,gesprekkenmethetmanagementenviainzageinspecifiekedocumentenmetbetrekkingtotdenalevingvanwet-enregelgeving,hebbenwijfactorenbeoordeeldmetbetrekkingtotderisico’svanniet-nalevingvanwet-enregelgeving,waarvanredelijkerwijskanwordenverwachtdatdezeeendiepgaandeinvloedhebbenopdejaarrekeningalsgeheel.

Demogelijkeinvloedvandezewet-enregelgevingopdejaarrekeningvarieertaanzienlijk.Teneersteisdevennootschaponderworpenaanwet-enregelgevingdierechtstreeksvaninvloedisopdejaarrekening,waaronderbelastingwetgeving,regelgevingvoorfinanciëleverslaggevingenvereistenovereenkomstigTitel9Boek2vanhetBurgerlijkWetboekenderegelgevingvoorSolvencyII.Wijhebbendenalevingvandezewet-enregelgevingbeoordeeldinhetkadervanonzewerkzaamhedenmetbetrekkingtotdebetreffendejaarrekening.

Tentweedeisdeentiteitonderworpenaanveleandere(branchespecifieke)wet-enregelgevingzoalsbenoemdindeNBA-handreiking1143Specifiekeverplichtingenvanuitdetoezichtwet-enregelgevingvoordeinterneauditorendeexterneaccountantbij(her)verzekeraar,waardegevolgenvanhetnietnalevenvandezewetteneendiepgaandeinvloedkunnenhebbenopbedragenen/oftoelichtingenindejaarrekening,bijvoorbeelddoorhetopleggenvanboetesofhetaanspannenvaneenrechtszaak.WijhebbendeWetophetfinancieeltoezicht,BesluitprudentiëleregelsWft,WettervoorkomingvanwitwassenenfinancierenvanterrorismeendeAlgemeneVerordeningGegevensbescherminggeïdentificeerddiemogelijkeendergelijkeinvloedzullenhebben.

84


Wijhebbenovereenkomstigdecontrolestandaardenbepaaldecontrolewerkzaamhedenuitgevoerdomhetrisicovanniet-nalevingvandezewet-enregelgevingteadresseren.Wijhebbenhiertoenavraaggedaanbijderaadvanbestuur,demetgovernancebelastepersonen,deafdelingInternalAuditenanderenbinnendeentiteitenhebbeninzagegekregenin(directie)notulen,correspondentiemetrelevanteautoriteiten,toezichthoudersenadvocatenbrieven.Ookzijnwijtijdensdecontrolealertgeblevenopaanwijzingenvan(vermoedelijke)niet-nalevingvanwet-enregelgeving.Totslothebbenwijschriftelijkeverklaringenontvangenvanhetmanagementdatwijopdehoogtezijngesteldvanallebekendegevallenvan(vermoedelijke)fraudeofniet-nalevingvanwet-enregelgeving.

De kernpunten van onze controleIndekernpuntenvanonzecontrolebeschrijvenwijzakendienaaronsprofessioneleoordeelhetmeestbelangrijkwarentijdensonzecontrolevandejaarrekening.Dekernpuntenvanonzecontrolehebbenwijmetdeaandeelhoudergecommuniceerd,maarvormengeenvolledigeweergavevanalleswatisbesproken.

Wijhebbenonzecontrolewerkzaamhedenmetbetrekkingtotdezekernpuntenbepaaldinhetkadervandejaarrekeningcontrolealsgeheel.Onzebevindingentenaanzienvandeindividuelekernpuntenmoetenindatkaderwordenbezienennietalsafzonderlijkeoordelenoverdezekernpunten.

Beschrijving van het kernpunt

Schattingen gehanteerd bij de bepaling en de toetsing van de toereikendheid van de verplichting voor verzekeringscontracten.

Devennootschapheefteensignificanteverplichtingvoortvloeienduitverzekerings-contractenvan€2.0miljard,die90%procentvanhetbalanstotaalvertegenwoordigt.

Deberekeningvandeverplichting,alsmededeberekeningvande‘bestestimate’verplichtingtenbehoevevandetoereikendheidstoets,bevattensignificanteinschattingenvanonzekeretoekomstigeuitkomsten.Hierbijwordtonderscheidgemaaktnaardeverplichtingvoorproductenmetvasteengegarandeerdevoorwaardenendeverplichtingvoorverzekeringenwaarbijpolishoudersderisico’sdragen.Voordebepalingvandewaardevandevasteengegarandeerdeaansprakenbijtoepassingvandetoereikendheidstoetsisdeontwikkelingvandemarktrentebepalend.Ookverschillendeandereassumptieswordengebruiktomdewaardevande

De wijze waarop dit kernpunt door ons is gecontroleerd

Wijhebbenactuariëlespecialisteningezetomonsteassisterenbijonzecontrolewerkzaamhedenopdetoetsingvandetoereikendheidvandeverplichtingvoorverzekeringscontracten.

Onzewerkzaamhedenwarenvooralgerichtop:• Deopzet,hetbestaanenwaarrelevantdewerkingvaninternecontrolesdiedoordevennootschapzijnuitgevoerdopdewaarderingvandeverplichtingvoorverzekeringscontracten;

• Hetkennisnemenvandeuitgevoerdewerkzaamhedendoordeactuarieelfunctiehouder,metspecifiekeaandachtvoordetoereikendheidstoets,uitgevoerdesteekproeventenaanzienvandejuistheidvandeverantwoordeverplichtingvoorverzekeringscontractenendebeoordelingvandeaanpassingvandekostenassumpties;

• Debasisgegevensdiedoordevennootschapzijngebruikt;• Degehanteerdemethodenenassumptiesvoordewaarderingvandeverplichtingvoorverzekeringscontractenendetoereikendheidstoetsaandehandvanhistorischeinformatieensectorinformatie;

• Kritischeanalyseopdeaanpassingenvandekostenassumpties,metspecifiekeaandachtvoordevoorgenomenherinrichtingvandeverzekeringsprocesseninclusiefdegeplandevervangingvanhetpolisadministratiesysteemendedaaraangerelateerdeaanpassingvandepersonelebezettingenkostenbasis.Eenbelangrijkaandachtspuntwashierookdeverwachtenieuwebusinessontwikkelingen,alsookdeaanpassingvandeeerstekostenendoorlopendekostenopbasisvaneenactivitybasedcostingstudie;

85

• Hetmodelwaarmeedetoereikendheidstoetswordtuitgevoerd;• Eenanalysevandeuitkomstenvandetoereikendheidstoets;• Deanalysevanmutatiesinresultatenperbrontussenperiodendoordevennootschap.

Tenslottehebbenwijbeoordeeldofdetoelichting,opdeverzekeringsverplichtingeninclusiefdedaarmeesamenhangenderisico’senonzekerheden,endeuitgevoerdetoereikendheidstoets,zoalsopgenomenindetoelichting(noot8balans)voldoetaandeverslaggevingsvereisten.

Onze observatie bij dit kernpunt:WijachtendedoorScildonN.V.toegepastemethodiekengehanteerdeveronderstellingenvoordevaststellingvandetechnischevoorzieningaanvaardbaarenzijnvanmeningdatdezevoorzieningtoereikendis.Deaanpassingenvandekostenassumptieszijneenbelangrijkonderdeelgeweestinonzecontrolewerkzaamheden,metnameookomdatdeelsvandekostenbesparingenindetoekomstgerealiseerdzullenworden.Voortsspelendeassumptiesvoorhetrealiserenvandenieuweproductieeenbelangrijkerol.Inherentaandetoekomstigegebeurtenissenzijnonzekerhedenteonderkennenaangaandederealisatie.Indatkaderverwijzenwijnaarnoot8.2waardezeonzekerhedenzijnbeschreven.Rekeninghoudendmetdeonzekerhedenachtenwijdeverplichtingvoorverzekeringscontractentoereikend.


Omdezerisico’steondervangenhebbenwijondermeerdevolgendewerkzaamhedenverricht:• Beoordelenvandeopzetenhetbestaanvandeadministratieveorganisatieeninternecontrole;

• Gegevensgerichtewerkzaamhedenwaarondercijferbeoordelingenendetailcontroles;

• Kennisnemenvandeanalysevanverschillenindewaarderingdoorvermogensbeheerdersendecustodian;

• Eigentoetsingvandewaarderingvandebeleggingen,waarbijspecifiekaandachtisbesteedaandewaarderingvandebeleggingenzondermarktwaardering;

• Toetsingvandemutaties(inaantallen)vandebeleggingen.Tenslottehebbenwijbeoordeeldofdetoelichtingopgenomenindejaarrekening(noot4balans)voldoetaandeverslaggevingsvereisten.

Onze observatie bij dit kernpunt:Decombinatievanhettestenvandeinterne-beheersmaatregelenenhetuitvoerenvangegevensgerichtewerkzaamhedenheeftvoldoendeadequatecontrole-informatieopgeleverd.Tevensachtenwedetoelichtingopdepagina’s52totenmet54toereikend.

verzekeringsverplichtingeninteschatten.Voorde‘bestestimate’verplichtingvooroverlijdensrisicoverzekeringenbetreftditmetnamedeinschattingvansterftekansen,kostenontwikkelingenenverval.

In2019heefteenaanpassingplaats-gevondenvandekostenassumpties.Dezekostenassumptieszijnbelangrijk,omdatdezeeensignificanteimpactkunnenhebbenopdeuitkomstvandetoereikendheidstoetsenderhalveookeenmogelijkeimpactopdeverplichtingvoorverzekeringscontracten,zoalsopgenomenindebalans.Hetgebruikvanandereaannamesvoordezefactorendandegrondslagendienuindejaarrekeningzijngebruikt,zoueenmaterieeleffectkunnenhebbenopdeverzekeringstechnischevoorzieningenenverzekeringstechnischelasten.Hetrisicobestaatdatdetechnischevoorzieningenniettoereikendzijn.


Waardering financiële beleggingenDefinanciëlebeleggingenzijneenomvangrijkepostbinnendebalansvanScildonN.V.met€2.2miljardenbetreft98%vanhetbalanstotaal.Eriseenrisicodatdefinanciëlebeleggingenindejaarrekeningfoutiefzijnweergegevenalsgevolgvaneenonjuistewaardering.


86



Omhetrisicoteondervangenhebbenwijondermeer:• DeopzetenhetbestaanvandebeheersingsmaatregelenrondomdetotstandkomingvandeSolvencyIIratiobeoordeeld;

• Overwegingenvanhetmanagementmetbetrekkingtotparameters,zoalstoekomstigeverwachtesterfte,getoetst;

• EenbeoordelingverrichtopdeLACDT,rekeninghoudendmetdevereistenvanuitDNB;

• Eenuitgebreidechallengeverrichtopdeherzieningvandekostenassumptiesendeonderliggendeaannamesgetoetstdoorbacktestingenpeervergelijking;

• Gegevensgerichtewerkzaamhedenuitgevoerdmetbetrekkingtotdebepalingvandetechnischevoorziening,waaronderhettoetsenvandejuistheidenvolledigheidvandereclassificatiesendevervalmomentenvandekasstromen;

• Gegevensgerichtewerkzaamhedenuitgevoerdmetbetrekkingtotdebepalingvanhetbeschikbarekapitaal,waaronderhetbeoordelenvandejuistheidenvolledigheidvandefinanciëleaanpassingenvandestatutairebalansnaardemarktwaardebalans;

• DeinvoerdatavandeverschillendeSCR-berekeningengetoetstopjuistheidenvolledigheidalsmededejuistetoepassingvandestandaardformulesgecontroleerd.

VoornaderedetailsverwijzenwijnaardesectieSolvabiliteitindejaarrekening.

Onze observatie bij dit kernpunt:Decombinatievanhetbeoordelenvandeinternebeheersmaatregelenenhetuitvoerenvangegevensgerichtewerkzaamhedenheeftvoldoendeadequatecontrole-informatieopgeleverd.VoornaderedetailsverwijzenwijnaardesectieSolvabiliteitoppagina73vandejaarrekening.


Solvency IIDeSolvencyIIratioisopgenomenindetoelichtingopdejaarrekening.Voordevennootschapbedraagtdezeper31december2019circa210%.Ditpercentagekomttotstanddoordebalansteherrekenennaarmarktwaardeendezemarktwaardetedelendoordeberekendebenodigdesolvabiliteit.Zoweldemarktwaardebalansalsdeberekendebenodigdesolvabiliteitomvattenbelangrijkeassumptiesdiederatiosterkkunnenbeïnvloedenalsmedecomplexeberekeningen.In2019heeftScildonN.V.dekostenassumptiesherzien,indatkaderverwijzenwijnaarhiervoorbeschrevenkernpunt‘Schattingengehanteerdbijdebepalingendetoetsingvandetoereikendheidvandeverplichtingvoorverzekeringscontracten’waarhetrisico’saangaandedekostenassumptieszijnbenoemdinclusiefdeverrichtewerkzaamhedenenonzeobservatiebijhetkernpunt.

Hetrisicobestaatdatdeberekendesolvabiliteitsratiotehoogisweergegeven.

87


Omhetrisicoteondervangenhebbenwijondermeer:• DealgemeneIT-beheersingsmaatregelengetoetstopopzet,bestaanenwerkingalsookrelevanteapplicatiecontrolesbeoordeeld.

• DeCyberHealthCheck,zoalsdezeisuitgegevendoordeNBA,uitgevoerd.

Onze observatie bij dit kernpunt:Medealsgevolgvandereorganisatiedieinhetboekjaarheeftplaatsgevonden,zienwijeenterugganginderobuustheidvandeintenecontroleomgevingvandegeautomatiseerdegegevesnverwerking.Ditheeftgeleidtothetuitvoerenvanaanvullendewerkzaamhedentenaanzienvanuseraccessmanagementenhetnaderbeoordelenvandeloggingomdeeffectievewerkingvanbepaaldeapplicationcontrolsvasttestellen.Decombinatievanhettestenvandeinterne-beheersmaatregelenenhetuitvoerenvangegevensgerichtewerkzaamhedenheeftvoldoendeadequatecontrole-informatieopgeleverd.


Betrouwbaarheid en continuïteit van de geautomatiseerde gegevensverwerkingEenbetrouwbareautomatischegegevensverwerkingisincontinuïteitvanessentieelbelangvoordecontrolevanScildonN.V.DaarmeevormenonzewerkzaamhedendiewijverrichtenopdeITeenkernpuntbinnenonzecontrole.

Wijhebbendeeffectievewerkinggetoetstvanondermeerdeverzekeringtechnischeadministratiesendefinanciëleadministratie.

Inonzecontrolehebbenwijookexplicietaandachtgeschonkenaanhetcyberrisico.Indieneronvoldoendeaandachtzouzijnbinnendeorganisatie,danlooptdeorganisatiehiereenmogelijkrisicoopschadedoorverliesvandataofvanreputatie.

Hetrisicoisdatdeautomatiserings-omgevingnieteffectiefwordtbevonden,waardoorwijgeenvoldoendeengeschiktecontrole-informatiekunnenverkrijgenalsbasisvooronsoordeel.


VERKLARING OVER DE IN HET JAARVERSLAG OPGENOMEN ANDERE INFORMATIE

Naastdejaarrekeningenonzecontroleverklaringdaarbij,omvathetjaarverslagandereinformatie,diebestaatuit:• Kerncijfers• Berichtvanderaadvancommissarissen• Verslagvandedirectie• Deoverigegegevens.

Opgrondvanonderstaandewerkzaamhedenzijnwijvanmeningdatdeandereinformatie:• Metdejaarrekeningverenigbaarisengeenmateriëleafwijkingenbevat.• AlleinformatiebevatdieopgrondvanTitel9Boek2BWisvereist.

Wijhebbendeandereinformatiegelezenenhebbenopbasisvanonzekennisenonsbegrip,verkregenvanuitdejaarrekeningcontroleofanderszins,overwogenofdeandereinformatiemateriëleafwijkingenbevat.

88


MetonzewerkzaamhedenhebbenwijvoldaanaandevereisteninTitel9Boek2BWendeNederlandseStandaard720.Dezewerkzaamhedenhebbennietdezelfdediepgangalsonzecontrolewerkzaamhedenbijdejaarrekening.Hetbestuurisverantwoordelijkvoorhetopstellenvandeandereinformatie,waaronderhetbestuursverslagendeoverigegegevens,inovereenstemmingmetTitel9Boek2BW.

VERKLARING BETREFFENDE OVERIGE DOOR WET- OF REGELGEVING GESTELDE VEREISTEN

BenoemingWijzijndoordeaandeelhouderop21maart2018benoemdalsaccountantvanScildonN.V.vanafdecontrolevanhetboekjaar2018enzijnsindsdatboekjaartotnutoedeexterneaccountant.

Geen verboden dienstenWijhebbengeenverbodendienstenalsbedoeldinartikel5,lid1vandeEuropeseverordeningbetreffendespecifiekeeisenvoordewettelijkecontrolesvanfinanciëleoverzichtenvanorganisatiesvanopenbaarbelanggeleverd.

BESCHRIJVING VAN VERANTWOORDELIJKHEDEN MET BETREKKING TOT DE JAARREKENING

Verantwoordelijkheden van het bestuur en de raad van commissarissen voor de jaarrekening HetbestuurisverantwoordelijkvoorhetopmakenengetrouwweergevenvandejaarrekeninginovereenstemmingmetEU-IFRSenmetTitel9Boek2BW.Inditkaderishetbestuurverantwoordelijkvooreenzodanigeinternebeheersingdiehetbestuurnoodzakelijkachtomhetopmakenvandejaarrekeningmogelijktemakenzonderafwijkingenvanmaterieelbelangalsgevolgvanfoutenoffraude.

Bijhetopmakenvandejaarrekeningmoethetbestuurafwegenofdevennootschapinstaatisomhaarwerkzaamhedenincontinuïteitvoorttezetten.Opgrondvangenoemdeverslaggevingsstelselsmoethetbestuurdejaarrekeningopmakenopbasisvandecontinuïteitsveronderstelling,tenzijhetbestuurhetvoornemenheeftomdevennootschapteliquiderenofdebedrijfsactiviteitentebeëindigenofalsbeëindiginghetenigerealistischealternatiefis.Hetbestuurmoetgebeurtenissenenomstandighedenwaardoorgeredetwijfelzoukunnenbestaanofdevennootschaphaarbedrijfsactiviteitenincontinuïteitkanvoortzetten,toelichtenindejaarrekening.

Deraadvancommissarissenisverantwoordelijkvoorhetuitoefenenvantoezichtophetprocesvanfinanciëleverslaggevingvandevennootschap.

Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekeningOnzeverantwoordelijkheidishetzodanigplannenenuitvoerenvaneencontroleopdrachtdatwijdaarmeevoldoendeengeschiktecontrole-informatieverkrijgenvoorhetdooronsaftegevenoordeel.

Onzecontroleisuitgevoerdmeteenhogematemaargeenabsolutematevanzekerheid,waardoorhetmogelijkisdatwijtijdensonzecontrolenietallemateriëlefoutenenfraudeontdekken.

Afwijkingenkunnenontstaanalsgevolgvanfraudeoffoutenenzijnmaterieelindienredelijkerwijskanwordenverwachtdatdeze,afzonderlijkofgezamenlijk,vaninvloedkunnenzijnopdeeconomischebeslissingendiegebruikersopbasisvandezejaarrekeningnemen.Dematerialiteitbeïnvloedtdeaard,timingenomvangvanonzecontrolewerkzaamhedenendeevaluatievanheteffectvanonderkendeafwijkingenoponsoordeel.

89

WijhebbendezeaccountantscontroleprofessioneelkritischuitgevoerdenhebbenwaarrelevantprofessioneleoordeelsvormingtoegepastinovereenstemmingmetdeNederlandsecontrolestandaarden,ethischevoorschriftenendeonafhankelijkheidseisen.Onzecontrolebestondonderandereuit:• Hetidentificereneninschattenvanderisico’sdatdejaarrekeningafwijkingenvanmaterieelbelangbevatalsgevolgvanfoutenoffraude,hetinreactieopdezerisico’sbepalenenuitvoerenvancontrolewerkzaamhedenenhetverkrijgenvancontrole-informatiedievoldoendeengeschiktisalsbasisvooronsoordeel.Bijfraudeishetrisicodateenafwijkingvanmaterieelbelangnietontdektwordtgroterdanbijfouten.Bijfraudekansprakezijnvansamenspanning,valsheidingeschrifte,hetopzettelijknalatentransactiesvastteleggen,hetopzettelijkverkeerdvoorstellenvanzakenofhetdoorbrekenvandeinternebeheersing.

• Hetverkrijgenvaninzichtindeinternebeheersingdierelevantisvoordecontrolemetalsdoelcontrolewerkzaamhedenteselecterendiepassendzijnindeomstandigheden.Dezewerkzaamhedenhebbennietalsdoelomeenoordeeluittesprekenoverdeeffectiviteitvandeinternebeheersingvandevennootschap.

• Hetevaluerenvandegeschiktheidvandegebruiktegrondslagenvoorfinanciëleverslaggevingenhetevaluerenvanderedelijkheidvanschattingendoorhetbestuurendetoelichtingendiedaaroverindejaarrekeningstaan.

• Hetvaststellendatdedoorhetbestuurgehanteerdecontinuïteitsveronderstellingaanvaardbaaris.Tevenshetopbasisvandeverkregencontrole-informatievaststellenofergebeurtenissenenomstandighedenzijnwaardoorgeredetwijfelzoukunnenbestaanofdevennootschaphaarbedrijfsactiviteitenincontinuïteitkanvoortzetten.Alswijconcluderendatereenonzekerheidvanmaterieelbelangbestaat,zijnwijverplichtomaandachtinonzecontroleverklaringtevestigenopderelevantegerelateerdetoelichtingenindejaarrekening.Alsdetoelichtingeninadequaatzijn,moetenwijonzeverklaringaanpassen.Onzeconclusieszijngebaseerdopdecontrole-informatiedieverkregenistotdedatumvanonzecontroleverklaring.Toekomstigegebeurtenissenofomstandighedenkunnenerechtertoeleidendateenvennootschaphaarcontinuïteitnietlangerkanhandhaven.

• Hetevaluerenvandepresentatie,structuureninhoudvandejaarrekeningendedaarinopgenomentoelichtingen.• Hetevaluerenofdejaarrekeningeengetrouwbeeldgeeftvandeonderliggendetransactiesengebeurtenissen.

Wijcommunicerenmetderaadvancommissarissenonderandereoverdegeplandereikwijdteentimingvandecontroleenoverdesignificantebevindingendieuitonzecontrolenaarvorenzijngekomen,waarondereventuelesignificantetekortkomingenindeinternebeheersing.Inditkadergevenwijookeenverklaringaanhetauditcomitéopgrondvanartikel11vandeEuropeseverordeningbetreffendespecifiekeeisenvoordewettelijkecontrolesvanfinanciëleoverzichtenvanorganisatiesvanopenbaarbelang.Deindieaanvullendeverklaringverstrekteinformatieisconsistentmetonsoordeelindezecontroleverklaring.

Wijbevestigenaandeaandeelhouderdatwijderelevanteethischevoorschriftenoveronafhankelijkheidhebbennageleefd.Wijcommunicerenookmetderaadoverallerelatiesenanderezakendieredelijkerwijsonzeonafhankelijkheidkunnenbeïnvloedenenoverdedaarmeeverbandhoudendemaatregelenomonzeonafhankelijkheidtewaarborgen.

Wijbepalendekernpuntenvanonzecontrolevandejaarrekeningopbasisvanallezakendiewijmetdeaandeelhouderhebbenbesproken.Wijbeschrijvendezekernpunteninonzecontroleverklaring,tenzijditisverbodendoorwet-ofregelgevingofinbuitengewoonzeldzameomstandighedenwanneerhetnietvermeldeninhetbelangvanhetmaatschappelijkverkeeris.

Amsterdam,16maart2020

DeloitteAccountantsB.V.C.J.deWittRA

Postadres:

Postbus4

1200AAHilversum

Bezoekadres:

Laapersveld68

1213VBHilversum

(035)6252525

www.scildon.nl

SCILDON NV...De heer drs. H. H.M. de Jong is met ingang van 1 september 2019 tot de RvC toegetreden...

Documents

Transcript of SCILDON NV...De heer drs. H. H.M. de Jong is met ingang van 1 september 2019 tot de RvC toegetreden...